Blog

  • Advies economiedocenten Griekenland: “Blijf in de Eurozone”

    Griekenland moet er alles aan doen om in de Eurozone blijven, dat staat in een verklaring die ondertekend is door in totaal 246 economiedocenten van verschillende Griekse hogescholen en universiteiten. Middels deze verklaring willen we onze grote zorgen uiten over de laatste ontwikkelingen in ons land. We geloven zeer sterk dat, op dit cruciale moment, het van groot belang is om excessen te vermijden en nationale cohesie te laten zien. Om onze positie in de Eurozone en de EU te behouden en onze geloofwaardigheid op het internationale podium te herstellen.

    Het fiscale consolideringsprogramma, dat we ondertekend hebben met onze Europese partners en andere schuldeisers zoals het IMF, moeten streven naar de hoogste mate van sociale bescherming en de minste kans op een nieuwe recessie. De hervormingen moeten gericht zijn op het zo snel mogelijk creëren van economische groei en banengroei in de private sector. De aanhoudende politieke onzekerheid heeft de Griekse economie opnieuw in een recessie gestort en de daling van de werkloosheid ongedaan gemaakt. Ook zijn de belastinginkomsten gedaald, waardoor het begrotingstekort is opgelopen.

    eu_flag_web-thumb-largeWel of geen Grexit?

    Wat echt op het spel staat tijdens het referendum, ongeacht van hoe het geformuleerd en gepresenteerd wordt, is de vraag of Griekenland in de eurozone en in de Europese Unie kan blijven. De landen van de Eurozone hebben afgelopen weekend de stekker getrokken uit de financiering van de Griekse schuldenlast, nadat de onderhandelingen waren stukgelopen. De Griekse banken worden nog overeind gehouden om een complete chaos in het land te voorkomen. Wij geloven dat de economische gevolgen van een default en een exit uit de Eurozone veel ernstiger zullen zijn dan het sluiten van een compromis met onze Europese partners en het IMF. Een ongeorganiseerde breuk met de kern van Europa heeft desastreuze economische, sociale, politieke en geopolitieke consequenties...

    De consequenties voor de korte termijn

    Banken die de deuren sluiten, afboeking van spaartegoeden, scherpe daling in het toerisme, tekorten aan basisgoederen en ruwe materialen, een zwarte markt, hyperinflatie, faillissementen, een grote stijging van de werkloosheid, een scherpe daling van het reële inkomen en de reële waarde van de pensioenen, een diepe recessie en serieuze problemen in het functioneren van de gezondheidszorg en defensie. Sociale onrust.

    De consequenties voor de middellange termijn

    Internationale isolatie van het land, geen toegang tot de internationale kapitaalmarkt voor een periode van enkele jaren, lage economische groei en weinig investeringen, een hoge werkloosheid gecombineerd met een hoge inflatie, het stopzetten van Europese fondsen en subsidies, dalende levensstandaard, verslechtering van de publieke voorzieningen. Al deze ontwikkelingen zijn niet nodig, vijf jaar nadat de Grieken grote offers hebben gebracht en de economie net weer op het punt staat om te herstellen. Het verlaten van de Eurozone en de EU brengt onvoorspelbare en desastreuze gevolgen met zich mee voor de nationale veiligheid en de democratische stabiliteit van ons land. Vanwege al deze redenen moet Griekenland in het hart van de EU blijven, en dat is de Eurozone. Vanwege al deze redenen is ons antwoord op het referendum unaniem JA. Ja, voor Europa. De lijst van alle 246 namen is te vinden op Ekathimerini.

  • Goudprijs stijgt licht na tegenvallend banencijfer VS

    De goudprijs is vanmiddag licht gestegen door een tegenvallend banencijfer uit de VS. Er kwamen in de maand juni 223.000 banen bij, terwijl analisten rekenden op een banengroei van 233.000. Een andere tegenvaller was dat het gemiddelde inkomen niet omhoog ging, terwijl op een kleine stijging van 0,2% werd gerekend. Ook het banencijfer van de maand mei werd behoorlijk naar beneden bijgesteld, van de oorspronkelijke 280.000 naar 245.000 nieuwe banen.

    Ondanks een minder sterke banengroei daalde de officiële werkloosheid van 5,5% in mei naar 5,3% in juni. Dat is het laagste niveau in acht jaar tijd. Maar of we daar veel waarde aan mogen hechten is nog maar de vraag, want het aantal Amerikanen dat niet meer actief op zoek is naar werk stijgt ook al jaren. Deze worden na verloop van tijd niet meer als werkzoekend aangemerkt en verdwijnen uit de statistieken. Nemen we deze groep wel mee in de statistieken, dan zien we dat de participatiegraad gedaald is naar het laagste niveau in 38 jaar tijd!

    not-in-labor-force

    Sinds het uitbreken van de crisis zijn er bijna 15 miljoen meer Amerikanen die niet meer naar werk zoeken (Bron: St. Louis Fed)

    civpart-us

    De participatiegraad daalde naar het laagste niveau in 38 jaar (Bron: St. Louis Fed)

    full time vs potential workers

    Minder full-time banen voor 17,7 miljoen meer Amerikanen... (Bron: Zero Hedge)

  • Video: Oekraïne, de Westerse media en geopolitiek

    Vorige week donderdag was Marketupdate aanwezig bij een debat over Oekraïne, de Westerse media en de geopolitieke ontwikkelingen in de wereld. Een interessant debat met zeer uiteenlopende meningen en visies. De drie sprekers betogen dat de Westerse media niet altijd neutraal zijn in hun berichtgeving en dat de media een belangrijke rol spelen in het bespelen en sturen van de publieke opinie. Een interessant debat waar het pro-Russische geluid voor de verandering de overhand had.

    Onderwerpen van deze avond: Oekraïne en de Krim, de aanslag op MH17, de opkomst van China en Rusland als nieuwe economische zwaargewichten, de BRICS bank, de Aziatische investeringsbank en de ‘Silk Road’ handelsroute en Westerse propaganda. Het debat werd georganiseerd door Auke Bakker, de gastsprekers van de avond waren Karel van Wolferen, Jan van der Putten en Joost Niemöller.

    Video: Oekraïne, de Westerse media en geopolitiek

  • Documentaire: The Money Masters

    Via twitter kwamen we een link naar de documentaire The Money Masters uit 1996 tegen. In deze documentaire van 3,5 uur vertelt Bill Still over de geschiedenis en de evolutie van ons geldsysteem. De video is Engelstalig, maar er is ook een Nederlandstalige ondertiteling aanwezig. Klik daarvoor op de betreffende knop links naast de instellingen. De documentaire heeft op IMBD een beoordeling van gemiddeld 8,6 uit 10 en is absoluut een aanrader. We konden deze video niet terugvinden in ons archief en daarom brengen we hem bijna twintig jaar naar dato graag nog eens onder de aandacht!

    The Money Masters (1996)

  • Nederland heeft meer schulden dan Griekenland

    griekenland-europa-teaserNu alle ogen op Griekenland gericht zijn is het makkelijk het overzicht te verliezen. Vaak wordt gesuggereerd dat Griekenland een buitensporig hoge schuld heeft, maar in hoeverre klopt die bewering? En hoe zit het met de totale schuldenlast van Nederland? Marketupdate verzamelde de meest recente cijfers van Eurostat en maakte daar de volgende grafiek van. Zoals u ziet staat Nederland hoog op de ranglijst van Europese landen met de hoogste schulden met een gecombineerde publieke en private schuldenlast van 311,8% van het bbp (in het jaar 2013). Griekenland heeft van alle landen uit dit lijstje de allerhoogste publieke schuld ten opzichte van het bbp, maar door de beperkte hoeveelheid private schulden komt het land net onder Nederland uit met een gecombineerde schuld van 310,6%.

    Ook landen als Spanje en Italië hebben veel minder geleend ten opzichte van hun economie dan Nederland. De schuldquote van deze landen is respectievelijk 284,9% en 250% wat lager dan de onze. Van alle PIIGS-landen waren de schulden in 2013 alleen hoger in Ierland (419,8%) en Portugal (350,4%). Merk ook op hoe laag de schulden zijn in de meeste Oost-Europese landen.

    publieke-private-schulden-europa

    Nederland heeft meer schulden dan Griekenland (Bron: Eurostat)

  • Iran repatrieert 13 ton goud uit Zuid-Afrika

    Iran heeft 13 ton goud uit Zuid-Afrika over laten vliegen naar eigen land, zo bericht de Islamic Republic News Agency (IRNA). Het gaat om een gedeelte van de goudvoorraad waar Iran al langer over beschikte, maar dat door de Westerse sancties niet getransporteerd mocht worden. Door het akkoord dat Iran eerder dit jaar sloot omtrent haar nucleaire programma werden de sancties versoepeld en kon Iran het goud eindelijk terughalen naar de eigen centrale bank in Teheran.

