Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • ’Hypotheekrente daalt door felle concurrentie’

    ’Hypotheekrente daalt door felle concurrentie’

    Bron: Bernard Vogelsang

    De moordende concurrentie tussen kredietverstrekkers zet de hypotheekrente volgend jaar onder druk. Dat verwacht De Hypotheekshop. Volgens de adviesketen hebben hypotheekaanbieders €140 tot 150 miljard beschikbaar om in de woningmarkt te pompen.

    De afgelopen jaren was dit circa €100 miljard. „Deze overcapaciteit zal er waarschijnlijk voor zorgen dat de concurrentie al vroeg in het jaar zal losbarsten. Concurrentie die nog altijd in grote mate plaatsvindt op het rentevlak”, aldus De Hypotheekshop.

    De afgelopen jaren was dit circa €100 miljard. „Deze overcapaciteit zal er waarschijnlijk voor zorgen dat de concurrentie al vroeg in het jaar zal losbarsten. Concurrentie die nog altijd in grote mate plaatsvindt op het rentevlak”, aldus De Hypotheekshop.

    Buitenlands kapitaal

    Vooral kapitaal uit het buitenland vindt steeds meer zijn weg naar de relatief veilige hypotheekmarkt in Nederland. Sinds 2013 is het aantal in ons land actieve hypotheekaanbieders ruim verdubbeld.

    Sinds de zomer daalt de hypotheekrente door het rentebeleid van de Europese Centrale Bank en de toegenomen concurrentie tussen kredietaanbieders. Voor lange rentevaste periodes is de hypotheekrente met 0,6 tot 0,9 procentpunt gezakt. In 2017 en 2018 was de rente juist vrijwel stabiel.

  • Negatieve spaarrente: wat kun je doen?

    Negatieve spaarrente: wat kun je doen?

    Bron: Rien Meijer

    Bij een negatieve spaarrekening krijg je geen rente, maar moet je betalen om te mogen sparen. Hoe waarschijnlijk is dit scenario en wat kun je doen?

    Banken rekenen al (bijna) negatieve rente

    De rente op spaarrekeningen zonder beperkende voorwaarden komt niet meer boven de 0,3% uit. En bij de grote banken niet boven de 0,02%. Bij Triodos Bank en Van Lanschot-dochter Evi staat de spaarrente zelfs op 0%.

    Vermogende klanten van Van Lanschot hebben al een negatieve spaarrente. Deze is -0,2% boven de €2,5 miljoen en -0,4% boven de €5 miljoen. Insinger Gilissen rekent vanaf 1 januari 2020 een negatieve rente van -0,35%.

    Bij Bunq zijn vermogende klanten het slechtste af. De bank rekent 3 cent ‘bewaargeld’ per €1000, zodra je saldo boven de €100.000 uitkomt. Met een saldo van €150.000 is dat omgerekend €547,50 per jaar.

    ECB de boosdoener

    Voornaamste ‘boosdoener’ is de Europese Centrale Bank (ECB). Deze instantie is verantwoordelijk voor het monetaire beleid van de Europese Unie en bepaalt de hoogte van de rente. Die rente is al lange tijd extreem laag. Dat komt omdat de ECB niet wil dat mensen sparen, maar juist geld uitgeven. Dat is goed voor de economie.

    In de tussentijd hebben banken flink last van de lage rente. Naar eigen zeggen maken ze zelfs verlies op het bewaren van spaargeld van particulieren. Banken onderzoeken of en hoe ze deze verliezen kunnen doorberekenen aan hun klanten. Maar ze zijn huiverig om (als eerste) een negatieve spaarrente in te voeren voor particuliere spaarders, vanwege de nadelige publiciteit die dat ongetwijfeld zal opleveren.

    Wat doen spaarders?

    Wij vroegen 7000 panelleden wat zij zouden doen bij een negatieve spaarrente. De meesten (23%) stappen in eerste instantie over naar een bank die nog wel wat rente geeft. Ook het geld van de bank halen en thuis bewaren, scoort met 20% hoog. Het thuis bewaren van grote bedragen is risicovol, vooral vanwege de kans op verlies of diefstal.

    Wat vindt de Consumentenbond?

    Wij vinden spaargeld van de bank halen ongewenst. Daarom stuurden wij op 12 november 2019 een brandbrief naar minister Hoekstra van Financiën. We vroegen hem om een wettelijk verbod op negatieve spaarrente, in elk geval tot €100.000.

    In reactie op onze brief liet de minister weten dat hij ‘een negatieve rente voor gewone spaarders zeer ongewenst’ vindt. Ook vindt hij het ‘van groot belang dat gewone spaarders voldoende mogelijkheden houden om te bankieren bij een bank die geen negatieve rente rekent.’ Een wettelijk verbod komt er helaas (nog) niet. Een gemiste kans wat ons betreft.

    ABN Amro geeft goede voorbeeld

    Een dag na onze oproep deed ABN Amro een belofte. De bank zegt geen negatieve spaarrente te rekenen voor klanten met maximaal €100.000 op hun spaarrekening. Hiermee zegt ABN Amro ongeveer 95% van zijn klanten te vrijwaren. Of spaarders met meer dan een ton op hun rekening op enig moment wél gaan betalen voor hun spaargeld is niet bekend.

    Wat doen de andere grote banken?

    Andere banken willen (nog) geen concrete toezeggingen doen of alleen op korte termijn. De Volksbank rekent tot €100.000 geen negatieve rente in 2020. Hierna bekijkt de bank de situatie van jaar tot jaar. ING zegt alleen dat een negatieve rente voor consumenten niet aan de orde is. De Rabobank verklaart ‘niet van plan te zijn de rente onder nul te brengen voor onze spaarders.’

    Alternatieven bij negatieve spaarrente

    Maar er zijn meer alternatieven als jouw bank een negatieve spaarrente invoert. Zo kun je overstappen naar een andere aanbieder. In onze online Spaarrentevergelijker zie je in 1 oogopslag dat de spaarrente bij veel kleinere banken hoger ligt dan bij de 3 grote banken. Bijvoorbeeld bij: NIBC Direct, LeasePlan Bank of Knab.

    Spaardeposito

    Als je voor langere tijd zekerheid zoekt, kun je het spaargeld dat je niet direct nodig hebt ook op een spaardeposito storten. Het nadeel hiervan is dat je het geld tussentijds niet of alleen tegen hoge kosten kunt opnemen. Ook loop je rente mis als de spaarrente tussentijds weer omhoog gaat. Maar dat lijkt de komende tijd niet erg waarschijnlijk.

    Matras of oude sok

    De optie om je geld van de bank te halen en thuis te bewaren in een matras of een oude sok blijft over. Dat is niet verboden, maar boven de €542 per persoon (2020) ontkom je ermee niet aan het betalen van vermogensbelasting. Bovendien kleven er risico’s aan. Het geld kan verloren gaan door brand of inbraak. De aanschaf van een brand- en inbraakwerende kluis is in dat geval een serieuze overweging.

  • Negatieve rente? Niet bij Ferax Vastgoed

    Negatieve rente? Niet bij Ferax Vastgoed

    Investeren in vastgoed geeft een goed rendement

    De bankrente is vrijwel nul, aandelen fluctueren sterk in waarde en de belasting over uw vermogen is vaak al meer dan een procent per jaar. Beleggen in verhuurde woonruimte geeft een stabiel en goed rendement van al snel 8% of meer met overzienbare risico’s en is daarmee een goed alternatief voor sparen.

    De behoefte aan woonruimte is het grootst bij jongeren. Onder studenten, singles en starters op de woningmarkt is een groot tekort aan woonruimte. De belegger die zich op deze markt richt zal zich weinig zorgen hoeven te maken over leegstand. Ferax Vastgoed belegt in panden waarin kamers, studio’s en/of etages worden verhuurd. Dat doen we voor beleggers die het gedoe niet zelf willen. De gehele, uitstekende, opbrengst per jaar en bij verkoop is voor de obligatiehouders. Dat kan omdat de initiators zelf mee beleggen en in de winst delen voor hun deel.

    U het rendement, zij de betaalbare woonruimte

    Wettelijke huur geeft een goed rendement. De hoogte van de huur is wettelijk geregeld. Voor kamers geldt een maximale huurprijs, afhankelijk van woonoppervlak en voorzieningen. Ook met deze maximale huur valt een goed rendement te behalen. De kamerbewoners hebben een betaalbare woonruimte en u het rendement.

    Rendement is hoog

    Verhuurders ontvangen huur, betalen daarvan de kosten, rente en aflossing en wat dan overblijft is het netto cash rendement. Bij dit soort verhuur is 8% of meer goed haalbaar. Bedenk wel dat de opbrengst van pand tot pand verschilt. Dat ligt aan de kostprijs van het huis, de hoogte van de huur en de jaarlijkse kosten. Bij verkoop komt de aflossing er weer uit en incasseert de verkoper ook de waardestijging. Dat verhoogt het rendement aanzienlijk.

    Klik hier indien u meer informatie wenst.

