Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Euro zone takes third debt crisis patient into care

    Portugal heeft een akkoord bereikt met de Europese Unie en het IMF voor noodleningen ter waarde van €78 miljard. Welke rente Portugal zal moeten betalen is nog niet bekend, maar duidelijk is dat Portugal gedwongen wordt om de overheidstekorten drastisch terug te brengen. Naast kostenbesparingen gaan de belastingen omhoog en de overheidsuitgaven voor o.a. pensioenuitkeringen, gezondheidszorg en onderwijs omlaag. De doelstelling is om in 2013 het overheidstekort terug te dringen tot 3% van het bruto binnenlands product. De Portugese overheidsschuld blijft dus toenemen. Economische groei zal die schuld relatief kleiner moeten maken, zo is de hoop, maar met alle bezuinigingen is de verwachting dat de Portugese economie in 2011 en 2012 met 2% zal krimpen.

    http://www.reuters.com/article/2011/05/04/eurozone-idUSLDE7430OE20110504

    De voorwaarden van het akkoord worden door Ierland nauwlettend in de gaten gehouden omdat men vreest dat Portugal betere voorwaarden krijgt dan Ierland zelf. Zo betaalt Ierland gemiddeld 5,8% rente over het verstrekte noodkrediet terwijl Griekenland slechts 4,2% betaalt. Eén van de redenen voor deze hogere rente is om Ierland de financiële prikkel te geven om zo snel mogelijk orde op zaken te stellen en terug te keren naar de financiële markten. Premier Kenny van Ierland is in Europa hard aan het lobbyen om de rente omlaag te krijgen. Daarbij is wat Ierland betreft het verhogen van de vennootschapsbelasting van 12,5% uitgesloten; dat zou veel buitenlandse bedrijven ertoe bewegen om uit Ierland te vertrekken. 

    http://news.yahoo.com/s/nm/20110505/bs_nm/us_ireland_kenny

  • Griekenland overweegt uit de Eurozone te stappen

    Op de website van Der Spiegel wordt gemeld dat Griekenland overweegt om uit de eurozone te stappen en hun eigen valuta opnieuw te introduceren. Dit werd door bronnen, met kennis over het handelen van de Griekse overheid, aan Der Spiegel gemeld. De ministers van financiën van de landen uit de eurozone zijn op vrijdagavond in Luxemburg in crisisoverleg over de kwestie.

    De Griekse problemen zijn groot. Nadat het land afgelopen jaar aanspraak moest doen op financiële hulp van het Inteationaal Monetair Fonds en de Europese Unie blijven de problemen aanhouden. De regering van premier George Papandreou heeft vrijwel dagelijks te maken met gewelddadige protesten. Blijkbaar denkt de Griekse regering dat er geen andere optie rest om de rust in het land te herstellen.

    De bijeenkomst moet Griekenland ertoe zetten om niet uit de eurozone te stappen. De gevolgen zullen, volgens een onderzoek van het Duitse ministerie van Financiën, voor zowel Griekenland zelf als de rest van de eurozone geen positieve effecten hebben. Ten eerste zal de nieuwe nationale valuta van Griekenland sterk door markt gedevalueerd worden ten opzichte van de euro. Hiermee wordt de Griekse schuldenlast alleen nog maar groter. Een faillissement zou een eventueel gevolg kunnen zijn waardoor alle crediteurs, waaronder de ECB en het IMF, een deel van hun geleende geld kwijt zijn. Ook zal het vertrouwen in de eurozone estig geschaad worden. Kortom, het verlaten van de eurozone zal zowel de Grieken zelf als de rest van Europa duur komen te staan.

    Bronnen:

    “Greece Considers Exit from Euro Zone”

    http://www.spiegel.de/inteational/europe/0,1518,761201,00.html

  • EU Errs by Ruling Out Pre-2013 Restructuring, Ex-IMF Aide Says

    De Europese strategie om de excessieve overheidsschulden op te lossen is er één van tijd kopen. Los van de juridische houdbaarheid van de bailouts (alleen in Duitsland loopt een rechtszaak bij het Hooggerechtshof) springt de Europese belastingbetaler bij door zelf geld te lenen om te voorkomen dat banken moeten afschrijven. Indien dit wel gebeurt dan zal blijken dat zij te weinig eigen kapitaal hebben en omvallen (en weer gered moeten worden).
    Dat de huidige bailouts geen permanente oplossing zijn en de onderliggende problemen eigenlijk alleen maar groter maken, wordt met Griekenland aangetoond. De fiscale hervormingen werpen amper vruchten af en de overheidsschuld neemt alleen maar toe. Alessandro Leipold die 26 jaar bij het IMF werkte waarschuwt de EU voor het onnodig laten oplopen van de kosten. De EU moet zo snel mogelijk overgaan tot herstructurering – waar mogelijk op vrijwillige basis – van staatsschulden, en banken ontmantelen die een afstempeling niet aan kunnen.

  • How Goldman Sachs Created the Food Crisis

    De voedselprijzen zijn de afgelopen tien jaar sterk gestegen. De stijgende prijzen hebben ertoe geleid dat wereldwijd steeds meer mensen een gebrek aan voedsel hebben. Vraag en aanbod, monetair beleid, klimaatverandering en protectionisme zijn drijfveren achter de stijging, echter niet de enige.
    Wat vaak onbelicht blijft, is wat de Bank of Japan onlangs de “financialization” van de grondstoffenmarkten noemde. In plaats van aanbieders en verwerkende industrie die deze handel domineren, zijn het financiële partijen die de markten bewegen en dat doen voor hun eigen financiële voordeel.
    Prijsarbitrage door speculanten is noodzakelijk om de prijzen en de markt scherp te houden. Het probleem zit hem in de hoeveelheid speculatie waaruit de markt bestaat en de verschillende speculatieve vormen die mogelijk zijn geworden. Hierbij speelt de afwezigheid van positielimieten een cruciale rol; partijen kunnen een vrijwel onbeperkt aantal termijncontracten kopen. Waar vroeger de markt uit hooguit 20% uit speculanten bestond, bestaat deze nu voor 80% uit speculanten, die de prijzen kunstmatig naar hun hand kunnen zetten. 

  • Jean Claude Trichet geeft toelichting op het ECB rentebesluit – ECB Press Conference

    http://www.youtube.com/watch?v=JfDGguqHjlA

  • Geithner Extends Debt-Ceiling Deadline By Three Weeks to August

    Het bedrag dat de Amerikaanse overheid wekelijks tekort komt is groot. Op 16 mei zal het schuldplafond bereikt worden, maar met een aantal kunstgrepen kan men tot 2 augustus de rekeningen blijven betalen. Die kunstgrepen kunnen bij elkaar genomen zo'n $230 miljard aan financieringscapaciteit creëren, maar het  schuldplafond zal moeten worden verhoogd.
    De Republikeinen en Democraten ruziën echter over de voorwaarden voor het verhogen van het schuldplafond. De Republikeinen willen bezuinigen en de Democraten willen dat ook wel, maar dan moeten wel de belastingen worden verhoogd. Ondertussen blijft minister van Financiën Geithner waarschuwen voor een nieuwe financiële crisis als er geen akkoord over het verhogen van het schuldplafond komt. De meerderheid (60%) van de Amerikanen is tegen een verhoging.
    Door de felle discussies blijft één vraag in de media vrijwel onbelicht: met hoeveel moet het schuldplafond eigenlijk worden verhoogd? Volgens schattingen van ambtenaren van het Amerikaanse ministerie van Financiën moet het schuldplafond met $2 biljoen worden verhoogd. Zo kan voorkomen worden dat tijdens de verkiezingscampagne de discussie opnieuw gevoerd zal worden. Maar welke partijen – anders dan de Federal Reserve – het tekort van ruim $1,5 biljoen volgend jaar zal gaan financieren is en blijft onduidelijk.   

  • Wall Street Loves Weak Dollar and Weaker Fed

    Fondsbeheerder Louis Navellier weet wie er belang heeft bij het beleid van Ben Beanke. Hij zet de gevolgen van het beleid van Alan Greenspan en later van Ben Beanke op een rij en concludeert: Wall Street is gebaat bij een zwakke dollar en het zeer ruime monetaire beleid van de Federal Reserve.   

    http://community.nasdaq.com/News/2011-05/wall-street-loves-weak-dollar-and-weaker-fed.aspx?storyid=73909

  • Japan Resumes Hyprintspeed: A Look At The BoJ’s Current, And Future, Quantitative Easing

    Vorige week maakten we er al melding van dat de industriële productie in Japan in de maand maart met maar liefst 15% daalde; de consumptieve uitgaven met 8,5% daalden en de Japanse geldpers op korte termijn opnieuw vers geld in de economie zou gaan injecteren. Dit bleek wel heel erg snel het geval te zijn. De Bank of Japan heeft in alle stilte (omgerekend in dollars) $250 miljard de economie ingepompt. De verwachting is dat Japan door deze nieuwe fiscale en monetaire stimulering haar staatsschuld in 2012 zal zien oplopen naar ¥1.000 biljoen. Dat moesten we even googlen, maar dat heet in het Nederlands een biljard. 

    http://www.zerohedge.com/article/japan-resumes-hyprintspeed-part-1-look-bojs-current-and-future-quantitative-easing

  • Mexico koopt 100 ton goud

    De centrale bank van Mexico heeft in februari en maart bijna 100 ton goud gekocht. Mexico sluit zich daarbij aan bij een groeiende groep (opkomende) landen die hun valutareserves diversifiëren.

     

    De koop is één van de grootste van de afgelopen tijd en heeft een waarde van ongeveer $4.6 miljard of €3.11 miljard. De 100 ton goud is ongeveer 3,5% van de totale hoeveelheid goud die jaarlijks gemijnd wordt. De centrale bank van Mexico berichtte niet zelf over de toename in goudreserves maar rapporteerde het wel, zoals hieronder te zien is, op haar balans.

     

    Mexico goud toename mei

     

    Centrale banken waren in 2010 voor het eerst sinds lange tijd netto kopers van goud. Eerder al kochten de centrale banken van Rusland, India en China grote hoeveelheden goud. De snelheid waarmee Mexico deze relatief grote hoeveelheid heeft opgekocht is echter ook in vergelijking met die landen ongekend. De 78,5 ton goud die Mexico in februari kocht is volgens de World Gold Council zelfs de grootste hoeveelheid goud die een centrale bank in het afgelopen decennium in één maand kocht.

     

    Bronnen:

    “Mexican central banks buys 100 tonnes of gold”

    http://www.ft.com/cms/s/0/cbc02e10-7637-11e0-b4f7-00144feabdc0,s01=1.html#axzz1LNmDv3z3

    Cijfers Mexicaanse centrale bank

    http://www.banxico.org.mx/SieInteet/consultarDirectorioInteetAction.do?accion=consultarCuadro&idCuadro=CF456&sectorDescripcion=Banco%20de%20M%C3%A9xico&locale=en

  • Amsterdamgold Market Update Week 18

  • Portugal accepteert noodlening

     

     

    Bronnen:

    “Un prêt de 78 milliards d’euros pour sauver le Portugal”

    http://www.lemonde.fr/europe/article/2011/05/04/un-pret-de-78-milliards-d-euros-pour-sauver-le-portugal_1516628_3214.html#xtor=RSS-3208

    “Euro zone takes third debt crisis patient into care”

    http://www.reuters.com/article/2011/05/04/us-eurozone-idUSTRE7432S720110504?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedbuer&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews+%28News+%2F+US+%2F+Top+News%29

    “UPDATE 2-Portugal faces recession, opposition meets lenders”

    http://www.reuters.com/article/2011/05/04/portugal-bailout-idUSLDE7430ST20110504