Marketupdate

Blog

  • Dagelijkse kost 1 december 2011

     

    • René Tissen: Het uur U is er (RTL-Z)
    • Geheime keylogger op 141 miljoen smartphones (Webwereld)
    • Productie China krimpt (RTL-Z)
    • Europa volgens ECB 'nu echt in crisis' (Nu.nl)
    • 'VS krijgt te eenvoudig Europese data in handen' (Nu.nl)
    • 'Wet voor nationalisatie ING lag klaar' (Nu.nl)

    De laatste link naar het bericht van nu.nl is bijzonder. De getuigeverklaring van Ronald Gerritse van het ministerie van Financiën is namelijk zeer opmerkelijk: het ministerie had een speciale noodwet opgesteld die klaar lag voor Konigin Beatrix om te ondertekenen. De Nederlandse belastingbetaler zou dus bijna de “trotse” eigenaar zijn geweest van neerlands grootste systeembank. Een bank die in alle eerlijkheid niets meer dan een gehefboomd hedge fund was geworden en die enkele malen (2,5 tot 3 keer) de gehele Nederlandse economie overtrof. Niet een hele fijne gedachte omdat een nationalisatie Nederland in een soortgelijke situatie zou hebben gestort zoals Ierland en Spanje. Ook in die landen was sprake van een relatief zeer lage staatsschuld, maar bleek de kredietexpansie te hebben gezeten in de private sector en te grote banken. Die hadden in hun land bovendien veel commercieel alsook particulier vastgoed gefinancierd. Inmiddels is de nationale publieke schuldquote van beide landen gigantisch verslechterd en dat kan ook Nederland nog steeds overkomen.

    De vergelijking met die twee landen gaat voor een groot deel op, ondanks dat in Nederland veel zaken anders liggen en werken en de financiële sector met minder schade door de eerste fase van de kredietcrisis is heen gekomen. Dat neemt echter niet weg dat ING toen, maar ook nu nog steeds een risico vormt voor Nederland en derhalve is – achter de schermen – besloten om ING gefaseerd af te bouwen tot normalere proporties. Zoveel valt af te leiden uit de splitsing van de verzekeringstak en de bancaire tak van ING, en de verkopen van meerdere onderdelen. Wat frapant is aan het bericht op Nu.nl is dat dit toch wel opmerkelijke nieuws nauwelijks de jouaals heeft gehaald. Ook is de getuigenis van Ronald Gerritse voor de Commissie De Wit (vooralsnog) niet online te vinden. Wel staat er een fragment van Radio 1 online die op een ander element van de verklaringen van Gerritse in gaat: het Ministerie van Financiën handelde in strijd met de wet en daar voelde de ambtenaren zich totaal niet lekker bij. Zij waren zich zeer vermoedelijk zeer bewust van wat er in IJsland is gebeurd nadat daar het bancaire stelsel implodeerde: strafvervolging van de betrokkenen en wel tot aan de hoogste politieke functies toe..

    Het overzicht van de getuigenverklaringen tot nu is te vinden op de website van Politiek 24:

    • Kamerenquête kredietcrisis (NOS)

    Het Radio 1 fragment is te vinden op:

    • Gerritse (ex-Financiën) voor commissie-De Wit (NOS)

    Uit de buitenlandse media:

    • Currency Wars: The Anglo-American Century and Why the Financial Engineers Hate Gold and Silver (Jesse's Café Américain)
    • The Untold Story Of Why Judge Rakoff Rejected The Citi Settlement (Themis Trading)
    • Former Award Winning Chase Banker Describes Predatory Mortgage Lending Practices (Naked Capitalism)
    • America's Pipeline Dreams (Casey Research)
    • Notary who blew whistle on foreclosure fraud found dead (My News)
    • Wolfgang Schauble admits euro bail-out fund won't halt crisis (Telegraph)
    • Grafieken!! Is The Risk-On Rally Real? (Zero Hedge)
    • The World from Berlin: 'Germany As Isolated on Euro as US Was On Iraq' (Spiegel)
    • Senators to probe regulators' role in MF Global (Reuters)
    • GCHQ challenges code breakers via social networks (BBC)
    • Silver Producers: A Call to Action – Eric Sprott and David Baker (Sprott Asset Management)
    • Iran set to dominate EU foreign ministers talks (BBC)

    Tot slot scherpe taal uit China ten aanzien van de oplopende spanningen omtrent Iran. Hierbij vallen zelfs de woorden “derde wereld oorlog”. Een kort clipje met het Chinese perspectief over de inteationaal oplopende spanningen en de intee druk op het leiderschap in China om vooral krachtig te reageren op kritiek vanuit het westen.

    “China will not hesitate to protect Iran even with a third World War” (subtitles)

  • Belastingbetaler in 2009 ontsnapt aan financiële risico’s systeembank ING

    Vanochtend schreven we in de Dagelijkse Kost al over de opmerkelijke verklaring van Ronald Gerritse – toenmalig ambtenaar van het ministerie van Financiën en huidige topman bij de AFM – voor de parlementaire enquêtecommissie De Wit die onderzoek doet naar de overheidsmaatregelen ten tijde van de kredietcrisis. Op dat moment stond de getuigenverklaring op het kanaal Politiek 24 van de NOS nog niet online. Inmiddels is het fragment beschikbaar en is te zien met welke bewoordingen Gerritse de parlementaire enquêtecommissie vertelt dat de Nederlandse Staat in het diepste geheim zich had voorbereid om ING te nationaliseren.

    We schreven:

    De getuigeverklaring van Ronald Gerritse van het ministerie van Financiën is opmerkelijk: het ministerie had een speciale noodwet opgesteld die klaar lag voor Konigin Beatrix om te ondertekenen. De Nederlandse belastingbetaler zou dus bijna de “trotse” eigenaar zijn geweest van neerlands grootste systeembank. Een bank die in alle eerlijkheid niets meer dan een gehefboomd hedge fund was geworden en die enkele malen (2,5 tot 3 keer) de gehele Nederlandse economie overtrof. Niet een hele fijne gedachte omdat een nationalisatie Nederland in een soortgelijke situatie zou hebben gestort zoals Ierland en Spanje. Ook in die landen was sprake van een relatief zeer lage staatsschuld, maar bleek de kredietexpansie te hebben gezeten in de private sector en te grote banken. Die hadden in hun land bovendien veel commercieel alsook particulier vastgoed gefinancierd. Inmiddels is de nationale publieke schuldquote van beide landen gigantisch verslechterd en dat kan ook Nederland nog steeds overkomen.

    Aangezien het beeldmateriaal ècht de moeite waard (en historisch) is: Ronald Gerritse aan het woord:

    Tegenwoordig is neerlands grootste systeembank ING nog steeds “too big to fail” en dat is eigenlijk bizar. In 2008-2009 moest de Nederlandse belastingbetaler de portemonnee trekken om met miljarden belastinggeld ING voor de ondergang te behoeden (zie het artikel op Intermediair voor een overzicht). Anno 2011 is het de vraag of men in Den Haag zich realiseert welk risico Nederland met deze systeembank loopt. Aangezien dit een open vraag is, kunnen we die natuurlijk ook gewoon eens gaan beantwoorden (..dan kan niemand straks meer roepen dat ze het niet geweten hebben..).

    De hefboom waarmee ING momenteel opereert ligt nog steeds op eenzelfde – belachelijk hoog – niveau. Die is sinds 2008 wel flink afgenomen, mede dankzij de bijdrage van de Nederlandse belastingbetalers, maar nog steeds groot: op het absolute dieptepunt – en dan hebben we het over 2008 – bedroeg de hefboom 46, vandaag de dag ligt die op 26 (zie de meest recente cijfers van 1 november j.l., of onderstaande grafiek). Dit getal betekent dat ING voor elke euro aan eigen vermogen, er 26 heeft geleend. Wanneer ING 3,7% op haar activa moet afschrijven dan is zij “kaput”.

    Op het moment dat er lijken uit de boekhoudkundig dicht geknutstelde kast rollen of dat er door nieuwe problemen op beleggingen afgeschreven moet worden dan ontstaat er dus al snel een probleem. Deze verliezen moeten namelijk opgevangen worden en dat doet men door het ten laste te brengen van het eigen vermogen. Dat ligt in het meest gunstigste berekende geval op €48 miljard. Echter, het balanstotaal minus eigen vermogen is €1.234 miljard. Verontrustend groot dus en dat doet een hefboom van 26 met een balans. Ter illustratie van de disproportionele omvang van de balans van ING; de Nederlandse economie bedroeg in 2010 ietsjes meer dan €588 miljard.

    ING heeft dus ruim twee keer de Nederlandse economie geleend en dat vervolgens belegd in schuldpapieren en leningen aan particulieren en bedrijven. De aandeelhouders van ING en de bankiers verdienen zolang dit goed gaat, en als het fout gaat dan heeft de belastingbetaler een probleem. Het is en blijft een compleet onverantwoord fenomeen: banken die groter zijn dan een land en die derhalve te groot zijn om te laten vallen. Een bedrijf dat ongestraft risico's kan afwentelen op anderen indien het misgaat, en zolang het goed gaat de winsten (en bonussen) opstrijkt? Wij weten niet hoe hierover denkt, maar dit is op geen enkele manier goed te praten, laat staan te gedogen.

    Het is eigenlijk te schandalig voor woorden en in Den Haag heeft men Nederland iets uit te leggen. Want ondanks de woede en boosheid ten tijde van de val van Lehman Brothers en Fortis en de daaropvolgende nationalisatie van ABN Amro, de kapitaalinjecties voor SNS en ING en de steun aan verzekeraar Aegon is er vrijwel niets veranderd. De woede en boosheid waren eigenlijk gespeeld? Was het slechts acteerwerk? Of zoals het gezegde luidt: “Iedereen deed zijn plas en alles bleef zoals het was”?

    Het is een eveneens een open vraag hoe lang dit nog goed gaat? Die vraag kunnen wij niet beantwoorden. Maar linksom of rechtsom, in Den Haag kan men bij een volgende crisis niet zeggen dat men het niet heeft geweten. Daarvoor is het al veel te laat.

  • Goud en zilver daily report

     

    Goud noteerde vandaag een lichte min van 0,30% op $1744,18 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.754,48. Laagste dagkoers: 1.740,78.

     

     

     

     

     

     

     

    Zilver noteerde vandaag lichtelijk in de plus met 0,38% op $32,95 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 33,44. Laagste dagkoers: 32,48.

     

     

     

     

     

     

     

    Nadat goud en zilver vannacht beiden iets in de min openden bleef het vanochtend rustig. Totdat er om half 11 Nederlandse tijd een grote koper zich aandeed. Zowel goud als zilver gingen in een half uur tijd van verlies naar winst. Zilver behield de winst gedurende de dag. Goud daarentegen verloor na een uur alweer bijna al zijn winst en dook weer onder de slotkoers van gisteren.

    Tijdens de middaguren bleef het vrij rustig voor goud en zilver. Om 4 uur was er nog wel een kleine prijsmanipulatie die zowel de goud als zilverprijs omhoog stuwden. Goud kon de winst wederom niet vasthouden en eindigde zodoende in de min.

    Dat goud en zilver vandaag relatief weinig koersfluctuatie toonden is niet zo gek als men naar de beurzen kijkt. Bijna alle inteationale beurzen stonden licht in de min vandaag. Goud en zilver gedragen zich de laatste tijd net als aandelen en daarmee is de relatief kleine koersfluctuatie grotendeels te verklaren.

    Andere factoren die meespelen bij de goud en zilverprijs waren vandaag ook amper van belang. De dollarkoers deed weinig en de olieprijs steeg lichtelijk.

    Dan de verwachting voor komende maand. Goud en zilver presteren de afgelopen dagen goed en dit zal zich waarschijnlijk de komende maanden doorzetten, aldus Adrian Day (president van investeringsmaatschappij Adrian Day Asset Management).  Voor een interview van 4 minuten met Day van MarketWatch, klik op deze link.

    Bron: IEX

  • ECB haalt onvoldoende geld op om aankoop obligaties te steriliseren

    De ECB kan via haar Securities Markets Program (SMP) obligaties opkopen van Eurolanden, zodat de rente op die obligaties wat omlaag wordt gedrukt. Dit programma werd in mei 2010 opgestart, met als gevolg dat er eind 2010 al voor bijna €75 miljard aan schuldpapier op de balans van de ECB stond. De schuldencrisis leek even naar de achtergrond te zijn verdwenen, totdat er in augustus twijfels kwamen over de kredietwaardigheid van Italië. De ECB moest opnieuw ingrijpen en kocht elke week weer een paar miljard aan staatsobligaties bij, waardoor het totaal inmiddels de €200 miljard is gepasseerd.

    Dat geld onttrekt de ECB tegelijkertijd uit de markt door banken te vragen geld te stallen bij de centrale bank. Dat geld kunnen banken dan niet meer gebruiken om uit te lenen aan personen en bedrijven, waardoor de hoeveelheid geld die circuleert in de economie ongeveer gelijk blijft. Op papier een degelijk plan, maar in de praktijk blijkt ook deze constructie zijn beperkingen te hebben. Banken moeten het geld voor één week stallen bij de ECB, maar door de schuldencrisis staan ook de Europese banken er slechter voor. Hun kapitaalspositie is blijkbaar zo krap dat ze het geld zelfs aan de ECB niet langer willen toevertrouwen dan één dag, aldus dit bericht op FT Alphaville. Voordat de kredietcrisis uitbrak leenden banken nog aan elkaar uit en deden ze dat ook voor langere termijnen, maar het banksysteem is nu onderhuids al zodanig verzwakt dat ze hun reserves nog niet eens een week willen uitlenen aan de ECB. Een zorgelijke ontwikkeling, omdat het enerzijds aantoont dat Europese banken er vrij slecht voor staan en dat anderzijds de ECB niet meer kan vertrouwen op de banken om de aankopen van staatsobligaties te 'steriliseren'.

    Met de aankopen van afgelopen week heeft de ECB nu €203,5 miljard op de balans staan, terwijl er slechts voor €194,2 miljard aan geld is opgehaald bij een totaal van 85 banken. Daarmee is de zogeheten bid-to-cover ratio voor het eerst sinds lange tijd weer negatief, wat wil zeggen dat de ECB de afgelopen week meer geld in de economie heeft gepompt dan ze eruit heeft gehaald. Ondertussen lenen banken steeds meer geld van de ECB tegen het vastgestelde rentetarief van 1,25%, zo bericht Zero Hedge. Afgelopen week was dat €247 miljard, opgehaald door in totaal 178 banken. Begin deze week leenden in totaal 192 financiële instellingen voor €265,5 miljard van de ECB, waarmee er twee weken achtereen een record is verbroken dat nog dateert van 2009. Het gaat hier om korte termijn leningen met een looptijd van 1 week. Dat is indicatief voor de zwakke positie van de banken, die bezittingen in de boeken hebben staan waar ze eigenlijk nog veel meer op moeten afschrijven.

    Als de belangstelling van banken om geld te stallen bij de ECB verder afneemt (en banken ondertussen meer geld moeten lenen) heeft dat directe gevolgen voor het beleid van de ECB. Als de toekomstige aankopen van obligaties (het is vrijwel zeker dat die nog even door zullen gaan) niet meer gesteriliseerd kunnen worden via de banken is de ECB in feite bezig met dezelfde monetaire verruiming die in de VS bekend stond als 'QE2'. We weten allemaal hoe de ECB denkt over 'geld drukken', maar onder druk van politici is er altijd meer mogelijk dan men aanvankelijk voor mogelijk houdt. Ondertussen broeden politici op nieuwe plannen om de schuldencrisis te bezweren en wordt zelfs hulp van buitenaf (bijvoorbeeld de SDR's van het IMF) serieus besproken.

    Grafiek van totale bezittingen aan obligaties bij de ECB (blauw) en de liquiditeit die uit de markt wordt gehaald (rood). De zwarte lijn geeft de bid-to-cover ratio weer, oftweel de verhouding tussen de blauwe en rode balkjes (bron: Zero Hedge).