  • Beleggingsstrategie Warren Buffet

    Beleggingsstrategie Warren Buffet

    Bron: beleggen.info

    Warren Buffet is met zijn bedrijf Berkshire Hathaway al meer dan 50 jaar succesvol in het beleggen van aandelen. Het heeft hem tot één van de rijkste mensen op aarde gemaakt. Volgens het zakenblad Forbes bedroeg het kapitaal van Warren Buffet in 2016 maar liefst 65,6 miljard dollar. Het is dan ook niet zo gek dat veel beleggers graag de beleggingsstrategie van Warren Buffet willen weten.

    Volgens de belegger zelf heb je geen uitzonderlijk IQ nodig om succesvol te zijn in het beleggen van aandelen. Wat je wel nodig hebt is een plan van aanpak en ervoor zorgen dat dit plan niet door emoties wordt gewijzigd. De beleggingsstrategie van Warren Buffet bestaat dan ook uit een aantal fundamentele begrippen. Op deze pagina bespreken we een aantal van deze begrippen.

    Zie aandelen voor wat ze zijn

    In de beleggingsstrategie van Warren Buffet wil hij vooral dat mensen begrijpen wat aandelen zijn voordat zij deze kopen. Het is namelijk een gedeelte van een onderneming die je hiermee opkoopt. Men moet zich daarom ook afvragen wat voor soort ondernemingen op de lange termijn zullen blijven groeien. Dit zijn de soort aandelen die Warren Buffet zou kopen.

    Beleg enkel in dingen die je begrijpt

    Als een onderneming actief is in een business die je totaal niet begrijpt dan is het niet slim om hierin te beleggen. Warren Buffet adviseert om alleen te beleggen in dingen die je begrijpt. Een goed voorbeeld hiervan waren de zeer complexe financiële obligaties die enkele jaren geleden flinke rendementen opleverden.

    Enorm veel mensen hebben hierin hun spaargeld belegd om van dit rendement te kunnen genieten zonder dat zij precies wisten waarin zij belegden. Inmiddels weten we dat deze producten hypotheken en leningen waren die meerde malen zijn doorverkocht en nooit door de leners konden worden ingelost. Het was de oorzaak van de laatste financiële crisis waarbij veel mensen hun belegde spaargeld zijn verloren.

    Investeer voor de lange termijn

    Warren Buffet is een grote voorvechter voor het investeren op de lange termijn. Wanneer hij aandelen koopt dan is hij van plan om deze voor lange tijd vast te houden. Hij belegt daarom ook enkel in sterke bedrijven met een goed toekomstperspectief. Op de lange termijn beleggen betekent dat je de aandelen niet opeens gaat verkopen als de koers plotseling daalt.

    Deze beleggingsstrategie is er immers op gericht dat plotselinge dalingen en stijgingen zich na verloop van tijd vanzelf weer corrigeren. Op de lange termijn zal het bedrijf waarin belegd is groeien en komt het rendement dat hiermee gepaard gaat.

    Koop je aandelen op het juiste moment

    Volgens Warren Buffet moeten beleggers plotselinge dalingen in de aandelenkoers niet vrezen. In tegendeel. Als belegger zou je deze moeten verwelkomen. Het is immers het goede moment om aandelen van een bepaalde onderneming te kopen. Koop je aandelen als de koers lager is dan de waarde van het bedrijf en pak je winst over de lange termijn.

    Warren Buffet heeft aan de hand van de eerdergenoemde richtlijnen verschillende sterke ondernemingen in gedachte waarin hij wil beleggen. Met de strategie die hij aanhoudt koopt hij echter niet meteen de aandelen die bij dit bedrijf horen. Om zoveel mogelijk winst te maken moet op het moment gewacht worden dat de koers op een aantrekkelijk niveau staat om te kopen.

  • Goudprijs verwachting Goldman Sachs 2020

    Goudprijs verwachting Goldman Sachs 2020

    Bron: Goldman Sachs

    Goldman Sachs bevestigde deze week het koersdoel voor goud in 2020. De bank geeft aan dat de strategische keuze voor goud nog steeds valide is. Op korte termijn kan er prijsdruk optreden maar de analist van Goldman Sachs verwacht dat de goudprijs komend jaar zal stijgen.

    Goud is in 2019 in Amerikaanse dollars met 14,4% gestegen. In euro’s deed een belegging in goud het een stuk beter. Inmiddels staat de goudprijs in euro’s 19,4% hoger. De stijging is volgens Goldman Sachs te danken aan een lagere wereldwijde economische groei en toegenomen politieke spanningen waardoor er meer vraag naar goud is.

