Marketupdate

Auteur: Redactie

  • Mogelijk nieuwe aankoopronde staatsobligaties door Bank of England

    De extra monetaire stimulering moet een helpende hand bieden aan de overheid, die merkt dat de recessie in Groot-Brittannie er dieper in heeft gehakt dan aanvankelijk werd gedacht. Daar komt bij dat de Europese schuldencrisis blijft aanhouden en de prijsinflatie in Groot-Britannie dalende is, waardoor er meer 'ruimte' is voor nieuwe steunaankopen. De laatste economische indicatoren suggereren dat de Britse economie voor het derde kwartaal op rij zal krimpen. In het laatste kwartaal van vorig jaar rapporteerde men een economische krimp van 0,4%, terwijl het eerste kwartaal van 2012 werd afgesloten met een economische krimp van 0,3%. Het zijn geen grote percentages, maar de richting is nog steeds weinig hoopgevend.

    Philip Shaw, econoom bij Investec, verklaarde tegenover de Telegraph: ''In eigen land scheppen de economische cijfers onzekerheid over het herstel van de Britse economie, na twee kwartalen van krimp. Ondertussen zijn de tekenen van economische vertraging in andere delen van de wereld geïntensiveerd''. Volgens de Telegraph wordt de kans op een nieuwe stimuleringsronde door de Bank of England versterkt door de lage (prijs)inflatie, die de afgelopen maanden alleen maar verder gezakt is. In mei kwam de officiële prijsinflatie uit op 2,8%, tegenover 3% een maand eerder en 5,2% in september vorig jaar.

    De notities van de meeting van het Monetary Policy Committee (MPC) geven aan dat er meer steun is gekomen voor een nieuwe stimuleringsronde van de Bank of England. Vier van de negen leden zou achter nieuwe monetaire stimulering staan, waaronder de gouveeur Mervyn King. Het monetaire beleid van de BoE kan worden getypeerd als bijzonder ruim, omdat de rente al sinds maart 2009 op een historisch laag niveau van 0,5% staat en er al voor £325 aan staatsobligaties zijn opgekocht door de centrale bank. Met deze aankopen helpt de centrale bank de overheid, die tegen een lage rente kan blijven lenen.

    De MPC heeft altijd gezegd dat het bereid is om het aankoopprogramma van staatsobligaties op te rekken tot maximaal £500 miljard. Diverse economen van Citigroup verwachten dat er de monetaire verruiming zal worden opgeschroefd tot deze grens, zo lezen we bij de Telegraph. Michael Saunders van Citigroup zei hierover het volgende: “We verwachten dat de MPC het stimuleringsprogramma zal herstarten bij de eerstvolgende bijeenkomst, als reactie op de blijvende zwakte van de Britse economie, de aanhoudende schuldencrisis in Europa en de afgenomen zorgen voor wat betreft de inflatie”

    Lagarde

    Opvallend is dat ook Christine Lagarde van het IMF kiest voor de 'makkelijke' weg, want in mei zou ze gezegd hebben dat de Bank of England een renteverlaging en nog meer 'QE' moet overwegen. We hoeven u als lezer niet uit te leggen dat de geldpersfinanciering nooit een oplossing kan bieden, omdat de oorzaken van de zwakke economische toestand niet direct worden aangepakt. De verliezen worden via de geldpers afgewenteld op de maatschappij als geheel, omdat het uiteindelijk de koopkracht van de spaarder ondermijnt.

    Balans van de Bank of England, de 'loan to APF' vertegenwoordigt de aangekochte staatsobligaties

  • Schat van 40000 zilveren munten gevonden in Jersey

    De munten stammen uit de Romeinse tijd, om precies te zijn die van Julius Caesar. Volgens archeologen in deze schat van zilveren muntstukken verstopt door de Kelten, die op de vlucht waren voor troepen van Julius Caesar. De Kelten ontvluchtten het noorden van Frankrijk en namen hun vermogen mee in de vorm van zilveren muntstukken. Op het eiland Jersey werden de muntstukken ingegraven, om er anno 2012 weer uit te komen. De muntstukken zaten diep in de kleigrond en moesten met een graafmachine uitgegraven worden. Het is overigens niet voor het eerst dat er een grote schat werd gevonden op Jersey.

    Jersey

    Het eiland Jersey wordt vandaag de dag gezien als een belastingparadijs, vanwege de afwezigheid van BTW, de lagere inkomstenbelasting en de gunstige wetgeving ten aanzien van het erfrecht. De financiële sector van Jersey is dan ook uitgegroeid tot een aanzienlijk gedeelte van de totale economie van het eiland. Jersey is vele eeuwen deel geweest van de strijd om de heerschappij over grondgebied op het Franse vasteland tussen de Engelse en de Franse koningen, aldus Wikipedia. Gedurende deze eeuwen zijn er vele oorlogen om Jersey gevoerd, wat ook te zien is aan de vele verdedigingswerken aan de kust van het eiland.

    Veilige haven

    Deze grote zilvervondst van ongeveer 40.000 muntstukken bewijst maaar weer de status van veilige haven die we kunnen toekennen aan goud en zilver. Door de geschiedenis heen werden goud en zilver niet alleen gebruikt in het betalingsverkeer, maar werden ze ook erkend als spaarmiddel voor de langere termijn. Fysiek edelmetaal is duurzaam en kent geen risico van een derde partij, waardoor het dus eeuwen lang ergens kan blijven liggen zonder waarde te verliezen. Het private karakter van goud en zilver heeft natuurlijk ook een risico, want als niemand meer weet waar de schat ligt kan deze eeuwen verstopt blijven. Wie weet welke schatten er nog gevonden kunnen worden in de grond en op de zeebodem.

    Goud en zilver als bescherming tegen geldontwaarding

    Arabianmoney schrijft dat het ontbreken van een derde partij in een fysiek goud- of zilverbelegging vooral in deze tijd erg belangrijk is. Verschillende centrale banken zetten de geldpers aan in een poging om het huidige financiele systeem in stand te houden. Dit is niet in het belang van spaarders, die zien dat de koopkracht van hun geld uitgehold wordt.

    Zilveren denarius uit de tijd van het Romeinse rijk

  • Economic Collapse Blog: 17 redenen om je zorgen te maken over de economie

    1. Historische trends

    In een recent gepubliceerde research paper van het IMF laten Luc Laeven en Fabián Valencia zien dat een bankencrisis door de geschiedenis heen het vaakst is voorgekomen in september. Maar ook augustus, november en december zijn volgens dit onderzoek maanden die historisch gezien vaker werden 'uitgekozen' voor een bankencrisis. Deze maanden vallen allemaal in de tweede helft van het jaar.

    2. JP Morgan

    In mei liet JP Morgan een bommetje vallen op de financiële markten, omdat het een verlies van $2 miljard rapporteerde op bepaalde derivatenposities. Het laatste woord hierover is nog niet uitgesproken, want inmiddels zou de verliespost al zijn aangezweld tot $9 miljard. Dat zet ons aan het denken, want de markt van derivaten heeft een gigantische omvang en is ook het speelveld van andere grote Amerikaanse zakenbanken. Zullen die vroeg of laat ook dergelijke verliezen moeten incasseren? Wat zal dat voor gevolgen hebben op de financiële markten?

    3. Derivaten

    Kredietbeoordelaar Moody's kwam voor de zoveelste keer met een nieuwe ronde van afwaarderingen. Afgelopen week kregen vijftien inteationaal opererende banken een lager rapportcijfer. Als gevolg van de lagere kredietstatus moeten deze banken meer reserves aanhouden en extra onderpand kunnen tonen ten opzichte van hun derivatenpositie. Dit zet banken verder onder druk en maakt ze natuurlijk nog kwetsbaarder voor verliezen op de derivatenportefeuille. Volgens de site Demonocracy bezitten de negen grootste Amerikaanse banken gezamenlijk voor meer dan $200 miljard aan derivaten, een veelvoud van de omvang van de Amerikaanse economie (uitgedrukt in BBP).

    4. Waarschuwing van LEAP/E2020

    De betaalde nieuwssite LEAP2020.eu heeft een 'red alert' uitgegeven voor de tweede helft van dit jaar. Deze waarschuwing moet worden gezien als een economsiche weersvoorspelling, dus het kan altijd nog anders lopen. Wel weet LEAP2020.eu ons te vertellen dat ze sinds 2006 nog niet eerder de samenkomst van zoveel fundamentele problemen heeft gezien (economisch, financieel, geopolitiek). LEAP2020.eu ziet september en oktober als de maanden waarin we erg op moeten letten.

    5. Toenemend pessimisme

    Een peiling onder de CEO's van verschillende bedrijven wees uit dat slechts 20% van hen vertrouwen had in een herstel van de wereldwijde economie in de komende 12 maanden. Een veel grotere groep van 48% was van mening dat de wereldwijde economie komend jaar juist zal verslechteren.

