Marketupdate

Tag: amerika

  • Financiële macht VS tanende?

    In juli 1944, enkele weken na de succesvolle invasie in Normandië, kwamen in Bretton Woods in New Hampshire honderden gedelegeerden uit de gehele wereld samen om de toekomst van het monetaire systeem te bepalen. Verschillende voorstellen kwamen op tafel, maar uiteindelijk werd besloten dat de Amerikaanse dollar (USD) dé spil zou worden van dit financiële systeem. De VS leverden een bijdrage aan het einde van de Tweede Wereldoorlog en werden door deze regeling rijkelijk beloond. De USD werd de reserve valuta van de wereld.

    Wanneer een Braziliaans bedrijf zaken doet met een Koreaans bedrijf betekent dit dus dat er in USD gesetteld wordt. Zo gaat het met vele producten en grondstoffen (waaronder edelmetaal en olie), allemaal dienen ze afgerekend te worden in dollars. Dit betekent dus dat elke commerciële bank, centrale bank, multinational en elk land mogelijkheden moet hebben om in dollars transacties te kunnen verrichten.

    Dollar als middelpunt

    Dit systeem zorgt ervoor dat de rest van de wereld vele dollars dient aan te houden, via staatsobligaties of via Amerikaanse banken. Schuldpapier van de VS werd dus op deze manier de populairste investering ter wereld. Dit zorgde ervoor dat de VS steeds meer schulden kon maken zonder dat hier enige consequenties aan vastzaten. Nog steeds, ondanks de enorme schulden van de VS, wordt de dollar gezien als de veiligste van alle valuta. dollars-pixabay-teaserDit nieuwe systeem zorgde dus voor een enorme afhankelijkheid van de financiële wereld van het Amerikaanse bankensysteem. De Franse bank BNP Paribas kreeg niet lang geleden een megaboete van $9 miljard van de Amerikaanse overheid omdat ze zich niet hadden gehouden aan hun regels. Morrend hebben ze deze boete betaald omdat ze anders waren afgesloten van het Amerikaanse bankensysteem, de schade was dan vele malen hoger geweest. Het is duidelijk dat dit systeem de VS enorme (financiële) macht geeft en dus de hegemonie van de Dollar in stand houdt. Door de blockchain technologie (de technologie waar de Bitcoin ook gebruik van maakt) zijn er inmiddels mogelijkheden om het afwikkelen van transacties in USD te omzeilen. Er is in deze technologie door allerlei financiële partijen extreem geïnvesteerd de laatste jaren. De precieze details van deze technologie zijn voor een andere keer maar zeker is dat dit het financiële landschap de komende jaren erg kan veranderen, sneller dan u wellicht denkt! We gaan dit de komende tijd met bovengemiddelde aandacht volgen. Dit zal voor een ieder consequenties hebben en deze consequenties zullen zeer waarschijnlijk niet positief zijn voor de dollar.

    Rentebesluit

    Afgelopen vrijdag hield Fed-voorzitter Janet Yellen een belangrijke toespraak. Nu zijn haar woorden nog zeer belangrijk voor de rest van de wereld. In de nabije toekomst kan dit dus weleens flink gaan veranderen. Iets waar vele landen op hopen, aangezien ze de hegemonie op dit gebied van de VS meer dan zat zijn. Net als een week geleden verwacht ik nog steeds geen renteverhoging zo vlak voor de verkiezingen. Zoals eerder geschreven zal een renteverhoging dusdanige gevolgen hebben dat ze het nog steeds niet aandurven. Een bal onder water houden (de rente) lukt ze heel erg lang, maar er komt een moment dat deze bal omhoog schiet. Want uiteindelijk bepaalt de markt toch echt de rente en niet centrale banken... Sander Noordhof

    gs-logo-breed

    Deze column van Sander Noordhof verscheen afgelopen vrijdag in de nieuwsbrief van Goudstandaard. Goudstandaard is gespecialiseerd in de verkoop en opslag van fysiek edelmetaal.

  • VS stuurde vliegtuig met $400 miljoen cash naar Iran

    De Amerikaanse regering heeft in het geheim een vliegtuig met $400 miljoen aan contant geld naar Iran gestuurd, zo bericht de Wall Street Journal. Deze transactie vond vrijwel tegelijkertijd plaats met de vrijlating van vier Amerikanen die in Teheran gevangen zaten.

    money-pixabay-teaserHet geld was volgens de Obama regering echter niet bestemd voor de vrijlating van die gevangenen, maar voor een mislukte wapendeal uit 1979. Obama bereikte hierover een akkoord met Iran en zou verspreid over meerdere tranches een bedrag van $1,7 miljard betalen aan de Iraanse regering. De $400 miljoen aan bankbiljetten moet de eerste tranche van deze betaling vertegenwoordigen.

    De geheime zending van contant geld is om verschillende redenen opmerkelijk te noemen. Het viel niet alleen samen met de vrijlating van vier gevangenen, maar ook met de historische deal die Iran sloot over haar atoomprogramma en die een einde maakten aan de Westerse sancties tegen het land. Dat voedt de geruchten dat het geld niet bedoeld is voor de wapendeal, maar voor de vrijlating van de vier gevangen genomen Amerikanen.




    Losgeld voor Iran?

    "Met de nucleaire deal en de vrijlating van de gevangenen was het tijd geworden om ook dit conflict [de mislukte wapendeal uit 1979] bij te leggen", zo verklaarde de Amerikaanse president Obama op 17 januari. Maar toen zei hij dus niet dat er al een geldtransport van $400 miljoen had plaatsgevonden. De onthulling over het geheime geldtransport komt Obama op veel kritiek te staan. Critici zien de betaling als een vorm van losgeld, die Iran mogelijk zal gebruiken om de regering van Assad in Syrië en de Hezbollah beweging in Libanon financieel te ondersteunen. Dit wordt overigens ontkend door de Amerikaanse inlichtingendienst CIA, die beweert dat Iran het geld nodig heeft om haar eigen munt te ondersteunen en de infrastructuur in hun land te verbeteren.

    Euro's en Zwitserse franken

    Een ander opmerkelijk detail is dat het vliegtuig niet gevuld was met Amerikaanse dollars, maar met euro's en Zwitserse franken. Iran wil minder afhankelijk zijn van dollars en maakte eerder dit jaar al bekend haar olie voortaan in euro's af te rekenen. De vijandige relatie tussen Iran en de VS kan een goede reden zijn dat het land minder dollars wil gebruiken. Als de Verenigde Staten inderdaad $1,7 miljard verschuldigd zijn aan Iran, dan betekent het dat er meer van dit soort geldtransporten zullen plaatsvinden of reeds hebben plaatsgevonden. De Wall Street Journal schrijft dat het eerste geldtransport contanten heeft opgehaald bij de Nederlandsche Bank en bij de centrale bank van Zwitserland.

    obama

    Obama stuurde in het geheim $400 miljoen naar Iran 

  • Grafiek: Protectionisme Verenigde Staten neemt toe

    De Amerikaanse economie is onder leiding van Obama meer protectionistisch geworden, zo blijkt uit onderstaande grafiek. Vergeleken met 2008 betalen Amerikanen vandaag de dag aanzienlijk meer belastingen over de goederen die ze uit het buitenland importeren. In een poging de binnenlandse industrie te beschermen tegen concurrentie uit het buitenland heeft Obama tal van importheffingen ingevoerd, onder andere voor banden, staal en zonnepanelen. Credit Suisse bestempelde de Verenigde Staten vorig jaar zelfs als het meest protectionistische land ter wereld en laat dat zien aan de hand van de tweede grafiek.

    import-tariff-us

    Importheffingen Verenigde Staten stijgen weer (Grafiek via twitter)

    protectionisme

    Meeste protectionisme in de VS (Grafiek van Credit Suisse, via Business Insider)

  • Amerikaanse oliesector in moeilijkheden

    De daling van de olieprijs heeft veel olieproducerende bedrijven in de Verenigde Staten in de problemen gebracht. Een kwart van de bedrijven in deze sector kan haar schulden al niet meer terugbetalen, waarmee de sector het veel slechter doet dan de ‘high yield’ index van Bank of America. In deze index zitten de meer risicovolle leningen aan bedrijven uit verschillende sectoren, leningen waar beleggers een hogere vergoeding voor krijgen. De laatste keer dat olieproducenten in de VS zo in de problemen zaten was tussen 1999 en 2001, toen de olieprijs onder de $20 per vat dook.

    Deze grafiek laat zien dat de Amerikaanse olieproducenten erg kwetsbaar zijn bij een olieprijs van minder dan $50 per vat. Dit maakt de theorie dat de Verenigde Staten achter de daling van de olieprijs zit minder waarschijnlijk. De prijsdaling werd eind 2014 ingezet na een mislukt OPEC-overleg. Saudi-Arabië weigerde de productie te beperken, terwijl andere olieproducenten als Rusland en Iran hun productie verder verhoogden. Het werd al snel duidelijk dat de Amerikaanse oliesector hierdoor grote klappen zou opvangen, vanwege de hoge productiekosten van olie uit schalie.

    default-energy-sector

    Wanbetalingen energiesector VS sterk toegenomen (Grafiek via Jeroen Blokland)

  • Amerikaanse 10-jaars rente naar historisch dieptepunt

    De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar zakte deze week naar 1,36%, het laagste niveau in de Amerikaanse geschiedenis. De volgende grafiek laat zien hoe uitzonderlijk laag de rente is in een historisch perspectief, want de grafiek gaat terug tot het jaar 1790. Door de lage rente is de Amerikaanse staatsschuld makkelijker te financieren, maar voor de spaarder valt er bijna niets meer te verdienen. De inflatie in de VS is ondertussen opgelopen tot 1%, wat betekent dat je na correctie voor de inflatie bijna niets meer kunt verdienen aan het schuldpapier.

    us-bond-yield-historic

    Rente op Amerikaanse 10-jaars obligaties naar historisch dieptepunt (grafiek via twitter)

    Wanneer staatsobligaties geen rendement meer opleveren wordt het interessant om te kijken naar alternatieven. Volgens de World Gold Council is de negatieve rente wereldwijd een goede reden om meer goud in de portefeuille op te nemen.

    Wilt u goud kopen? Neem dan eens contact op met Goudstandaard via [email protected] of telefonisch via +31(0)88 – 46 88 488.

  • Grafiek: Zo hoog is de werkloosheid in de VS

    Het laatste banencijfer uit de Verenigde Staten was in één woord samen te vatten als een teleurstelling, maar dat kan ook gezegd worden van het herstel van de Amerikaanse arbeidsmarkt sinds het uitbreken van de financiële crisis. Dat komt omdat mensen die langdurig werkloos zijn en die niet meer actief naar werk zoeken volgens de statistieken niet meer als ‘werkloos’ beschouwd worden en verplaatst worden naar de categorie ‘Not In Labor Force‘ waar nu al bijna 95 miljoen Amerikanen onder vallen.

    Neem je deze groep wel mee in het officiële werkloosheidscijfer, dan kom je uit op een werkloosheidspercentage van meer dan tien procent. Dat is twee keer zo hoog als het cijfer dat de grote kranten en nieuwssites overnemen uit het persbericht. Om toch met een positieve noot te eindigen: De werkloosheid begint de laatste jaren weer iets te dalen, maar het gaat lang niet zo snel als het officiële cijfer doet vermoeden!

    clsaunemploymentrate

    Werkloosheid in de VS is in werkelijkheid veel hoger 

  • Zwitserland leent voor 50 jaar goedkoper dan VS voor een maand

    Zwitserland betaalt minder geld voor een lening met een looptijd van vijftig jaar dan wat de VS betaalt om voor voor een maand geld te lenen. Een opmerkelijke ontwikkeling, als je bedenkt dat de Verenigde Staten nog steeds de grootste economie ter wereld is. Beleggers zoeken naar een veilige haven en lenen hun geld daarom liever uit aan Zwitserland dan aan de VS. Blijkbaar heeft de markt niet zo veel vertrouwen in de dollar…

  • Assange: “Rasmussen werd topman NAVO dankzij deal met Turkije en VS”

    De voormalig Deense premier Anders Fogh Rasmussen heeft zijn toppositie bij de NAVO mede te danken aan een geheime deal met de VS en Turkije, zo verklaarde klokkenluider Julian Assange. De oprichter van Wikileaks zegt te beschikken over documenten van een deal tussen Kopenhagen en Ankara, die mede ondertekend is door de Amerikaanse president Barack Obama.

    De deal hield in dat Turkije de verkiezing van Rasmussen voor de NAVO steunde, op voorwaarde dat hij de in Denemarken gevestigde Koerdische televisiezender Roj TV uit de lucht wist te krijgen. Deze zender was ook in Turkije te ontvangen, tot ongenoegen van de Turkse regering.

    In 2012 werd Roj TV beschuldigd van banden met de Koerdische beweging PKK, die door de regering van Turkije wordt aangemerkt als een terroristische organisatie. Het televisiestation kreeg van de Deense autoriteiten een boete van $900.000 en moest op zoek naar een andere satellietprovider.

    Deze geheime deal tussen Turkije en Denemarken vond plaats met de volledige goedkeuring van Barack Obama. Als dit waar is kunnen we opnieuw vraagtekens zetten bij de werkelijke motieven van de NAVO. Het begint er steeds meer op te lijken dat de belangen van de NAVO niet meer overeenkomen met die van het Europa van de 21e eeuw.

    Nieuw tijdperk van journalistiek

    Julian Assange bracht deze onthulling tijdens een tweedaags journalistiek forum dat deze week in Moskou gehouden werd. Het forum heet “Het nieuwe tijdperk van journalistiek: Afscheid van de mainstream” en is bezocht door journalisten van meer dan dertig verschillende landen. Ook de Russische president Poetin was bij dit evenement aanwezig. Julian Assange deed zijn verhaal via een live videoverbinding vanuit de ambassade van Ecuador in Londen, waar hij al sinds augustus 2012 verblijft.

    Assange: “Rasmussen werd topman NAVO door deal met Turkije en VS”

  • Studieschulden steeds groter probleem in VS

    Studieschulden zijn een steeds groter probleem in de Verenigde Staten, zo blijkt uit de volgende grafiek van de Wall Street Journal. Ruim tien procent van alle leningen die voor een studie zijn afgesloten hebben een betalingsachterstand van meer dan negentig dagen. Tot een aantal jaar geleden zorgden creditcardschulden en hypotheken nog voor de meeste problemen. Maar hoe komt het nou dat juist de studieschuld toeneemt en dat juist dit type lening de meeste wanbetalers kent?

    student-loan-bubble

    Toenemend aantal wanbetalingen op studieschulden in de VS (Bron: Wall Street Journal)

    Daarvoor zijn twee mogelijke verklaringen te vinden. De eerste is dat studieschuld een relatief gunstige vorm van krediet is, omdat er een ruime aflossingstermijn en een lage rente gehanteerd wordt. En in bepaalde gevallen is het zelfs mogelijk een deel van je studieschulden kwijt te laten schelden, het zogeheten Obama Student Loan Forgiveness Program. We kunnen ons zo voorstellen dat Amerikanen meer studieschuld opstapelen om dure creditcardschulden af te lossen. De laatste cijfers laten zien dat de totale studieschuld in de VS eind vorig jaar met $1,06 biljoen al groter was dan de totale creditcardschuld van $733 miljard.

    Een tweede verklaring is dat het nog steeds niet goed gaat met de Amerikaanse arbeidsmarkt. Er komen de laatste jaren weliswaar nieuwe banen bij, maar in veel gevallen gaat het om laagbetaald werk dat slecht aansluit op de opleidingsgraad en specialisatie van jongeren. Dat maakt het moeilijker om een hoge studieschuld af te lossen. Ook is de werkloosheid in de VS volgens de ruimste definitie nog steeds zeer hoog, zoals deze grafiek van Shadowstats laat zien.

  • Ook negatieve rente in de Verenigde Staten

    In grote delen van Europa en in Japan is al sprake van een negatieve rente, maar ook in de Verenigde Staten is de rente eigenlijk al negatief. Niet in nominale zin, want voor een Treasury met een looptijd van 10 jaar krijg je als belegger nog steeds een vergoeding van 1,77%. Maar als je dat rendement corrigeert voor de actuele inflatie van 2,3% – de zogeheten reële rente – dan kom je ook al onder nul uit. Ook aan de andere kant van de oceaan valt er dus niet veel plezier meer te beleven aan staatsobligaties.

    real-rates-us-negative-wsj

    Ook negatieve rente op Amerikaanse staatsobligaties, na correctie voor inflatie (Bron: Wall Street Journal)

  • Saoedi-Arabië dreigt met economische sancties tegen VS

    Saoedi-Arabië heeft het Amerikaanse Congres en president Obama gewaarschuwd dat ze honderden miljarden aan bezittingen in de Verenigde Staten zal verkopen, indien een omstreden wet wordt aangenomen waarmee Saoedi-Arabië aanspraken gesteld kan worden voor betrokkenheid bij de aanslagen op het World Trade Center op 11 september 2001. Dat schrijft de New York Times.

    Nabestaanden van de slachtoffers die vielen bij de aanslagen van 9/11 hebben via de rechtbank geprobeerd het koningshuis van Saoedi-Arabië aansprakelijk te stellen voor mogelijke betrokkenheid bij de aanslagen. Ook banken en liefdadigheidsinstellingen in Saudi-Arabië worden door families van nabestaanden verdacht van het verlenen van financiële steun aan de terroristen. Deze aanklachten hebben tot op heden weinig effect gehad, omdat het door een Amerikaanse wet uit 1976 heel moeilijk is om een buitenlandse natie aan te klagen.

    Omstreden wetsvoorstel

    Het Amerikaanse senaat wil de nabestaanden van de terreuraanslagen op 11 september tegemoet komen en heeft daarom een nieuw wetsvoorstel neergelegd waarmee de immuniteit van landen in bepaalde gevallen beperkt wordt. Zo kan een land volgens deze nieuwe wet wél aangeklaagd worden, indien er bewijzen zijn dat het land betrokken is bij terreuraanslagen waarbij Amerikanen op Amerikaans grondgebied om het leven komen. Obama_meets_King_Abdullah_July_2014Dit wetsvoorstel wordt voorgelegd aan het Amerikaanse Congres en als die ermee instemmen kan het koningshuis van Saoedi-Arabië daadwerkelijk aangeklaagd worden voor betrokkenheid bij de aanslagen. Het klinkt absurd, aangezien Saoedi-Arabië nog steeds een belangrijke bondgenoot is van de Verenigde Staten. De makers van het wetsvoorstel benadrukken dat deze alleen betrekking heeft op Amerikaanse burgers die op Amerikaans grondgebied door een terreuraanslag om het leven komen. Op die manier wil men voorkomen dat andere landen de Verenigde Staten gaan aanklagen. Toch maakt de regering van Obama zich grote zorgen. Staatssecretaris John Kerry zei in februari dat het wetsvoorstel de Verenigde Staten zou blootstellen aan rechtszaken en dat het een vreselijk slecht precedent kan scheppen. Andrew Exum, een hoge functionaris bij het Pentagon, vertelde tijdens een bijeenkomst achter gesloten deuren dat Amerikaanse troepen die in het buitenland actief zijn hier zelfs door in gevaar zouden kunnen komen.

    Saoedi-Arabië dreigt met economische sancties

    Volgens Adel al-Jubeir, de minister van Buitenlandse Zaken van Saoedi-Arabië, kan de oliestaat in totaal $750 miljard aan staatsobligaties en andere bezittingen in de Verenigde Staten verkopen. Dat zou de rol van de Amerikaanse dollar kunnen verzwakken. Veel economen twijfelen aan de haalbaarheid van dergelijke economische sancties van Saoedi-Arabië. Edwin M. Truman, econoom van het Peterson Institute for International Economics, legt uit dat het technisch erg lastig is om in korte tijd zoveel bezittingen te verkopen. Ook zou Saoedi-Arabië dan de schuld van zal krijgen van de onrust die hierdoor ontstaat op de financiële markten. In een verklaring tegenover de New York Times legt Truman uit dat het land de Verenigde Staten geen economische sancties op kan leggen, zonder daar ook zelf onder te lijden.

    Relatie met de Verenigde Staten bekoeld

    Het wetsvoorstel om Saudi-Arabië aan te kunnen klagen zet de verhouding tussen beide landen op scherp. En de relatie was al niet zo goed meer, nadat de Amerikaanse regering Iran tegemoet kwam door de sancties op te heffen. Sindsdien heeft Saoedi-Arabië de oliekraan wagenwijd opengezet, met als doel de olieprijs omlaag te brengen. Daarmee drukken de Saoedi's de Amerikaanse producenten van schalie-olie uit de markt. President Obama vliegt woensdag naar de Saudische hoofdstad Riyad voor een ontmoeting met koning Salman en andere Saoedische functionarissen. Het is onduidelijk of deze gevoelige kwestie over de terreuraanslagen op 9/11 ook op de agenda staat. https://twitter.com/tparsi/status/722172847351848961