Marketupdate

Tag: grafiek

  • Help, de PIIGS krimpen!

    De PIIGS-landen (Portugal, Ierland, Italië, Griekenland en Spanje) kunnen niet meer mee komen met de rest van de Eurozone. Dat suggereert althans de volgende grafiek die het GDP van deze vijf probleemlanden afzet tegen het GDP van de volledige Eurozone. Na de introductie van de euro konden deze landen relatief goedkoop lenen, met als resultaat dat hun economie snel groeide. Nu het crisis is blijft de leencapaciteit in deze landen sterk achter. Deflatie is een groter probleem dan inflatie.

    Economie van de PIIGS krimpt!

    Economie van de PIIGS krimpt! (Bron: Zero Hedge)

  • Centrale banken kochten in september weinig goud

    Centrale banken hebben in de maand september relatief weinig goud gekocht, zo blijkt uit de laatste cijfers van het IMF. Van alle banken die in 2013 goud kochten heeft Turkije in september het meeste goud aan haar reserves toegevoegd, slechts 3,02 ton. Andere landen die een klein beetje goud kochten waren Kazachstan (2,6 ton) en Azerbeidzjan (1,03 ton).Ook Kirgizië, Servië en Wit-Rusland kochten wat goud, maar dat was minder dan een ton.

    Welke centrale banken kochten goud?

    We hebben de laatste cijfers van het IMF aan onze grafiek toegevoegd. Ten opzichte van de maand augustus, toen Rusland en Turkije nog grote hoeveelheden goud kochten, is de ranglijst van grootste goudkopers in 2013 niet veranderd. Alleen China ontbreekt nog in dit overzicht, omdat we daar geen data van hebben.

    Welke centrale banken kochten in 2013 goud?

    Welke centrale banken kochten in 2013 goud?

  • Grafiek: China vindt nieuwe handelspartners

    China heeft de afgelopen jaren veel handelsovereenkomsten gesloten met diverse landen op het Aziatische en Afrikaanse continent. Die overeenkomsten hebben vaak dezelfde opzet: de Chinezen investeren in de lokale economie (vooral de infrastructuur, soms ook op sociaal gebied) en vragen in ruil daarvoor de waardevolle grondstoffen van hun handelspartner. Het zijn geen kleine contracten, want voor sommige landen is China in een paar jaar uitgegroeid tot de meest belangrijke handelspartner. De volgende grafiek laat die ontwikkeling van de afgelopen jaren goed zien. In landen als Turkmenistan, Mali, Gambia en Sierra Leone heeft China zich in een paar jaar tijd ontpopt tot de grootste handelspartner!

    Steeds meer landen hebben China als grootste handelspartner

    Steeds meer landen hebben China als grootste handelspartner (Bron: @M_McDonough)

  • Grafiek: Voedselbonnen voor 1 op de 6,6 Amerikanen

    Gemiddeld zit 1 op de 6,6 Amerikanen aan de voedselbonnen, een toename van meer dan 250% ten opzichte van begin 2001. Waren er destijds nog iets meer dan 18 miljoen Amerikanen afhankelijk van dit sociale vangnet, nu maakt ruim 48 miljoen Amerikanen er gebruik van. De grootste stijging kwam uiteraard na de val van Lehman Brothers, maar ook daarvoor kwamen er ieder jaar ongeveer 1 miljoen Amerikanen bij om voedselbonnen aan te vragen. De volgende grafiek kwamen we tegen op twitter en is gemaakt door de Resilience Group. Een grafiek van de totale kosten van het voedselbonnenprogramma in de VS is te vinden op de website van de St. Louis Fed.

    Steeds meer Amerikanen aan de voedselbonnen

    Steeds meer Amerikanen aan de voedselbonnen

  • China importeerde in september 116,3 ton goud

    China importeerde in september 116,3 ton goud

    China heeft in september bruto 116,3 ton goud geïmporteerd vanuit Hong Kong, zo schrijft Bloomberg op basis van de nieuwste importcijfers die vandaag werden vrijgegeven door het Hong Kong Census and Statistics Department. De bruto import viel in september een stuk lager uit dan een maand eerder, maar in vergelijking met dezelfde maand van vorig jaar ligt het bruto volume bijna 67% hoger. De netto import, het cijfer dat gecorrigeerd is voor de export van goud van China terug naar Hong Kong, kwam in de maand september uit op 109,6 ton. Dat is een minimale daling ten opzichte van de 110,2 ton in de maand augustus.