    Analist Jeffrey Currie gaf verder aan dat goud sinds september wat winst heeft ingeleverd. Beleggers hebben zich de laatste maanden meer op risicovollere assets gericht en de reële lange termijn rente is wat gestegen. De prijsdruk op de korte termijn zal voornamelijk komen omdat er relatief veel speculanten long zitten op goud. Wanneer deze posities worden afgebouwd komt er prijsdruk.

    Ondanks de risico’s op korte termijn is Goldman Sachs positief over goud. Beleggers die de lange termijn voor ogen hebben kiezen voor goud aldus Currie. Mede door de afgenomen aantrekkelijkheid van langlopende obligaties, beperkte groei in de wereldwijde goudproductie, verhoogde politieke risico’s en een steeds grotere kans op geldontwaarding is goud aantrekkelijk als belegging. Daarnaast zal de vraag naar goud vanuit centrale banken sterk zijn volgens de analist.

    ” In our view, the case to diversify long-term bond holdings with gold is as strong as ever,”

    Goldman Sachs gaat ervan uit dat goud de komende jaren een rendement van 4,6% gemiddeld per jaar zal behalen. Daar tegenover geeft de bank aan dat 10-jaars obligaties met een inflatie beschermer 2,3% gemiddeld per jaar zullen halen en 1,79% gemiddeld per jaar voor obligaties met een looptijd van 10 jaar.

    Goldman Sachs hanteert een koersdoel van $1600 per troy ounce voor het jaar 2020. Als laatste geeft de bank aan dat de verkiezingen in de VS komend jaar ook positief voor goud zullen zijn. De goudprijs noteert momenteel $1469 per troy ounce.

  • Conservatieven van Boris Johnson winnen verkiezingen, Brexit stap dichterbij

    Conservatieven van Boris Johnson winnen verkiezingen, Brexit stap dichterbij

    De Conservatieve Partij van premier Boris Johnson heeft met 364 zetels in het Lagerhuis een monsterzege behaald bij de Britse verkiezingen. Oppositiepartij Labour heeft daardoor veel moeten inleveren: zij verliest maar liefst 42 zetels. Vrijdag om 9.00 uur (Nederlandse tijd) waren de stemmen voor 649 van de 650 zetels geteld.

    Johnson heeft met dat aantal zetels een ruime meerderheid in het parlement gekregen. Omstreeks 6.00 uur haalden de Conservatieven de drempel van 326 zetels voor een meerderheid in het Lagerhuis. Zijn veelgehoorde uitspraak “Let’s get Brexit done” lijkt nu dan ook waarheid te worden.

    Naast Johnson en de Conservatieven had ook de Scottish National Party (SNP) iets te vieren: zij won liefst 48 van de 59 Schotse zetels.

    Uitslagen Britse verkiezingen

    * Conservative: 364 zetels (+66 zetels)
    * Labour: 202 zetels (-42 zetels)
    * Scottish National Party: 48 zetels (+13 zetels)
    * Liberal Democrat: 11 zetels (-10 zetels)
    * Democratic Unionist Party: 8 zetels (-2 zetels)
    * Sinn Fein: 7 zetels (+0 zetels)
    * Plaid Cymru: 4 zetels (+0 zetels)
    * Green: 1 zetel (+0 zetels)
    * Overige partijen: 4 zetels (-25 zetels)

    In een korte overwinningstoespraak vertelde Johnson dat de verkiezingsuitslag een einde maakt aan het “dreigende nieuwe Brexit-referendum”. Ook herhaalde hij dat de Britten niet later dan 31 januari uit de EU stappen. De premier wil zijn Brexit-deal eind volgende week al in stemming brengen in het Lagerhuis.

    Charles Michel, de voorzitter van de Europese Raad, vertelde vrijdagochtend dat de EU “klaar is” om tot een handelsovereenkomst te komen met het VK, nu een Brexit onafwendbaar lijkt. De Nederlandse premier Mark Rutte feliciteert Johnson via Twitter met zijn overwinning en zegt uit te kijken naar een constructieve samenwerking.

    Conservatieven van Boris Johnson winnen verkiezingen, Brexit stap dichterbijConservatieven van Boris Johnson winnen verkiezingen, Brexit stap dichterbij
    13 december 2019 07:00
    Laatste update: 2 uur geleden
    796

    De Conservatieve Partij van premier Boris Johnson heeft met 364 zetels in het Lagerhuis een monsterzege behaald bij de Britse verkiezingen. Oppositiepartij Labour heeft daardoor veel moeten inleveren: zij verliest maar liefst 42 zetels. Vrijdag om 9.00 uur (Nederlandse tijd) waren de stemmen voor 649 van de 650 zetels geteld.