  • Grote Europese bank stond op randje van faillisement, centrale banken grepen in

    Het bericht op Forbes komt kort na de gezamenlijke aankondiging van de centrale banken van Amerika, Canada, Europa, Groot-Brittannie, Japan en Zwitserland om opnieuw meer liquiditeit beschikbaar te stellen aan de banken. De verschillende centrale banken hebben besloten via valuta-swaps elkaar van de corresponderende valuta's te voorzien, dat banken vervolgens weer tegen een gunstig tarief kunnen lenen. Het was al bekend dat Europese banken de laatste maanden steeds meer moeite hebben om aan dollars te komen, omdat Amerikaanse banken steeds meer twijfels hebben bij de kredietwaardigheid van hun Europese concurrenten.

    Het bericht van Forbes kan verklaren waarom centrale banken nu opnieuw gezamenlijk hebben opgetreden, iets wat ze normaal gesproken niet graag doen. Er gaat immers een negatief signaal van uit als centrale banken moeten ingrijpen om een acute crisis te voorkomen. Politici en (centrale) bankiers zijn van mening dat er op dit moment een liquiditeitscrisis in het bankwezen is, die opgelost kan worden door tijdelijk extra geld beschikbaar te stellen. Maar met de dalende aandelenmarkten en de huidige problemen op de obligatiemarkten begint het nu steeds meer duidelijk te worden dat er feitelijk een solvabiliteitsprobleem is. En daar horen andere oplossingen bij dan het verschaffen van meer liquiditeit.

    Het fractioneel banksysteem met kapitaalratio's is eigenlijk permanent insolvabel, zoals elke keer weer zichtbaar wordt als mensen massaal hun geld van de bank halen. Een dergelijke bankrun eindigt altijd desastreus de bank, omdat ze simpelweg niet al het geld kunnen teruggeven aan de spaarders.

    De Europese schuldencrisis drukt banken naar het randje van de afgrond

  • Dagelijkse kost 30 november 2011

     

    • Hank Paulson lekte aan hedgefonds (FTM)
    • De Jager: ECB geen substituut voor economische hervormingen (RTL-Z)
    • S&P verlaagt kredietstatus Rabobank (Nu.nl)
    • Onduidelijkheid over omvang noodfonds (FD)
    • Rutte maakt Obama (misschien) aan het lachen (Welingelichte Kringen)

    Black Friday Violence Worse Than Ever As American Consumers Fight Over Deals Like Crazed Animals (Economic Collapse Blog)

    • How Big Investment Funds Are Buying Gold for $911.62/oz (Casey Research)

    Lees ook: Gold Producers Poised Like ‘Coiled Spring’ to Rally: Commodities (Bloomberg)

    • How The NY Fed Missed the Great Recession (Ritholtz)
    • Prop trading under the guise of hedging: The forgotten lesson of Metallgesellschaft and the Volcker Rule (Betting the Business)
    • BofA, Goldman Sachs, Citigroup Credit Ratings Cut by S&P (Bloomberg)
    • Banks downgraded; fun’s over (FT Alphaville)
    • To Eric Holder: A Simple Way To Prosecute Bank Crimes (Dylan Ratigan)
    • Iran oil targeted by Obama sanctions (CNN Money)
    • Public sector strike to be 'largest for a generation' (BBC)
    • France and Germany want the stability and growth pact hurdle to move to zero percent by 2016 (Credit Writedowns)

    Amerika politiestaat?

    Met dank aan een trouwe lezer voor de volgende tip! Het volgende artikel is een heel opmerkelijk verhaal en gaat over de “National Defense Authorization Act”. Geheel in het verlengde van de Patriot Act heeft de Amerikaanse senaat een nieuwe wet opgesteld die het de Amerikaanse overheid toestaat, en hierbij gaat het om het Amerikaanse leger, om Amerikanen in eigen land voor onbepaalde tijd en zonder tussenkomst van een rechter vast te zetten. Amerikanen kunnen dus als “enemy combatant” worden opgepakt en gevangen worden gehouden in bijvoorbeeld Guantanomo Bay. Het onderstaande artikel van de Amerikaanse burgerrechtenorganisatie ACLU legt één en ander uit:

    • Senators Demand the Military Lock Up American Citizens in a “Battlefield” They Define as Being Right Outside Your Window (ACLU)

    In het artikel van de Amerikaanse burgerrechten organisatie ACLU staat vermeld dat president Obama heeft aangekondigd dat hij een veto tegen de wet zou uitspreken. Bij de research van de status hebben we nog geen bevestiging voor dit veto gevonden, maar wel dat president Obama een blokkering van deze wet herhaald zou hebben. Wat ook opviel bij het artikel is dat de burgerrechten organisatie zich alleen richt op Amerikanen. Dat de Amerikaanse overheid zich het recht voorbehoud om ook buitenlanders aan elke vorm van een rechterlijke tussenkomst te onttrekken, lijkt voor hen een minder belangrijk element in de wet te zijn. Zolang Amerikanen maar kunnen terugvallen op hun burgerrechten; voor buitenlanders gelden andere regels. Althans, dat lijkt de strekking te zijn. Vanuit een inteationaal perspectief is het sowieso al lange tijd een prangende vraag of deze Amerikaanse wetgeving niet in strijd is met de Geneefse Conventie (zie: Wikipedia) en andere inteationale verdragen.

    Ten aanzien van deze wet kan inmiddels gesteld worden dat deze is aangenomen door de Amerikaanse senaat. Dit wil echter nog niet zeggen dat de wet ook ècht doorgaat. Via de Huffington Post wordt gemeld dat president Obama zijn veto dreigt te gebruiken om deze wet tegen te houden.

    Bron: Huffington Post

    De discussie over dit door de Amerikaanse senaat aangenomen wetsvoorstel zal ongetwijfeld door gaan. Zodra er nieuws op dit vlak is dan zullen we hierover berichten. Voor nu sluiten we af met de speech van senator Rand Paul over de betekenis van dit wetsvoorstel: 

  • MUST SEE: Chris Martenson legt het probleem van exponentiële groei uit

    De exponentiële groeifunctie heeft overigens een handig ezelsbruggetje: deel het groeipercentage door 70 en u rekent de verdubbelingstijd uit. Als u bijvoorbeeld elk jaar 4% rendement verwacht, dan is de verdubbelingstijd van uw oorspronkelijke inleg dus 70 gedeeld door 4 en dat levert 17,5 jaar op. Ongeacht van de tijdspanne waarop het groeipercentage betrekking heeft, geldt het getal 70. Altijd handig om in het achterhoofd te houden.. 

    Chris Martenson legt de problemen van het economische groeimodel uit en gaat daarbij ook in op de energie:

  • Amerika politiestaat?

    Geheel in het verlengde van de Patriot Act heeft de Amerikaanse senaat een nieuwe wet opgesteld die het de Amerikaanse overheid toestaat, en hierbij gaat het om het Amerikaanse leger, om Amerikanen in eigen land voor onbepaalde tijd en zonder tussenkomst van een rechter vast te zetten. Amerikanen kunnen dus als “enemy combatant” worden opgepakt en gevangen worden gehouden in bijvoorbeeld Guantanomo Bay. Het onderstaande artikel van de Amerikaanse burgerrechtenorganisatie ACLU legt één en ander uit:

    • Senators Demand the Military Lock Up American Citizens in a “Battlefield” They Define as Being Right Outside Your Window (ACLU)

    In het artikel van de Amerikaanse burgerrechten organisatie ACLU staat vermeld dat president Obama heeft aangekondigd dat hij een veto tegen de wet zou uitspreken. Bij de research van de status hebben we nog geen bevestiging voor dit veto gevonden, maar wel dat president Obama een blokkering van deze wet herhaald zou hebben. Wat ook opviel bij het artikel is dat de burgerrechten organisatie zich alleen richt op Amerikanen. Dat de Amerikaanse overheid zich het recht voorbehoud om ook buitenlanders aan elke vorm van een rechterlijke tussenkomst te onttrekken, lijkt voor hen een minder belangrijk element in de wet te zijn. Zolang Amerikanen maar kunnen terugvallen op hun burgerrechten; voor buitenlanders gelden andere regels. Althans, dat lijkt de strekking te zijn. Vanuit een inteationaal perspectief is het sowieso al lange tijd een prangende vraag of deze Amerikaanse wetgeving niet in strijd is met de Geneefse Conventie (zie: Wikipedia) en andere inteationale verdragen.

