Tag: goud

Goudprijs omhoog na rentebesluit Federal Reserve

Sinds de renteverhoging van woensdagavond door de Federal Reserve is de goudprijs gestegen naar ongeveer €1.145 per troy ounce, terwijl deze in de aanloop naar het rentebesluit nog naar het laagste niveau in vijf weken zakte. De Amerikaanse centrale bank verhoogde deze week de rente opnieuw met 25 basispunten, tot een bandbreedte van 0,75 tot 1 procent. Daarmee is de derde renteverhoging sinds het uitbreken van de financiële crisis een feit.

De beweging van de goudprijs van de afgelopen weken is opmerkelijk, want die lijkt veel overeenkomsten te vertonen met de eerdere renteverhogingen van eind 2015 en eind 2016. Ook in die twee gevallen daalde de goudprijs in de aanloop naar het rentebesluit, om vervolgens weer te stijgen op het moment dat de renteverhoging een feit is. In februari bereikte de goudprijs nog een hoogtepunt van €1.190 per troy ounce, om vervolgens weer te zakken tot minder dan €1.130 per troy ounce. Maar sinds het rentebesluit stijgt de prijs weer, want op het moment van schrijven is de prijs weer opgekrabbeld tot ongeveer €1.145.

Centrale banken blijven stimuleren

Beleggers lijken zich vandaag de dag meer zorgen te maken over inflatie dan over de verhoging van de rente. In zowel de Verenigde Staten als in de eurozone lijkt de inflatie boven de gewenste 2% uit te komen, maar dat is voor centrale banken nog geen reden om versneld hun monetaire beleid te verkrappen.

De Federal Reserve verhoogt weliswaar de rente met één stapje, maar tegelijkertijd blijft de centrale bank het opkoopprogramma van obligaties en hypotheken doorrollen. De ECB gaat ondertussen door met het opkopen van obligaties, weliswaar in een lager tempo van €60 miljard per maand. Zo lang centrale banken een ruim monetair beleid blijven voeren en de reële rente negatief blijft zien spaarders en beleggers goud als een aantrekkelijke vluchthaven.

Goudprijs stijgt weer na renteverhoging Federal Reserve (Bron: Goudstandaard)

17 maart 2017
“Goudprijs bereikt binnen drie tot vijf jaar nieuw record”

Volgens analist Jeff Christian van de CPM Group zal de goudprijs binnen drie tot vijf jaar op recordhoogte staan. Door economische en politieke problemen blijven beleggers en centrale banken naar verwachting veel goud kopen, terwijl het aanbod van goudmijnen vanaf 2018 weer zal afnemen. Daardoor zal de opwaartse druk op de prijs van goud verder toenemen.

Daniela Cambone van Kitco sprak Jeff Christian tijdens de jaarlijkse PDAC bijeenkomst voor de mijnbouwsector in Toronto. Hieronder het uitgeschreven interview.

Jeff Christian verwacht binnen vijf jaar nieuw record voor goudprijs (klik voor de video)

Kitco: Wat vind je van de ontwikkeling van de goudprijs?

Jeff Christian: Ik ben er blij mee, het is wat sterker dan ik had verwacht. We dachten dat de prijsontwikkeling zwak zou zijn in eerste helft, om vervolgens weer aan te sterken in de tweede helft. Ik denk dat de onrust in Washington ervoor zorgt dat de goudprijs nu hoger zal blijven dan we eerder hadden verwacht. Dat betekent dat we een betere basis hebben voor goud om verder te stijgen.

Kitco: We spraken voor het laatst in december. Toen hadden we het over de rally in Amerikaanse staatsobligaties. We staan nu nog hoger, denk je dat deze trend zal aanhouden?

Jeff Christian: Ik verwacht van wel, we houden nog steeds rekening met een piek in mei. Doordat de ontwikkelingen in Washington minder snel gaan verwachten we dat de aandelenmarkt iets later een piek zal bereiken, zo rond september. Vanaf september of oktober kan de beurs weer gaan dalen. De meeste grote correcties op de beurs beginnen namelijk in oktober.

Kitco: Lange termijn ben je zeer positief voor goud. Waarom?