    Johnson heeft met dat aantal zetels een ruime meerderheid in het parlement gekregen. Omstreeks 6.00 uur haalden de Conservatieven de drempel van 326 zetels voor een meerderheid in het Lagerhuis. Zijn veelgehoorde uitspraak “Let’s get Brexit done” lijkt nu dan ook waarheid te worden.

    Naast Johnson en de Conservatieven had ook de Scottish National Party (SNP) iets te vieren: zij won liefst 48 van de 59 Schotse zetels.

    Uitslagen Britse verkiezingen
    Conservative: 364 zetels (+66 zetels)
    Labour: 202 zetels (-42 zetels)
    Scottish National Party: 48 zetels (+13 zetels)
    Liberal Democrat: 11 zetels (-10 zetels)
    Democratic Unionist Party: 8 zetels (-2 zetels)
    Sinn Fein: 7 zetels (+0 zetels)
    Plaid Cymru: 4 zetels (+0 zetels)
    Green: 1 zetel (+0 zetels)
    Overige partijen: 4 zetels (-25 zetels)
    In een korte overwinningstoespraak vertelde Johnson dat de verkiezingsuitslag een einde maakt aan het “dreigende nieuwe Brexit-referendum”. Ook herhaalde hij dat de Britten niet later dan 31 januari uit de EU stappen. De premier wil zijn Brexit-deal eind volgende week al in stemming brengen in het Lagerhuis.

    Charles Michel, de voorzitter van de Europese Raad, vertelde vrijdagochtend dat de EU “klaar is” om tot een handelsovereenkomst te komen met het VK, nu een Brexit onafwendbaar lijkt. De Nederlandse premier Mark Rutte feliciteert Johnson via Twitter met zijn overwinning en zegt uit te kijken naar een constructieve samenwerking.

    Ik heb @BorisJohnson gefeliciteerd met zijn overwinning bij de Britse parlementsverkiezingen. Hij heeft een duidelijk mandaat gekregen van de Britse kiezers. Ik zie uit naar een constructieve samenwerking.

    Labour lijdt zware nederlaag, veel districten naar Conservatieven
    Donderdag om 23.00 uur sloten de stembureaus en volgde direct de exitpoll. Daaruit bleek dat Labour van 243 naar 191 zetels zou gaan. De ogen werden al snel gericht op de zogeheten ‘Red Wall’, een gebied in Midlands en Noord-Engeland dat van oudsher in handen van de partij van Jeremy Corbyn is.

    Rond middernacht druppelden de eerste officiële uitslagen binnen. Al snel volgde de eerste verrassende uitslag die de exitpoll bevestigde. De Conservatieven sleepten Blyth Valley binnen, dat van oudsher in handen van Labour was, evenals Darlington en Workington.

    Labour-leider kondigt opstappen aan
    Labour-leider Corbyn sprak van een “teleurstellende avond” voor zijn partij. Hij liet weten dat hij aanblijft tijdens een periode van bezinning voor Labour, maar dat hij de partij niet zal leiden tijdens de volgende verkiezingen. Meer details over zijn opstappen gaf hij niet.

    Corbyn en premier Johnson wisten hun zetels te behouden. De leider van de Liberal Democrats, Jo Swinson, slaagde daar niet in. Zij zag haar zetel ingenomen worden door de Scottish National Party.

  • Duitsland verlaagt limiet anoniem goud kopen van €10.000 naar €2.000

    Duitsland verlaagt limiet anoniem goud kopen van €10.000 naar €2.000

    Bron: gold.de

    Duitsland heeft een nieuwe wet aangenomen om anoniem goud kopen te ontmoedigen. Vanaf 1 januari 2020 mogen goudhandelaren niet meer dan €2.000 aan edelmetalen verkopen zonder klantgegevens te registreren. Handelaren worden verplicht voor een contante aankoop boven deze grens een kopie van het legitimatiebewijs te bewaren en klantonderzoek te doen. Dat wil zeggen dat de goudhandelaar moet onderzoeken of de klant een criminele achtergrond heeft. Daarnaast moet de handelaar bij een transactie met contant geld onderzoeken voor wie het goud uiteindelijk bestemd is.

    Momenteel geldt in Duitsland een limiet van €10.000 voor een anonieme aankoop van edelmetalen, net als in Nederland. Het is nog steeds mogelijk om voor een groter bedrag met contant geld af te rekenen, maar dan geldt een legitimatieplicht voor de klant. Ook moet de handelaar conform wetgeving ter bestrijding van witwassen melding maken van een ongebruikelijke transactie.

