Tag: goud

Graham Summers: “Goudprijs kan naar $8.000”
Volgens Graham Summers van onderzoeksbureau Phoenix Capital Research kan de goudprijs in de volgende opwaartse beweging naar meer dan $8.000 per troy ounce stijgen. Summers merkt op dat grote correcties van alle tijden zijn en dat ook de daling van de goudkoers van de afgelopen jaren weer een keer zal omslaan in een stijging.

Vanaf het hoogtepunt van $1.920 per troy ounce is de prijs van goud in dollars al met 44% gedaald. Dat is een grote correctie, maar zeker geen ongebruikelijke. Tijdens de vorige bull market in goud, tussen december 1974 en augustus 1976, daalde de prijs met een vergelijkbaar percentage. Door deze correctie werden alle speculanten uit de markt gedrukt en begon de volgende opwaartse beweging, die de prijs van goud in vier jaar tijd deed stijgen van ongeveer $100 naar meer dan $800 per troy ounce.

Volgens Graham Summers kan dat nu weer gebeuren. Aan de hand van de volgende grafiek laat hij zien dat de lange opwaartse trend vanaf 2001 ook bij een goudprijs van $1.000 per troy ounce nog niet gebroken is.
- Lees verder bij Goudstandaard
Graham Summers: Goudprijs kan naar $8.000
29 december 2015
Grafiek: De AEX in dollars, olie en goud

Begin dit jaar plaatsten we op Marketupdate een grafiek van de AEX index, uitgedrukt in dollars, olie en goud. We kwamen toen al tot de conclusie dat goud sinds 1999 een veel beter rendement heeft behaald dan de aandelenmarkt, maar dat de twee sinds het uitbreken van de financiële crisis het netto ongeveer even goed gedaan hebben.

Het jaar loopt bijna ten einde en dat betekent dat we opnieuw de balans op kunnen maken. Het afgelopen jaar kwam de AEX index nauwelijks van haar plaats, maar tegelijkertijd zagen we grote verschuivingen in onder meer de waarde van de dollar en de olieprijs. Met de nieuwste cijfers van Quandl levert dat het volgende plaatje op.

AEX index in olie, dollars en goud

De conclusies zijn in feite niet veel anders dan begin dit jaar. Na een korte opleving is de AEX-index in dollars toch verder gedaald. Gemeten naar grammen goud is de beursgraadmeter het afgelopen jaar opnieuw opvallend stabiel gebleven. De olieprijs, die tot en met vorig jaar redelijk gelijk op ging met goud, is in een vrije val terechtgekomen.

28 december 2015
Grafiek: Ontwikkeling goudprijs in 2015

Wat heeft de goudprijs het afgelopen jaar gedaan? Het jaar loopt bijna ten einde, dus is het tijd de balans op te maken. We weten dat de prijs van goud in dollars het afgelopen jaar gedaald is, een daling die voornamelijk toegeschreven kan worden aan de waardestijging van deze munt. Ook in andere valuta die gekoppeld zijn aan de dollar, zoals de Saudische rial en de dirham uit de Verenigde Arabische Emiraten, ging de goudprijs het afgelopen jaar met bijna 12% omlaag.

Ook in de Zwitserse franc en in Japanse yen ging de goudprijs het afgelopen jaar omlaag, met respectievelijk met 11,8% en 10,7%. Ook in euro’s ging de prijs van het edelmetaal iets omlaag, maar de daling was met 1,69% aanzienlijk kleiner. Het grootste deel van het jaar stond goud in euro nog in de plus door de waardedaling van de euro.

Belangrijke grondstof producerende landen als Rusland, Canada en Zuid-Afrika zagen de waarde van hun munt dalen, met als gevolg dat de goudprijs in deze valuta tegen het einde van dit jaar hoger staat dan aan het begin van dit jaar.

Ontwikkeling goudprijs in 19 verschillende valuta

Ontwikkeling goudprijs in 19 verschillende valuta in een grafiek

28 december 2015
Rusland kocht in november 21,7 ton goud bij
Rusland heeft in de maand november 21,77 ton goud aan haar reserves toegevoegd, zo blijkt uit de nieuwste data van het IMF. Het is de negende maand op rij dat de Russen goud kopen. Met de aankoop van november komt de totale goudvoorraad van het land uit op iets meer dan 1.390 ton.