    Chinese import van goud in 2012 en 2013

    Chinese import van goud in 2012 en 2013

    China blijft goud kopen

    De Chinezen laten zich niet bepaald afschrikken door de dalende goudprijs van dit jaar. Integendeel, want China importeerde in de eerste negen maanden van dit jaar bruto 1.114,9 ton van het gele edelmetaal, een stijging van 91,6% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. De World Gold Council sprak eerder dit jaar de verwachting uit dat de Chinese import van het monetaire metaal dit jaar voor het eerst de mijlpaal van 1.000 ton zou overschrijden. Het lijkt erop dat die grens doorbroken zal worden, want na drie kwartalen staat de teller voor de netto import al op 826,03 ton.

    De goudprijs daalde in de maand september voor het eerst in drie maanden tijd. Volgens Bloomberg daalde ook de premie op goud op de Chinese markt. In de maand september werd er in Shanghai gemiddeld een premie van $8,97 per troy ounce betaald, tegenover $13,57 premie in de maand augustus.

    “De vraag naar goud zwakte in september een beetje af, omdat de Chinese goudmarkt gevoelig blijft voor de vooruitzichten voor de goudprijs”, zo verklaarde analist Wang Weimin van Dalian Fortune Futures Co. tegenover Bloomberg. “De lagere premie op goud is een goede indicator dat de Chinese investeringsvraag weer wat verzwakt is na de wilde duikvlucht van goud in april en juni”.

    Ten opzichte van het begin van dit jaar staat de goudprijs bijna 20% lager in dollars en zelfs meer dan 23% lager in euro’s. Toch blijven grote afzetmarkten als China, Rusland en India dit jaar onverminderd goud kopen. In het geval van China is de import zelfs bijna verdubbeld ten opzichte van vorig jaar…

  • Grafiek: Historische rente en aandelenmarkt Nederland

    Op de website van Martien van Winden, vermogensbeheerder van Hoofbosch, kwamen we een bijzonder interessante historische grafiek tegen van de lange rente en de aandelenmarkt in Nederland. De grafiek gaat terug tot 1540 en geeft dus een geweldig overzicht van de lange termijn ontwikkelingen in de Nederlandse economie. De aandelenmarkt staat op logaritmische schaal en is daarmee enigszins gecorrigeerd voor inflatie. Tal van belangrijke gebeurtenissen die van invloed waren op de rente of de aandelenkoersen zijn in deze grafiek meegenomen. Voor een goed leesbare versie verwijzen we naar deze PDF.

    Volg Martien van Winden op twitter: @martienvwinden

    De historische rente en aandelenmarkt in Nederland

    De historische rente en aandelenmarkt in Nederland (Bron: Hoofbosch vermogensbeheer)

  • Grafiek: De staatsschuld van de Verenigde Staten

    Deze grafiek van Jon Gabriel laat in één oogopslag zien hoe scheef de verhouding is tussen de inkomsten van de Amerikaanse overheid en de staatsschuld. Men roept al jaren dat dit op een dag mis gaat, maar dat is nog steeds niet gebeurd. Maar betekent dat ook dat we ons hier geen zorgen over hoeven te maken?

    De staatsschuld van de Verenigde Staten

    De staatsschuld van de Verenigde Staten (Bron: ricochet.com)

    Staatsschuld en monetaire expansie

    Toen we deze grafiek zagen moesten we gelijk denken aan een filmpje op Youtube over de Weimar hyperinflatie in Duitsland. In dat filmpje wordt de LaRouche Triple Curve uitgelegd (vanaf 4:34). De Triple Curve beschrijft een situatie waarin de monetaire expansie steeds groter wordt, terwijl de onderliggende economische activiteit steeds verder verschrompelt. Dit proces valt voor heel veel mensen niet op, omdat aandelen, vastgoed en andere activa in prijs blijven stijgen en meer waard lijken te worden. In het filmpje wordt gesteld dat de VS in 2012 richting hyperinflatie gaat, maar zo ver is het gelukkig nog niet gekomen.