    Vanaf volgend jaar gaat deze grens in Duitsland dus omlaag van €10.000 naar €2.000. Voor de duidelijkheid, dat is net voldoende om een gouden munt van één troy ounce te kopen. Een Krugerrand of Maple Leaf kost bij de huidige goudprijs bijna €1.400. In de praktijk betekent dat dus dat iedereen die goud koopt geregistreerd en gecontroleerd wordt.

    Limiet op contant geld
    Afgelopen zomer lag er al een wetsvoorstel om goudaankopen met contant geld te ontmoedigen. Het is onderdeel van een Europese aanpak ter bestrijding van terrorismefinanciering en witwassen. Alle lidstaten hebben de taak om deze Europese richtlijnen te implementeren in nationale wetgeving. Het doel van deze Europese aanpak is niet alleen om de regels verder aan te scherpen, maar ook om ze op Europees niveau te harmoniseren. Nu zijn er nog grote verschillen tussen landen in de regelgeving met betrekking tot contant geld.

    Ook in Nederland zijn er plannen om anoniem goud te kopen in te perken. De Nederlandse regering kwam eerder dit jaar met een ‘plan van aanpak witwassen‘. Daarin staat het voorstel om transacties met contant geld van boven de €3.000 te verbieden. Ze wil betalen met contant geld terugdringen, omdat ze deze geldstromen niet kan traceren.

    Stormloop op goud
    Door de nieuwe wetgeving stoppen verschillende goudhandelaren in Duitsland vanaf volgend jaar helemaal met anoniem goud verkopen. Door de verlaagde limiet en de uitbreiding van de onderzoeksplicht is het minder rendabel om deze dienst nog langer aan te bieden. We hebben uit verschillende bronnen vernomen dat in Duitsland inmiddels een run op goud is ontstaan.

  • Oliebedrijf Saudi Aramco wil recordbedrag ophalen bij beursgang

    Oliebedrijf Saudi Aramco wil recordbedrag ophalen bij beursgang

    Bron: nu.nl

    Oliebedrijf Saudi Aramco wil bij de geplande beursgang een recordbedrag ophalen van 25,6 miljard dollar (bijna 23,1 miljard euro). Later deze maand start de handel in de aandelen van het staatsbedrijf.

    Saudi Aramco heeft de prijs per aandeel vastgesteld op 32 rial (7,69 euro). Dit betekent dat de waarde van het gehele concern op zo’n 1,7 biljoen dollar ligt.

    Het bedrijf is verantwoordelijk voor 10 procent van de wereldwijde olieproductie en is daarmee het grootste oliebedrijf ter wereld. Hoewel maar 1,5 procent van de aandelen naar de beurs is gebracht, werd van tevoren al verwacht dat de beursgang records zou breken.

    Het vorige record stond op de naam van Alibaba. De Chinese e-commercegigant haalde vijf jaar geleden 25 miljard dollar op bij zijn introductie op de beurs.

  • De dollar is nog lang niet dood

    De dollar is nog lang niet dood

    Bron: Cor Wijtvliet

    The dollar is our currency, but it’s your problem is de beroemd geworden uitspraak van John Conally in 1971. Met deze woorden verdedigde hij het besluit van president Nixon om de financiële orde van Bretton Woods los te laten door de dollar los te koppelen van het goud.

    De uitspraak drukt ook de dominantie van de dollar binnen het financieel bestel van die dagen uit. Aan die dominantie is nog weinig veranderd. En dit verdriet heel veel partijen, variërend van de Russen en Chinezen tot de Fransen en de Duitsers. Er zijn in de loop van de jaren meerdere pogingen gedaan om de macht van de dollar en daarmee van de Amerikanen te breken. Al in de jaren zestig probeerden de Fransen het met de Special Drawing Rights (SDR), een synthetische reserve munt. Het heeft niet zo mogen zijn. Ook pogingen van China hebben tot dusverre niet mogen baten.

    Optimisten wijzen erop, dat centrale bankiers wereldwijd met hun voeten aan het stemmen zijn. Volgens het IMF zijn dollarreserves aan het dalen bij een aantal centrale banken ook al is die dollar goed geprijsd ten opzichte van andere belangrijke valuta’s. Wellicht opmerkelijk, maar je mag daar misschien niet al te veel waarde aan hechten.