    Ten aanzien van deze wet kan inmiddels gesteld worden dat deze is aangenomen door de Amerikaanse senaat. Dit wil echter nog niet zeggen dat de wet ook ècht doorgaat. Via de Huffington Post wordt gemeld dat president Obama zijn veto dreigt te gebruiken om deze wet tegen te houden.

    Bron: Huffington Post

    De discussie over dit door de Amerikaanse senaat aangenomen wetsvoorstel zal ongetwijfeld door gaan. Zodra er nieuws op dit vlak is dan zullen we hierover berichten. Voor nu sluiten we af met de speech van senator Rand Paul over de betekenis van dit wetsvoorstel: 

  • Centrale banken interveniëren: noodliquiditeiten voor banken via valutaswaps

    De prijs waartegen de noodleningen beschikbaar komen ligt op het niveau van de Amerikaanse eendags-indexswap plus 50 basispunten. Banken kunnen vanaf 5 december bij hun centrale bank aankloppen voor toegang tot deze noodliquiditeiten. De valuta-swaps zijn vooralsnog alleen in dollars, maar de centrale banken zijn ook overeengekomen om deze valuta-ruil bilateraal mogelijk te maken. 

    Met name Europese banken hebben moeite om aan dollars te komen doordat Amerikaanse banken door de aanhoudende Europese schuldenproblematiek hun Europese concurrenten niet vertrouwen en geen dollars meer uitlenen. De interventie van centrale banken zorgt dat deze dollarleningen via de “sterke” schouders van de centrale banken alsnog beschikbaar komen. De duur van dit speciale noodloket loopt tot ten minste 1 februari 2013. De noodleningen in dollars waarop Europese banken kunnen intekenen en hebben een duur van een week of drie maanden.

    In het persbericht op de website van ECB is te lezen:

    In addition, the initial margin for three-month US dollar operations will be reduced from currently 20% to 12% and weekly updates of the EUR/USD exchange rate will be introduced in order to carry out margin calls. Those changes will be effective as of the operations to be conducted on 7 December 2011. Further details about the operations will be made available in the respective modified tender procedure via the ECB’s Website.

    Het geld dat banken minimaal ter onderpand moeten aanhouden voor deze leningen wordt verlaagd en wordt wekelijks aan de hand van de wisselkoers bekeken en indien nodig herzien. 

     

  • Goud en zilver daily report

     

    Goud staat vandaag 5 uur Nederlandse tijd dik in de plus met 1,46% op $1746,08.

     

     

     

     

     

     

     

    Zilver deed het vandaag nog beter met een winst van 2,84% op $32,82.

     

     

     

     

     

     

     

    Goud en zilver openden beide licht in de min vannacht. In de ochtend werd het rustiger en was er weinig grote koersfluctuatie. Totdat er in om 2 uur ’s middags groot nieuws naar buiten kwam. De centrale banken van over de hele wereld hebben in een gecoördineerde actie besloten de prijs voor dollarleningen te verlagen. De reden is om te voorkomen dat het interbancaire systeem vastloopt.

    Niet alleen de beurzen reageerden zeer positief op dit nieuws. Ook goud en zilver schoten om klokslag 2 uur omhoog. Zoals we eergisteren al aangaven gedragen goud en zilver zich op korte termijn steeds meer als risicovolle beleggingen als aandelen.

    Ander positief nieuws voor de goud en zilverprijs kwam vanmiddag uit China. China versoepelt de kapitaalratio’s voor banken met een 0,5%. Dit is een duidelijk signaal van China dat ze haar economie wil laten groeien. Dit zorgt ervoor dat China meer grondstoffen (vooral goud en zilver) zal aannemen van het buitenland.

  • 60 Minutes over armoede in Amerika

     

    Hard Times Generation: Families living in cars: