Marketupdate

Blog

  • Video: The Corporation

    Wat is een corporatie eigenlijk? Is het simpelweg een rechtspersoon of representeert het een grotere entiteit? Deze Canadese documentaire gaat in op deze vragen en schetst een beeld over de impact van corporaties op de wereldwijde welvaart. Corporaties hebben de enorme welvaartsgroei sinds de 19e eeuw sterk bevorderd. Desalniettemin zijn hier sinds het begin van de corporatie negatieve externaliteiten aan vebonden en deze blijven maar groeien. Ziekte, stefte, vervuiling, exploitatie en leugens. Hoe ver gaan grote bedrijven om “welvaart” te creëren? In The Corporation komen veertig insiders en critici, waaronder Milton Friedman, Noam Chomsky en Michael Moore, aan woord.

    Website: http://thecorporation.com/

     

     

  • Amerikaanse statistiekbureau vervalste banencijfer

    Het Amerikaanse bureau voor de statistiek heeft in 2012 het banencijfer vervalst, zo verklaart een insider aan de New York Post. Het gaat om het banencijfer van augustus op september, midden in de campagne voor de herverkiezing van president Obama. In die maand daalde het werkloosheidscijfer opeens van 8,1% naar 7,8%, een scherpe daling die toen al met enige argwaan werd bekeken.

    Een insider merkt op dat die argwaan terecht was, omdat het banencijfer in die maand gemanipuleerd werd. En het Amerikaanse bureau voor de statistiek was daar ook nog eens van op de hoogte, aldus de insider die niet bij naam genoemd wil worden.

    Banencijfer ‘beter dan verwacht’

    Twee jaar voor de herverkiezingen van Obama ontdekte het Census Bureau al een werknemer die data voor de berekening van het werkloosheidscijfer manipuleerde. Het werkloosheidscijfer is een belangrijke indicator, omdat de Amerikaanse overheid en de centrale bank hun beleid daarop afstemmen. Volgens de bron van de New York Times ging de manipulatie van de cijfers verder dan deze medewerker en de situatie zelfs escaleerde tijdens de presidentscampagne van Obama in 2012. Tot op de dag van vandaag zou het cijfer nog gemanipuleerd worden. De medewerker die werd betrapt op manipulatie van de cijfers – Julius Buckmon – verklaarde dat hoger geplaatsten binnen het Census Bureau instructies gaven om informatie te ‘verzinnen’.

    Ironisch genoeg waren het de veeleisende standaarden van het Census Bureau die de manipulatie uitlokten. Men vereiste een response van 90% op alle interviews, wat betekent dat tenminste negen op de tien huishoudens volledige informatie moesten geven over hun arbeidssituatie. In twee regio’s van de VS – New York en Philadelphia – werd deze doelstelling niet gehaald. Philadelphia vulde dit gat op met nepinterviews. Volgens Buckmon kreeg men de instructie om maar gewoon wat te resultaten te verzinnen.

    Maandelijks worden er ongeveer 60.000 interviews afgenomen om tot het banencijfer te komen. Omdat dit een wetenschappelijk onderzoek is worden de resultaten gegeneraliseerd over de totale populatie, wat betekent dat ieder interview 5.000 Amerikaanse huishoudens vertegenwoordigt.

    Vervalsingen

    Buckman was een zeer ambitieuze werknemer, want hij vulde drie keer zoveel interviews in als zijn collega’s. Maar door antwoorden te verzinnen en niet-bestaande respondenten banen te geven kon hij het werkloosheidscijfer beïnvloeden. Het Census bureau onderzocht maar een klein aantal van alle vervalsingen van Buckmon, maar dat was geen uitzondering. Zo werden slechts vier van de veertien gerapporteerde vervalsingen onderzocht van de cijfers die bepalend zijn voor het consumentenvertrouwen.

    Op één document dat de New York Post te zien kreeg stond de volgende handgeschreven notitie van programmacoördinator Joal Crosby: “Waarom was de vermeende vervalsing op alle andere onderzoeken die verdacht waren niet onderzocht door de betreffende regio?”

    Eerdere vermoedens over manipulatie van de cijfers worden hiermee bevestigd. Waar kunnen we nog op vertrouwen? Hoeveel manipulatie heb je nodig om mensen de indruk te geven dat het economisch weer beter gaat met de VS?

    De volgende tweet van Jack Welch was een reactie op het banencijfer. Er kwamen toen in één maand 873.000 banen bij in de VS, na een krimp van 195 duizend banen in juli en een krimp 119 duizend banen in augustus…

    Het Census Bureau vervalste het banencijfer in 2012

    Het Census Bureau vervalste het banencijfer in 2012

  • Amazon.com vernietigt de traditie van Thanksgiving

    Thanksgiving is misschien wel de oudste Nationale feestdag in de Verenigde Staten. Voor zover bekend werd het feest voor het eerst gevierd in 1621 en was bedoeld als dankdag voor de oogst. Geleidelijk aan groeide het uit tot een feestdag voor gezin en familie, die elkaar aan tafel treffen om kalkoen te eten.

    Thanksgiving valt altijd op de vierde dag van november. De dag daarop, vrijdag, heet in de volksmond Black Friday. Traditiegetrouw trekt meer dan de helft van de Amerikanen er die dag in alle vroegte op uit om in winkels op zoek te gaan naar cadeautjes voor de kerstdagen. Black Friday werd zo de officiële opening voor the Holiday Season, de weken en maanden tot aan kerstmis waarin Amerikanen driftig op zoek gaan naar aanbiedingen en nog eens aanbiedingen. In deze weken leggen de winkelketens op hun beurt de basis voor het resultaat over het hele jaar.

    Tradities
    Het heeft er alle schijn van, dat beide tradities het loodje gaan leggen. De hoofdschuldige heet Amazon.com. Deze internetwinkel, die in 1995 van start ging, bood de consument de mogelijkheid om ook op Thanksgiving te shoppen. Die maakte daar dankbaar gebruik van en was ook op de feestdag zelf voortdurend online aanwezig. In een reactie op deze nieuwe en onvoorziene reactie gingen de zogeheten brick and mortar winkels vrijdag al om 05.00 in de ochtend open. De strijd om de dollar is de afgelopen jaren alleen maar heftiger geworden. Sinds 2008 ziet de doorsnee Amerikaan zijn koopkracht steeds verder ingeperkt. In die zin is de eerste klap een daalder waard. Uit een onderzoek van Accenture blijkt, dat dit jaar 38% van de Amerikanen van plan is al op Thanksgiving hun eerste aankopen online doen. Een dag later is 55% voornemens op pad te gaan naar de winkel.

    Amazon Prime
    En opnieuw is het Amazon.com die spelregels bepaalt. Het bedrijf biedt klanten, die een Amazon Prime abonnement hebben, de zekerheid dat hun bestelling binnen twee dagen thuis bezorgt wordt. Wie op vrijdag bestelt, weet zijn pakjes op zondag bezorgd. Wie echter op woensdag bestelt heeft de zekerheid, dat hij al op vrijdag zijn pakjes thuis heeft. De klant hoeft niet meer voor dag en dauw de deur uit naar de befaamde shopping mall om zijn slag te slaan. Volgens Amazon is het Prime abonnement een absoluut succes. Niet alleen hebben 10 miljoen Amerikanen een dit abonnement, maar deze abonnementhouder besteedt een keer zoveel als een niet abonnementhouder. Dat is een belangrijk gegeven in een tijd, dat dollars niet rijkelijk rollen. Amazon heeft die dollars trouwens ook hard nodig. De acties van de digitale winkel heeft de nodige reacties opgeroepen. Niet alleen gaan winkels als Wal-Mart Stores en Target al Thanksgiving open, ze gaan ook digitale allianties aan. Zo werken Target en Walgreen samen met Google onder het banier van de Google Shopping Express. eBay biedt een soortgelijke dienst. Het is echter de vraag of en hoe lang beide digitale bedrijven deze snelle en gratis dienstverlening in de lucht houden.

    Noodzaak
    Voor Amazon.com is dat echter bittere noodzaak. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren veel geïnvesteerd om distributiecentra steeds dichter bij de klant te brengen. Het uiteindelijke is doel is om de klant op dag basis te bedienen. Maar dan moet die klant niet op vrijdag nog eens besluiten naar de shopping mall te gaan. Iedere vrijdag moet in de nabije toekomst een Black Friday worden, waarbij de klant de zekerheid heeft dat hij alles op tijd thuis heeft. De traditionele winkelketens hebben zich echter allesbehalve overgegeven en vechten terug. Niet alleen door al op Thanksgiving de deuren te openen maar ook door Amazon.com met eigen wapens te bevechten.

    Cor Wijtvliet

  • Stef Blok over de huizenmarkt: “Het lijkt wel of u het herstel niet wilt zien”

    Stef Blok ziet herstel op de Nederlandse huizenmarkt en mag dat komen toelichten in de studio bij BNR Nieuwsradio. Dankzij vastgoedzeepbel staat dit audiofragment nu ook op Youtube. We lichten er twee opmerkelijke quotes uit.

    “De cijfers illustreren dat het vertrouwen weer terugkomt. Dat zie je toch gebeuren? Dat is een constatering op basis van de cijfers die maand op maand naar buiten komen”

    “Het lijkt wel of u het herstel niet wilt zien”

    Voor meer nieuws over de Nederlandse huizenmarkt raden we u aan om @Woningnieuws te volgen op twitter.

  • Fiatleak: Kijk toe hoe de wereld Bitcoin koopt

    De website Fiatleak.com laat zien waar in de wereld Bitcoins gekocht worden. Realtime krijgt u de laatste prijzen van Bitcoins te zien in zeventien verschillende landen. We hebben de teller een paar minuten laten lopen en zien dat er vooral in China en in de VS veel Bitcoins gekocht worden. Slechts een fractie bereikt Europa.

    bitcoin-fiatleak

    Fiatleak laat alle aankopen van Bitcoins realtime zien

  • Sipko Schat weg bij raad van bestuur Rabobank

    Sipko Schat treedt terug uit de raad van bestuur van de Rabobank, zo lezen we vandaag in een persbericht op de website van de bank. Schat heeft al meer dan 25 jaar voor de Rabobank gewerkt en was sinds 2006 lid van de raad van bestuur. Hij was tevens voorzitter van het internationale ‘Wholesale managementteam’, de afdeling van de Rabobank die verantwoordelijk is voor de fraude met de Libor-rente. De topman van de Rabobank, Piet Moerland, stapte onlangs op nadat de bank een boete van ongeveer $1 miljard had gekregen voor haar rol in de libor-affaire.

    Onvoldoende draagvlak voor Sipko Schat binnen de Rabobank

    Terwijl Moerland vertrok bleef Sipko Schat zitten, terwijl hij verantwoordelijkheid was voor de afdeling van de bank waar het allemaal zo mis ging. Schat kreeg steun van de toezichthouders, maar bij de aangesloten Rabobanken was er geen draagvlak meer voor de positie van Schat. Volgens president-commissaris Wout Dekker was dit een moeilijk besluit voor alle betrokken partijen. Rinus Minderhout, de nieuwe voorzitter van de raad van bestuur, zegt dat de Rabobank een internationale topbankier verloren heeft. Een gewaardeerd collega die veel voor de Rabobank heeft betekend.

    De raad van commissarissen van de Rabobank benoemt binnen afzienbare tijd een nieuw lid voor de raad van bestuur. De bank zal een onafhankelijke derde partij raadplegen om een beslissing te nemen over een mogelijke vertrekvergoeding voor Sipko Schat.

    sipko-schat

  • India wil met euro’s betalen voor olie uit Iran

    India wil met euro’s betalen voor olie uit Iran

    Verschillende raffinaderijen in India hebben hun regering een voorstel gedaan om de import van ruwe olie uit Iran af te rekenen in euro’s. Door de Westerse sancties werd de export van ruwe olie (de belangrijkste inkomstenbron van het land) belemmerd, met als gevolg dat het totale exportvolume halveerde. Niet veel later werd Iran ook uitgesloten van het internationale betalingsverkeer, met als gevolg dat er geen oliedollars het land meer in stroomden. Sindsdien houdt Iran bij hoeveel geld ze nog van India tegoed heeft, geld dat ze op zal eisen zodra er weer betalingsverkeer mogelijk is.

    Dat punt is nu aangebroken, want een anonieme bron verklaarde vorige week tegenover Reuters dat er weer geld naar Iran doorgesluisd kan worden via de Turkse Halkbank. India staat nog voor $5,3 miljard in het krijt bij Iran voor ruwe olie die al wel is afgeleverd, maar die nog niet betaald kon worden. Het Iraanse National Iranian Oil Company (NIOC) heeft ook vernomen dat het betalingsverkeer weer is opengesteld en informeerde daarop de Indiase raffinaderijen om geld over te maken.

    Olie in euro’s

    Het is opvallend dat de afnemers in India euro’s bieden voor de ruwe olie uit Iran. Normaal worden voor dit soort internationale betalingen Amerikaanse dollars gebruikt. Dat is ook een belangrijke steunpilaar onder de dollar, want zo lang olie-exporterende landen zich laten betalen in dollars blijft er veel vraag bestaan naar deze munt. Zodra olieproducerende landen overstappen op betaling in euro’s neemt de noodzaak af om dollarreserves aan te houden.

    Of Indiase raffinaderijen uit praktische overwegingen in euro’s betalen of dat ze er een statement mee willen maken naar de VS, dat blijft natuurlijk de vraag. Voor Iran maakt het niet veel uit of ze dollars of euro’s krijgen, want beide valuta worden internationaal geaccepteerd in ruil voor goederen. In tegenstelling tot de Iraanse rial, die sinds het begin van het olie-embargo veel van haar waarde verloren heeft.

    Iraanse export van ruwe olie zakte in elkaar door Westerse sancties

    Iraanse export van ruwe olie zakte in elkaar door Westerse sancties (Bron: EIA)

    Sancties tegen Iran versoepeld?

    Reuters schrijft dat de relatie tussen de Verenigde Staten en Iran de laatste maanden weer wat verbeterd is. Als gevolg daarvan wordt er alweer volop gespeculeerd over een mogelijke versoepeling van de sancties. De VS heeft echter kenbaar gemaakt dat de sancties blijven bestaan zo lang Iran doorgaat met haar nucleaire programma. Ook heeft de VS de grootste afnemers van Iraanse ruwe olie (voornamelijk in Azië) opgeroepen om minder olie te importeren uit het Perzische land.

    Ook India heeft aan dit verzoek gehoor gegeven, want in de eerste negen maanden van dit jaar importeerde India in totaal 194.000 vaten ruwe olie per dag uit Iran. Dat is 40% minder dan in dezelfde periode van vorig jaar. Voor landen die gehoor geven aan het Amerikaanse verzoek om minder olie uit Iran te importeren worden ontheffingen verleend. In juni werd de ontheffing voor negen landen, waaronder Turkije en India, verlengd.

    In een poging de export op peil te houden biedt Iran haar olie tegen een korting aan en neemt ze zelf de transportkosten op haar rekening. Daarnaast moet Iran soms lang wachten op de betaling voor de olie, omdat rechtstreekse betalingen niet mogelijk zijn.

    Indiase raffinaderijen willen Iran in euro's betalen voor olie

    Indiase raffinaderijen willen Iran in euro’s betalen voor olie

  • Cartoon van de dag (18 november 2013)

    Weer een prachtige cartoon die we aantroffen op het Goudstudieforum…

    Cartoon: Peddel niet meer tegen de stroom van inflatie in

    Cartoon: Peddel niet meer tegen de stroom van inflatie in

  • Olie wordt spotgoedkoop in de VS

    Het gaat niet goed met de Europese raffinage. Afgelopen weken maakte het Italiaanse bedrijf Mol bekend zijn raffinaderij met een capaciteit van 55000 vaten per dag te gaan sluiten. Die sluiting staat niet op zichzelf maar is onderdeel van een stelselmatige afbouw van raffinagecapaciteit in Europa. Sinds 2008 is de capaciteit met maar liefst 1,7 miljoen vaten per dag verminderd. De oorzaak is goedkope importen uit de VS.

    Nieuwe verhoudingen
    De toevloed van goedkope Amerikaanse raffinageproducten komt niet zomaar uit de lucht vallen. Ze zijn het resultaat van de wederopstanding van de Verenigde Staten als een wereldspeler in de productie van olie. Volgens het Internationale Energie Agentschap (IEA) gaat die wederopstanding de energieverhoudingen wereldwijd veranderen. Dankzij de aanwezigheid van binnenlandse schalieolie zijn de VS bijvoorbeeld sinds dit jaar niet langer de grootste olie-importeur ter wereld. Die rol is overgenomen door China.

