Marketupdate

Tag: amerika

  • Detroit vraagt faillissement aan

    Detroit, de bakermat van de Amerikaanse auto-industrie, heeft faillissement aangevraagd. De stad groeide in de eerste helft van de 20e eeuw nog razendsnel en was op een gegeven moment zelfs de vierde grootste van de Verenigde Staten. Zo snel als de stad groeide door de auto-industrie, zo snel werd ook de neergang ingezet. Amerikanen gingen steeds meer Europese en Aziatische auto’s rijden, terwijl de ‘Big Three’ uit Amerika vasthielden aan verouderde modellen en productieprocessen. De stad die in de jaren ’50 nog 1,8 miljoen inwoners telde heeft vandaag de dag nog maar 700.000 inwoners. Dat betekent veel leegstand en relatief hogere kosten voor infrastructuur en publieke voorzieningen.

    Schulden

    Het is zeldzaam dat een stad met de omvang van Detroit faillissement moet aanvragen. Volgens experts heeft de gemeente van Detroit geen andere optie dan om verder te snijden in de kosten. Voor ambtenaren en gepensioneerden blijft er nog minder geld over. Ook moet het mes gezet worden in de publieke voorzieningen. De industriestad heeft veel schulden die zullen vervallen na een faillissement. Dat geeft het stadsbestuur weer ruimte om de begroting op orde te brengen.

    De situatie is Detroit wordt op de voet gevolgd op de obligatiemarkt. In de VS schrijven steden obligatieleningen (municipal bonds) uit om kostbare projecten te financieren. Het is de vraag hoeveel de obligatiehouders daar nog van terug zullen zien. Ook de pensioenen in Detroit lopen gevaar, want die hebben waarschijnlijk ook obligaties van de stad in de boeken staan.

    Volgens James Spiotto, expert op het gebied van faillissementen bij gemeentes, moet er in Detroit meer gebeuren dan alleen het afschrijven van schulden. “Uiteindelijk moet er een heel herstelplan op tafel liggen, anders beginnen de problemen gewoon weer van voor af aan”. De afwikkeling van het faillissement van Detroit kan op zichzelf al maanden of zelfs jaren gaan duren.

    Fisher_Body_plant_21_-_Detroit_Michigan

    De minder mooie kant van Detroit

  • Meer voedselbonnen dan banen sinds 2008

    De Amerikaanse economie herstelt, maar dan is niet af te zien aan de arbeidsmarkt. Het gebruik van voedselbonnen daarentegen is sinds het begin van de crisis sterk toegenomen. Zonder verdere toelichting presenteren we deze voltreffer van @Not_Jim_Cramer.

    Bron: @Not_Jim_Cramer

  • De verslechtering van de Amerikaanse arbeidsmarkt in cijfers

    Het Economic Collapse Blog is van mening dat de Amerikaanse arbeidsmarkt verslechtert. Een lijst van vijftien statistieken laat er geen twijfel over bestaan dat Amerika nog een lange weg te gaan heeft naar een gezonde arbeidsmarkt.

    1. Het aantal parttime werknemers in de VS heeft een nieuw all-time high bereikt, maar het aantal Amerikanen met een fulltime baan ligt nog steeds 6 miljoen onder het oude record uit 2007.
    2. Slechts 47% van de volwassen Amerikanen heeft momenteel een fulltime baan.
    3. Hoewel de Amerikaanse economie in juni 200.000 banen gecreëerd heeft is het aantal fulltime banen gekrompen.
    4. Er zijn momenteel 2,7 miljoen uitzendkrachten actief op de Amerikaanse arbeidsmarkt. Dat is een nieuw record.
    5. Eén op de tien banen in de VS wordt momenteel ingevuld door een uitzendkracht.
    6. Het aantal banen in de Amerikaanse maakindustrie neemt al vier maanden op rij af.
    7. De officiele werkloosheid staat nu al 54 maanden op rij boven de 7,5%. Niet eeerder lang de werkloosheid zo lang op een dergelijk hoog niveau.
    8. Volgens een recente peiling leeft 76% van alle Amerikanen van loonstrookje naar loonstrookje. Anders gezegd: ze hebben onvoldoende financiele buffer om de maandelijkse lasten te betalen.
    9. Op dit moment heeft één op de vier Amerikanen een baan met een uurloon van minder dan $10.
    10. Er werken momenteel minder Amerikanen in de industrie dan in 1950, terwijl de populatie sindsdien verdubbeld is.
    11. In de VS is het percentage werknemers met een laagbetaalde functie groter dan in ieder ander ontwikkeld land.
    12. Steeds meer banen met een middeninkomen maken plaats voor banen met een laag inkomen. Van alle banen die sinds de laatste recessie verloren gingen was 60% een baan met een ‘gemiddeld inkomen’. Van alle nieuwe banen die sindsdien gecreëerd zijn is 58% aangemerkt als ‘laagbetaalde baan’.
    13. In de jaren ’80 leverde minder dan 30% van alle banen een ‘laag inkomen’ op. Nu is dat meer dan 40%.
    14. Meer dan de helft van alle werkende Amerikanen (53%) ontvangt minder dan $30.000 per jaar.
    15. Slechts 24,6% van alle banen in de VS voldoet aan de volgende drie criteria (#1 Salaris van minstens $18,50 per uur, dat is vergelijkbaar met het gemiddelde inkomen van 1979 na correctie voor inflatie / #2 Toegang tot door de werkgever gesponsorde ziektekostenverzekering / #3 Een pensioenvoorziening voor het personeel).

    Bron: Economic Collapse Blog

    Een inmiddels bekende grafiek, de participatiegraad van de Amerikaanse beroepsbevolking

  • Driekwart Amerikanen houdt nauwelijks geld over

    De enquête werd gehouden onder duizend willekeurig gekozen volwassen Amerikanen. Daarvan gaf de helft aan minder dan drie maanden financiele buffer te hebben. Iets meer dan een kwart (27%) hield helemaal geen spaargeld achter de hand.

    Greg McBride, financieel analist bij Bankrate.com is teleurgesteld door de resultaten van het onderzoek. “Niets zorgt voor een betere nachtrust dan de kennis dat je genoeg geld achter de hand hebt voor onvoorziene uitgaven”.

    Nog teleurstellender is dat Amerikanen de afgelopen drie jaar nauwelijks meer zijn gaan sparen, ondanks het feit dat een groter percentage Amerikanen meer baanzekerheid ervaart en meer netto vermogen heeft.

    Minder dan $1.000

    Ook kredietverstrekker CashNetUSA concludeerde dat veel Amerikanen weinig spaargeld achter de hand houden. Het bedrijf hield eerder ook een enquête onder duizend Amerikanen, waaruit bleek dat 46% over minder dan $800 spaargeld beschikte. Een groep van 22% had zelfs minder dan $100 op de bankrekening staan.

    Veel respondenten gaven aan dat er na aftrek van alle kosten en rentelasten simpelweg geen geld overbleef om te sparen. Megan Staton, directeur marketing van CashNetUSA is ook somber gestemd over de situatie. “De economie stagneert, $100 is niet genoeg om jezelf uit een noodsituatie te redden.”

    Bron: CNN

  • Amerikaanse inlichtingendienst kon in 1999 al computers afluisteren

    Eigenlijk is dit geen nieuws, want het artikel waar we naar verwijzen stamt uit 1999 en verscheen destijds op de Duitse computersite Heise. We kwamen het tegen via Ritholtz. De driver die de encryptie en beveiliging van Windows afhandelt bleek destijds twee sleutels te hebben. Eén werd gebruikt door Microsoft, van de andere waren geen details bekend. Niet veel later kwam een Amerikaans bedrijf in beveiligingssoftware erachter dat die tweede sleutel gebruikt werd door de NSA.

    Deze achterdeur in Windows was toen al bekend bij Microsoft, maar werd in het eerstvolgende Service Pack ongemoeid gelaten. In de code werden sleutels gevonden met de namen “KEY” en “NSAKEY”. De softwaregigant kon destijds niet ontkennen dat er een NSA sleutel in de software zat. Ook wilde het bedrijf toen niet toelichten waarom die sleutel in het besturingssysteem was gestopt, zonder dat de gebruikers daarvan op de hoogte waren.

    Later werden duidelijk dat Windows 2000 ook over deze sleutels beschikte. Het is nog onduidelijk of de nieuwste versies van Windows en alteatieve Linux en Mac besturingssystemen ook dergelijke toegangspoorten hebben als de oudere Windows besturingssystemen. In 2009 ontkende Microsoft de aanwezigheid van een NSA-achterdeur in Windows 7.

    Apple

    Voor Apple komt de rel om afluisterpraktijken niet goed uit. Deze week presenteerde Apple haar nieuwe iCloud Keychain software, waarmee gebruikers wachtwoorden van programma’s, websites, WIFI-netwerken en creditcardgegevens op de servers van Apple kunnen bewaren. Door al deze gegevens met encryptie in de ‘cloud’ op te slaan zijn ze vanaf alle apparaten te benaderen. Voor de gebruiker biedt het extra gemak, omdat er dan minder vaak een wachtwoord of code ingevoerd moet worden op hun computer, tablet of smartphone. Het nadeel is dat er veel schade toegebracht kan worden als iemand het account weet te kraken. Een hacker krijgt dan toegang tot een schat aan informatie. Ook kan men zich nu afvragen hoe veilig deze wachtwoorden nog zijn als blijkt dat de NSA toegang heeft tot de niet-versleutelde data.

    De oudere versies van Windows hadden een achterdeurtje voor de NSA, hoe zit dat met nieuwere software?

  • Amerikaanse economie groeit zonder extra verkeersdrukte

    Onderstaande grafiek is afkomstig van Zero Hedge. De data is te vinden op de website van de St. Louis Fed.

  • Vermogen Amerikaanse huishoudens groter dan voor de crisis

    Het afgelopen kwartaal steeg vooral de waarde van financiele activa, zoals pensioenvermogens, spaargeld en aandelenportefeuilles. Toen de financiele crisis uitbrak zakten zowel de aandelenkoersen als de huizenprijzen. Vanaf de bodem groeide het totale vermogen in financiele activa echter veel sneller dan het vermogen in vastgoed en andere tastbare bezittingen.

    Onderstaande grafiek van Zero Hedge laat zien hoe het vermogen van Amerikaanse huishoudens zich sinds 2004 heeft ontwikkeld. Wie goed naar de cijfers kijkt ziet dat de fysieke bezittingen in 2013 naar verhouding kleiner zijn ten opzichte van de financiele bezittingen dan in 2007. Het illustreert de verschuiving van vermogen richting de allerrijksten, die het grootste aandeel hebben in aandelen, obligaties en beleggingsfondsen.

    In vergelijking met de hoogtijdagen van 2007 valt ons ook op dat de schulden nu wat kleiner zijn geworden. Private schuld in de vorm van hypotheken is nu ongeveer 10% kleiner dan voor de crisis. De hoeveelheid consumptieve leningen groeide juist met 10% ten opzichte van 2007.

    De rijksten profiteren het meest

    Eerder schreven we op Marketupdate al over een rapport van de St. Louis Fed, waarin expliciet wordt toegegeven dat de monetaire stimulering van de Amerikaanse centrale bank vooral de meest vermogende Amerikanen geholpen heeft. De stijging van de vermogens van huishoudens komt voor het grootste gedeelte voor rekening van stijgende aandelenkoersen. Door de beurscrash van 2008 en 2009 hebben de kleine beleggers en de huishoudens met een gemiddeld inkomen zich teruggetrokken van de beurs, uit angst voor nog grotere verliezen. De meest vermogende Amerikanen hoefden geen aandelen van de hand te doen en profiteerden van de weg naar boven, die begin 2009 werd ingezet.

    Vermogens van Amerikaanse huishoudens, klik voor een leesbare versie (Bron: Zero Hedge)

    Het afgelopen kwartaal steeg vooral de waarde van financiele activa

  • Kwart Amerikanen kan geen eten betalen

    Pew Research kwam tot de conclusie dat bijna de helft (49%) van de mensen in ontwikkelingslanden het afgelopen jaar geen geld had om genoeg eten te kopen. In ontwikkelde landen lag dat aandeel op 25%. Onderstaande matrix laat een sterke correlatie zien tussen het gemiddelde inkomen in een land en het percentage van de bevolking dat op een bepaald moment geen eten kon betalen. In de regel is het aantal mensen dat geen eten kan betalen lager in landen waar het gemiddelde inkomen per hoofd van de bevolking hoger is.

    Toch lijkt Amerika een uitzondering te zijn. Ondanks een relatief hoog GDP per hoofd van de bevolking (bijna $50.000) was 24% van de ondervraagde Amerikanen niet in staat voldoende eten te betalen. Het tekent de grote inkomensongelijkheid in de VS, die ook blijkt uit de stijgende vraag naar voedselbonnen. In landen als Griekenland, Brazilie, Argentinie, Rusland en Indonesie blijkt dat een vergelijkbaar percentage van de ondervraagden vorig jaar onvoldoende geld had om eten te kopen.

    In landen als Canada, Australie, Duitsland, Spanje en Italie is niet alleen het inkomen een stuk lager dan in de VS, maar ook het percentage dat geen eten kon veroorloven. Oeganda en Nigeria voeren de lijst aan, daar had ongeveer 70% van de ondervraagden het afgelopen jaar onvoldoende geld om eten te kopen.

    Veel armoede in de VS, ondanks het hoge gemiddelde inkomen (Bron: Pew Research)

  • Texas gaat goud en zilver belastingvrij maken?

    De Texaanse gouveeur Rick Perry verwacht dat het wetsvoorstel om goud en zilver belastingvrij te maken wordt aangenomen. Momenteel hanteert de staat een belastingtarief van 6,25% op aankopen van zowel goud als zilver tot een bedrag van $1.000. Volgens analisten die Bullionstreet raadpleegde komt het wetsvoorstel op een goed moment. Het kan namelijk een impuls geven aan de markt voor beleggingsgoud en -zilver, die in april al een sterke stimulans kreeg door de daling van de prijzen in de ‘papieren’ markt.

    Sinds begin april hebben ook goudhandelaren in de VS te maken met een tekort voor specifieke producten, zo schrijft Bullionstreet. Door de bankencrisis in Cyprus en door de prijsdaling van goud en zilver vinden veel mensen het een goed moment om te kopen. Door goud vrij te stellen van belasting erkent men de status van het metaal als financiële reserve. Het verlaagt de drempel om edelmetaal aan te schaffen.

    Texas wil ‘sales tax’ op goud en zilver afschaffen

  • China zoekt alternatieven voor Amerikaanse staatsobligaties

    Het Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) opende onlangs een nieuw kantoor in New York, zo schrijft de Wall Street Joual. Vanuit deze locatie zoekt het investeringsfonds naar ‘alteatieve investeringen’ in de VS. Het fonds wil samen met de grote investeringsbanken op Wall Street kijken naar potentiële investeringen.

    SAFE fungeert als een soort vermogensbeheerder voor de opgebouwde valutareserves van China. Dit fonds heeft al een kantoor in New York, dat vooamelijk staatsobligaties, bedrijfsobligaties en zogeheten ‘Asset Backed Securities’ koopt. Met de opening van een tweede kantoor slaat het fonds een nieuwe weg in. “Er is een duidelijke verschuiving in de strategie zichtbaar. SAFE wil niet al haar eieren in één mandje leggen”, zo verklaarde iemand die goed op de hoogte is van de ontwikkelingen binnen het Chinese investeringsfonds.

    Hard assets

    Chinezen zoeken in toenemende mate naar ‘hard assets’ als alteatief voor obligaties. In februari schreef Marketupdate al over Chinese fondsen die Brits vastgoed kopen. Daarvoor kochten Chinezen ook al belangen in de Australia-New Zealand Bank, BP en Total. Ook heeft het land sinds het uitbreken van de financiële crisis haar productie en aankopen van fysiek goud opgeschroefd.

    De investeringen in de Amerikaanse economie zullen op een meer subtiele wijze gedaan worden. Chinese dollarreserves zullen ingebracht worden in gevestigde Amerikaanse fondsen, zoals BlackRock en Bridgewater Associates. SAFE zal daaaast ook rechtstreeks investeren in Amerikaanse bedrijven en in vastgoed.

    Obligaties

    De Chinezen hadden in het verleden een goede reden om Amerikaanse staatsobligaties te kopen. Door opgebouwde reserves van een handelsoverschot opnieuw uit te lenen aan haar belangrijkste handelspartner wist China de waarde van haar munt laag te houden tegenover de dollar. Ook kon de overmatige consumptie van de VS in stand gehouden worden, wat goed was voor de ontwikkeling van de Chinese industrie. Maar nu de Amerikaanse staatsschuld gedeeltelijk met de geldpers gefinancierd wordt nemen de zorgen toe. China bezit $1.250 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties en is daarmee de grootste buitenlandse eigenaar van Amerikaans schuldpapier.

    China koopt naar verhouding steeds minder Amerikaanse staatsobligaties (Bron: Quartz)

  • VS exporteerde in januari en februari bijna 130 ton goud

    De drie genoemde landen zijn belangrijke knooppunten voor de wereldwijde handel in fysiek goud. Van de totale export van bijna 130 ton kwam 102,4 ton (~80%) in deze drie landen terecht. Het Verenigd Koninkrijk ontving in janauri en februari in totaal 18,9 ton goud. Hong Kong en Zwitserland namen respectievelijk 40 en 43,5 ton goud in ontvangst.

    Tegenover de export van bijna 130 ton goud in de eerste twee maanden van dit jaar stond een import van 50 ton. De binnenlandse goudproductie van de mijnen voegde daar nog 35 ton aan toe. Netto ging er dus 44 ton goud het land uit gedurende de eerste twee maanden van dit jaar.

    De netto export van goud bewijst dat er elders in de wereld meer belangstelling is voor het gele metaal dan in de VS. Deze cijfers, die verzameld zijn door SRSrocco, sluiten aan op eerdere berichtgeving in de media. Afgelopen week schreven we al over de 20 ton ruw goud die de VS naar Zuid-Afrika exporteerde en in april wisten Aziatische handelaren te melden dat ze door de explosieve vraag naar fysiek goud extra voorraad lieten overvliegen vanuit Zwitserland en Londen.

    VS exporteerde in januari en februari in totaal bijna 130 ton goud (Bron: Silverdoctors)