Marketupdate

Tag: deutsche bank

  • Deutsche Bank: “Lage spaarrente leidt niet tot meer consumptie”

    Deutsche Bank: “Lage spaarrente leidt niet tot meer consumptie”

    deutsche-bankSinds het uitbreken van de financiële crisis hebben centrale banken wereldwijd in totaal meer dan 500 renteverlagingen doorgevoerd. De gedachte achter het verlagen van de rente is dat het voor consumenten en bedrijven goedkoper wordt om geld te lenen en dat daarmee de consumptieve bestedingen en de bedrijfsinvesteringen toenemen. Maar in een nieuw onderzoek van Deutsche Bank wordt ook de schaduwzijde van de extreem lage rente tegen het licht gehouden.

    Een team analisten van Deutsche Bank deed onder leiding van strateeg Bankim Chadha onderzoek naar het werkelijke gedrag van huishoudens op een daling van de rente. Daaruit kwam naar voren dat de effectiviteit van de stimuleringsmaatregelen van centrale banken zeer beperkt is. Door de lage rente levert spaargeld minder op, wat betekent dat de vermogensopbouw langzamer gaat. Ter compensatie zetten huishoudens een relatief groter deel van hun inkomen op een spaarrekening en gaan de consumptieve bestedingen omlaag.

  • Deutsche Bank trekt zich terug uit goudmarkt

    Deutsche Bank heeft haar laatste activiteit op de goudmarkt afgestoten, zo bericht Reuters. Begin vorig jaar trok de bank zich al terug uit de fixing van de goudprijs en nu stopt ze ook met het uitvoeren van zogeheten over the counter transacties op de goudmarkt in Londen. Dit zijn transacties tussen twee partijen die rechtstreeks -buiten de beurs om – plaatsvinden waarbij een aantal banken bemiddelen tussen de kopende en de verkopende partij. Dat gebeurt via de London Precious Metals Clearing Company (LPMCL). De omvang van deze over the counter transacties is ongeveer $5 biljoen op jaarbasis.

    Met het wegvallen van Deutsche Bank blijven er nog maar vijf banken over die deze rechtstreekse transacties uitvoeren, namelijk Barclays, HSBC, Bank of Nova Scotia, JP Morgan en UBS. Deutsche Bank was in 2001 nog één van de oprichters van de LPMCL, een elektronisch platform dat de handel via telefoon en fax overbodig maakte.

    Deutsche bank stapt uit grondstoffen en edelmetalen

    Eind 2013 stopte Deutsche Bank met de handel in grondstoffen. Ze bleef nog wel doorgaan met de handel in edelmetalen, maar ook die activiteit wordt nu afgestoten. De bank was niet bereikbaar voor commentaar, maar een goed ingevoerde bron verklaarde tegenover Reuters dat er wel en aantal bedrijven geïnteresseerd zijn om de taken van Deutsche Bank over te nemen. Standard Chartered zou serieuze interesse hebben, maar weigerde commentaar te geven op de geruchten.

    goldbars-deutsche

    Deutsche Bank stapt uit de 'over the counter' goudmarkt

  • Deutsche Bank: “Goud is nog steeds overgewaardeerd”

    Volgens Deutsche Bank is goud nog steeds overgewaardeerd en kan de goudprijs nog 30% dalen voordat de waardering weer in lijn is met het historische lange termijn gemiddelde. Vorige week zakte de prijs in dollars naar het laagste niveau in vijf jaar, maar analisten van de Duitse zakenbank zijn ervan overtuigd dat de bodem daarmee nog niet bereikt is.

    In een artikel getiteld “Estimating fair value for gold” presenteert de bank een rekenmodel waaruit blijkt dat de goudprijs naar $750 per troy ounce zou moeten dalen om weer in lijn te komen met het historische gemiddelde over de lange termijn. In dit rekenmodel neemt de bank factoren mee als de groei van de wereldeconomie, de geldhoeveelheid, de waarde van de dollar en de goudaankopen door centrale banken.

    Deutsche Bank voorziet een verdere stijging van de rente en de dollar die nog tot en met volgend jaar zal aanhouden. “De financiële markten zullen de komende maanden een nog lagere goudprijs afdwingen”, zo schrijven de bankiers in hun rapport.

    Lees verder bij Argentor

    goldbars-ubs

    Goud kan volgens Deutsche Bank nog verder dalen

  • Deutsche Bank stapt uit handel edelmetalen

    Deutsche Bank stapt uit handel edelmetalen

    Deutsche Bank stapt uit de handel in fysieke edelmetalen, zo maakte de bank onlangs bekend. Het doel van deze operatie is de winstgevendheid te vergroten en een deel van de meest risicovolle activiteiten af te stoten. Banken moeten een grotere buffer aanhouden om schokken op te vangen en voor de handel in fysieke edelmetalen zijn de vereiste buffers veel groter dan voor de andere activiteiten van de bank. Daardoor is het verhandelen in edelmetalen naar verhoudingt minder lucratief dan handel in aandelen en obligaties.

    Begin dit jaar trok Deutsche Bank zich al terug uit de goudprijs fixing, een proces waarbij een groep van vijf banken dagelijks de referentieprijs voor het edelmetaal dicteerde. Banken communiceerden een prijs aan hun klanten, waarna klanten konden aangeven hoeveel goud ze voor die prijs wilden kopen of verkopen. Dat ging net zo lang door tot vraag en aanbod ongeveer in balans waren. Blijkbaar voelde Deutsche Bank al nattigheid toen toezichthouders zich met de fixing begon te bemoeien.

    Gold bars are stacked at a safe deposit room of the ProAurum gold house in Munich

    Deutsche Bank stapt uit handel in edelmetalen

  • Deutsche Bank: “ECB kan beleggers verlossen van hun goud”

    Deutsche Bank: “ECB kan beleggers verlossen van hun goud”

    Analisten van Deutsche Bank schrijven in hun nieuwste update dat de ECB beleggers in goud een dienst kan bewijzen door het goud van ze terug te kopen. In hun rapport schrijven ze het volgende:

    “Het idee om goud te kopen heeft voordelen gezien de mogelijke verkopers. Veel goud is in handen van private huishoudens, vooral in landen als Duitsland. In sommige gevallen is het goud een ongewenst overblijfsel van een door de crisis gedreven beleggingsbeslissing van vijf jaar geleden. Een programma dat erop gericht is dit goud te kopen kan liquiditeit vrij maken die nu nog ligt te slapen. Een deel van dat liquide gemaakte vermogen kan zelfs voor consumptie gebruikt worden.”

    Het mag duidelijk zijn dat Deutsche Bank vrij cynisch geworden is over goud. Het is volgens analisten van de bank niet meer dan een overblijfsel dat beleggers de afgelopen jaren kochten uit angst voor een grote crisis. De bank verwacht op korte termijn een prijs van ongeveer $1.209 per troy ounce, met een maximum van $1.215 en een bodem van $1.157 per troy ounce.

    deutschebank-gold

    Deutsche Bank vind het een goed idee dat de ECB goud gaat kopen van beleggers

  • Grafiek: De vlucht van aandelen naar dollars en goud

    Op 18 september zette de Amerikaanse S&P 500 index nog een nieuwe all-time high neer, maar een maand later ziet het plaatje er opeens veel minder rooskleurig uit. Deutsche Bank maakte een overzicht van het totale rendement dat verschillende beleggingscategorieën sinds het begin van dit jaar behaalden. Van de grote waardestijging die de S&P 500 dit jaar gemaakt heeft is nog maar 2% over, terwijl veel Europese beurzen zelfs lager staan dan begin dit jaar. De Griekse beurs staat momenteel bijna een kwart lager dan begin dit jaar!

    Beleggers vluchten opnieuw naar de bekende veilige havens. Zo steeg de dollarindex en klom de goudprijs naar het hoogste niveau in vier weken. De angst voor een nieuwe crisis raakt ook de olieprijs, die door een stijgende productie wereldwijd al een paar maand onder druk staat. Sinds de zomer is de olieprijs met een kwart gedaald.

    return-assets-2014  

    De aandelenmarkten hebben in vier weken veel koerswinst verspeeld (Bron: Deutsche Bank)

  • Fixing zilverprijs komt na bijna 120 jaar ten einde

    Fixing zilverprijs komt na bijna 120 jaar ten einde

    Na bijna 120 jaar komt er een einde aan de dagelijkse fixing van de zilverprijs. Het was tegen het einde van de 19e eeuw, toen handelaren in Londen besloten dagelijks om tafel te zitten om de prijs van zilver vast te stellen. De fixing kwam onder druk te staan nadat bekend werd dat er gesjoemeld werd met de liborrente. Hoewel de vaststelling van deze benchmark niet te vergelijken is met die van de zilverprijs begonnen toezichthouders in Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en de VS zich ook te buigen over de prijsvorming in edelmetalen. De fixing van goud, zilver, platina en palladium wordt namelijk nog op dezelfde manier gedaan als ruim honderd jaar geleden. Deze procedure blijkt gevoelig voor manipulatie, omdat de banken die bij de fixing betrokken zijn met voorkennis kunnen handelen.

    Fixing zilverprijs

    De drie banken die momenteel de zilverprijs vaststellen zijn Deutsche Bank, HSBC en Nova Scotia. Eerstgenoemde heeft formeel al afscheid genomen van haar zetel in de fixing, maar zal voor de formaliteit blijven zitten tot 14 augustus. Dat is de datum waarop er voor het laatst een zilver fixing op de borden zal verschijnen. Deutsche Bank wilde haar zetel in de fixing verkopen, maar kon door de negatieve publiciteit omtrent de fixings geen koper vinden. Men kwam tot de conclusie dat het niet wenselijk is om de zilverprijs door slechts twee banken vast te laten stellen en om die reden stoppen HSBC en Noca Scotia er volgens de Financial Times mee. De fixing van de zilverprijs leverde één vaste prijs op waar verschillende marktpartijen naar konden verwijzen. De fixing wordt gebruikt door zilvermijnen, financiële instellingen en juweliers om prijzen vast te leggen. In de retail markt voor zilveren munten en zilverbaren wordt vaker de actuele zilverprijs gehanteerd, die van minuut tot minuut kan veranderen. De drie banken die zich ontfermden over de fixing van de zilverprijs gaven in een persverklaring aan na te zullen denken over een alternatief voor de fixing. Daarbij kijken de banken ook of er vanuit de zilvermarkt nog wel de wens bestaat voor een alternatief op de historische prijsfixing. Het is de vraag of het schrappen van de bijna 120 jaar oude fixing van de zilverprijs ook gevolgen heeft voor de goudprijs fixing. Ook die boet steeds meer in aan populariteit. Lees ook:

    Fixing zilverprijs loopt deze zomer ten einde

    Fixing zilverprijs loopt deze zomer ten einde

  • Gaat de fixing van de goudprijs op de schop?

    De vijf banken die betrokken zijn bij de fixing van de goudprijs (de zogeheten Londen fixings) hebben een adviescommissie ingesteld die op zoek gaat naar mogelijke verbeterpunten voor de procedure. Dat schrijft Bloomberg op basis van een goed ingevoerde bron die niet bij naam genoemd wil worden. De fixing van de goudprijs is een proces dat al sinds 1919 bestaat, maar dat pas sinds eind vorig jaar vuur is komen te liggen.

    Goudprijs fixing

    Twee keer per dag stelt een groep van vijf banken een referentieprijs vast voor goud, een prijs die gehanteerd wordt door centrale banken, goudmijnen, handelaren en juweliers. Eind vorig jaar ontstond er opeens een discussie over deze fixing, omdat toezichthouders in Duitsland en in het Verenigd Koninkrijk een onderzoek naar de goudprijs fixing opstartten. De fixing van de goudprijs komt tot stand door telefonisch overleg tussen Barclays, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, HSBC en Société Générale. De voorzitter van de groep begint door een prijs voor te stellen, waarna de genoemde banken aangeven hoeveel goudstaven ze voor die prijs willen kopen of verkopen. Vervolgens wordt de balans opgemaakt en worden vraag en aanbod tegen elkaar afgewogen. Als het verschil tussen vraag en aanbod kleiner is dan 50 goudstaven (~620 kilogram) wordt de voorgestelde prijs geaccepteerd. Zo niet, dan volgt een nieuwe ronde, net zo lang tot er een fixing gevonden is.

    Oneerlijk voordeel

    Terwijl dit proces loopt kunnen de banken voor eigen rekening gewoon blijven handelen op de termijnmarkt en de spotmarkt voor goud. En juist daar zit het probleem, want er zijn steeds meer aanwijzingen dat handelaren van de vijf betrokken banken tijdens de fixing over voorkennis beschikken die ze ten gelde kunnen maken op de markt. Dit wordt uitvoerig beschreven in een paper die eind vorig jaar gepubliceerd werd. Zelfs na correctie voor transactiekosten blijkt dat handelaren van de vijf betrokken banken winst kunnen maken over de rug van andere handelaren die deze voorkennis niet hebben.

    Europese Commissie

    Niet alleen de vijf banken die de goudprijs fixen zoeken naar een manier om het proces te verbeteren, ook de Europese Commissie is ermee bezig. Een van de mogelijkheden die ze aandragen is om de antieke goud fixing volledig te schrappen en de referentieprijs voor goud vast te stellen op basis van de gemiddelde transactieprijs voor goud in de spotmarkt gedurende een bepaalde periode. Deze plannen zullen worden voorgelegd aan het Europees Parlement.

    Deutsche Bank

    De vijf banken die betrokken zijn bij de fixing wilden Bloomberg niet te woord staan voor commentaar. Dat de kwestie gevoelig ligt blijkt ook wel uit het feit dat Deutsche Bank zich terugtrekt uit de fixing. De bank verkoopt haar zetel, naar eigen zeggen omdat ze haar activiteiten in de grondstoffenhandel wil terugbouwen. De timing van dit besluit is op zijn minst opmerkelijk te noemen.

    De goudprijs fixing wordt onder de loep genomen door de vijf betrokken banken

    De  goudprijs fixing wordt onder de loep genomen door de vijf betrokken banken

  • Deutsche Bank trekt zich terug uit fixing goudprijs

    Deutsche Bank trekt zich terug uit de groep van vijf banken die dagelijks de referentieprijs voor goud vaststelt, zo schrijft Reuters vandaag. In een persbericht schrijft dat bank dat ze een groot deel van haar activiteiten in de grondstoffenhandel wil afbouwen en dat deelname aan de fixing van de goudprijs daar ook onder valt. De timing van de bank is opmerkelijk, want er loopt sinds kort in zowel Duitsland en in het Verenigd Koninkrijk een onderzoek naar de manier waarop de goudprijs wordt vastgesteld. In december vroeg de Duitse toezichthouder Bafin nog documenten op bij de Deutsche Bank, ten behoeve van het onderzoek naar mogelijke manipulatie van de goud en zilver fixings.

    Deutsche Bank stapt uit fixing goudprijs

    De toezichthouders willen onderzoek of de vijf banken die de referentieprijs voor goud (de zogeheten fixing) vaststellen hun positie voor eigen gewin hebben misbruikt. De fixing van de goudprijs is een proces dat twee keer per dag telefonisch wordt uitgevoerd tussen de deelnemende banken. Dit proces duurt minimaal enkele minuten en kan in het meest extreme geval wel een uur duren. Meer details over dit proces lees je terug in dit artikel uit ons archief. In de tussentijd hebben handelaren van de vijf betrokken banken insider informatie, die ze in hun voordeel kunnen gebruiken. De vier andere banken die in het goudpanel zitten zijn Barclays, Bank of Nova Scotia, HSBC en Société Générale. Gezien de omstandigheden lijkt het erop dat Deutsche bank nattigheid voelt. Een bron die vertrouwd is met de materie verklaarde tegenover Reuters dat de Deutsche Bank haar zetel in de goudfixing wil verkopen aan een ander lid van de Londen Bullion Market Association (LBMA).

    "Ernstiger dan Libor"

    Volgens de toezichthouder Bafin is de manipulatie in de valutahandel en in de goudhandel mogelijk nog ernstiger dan de fraude met de Libor-rente. "Terwijl er bij de vaststelling van de Libor en de Euribor rente wordt uitgegaan van schattingen van banken gaat het in de valutamarkt en in de goudmarkt om feitelijke transacties in een liquide markt", zo verklaarde Elke Koenig van de Bafin gisteren tijdens een persconferentie in Frankfurt. In het Libor-schandaal is er al voor $6 miljard aan boetes uitgeschreven aan betrokken partijen.

    Deutsche Bank trekt zich terug uit fixing goudprijs

    Deutsche Bank trekt zich terug uit fixing goudprijs

  • Deutsche Bank laat ondernemers in de steek

    Deutsche Bank laat ondernemers in de steek

    Duizenden kleine zelfstandigen met een bedrijfskrediet of een betaalrekening van Deutsche Bank mogen op zoek naar een andere bank. De Deutsche Bank wil nog voor de kerst 18.000 “kleine bedrijfsklanten” afstoten om meer tijd en aandacht te kunnen schenken aan de grote bedrijven uit haar klantenbestand. De kleine zakelijke klanten van de bank kregen onlangs een brief in de bus waarin staat dat hun relaties met de bank worden opgezegd en dat ze maar op zoek moeten gaan naar een andere bank. In 2010 nam Deutsche Bank een deel van de zakelijke klanten over van de ABN Amro. Die moest ABN Amro bij nationalisatie afstoten, omdat de bank anders te dominant zou worden op de Nederlandse markt.

    Deutsche Bank

    Voor kleine ondernemers die een bedrijfskrediet bij Deutsche Bank hebben breken er dus spannende tijden aan. Ze moeten nog dit jaar een andere bank zien te vinden die de financiering wil overnemen. Lukt dat niet, dan kan het zomaar zijn dat een aantal bedrijven opgedoekt moeten worden. De NOS haalt het voorbeeld aan van Petra en Henk Delbrugge, een echtpaar met een fietsenzaak in het Drentse Roden. Zij hebben een doorlopend krediet van €80.000 afgesloten bij Deutsche Bank, geld dat nodig is om de voorraad en de inkopen te financieren. “Als we nu geen andere bank vinden, kunnen we de zaak wel sluiten”, aldus Petra. “We zijn geschokt dat dit zomaar kan”.

    Faillissementen

    Advocaat Marianne Adema van Fruytier advocaten in Amsterdam vreest dat veel bedrijven over de kop zullen gaan, indien ze geen andere bank kunnen vinden die bereid is de lening bij Deutsche Bank over te nemen. Ze bereidt volgens de NOS al een aantal rechtszaken tegen de bank voor. Volgens een woordvoerder van Deutsche Bank heeft een paar honderd klanten een echt probleem, omdat die nog geen andere bank hebben gevonden. Er zou naar een oplossing gezocht worden. ABN Amro heeft al met meer dan 1.000 klanten gesprekken gevoerd over eventuele terugkeer naar de ABN Amro.

    Deutsche Bank laat kleine zakelijke klanten in de steek

    Deutsche Bank laat kleine zakelijke klanten in de steek

  • Deutsche Bank opent 200 ton goudopslag in Singapore

    Deutsche Bank ziet kansen in deze markt, want de nieuwe locatie voor goudopslag in Singapore is de op één na de grootste van de bank. “Er is een toenemende belangstelling voor fysiek goud als beleggingsobject”, zo verklaarde vermogensbeheerder Mark Shallwood van Deutsche Asset & Wealth Management tegenover Reuters.

    Traditionele opslaglocaties voor goud zitten in Londen, New York en Zurich. Deutsche Bank zag een kans om een deel van de opslag te diversifiëren richting Zuidoost-Azië. “De tijd is rijp voor een opslaglocatie in deze regio. We geloven dat Singapore goed gepositioneerd is om zich te ontwikkelen tot een aanvullend handelsplatform op de traditionele locaties”, zo verklaarde Smallwood.

    Het nieuwe gouddepot van Deutsche Bank is gelokaliseerd in Singapore Freeport, een aan het vliegveld grenzend warenhuis voor kostbaarheden als edelmetalen, wijnen en kunst. Deutsche Bank huurt de opslagruimte in Singapore van Malca-Amit, een aanbieder van opslagfaciliteiten voor edelmetaal.

    JP Morgan opende in 2010 al een depot voor goudopslag in Singapore, ook bij het vliegveld. Deutsche Bank verhandelt, financiert en distribueert al fysiek goud in Singapore. Door ook opslag aan te bieden maakt ze haar dienstverlening compleet.

    Bron: Mineweb

    Deutsche Bank opent goudopslag locatie in Singapore