    Maar dat is niet de enige opvallende verandering in de verhoudingen. Volgens de IEA zullen Non-OPEC producenten in 2014 hun productie kunnen opvoeren met 1,7 miljoen vaten tot in totaal 56,4 miljoen per dag. Dat is niet alleen te danken aan een verhoogde productie in landen als Canada en Kazachstan, maar vooral aan de VS. Dat land produceert volgens persbureau Reuters al twee kwartalen op rij 10 miljoen vaten per dag. Als deze ontwikkeling zich doorzet, dan zullen de VS in 2014 Rusland passeren als grootste olieproducent buiten OPEC. De totale productie kan dan uitkomen op 11 miljoen vaten per dag tegen 10,8 miljoen vaten voor Rusland.

    Verlies
    De productieverhoging komt niet erg ongelegen. In september daalde de productie van OPEC voor het eerst in twee jaar tot beneden een niveau van 30 miljoen vaten per dag. En dan te bedenken, dat Saoedi Arabië voor de derde maand op rij meer dan 10 miljoen vaten per dag produceerde. Het probleem schuilt in landen als Libië en Nigeria. In het eerste land maken strijdgroepen het nagenoeg onmogelijk om olie op te pompen en te exporteren. In Nigeria worden dagelijks meer dan 100 000 vaten per dag gestolen en illegaal op de markt gezet. Ook een land als Irak slaagt er maar niet in om de eigen productie op stoom te krijgen als gevolg van heftige politieke onrust. In totaal daalde de productie van OPEC met 645 000 vaten per dag.

    De extra productie van Non-OPEC landen compenseert royaal voor dit verlies aan productie en vormt zelfs een kussen tegen prijsstijgingen. Na het bekend worden van de verwachtingen daalde de prijs voor een vat West Texas Intermediate (WTI) met bijna een dollar naar $ 102, 02 per vat. De prijs voor een vat Brent daalde ook, maar minder sterk naar een niveau van $ 111,28 per vat.
    Het is niet onmogelijk, dat de olieprijs de komende maanden verder onder druk komt. Volgens het IEA zal de wereldwijde vraag naar olie in 2014 slechts met 1,1 miljoen vaten stijgen naar 92 miljoen vaten. Dat zijn er weer 100 000 minder dan eerder voorspeld.

    Daling
    De prijsdaling zal waarschijnlijk het grootst zijn in de VS. De stijgende productie in dat land zorgt min of meer voor een overaanbod, omdat olie niet vrijelijk geëxporteerd kan worden. Dat zet druk op de prijzen. Niet alleen de consument profiteert hiervan, maar ook de Amerikaanse raffinaderijen. Vergeleken met hun Europese concurrenten, die hun olie uit het Midden Oosten betrekken, kunnen de Amerikanen olie voor een habbekrats opkopen. Als alles gaat, zoals het IEA verwacht, dan is een prijsdaling voor een vat WTI olie tot een niveau van $ 90 beslist niet uit te sluiten.

    Olietonnen uit de VS

  • Optie Academy levert bijdragen aan MarketUpdate

    Met gepaste trots kondigen wij aan dat Optie Academy (Harry Klip en Jan Robert Schutte) bijdragen gaat leveren aan MarketUpdate. Vanuit en professionele ervaring als market makers/derivatenhandelaren zullen Harry en Jan Robert hun haarscherpe analyses kenbaar maken en waar mogelijk strategieën aanreiken ten aanzien van grondstoffen zoals goud en zilver.

    Over Optie Academy
    Financiële markten zijn een zeer breed vakgebied. Binnen dit vakgebied heeft Optie Academy zich gespecialiseerd in derivaten, zoals futures en opties. Harry en Jan Robert kennen elkaar van Euronext waar zij actief waren als optiehandelaren op de Amsterdamse Optiebeurs (vroeger: EOE).

    Jan Robert Schutte
    Sinds 1996 is Jan Robert Schutte actief op de aandelen- en derivatenmarkten. Hij is begonnen als broker en vervolgens als marketmaker werkzaam geweest op de amsterdamse Optiebeurs. Van 2000 tot 2004 was hij bij Binck verantwoordelijk voor de technische analyse, het ‘aandeel van de dag’, optiestrategieën en de dagelijkse visie. Daarna heeft hij zich gespecialiseerd als trader in spread trading van derivaten.

    Daarnaast heeft Jan Robert de Engelstalige website www.energy-commodities.com opgezet alwaar hij samen met Harry analyses maakt en (optie)strategieën uiteenzet. De analyses hebben betrekking op de grondstoffenmarkt, zoals de goudmarkt, de zilvermarkt, de olie- en gasmarkt en de ‘soft commodities’.

    Harry Klip
    Sinds 1991 heeft Harry als handelaar op Euronext gewerkt. Hij heeft een eigen marketmakersbedrijf gehad op Euronext, heeft optiehandelaren opgeleid voor o.a. de voorloper van All Options en Hak Options en was beursanalist op TV bij RTLZ. Ook heeft hij managementervaring opgedaan bij Sigma Derivatives en als CFO bij Today’s Beheer en Brokers. In 2012 heeft Harry Klip het beursspel ‘petje op, petje af’ van ruim 400 deelnemers gewonnen bij de RTLZ Theatertour.

    In 2011 hebben ze OptieAcademy opgericht en verzorgen trainingen, coaching en masterclasses op derivatengebied. Tevens hebben ze 3 ebooks geschreven en verzorgen ze de service Optie Aanbevelingen. Mindset en money management staan hoog in het vaandel bij Optie Academy.

    MU: Waarom zijn juist opties interessant volgens jullie? En voor welke beleggers?

    Opties zijn een heel mooi en flexibel product. We vinden dat opties in iedere beleggingsportefeuille thuis horen: ter afdekking van het neerwaarts risico of om extra rendement te genereren. Opties hebben een tijds- en verwachtingswaarde element, in tegenstelling tot bijvoorbeeld goud, zilver en aandelen. Ook kun je met opties allerlei combinaties maken en zijn er opties verhandelbaar op veel onderliggende waarden, zoals goud en zilver, aandelen, indices, rente en commodities.

    MU: Veel bezoekers van MarketUpdate hebben een positie in fysiek edelmetaal. Op welke manier zouden opties van toegevoegde waard kunnen zijn voor goud en zilver beleggers?
    Ook posities in edelmetalen kun je gebruiken in combinatie met opties, bijvoorbeeld door puts te kopen als een soort ‘brandverzekering op fysiek goud of zilver. Je kunt dus het neerwaarts risico afdekken. Daarnaast zijn er mogelijkheden om extra rendement te maken met de fysieke positie als dekking. Ideaal voor beleggers die een lange termijn positie hebben in fysiek goud en zilver om extra rendement te genereren in zijwaartse tot (licht) dalende markten.  

    MU: Wat kunnen we zoal in jullie columns verwachten.

    Optie Academy publiceert analyses over onder andere: aandelen, opties, commodities (olie, goud, zilver) en futures. Daarnaast informeren we over actuele onderwerpen, kansen in de markt, strategesche visie op de markt en technische analyse.

    Optie Academy
    http://optieacademy.nl/
    Voor een ‘optiemaal’ resultaat

  • Prijs Bitcoin passeert de $600

    De prijs van een Bitcoin doorbrak vanmorgen de grens van $600, minder dan een dag nadat de prijs voor het eerst boven de $500 uitkwam. Iedereen die deze stukjes code bezit zag de waarde van de virtuele munt in één dag met 20% stijgen. De speculatieve bubbel in de virtuele munt lijkt geen grenzen te kennen. De volgende grafiek laat de prijsontwikkeling van Bitcoins over de afgelopen drie maanden zien. We hebben er ook wat technische lijntjes in getekend. De paarse lijn geeft het 50-daags gemiddeld aan en de bruine lijn met 200-daags gemiddelde. Zullen we over een maand allemaal roepen dat dit een speculatieve manie was of zullen nog meer mensen tegen die tijd overwegen in te stappen als een Bitcoin even duur is als een troy ounce goud?

    Prijs van Bitcoin hoger dan $600!

    Prijs van Bitcoin hoger dan $600 (klik op de grafiek voor een grotere versie)

    bitcoin-real-money-teaser