    6. Spanje

    Volgens Economic Collapse Blog is het Spaanse bankwezen een totale nachtmerrie geworden. Er staat enorm veel hypotheekschuld in de boeken, waarvan het onderpand al enkele tientallen procenten in prijs is gezakt. Het verlies zal vroeg of laat genomen moeten worden, maar de vraag is hoe en door wie. Moody's komt niet met oplossingen, maar wel met afwaarderingen. Maar liefst 28 banken kregen een lager rapportcijfer van de kredietbeoordelaar en de rente op Spaanse staatsobligaties blijft onverminderd hoog. Volgens CNBC betaalt de Spaanse overheid nu drie keer zoveel rente op hun nieuwe leningen dan ruim een maand geleden.

    7. Italië

    De situatie in Italië blijft ook verslechteren, ook al krijgt het nu minder aandacht in de media. Businessweek publiceerde onlangs een artikel waarin ze wijst op het gevaar van een stijgende rente op de gigantische staatsschuld van ruim €1.900 miljard. In de komende twaalf maanden moet Italië voor ongeveer €400 miljard aan staatsschuld herfinancieren, waarvoor het waarschijnlijk veel meer rente zal moeten bieden. Daaaast is er in de afgelopen maanden een kapitaalvlucht van een paar honderd miljard euro op gang gekomen, is de economie al drie kwartalen op rij aan het krimpen en neemt de werkloosheid (vooral onder jongeren) toe.

    8. Griekenland

    In Griekenland gaat het nog steeds niet goed, want de economie is in de afgelopen vier jaar met bijna 25% gekrompen en de werkloosheid staat inmiddels boven de 20% (boven de 50% onder jongeren). Een nieuwe 'bailout' is niet uit te sluiten, zo berichtte de Guardian onlangs.

    9. Cyprus

    Het eiland Cyprus kan het hoofd ook niet meer boven water houden. De noodlening die het land moest aanvragen was in absolute termen niet zo groot, maar had in termen van BBP een omvang van bijna de helft van de economie.

    10. Duitsland

    De Duitse bondskanselier Angela Merkel blijft terecht wijzen op naar weg van fiscale discipline binnen Europa. Het is niet meer dan logisch dat overheden eraan gewend raken om niet meer geld uit te geven dan er via belastingen binnen komt. Dat is een vereiste voor een duurzaam Europa, hoe vervelend het voor politici en socialisten ook mag zijn. Merkel weigert een makkelijke oplossing waarin Eurobonds worden gebruikt om de lasten van de 'probleemlanden' op de schouders van de sterkere economieen te leggen. Economic Collapse Blog concludeert aan de hand van het standpunt van Merkel dat er geen snelle oplossing komt voor de Europese schuldencrisis en dat de bezuinigingen de economische groei verder onder druk zullen zetten.

    11. 'Bankruns'

    Het is niet te ontkennen dat er in verschillende Zuid-Europese landen meer geld dan normaal van de bankrekeningen wordt gehaald. Mensen twijfelen aan de veiligheid van hun spaargeld op de bank en besluiten het over te plaatsen naar andere banken in landen die er minder slecht voor staan of besluiten het thuis op te bergen. Hoe dan ook, een uitstroom van spaartegoeden zet de banken in deze zwakkere eurolanden verder onder druk.

    12. Voorbereidingen voor worst-case scenario

    Visa Europe is er niet van verzekerd dat de eurozone intact blijft. Hoe kwetsbaar de eurozone echt is valt nog te bezien, maar in elk geval vindt het bedrijf het noodzakelijk om alvast scenarios uit te werken voor een rampscenario waarin de muntunie uit elkaar valt.

    13. Wereldwijd neemt de leenbehoefte af

    Volgens de Bank of Inteational Settlements (BIS) is de leenbehoefte wereldwijd teruggevallen tot het laagste niveau sinds de uitbraak van de financiële crisis in 2008. Een afnemende leenbehoefte zorgt ervoor dat er minder geld in circulatie wordt gebracht. Als men tegelijkertijd wel blijft sparen en aflossen betekent dat deflatoire druk op de wereldwijde economie.

    14. Cyberaanvallen op zakelijke bankrekeningen

    Hackers hebben onlangs met succes een aantal bankrekeningen van zakelijke gebruikers geplunderd. De schade is geschat op €60 miljoen. Op zich heeft een gebeurtenis als deze niet direct invloed op de economische crisis, maar het geeft wel een deuk aan het vertrouwen wat klanten in banken hebben. Banken moeten veilig zijn en dit soort slecht nieuws komt dan ook op een ongelukkig moment.

    15. Amerikaanse steden gaan bankroet

    In Amerika worden de problemen van de overheid gemaskeerd via de geldpers van de Federal Reserve. Steden en staten in de VS hebben dat gemak niet en moeten bezuinigen. Dat het in Califoie slecht gaat was al bekend, maar deze week kwam ook het bericht naar buiten dat de stad Stockton faillisement heeft aangevraagd. Obligatiehouders zullen hun verlies moeten nemen en ook de verworven rechten en salarisuitkering van de ambtenaren zal op losse schroeven komen te staan. Economic Collapse Blog verwacht dat na Stockton verschillende andere steden zullen volgen.

    16. 'Obamacare'

    Het Economic Collapse Blog verwacht dat de hervormingen van de gezondsheidszorg in de VS zullen leiden tot een toenemende lastendruk voor ondeemers. Het MKB zal als gevolg van de nieuwe wetgeving personeel moeten ontslaan, omdat de kosten voor het nieuwe zorgstelsel hoger zullen uitvallen voor werkgevers. Dat 'Obamacare' er nu werkelijk gaat komen zal ertoe leiden dat ondeemers nu voor een moeilijk besluit komen te staan.

    17. De Amerikaanse verkiezingen

    Volgens Foxnews zal Obama een 'leger' van duizenden advocaten verzamelen om alle conflicten en discussies over de procedures en resultaten van de verkiezingen op te lossen. Blijkbaar verwacht men een nek-aan-nek race tijdens de verkiezingen tussen Obama en Romney en wil men voorkomen dat er een soortgelijke impasse ontstaat als in 2000. Een aantal stemmen moest toen opnieuw geteld worden om uitsluitsel te kunnen geven. Uiteindelijk bleek Al Gore meer stemmen te hebben gekregen, maar door het districtenstelsel werd Bush jr. toen toch geselecteerd als president.

    Volgens het Economic Collapse Blog zal een dergelijke impasse anno 2012 kunnen resulteren in sociale onrust, dat snel kan excaleren bij het uitblijven van duidelijkheid. Interessant is een recent optreden van vice-president Joe Biden, waarin hij zei dat er nu al sprake is van een ''depressie voor miljoenen en miljoenen Amerikanen''. Waarvan akte…

    Relatief veel bankencrises beginnen in de tweede helft van het jaar. Vooral september springt er bovenuit.

  • Goud en zilver daily report (27-06-2012)

    De actuele prijzen van goud en zilver zijn respectievelijk $1567,20 en $26,77 per troy ounce, een daling van ruim 0,6 procent ten opzichte van het niveau van gisteren. In euro's rekent men op het moment van schrijven €1261 voor een troy ounce goud en €21,65 voor dat gewicht in zilver. De laatste maanden valt ons op dat vooral zilver het matig doet, want de zilver:goud ratio is sinds eind februari opgelopen van 48:1 naar een niveau van ruim 58:1 nu. Wie zijn goud inwisselt voor zilver krijgt vandaag de dag 20% meer zilver terug dan eind februari. Zoomen we wat verder uit, dan zien we dat de zilver:goud ratio in de afgelopen vijf jaar al toppen heeft gezien van boven de 80:1 en een bodem van 32:1.

    Woensdagochtend leek het erop dat de goud en zilver voor de 3e dag op rij zouden weg bewegen van de inteationale beurskoersen. De edelmetalen maakte echter een kleine inhaalslag maar de winsten blijven gematigd en zilver noteert wederom een verlies. Uit het dagelijkse rapport van Nederlandse beurzen bleek dat de handel erg dun was, waarschijnlijk was dit voor goud en zilver ook het geval maar veerden beide edelmetalen aan het begin van de Amerikaanse handel op. Het lijkt erop dat de goud, zilver en –aandelenmarkt al een nietszeggende uitkomst van de EU-top hebben ingecalculeerd. De uitkomst kan daarom alleen maar meevallen en handelaren spelen daar nu op in.

    De euro moest gisteren wat inleveren tegenover de dollar, hierdoor is de winst voor goud en het verlies voor zilver respectievelijk groter en kleiner. De prijs van ruwe olie steeg lichtjes vandaag, dit is over het algemeen een positief signaal.

    Op de korte termijn is het aannemelijk dat de goudprijs voorlopig geen grote bewegingen gaat maken, over de periode van afgelopen 30 dagen is de goudprijs dan ook onveranderd. “We zitten nu in een zomerse periode waarin weinig actie zal ondeomen worden door de beleidsmakers in de drie sleutelmarkten, namelijk Europa, de VS en China.” Aldus Daniel Brebner, verantwoordelijk voor het onderzoek naar metalen bij de Deutsche Bank, tegenover BullionVault.

    Voor de lange termijn blijft het vooruitzicht positief, zo werd vandaag maar weer eens bevestigd door analisten van zakenbank Merrill Lynch: “Naar onze mening blijft goud in een bull markt.” De verwachting van de analisten is dat de goudprijs naar $1700 zal gaan, vervolgens weerstand op zowel het $1800 als $1900/$1925 niveau zal zien en uiteindelijk richting het gebied van de $2100 a $2300 per troy ounce moet gaan.

    Zilver:goud ratio loopt de laatste maanden weer flink op (Bron: Goldprice.org)

    Goudprijs in USD op donderdagochtend (Bron: Goldprice.org)

    Goudprijs in USD op donderdagochtend (Bron: Goldprice.org)

  • China wil gebruik van Chinese yuan in Hong Kong stimuleren

    Om het gebruik van de Chinese yuan te stimuleren zullen er ook joint ventures voor de aandelenbeurzen van Hong Kong, Shenzhen en Shanghai opgezet worden. Verder komen er nieuwe exchange traded funds (ETF's), die het voor buitenlandse beleggers makkelijker moeten maken om rechtstreeks in deze financiële markten te beleggen met de Chinese yuan.

    De handel in Chinese yuan in Hong Kong heeft de afgelopen jaren een grote vlucht genomen. Sinds 2010 alleen ging de totale hoeveelheid transacties in de Chinese valuta al vier keer over de kop, zo schrijft Chinadaily op basis van data die de Hong Kong Monetary Authority in februari publiceerde. Afgelopen jaar hebben de banken in Hong Kong in 2011 gezamenlijk voor 1,91 biljoen yuan (omgerekend €240 miljard) aan transacties uitgevoerd. In 2010 was de omvang van alle transacties in yuan bij elkaar nog maar 369,2 miljard yen. De Chinese munt wordt nog relatief weinig gebruikt in inteationale handel, want volgens de Chinese centrale bank werd in 2011 slechts 9% van alle import en export afgerekend in de Chinese munteenheid. Door dit soort samenwerkingsverbanden wil China haar munt meer naar voren schuiven op het wereldwijde toneel.

    ETF's

    Door de handel in yuan op de financiële markt van Hong Kong te stimuleren denkt China dit percentage verder op te kunnen krikken. De komst van nieuwe ETF's die de aandelenkoersen op de beurs in Hong Kong volgen en die verhandeld worden in Chinese yuan moeten nieuwe beleggers aantrekken. Toch verwachten analisten niet dat de nieuwe ETF's de beurs van Hong Kong meteen zullen ondersteunen, want daarvoor moet er ook een breed gedragen positief sentiment zijn onder de beleggers. Tse Kwok-leung, onderzoeker en econoom bij de Bank of China in Hong Kong, verklaarde tegenover Chinadaily dat de aandelenmarkten op dit moment in een neergaande fase zitten als gevolg van een zwakkere wereldeconomie. De aandelenkoersen zullen volgens hem pas echt gaan opveren als het in de reële economie ook beter gaat. Verder maakte hij duidelijk dat de verschillende nieuwe ETF's op basis van de aandelenindices en China en Hong Kong erg interessant zijn voor beleggers in beide markten, omdat ze op een eenvoudige wijze directe toegang verschaffen tot elkaars beurzen.

    Vice-president Xi Jinping van China in gezelschap met Leung Chun-ying en Donald Tsang in het Chinese Nationale Museum (Bron: China News Service, via Chinadaily)

  • Perth Mint haalt wereldrecord met grootste gouden munt ter wereld

    Met de munt van 1 ton heeft de Australische Perth Mint haar Canadese tegenhanger overtroffen. Zij hadden al vijf jaar het record in handen met de gouden Maple Leaf muntstukken met een gewicht van 100 kilogram en een zuiverheid van 99,99% goud. De Perth Mint verklaarde tegenover een verslaggever van CNBC dat het een grote uitdaging was om een munt van deze omvang te produceren en dat alle expertise en talent van het personeel eraan te pas kwam om tot dit eindresultaat te komen.

    De 1 ton gouden munt weegt om precies te zijn 1012 kilogram, een afwijking van slechts 1,2%. Bij een muntstuk van 1 troy ounce goud zou een dergelijke afwijking niet veel invloed hebben op de waarde, maar met een verschil van 12 kilogram praten we al over een bedrag van ruim €480.000! De munt heeft een diameter van 80 centimeter en een dikte van 13 centimeter. De intrinsieke waarde van de totale munt is bij de huidige spotprijs €40,22 miljoen, maar wie de munt wil kopen zal wat meer geld moeten meebrengen om de kosten van de ontwikkeling en productie te dekken.

    Het afbeelden van een kangaroe op de voorzijde van de munt was volgens de mensen van de Perth Mint een logische keus. Het dier wordt geassocieerd met Australie en staat al 25 jaar op de gouden 1 kilo muntstukken van de Australische munt. Volgens Makeila Ellis van de Perth Mint is de 1 ton zware gouden munt te koop voor een prijs die zowel de intrinsieke waarde als de kosten voor ontwikkeling en productie dekt. De voorwaarden waaronder de munt verkocht zal worden moeten dan ook eerst onderhandeld worden, zo verklaarde Ellis.

    De goudmarkt is de laatste maanden relatief rustig. Dat is niet alleen te niet alleen aan de kwakkelende goudprijs, maar ook aan de verkoopcijfers van de Perth Mint. Ellis van de Perth Mint vertelde de correspondent van CNBC dat er de laatste drie maanden een dip te zien was in de verkoop van gouden munten vergeleken met diezelfde periode vorig jaar.

    Grootste gouden munt ter wereld

    De Perth Mint heeft een record in handen met de 1012 kilo zware munt

    Grootste gouden munt ter wereld

    De 1 ton zware gouden munt met de afbeelding van een kangaroe op de voorkant

    Grootste gouden munt ter wereld

    De makers van de 1 ton gouden munt met het certificaat van Guinness World Records (Bron: CNBC)

  • Goud en zilver daily report (28-06-2012)

    De goudprijs is op dit moment weer terug bij het niveau van $1550 dat we eind mei voor het laatst hebben gezien, maar doordat de euro nu zwakker staat tegenover de dollar is de goudprijs uitgedrukt in euro's nog wel een paar tientjes hoger dan een maand geleden. De zilvermarkt ligt er zwak bij, want na de daling van 29 februari is de prijs eigenlijk alleen maar verder weggezakt. We naderen nu een belangrijke psychologische grens van $26, want dit niveau is in de afgelopen twee jaar al vier keer getest en heeft telkens stand gehouden. Als de koers door de $26 zakt kan dat een nieuwe verkoopgolf uitlokken, vanwege technische verkopen en verkopen van posities met een stop-loss niveau dat de afgelopen twee jaar veilig leek te zijn.

    Zilverprijs opnieuw richting de $26..

    Vanuit Amerika en Europa komt er weinig richtinggevend nieuws. De Amerikaanse economie blijft volgens de statistieken kwakkelen, terwijl de Federal Reserve vooralsnog terughoudend is geweest met grootschalige stimuleringsprogramma's. De 'QE3' waar men regelmatig naar verwijst is nog niet gekomen en de verlenging van 'Operation Twist' was voor de financiële markten ook geen reden om massaal goud te kopen. In Europa stuurt men aan op hervormingen in de 'probleemlanden', een proces dat waarschijnlijk enkele jaren in beslag zal nemen.

    De olieprijs zakt ondertussen verder weg, wat erop kan wijzen dat de verwachtingen voor toekomstige economische groei door beleggers naar beneden zijn bijgesteld. De WTI olie werd 2,55% goedkoper en staat nu op $78,50. De Brent olie werd 1,68% goedkoper, een vat van 159 liter kost nu $91,96. De aanhoudende schuldencrisis in Europa zet de euro verder onder druk, de munt is nu iets meer dan $1,24 waard.

    Volgens Reuters was het handelsvolume op de goudmarkt vandaag beperkt, namelijk 30% beneden het 30-daags gemiddelde. Verder schrijft Reuters dat de zwakke Indiase roepie de vraag naar fysiek goud drukt, wat ook een neerwaartse druk kan geven op de wereldwijde goudmarkt. Tegelijkertijd zien we dat centrale banken nog steeds goud aan hun reserves blijven toevoegen, een signaal dat de belegger gerust moet stellen. Centrale banken kopen goud om zich te beschermen tegen een grote valutacrisis en laten met hun aankopen zien dat ze goud tegen de huidige prijzen nog steeds koopwaardig vinden. Rusland kocht in de maand mei 15,5 ton goud, terwijl Turkije ook een aanzienlijke hoeveelheid van 5,7 ton aan haar goudreserve toevoegde. Van Kazachstan weten we dat ze nog enkele tientallen tonnen aan fysiek goud wil kopen en ook China zal ondertussen haar goudreserve aan het uitbreiden zijn. China is op dit moment één van de grootste goudproducenten, maar is op het inteationale speelveld toch een importeur van het glimmende metaal.

    De richting die centrale banken in grote delen van de wereld hebben gekozen laat er geen onduidelijkheid over bestaan. Goud is een bezitting die tegen de huidige prijs koopwaardig is. De dalende spotprijzen op de termijnmarkt zijn in dat licht bezien juist goede momenten om wat bij te kopen, maar niemand kan uitsluiten dat de prijzen van goud en zilver nog wat verder omlaag zullen gaan en een nog mooier instapmoment verschaffen.

    Goudprijs in USD (Bron: Goldprice)

    Zilverprijs in USD (Bron: Goldprice)

  • Rusland voegde in mei 15,5 ton goud aan reserves toe

    Naast Rusland en Turkije kochten ook landen als Oekraïne en Kazachstan opnieuw goud bij. Uit data van het IMF blijkt dat deze landen respectievelijk 2,1 en 1,8 ton goud aan hun reserves hebben toegevoegd in de maand mei. Volgens de meest recente data van het IMF heeft Oekraïne momenteel een totale goudreserve van 32,65 metrische ton, terwijl Kazachstan nu 98,28 ton goud bezit.

    In de afgelopen maanden hebben ook landen als Mexico, de Filipijnen en Zuid-Korea meer goud aan hun reserves toegevoegd. Centrale banken kopen goud om zich in te dekken tegen een verdere waardedaling van de belangrijkste valuta. Als de goudaankopen door centrale banken in het huidige tempo blijven doorgaan zal er dit jaar meer goud gekocht worden dan de 456 ton gedurende het jaar 2011 (zie derde grafiek), zo is de verwachting.

    Volgens data van het World Gold Council bestaan de reserves van Rusland, Oekraïne en Kazachstan nu voor respectievelijk 9,1, 5,1 en 15 procent uit goud. De centrale bank van Kazachstan heeft eerder al aangegeven dat het haar goudreserve wil uitbreiden tot 20% van de totale reserves, waarvoor het land nog zeker 35 ton aan goud moet bijkopen bij de huidige omvang van de reserves. Ook China voegt waarschijnlijk veel goud aan haar reserves toe, gezien het feit dat het land een aanzienlijke goudproductie heeft en toch netto importeur van goud is.

    Turkije voegt in mei opnieuw goud aan reserves toe, totaal ligt nu op ruim 239 ton (Bron: WGC)

    Russische centrale bank koopt stelselmatig goud bij, in mei werd het totaal met 15,5 ton verhoogd tot ruim 911 ton (29,3 miljoen troy ounce)

    De trend is duidelijk, centrale banken kopen steeds meer goud, nader ze jarenlang netto verkopers waren van goud (Via goldmadesimplenews.com)

  • Chili en China sluiten handelsovereenkomst

    De Chinese premier Wen Jiabao en de Chileense president Sebastian Pinera hebben verder afgesproken om naast handel in goederen en diensten ook de onderlinge investeringen aan te moedigen. De Chinese premier Jiabao heeft verklaard dat de twee landen meer moeten gaan samenwerken op het gebied van mijnbouw en de ontwikkeling van de landbouw. China zal zich volgens de overeenkomst actief betrekken bij de ontwikkeling van de Chileense infrastructuur en het transportnetwerk in Chili. Daaaast zullen beide landen ook valutaswaps in werking stellen en heeft Jiabao voorgesteld om de Chinese renminbi vaker te gebruiken in onderling handelsverkeer.

    Naast economische samenwerking willen China en Chili ook op het gebied van zeevaart, ruimtevaart en seismologie de handen ineen slaan, zo lezen we op Xinhuanet. Daaaast moeten ook de banden tussen de verschillende culturen aangehaald worden, door toerisme en uitwisselingsprogramma's tussen de twee landen te bevorderen. De Chinese premier gaf aan dat het intensiever met Chili wil samenwerken om op die manier de relatie met het Zuid-Amerikaanse gemeenschap te versterken. De Chileense president Pinera verklaarde dat beide landen sinds de totstandkoming van een diplomatieke relatie een goede samenwerking hebben gehad en de economische ontwikkeling van Chili heeft bevorderd. Ook maakte hij bekend dat hij Chinese bedrijven wil stimuleren om in zijn land te investeren.

    De Chinese premier Wen Jiabao beëindigde in Chili zijn reis door Zuid-Amerika, waarin hij ook landen als Argentinië, Brazilië en Uruguay bezocht. Vorige week leverde deze trip een overeenkomst met Brazilië op, waarover we afgelopen weekend al het nodige schreven. Deze ontwikkelingen passen in het grotere plaatje, waarin China diversificatie zoekt om haar afhankelijkheid van de Amerikaanse economie (en de Amerikaanse dollar) te verkleinen. Ook speelt China in op de toekomstige behoefte aan grondstoffen, die ht nodig heeft voor de ontwikkeling van haar eigen economie en voor de exportindustrie.

    Wen Jiabao (links) bereikt handelsakkoord met Sebastian Pinera (rechts)

  • Indiase centrale bank wil goudverkoop door banken aan banden leggen

    De Indiase roepie is sinds augustus vorig jaar al met 30% in waarde gezakt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waardoor meer Indiers op zoek gaan naar veilge havens zoals goud, buitenlandse valuta en verschillende beleggingen in het buitenland. Deze ontwikkeling zet de waarde van de Indiase roepie verder onder druk, een verschijnsel waar de RBI nu iets aan wil doen. De RBI heeft al contact gehad met verschillende banken, maar die willen de verkoop van gouden munten aan klanten door de aantrekkelijke winstmarge niet terugschroeven.

    De vraag naar goud moet voor een deel gevoed worden via de import, waardoor er een tekort ontstaat op de betalingsbalans van India. In 2008 ontstond een omgekeerde situatie, waarbij er juist veel dollars binnenstroomden en de waarde van de Indiase roepie begon te stijgen. Destijds besloot de RBI om de 'Banking Regulation Act ' te versoepelen, door banken in de gelegenheid te stellen om fysiek goud te verkopen. Door dit goud te importeren werd de totale betalingsbalans weer in evenwicht gebracht, want het geïmporteerde goud kon worden afgerekend in de Amerikaanse dollars die overvloedig aanwezig waren in India. Deze vorm van sterilisatie werkt nu tegen, omdat er geen dollaroverschotten meer zijn. De goudaankopen van particulieren bij de banken zetten nu vooral de eigen valuta verder onder druk, omdat het ingevoerde goud in dollars afgerekend dient te worden.

    De Indiase centrale bank denkt dat het de roepie kan ondersteunen en het tekort op de betalingsbalans kan verkleinen door de goudverkoop van Indiase banken aan banden te leggen. Het is echter de vraag of een dergelijk verbod op muntverkopen veel verschil zal maken, aangezien ook private partijen gouden munten kunnen aanbieden aan de Indiase bevolking. Voor het hele verhaal verwijzen we naar dit artikel op Business Standard.

    Indiase gouden munten (afbeelding via Srirangaminfo.com)

  • Goud en zilver daily report (25-06-2012)

    Goud noteert op het moment van schrijven een winst van 0,84% op $1586,50  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een winst van 1,27% op €1267,65 per troy ounce. Zilver noteert op het moment van schrijven een winst van 2,38% op $27,54 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een winst van 2,88% op €21,99 per troy ounce.

    De beurskoersen en de prijs van goud en zilver zijn het laatste half jaar sterk met elkaar gecorreleerd. Beide edelmetalen gedragen zich de laatste maanden veelal als risicovolle beleggingen maar deden dat vandaag niet. De inteationale beurzen toonden vandaag forse verliezen van meer dan een procent. Redenen voor de verliezen waren de formele aanvraag van Spanje aan de eurozone om de banken van het land te helpen, Cyprus die als 5e euroland om financiële noodhulp heeft gevraagd en de afwaardering van Spaanse banken door kredietbeoordelaar Moody’s. Tevens zijn de marktparticipanten  somber gesteld over de EU-top van deze week, er wordt verwacht dat er wederom geen concrete actie wordt genomen om de crisis tegen te gaan.

    Goud en zilver zijn vandaag door de toenemende onzekerheid juist in waarde gestegen, voorheen was dit ook de normale reactie van beide edelmetalen op nieuws zoals dat vandaag naar buiten kwam. Goud en zilver doorbreken met een dag als vandaag niet direct de trend van de afgelopen maanden, maar het is een begin. James Dailey, portfolio manager bij TEAM Financial Asset Management verklaarde dan ook het volgende tegenover Reuters: “Vandaag was duidelijk een vlucht naar kwaliteit, en goud gedraagt zich momenteel als een valuta in plaats van een grondstof. Totdat goud uit de huidige trend breekt denk ik dat het volume gematigd blijft.” Tevens meldde Reuters dat de speurt van de graanprijzen, dankzij droogtes in het middenwesten van Amerika, voordelig zijn voor de prijs van goud.

    Goudprijs in USD (Bron: Goldprice)

    Zilverprijs in USD (Bron: Goldprice)