Rusland beschikte eind november over $364 miljard aan reserves, waarvan $47,68 miljard in de vorm van goudbaren en munten. Dat is omgerekend ongeveer 13%. De centrale bank ziet goud als een vorm van spreiding en als een ‘100% garantie tegen politiek risico’.
- Lees verder op Hollandgold
Rusland zet steeds groter deel valutareserves om in goud

Inmiddels bestaat 13% van de Russische reserves uit goud
23 december 2015
Goudprijs fixing in Chinese yuan pas in april

De fixing van de goudprijs in Chinese yuan wordt pas in april gelanceerd, zo meldt de Economic Times of India. Deze nieuwe referentieprijs zal worden vastgesteld op de Shanghai Gold Exchange (SGE), door middel van een contract voor levering van 1 kilo goud. Een paar minuten per dag kunnen handelaren via deze contracten bieden op goud, waaruit iedere dag een referentieprijs opgemaakt zal worden.

In Londen wordt al sinds jaar en dag twee keer een goudprijs vastgelegd, maar die is alleen in euro’s, dollars en Britse ponden. In plaats van deze fixing om te rekenen naar de yuan wil China binnenkort een eigen referentieprijs rechtstreeks in yuan vastleggen.

China lanceert in april eigen goudprijs fixing

22 december 2015
Als niets meer werkt…

Als eerste wil ik u graag wijzen op deze infographic. Echt een aanrader, want deze maakt erg duidelijk hoe de verhoudingen binnen ons financiële systeem momenteel liggen.

Overheden en centrale banken zijn gek op inflatie. Het zorgt ervoor dat prijzen stijgen en dat brengt voor hen vele voordelen met zich mee. Maar ondanks de vele stimuleringsprogramma’s lijken centrale banken er maar niet in te slagen de consumptieprijsindex te doen stijgen. Het spreekwoordelijke geld ‘bijdrukken’ door centrale banken is blijkbaar niet voldoende voor het creëren van inflatie, dit geld dient ook uitgegeven te worden. Diegene die het ontvangt moet het op zijn beurt uitgeven, enzovoort. Dit heet de circulatiesnelheid. Economen onder u zullen weten dat we het dan hebben over de bekende formule M (geldhoeveelheid) *V (circulatiesnelheid) = P (prijs) *T (het aantal transacties).

Omloopsnelheid daalt
Het is net die circulatiesnelheid (en dus het aantal transacties) die de laatste jaren drastisch gedaald is. Iedereen voelt aan dat de economie het niet zo goed doet en dus lenen mensen minder geld en geven ze minder uit. Deze evolutie saboteert de inspanningen van de ECB en de FED om inflatie te creëren. Erger nog: het zorgt ervoor dat deflatie een reële mogelijkheid wordt. Wat is dan het laatste redmiddel dat een centrale bank kan gebruiken om inflatie te creëren? “Ze kunnen een vergadering bijeenroepen, stemmen over een nieuwe aanpak, buiten komen en aan de wereld verkondigen dat vanaf nu de prijs van goud $5.000 per ounce is.” Als de prijs van goud stijgt van $1.000 naar $5.000, dan is dat in werkelijkheid een devaluatie van de dollar met 80%.

Omloopsnelheid van het geld blijft dalen (Bron: St. Louis Fed)

Devaluatie
Die devaluatie zal alle andere prijzen ook doen stijgen. Olie kan in dat geval $200 per vat kosten, een bioscoopkaartje $40, enzovoort... U denkt vast dat dit ondenkbaar is, maar dit is precies wat er in het (recente) verleden tweemaal gebeurd is. De eerste keer was in 1933, toen Roosevelt (The New Deal) de goudprijs met ongeveer 70% liet stijgen naar $35 per troy ounce (het goud werd vlak voor de devaluatie geconfisqueerd, privaat goudbezit zou tot 1974 verboden blijven voor Amerikanen). Hij maakte zo een einde aan de deflatie van de Grote Depressie. De tweede keer was in de jaren '70, toen Nixon weigerde nog langer dollars om te ruilen voor een vaste hoeveelheid goud. De goudprijs maakte een sprong van $35 tot $800. In vijf jaar tijd verloor de dollar de helft van zijn waarde! Het is daarom raadzaam om je in te dekken tegen deze extremen. Deze column van Sander Noordhof verscheen afgelopen vrijdag in de nieuwsbrief van Goudstandaard.

21 december 2015
Argentijnse peso daalt 26,5% in waarde

De koers van de Argentijnse peso is deze week met 26,5% gedaald ten opzichte van de dollar, nu de regering de kunstmatig lage wisselkoers loslaat en de waardebepaling van de munt aan de markt overlaat. Het is de grootste devaluatie van de munt in decennia.

Op de zwarte markt werd de munt al voor een veel zwakkere koers tegenover de dollar verhandeld, dus voor de meeste mensen kwam het besluit niet als een verrassing. Ook was de devaluatie van de peso begin deze week al aangekondigd.

De munt werd door de centrale bank gedevalueerd tot 14 peso tegenover de dollar. Bij het sluiten van de handel was de waarde van de munt weer iets aangesterkt tot 13,38 peso voor een dollar. Gedurende de dag heeft de centrale bank naar eigen zeggen geen poging gedaan de waarde van de munt te ondersteunen. Dat zou pas gebeuren als de wisselkoers boven de 15 zou komen.

Gevolgen devaluatie
Omdat de devaluatie van de munt al van tevoren was aangekondigd kon men zich er al op voorbereiden. Zo werden de prijzen in de winkels in de eerste helft van december al verhoogd om de waardedaling van de munt op te vangen. Producten die uit het buitenland komen en die in dollars worden afgerekend zijn door de devaluatie opeens een stuk duurder geworden. Daardoor zal de toch al hoge inflatie op korte termijn verder oplopen. De nieuwe president van Argentinië heeft aangestuurd op een devaluatie van de munt. Volgens hem brengt dat op termijn juist voordelen met zich mee. Nu de overwaardering van de peso eruit gehaald is wordt het voor buitenlandse investeerders aantrekkelijker geld te investeren in de Argentijnse economie. Ook profiteren de boeren, omdat hun landbouwproducten omgerekend meer geld opleveren in het buitenland. De verliezers van de devaluatie zijn spaarders die hun geld in pesos aanhouden. Deze spaartegoeden en bankbiljetten hebben opeens een stuk minder koopkracht. Maar iedereen die zijn vermogen in tastbare zaken heeft zitten gaat er niet op achteruit. Als voorbeeld presenteren wij de ontwikkeling van de goudprijs in Argentijnse peso. Tijdens een devaluatie behoudt goud haar koopkracht.

Goud in Argentijnse peso naar all-time-high (Bron: Goldprice)

18 december 2015
Belastingontduiking met goud via Shanghai Gold Exchange
Een bedrijf genaamd Longhaitong uit de Chinese stad Shenzhen heeft voor miljoenen aan belasting ontdoken door goud te kopen via de Shanghai Gold Exchange (SGE), zo schrijft de South China Morning Post. Het bedrijf kocht op papier voor meer dan €120 miljoen aan goud via de Shanghai Gold Exchange, zodat ze de btw van 17% op het goud kon terugvragen. Daarmee wist het bedrijf €20,8 miljoen aan belasting te ontlopen.

Het bedrijf in kwestie kreeg facturen van de SGE en verkocht deze facturen met een premie van 6% door aan andere bedrijven, zodat ook zij goud zonder btw konden verhandelen. Longhaitong zelf had geen belangstelling voor het goud, dus verkocht ze het meteen weer terug aan de Shanghai Gold Exchange.
- Lees verder bij Hollandgold
Bedrijf in China gebruikte goud om belasting te ontwijken (Afbeelding van Reuters)
16 december 2015
Nieuw bij Hollandgold: Gekleurde zilveren munten

Hollandgold heeft weer nieuwe producten aan haar assortiment toegevoegd, waaronder een speciale vergulde versie van de zilveren Maple Leaf. Deze munt is in een zeer gelimiteerde oplage van 5.000 stuks geproduceerd en is bijzonder door het 24 karaat gouden esdoornblad. We leveren deze munt in een stevige plastic capsule.

Daarnaast hebben we ook twee bijzondere varianten van de Somalische olifant munten in ons assortiment opgenomen. Deze munten worden in Duitsland geslagen door de BH Mayer’s Mint en bevatten een troy ounce aan zuiver zilver. Leuk om cadeau te geven!

Klik hier om goud te kopen bij Hollandgold!

16 december 2015
Wat zijn nu de belangrijkste redenen voor fysiek goud kopen?

