Marketupdate

Tag: verlies

  • Beurzen onderuit door onzekerheid over monetair beleid

    De beurzen in Europa en Azië zijn met een behoorlijk verlies aan de nieuwe handelsweek begonnen. De Japanse Nikkei index verloor 1,73%, terwijl de Hang Seng in Hong Kong met 3,36% onderuit ging. Ook in Europa staan de beurzen op het moment van schrijven gemiddeld bijna 2% lager. Beleggers maken zich zorgen over het monetaire beleid van centrale banken en vrezen een renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank. Afgelopen donderdag was er voor beleggers ook weinig reden tot vreugde, want de ECB kondigde geen nieuwe maatregelen aan.

    Obligaties en aandelen

    Vrijdagavond sloten de Amerikaanse beurzen meer dan 2% lager. Ook op de obligatiemarkt wordt voorgesorteerd op een renteverhoging, want de rente op staatsobligaties ging de afgelopen dagen verder omhoog. Het is opvallend dat aandelen en obligaties in dezelfde richting beweging, want meestal bewegen deze twee markten juist in tegengestelde richting. Traditioneel zijn obligaties de veilige haven en aandelen de meer speculatieve keuze, maar daar lijkt nu geen sprake van te zijn. De correlatie tussen beide bereikte onlangs zelfs het hoogste niveau sinds 2008.

    Hillary Clinton

    Een andere bron van zorgen is de gezondheid van Hillary Clinton. Tijdens de herdenkingsceremonie in New York werd ze na anderhalf uur onwel en verliet ze de bijeenkomst. Volgens de laatste berichtgeving zou ze last hebben van een longontsteking en moet ze een aantal dagen rust nemen. De gezondheidsproblemen van Clinton spelen Donald Trump in de kaart en beleggers schatten in dat de Republikeinse presidentskandidaat meer onzekerheid met zich meebrengt voor de wereldeconomie.

  • Aandeel Deutsche Bank zakte 40% in drie maanden

    Aandeel Deutsche Bank zakte 40% in drie maanden

    Het aandeel van Deutsche Bank zakte in de afgelopen drie maanden met 40% en staat met een koers van €16,38 op het laagste niveau in meer dan twintig jaar tijd. De koers ligt vandaag de dag zelfs lager dan in het voorjaar van 2009, toen bankaandelen wereldwijd een historisch dieptepunt bereikten. Drie maanden geleden was Deutsche Bank op de beurs nog €30 waard, maar toen begonnen de twijfels over de degelijkheid van een van de grootste banken van Duitsland toe te nemen.

    deutsche-bank2De zorgen van beleggers bleken terecht, want afgelopen week werd duidelijk dat de bank in 2015 een verlies van €6,7 miljard geleden heeft. Een boete van €2,2 miljard die Deutsche Bank in april 2015 kreeg voor het manipuleren van de Libor rente en hoge juridische kosten voor het sjoemelen met de rentetarieven en manipulatie van wisselkoersen lieten het verlies verder oplopen. Ook drukte een kostbare reorganisatie op de resultaten van 2015.

    Er hangt al jaren een donkere wolk boven Deutsche Bank. De bank heeft grote derivatenposities en is een belangrijke spil in de Europese obligatiemarkt. Als deze bank zou omvallen is de schade niet te overzien, maar een ‘bailout’ van de bank zou wel eens veel kostbaarder kunnen zijn dan die van Lehman Brothers.

    deutsche-bank-earnings

    Groot verlies voor Deutsche Bank in 2015

    deutsche-bank-share-price

    Aandeel Deutsche Bank zakt naar nieuw dieptepunt

  • Alibaba verliest binnen half jaar $75 miljard aan beurswaarde

    Belangrijke analisten zetten het Chinese bedrijf Alibaba massaal op het advies verkopen. Het bedrijf dat sinds vorig jaar op de beurs is te vinden heeft sinds mei al 75 miljard dollar verloren aan beurswaarde.

    Voor het bedrijf is het al de vierde maand op rij dat het onderuit gaat. Twaalf analisten van grote zakenbanken hebben hun verwachtingen voor de toekomstige groei verlaagt. De aanleiding van deze verlaging is de tegenvallende economische groei van China. Deze tegenvallende groei is goed te merken op de online markt. Alleen al in de maand september verloor het aandeel 13%.

    Normaal gesproken wordt er op 11 november veel geld verdient bij Alibaba door de Chinese vrijgezellendag. Zakenbanken verwachten echter dat dit er dit jaar niet echt van komt. De mindere periode van Alibaba zou niet alleen door de mindere economische groei komen, maar ook doordat de markt is verzadigd doordat er meer concurrenten zijn gekomen.

  • Goudprijs zakt verder weg, wat is er aan de hand?