    Het is niet zo gemakkelijk om de rol van de dollar van de een op de andere dag fors in te perken. Dat kan eigenlijk gewoon niet. Bedenk bijvoorbeeld dat de markt voor in dollars gedenomineerde assets, vooral die voor overheidsschulden, heel omvangrijk en diep is. Daar kan geen andere markt aan tippen. Dat is een belangrijk gegeven. Beheerders van vreemde tegoeden prefereren eersteklas papier boven tegoeden in cash. Dan zijn ze bijna automatisch aangewezen op in dollars gedenomineerde assets, zoals de wel zeer liquide Amerikaanse treasury.

    Het gevolg daarvan is, dat veel centrale bankiers voor enorme bedragen aan dollar assets in kas hebben. Japan en China hebben beiden treasuries in handen met een waarde van meer dan $ 1,1 biljoen. En dan hebben we het niet over andere in dollar gedenomineerde assets. Al dit papier met een grote boog op de markt gooien zou een vorm van financiële zelfmoord zijn. Dat kan alleen maar in extreme omstandigheden zoals in oorlogstijden.

    Bedenk ook, dat de dollar een wel heel prominente rol speelt in de internationale handel, betalingsverkeer en bankbedrijf. Ongeveer de helft van de wereldhandel geschiedt in dollars. Voor de handel in belangrijke commodities zoals olie ligt het percentage nog hoger. Die hoge percentages illustreren het gemak en de efficiency van het gebruik van één valuta.

    Last but not least, een wereldwijd geaccepteerd valuta is alleen dan mogelijk als overheden en markten vertrouwen hebben in de instituties achter die valuta. Ten tijde van de grote financiële crisis van 10 jaar terug speelden de Amerikaanse overheid en de Fed met verve de rol van lender in last resort en verschaften daar waar nodig liquiditeit om het bestel overeind te houden.

    Maar juist aan dat vertrouwen wordt nu geknaagd. Dat is te wijten aan het beleid van de huidige Amerikaanse regering. Die zet steeds vaker de dollar in als wapen om landen te dwingen zich te voegen naar het Amerikaans beleid. Dat zet veel kwaad bloed en dus klinken stemmen om de rol van de dollar terug te dringen steeds luider. Volgens sommigen kan een digitale munt daarbij erg behulpzaam zijn. Op papier is het nu mogelijk om in razend tempo een digitaal financieel en betalingssysteem uit de grond te stampen dat kan wedijveren met dat van de dollar.
    Op papier is dat mogelijk. Er zijn nogal wat ‘maren’ bij dit verhaal. Een ervan is vertrouwen. Het is moeilijk voor te stellen dat overheden schuldpapier uitgeven gedenomineerd in de libra van Facebook. Daar komt nog iets bij. Fiatgeld wort niet alleen ondersteund door overheden, maar nog veel meer door de kracht van de onderliggende economie. De huidige digitale munten voldoen hier in de verste verte niet aan en het ziet er niet naar uit dat dit kortelings gaat gebeuren.

    Dat wil weer niet zeggen dat de Amerikaanse regering haar huidig schofferend beleid eindeloos kan voortzetten. Dan roept ze zelf het onheil over de dollar af!

  • Wederom miljardendeal in goudmijnbouwsector

    Bron: Reuters

    Na de miljardendeals tussen Goldcorp en Newmont Mining en de overname van Randgold Resources door Barrick Gold een nieuwe miljardenovername in de goudmijnbouwsector.

    Kirkland Lake Gold liet deze week weten 4,9 miljard Canadese dollar neer te leggen voor de overname van Detour Gold.

    Uit het presbericht: “All of the issued and outstanding common shares of Detour Gold will be exchanged at a ratio of 0.4343 of a Kirkland Lake Gold common share for each Detour Gold common share. Upon completion of the Transaction, existing Kirkland Lake Gold and Detour Gold shareholders will own approximately 73% and 27% of the pro forma company, respectively”

    De deal gaf een 29 procent premium op aandelen Detour Gold, dat vanaf 15 november al een stuk hoger ging en die stijgende trend wist vast te houden.

    Kirkland Gold kende echter een uitverkoop op het nieuws en ging van zo’n 63 Canadese dollars op vrijdag naar 53 Canadese dollars op maandag. Een daling van 17 procent en de grootste daling sinds 2015.

    Kirkland Gold wist de afgelopen jaren echter bijzonder goed te presteren en ging in drie jaar tijd liefst acht keer over de kop. De daling mag dan ook een overtrokken reactie heten van de markt.

    Detour Gold wist dit jaar ook bijzonder goed te presteren en zag tot nu toe een verdubbeling in aandelenkoers.

    De belangrijkste mijn van Detour Gold produceerde in 2018 meer dan 600.000 ounces goud. De transactie voegt 15,4 miljoen aan de minerale reservebasis toe aan Kirkland’s portfolio.

    Miljardair Eric Sprott, die eerder dit jaar aftrad als voorzitter bij Kirkland, is blij met de deal ook al ziet de markt het op dit moment niet zo.

    Sprott: “The more I reflect on Detour, I think we’re ‘stealing value’ — value that the market’s not seeing. I think we’re on the cusp of something really special. I think a lot of good things will happen at that property”

    De overeenkomst komt nadat Detour Gold meer dan een jaar geleden in de clinch lag met grootaandeelhouder John Paulson en zijn hedgefonds Paulson & Co.

    Vorig jaar beschuldigde Paulson het goudmijnbouwbedrijf ervan dat het niet werkelijk in het beste belang van de aandeelhouders handelde.

    Vooral de hoge uitbetalingen aan de Raad van Bestuur van Detour ten opzichte van directe concurrenten viel bij Paulson slecht.

    Het geschil culmineerde afgelopen december, toen vijf door Paulson gesteunde genomineerden werden gekozen om lid te worden van de raad van bestuur van het mijnbouwbedrijf. Hierdoor kwam de vorige raad van bestuur ten val.

    Bronnen: Financial Post, Reuters, Bloomberg

  • Gevolgen no-deal Brexit voor Nederland

    Bron: Pricewise

    Inmiddels is er wederom een deal is tussen de Europese Unie en Groot-Brittannië over de Brexit. Maar een no-deal Brexit is nog steeds niet uit te sluiten. Onheilspellende berichten over de gevolgen van een no-deal Brexit zijn al veelvuldig in de media behandeld. Maar wat zijn nu eigenlijk de gevolgen van een no-deal Brexit?

    Openstaande rekening
    In de deal tussen de Europese Unie en Groot-Brittannië is een openstaande rekening van maar liefst 39 miljard euro opgenomen, die Groot-Brittannië aan de EU moet betalen. Wanneer het Britse parlement akkoord gaat met de deal, zal Groot-Brittannië deze rekening overmaken naar de EU. Bij geen deal is Groot-Brittannië niet gebonden aan deze rekening en zal er niet betaald worden. De Europese Unie heeft dan een openstaand gat van 39 miljard euro in de begroting, dat opgebracht moet worden door de overige lidstaten. Dit heeft grote gevolgen voor de bijdrages die lidstaten aan de EU moeten betalen, want de bijdrage zal met enkele miljarden worden verhoogd. Deze verhoging kan het verschil betekenen tussen een begrotingsoverschot of een tekort.
    Extra kosten handel drijven

    Een no-deal Brexit kan grote gevolgen hebben voor ondernemingen die zaken doen met Groot-Brittannië. Het vrije verkeer van goederen, zoals in de Europese Unie geldt, is in Groot-Brittannië niet meer van toepassing. Goederen zullen daarom altijd langs de douane gaan. Dit levert vertragingen op. Maar er zullen ook extra kosten berekend worden. Denk daarbij aan douanerechten, handelstarieven op goederen en invoerrechten. De agrarische sector wordt vooral hard getroffen. Jaarlijks exporteren wij voor ruim 8,5 miljard aan agrarische producten naar Groot-Brittannië. Met alle extra kosten zullen veel handelaren afzien van handel met Groot-Brittannië.
    Gratis roamen vervalt

    Binnen de Europese Unie is het mogelijk om waar dan ook te bellen zonder hoge roamingkosten. Dit geldt ook nog steeds voor Groot-Brittannië. De verwachting
    is dat bij een no-deal Brexit er weer kosten zullen gelden voor telefoneren en het verbruik van data. Bij een bezoek aan Groot-Brittannië na de Brexit is een sim only vergelijken zeer verstandig. Bij een sim only vergelijken kan er gekeken worden welke provider de laagste roamingkosten hanteert. Uiteraard gelden roamingkosten ook voor Britten die Europese lidstaten bezoeken.
    Gevolgen voor reizen

    Momenteel geldt er tussen de Europese Unie en Groot-Brittannië de ‘one stop security’. Dit houdt in dat een Europese reiziger slechts eenmaal gecontroleerd wordt, ervan uitgaande dat het land van herkomst de veiligheidscontroles goed heeft uitgevoerd. Bij een no-deal Brexit zal er tweemaal gecontroleerd worden, eenmaal bij het binnengaan van Groot-Brittannië en een keer bij terugkomst in Nederland. Dit zal een extra belasting worden voor de Koninklijke Marechaussee. Overigens is het wel zo dat Groot-Brittannië na een no-deal Brexit nieuwe afspraken over deze zaken kan maken. Hierdoor kunnen zaken alsnog gemakkelijker geregeld worden.