    De centrale bank maakte bekend dat het goud in vier tranches is teruggehaald uit Zuid-Afrika. Het laatste transport had een gewicht van 4 ton goud en werd in de nacht van dinsdag op woensdag afgeleverd bij de kluis van de Iraanse centrale bank. Het is niet duidelijk wanneer Iran dit goud gekocht heeft en welke prijs ervoor betaald is.

    Twee jaar lang kon Iran vanwege de sancties niet beschikken over een deel van haar goudreserve en over een totaalbedrag van $100 miljard aan financiële activa. Iran werd uitgesloten van het SWIFT betalingssysteem, waardoor de handel met het buitenland werd verstoord. De goudreserve van Iran is een goed bewaard geheim. Sommigen beweren dat de voorraad ongeveer vergelijkbaar is met die van het Verenigd Koninkrijk (~300 ton), maar harde bewijzen daarvan ontbreken.

    central-bank-iran

    Iran repatrieert 13 ton goud uit Zuid-Afrika

  • Europeanen kopen goud uit angst voor Grexit

    Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

    Onzekerheid over de toekomst van Griekenland en de waarde van de euro doet veel Europeanen besluiten goud te kopen, zo schrijft Bloomberg. Vooral in Griekenland loopt het storm, want de Britse Royal Mint verkocht daar in de maand juni twee keer zoveel gouden munten als normaal. De Griekse bevolking heeft geen vertrouwen meer in de bank en kiest daarom steeds vaker voor edelmetalen als alternatieve manier om vermogen in op te slaan.

    Niet alleen de Grieken kopen meer goud om hun vermogen veilig te stellen. Ook in Nederland zagen we de de vraag naar edelmetalen sterk toenemen. “Het afgelopen weekend was de omzet vier keer zo hoog als normaal”, zo verklaarde Vincent Kersten van Hollandgold. “We waren al voorbereid op de drukte door wat extra voorraad aan te houden, maar dat het zo hard zou gaan hadden we niet verwacht”, zo voegde Kersten eraan toe.

    gold-sovereignsGoud als veilige haven

    Griekse spaarders zoeken een veilige haven nu Griekenland kapitaalcontroles in werking heeft gesteld. Afgelopen zondag werd bekend dat de opname van spaargeld beperkt wordt tot €60 per dag en dat de Griekse banken de hele week dicht blijven. “De meest gangbare beleggingsmunten zijn uitverkocht”, zo verklaarde Daniel Marburger van het in Frankfurt gevestigde Coininvest tegenover Bloomberg. “Toen men hoorde dat de Griekse banken voor enige tijd gesloten zouden worden begon men in te zien dat het geen gek idee is om wat spaargeld in de vorm van goud aan te houden.” De goudkoers schoot maandagochtend omhoog door het nieuws uit Griekenland, maar aan het eind van de dag was de prijs weer terug op de slotkoers van vorige week. De paniek nam snel af, maar de run op goud in Europa ging ook de rest van de dag onverminderd door. De verkoopcijfers van de meeste munthuizen moet nog bekend worden gemaakt, maar de voorlopige cijfers van de US Mint laten zien dat de vraag naar gouden munten inderdaad weer wat aantrekt. In de maand juni verkocht de US Mint bijvoorbeeld 61.500 troy ounce aan gouden Eagle munten, het grootste volume sinds januari.

  • Actie: Extra korting op de zilveren Maple Leaf

    logo-goudstandaard-vierkantOnze partner Goudstandaard heeft onlangs een grote lading zilveren Maple Leaf munten voor een scherpe prijs ingekocht. Deze munten (diverse jaren) zijn niet uit de tube geweest en zijn daarom nog zo goed als nieuw! Kiest u voor deze munten in plaats van de nieuwe 2015 exemplaren, dan is dat een besparing van €7,50 per tube van 25 munten. Dat is mooi meegenomen als u voor een scherpe prijs zilveren beleggingsmunten aan uw verzameling wilt toevoegen. De munten zijn direct uit voorraad leverbaar, dus u hoeft niet lang te wachten op uw bestelling.

    Wilt u zilveren munten kopen, dan kunnen we deze aanbieding van harte aanbevelen. Zo lang de voorraad strekt! Meer weten? Klik hier!

    silver-coins

    Zilveren Maple Leaf nu extra voordelig bij Goudstandaard!

  • Centrale banken staan machteloos bij volgende crisis

    De Bank for International Settlements (BIS) waarschuwt dat centrale banken machteloos staan in de volgende wereldwijde financiële crisis, omdat ze al hun kruit reeds verschoten hebben in het bestrijden van de laatste crisis. Volgens de BIS hebben centrale banken wereldwijd zichzelf in een hoek gedreven door de rente alsmaar verder te verlagen. Dat gaf niet alleen een impuls aan de economie, maar ook aan het speculatieve gedrag van de financiële markten. Door de extreem lage rente zijn er nieuwe bubbels in de economie ontstaan die in de toekomst tot uitbarsting kunnen komen.