    De goudprijs is vandaag opnieuw fors gedaald, nadat de prijs vorige week door een belangrijk steunniveau van $1.180 per troy ounce zakte. Op het moment van schrijven staat de prijs op $1.146 per troy ounce, een daling van ongeveer 1,8% ten opzichte van gisteren. De goudkoers daalt niet alleen als gevolg van een wisselkoerseffect, want ook in euro’s gaat de prijs vandaag flink onderuit. De spotprijs voor een troy ounce goud zakte met €12,66 naar €918,08, een verlies van 1,37%. De zilverprijs zakte vandaag met 3,73% en staat op het moment van schrijven op $15,34 per troy ounce. In euro’s daalde de koers met ongeveer 3,8% naar €394,50 per kilo, het laagste niveau sinds maart 2010.

    Waarom daalt de goudprijs?

    Uiteraard is het niet mogelijk om de vinger precies op de zere plek te leggen. Het is vooral de combinatie van omstandigheden waar de edelmetalen last van hebben. De goudprijs staat al enige tijd onder druk door het aansterken van de dollar, maar nu lijkt ook de daling van de olieprijs uit te stralen op de edelmetalen. Een lage olieprijs heeft immers een drukkend effect op productiekosten en transportkosten, waar de prijzen van veel producten kunnen dalen. Centrale banken maken zich daarom meer zorgen om deflatie dan om inflatie. De verwachting dat de inflatie door al die monetaire stimulering van centrale banken zou oplopen is niet uitgekomen, waardoor de overtuiging om goud te kopen wat aan kracht heeft verloren. Ook het technische plaatje voor goud ziet er momenteel vrij slecht uit. Een belangrijk steunniveau van $1.180 per troy ounce, dat de afgelopen jaren al drie keer getest is, was niet bestand tegen de verkoopgolf van afgelopen vrijdag. Met het uitblijven van een herstelrally lag de weg open voor een nieuwe koersdaling. De opwaartse trend op de aandelenmarkten is ook niet bepaald positief voor de edelmetalen.

    goudprijs-daling

    Goudprijs opnieuw hard onderuit

    Vraag fysiek goud trekt onvoldoende aan

    Vorig jaar zorgde een grote daling van de goudkoers voor een run op fysiek goud, met name in Aziatische landen. Daar is op dit moment nog geen sprake van. Uiteraard lokt de prijsdaling van afgelopen week nieuwe kopers naar de markt, maar van een explosieve stijging van de vraag naar fysiek goud en zilver is zeker geen sprake. Ook de interesse in goud-ETF's is door de lagere goudprijs afgenomen, zoals we afgelopen zondag al lieten zien in ons wekelijkse Goud en Zilver report. Alleen in de maand oktober werd er bijna 30 ton goud uit GLD gehaald, het grootste goud-ETF ter wereld. Bloomberg weet te melden dat de totale voorraden van goud in ETF's wereldwijd zakte naar 1.643,4 ton goud, het laagste volume sinds september 2008. De voorraden van zilver-ETF's daalden gisteren ook, met 103 metrische ton.

    zilverprijs-daling

    Zilverprijs zakt onder de €400 per kilo

    Sterke dollar

    Het afbouwen van het stimuleringsprogramma door de Federal Reserve heeft de goudprijs geen goed gedaan. De tapering en de eerste berichten over een mogelijke rentestijging hebben de financiële markten meer vertrouwen gegeven in het herstel van de Amerikaanse economie. De dollarindex van Bloomberg staat op het hoogste niveau in vijf jaar, geholpen door de zwakke yen en de zwakke euro. Traditioneel is een sterke dollar negatief voor goud. Of de prijzen van goud en zilver nog veel verder zullen dalen, dat weten we niet. Wel weten we dat het sentiment in de markt momenteel erg negatief is en dat het technische plaatje er momenteel slecht uit ziet. Voor koopjesjagers is het wellicht verstandig om nog even af te wachten tot de rust in de markt weer enigszins terugkeert en de markt weer wat tekenen van kracht laat zien.

  • Grafiek: Veel beursgenoteerde bedrijven lijden verlies

    Veel bedrijven die aan de beurs genoteerd staan blijken helemaal niet winstgevend te zijn, zo meldt Businessinsider. Veel start-ups komen naar de beurs om geld op te halen bij avontuurlijke beleggers, die achteraf vaak teleurgesteld worden. Analist Andrew Lapthorne van Société Générale dook in de cijfers en hield bij hoeveel procent van de beursgenoteerde bedrijven in de VS, de Eurozone en in Japan er niet in slaagden winst te maken. Lapthorne analyseerde de cijfers van ongeveer 7.500 verschillende bedrijven vanaf 1999 en maakte daar de volgende grafiek van.

    cotd-loss-making-companies

    Veel beursgenoteerde bedrijven in Eurozone en VS zijn verlieslatend

    In zijn toelichting schrijft Lapthorne het volgende:

    “Wat opvalt is dat er in de Eurozone en de VS steeds meer beursgenoteerde bedrijven zijn die verlies lijden, terwijl dat juist steeds minder voorkomt in Japan. Ook valt op dat de verlieslatende bedrijven in de VS voornamelijk in speculatieve groeimarkten zitten, terwijl het in de Eurozone vaker gaat om biotechbedrijven, banken, bouwbedrijven en vastgoedondernemingen.”

  • Meer dan helft ZZP’ers draaien verlies

    Nederland telt volgens cijfers van het CBS meer dan 800.000 ZZP’ers, zelfstandigen zonder personeel. Sinds het uitbreken van de kredietcrisis is dit aantal sterk toegenomen, omdat vaste arbeidscontracten veel bepaalde sectoren zijn omgezet naar verkapte loondienst in de vorm van ZZP’er. Ook zijn er door de oplopende werkloosheid steeds meer mensen die voor zichzelf beginnen. Het stijgend aantal ZZP’ers is dus niet per definitie een gunstige ontwikkeling. Dat blijkt ook als we naar de cijfers kijken…

    Begin deze week werd bekend dat meer dan de helft van de ZZP’ers in Nederland een tarief hanteren dat niet kostendekkend is. Voor 38% van de zelfstandigen is het tarief dat ze berekenen meer dan een kwart beneden het kostendekkende tarief. Nog eens 19% van de ZZP’s werkt voor 10 tot 25 procent beneden hun kostprijs. Slechts een kwart slaagt erin de kosten volledig door te berekenen aan de opdrachtgever (of werkgever??). De resterende 18% houdt geld over.

    Kostendekkend tarief

    De hierboven genoemde percentages zijn gebaseerd op een bruto maandinkomen van €2.850 per maand. Dat getal is gebaseerd op verschillende uitgaven, zoals pensioen, verzekeringen, vervoerskosten, bedrijfshuisvesting, administratie, opleidingen en het verkrijgen van opdrachten. Uit berekeningen blijkt dat een ZZP'er gemiddeld maar 29 uur in de week direct bezig is voor een opdrachtgever. De overige uren gaan op aan onbetaalde werkzaamheden, zoals acquisitie, ontwikkeling en administratie. Ook is er dan nog geen rekening gehouden met vakanties en ziektedagen. ZZP'ers die onder het kostendekkende niveau werken besparen doorgaans op uitgaven die geen directe invloed hebben op hun werkzaamheden. Denk bijvoorbeeld aan de pensioenopbouw, sociale verzekeringen en ontwikkeling.

    Meer dan helft ZZP'ers komt niet uit de kosten

    Meer dan helft ZZP'ers komt niet uit de kosten

  • Kosten NHG stegen in 2013 met 34%

    In 2013 is het aantal aanspraken op de National Hypotheek Garantie (NHG) toegenomen naar 4.522 huishoudens. Dat zijn huishoudens die door een echtscheiding of door verlies van baan gedwongen zijn de eigen woning met verlies te verkopen. Voor deze gevallen neemt het garantiestelsel de restschuld over van het betreffende huishouden. Vergeleken met 2012 steeg het aantal aanvragen op de NHG met 27%, wat door de daling van de huizenprijzen in overeenstemming was met de verwachting van het garantiefonds.

    In 65% van de gevallen was de beëindiging van de relatie de aanleiding voor gedwongen verkoop van de woning. Slechts in 17% van de gevallen gaf werkloosheid daar aanleiding toe. Dat komt omdat er in het eerste geval vaak een acute nood is om de woning te verkopen, terwijl er in het tweede geval nog ingeteerd kan worden op reserves en op de WW-uitkering. De kwijtschelding van de restschuld wordt niet gegeven als er op basis van het inkomen of het vermogen geen noodzaak is tot verkoop.

    NHG onverminderd populair

    Het garantiefonds beschermt huishoudens tegen potentieel zeer grote restschulden en is om die reden erg populair. Ongeveer 90% van alle hypotheken die in 2013 werd afgesloten was met de NHG. “Meer dan ooit blijkt NHG een uniek vangnet voor huishoudens die na een noodzakelijke verkoop van hun woning worden geconfronteerd met een restschuld”, stelt Karel Schiffer, algemeen directeur van de Nationale Hypotheek Garantie. “Zonder NHG zouden deze huishoudens nog jaren gebukt gaan onder een torenhoge schuld”.

    In 2013 hebben in totaal 85.200 huishoudens de aankoop van de woning gefinancierd met NHG. Dat was echter 9% minder dan in 2012, een verschil dat grotendeels te verklaren is door het feit dat de maximale hoogte van de NHG-hypotheek naar beneden werd bijgesteld. Was die in het begin nog €350.000, later werd deze afgebouwd naar €320.000 (1 juli 2012) en naar €290.000 (1 juli 2013).

    NHG keer meer uit

    Werd in 2012 nog 90,2% van alle ingediende verliesdeclaraties bij de NHG gehonoreerd, in 2013 was dat met 93,1% iets meer (3.876 over 92% van 4.522). Het totale verliesbedrag dat de NHG het afgelopen jaar uitkeerde was met €150,7 miljoen overigens een stuk groter dan het bedrag van €112 miljoen in 2012. Zie ook de rechter twee kolommen in onderstaande tabel. Update: In de oorspronkelijke versie van dit artikel stond een verkeerd percentage voor het aantal gehonoreerde verliesdeclaraties in 2013. Die fout is inmiddels hersteld.

    Uitgekeerd verliesbedrag NHG met 34,5% gestegen

    Uitgekeerd verliesbedrag NHG met 34,5% gestegen  (Bron: NHG Kwartaalbericht Q4 2013)

    Vermogen garantiefonds daalt

    Het vermogen van het garantiefonds is in 2013 voor het eerst gedaald. Groeide de 'oorlogskas' van eind 2011 tot eind 2012 nog met €57 miljoen (naar €786 miljoen), eind 2013 was het totaal €8 miljoen lager op €778 miljoen. Volgens de NHG is dat nog geen reden tot zorg, want in hun eigen prognoses houden ze rekening met een verdere daling van het garantievermogen tot minder dan €600 miljoen. Het dieptepunt zal in 2014 bereikt worden, daarna verwacht men dat het vermogen weer zal aansterken.

    Liquiditeitsprognose NHG

    Liquiditeitsprognose NHG (Bron: NHG Kwartaalbericht Q4 2013)

    Mocht de situatie toch uit de hand lopen en het garantiefonds geheel verbruikt worden, dan kan de NHG aanspraak maken op financiering via de overheid. Denkt u dat het zo ver zal komen?

    [polldaddy poll=7719765]

  • “Meer dan helft van de winkels lijdt verlies”

    Veel winkeliers in Nederland hebben het moeilijk door de financiële crisis. Het consumentenvertrouwen is laag en we houden daarom massaal de hand op de knip. En als we iets kopen doen we dat steeds vaker via het internet, waar men snel de goedkoopste winkel weet te vinden. Als gevolg daarvan wordt het steeds rustiger in de winkelstraten en is meer dan de helft van de winkels inmiddels verlieslatend. Hoogleraar e-marketing Cor Molenaar schreef een boek over de stand van zaken in de Nederlandse winkelstraten, dat afgelopen dinsdag gepresenteerd werd.

    Volgens Cor Molenaar van de Erasmus Universiteit Rotterdam moet er nodig wat gebeuren om de winkels te helpen. Hij stelt dat gemeenten daar ook een rol in moeten spelen. “Veel gemeentes zijn bezig om de mensen weg te jagen uit de winkelstraat. Als ze de inkomsten uit parkeergeld zien dalen schroeven ze de parkeerkosten op. Als je dan een keer vergeet te betalen staan ze gelijk klaar om een boete uit te reiken”.

    Ook beklaagt Molenaar zich over de huurovereenkomsten tussen de winkeliers en onroerendgoedeigenaren. Die houden vast aan de vaste huurcontracten, terwijl het volgens Molenaar wellicht een beter idee is om een deel van de huur omzetafhankelijk te maken. Ook zouden winkeliers volgens de hoogleraar niet langer verplicht moeten worden om zoveel voorraad aan te houden, omdat er ook vele producten zijn die niet zo vaak verkocht worden en die dus lang in de winkels blijven liggen. Door meer focus te leggen op de best verkopende producten en andere producten via het internet aan te bieden kunnen winkels hun assortiment efficiënter inrichten.

    Winkels aantrekkelijker maken

    Molenaar stelt dat gemeenten meer moeten doen om de winkelstraten aantrekkelijker en gezelliger te maken. Dat kan volgens hem bijvoorbeeld door gratis Wifi-netwerken, groenvoorziening en speciale sfeerverlichting. “Op dat moment zie je dat door het activeren van zintuigen, door het integreren van technologie en door mensen opnieuw te gaan binden aan zo’n plaats, mensen opnieuw gaan kopen in die plaats. En dat betekent ook economisch draagvlak en de komst van meer winkels. Zo wordt de leefbaarheid van deze steden vergroot”.

    Bron: Trouw

    Steeds meer winkels zijn verlieslatend

    Steeds meer winkels zijn verlieslatend (Bron: Straatkaart.nl)