Het blijft een moeilijke markt voor beleggers. Nu de aandelenbeurzen niet meer lijken te stijgen, neemt de noodzaak toe verworven kapitaal te beschermen. Return of capital wordt belangrijker dan return on capital. Ik vind de volgende drie redenen de belangrijkste om in fysiek goud belegd te zijn, deze staan alle drie los van wat de goudprijs op korte of middellange termijn gaat doen…

1. Bescherming tegen monetaire roekeloosheid

Met monetaire roekeloosheid bedoel ik het creëren van geld ‘uit het niets’. Sinds de financiële crisis zijn de centrale banken wereldwijd hierin experts geworden. In feite printen centrale banken al decennia geld uit het niets, maar sinds de financiële crisis neemt dit exponentieel toe door QE-programma’s.

De wereld is verslaafd geraakt aan schulden. Sinds 1970 steeg de hoogte van de schuld in de Verenigde Staten bijvoorbeeld van $1,5 biljoen naar $59 biljoen, dit is een factor 39. Het BBP steeg van $1,1 biljoen naar $18 biljoen, dit is slechts een factor 17…

2. Verzekering tegen een calamiteit in het financiële systeem

Cyprus was de voorloper. Sinds de problemen van het eiland een aantal jaren geleden is er een heel nieuw systeem van kracht binnen de EU: bail-ins (ipv bail-out). De meeste mensen zijn zich daar waarschijnlijk niet meer zo van bewust, maar dit wil zeggen dat het geld op uw bankrekening gebruikt kan worden om de schulden van de (failliete) bank aan te zuiveren. Banken worden gesloten en de rekeningen worden geplunderd zonder dat u er iets aan kunt doen. De belastingbetaler helpt dus een bank in problemen niet meer, dit wordt afgewenteld op de spaarders van de desbetreffende bank. In dergelijke gevallen loont het altijd fysiek goud te hebben om uw vermogen te beschermen. Eventueel kunt u het gebruiken als vorm van betaalmiddel.

3. Voor een mogelijke herwaardering van de goudprijs
De financiële geschiedenis zit vol met voorbeelden waar de goudprijs geherwaardeerd werd bij een nieuw financieel systeem. Een periode van deflatie kan beëindigd worden door de goudkoers te herwaarderen. Dat gebeurde bijvoorbeeld tijdens de Grote Depressie, toen de Verenigde Staten de goudprijs van $20,67 naar $35 per troy ounce verhoogden. Opeens kon je met je dollars veel minder goud kopen! Eind 2013 was er $55 biljoen in omloop en hadden de centrale banken daar 31.320 ton goud tegenover staan. Sindsdien is het geld in omloop veel sneller gestegen dan de goudvoorraden van de centrale banken. Op basis van de gegevens van 2013 impliceert een systeem met 100% dekking van goud een goudprijs van $54.500. Dit is wellicht sterk overdreven, maar zelfs een historisch normale dekking van 10% zorgt al voor een goudprijs van $5.450 of meer. De toekomst zal uitwijzen hoe het gaat verlopen, de geschiedenis is vaak een leidraad hiervoor. Deze column van Sander Noordhof verscheen afgelopen vrijdag in de nieuwsbrief van Goudstandaard.

Waarom zou je vandaag de dag goud kopen?

16 december 2015
Grafiek: Goudvoorraad VS, Eurozone en BRICS sinds 2000

Eerder deze maand publiceerde de World Gold Council een overzicht van de goudreserves en valutareserves van alle landen van begin 2000 tot en met het derde kwartaal van 2015. Dat maakte ons nieuwsgierig, want hoeveel goud ging er gedurende deze periode ongeveer van Westerse centrale banken naar andere landen?

De eerste grafiek laat zien dat centrale banken sinds het uitbreken van de financiële crisis in 2008 weer goud kopen. Sindsdien hebben landen hun goudvoorraden weten uit te breiden van minder dan 27.000 ton naar een kleine 30.000 ton.

De tweede grafiek laat zien dat het vooral de BRICS-landen en andere niet-Westerse landen zijn die goud aan hun reserves toevoegen. Hadden deze opkomende economieën begin 2000 officieel nog maar 1.415 ton op hun balans staan, in het derde kwartaal van 2015 was dat al toegenomen tot 3.811 ton. Overige niet-Westerse landen wisten hun goudvoorraden met ongeveer duizend ton uit te breiden tot iets meer dan 7.000 ton.

Centrale banken voegen sinds 2008 weer goud aan reserves toe

Het zijn vooral de BRICS-landen en andere opkomende economieën die goud kopen

15 december 2015