Jeff Christian: Onze verwachting is dat de goudprijs over drie tot vijf jaar een nominaal record zal bereiken, dus tussen 2020 en 2022. Wij denken dat goud dan op recordhoogte staat voor wat betreft het jaarlijkse gemiddelde. De reden daarvoor is vooral investeringsvraag. Die wordt niet alleen gestimuleerd door problemen in Washington, maar ook door de situatie in de rest van de wereld, zoals in Europa en Rusland.

Er zijn grote economische en politieke problemen die de investeringsvraag stimuleren. Centrale banken zullen ook veel goud blijven kopen. Ook zal de wereldwijde goudmijnproductie naar verwachting in 2018 of 2019 een piek bereiken, om vervolgens scherp te dalen. Je krijgt dus een verminderd aanbod, terwijl beleggers en centrale banken meer goud kopen.

Kitco: We zijn hier op de grootste mijnbouwconferentie, de PDAC. Kun je het sentiment dat je hebt ten aanzien van goud te vertalen naar de mijnbouwsector? Verwacht je daar hetzelfde van?

Jeff Christian: Het is veel moeilijker om uitspraken te doen over goudmijnaandelen. Maar inderdaad, we verwachten dat de mijnbouwsector en aandelen van goudmijnen het goed zullen doen. Maar met aandelen van goudmijnen moet je goed kijken naar het management en naar een aantal risico’s van mijnen die je niet hebt met fysiek goud.

Als we kijken naar de goudmijnaandelen, dan zijn we veel selectiever in welke we waarderen en welke niet. Dat gezegd hebbende waren we toch geschokt om te zien dat vorig jaar in de opwaartse markt alle bedrijven het goed deden. Een aantal bedrijven die echt niet hadden mogen meedoen in de bull market gingen toch mee.

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

14 maart 2017
‘China heeft al bijna 20.000 ton goud’

China heeft de afgelopen jaren veel goud verzameld en beschikt naar schatting over bijna 20.000 ton aan goud, zo concludeert Koos Jansen van Bullionstar. Het grootste deel daarvan is in handen van particulieren, die al sinds 2004 door de overheid gestimuleerd worden goud te kopen.

Op basis van alle cijfers die hij de afgelopen jaren verzamelde over de Chinese goudmarkt concludeert Koos Jansen dat er in China inmiddels ongeveer 15.500 ton goud in particuliere handen is. De publieke goudvoorraad van de centrale bank zou ongeveer 4.000 ton bedragen, ruim twee keer zoveel als de officiële reserve van 1.839 ton die China communiceert aan het IMF.

Volgens schatting van Koos Jansen heeft China met in totaal 19.500 ton de tweede grootste bovengrondse goudvoorraden ter wereld. Op de eerste plaats komt India, waar alle inwoners samen naar schatting over 20.000 ton goud beschikken. Dat is exclusief de goudreserve van de Indiase centrale bank, die met 557 ton overigens veel kleiner is dan de officiële goudreserve van China.

China heeft al bijna 20.000 ton goud

Chinese goudmarkt

Het lijkt slechts een kwestie van tijd voordat China de grootste bezitter van goud is. In 2016 importeerde het land 1.300 ton van het edelmetaal, terwijl de goudmijnen in het land samen goed zijn voor een jaarlijkse productie van ruim 450 ton. Daarmee is China niet alleen de grootste importeur, maar ook de grootste producent van het edelmetaal.

“Op de Chinese goudmarkt gelden wetten en stimulansen om goud aan te bieden via de Shanghai Gold Exchange (SGE). Sloopgoud, binnenlandse goudmijnproductie en importen gaan allemaal eerst door de Shanghai Gold Exchange. Het goud dat word uitgeleverd via deze beurs komt dus overeen met de totale particuliere vraag naar goud”, zo verklaarde de analist van Bullionstar tegenover Epoch Times. De centrale bank koopt niet via deze route, die haalt het goud rechtstreeks uit bijvoorbeeld Zwitserland of het Verenigd Koninkrijk.

Goud is vermogen

China stimuleert al jaren het privé bezit van goud als alternatief middel om in te sparen. Op die manier beschermen Chinezen hun koopkracht tegen inflatie en tegen een waardedaling van de eigen munt. Opvallend is dat de Chinezen juist veel goud kopen als de prijs daalt, terwijl Westerse beleggers vooral goud kopen bij stijgende prijzen. Dat komt omdat Westerse beleggers het edelmetaal nog steeds voornamelijk zien als een belegging, terwijl het in landen als China en India vooral gewaardeerd wordt als een vorm van vermogen.

Dit onderscheid zien we ook terug in de wereldwijde goudstromen. Toen de goudprijs tussen 2013 en 2015 daalde stroomde het goud met honderden tonnen tegelijk uit het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland richting China. Maar door de stijging van de goudprijs in 2016 nam de belangstelling onder Westerse beleggers toe en stroomde er goud van Zwitserland terug naar de kluizen van de Bank of England in het Verenigd Koninkrijk. Dat was vooral het gevolg van een toenemende belangstelling voor goud-ETF’s als GLD, die hun fysieke goudvoorraad in Londen bewaren.

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

14 maart 2017
Beleggen in goudmijnen? Pas op voor leverage…

Goudmijnen wordt door veel beleggers gezien als een soort hefboom op beleggen in fysiek goud, omdat de winstmarge van een goudmijn meer dan evenredig stijgt of daalt bij een verandering van de goudprijs. Stijgt de goudprijs, dan stijgt de waarde van goudmijnaandelen doorgaans veel harder. Ook bij een prijsdaling zien we dat de mijnen vaak harder onderuit gaan dan de onderliggende waarde van het goud.

Wie de koersontwikkeling van goudmijnen de afgelopen jaren gevolgd heeft ziet meteen dat dit een zeer risicovolle belegging is. De koersbewegingen zijn zo groot dat het voor de lange termijn niet verstandig is om met geleend geld in goudmijnaandelen te beleggen.

Hefboom op goud?

De volgende grafiek laat zien welk rendement je zou halen als je met een hefboom van drie long of short gaat op de NYSE Arca Gold Miners Index, een mandje van bijna vijftig verschillende goudmijnen over de hele wereld. Was je twee jaar geleden met een hefboom van drie keer long gegaan op deze index, dan was je nu bijna 60% van je geld kwijt geraakt.

Ging je twee jaar geleden met dezelfde hefboom short op goudmijnen, dan was 96% van je inleg verdampt! Beleggen zonder hefboom bleek de meest verstandige optie, want dan had je over de afgelopen twee jaar een rendement van ruim 19% behaald.

Beleggen in goudmijnen? Pas op met leverage! (Grafiek via twitter)

Goud versus goudmijnen

Twijfelt u tussen goud kopen of beleggen in goudmijnen? Dan is het belangrijk om eerst vast te stellen wat het doel van de belegging is. Maakt u zich zorgen over de waarde van het geld of de stabiliteit van het financiële systeem? Dat verdient een belegging in fysiek goud de voorkeur, omdat het edelmetaal geen tegenpartij risico kent. Ook kun u dan altijd over dit vermogen beschikken, zelfs in een crisissituatie waarin de banken gesloten blijven en je maar beperkt geld van je bankrekening kunt halen.

Wil je vooral rendement halen en ben je bereid meer risico te nemen, dan kan een belegging in goudmijnen interessant zijn. Stijgt de goudprijs, dan gaat de waarde van de mijnen meestal harder omhoog. Wel is het raadzaam om voorzichtig te zijn met een hefboom, omdat je dan veel meer risico loopt om je inleg te verliezen.

Disclaimer: Bovenstaand artikel is geen professioneel beleggingsadvies en het is ook geen uitnodiging om te gaan beleggen. Beleggen brengt kosten en risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

13 maart 2017
Column: Uw pensioen in goud?

Afgelopen week keek ik vol verbazing naar een documentaire van Zwarte Zwanen over onze pensioenfondsen. In die aflevering liet Cees Grimbergen zien hoe de pensioenfondsen te werk gaan en hoe zij in sommige gevallen met hun ‘klanten’ omgaan. Klanten tussen haakjes, omdat je als werknemer doorgaans niets te kiezen hebt. Via je werkgever zit je waarschijnlijk al vast aan een bepaalde pensioenverzekeraar of een verplicht bedrijfspensioenfonds, zonder dat je daar zelf iets over te zeggen hebt.

De documentaire laat zien wat de gevolgen zijn van deze scheve machtsverhouding en het gebrek aan marktdiscipline in deze wereld. Pensioenfondsen maken hoge kosten, zijn weinig flexibel en doen er niet moeilijk over dure advocaten in te schakelen om deelnemers met lastige vragen stil te krijgen. En het ergste van dat alles is dat u als werknemer – zeker als het pensioen nog ver voor u ligt – geen enkele zekerheid heeft wat u in de toekomst aan pensioen mag verwachten. Het enige wat zeker is, dat is uw maandelijkse inleg.

Door de toenemende vergrijzing neemt de druk op de jongere generatie toe. Zij betalen nu pensioen, maar weten niet zeker of er nog genoeg geld in de collectieve pot zit op het moment dat zij er zelf aanspraak op willen maken. En dan hebben we het nog niet eens over het rendement, dat door de lage rente zwaar onder druk komt te staan.

Complexiteit
In een poging de transparantie van de pensioenen te verbeteren kwam er een persoonlijk pensioenoverzicht. Dat klinkt in de theorie heel mooi, maar in de praktijk blijkt het ontzettend veel rompslomp met zich mee te brengen. In het meest extreme geval zijn werknemers van pensioenfondsen een halve werkdag bezig om één overzicht in elkaar te zetten. Dat is natuurlijk een extreem geval, maar moet je nagaan hoeveel geld dat in totaal kost... De collectieve insteek van ons pensioenstelsel is goed bedoeld, maar in de praktijk blijkt het alleen maar complexer en ondoorzichtiger te worden. Daardoor wordt het voor een buitenstaanders steeds moeilijker om te controleren wat er bij de pensioenfondsen gebeurt en neemt de kans op excessen toe.
Spreiding
Uit een enquête van het tv-programma EenVandaag bleek vorig jaar dat bijna driekwart van de ruim 20.000 ondervraagden geen tot weinig vertrouwen heeft in de pensioenfondsen. Tegenvallende resultaten en onzekerheid over het uiteindelijke pensioen zijn daar de belangrijkste redenen voor. Wilt u sparen voor uw oudedagsvoorziening, dan kunt u ook overwegen goud te kopen. Bij uitstek voor de lange termijn is het edelmetaal een duurzame manier om uw koopkracht te beschermen. Kijken we naar de waardeontwikkeling van alle belangrijke valuta ten opzichte van goud, dan zien we dat het edelmetaal over de lange termijn een goede bescherming biedt tegen uitholling van uw koopkracht door inflatie. Natuurlijk blijft het altijd belangrijk uw vermogen te spreiden en is het dus niet aan te raden alles op goud in te zetten. Maar aangezien pensioenfondsen nauwelijks iets met goud doen vormt het privé bezit van goud misschien wel de ideale aanvulling op datgene wat u opbouwt via een pensioenfonds. Frank Knopers

Deze column van Frank Knopers verscheen afgelopen weekend op Goudstandaard. Goudstandaard is gespecialiseerd in de verkoop en opslag van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over beleggen in edelmetalen? Bel ons op +31(0)88 46 88 488 of mail naar [email protected].

13 maart 2017
Goudprijs naar laagste niveau in vijf weken

De goudprijs is sinds eind februari weer in een dalende trend terechtgekomen en bereikte vrijdag het laagste niveau in vijf weken tijd. Sinds 27 februari is de prijs van een troy ounce goud met meer dan 5% gedaald, van ongeveer €1.190 naar €1.127 per troy ounce. Een kilo goud werd in dezelfde periode bijna €2.000 goedkoper, want de prijs daalde van ongeveer €38.200 naar €36.250. De zilverprijs daalde in dezelfde periode van €560 naar €516 per kilo, een correctie van 7,8%.

Sinds halverwege december vorig jaar begon de goudprijs aan een opwaartse trend, vlak na de renteverhoging van de Amerikaanse centrale bank. De prijs stond toen nog aanzienlijk lager dan na, namelijk op minder dan €1.100 per troy ounce en minder dan €35.000 per kilogram. Veel beleggers zagen toen een interessant moment om in te stappen, mede door de oplopende inflatieverwachtingen en het uitblijven van een verdere stijging van de Amerikaanse dollar.

Goudprijs zakt in aanloop naar rentebesluit Federal Reserve (Bron: Goudstandaard)

Daling goudprijs

Waarom de goudprijs de laatste dagen zo sterk daalt is moeilijk te zeggen. Een mogelijke verklaring is de verwachte renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank. Op 14 en 15 maart wordt de eerstvolgende FOMC vergadering gehouden, waarop de Federal Reserve zeer waarschijnlijk een nieuwe renteverhoging bekend zal maken. In de aanloop naar de laatste twee renteverhogingen daalde de goudprijs ook al, om in beide gevallen na het rentebesluit weer te stijgen.

Resultaten uit het verleden bieden natuurlijk geen garantie voor de toekomst, maar op basis van de laatste twee renteverhogingen zou je weer een soortgelijke beweging kunnen verwachten. Natuurlijk zijn er tal van variabelen die de prijs van het edelmetaal kunnen beïnvloeden, waardoor het onmogelijk is voorspelling te doen over de korte en middellange termijn.

De laatste twee renteverhogingen werden voorafgegaan door een daling van de goudprijs (Grafiek via Bloomberg)

10 maart 2017
Ron Paul: “Maak goud en zilver weer wettig betaalmiddel”

Ron Paul sprak deze week in Arizona zijn steun uit voor een nieuw wetsvoorstel waarmee goud en zilver weer erkend worden als wettig betaalmiddel. In dit nieuwe wetsvoorstel (HB2014) staat dat goud en zilver weer behandeld moeten worden als geld, zoals vastgelegd in de Amerikaanse grondwet uit 1787. Dat betekent in de praktijk dat beide edelmetalen niet langer onder de ‘capital gains tax’ vallen, de belasting die je in de VS betaalt over de waardestijging van beleggingen.

Door deze belasting weg te halen stimuleer je het bezit en gebruik van goud en zilver als alternatief spaarmiddel en betaalmiddel. Volgens Ron Paul is het afschaffen van de ‘capital gains tax’ op goud en zilver essentieel om eerlijke concurrentie met de dollar mogelijk te maken. Hieronder een fragment van de toespraak van oud-congreslid Ron Paul:

“Dit is historisch, dit wordt opgemerkt. Het is een stap in de goede richting en ik ben blij met wat er nu gebeurt. In de jaren ’70 werd ik gemotiveerd door het uiteenvallen van de goudstandaard in 1971. Iedereen herinnert zich de jaren ’70 nog wel, we hadden een rente van 21% en inflatie van 15%. Toen wist ik dat monetair beleid belangrijk was. Het is de geldontwaarding die overheden in staat stelt meer geld uit te geven dan ze hebben. Ze kunnen geld drukken voor een verzorgingsstaat en voor oorlogsvoering, zonder dat ze daar enige verantwoording over hoeven af te leggen. Dat is wat mij fascineerde ten aanzien van het monetaire probleem.

Er komt een dag waarop het absoluut noodzakelijk is om dit te doen. De omstandigheden zullen slechter worden, dus hoe meer kennis er is hoe beter. Ik ben altijd verheugd om te zien dat zoveel jonge mensen interesse tonen voor dit onderwerp, omdat veel jonge mensen dit probleem van ons erven en moeten proberen het op te lossen.

Maar het is echt niet zo moeilijk. Het is niet omdat ik fan ben van de goudstandaard. Bedenk goed, de goudstandaard werd heel heel lang geleden bedacht. Vanaf het begin van de gedocumenteerde geschiedenis van de mensheid 5.000 jaar geleden werd goud en zilver gebruikt, het staat ook in de Bijbel. Echte gewichten en maten van goud en zilver waar men op vertrouwde. Dit is dus niet gloednieuw, het zijn de overheden en de mensen die de macht zoeken en die de discipline proberen te ondermijnen die goud en zilver hen oplegt.

Daarom wil ik jullie feliciteren dat jullie met dit wetsvoorstel bezig zijn. Als het lukt om dit wetsvoorstel erdoor te krijgen, dan is dat een grote stap voorwaarts voor mensen om thema’s als geld en vrijheid te begrijpen. Dank u!”

Goud en zilver als wettig betaalmiddel

Dit jaar worden in verschillende Amerikaanse staten vergelijkbare wetsvoorstellen behandeld, waaronder in Maine, Idaho, Alabama en Texas. De terugkeer van goud als wettig betaalmiddel is misschien lastig in de praktijk te brengen, maar het is absoluut een stap in de goede richting dat er weer over dit onderwerp gesproken worden. Het belastingvrij maken van edelmetalen is belangrijk om het bezit van goud als financieel instrument te stimuleren. In veel Europese landen werd deze stap voor de invoering van de euro al gezet. In alle landen van de eurozone is goud vrijgesteld van btw.

Zoals Ron Paul zegt hebben overheden er altijd belang bij gehad de waarde van het geld uit te hollen, omdat ze op die manier meer geld kunnen uitgeven dan er binnenkomt via belastingen. Dat gebeurde in het verleden met het verlagen van het gewicht en gehalte van gouden en zilveren munten. Vandaag de dag gaat dat nog eenvoudiger, omdat er door het loslaten van de goudstandaard geen enkele disciplinerende werking meer van het geld uitgaat.

Je hoeft alleen maar naar de goudprijs te kijken om te zien hoeveel geldontwaarding er sinds 1971 is geweest. Toen was de prijs $35 per troy ounce, vandaag de dag staat deze op $1.200. En dan te bedenken dat de bovengrondse goudvoorraad wereldwijd in dezelfde periode is verdubbeld…

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

9 maart 2017
Waarom is goud in de eurozone vrijgesteld van btw?

Heeft u zich wel eens afgevraagd waarom u geen btw betaalt over de aankoop van gouden munten of goudbaren, terwijl u wel belasting betaalt voor andere metalen als zilver, platina en palladium? Wat is de gedachte achter deze vrijstelling? En waarom geldt deze uitsluitend voor goud? In dit artikel geven we meer uitleg over het hoe en waarom van deze btw vrijstelling voor goud.

Waarom is goud vrijgesteld van btw?

Op 17 oktober 1998 werd in de Europese Unie een nieuwe wet aangenomen waarmee beleggingsgoud in de hele eurozone werd vrijgesteld van btw. Goudbaren met een zuiverheid van tenminste 99,5% en een ‘gangbaar gewicht’ zijn sindsdien zonder btw te verhandelen. Een certificaat van echtheid van de smelterij is geen vereiste. Ook gouden munten zijn vrijgesteld van btw, mits deze tenminste 90% goud bevatten, na 1800 geslagen zijn en mits deze in het land van oorsprong wettig betaalmiddel zijn of zijn geweest. Ook geldt dat de marktwaarde van de gouden munt niet meer dan 80% boven de intrinsieke waarde van het goud mag liggen.

De reden waarom goud is vrijgesteld van btw laat niets aan de verbeelding over. Hieronder staat de samenvatting van de betreffende wet, waarin duidelijk wordt uitgelegd dat men op deze manier het gebruik van goud als financieel instrument wil stimuleren. In het verleden werd goud in veel Europese landen nog wel met btw belast, maar met het vooruitzicht van een gemeenschappelijke munt en vrij verkeer van kapitaal binnen de Eurozone werd besloten om de fiscale regels ten aanzien van goud in alle landen van de muntunie gelijk te trekken.

Teneinde het gebruik van goud als financieel instrument te stimuleren, installeert deze richtlijn een fiscale vrijstelling voor de levering van beleggingsgoud. Voorheen viel beleggingsgoud onder het gewone fiscale regime. Op basis van dit stelsel waren partijen beleggingsgoud in principe onderworpen aan btw, een aantal lidstaten echter konden deze leveringen, op provisorische basis, vrijstellen. De nieuwe richtlijn heft deze vorm van concurrentievervalsing tussen de lidstaten op en versterkt tegelijkertijd ook de concurrentiepositie van het communautaire goud op de markt.