    Vanaf 4:34 wordt de LaRouche Triple Curve besproken

  • Grafiek: Huizenprijzen versus inkomen

    Vanaf 1970 zijn de huizenprijzen in Nederland sterk gestegen. De inkomens gingen door de jaren heen echter ook omhoog. Maar hoe ligt de verhouding tussen die twee variabelen? Marketupdate zocht het voor u uit en maakte aan de hand van cijfers van het CBS de volgende grafiek. De getallen zijn omgerekend naar een index die begint in het jaar 1970. U ziet de procentuele ontwikkeling vanaf dat moment. Voor de liefhebbers hebben we dezelfde grafiek ook met logaritmische schaal.

    Huizenprijzen versus netto inkomen in Nederland vanaf 1970

    Huizenprijzen versus netto inkomen in Nederland vanaf 1970

    Huizenprijzen explosief gestegen

    De grafiek laat zien dat de huizenprijzen tussen 1970 en 1995 een relatief sterke correlatie vertoonden met de netto inkomens in Nederland. Tijdens de zeer inflatoire periode van de jaren ’70 stegen de prijzen van woningen in ons land veel sneller dan de inkomens, maar een paar jaar later volgde een correctie. Zodanig dat de huizenprijzen van 1982 tot en met 1992 in verhouding tot het inkomen lager waren dan in 1970.

    Vanaf 1995 bereikte de financiële innovatie ons land. Banken werden makkelijker met het verstrekken van kredieten en bedachten gaandeweg steeds meer nieuwe hypotheekvormen om de hypotheekschuld van huishoudens maar zo hoog mogelijk te maken. Want daar werd goed aan verdiend. Iedereen snoepte mee van de stijgende huizenprijzen, tot de crisis van 2008….

    Hoe moeten we nu verder?

    Is de bodem echt bereikt en blijven we veroordeeld tot relatief dure huizen? Of gaat er inderdaad nog 20 tot 30 procent van de huizenprijzen af, zoals een groot deel van de Marketupdate lezers denkt.

  • Euro best presterende valuta van 2013

    De euro is momenteel de best presterende valuta van 2013, samen met de Deense kroon. Ten opzichte van het begin van dit jaar is onze munt 4,7% in waarde gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De Zwitserse franc komt op de vierde plaats met een appreciatie van 2,6% en de Chinese yuan volgt op een vijfde plaats met een waardestijging van 2,4% tegenover de dollar.

    Het Britse pond deed het iets slechter dan de dollar en stond op 24 oktober (de peildatum) 0,5% lager tegenover de Amerikaanse munt dan begin dit jaar. Opvallend is de waardedaling van de Noorse kroon (-5,6%) en de Australische dollar (-7,6%), twee valuta die toch bekend stonden als relatief sterk.

    Verder onderaan het rijtje van valuta staan de usual suspects die vaker in het nieuws zijn geweest, zoals de Indiase roepie (-10,8%), de Japanse yen (-11,2%), de Indonesische roepie (-13,6%) en de Argentijnse peso (-16,2%). Laatstgenoemde valuta heeft tot nog toe het meeste aan waarde verloren, wat correspondeert met de hoge inflatie in dat land. Argentinië voert een relatief protectionistisch beleid, wat samen met de zwakke munt zorgt voor een hoge importinflatie. Gadgets als de nieuwste Playstation spelcomputer en de laatste iPhone zijn daar bijzonder duur. Onlangs plaatsten we nog een grafiek, die laat zien dat ook de Argentijnse regering er een handje van heeft om de inflatiecijfers lager uit te drukken dan ze in werkelijkheid zijn.

    Prestaties van verschillende valuta ten opzichte van de dollar

    Prestaties van verschillende valuta ten opzichte van de dollar (Bron: @cigolo)

    De euro gaat voor goud!

    De euro gaat voor goud!

  • Grafiek: Index van gemiddelde huizenprijzen Nederland

    Eerder deze maand plaatsten we op Marketupdate al een grafiek van de huizenprijzen in Nederland sinds 1630. De huizenmarkt houdt de gemoederen flink bezig in Nederland, want er werd ook volop gereageerd op onze enquêtes over de situatie op de woningmarkt. Via twitter kwamen we een nieuwe versie van de grafiek tegen, één waarin de huizenprijzen in Nederland worden vergeleken met die in de VS en waarin ook belangrijke variabelen als de bouwkosten en de rente zijn inbegrepen.




    Huizenprijzen kunnen nog wat omlaag

    Deze grafiek laat zien dat er nog veel lucht in de huizenprijzen zit. Kijken we naar de kloof tussen de gemiddelde bouwkosten van een woning en de verkoopprijs, dan blijkt daar nog een enorme kloof tussen te zitten. Het argument dat huizen kwalitatief beter en duurder zijn geworden om te bouwen, en dat daarom een hogere prijs gerechtvaardigd is, houdt volgens deze gegevens geen stand.

    Helaas is de schaalverdeling zodanig gemaakt dat de ontwikkeling van de rente niet goed zichtbaar is. Traditioneel werkte een lage rente stimulerend voor de huizenmarkt (lagere maandlasten), maar die vlieger gaat anno 2013 niet meer op. Hoewel de maandlasten voor een hypotheek momenteel inderdaad relatief laag zijn durven nog maar weinig starters de stap te wagen. Lage maandlasten zijn leuk, maar die kunnen nog veel verdere omlaag als de aanschafprijs van de woning (en daarmee de hypotheek) een stuk lager is. En dat is wel de verwachting die de meeste mensen hebben. Uit onze enquête op Marketupdate bleek dat twee derde deel een verdere daling van de huizenprijzen verwacht.

    Gemiddelde huizenprijzen in Nederland vanaf 1630 met bouwkosten en rente

    Gemiddelde huizenprijzen in Nederland vanaf 1630 met bouwkosten en rente. Klik voor een grotere afbeelding (Bron: @Bubbelonia)

  • Grafiek: Hoeveel goud koop je sinds 1718 met de dollar?

    De volgende grafiek van Nike Laird (Sharelynx) willen we u niet onthouden. De grafiek laat namelijk zien wat er in bijna 300 jaar tijd is gebeurd met de koopkracht van de Amerikaanse dollar. Tussen 1718 en 1933 was de dollar ‘as good as gold’ en bleef de waarde vrij stabiel. Een bedrag van $1.000 was in deze periode gelijk aan ongeveer 50 troy ounce goud, met uitzondering van de Amerikaanse burgeroorlog. Tussen 1861 en 1865 werden er miljoenen dollars bijgedrukt die feitelijk niet gedekt waren door goud. Vooral in het zuidelijke gedeelte van de VS circuleerden veel van deze bankbiljetten, die zorgden voor een gigantische prijsinflatie.

    Dollar devaluatie in 1933

    In 1933 werd goud in beslag genomen en werd de munt gedevalueerd ten opzichte van goud. De goudprijs van $20,67 per troy ounce was veel te laag en verergerde de deflatoire druk van de Grote Depressie. Door de munt naar $35 per troy ounce te devalueren werden ook de schuldenlast verlicht, ten koste van de spaarders die hun goud tegen de oude prijs inleverden bij de Amerikaanse overheid. Spaarders met uitsluitend papiergeld en banktegoeden kregen een devaluatie van 39% voor hun kiezen…

    Ontkoppeling in 1971

    In 1971 haalde Nixon de Amerikaanse dollar van de goudstandaard af. Vanaf dat moment was het niet langer de overheid die bepaalde wanneer een munt gedevalueerd moest worden, maar de vrije markt. En de vrij markt vond goud tegen een prijs van $35 per troy ounce veel te goedkoop. Tussen 1971 en 1980 verloor de dollar meer dan 90% van haar koopkracht tegenover goud.

    We moeten de grafiek op een logschaal zetten om de volgende devaluatie van de dollar tegenover goud zichtbaar te maken. Tussen de devaluatie van 1933 en de ontkoppeling in 1971 zat een periode van 38 jaar. Sindsdien zijn er weer 42 jaar verstreken en lijkt de tijd te zijn gekomen voor een nieuwe devaluatie van de Amerikaanse munt.

    Hoeveel goud koop je met $1000 dollar?

    Hoeveel goud koop je met $1000 dollar? (Bron: Sharelynx, via Jesse’s Cafe Americain)