    Volgens Claudio Borio, hoofd van de monetaire en economische afdeling van de BIS, hebben centrale banken de rente zo lang laag moeten houden vanwege het zwakke economische herstel. Door de rente zo lang laag te houden konden grote economische bubbels ontstaan en bleven noodzakelijke correcties op de financiële markten uit. Het resultaat van zeven jaar monetaire stimulering kan volgens Borio samengevat worden als “te veel schulden, te weinig economische groei en een te lage rente”. Volgens de BIS moeten beleidsmakers hun focus verleggen naar het verbeteren van de aanbodzijde van de economie. Dat betekent dat we het model van schuld gedreven economische groei achter ons moeten laten.

    De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

    monetary-policy-accomodative

    Monetair beleid laat geen ruimte voor een nieuwe renteverlaging (Bron: BIS)

  • Griekenland wil in de Eurozone blijven

    De meerderheid van de Griekse bevolking wil in de Eurozone blijven, zo schrijft de Griekse krant Ekathimerini op basis van twee peiling die afgelopen zondag gehouden werden. Wanneer de bevolking zou mogen kiezen tussen een vertrek uit de eurozone of voor de weg van harde bezuinigen en hervormingen, dan kiest de meerderheid voor die laatste optie. Een enquête die zondag verscheen in de Griekse krant Proto Thema liet zien dat 57% van de respondenten voorkeur geeft aan een deal met Europa en dat een minderheid van 29% kiest voor een Griekse exit uit de eurozone.

    Een ander onderzoek dat in opdracht van de krant To Vima werd uitgevoerd door Kapa Research gaf aan dat 47,2% van de respondenten voorstander is van een nieuw akkoord met de schuldeisers en dat 33% tegen een nieuw voorstel zou stemmen. Van alle respondenten gaf 18,4% aan niet te weten welke optie beter zou zijn.

    Wel of geen Grexit?

    De Grieken mogen binnenkort via een referendum uitspreken of ze wel of niet in de Eurozone willen blijven. Om bij de muntunie te blijven moet het land van Europa drastische hervormingen en bezuinigen doorvoeren, zoals hogere belastingen en lagere pensioenuitkeringen en ambtenarensalarissen. Deze hervormingen roepen veel weerstand op, maar er zijn ook veel Grieken die inzien dat de euro bepaalde voordelen met zich meebrengt. Eerder deze maand gingen duizenden Grieken nog de straat op om duidelijk te maken dat het land beter af is door in de Eurozone te blijven. De Griekse premier Tsipras heeft er vertrouwen in dat Griekenland in de Eurozone kan blijven. Dat is ook de hoop die Christine LaGarde van het IMF koestert. In een verklaring zei LaGarde verheugd te zijn te horen dat de ECB en de Eurogroep alle beschikbare instrumenten zullen inzetten om de integriteit en stabiliteit van de muntunie te waarborgen.

    China

    Ook in China volgen ze de ontwikkelingen in Europa op de voet. Volgens de Chinese vice-premier Li Keqiang is de vraag of Griekenland bij de euro blijft niet alleen en iets waar Europa mee worstelt, maar ook China. "Het gaat om de wereldwijde financiële stabiliteit en het herstel van de economie", aldus Keqiang. China is de tweede grootste handelspartner van Europa en bezit een groot aantal Europese obligaties. Daarom is ook China gebaat bij stabiliteit en economische groei in de Europese Unie en een sterke euro. "Dit is waarom China wil dat Griekenland in de Eurozone blijft. We verzoeken de schuldeisers om snel tot een oplossing te komen met de Griekse regering", zo verklaarde de Chinese vice-president.

  • Nestlé loopt in Afrika een scheur in de broek op

    Deze bijdrage is afkomstig van Beurshalte.nl

    Voedingsmiddelenbedrijven als Unilever, Danone en Nestlé zijn voor hun groei steeds meer afhankelijk geworden van de Opkomende Markten. Vooral in Azië en in minder mate in Latijns Amerika is de middenklasse de laatste 20 jaar sterk in getal en koopkracht gegroeid. Dankzij die uitdijende middenklasse was het voor bovengenoemde bedrijven gemakkelijk om in die regio’s een dubbelcijferige groei te behalen.