Goud kopen wordt gestimuleerd
Goud wordt in veel Europese landen dus niet alleen erkend als financieel instrument, het wordt zelfs als zodanig gestimuleerd. Blijkbaar heeft men in Europa rekening gehouden met een toekomst waarin spaarders en beleggers zonder restricties geld kunnen omzetten in goud en vice versa. Dat is niet overal in de wereld zo, want in de Verenigde Staten moet je winstbelasting betalen op het moment dat je goud met winst weet te verkopen. De Europese Commissie publiceert ieder jaar een overzicht waarin precies staat in welke landen je zonder btw goud kunt kopen. Hieronder staan alle landen waar beleggingsgoud dit jaar is vrijgesteld van btw.

In deze landen is goud vrijgesteld van btw (Bron: Europese Commissie)

Waarom zijn niet alle edelmetalen vrijgesteld van btw?
In de Europese Unie wordt alleen goud erkend als financieel instrument. Edelmetalen als zilver, platina en palladium worden aangemerkt als een grondstof, omdat deze metalen ook veel industriële toepassingen kennen. De industriële toepassingen van goud daarentegen zijn zeer beperkt, waardoor dit metaal zich uitstekend leent als een alternatief financieel instrument om in te sparen. Ook centrale banken in de Eurozone erkennen goud als financieel instrument. Alle centrale banken van het Eurosysteem hebben goud op hun balans staan, dat vier keer per jaar gewaardeerd wordt tegen de actuele goudprijs. Dat goud is niet gekoppeld aan het geld en dient ook niet als direct onderpand voor het geld dat centrale banken in omloop brengen.
Hoe kan ik deze edelmetalen fiscaal aantrekkelijk aankopen?
Voor zilverbaren en platinabaren betaalt u het hoge btw-tarief, maar voor munten is een speciale regeling getroffen. Zilveren munten en platina munten mogen onder de margeregeling verhandeld worden, wat betekent dat u alleen btw betaalt over de winstmarge van de handelaar en niet over het metaal zelf. Wilt u als particulier zilver of platina kopen, dan zijn munten interessanter dan baren. Heeft u de mogelijkheid om zakelijk zilver of platina aan te kopen, dan kunt u de belasting op baren verrekenen. Binnen de Eurozone worden zilver en platina met btw belast, maar in Zwitserland zijn ook deze edelmetalen vrijgesteld van deze belasting. Daarom biedt Goudstandaard via AunexumSafe ook btw-vrij zilver en btw-vrij platina in combinatie met opslag aan. Het edelmetaal wordt dan namens u in Zwitserland aangekocht en op uw naam gezet. Dat is de goedkoopste manier om fysiek zilver of platina aan te schaffen.

Btw-vrij zilver aankopen is mogelijk in combinatie met opslag in Zwitserland

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

8 maart 2017
Waar ligt het goud van Griekenland?

Ondanks de grote economische problemen van de laatste jaren heeft Griekenland geen gram goud verkocht. De centrale bank van het euroland beschikt volgens de laatste cijfers over een goudvoorraad van 149,1 ton, waarvan bijna de helft (47%) in eigen land bewaard wordt. De rest ligt al decennia lang verspreid over de Federal Reserve in New York (29%), de Bank of England in Londen (20%) en de goudkluis van UBS in Zwitserland (4%).

De goudvoorraad van Griekenland vertegenwoordigt bij de goudprijs van begin dit jaar een waarde van €5,26 miljard. Dat goud dient als een buffer in onzekere tijden. Volgens de officiële cijfers van het IMF heeft Griekenland een goudvoorraad van ongeveer 112 ton, maar daarin is niet het goud meegenomen dat de centrale bank namens de Griekse overheid heeft overgedragen naar het IMF. Dat is een kwart van de totale goudvoorraad van Griekenland.

Griekenland heeft ondanks crisis geen gram goud verkocht

7 maart 2017
Bitcoin duurder dan goud

De prijs van bitcoin bereikte donderdag een nieuw record van $1.280. Daarmee is de virtuele munt voor het eerst in haar jonge geschiedenis duurder dan een troy ounce goud. De prijs van bitcoin is de afgelopen weken erg hard gestegen, mede door grote belangstelling vanuit China. Het is denkbaar dat de vraag naar de virtuele munt in China is toegenomen door de strenge kapitaalcontroles, maar dat is lastig met cijfers aan te tonen.

Het kan natuurlijk ook een speculatieve rally zijn, want de marktkapitalisatie van bitcoin is met $20,8 miljard maar een fractie van de marktwaarde van al het goud in de wereld. Die is bij een goudprijs van $1.227 per troy ounce ruim driehonderd keer zo groot, namelijk $7,3 biljoen.

Bitcoin voor het eerst duurder dan goud (Grafiek via Zero Hedge)

For $1280, what would you buy?

— Frank Knopers (@frankknopers) March 3, 2017

3 maart 2017
Oostenrijk gaat 100-jaars obligaties uitgeven
Vorig jaar gaf Oostenrijk voor het eerst staatsobligaties met een looptijd van 70 jaar uit, maar nu wil de regering ook schuldpapier met een nog langere looptijd van 100 jaar op de markt brengen. Op die manier profiteert de regering optimaal van de extreem lage rente en de grote vraag naar ‘veilig’ schuldpapier. Het ministerie van Financiën van Oostenrijk kreeg dinsdag goedkeuring om obligaties met een looptijd van honderd jaar uit te geven.

De vraag naar dit soort langlopende leningen is groot, want in oktober werd de uitgifte van €1,5 miljard aan 70-jaars leningen met een factor vijf overschreven. Het schuldpapier werd toen op de markt gebracht tegen een rente van slechts 1,53%. Door obligaties met een nog langere looptijd uit te brengen profiteert de regering optimaal van de huidige lage rente.

Tekort aan veilig schuldpapier

Sinds het uitbreken van de financiële crisis is er een tekort aan veilig schuldpapier om in te beleggen, waardoor de rente extreem gedaald is. Door de onzekerheid over de degelijkheid van de bankensector zoeken veel vermogende particulieren en institutionele beleggers naar de meest betrouwbare tegenpartij om geld te parkeren. Daarbij geeft men de voorkeur aan de overheid boven een private bank.

De prijs van nominale veiligheid wordt steeds hoger, want door het tekort aan staatsobligaties kunnen overheden tegen steeds gunstigere voorwaarden lenen. Een van de voorwaarden is lenen zonder rente of tegen een negatieve rente. Het andere voordeel is dat men een steeds langere looptijd kan bedingen voor de aflossing van de lening.

Nominale veiligheid

Institutionele beleggers zijn ook enthousiast, want die krijgen een iets hogere rente door hun geld voor een nog langere termijn uit te lenen. Toch betalen zij een hoge prijs voor deze nominale veiligheid, want wat is een euro over honderd jaar nog waard? Is die inflatie de komende honderd jaar hoger dan gemiddeld 2% per jaar, dan ga je er als belegger uiteindelijk op achteruit.

Wil je voor een zeer lange termijn vermogen parkeren, dan moet je zeker rekening houden met het effect van geldontwaarding. En die was de afgelopen honderd jaar gigantisch, zoals onderstaande grafiek van de World Gold Council laat zien. Alle belangrijke valuta hebben in minder dan honderd jaar tijd bijna al hun koopkracht verloren ten opzichte van goud.

Waarom zou je als belegger zo lang je geld uitlenen voor een mager rendement van minder dan 2%, als je ook gewoon een stukje vermogen kunt bezitten dat al duizenden jaren koopkracht heeft weten te behouden? Wil je voor de lange termijn vermogen opzij zetten, dan zouden wij de voorkeur geven aan goud kopen boven dit soort extreem langlopende staatsobligaties.

Goud versus valuta over de afgelopen honderd jaar (Bron: World Gold Council)

Lees ook:
1 maart 2017