Marketupdate

Tag: rusland

  • Kan Rusland zich wel losmaken van de dollar?

    Kan Rusland zich wel losmaken van de dollar?

    De centrale bank van Rusland heeft het afgelopen jaar voor $101 miljard aan dollarreserves omgezet naar euro’s en yuan. Ook probeert het Kremlin bedrijven aan te sporen andere valuta te gebruiken in het internationale handelsverkeer. Het doel van deze maatregelen is om minder afhankelijk te worden van de dollar. Toch blijkt dat geen eenvoudige opgave, omdat de Amerikaanse valuta nog steeds de meest dominante in de wereld is.

    Bloomberg schrijft dat veel bedrijven de overstap nog niet willen maken, omdat het lastiger is om banken te vinden die andere valuta accepteren. Een andere belemmering is het valutarisico van internationale transacties in roebels, wat extra kosten met zich meebrengt. Volgens Alexei Kudrin, hoofd van de financiële toezichthouder in Rusland, vormt de instabiliteit van de roebel nog steeds een belemmering.

    Dollar blijft belangrijkste handelsmunt

    Rusland gebruikt de dollar voor bijna driekwart van haar internationale transacties, terwijl minder dan 5% van de handel met de Verenigde Staten is. Voor de handel met China gaat zelfs 90% van alle transacties in de Amerikaanse munt. Dat is opmerkelijk, aangezien beide landen al jaren voornemens zijn meer transacties in hun eigen valuta af te rekenen. Vorig jaar sloten de twee landen nog een deal om directe handel in roebels en yuan te promoten.

    Ook veel grondstoffen in Rusland worden nog steeds in dollars verhandeld, omdat veel afnemers elders in de wereld bij voorkeur deze munt gebruiken. De markten voor de euro, yuan en roebel zijn nog niet zo groot als die voor de Amerikaanse valuta. Ook zijn de meeste internationale betaalsystemen nog steeds ingericht op dollarbetalingen. Elina Ribakova van de denktank Bruegel ziet deze verhoudingen niet snel veranderen. Tegenover Bloomberg zei ze daar het volgende over:

    “De olieprijzen worden bepaald in de Verenigde Staten. Dat maakt het lastig om te veranderen. Het is zelfs niet duidelijk of de markt wel wil veranderen, het draait om nationale economische redenen. Dat is alsof je een strijd bergop voert.”

    Aandeel van de dollar in handelsverkeer Rusland nog steeds aanzienlijk (Bron: Bloomberg)

    Politiek besluit

    Het plan van de Russische regering om minder afhankelijk te worden van dollars is dan ook meer politiek dan economisch gemotiveerd. Door de ontwikkelingen in Oekraïne heeft het Westen nieuwe sancties opgelegd tegen Rusland. De vrees voor zwaardere sancties die Rusland kunnen afsluiten van het dollarsysteem is voor het Kremlin waarschijnlijk de belangrijkste reden om te diversifiëren.

    Bedrijven in Rusland ondervinden nu al hinder van de sancties, want één op de drie transacties in dollars zou al vertraagd worden. Die vertraging kan volgens de minister van Financiën Anton Siluanov in het slechtste geval zelfs oplopen tot een maand.

    Eind vorig jaar presenteerde de minister al een plan om bedrijven aan te sporen vaker in andere valuta te handelen. Ook heeft de centrale bank een systeem opgezet waarmee banken betalingen kunnen blijven doen, ook als het land wordt afgesloten van wereldwijde betaalsystemen als SWIFT.

    Euro als handelsmunt

    Rusland staat niet alleen in haar streven om minder afhankelijk te worden van de dollar. Zo maakte de Europese Commissie begin december haar voornemen bekend om de euro actiever te promoten als wereldhandelsmunt. Zo zouden energiecontracten tussen Europese landen en de rest van de wereld standaard in euro’s afgerekend moeten worden. Doel van deze maatregel is om het ‘exorbitante privilege’ van de Verenigde Staten te beperken.

