Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Tweet van de dag (17 september 2013)

    Ook in het buitenland snapt men niets meer van het ‘bezuinigen’ van kabinet Rutte…

  • Welke centrale banken kochten dit jaar goud?

    Welke centrale banken hebben dit jaar het meeste goud gekocht? Het Duitse Goldreporter maakte een overzicht van landen die dit jaar het meeste goud aan hun goudreserve hebben toegevoegd. Het overzicht is gebaseerd op de meest recente cijfers van de World Gold Council, die gisteren gepubliceerd werden. Het meeste goud werd gekocht door Turkije (104,4 ton), Rusland (+45 ton) en Zuid-Korea (+20 ton). De vierde en vijfde plaats uit het overzicht worden ingenomen door respectievelijk Kazachstan (16,7 ton) en Azerbeidzjan (10 ton).

    Zoals u ziet zijn niet alle grote opkomende economieën vertegenwoordigd in dit overzicht. Sommige landen hebben in voorgaande jaren al veel goud gekocht, terwijl een gigant als China sinds 2009 al geen updates meer geeft over haar actuele goudreserve. We weten wel hoeveel goud de Chinezen iedere maand importeren, maar welk gedeelte daarvan wordt toegevoegd aan de goudvoorraad van de People’s Bank of China. Dat blijft voorlopig giswerk…

    • Klik hier voor het meest actuele overzicht van de goudvoorraden.

    Goudaankopen centrale banken in 2013

    Goudaankopen centrale banken in 2013

  • Video: Ron Paul over de exceptionele VS

    Ron Paul is een oud afgevaardigde voor de staat Texas en Republikeins presidentskandidaat in 2008 en 2012. In het onderstaande filmpje bespreekt hij de gevolgen van de Amerikaanse overtuiging dat het land exceptioneel is. Een eigenschap die vorige week ook nog door de Russische president Putin in zijn stuk in de New York Times werd bekritiseerd.

  • Amerikaanse automarkt herstelt door nieuwe leningen

    De autoverkopen in Europa zakten in de eerste acht maanden van dit jaar naar het laagste niveau ooit, maar in de VS trekt de verkoop alweer aan. Aan de andere kant van de Grote Oceaan worden op jaarbasis inmiddels 16,1 miljoen auto’s verkocht, het hoogste niveau sinds december 2007!

    Dat klinkt misschien vreemd, gezien al onze negatieve berichtgeving over de Amerikaanse economie. De middenklasse wordt uitgehold, de arbeidsmarkt laat vrijwel geen herstel zien en de gemiddelde inkomens dalen na correctie voor de inflatie. Hoe kan het dan toch dat Amerikanen meer auto’s kopen? Het antwoord is krediet!

    Door de extreem lage rente is het aantrekkelijker geworden om een autolening af te sluiten. Tegelijkertijd is er veel spaargeld dat op zoek is naar een goed rendement. Voeg die twee samen en je komt uit bij de markt voor gebundelde leningen, de zogeheten ‘asset backed securities’.

    Asset Backed Securities

    Het is nog maar vijf jaar geleden dat de markt voor herverpakte hypotheekleningen in elkaar klapte, maar die schok is men blijkbaar alweer te boven. Vandaag de dag zijn herverpakte autoleningen hip, want die geven beleggers een aantrekkelijk rendement. Tegelijkertijd krijgt de Amerikaanse auto-industrie een impuls, want die verkopen weer meer auto’s. De schuld gedreven economie krijgt weer nieuwe energie door de extreem lage rente, die doorsijpelt in de hele economie. Hoe lang kan het stapelen van nog meer schulden goed blijven gaan, nu de eerste scheurtjes in deze markt zichtbaar worden?

    Asset Backed Securities helpen Amerikaanse automarkt

    Asset Backed Securities helpen Amerikaanse automarkt (Diagram via Quartz)

  • Maxime Verhagen: “Meer budget voor startersleningen”

    Maxime Verhagen is een pleitbezorger van de schuld gedreven politieke economie, zo blijkt uit het volgende audiofragment van BNR Nieuwsradio. In zijn rol als voorzitter van Bouwend Nederland pleit hij voor het beschikbaar stellen van nog meer startersleningen. Het potje moet verdubbeld worden van €50 naar €100 miljoen. Daarnaast moeten gemeentelijke belemmeringen voor starters verholpen worden. Zo lang starters op de woningmarkt zich maar diep genoeg in de schulden steken zijn een paar duizend arbeidsplaatsen in de bouwsector veiliggesteld. Verlengt het kabinet Rutte de BTW-verlaging voor verbouwingen en onderhoud aan het huis, dan zijn nog een paar duizend banen in de bouw verzekerd.

    Wat vindt u? Moet de regering de woningmarkt blijven ‘stimuleren’ met belastingvoordelen en subsidies? Of moeten we juist meer snijden in de fiscale voordelen van een ‘eigen’ woning? Hoe krijgen we de woningmarkt in Nederland weer gezond??

    Maxime Verhagen: Starters moeten meer lenen

  • Jim Rickards: “De dollar zal vervangen worden door SDR’s of goud”

    Jim Rickards, auteur van het boek Currency Wars, was onlangs te gast bij Max Keiser om te praten over het beleid van de Amerikaanse centrale bank en de dreigende dollarcrisis. Volgens Rickards staat ons een nog grotere crisis te wachten dan die van 2008, omdat de fundamentele zwakheden bij banken niet zijn verholpen en omdat de leverage door de beschikbaarheid van zeer goedkope kredieten (studentenleningen, hypotheken, autoleningen) alleen maar is toegenomen. De grootste banken in de VS zijn nu nog groter dan ze waren voor de crisis, aldus Rickards. In 2008 werd al duidelijk dat de financiële sector in de VS eigenlijk ’too big to fail‘ is.

    Nog grotere crisis komt eraan

    De crisis van 2008 was nog te behappen voor centrale banken, maar Rickards denkt dat centrale banken niet in staat zullen zijn om de grote klap die nog komen gaat op te vangen. Daarvoor is het balanstotaal al te ver opgerekt. Om een nieuwe liquiditeitscrisis af te wentelen moet het IMF ingrijpen door SDR’s bij te drukken, aldus Rickards. Maar of dat soelaas zal bieden is nog maar zeer de vraag, want ook SDR’s hebben geen intrinsieke waarde. De auteur van het boek Currency Wars, die overigens alweer werkt aan een nieuw boek, is er zeker van dat SDR’s of goud de rol van de dollar als waardereserve zal vervangen. Daarmee zal Amerika ook een groot privilege verliezen, omdat olie nu nog in goedkope dollars afgerekend kan worden.

    Tapering?

    Volgens Jim Rickards heeft de Federal Reserve zich in de problemen gewerkt met quantitative easing. Nu landen als China en Japan minder Amerikaanse staatsobligaties kopen moet de Amerikaanse centrale bank zich schikken in haar rol als lender of last resort. Tapering is daardoor bijna niet meer voor te stellen, zeker niet nu de rente op Amerikaanse staatsobligaties richting de 3% loopt…

    Jim Rickards en Max Keiser over de dollarcrisis en de terugkeer naar SDR’s of  goud

  • Exclusief: Wereldwijde productie gouden munten sinds 1971

    Hoeveel gouden beleggingsmunten zijn er sinds 1971 geproduceerd? Met die vraag dook Marketupdate in de cijfers van verschillende populaire munthuizen. Na uren van data verzamelen, invoeren en doorrekenen komt daar het volgende resultaat uitrollen: een grafiek die de totale productie van de meest populaire gouden munten vanaf 1970 in kaart brengt.

    Cumulatieve productie gouden munten

    Cumulatieve productie gouden munten

    De cijfers zijn cumulatief en beginnen in 1970, toen de massaproductie van de Krugerrand werd opgestart. Dat was in een tijd waarin verreweg het meeste goud in de wereld nog werd gedolven in Zuid-Afrika en waarin de grote Westerse economieën nog via de Amerikaanse dollar gekoppeld waren aan goud.

    In 1971 maakte Nixon een einde aan de koppeling tussen dollars en goud en sindsdien begon de goudprijs aan een razendsnelle stijging. Rond die tijd nam ook de vraag naar beleggingsgoud toe, een markt die destijds voornamelijk bediend werd met goudbaren en oude gouden munten uit het secundaire circuit.

    Krugerrand

    De gouden munten van 1 troy ounce uit Zuid-Afrika waren een nieuw fenomeen en genoten steeds meer populariteit bij spaarders en beleggers. Vanaf 1974, toen privaat goudbezit in de VS weer gelegaliseerd werd, produceerde de South-African Mint heel veel Krugerrand munten voor de Amerikaanse markt. Tussen 1974 en 1985 werden er in totaal 22 miljoen Krugerrand muntstukken geëxporteerd naar de VS, bijna de helft van alle Krugerrand munten die in deze periode geslagen zijn!

    Alternatieven

    Andere landen met een grote goudmijnindustrie zagen ook kansen op deze markt, dus het duurde niet lang voordat Canada, Australië en de VS begonnen met de verkoop van beleggingsmunten. De Canadese Maple Leaf werd vanaf 1979 geslagen en had eveneens een gewicht van 1 troy ounce. In 1968 volgde de US Mint met haar gouden Eagle, een munt met een zuiverheid van 22 karaat en een goudgehalte van 1 troy ounce. De Perth Mint uit Australië begon in 1987 met de productie van de Nugget en de Kangaroo, zuivere gouden munten die al meteen in verschillende formaten geproduceerd werden. Het Oostenrijkse munthuis volgde in 1989 met haar gouden Philharmoniker, eveneens een munt van 1 troy ounce.

    De grafiek brengt mooi in kaart hoe de Zuid-Afrikaanse Krugerrand marktaandeel verloren heeft aan de andere munthuizen die in dit overzicht zijn meegenomen. Het verlies aan marktaandeel is niet vreemd, aangezien de goudproductie in Zuid-Afrika al lang over haar hoogtepunt heen is. Landen als Australië, de VS en Canada halen anno 2013 veel meer goud uit de grond dan het meest zuidelijke land van het Afrikaanse continent. Hoewel er anno 2013 meer Krugerranden in omloop zijn dan andere gouden beleggingsmunten, loopt de productie van nieuwe munten bij de South African Mint al jaren ver achter op de productie van gouden munten in Canada en de VS.

    ~ Goudstandaard levert nieuwe 2013 Krugerrand munten tegen scherpe prijzen ~

    Om de rijke historie van de Krugerrand munt te vieren heeft onze partner Goudstandaard de 1 troy ounce Krugerrand munten uit 2013 extra scherp geprijsd. Met de laagste prijsgarantie bent u zeker van een goede deal!

    Klik hier voor de betreffende munt of neem contact op met Goudstandaard. Dat kan per email naar [email protected] of door te bellen naar 0237630404.

    Gouden Krugerrand

    Gouden 1 troy ounce Krugerrand munten uit 2013 in de aanbieding bij Goudstandaard

  • Tweet van de dag (16 september 2013)

    De cover van Time Magazine bleek in het verleden vaak een goede contra-indicator te zijn. Denk bijvoorbeeld aan de uitbundige viering van de alsmaar stijgende huizenprijzen vlak voordat de bubbel uiteen spatte. Hoe zal het de aandelenmarkt vergaan, nu Time Magazine Wall Street in de schijnwerper zet?

  • Prinsjesdag: Nederlandse economie blijft kwakkelen

    De cijfers die het CPB op Prinsjesdag zou presenteren zijn nu al naar buiten gebracht, omdat RTL Nieuws al eerder inzage kreeg in het rapport (PDF). Uit dit rapport komt een vrij somber vooruitzicht voor de Nederlandse economie. Hoewel de wereldhandel weer wat aantrekt en de economie in de Eurozone weer wat herstelt, zal de Nederlandse economie geplaagd worden door een oplopende werkloosheid en een dalende koopkracht. Beide zijn voor een belangrijk gedeelte te herleiden tot de bezuinigingen, die nodig zijn om het begrotingstekort beneden de 3%-norm te krijgen.

    Groei in 2014?

    Zoals het er nu naar uitziet gaat de Nederlandse economie dit jaar 1,5% krimpen, maar mogen we voor volgend jaar alweer 0,5% groei verwachten. Dat klinkt hoopgevend, maar het verleden heeft uitgewezen dat de ramingen van het planbureau er soms behoorlijk naast zitten. Onderstaande grafiek die we tegenkwamen op Geenstijl illustreert de discrepantie tussen de werkelijkheid en de talloze ramingen voor de economische groei. Zelfs als de groeiverwachting van het CPB klopt is er weinig reden tot vreugde, want de Nederlandse economie zal dan nog steeds achterblijven bij de gemiddelde groei in de Eurozone (één procent in 2014).

    CPB ramingen zitten er soms ver naast

    De ramingen van het CPB komen niet altijd uit (Grafiek via Geenstijl)

    Koopkracht omlaag

    In koopkracht gaan de Nederlandse huishoudens er dit jaar en volgend jaar nog verder op achteruit. Door de bezuinigingen en door de relatief hoge inflatie daalt de gemiddelde koopkracht dit jaar met 1,25%. Voor 2014 verwacht het CPB een koopkrachtdaling van 0,5%.

    Werkloosheid stijgt

    De werkloosheid zal verder oplopen, zo denkt het CPB. Dit jaar zit 7% van de beroepsbevolking zonder baan, volgend jaar loopt dat verder op naar 7,5%. Dat percentage laat zich vertalen naar 685.000 werklozen.

    Europese normen niet gehaald

    Nederland slaagt er niet in de Europese norm te halen ten aanzien van het begrotingstekort en de staatsschuld. Het tekort zal dit jaar naar schatting uitkomen op 3,2% van het BBP, volgend jaar loopt dat verder op tot 3,3%. Zonder de bezuinigingsmaatregelen zouden we de norm waarschijnlijk nog meer overschreden hebben. De staatsschuld was al veel te hoog en stijgt volgend jaar met 1,3% naar 76,3% van het BBP. Dat is ver boven de Europese norm van 60% staatsschuld ten opzichte van het BBP.

    Wat de bezuinigingen in het nieuwe kabinetsbeleid voor u gaat betekenen leest u in het volledige verslag.

     

  • AEX stijgt naar hoogste niveau in vijf jaar

    De AEX-index opende vanmorgen bijna een procent hoger op ruim 380 punten en kan daarmee sluiten op het hoogste niveau in vijf jaar. Aandelenbeleggers reageerden positief op het nieuws dat Larry Summers uit de race is om de opvolger te worden voor Ben Bernanke. Summers was van plan het stimuleringsprogramma nog sneller af te bouwen, maar nu dat ‘gevaar’ geweken is durven beleggers hun verwachting voor de aandelenmarkt naar boven bij te stellen. De AEX index kreeg in 2008 rake klappen, vanwege de relatief zware weging van financiële instellingen. In maart 2009 dook de index zelfs even onder de 200 punten.

    Wie op dat moment in durfde te stappen kreeg een mooi koersrendement voorgeschoteld, want de koersen zijn vanaf het dieptepunt bijna verdubbeld. De AEX nadert weliswaar het hoogste niveau in vijf jaar tijd, maar daarmee is het leed van veel beleggers nog niet verdwenen. In 2007 stond de index nog geregeld boven de 550 punten en werd een aandeel ING nog voor meer dan €40 per stuk verhandeld. Vandaag de dag staat de index als geheel 30% lager, terwijl een bankaandeel als ING vandaag de dag op ruim €11,50 staat. Een groot verlies, maar desondanks minder dramatisch dan het einde van de aandelen Fortis, SNS en ABN Amro.

    Waar komt het optimisme vandaan?

    Wat het optimisme op de beurzen drijft is moeilijk te zeggen. De macro-economische cijfers zijn niet bepaald geweldig en de vooruitzichten zijn ook niet optimistisch. De uitgelekte ramingen voor Prinsjesdag lieten zien dat de werkloosheid verder zal stijgen en dat het begrotingstekort waarschijnlijk boven de 3% uit zal komen. De woningmarkt, die voor de crisis een belangrijke bron van economische groei en bedrijvigheid was, draait nog steeds op een zeer lage versnelling. Bedrijven hebben wel gesneden in de kosten, waardoor hun winstgevendheid misschien wat is toegenomen. Een andere verklaring voor de stijgende aandelenkoersen is de extreme lage rente, waardoor meer spaargeld is omgezet in aandelen.

    AEX stijgt naar hoogste niveau in vijf jaar

    AEX index nadert hoogste niveau in vijf jaar tijd (Bron: Investing.com)

    Buitenlandse indices naar all-time high

    De Duitse DAX index bereikte een nieuw all-time high van meer dan 8600 punten. Ook in Amerika is de stemming op de beurs positief, want de Amerikaanse S&P 500 klimt alweer richting de 1700 punten en is daarmee een neuslengte verwijderd van een nieuwe all-time high. Aandelenbeleggers die dit jaar de Nederlandse, Duitse of Amerikaanse beursindex in hun portefeuille opnamen hebben een interessant rendement behaald. De AEX steeg dit jaar al met 13,85%, de DAX boekte een koersrendement van 13,07% en de Amerikaanse S&P 500 staat op het moment van schrijven zelfs 17,74% hoger dan begin dit jaar.

    Hieronder ziet u de koersgrafieken van de Duitse DAX vanaf 2003 en de Amerikaanse S&P 500 sinds 2006. Beide indices kregen in 2008 een grote klap te verwerken, maar wisten daarna de weg naar boven weer te vinden. Alleen in 2011 kwam er nog een serieuze correctie, die veroorzaakt werd door de Europese schuldencrisis. Op de grafieken is goed te zien dat de Duitse index hier veel sterker op reageerde dan de Amerikaanse index.

    Duitse DAX index op all-time high

    Duitse DAX op all-time high (Bron: Investing.com)

    S&P 500 nadert de grens van 1700 punten weer

    S&P 500 nadert de grens van 1700 punten weer (Bron: Investing.com)

  • Video: The last days of Lehman Brothers

    Een gespeelde Britse documentaire over de laatste dagen van Lehman Brothers. Precies vijf jaar na 15 september 2008 een boeiende kijk in de laatste onderhandelingen van de grootste zakenbanken van Wall Street en de Federal Reserve. Hank Paulson, de toenmalige minister van Financiën, verklaard dat Lehman Brothers niet ’too big to fail’ is.