    Aan die periode lijkt nu een einde te komen, als we tenminste Paul Bulcke, ceo van het Zwitserse Nestlé mogen geloven. Hij verwacht dat de dagen van ongebreidelde groei in de Opkomende Markten voorbij zijn. Dat heeft deels te maken met teleurstellende ontwikkelingen in bijvoorbeeld Afrika en deels met de verhevigde concurrentie van lokale partijen.

    afrika-winkelNog in 2011 stond Afrika met zijn snelgroeiende bevolking te boek als het continent van de toekomst. Uit een onderzoek van de African Development Bank bleek, dat de Afrikaanse middenklasse maar liefst 330 miljoen mensen omvatte. Aangelokt door deze cijfers zetten bedrijven als Coca-Cola, Cadbury, Carrefour en Wal-Mart allerlei activiteiten op in Afrika. De vooruitzichten waren heel aanlokkelijk, maar nu hebben hoop en verwachting plaats gemaakt voor deceptie. Bij nadere beschouwing bleek dat getal van 330 miljoen schromelijk overdreven. Een onderzoek van Nestlé laat heel andere cijfers zien. Dan omvat de middenklasse in de elf landen waar het bedrijf actief is hooguit 15 miljoen zielen. Een land als Kenia met 44 miljoen inwoners telt volgens de Zwitsers hooguit 800.000 middenklassers. Een land als Nigeria met bijna 200 miljoen inwoners komt niet veel verder dan het getal van 8 miljoen. Volgens Nestlé zou het een klein wonder zijn als het bedrijf de komende jaren een groei van pakweg 10% kan genereren in het zwarte continent. Daarom is het bedrijf, dat sinds 2008 $ 1 miljard in Afrika heeft geïnvesteerd, begonnen met het afbouwen van de activiteiten. Fabrieken en kantoren worden in verschillende landen geheel of gedeeltelijk gesloten. gdp-groei-africa

    Lokale concurrentie neemt toe

    Toch is een te kleine middenklasse met een te geringe koopkracht niet de enge reden, dat Nestlé en andere Westerse bedrijven de terugtocht blazen. Ze zien zich ook gesteld voor een steeds sterkere lokale concurrentie. Lokale ketens als Nakumatt slagen er steeds beter in om in te spelen op lokale behoeftes. Ze doen dat goedkoper dan de Westerse multinationals, terwijl de kwaliteit niet veel meer achterblijft. Volgens Sommige Afrikakenners hebben sommige Westerse bedrijven hun opdracht in dat continent te gemakkelijk opgevat. Ze hebben zich te weinig rekenschap gegeven, wat de behoefte van de Afrikaanse middenklasse precies is en zij krijgen nu de rekening gepresenteerd in de vorm van een lokale concurrentie die het huiswerk wel goed gedaan heeft. Die fout hebben de Nestlé ’s van deze wereld niet alleen in Afrika gemaakt naar nu blijkt, maar ook in andere opkomende markten. Ook daar verliezen ze terrein op de lokale concurrentie. Tot overmaat van ramp groeien er ook problemen op de traditionele thuismarkten. Consumenten in Europa en in de Verenigde Staten voelen zich steeds ongemakkelijker als het om producten van multinationals gaat. Ze weten vaak niet waar ze vandaan komen en evenmin wat er in zit. Ook de Westerse consument kiest steeds vaker voor lokaal en ambachtelijk geproduceerde voedingsmiddelen. Het groeiend probleem van de obesitas versterkt nog eens de trend naar lokaal en ambachtelijk.

    nestle

    Koers Nestlé

    Voor bedrijven als Nestlé, Coca-Cola of McDonalds is de tijd aangebroken om een nieuwe strategie uit te dokteren. Die moet meer rekening houden met bovenstaande ontwikkelingen. McDonalds heeft het geprobeerd, maar is met een geen vlees geen vis strategie gekomen. Het is wachten op een meer succesvolle. Tot dan toe doen beleggers er misschien goed aan om wat zorgvuldiger naar deze namen te kijken alvorens er in te beleggen. Cor Wijtvliet Hoofdredacteur Beurshalte.nl beurshalte-logoOver Beurshalte: Dagelijks publiceert Beurshalte nieuwsbrieven en columns van leden van de redactie en van gastauteurs over de wereld van beleggen en alles wat ermee samenhangt. Daarnaast publiceert beurshalte wekelijks een nieuwsbrief met unieke inhoud over relevante beleggingsthema’s. Belangstellende lezers kunnen een gratis abonnement nemen. Als u geïnteresseerd bent, kunt u zich hier aanmelden!