    Dit Europese initiatief wordt ook in het Kremlin ondersteund. Waar Rusland en Europa nu al succes boeken is op het gebied van energie. Cijfers van Gazprom laten zien dat de meeste contracten voor aardgas nu al in euro’s worden afgehandeld. Een nieuwe benchmark voor olie in euro kan de acceptatie van de euro in olietransacties dichterbij brengen.

    Rusland ruilt dollars in voor euro en yuan (Bron: Central Bank of Russia)

    Dit artikel verscheen eerder op Goudstandaard




  • Rusland zet dollarreserves om naar euro en yuan

    Rusland zet dollarreserves om naar euro en yuan

    De Russische centrale bank heeft het afgelopen jaar voor $101 miljard aan dollars omgezet naar euro en yuan. Dat blijkt uit een nieuw rapport dat woensdag door de centrale bank werd vrijgegeven. In totaal werd er voor $44 miljard aan zowel Europese als Chinese valuta aan de reserves toegevoegd. Ook werd er voor een bedrag van $21 miljard geïnvesteerd in de Japanse yen.

    Door deze aanpassingen heeft de centrale bank nu meer euro’s dan dollars in haar reserves. Het aandeel van de euro steeg in een jaar tijd van 25,1% naar 32%, terwijl dat van de dollar van 46,3% naar 21,9% daalde. De Chinese yuan is goed voor bijna 15% van de totale reserves van Rusland, tien keer zoveel als het gemiddelde van centrale banken wereldwijd. Volgens cijfers van het IMF staat een kwart van alle wereldwijde reserves in yuan bij de Russische centrale bank op de balans.

    Diversificatie

    Rusland wil minder afhankelijk worden van de Amerikaanse dollar en zoekt daarom diversificatie in andere valuta. Ook blijft het land goud kopen, als vorm van verzekering tegen politieke en economische risico’s. Was de dollar in het verleden nog de belangrijkste munt voor Rusland, nu lijkt de euro deze rol over te nemen. Ook wint de Chinese yuan aan marktaandeel in het handelsverkeer tussen Rusland en China.

    Deze koerswijziging niet alleen symbolisch, maar ook praktisch. Rusland handelt immers veel meer met Europa en China dan met de Verenigde Staten. Daar komt bij dat de Amerikaanse dollar een steeds groter risico vormt, vanwege de aanhoudende dreiging van nieuwe economische sancties. Cijfers van de centrale bank laten zien dat Rusland het afgelopen jaar al minder valutareserves in de Verenigde Staten bewaarde. Sinds maart is het gedeelte van de reserves in beheer bij Amerikaanse financiële instellingen gedaald van 29% naar slechts 10%.

    Rusland ruilt dollars in voor euro en yuan (Bron: Central Bank of Russia)

    Rusland breidt reserves uit

    De centrale bank van Rusland beschikte eind vorig jaar over ruim $460 miljard aan reserves. Daarmee behoort Rusland tot de top tien van landen met de grootste reserves. Door een diversificatie richting euro’s en yuan is de gemiddelde kwaliteit van de valutareserves op papier gedaald. Kredietbeoordelaars geven immers een lagere kredietscore aan verschillende Europese landen en China. De afweging om meer goud en andere valuta in de reserves op te nemen lijkt daarom meer een politieke dan economische afweging.

    Valutareserves in euro en yuan hebben lagere kredietscore dan dollarreserves (Bron: Central Bank of Russia)

    ‘De dollar laat ons in de steek’

    De Russische president Poetin zei vorig jaar in zijn jaarlijkse vraag en antwoordsessie met de internationale pers dat hij minder vertrouwen heeft in de stabiliteit van de dollar. Hij zei dat verschillende landen om die reden op zoek zijn naar alternatieven voor de Amerikaanse valuta. Eind vorig jaar kwam de Europese Commissie met een voorstel om olie voortaan standaard in euro’s af te rekenen. Op die manier kunnen Europese landen en Rusland hun afhankelijkheid van de Amerikaanse munt verkleinen.

    Dit artikel verscheen eerder op Holland Gold




  • Russische minister: “We moeten overstappen op de euro als handelsmunt”

    Rusland en Europa zouden moeten overstappen naar euro’s voor het onderlinge handelsverkeer. Dat zei Maxim Oreshkin, de Russische minister van Economische Ontwikkeling, in een interview met Russia Today. Hij merkt op dat de meeste grondstoffen vandaag de dag nog steeds in dollars verhandeld worden, terwijl dat in bepaalde gevallen helemaal niet logisch is. Zo rekent Rusland haar export van olie en gas naar Europese landen nog steeds af in dollars, terwijl dat voor beide landen een vreemde valuta is.

    “Overal zien we een daling in het gebruik van de dollar als betaalmiddel. Natuurlijk zijn er grote uitdagingen, zoals bijvoorbeeld de grondstoffenmarkt. Om hier de handel te veranderen van dollars naar euro’s… dat zal het marktaandeel van de dollar aanzienlijk verminderen.

    Ik geloof dat dit een van de gebieden is waarop we samen moeten werken. Rusland is geen dollargebied, Europa is geen dollargebied… Maar om een of andere reden blijven we energie verhandelen in dollars. Ik denk dat we op zijn minst moeten overschakelen op de euro, omdat deze munt meer gebruikelijk is voor zowel Russen als Europeanen.”

    Internationale handel in euro’s

    Begin deze maand presenteerde de Europese Commissie een voorstel om energiecontracten van Europese landen met andere landen voortaan standaard in euro’s af te rekenen. Op die manier wil men de rol van de euro als internationale handelsmunt versterken. Olie en gas worden momenteel overwegend in dollars afgerekend.

    We hebben het onderstaande fragment uit het interview voorzien van Nederlandse ondertiteling. Klik hier voor het volledige interview met Maxim Oreshkin.

    Dit artikel verscheen eerder op Geotrendlines




  • Poetin: “Wij laten de dollar niet vallen, de dollar laat ons vallen”

    Er wordt de laatste jaren vaker gesproken over landen die minder onafhankelijk willen worden van de dollar. Desondanks is de dollar nog steeds de belangrijkste valuta in de wereld. Tijdens een investeringsforum in Moskou zei Poetin dat ook Rusland bezig is om minder afhankelijk te worden van de dollar.

    Zo werkt het land aan een alternatief voor het internationale SWIFT betaalsysteem en worden transacties met verschillende handelspartners al voor het grootste deel in andere valuta afgehandeld. We hebben het betreffende fragment voor u vertaald. Vergeet niet de ondertiteling aan te zetten bij de video.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines




  • Rusland schrijft obligaties in euro uit

    Rusland schrijft obligaties in euro uit

    Rusland is van plan nieuwe staatsleningen uit te schrijven die in euro’s genoteerd staan, zo meldt de Financial Times. De nieuwe obligaties hebben een looptijd van zeven jaar en zullen naar verwachting tegen een rente van ongeveer 3% worden aangeboden. Het is voor het eerst in jaren dat Rusland weer geld leent in euro’s, waarmee het land anticipeert op de dreiging van nieuwe Amerikaanse sancties.

    De Russische president Poetin heeft het Kremlin en verschillende staatsbedrijven opgeroepen om hun afhankelijkheid van de dollar te verkleinen. Door de verslechterde relatie met de Verenigde Staten ziet Rusland meer risico’s in het lenen van dollars, zoals de dreiging van nieuwe sancties. In het Amerikaanse Senaat overweegt men een nieuw wetsvoorstel dat Moskou moet verhinderen om leningen in dollars uit te schrijven of om geld te lenen van investeerders in de Verenigde Staten.

    Door geld te lenen in euro omzeilt Rusland eventuele sancties. Het besluit om geld te lenen in euro’s is ook goed te verantwoorden als je bedenkt dat Europa een belangrijke afzetmarkt is voor olie en gas. Met de levering van energiebronnen aan Europa haalt Rusland de euro’s binnen waarmee ze de schulden kan afbetalen.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines




  • Prijs palladium naar nieuw record

    De prijs van palladium bereikte dinsdag een nieuw record van €986 per troy ounce. Het edelmetaal is de laatste dagen al sterk in prijs gestegen vanwege oplopende spanningen tussen Rusland en de Verenigde Staten, waardoor beleggers zich meer zorgen maken over de beschikbaarheid van de grondstof. Rusland is met een productie van ongeveer 80 metrische ton op jaarbasis goed voor bijna 40% van de wereldwijde productie.

    Beleggers vrezen dat een verslechtering van de handelsbetrekkingen met het land ervoor zal zorgen dat er minder palladium op de markt komt. Dat risico wordt nu door beleggers ingecalculeerd in de vorm van een hogere palladiumprijs. Het edelmetaal zit al langer in de lift, want sinds het voorjaar van 2016 is de prijs al meer dan verdubbeld.

    Prijs palladium naar recordhoogte

    Tekort aan palladium?

    Palladium wordt voornamelijk toegepast in katalysatoren van benzineauto’s, waar het gebruikt wordt om schadelijke uitlaatgassen te filteren. Door de strengere milieu-eisen en een verschuiving van de vraag van diesel naar benzine neemt ook de prijs van dit edelmetaal toe. Palladium wordt net als platina ook gebruikt voor de productie van witgouden sieraden.

    Begin dit jaar sprak Johnson Matthey al haar verwachting uit dat er dit jaar een overschot aan platina en een tekort aan palladium zou optreden. Volgens cijfers van de edelmetaalverwerker was er vorig jaar al sprake van een tekort van 629.000 troy ounce. Als gevolg van de schaarste werd palladium dit jaar voor het eerst sinds 2001 weer duurder dan platina. Vorig jaar kwam de prijs van het edelmetaal voor het eerst boven de $1.000 per troy ounce.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

  • Amerikaans wetsvoorstel moet Europa minder afhankelijk maken van Russisch gas

    Amerikaans wetsvoorstel moet Europa minder afhankelijk maken van Russisch gas

    De Amerikaanse senatoren Chris Murphy en Ron Johnson hebben onlangs een nieuw wetsvoorstel gedaan om de Europese afhankelijkheid van energiebronnen uit Rusland terug te dringen. In de ‘European Energy Security and Diversification Act’ vragen de twee senatoren om meer financiële middelen en instrumenten om nieuwe energieprojecten in Europa op te starten.

    Volgens de twee senatoren misbruikt Rusland haar dominante positie op de energiemarkt. Ze verdenken Rusland van praktijken als omkoping, corruptie en propaganda om Westerse instituten te ondermijnen en regeringen te installeren die niet in staat zijn weerstand te bieden tegen de Russische president Poetin.

    Investering in Europese energie-infrastructuur

    Met het nieuwe wetsvoorstel doen de senatoren een beroep op de regering om $1 miljard vrij te maken voor investeringen in de energie-infrastructuur van Europa. Dat geld zal onder meer gebruikt moeten worden voor nieuwe terminals voor vloeibaar aardgas (LNG), opslagtanks en nieuwe pijpleidingen en knooppunten voor het Europese aardgasnetwerk. Daarnaast zou er $5 miljoen per jaar moeten worden uitgetrokken voor onderzoek naar de economische haalbaarheid van deze projecten.

    Dit is wat de twee senatoren zeggen over hun wetsvoorstel, de European Energy Security and Diversification Act.

    “Corruptie, omkoping, propaganda, illegale invasies – het Kremlin doet er alles aan om macht te krijgen over landen in hun periferie. We hebben terecht miljarden geïnvesteerd om de militaire verdediging in Oost-Europa te ondersteunen, maar laten we ook de even gevaarlijke implicaties van Ruslands energie-wurggreep in Europa niet vergeten. Vladimir Poetin komt met veel dingen weg, omdat Europa voor zijn energie zoveel op Rusland vertrouwt. Door onze bondgenoten te helpen bij het veiligstellen van nieuwe energiebronnen en bij te dragen aan strategisch belangrijke projecten, kunnen we Poetin’s greep op Europa verbreken en banen scheppen hier in de VS.” – Chris Murphy

    “Rusland heeft de middelen om politiek gedrag af te dwingen in landen die afhankelijk zijn van zijn energie. En ze heeft laten zien dat ze ook bereid is om dat te doen. Dits wetsvoorstel machtigt de USTDA en andere agentschappen om de VS te ondersteunen met investeringen in de particuliere sector in strategisch belangrijke energieprojecten in Midden- en Oost-Europa. Het ondersteunt de Amerikaanse veiligheidsbelangen door het bevorderen van verhoogde energiezekerheid en marktdiversificatie in Europa.” – Ron Johnson.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Heeft Rusland een alternatief voor de dollar?

    De Russische president Poetin heeft dit jaar al meerdere keren zijn onvrede uitgesproken over de rol van de dollar als wereldreservemunt. Hij is van mening dat de Verenigde Staten de dollar als politiek wapen gebruiken om andere landen onder druk te zetten, waaronder ook Rusland. Het is dan ook niet verwonderlijk dat het land alle mogelijkheden aangrijpt om haar afhankelijkheid van de Amerikaanse valuta te verkleinen.

    Onlangs nog presenteerde de directeur van de Russische bank VTB een nieuw plan, dat beschrijft hoe banken en bedrijven betalingen in dollars kunnen omzetten naar andere valuta. Dit plan kreeg niet alleen steun van het Russische Ministerie van Financiën en de centrale bank, maar ook van president Poetin zelf. Daaruit kunnen we concluderen dat Rusland daadwerkelijk stappen probeert te zetten in deze richting.

    De-dollarisatie

    Verschillende personen binnen de Russische regering hebben hun ongenoegen al uitgesproken over hun afhankelijkheid van de dollar, de munt waar vandaag de dag internationaal de meeste goederen in worden afgerekend. De wens van Rusland is om over te stappen naar handel in lokale valuta en waar mogelijk ook alternatieve betaalsystemen te gebruiken. De woordvoerder van het Kremlin, Dmitry Peskov, zei daar onlangs nog het volgende over.

    “Meer en meer landen, niet alleen in het oosten maar ook in Europa, beginnen na te denken over hoe ze hun afhankelijkheid van de dollar kunnen verkleinen. En dan realiseren ze zich plotseling dat dit a) mogelijk is, dat het b) noodzakelijk is en c) dat je jezelf kunt redden als je daar snel meer begint.”

    Ook de gouverneur van de Russische centrale bank, Elvira Nabiullina, steunt het initiatief van Rusland om minder afhankelijk te worden van de dollar. In een verklaring tegenover de Financial Times zei daar het volgende over.

    “Ik steun de richting van meer betalingsverkeer in de nationale munteenheid. Dat moet doorgaan waar dat economisch gezien geschikt is, rekening houdend met de belangen van onze exporterende bedrijven, maar de richting is desalniettemin veelbelovend.”

    Handel in andere valuta

    Door de toegenomen handel met China en andere Aziatische handelspartners is het totale marktaandeel van de dollar in het internationale handelsverkeer de laatste jaren al wat gedaald, maar de munt was vorig jaar met een marktaandeel van 68% nog steeds de belangrijkste handelsmunt voor Rusland.

    Rusland zal samenwerking moeten zoeken met de Europese Unie en handelspartners zoals China, India, Iran en Turkije om betalingen in lokale valuta van de grond te krijgen. Het verhandelen van olie en gas in bijvoorbeeld roebels, yuan of euro’s ligt het meest voor de hand, omdat dat de belangrijkste exportgoederen van Rusland zijn en omdat ze deze grondstoffen vooral aan Europese en Aziatische landen levert.

    Toch zal het niet makkelijk zijn om een alternatief voor de dollar te ontwikkelen. Konstantin Korishchenko, voormalig vice-president van de Russische centrale bank, zei daar in een verklaring tegenover de Financial Times het volgende over:

    “De-dollarisatie is tot in zekere mate mogelijk, maar het is niet de vraag of je het territorium van de dollar wilt verlaten, maar waar je vervolgens naartoe wilt. Euro? Yuan? Bitcoin? Wat is het model van dit nieuwe systeem?

    Er is niet één oplossing, er kunnen meerdere keuzes zijn. En die hebben allemaal hun eigen kosten. We moeten balanceren tussen de kosten van de dollar en de kosten van het vinden van een nieuwe situatie. Je kunt niet zeggen: Oké, laten we afstand nemen van de dollar en olie in euro’s verhandelen. Libië heeft het geprobeerd en faalde. Irak heeft het geprobeerd. De rol van de dollar in de oliemarkt zal niet snel veranderen.”

    Dit artikel verscheen eerder op Geotrendlines

  • Turkije, Rusland en Iran gaan in eigen valuta handelen

    Turkije, Rusland en Iran zullen in de toekomst uitsluitend hun eigen valuta gebruiken in het onderlinge handelsverkeer, zo meldt de Turkse krant Hurriyet. De gouverneur van de Iraanse centrale bank, Abdolnaser Hemati, liet tijdens een persconferentie op 7 september weten dat er binnenkort een ontmoeting zal plaatsvinden met de centrale banken van Turkije en Rusland, waarin verdere details zullen worden uitgewerkt.

    Volgens de gouverneur van de Iraanse centrale bank willen de drie landen niet langer Amerikaanse dollars gebruiken in het onderlinge handelsverkeer. De regeringsleiders van Rusland, Iran en Turkije spraken elkaar op 7 september over de laatste ontwikkelingen in Syrië, maar tijdens dat overleg werd er dus ook gesproken over de gezamenlijke wens om minder afhankelijk te worden van de dollar als internationale handelsmunt.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Lavrov: ‘Washington gebruikt dollar om landen te bestraffen’

    Volgens de Russische minister van Buitenlandse Zaken Sergei Lavrov maakt de Amerikaanse regering misbruik van haar machtspositie in het wereldwijde financiële systeem door landen onder druk te zetten en te bestraffen. Door dit beleid worden ook andere landen benadeeld, omdat die als gevolg van de sancties geen handel meer kunnen drijven met het land waar de sancties tegen gericht zijn. Hij gaf de volgende verklaring tegenover de Russische televisie:

    “Washington stopt onmiddellijk met het aanbieding van bancaire diensten in dollars ten aanzien van zowel de landen die ze willen straffen alsmede de landen waar ze een zekere relatie mee hebben. Iedereen hoopte decennia lang dat de Verenigde Staten haar plicht zou vervullen als beheerder van de wereldreservemunt.”

    Dollar als politiek wapen

    Het is niet voor het eerst dat er vanuit Rusland kritiek wordt geuit op de manier waarop de Verenigde Staten landen kunnen uitsluiten van het internationale betalingsverkeer. Eerder waarschuwden ook de Russische minister van Financiën Anton Siluanov en de president Vladimir Poetin voor de negatieve consequenties van dit beleid. Ook de Turkse minister van Financiën sprak onlangs nog zijn onvrede uit over de inzet van de dollar als een financieel wapen.

    Door deze ontwikkelingen zoeken meer landen naar alternatieven, zoals transacties in hun eigen valuta en via andere betaalsystemen dat het veel gebruikte SWIFT. Ook in Europa wordt die urgentie inmiddels gevoeld, want de Duitse minister van Buitenlandse Zaken pleitte onlangs nog voor een nieuw Europees betaalsysteem dat onafhankelijk van de Verenigde Staten kan functioneren.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • EU verlengt sancties tegen Rusland

    De Europese Unie heeft besloten de sancties tegen Rusland met nog eens zes maanden te verlengen, zo meldt Reuters op basis van verschillende bronnen. Het gaat om sancties gericht tegen 154 personen en 44 bedrijven, die volgens lidstaten van de Europese Unie de soevereiniteit en integriteit van Oekraïne hebben ondermijnd.

    Deze sancties werden in maart 2014 in werking gesteld, nadat de bevolking op de Krim via een referendum besloot zich bij Rusland aan te sluiten. Deze procedure is volgens de regering in Washington en volgens de Europese Unie onrechtmatig en daarom beschuldigen ze Rusland van een schending van het internationaal recht.

    Aangezien de status van de Krim sindsdien niet veranderd is houdt de Europese Unie vast aan de sancties. De regering in Rusland wijst de beschuldigingen van zich af en is van mening dat het referendum wel rechtsgeldig is. Als reactie op de Westerse sancties introduceerde het Kremlin vergeldingsmaatregelen, waardoor onder meer landbouwproducten uit de EU niet meer naar Rusland geëxporteerd mogen worden.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines