Marketupdate

Categorie: Economie

Economisch Nieuws

  • Rusland accepteert roebels voor olie en goud

    Rusland maakt het met ingang van 8 juni mogelijk olie en goud af te rekenen in Russische roebels, zo bericht Rianovosti vandaag. Het Russian Trading System (RTS) biedt nieuwe futures en opties aan voor goud, ruwe olie en geraffineerde olie (benzine, diesel en kerosine). Wat al deze contracten met elkaar gemeen hebben is dat ze niet in Amerikaanse dollars, maar in roebels worden afgerekend.

    De olieprijs in roebels wordt bepaald door Platts, terwijl de goudprijs gebaseerd wordt op de PM-fix die in Londen wordt vastgesteld. De margeverplichting voor de contracten ligt op 5% van het totaalbedrag. Tevens wordt er per contract een roebel aan commissie in rekening gebracht.

    Olie en goud voor roebels

    Dit nieuws volgt op uitspraken die de Russische president Poetin eerder deze maand maakte. In een toespraak voor het volk zei hij dat Rusland als één van de belangrijkste exporteurs van olie een eigen handelsplatform moet hebben waar men de olie in roebels kan aanbieden. Die wens wordt binnenkort in vervulling gebracht. De overstap van dollars naar roebels is tekenend voor het machtsverlies van de Amerikaanse dollar als handelsmunt. Steeds meer landen ondertekenen valutaswaps en onderlinge handelsakkoorden die het mogelijk maken om met de eigen munt te betalen. Het tijdperk van één wereldreservemunt komt langzaam maar zeker ten einde, om opgevolgd te worden door een nieuw tijdperk waarin verschillende handelsmunten naast elkaar gebruikt worden in het internationale handelsverkeer. (h/t: kai, Goudstudieforum)

    russian-ruble

    Rusland accepteert binnenkort roebels in ruil voor olie en goud

  • “Geef belastingdienst geen toegang tot bankrekeningen”

    Vorige week schreven we op Marketupdate dat de Spaanse en Britse overheid meer inzage willen hebben in de bankgegevens van de belastingbetaler. In het geval van het Verenigd Koninkrijk wil men de belastingdienst zelfs eerder toestemming verlenen geld van een bankrekening af te schrijven, indien openstaande belastingen na verschillende herinneringen nog niet voldaan zijn. We vroegen ons af hoe de lezers van Marketupdate over deze ontwikkeling denken en openden een enquête met de volgende vraag:

    Mag de belastingdienst automatisch geld van bankrekeningen halen?

    De resultaten liegen er niet om. Een overgrote meerderheid van 84% wil niet dat de belastingdienst de bevoegdheid krijgt om automatisch te incasseren. Van alle respondenten is 16% van mening dat dit geen goed idee is, omdat de belastingdienst nog teveel fouten maakt. Daar zou de belastingbetaler nadeel aan kunnen ondervinden. Slechts 15% van de respondenten vindt het wel een goed idee dat de belastingdienst de bevoegdheid krijgt om geld af te schrijven van bankrekeningen. Ze denken dat er op die manier meer belastinggeld opgehaald kan worden. De overgrote meerderheid vind privacy erg belangrijk en wil het liefst dat de belastingdienst helemaal geen inzage heeft in de bankgegevens van burgers. Eén procent lijkt zich er niet zo druk te maken voer deze ontwikkeling. De enquête werd ingevuld door 135 respondenten.

    Mag de belastingdienst geld van bankrekeningen halen?

    Mag de belastingdienst geld van bankrekeningen halen?

  • Iphone blijft paradepaardje Apple

    In 2012 leek het magische sprookje van Apple tot een einde te komen. De producten voldeden niet aan de (hoge) verwachtingen van de ontelbare fans, er kwamen jonge hippere bedrijven om de hoek kijken en het creatieve brein achter de wederopstanding van het bedrijf, Steve Jobs, overleed. Deze ontwikkelingen hadden hun weerslag op de koers van de tech-gigant. Het aandeel daalde van meer dan $700 in september 2012 naar minder dan $400 amper een jaar later.

    aandeel-apple
    Bron: Yahoo

    Apple lijkt het afgelopen jaar bezig te zijn aan een comeback. De koers van het bedrijf is het afgelopen jaar in de lift en raakte in een stroomversnelling nadat de cijfers van het eerste kwartaal van dit jaar de verwachtingen overtroffen. De Iphones, zoals de Iphone 4s, Iphone 5c en de Iphone 5s, blijven de hardlopers van het tech-bedrijf. Er werden meer dan 43 miljoen telefoons verkocht in het eerste kwartaal terwijl dit een jaar eerder nog rond de 37 miljoen was. Ipad verkopen vielen enigszins tegen maar het bedrijf verkocht daarentegen wel meer Macbooks.

    Ondanks de gestegen aandelenkoersen is de CEO van bedrijf, Tim Cook, van mening dat het aandeel momenteel goedkoop is. Volgens Cook reflecteert de huidige koers niet de volledige waarde van het bedrijf. Het bedrijf rolt daarom op het moment een terugkoopprogramma van $30 miljard uit om eigen aandelen in te kopen. Met andere woorden, het management van Apple heeft er vertrouwen in dat de koers van het aandeel Apple in de (nabije) toekomst zal blijven stijgen.
    Deze verwachting is niet uit de lucht gegrepen. Cook gaf in een persconferentie aan dat he bedrijf er naar uit kijkt om producten en diensten te introduceren die alleen Apple naar de markt zou kunnen brengen. Naar alle waarschijnlijkheid doelt de CEO op de introductie van het nieuwe vlaggenschip van het bedrijf, de Iphone 6. Naar verwachting zal dit model in juni worden onthuld en vanaf september in de winkels liggen. Als we af gaan op de introducties van eerdere Iphones en de bijbehorende verkopen is een stijging van de koers van Apple geen gekke gedachten. Er zijn echter beren op de weg. Een succesvolle nieuwe Iphone kan de tegenvallende verkopen van de Ipad niet volledig verhullen. Daarnaast verliezen iTunes en de App store op hoog tempo terrein aan streaming diensten en android. Wellicht dat de acquisitie van Beats Music hier verandering in zal brengen. Het is ook de grote vraag of Apple zich gaat richten op het budget segment van de telefoonmarkt en of het bedrijf dit kan doen zonder afbreuk te doen aan haar premium status. Het bedrijf is op de weg terug, ze zijn er echter nog niet.

  • Britse huizenprijzen stijgen met £10.000 in één maand

    De gemiddelde huizenprijzen in het Verenigd Koninkrijk zijn tussen april en mei met bijna £10.000 gestegen, de grootste maand-op-mand stijging ooit gemeten. Volgens cijfers van Rightmove, een website waar huizen te koop en te huur worden aangeboden, zijn de gemiddelde prijzen het afgelopen jaar al met 9% gestegen. De website, die al sinds 2001 huizenprijzen verzamelt, zag de gemiddelde prijs deze maand stijgen naar een record van £272.003. Het gemiddelde worden overigens wel vertekend door Londen, waar de prijsstijging jaar-op-jaar 16,3% bedraagt. In de rest van het land was de stijging gemiddeld 4,9%.

    Huizenprijzen stijgen met £4.405 per week

    De vraagprijs in Londen is sinds het begin van dit jaar al met bijna £80.000 gestegen, omgerekend £4.405 per week. Buiten de hoofdstad stegen de prijzen dit jaar met gemiddeld £1.521 per week. De extreme prijsstijging is het resultaat van een sterk stimulerend beleid van de Britse overheid en de Bank of England. Een lage rente, gecombineerd met soepele kredietvoorwaarden en het Help to Buy programma maken het voor veel mensen aantrekkelijker om te kopen dan om te huren. De prijsstijging die daar het gevolg van is lokt ook speculatieve vraag uit. De Bank of England zegt dat ze iets wil doen aan de hoeveelheid geld die mensen kunnen lenen voor een huis. In maart waarschuwde de centrale bank al dat de meeste woningen gefinancierd werden met hypotheken die meer dan vier keer zo hoog waren als het jaarinkomen. Mark Carney, de gouverneur van de Bank of England, suggereerde om die reden een 'betaalbaarheidstoetsing'. Deze toetsing zou moeten voorkomen dat mensen teveel geld lenen voor een huis. Huizenkopers die meer dan vier of vijf keer hun inkomen lenen zijn volgens de gouverneur een potentieel probleemgeval in de toekomst.

    Politiek

    De politiek schuift de verantwoordelijkheid af op de centrale bank. Premier Cameron zei dat de gouverneur van de centrale bank alle bevoegdheden heeft om een nieuwe huizenbubbel te voorkomen. Vice-premier Nick Clegg zei dat de overheid haar eigen stimuleringsprogramma's zal afbouwen, indien de centrale bank daarom vraagt. Het is opmerkelijk dat de regering haar verantwoordelijkheid niet wenst te nemen. Alle signalen wijzen erop dat er sprake is van bubbelvorming op de Britse woningmarkt. De centrale bank spreekt wel haar zorgen uit over de huizenmarkt, maar tegelijkertijd hanteert ze een extreem lage rente die onverantwoord leengedrag aanmoedigt.

    Huizenprijzen Verenigd Koninkrijk stijgen in één maand met £10.000

    Huizenprijzen Verenigd Koninkrijk stijgen in één maand met £10.000

  • “Wijn haalt beter rendement dan staatsobligaties en kunst”

    Gedurende de 20e eeuw haalde een goede fles Bordeaux wijn een beter rendement dan staatsobligaties, kunst en postzegelverzamelingen. Dat blijkt uit een nieuw onderzoek dat werd uitgevoerd door een team van experts van de Cambridge University, HEC Paris, Vanderbilt University, Nashville en Tennessee. Van 1900 tot en met 2012 haalde wijn een rendement van 4,1 procent op jaarbasis, meer dan het rendement op staatsobligaties, kunst en postzegels. Alleen aandelen (in het geval van dit onderzoek Britse aandelen), behaalden over deze periode een hoger rendement van 5,2%.

    “Ze zou het beste resultaat behaald hebben met aandelen, maar het rendement op wijn is verrassend hoog vergeleken met dat van een spaarrekening of staatsobligaties”, zo concluderen de onderzoekers na het doorrekenen van 36.271 transacties. De onderzoekers selecteerden vijf soorten rode Bordeaux wijn (Haut-Brion, Lafite-Rothschild, Latour, Margaux en Mouton-Rothschild) die door Christies geveild werden. Het behaalde rendement van gemiddeld 4,1 procent ligt beduidend hoger dan de 1,5% op staatsobligaties, de 2,4 procent op kunst en de 2,8 procent op postzegelverzamelingen.

    Wijn als vermogen

    Net als kunst is ook wijn niet weggelegd voor de doorsnee belegger, aangezien een fles bij een veiling duizenden euro's kan opbrengen. De handel in dure wijnen is voorbehouden aan miljonairs, die het zich kunnen permitteren verschillende flessen te kopen. Vermogensbeheerders zullen zich er ook niet zo snel aan wagen, omdat het moeilijk is om een fles wijn op waarde te schatten als zijnde een beleggingsobject. Het is vooral een waardevolle bezitting voor de happy few die zeer vermogend zijn en die doorgaans geen noodzaak voelen om de wijn met winst te verkopen.

    Goede wijn behoudt haar waarde beter dan staatsobligaties

    Goede wijn behoudt haar waarde beter dan staatsobligaties

  • Europa is uit de gratie

    Deze week gaat Europa naar de stembus. De opkomst zal naar verwachting zeer laag zijn. Bovendien zal niemand verbaasd zijn als de rechts populistische partijen als grote winnaar uit de bus zullen komen. Het werpt tegelijkertijd de vraag op waarom het project Europa van een immens succes in de decennia na WOII zo in een compleet fiasco dreigt uit te lopen.
    Het dreigende fiasco kent vele vaderen. Natuurlijk profiteert Rechts van het diep gevoelde onbehagen over Europa. Maar tegelijkertijd is er sprake van een groeiende weerzin tegen de liberale en/of linkse elites. Die worden beschouwd als bron van veel kwaad, van een uit de hand gelopen immigratie, van de economische ellende, van het dreigend Islamisme en uiteraard van het gezichtsloze bureaucratische monstrum, dat Brussel heet. Brussel heeft de burger zijn nationaliteit en identiteit ontnomen. Of die gevoelens terecht of ten onrechte spelen, doet er feitelijk niet toe. Een ding is onbetwist: het Europa van na de oorlog is weg en voorgoed verdwenen. Het is het Europa van nooit meer oorlog, van economische gelijkwaardigheid, de welvaartstaat en onderlinge solidariteit van staten. Met de val van de Muur kwam eigenlijk ook een einde aan dit wereldbeeld. Elke vorm van collectiviteit raakte verdacht. Het neoliberalisme vulde dit politieke vacuüm op. Tegelijkertijd kwamen enorme migratiestromen op gang uit veelal moslimlanden, waar de gevestigde politiek geen antwoord op kon of wilde formuleren. Het was in dit klimaat dat het rechtspopulisme zijn kansen rook. Klassieke bezweringsformules als racisme en xenofobie hadden hun kracht verloren. Het waren de linkse elites die in de beklaagdenbank terecht kwamen. Zij hadden hun land en volk verkwanseld en uitgeleverd aan Brussel en wensten niets te doen tegen de oprukkende Islam. Een vraag van een heel andere orde is of Europa zich deze enorme verdeeldheid kan veroorloven. Zelfs tegenstanders van het huidige Europa zien in, dat een verdeeld Europa geen rol van betekenis meer kan spelen in de moderne wereld. Politiek en economisch wacht dan alleen de achterhoede. Er moet dus iets van een nieuwe vorm van solidariteit geschapen worden, waardoor het rijke Noorden wel bereid is het arme Zuiden te steunen. Maar hoe krijgen we dat voor elkaar? Een Europa op etnische basis lijkt sowieso geen goed idee. Daar kent de geschiedenis enkele zeer waarschuwende voorbeelden van. Natuurlijk kunnen we warm lopen voor een gedeelde Europese cultuur, maar die basis lijkt wel erg smal. De beste oplossing lijkt voorlopig om Europeanen te overtuigen van het nut van Europa, gekoppeld aan het idee van eigenbelang. Europa moet Europeanen ervan overtuigen, dat sommige problemen alleen nog maar in Europees verband opgelost kunnen worden. Hier zullen we dan stuiten op de ideeënstrijd tussen John Locke, die het ‘contract social’ propageerde in het kader van verlicht eigenbelang en David Hume. Deze was van mening, dat traditie en de ‘eigen’ cultuur de samenleving samen bond. De geschiedenis leert echter ook, dat elites vaak op de loop zijn gegaan met tradities te eigen bate. Dat is dan ook meteen het grote probleem van de Europese eenwording: een politieke en bureaucratische elite heeft het gedachtengoed van de eenwording alleen maar te eigen bate gepropageerd. Het zijn de populisten die deze week de zoete vruchten zullen plukken van deze bekrompen insteek van ‘onze ‘ beleidsmakers. Cor Wijtvliet europa-verkiezingen Bron: Ian Buruma, the trouble with Europe. Project-syndicate, May 15 2014 BELANGRIJK: - Opmerkingen en vragen kunt u richten aan: [email protected] - Bezoek ook de website van Cor Wijtvliet en lees meer door hem geschreven artikelen - U kunt Cor Wijtvliet boeken voor een inspirerende spreekbeurt. Laat u verrassen! - U kunt zich hier abonneren voor het wekelijks Cor Wijtvliet Journaal, voor het geval u deze nog niet automatisch ontvangt. - Maak ook kennis met de nieuwsbrief Crash Investor.

  • Grafiek: Steeds meer slechte leningen in Spanje en Italië

    Het percentage slechte leningen op de balans van Spaanse en Italiaanse banken neemt sinds het uitbreken van de financiële crisis gestaag toe. De volgende grafiek laat zien dat de banken in Spanje en Italië momenteel respectievelijk 13,4% en 9,9% van al hun uitstaande leningen hebben aangemerkt als ‘bad loan’. Dat zijn leningen waarvan de bank verwacht dat ze niet volledig of niet binnen de vastgestelde termijn afgelost zullen worden. Deze trend staat volstrekt haaks op de ontwikkeling van de rente waartegen de twee landen kunnen lenen. Beleggers nemen op het moment van schrijven genoegen met een rente van slechts 3% op 10-jaars schuldpapier van Spanje en Italië, terwijl dat bijna een jaar geleden nog ongeveer 5% was.

    De tegenstrijdigheid van deze twee ontwikkelingen is mogelijk te verklaren door de 'bazooka' die Draghi in de zomer van 2012 afvuurde. Hij zei dat hij alles zou doen om de euro te redden, waarmee de lucht voor obligatiebeleggers geklaard werd. Dat er in de private sfeer steeds meer betalingsachterstanden zijn, dat lijkt beleggers minder te interesseren.

    Steeds meer slechte leningen bij Spaanse en Italiaanse banken

    Steeds meer slechte leningen bij Spaanse en Italiaanse banken (via twitter)

  • Grafiek: Nederlandse economie krimpt met 1,4%

    Geschrokken waren we, toen de cijfers over de economische groei van Nederland bekend werden gemaakt. Het afgelopen jaar zagen we al een recordaantal faillissementen, de werkloosheid blijft maar toenemen en consumenten die nog wel wat geld achter de hand hebben besluiten dat massaal te gebruiken voor de aflossing van hypotheekschulden. Het resultaat: De Nederlandse economie kromp in het eerste kwartaal van dit jaar met maar liefst 1,4% ten opzichte van het vierde kwartaal van vorig jaar, de slechtste prestatie van alle landen in Europese Unie.

    Economische krimp

    De krimp is veel groter dan waar economen van de Rabobank rekening mee hielden. Zij voorzagen dat de economie in het eerste kwartaal van dit jaar met 0,2% zou krimpen. Voor heel 2014 ziet de Rabobank een groei van 1%, een klein lichtpuntje in donkere economische tijden. In het vierde kwartaal van vorig jaar deed de Nederlandse economie het nog relatief goed, maar dat kwam voor een deel door veranderingen in de fiscale regels voor auto's. Dat zorgde voor een impuls in de autoverkopen tegen het jaareinde. De volgende grafiek laat zien dat Nederland niet meer het beste jongetje van de klas is.

    Nederlandse economie kromp met 1,4%

    Nederlandse economie kromp met 1,4% (Grafiek via twitter, cijfers van Eurostat)

  • Trekt de huizenmarkt nu echt aan?

    We krijgen steeds meer signalen dat de huizenmarkt in Nederland weer aantrekt. De Rabobank schrijft in haar nieuwste Kwartaalbericht Woningmarkt dat het aantal verkochte woningen volgend jaar weer zal stijgen en het CBS meldt dat het ook weer wat drukker begint te worden in de doe-het-zelf zaken en de bouwmarkten. De doe-het-zelf zaken zagen de inkomsten met 5,5% stijgen, terwijl bouwmarkten 5,6% meer omzet wisten te realiseren. Sinds het vierde kwartaal van 2006 was de stijging op jaarbasis niet zo groot als in het eerste kwartaal van dit jaar. Gaat het dan eindelijk beter of wordt er selectief gegoogeld met de cijfers?

    Via het twitter kanaal van @Woningnieuws kwamen we uit bij de omzetcijfers van de bouwmarkten en doe-het-zelf zaken sinds 2005. Pakken we deze cijfers erbij, dan valt er amper nog iets van herstel te bespeuren! De volgende grafiek laat de ontwikkeling van de omzet zien vanaf 2005, waarbij de cijfers geïndexeerd zijn op het jaar 2010. Passen we correctie voor inflatie toe, dan zou de daling nog iets groter moeten zijn dan wat de volgende grafiek ons laat zien...

    Herstel op de huizenmarkt? Omzet doe-het-zelf zaken en bouwmarkten suggereert van niet

    Herstel op de huizenmarkt? Omzet doe-het-zelf zaken en bouwmarkten suggereert van niet

  • Rusland wil dollar uitsluiten van energiehandel

    Het Russische ministerie van Financiën staat klaar om de roebel – ten kosten van de Amerikaanse dollar – een meer prominente rol te geven in de export van olie en gas. Dat schrijft de Voice of Russia. De Russische bankensector zou zich daar al op voorbereiden. Op 24 april organiseerde de Russische regering al een speciale meeting, waarin het overbodig maken van de Amerikaanse dollar in de handel met het buitenland centraal stond. Experts uit de energiesector, bankiers en verschillende overheidsinstanties werden bijeengeroepen en een aantal maatregelen werden toen al voorgesteld als antwoord op de Amerikaanse sancties tegen Rusland.

    De-dollarisatie

    Deze 'de-dollarisatie' meeting werd geleid door Igor Shuvalov, de vice-premier van de Russische Federatie.  Aansluitend was er een tweede meeting onder leiding van de plaatsvervangend minister van Financiën Alexey Moiseev, die later tegenover de pers verklaarde dat er in de toekomst meer contracten in roebels afgerekend worden. Bankiers en de experts uit de energiesector voorzagen geen problemen als gevolg van deze koerswijziging. Moiseev zei nog meer interessante dingen tegenover de Russische pers. Zo sprak hij over een "currency switch executive order", wat inhoudt dat de regering op ieder moment bedrijven kan dwingen een bepaald percentage van bepaalde goederen in roebels af te rekenen. Op de vraag of dat ook 100% kan zijn antwoordde hij: "Dat is een extreme optie en ik kan op dit moment moeilijk zeggen hoe de regering deze bevoegdheden zal gebruiken". Het succes van de overstap naar roebels is natuurlijk ook afhankelijk van de handelspartners van Rusland. Het is de vraag of die ook bereid zijn de dollar op een zijspoor te zetten. The Voice of Russia schrijft dat onder andere China en Iran bereid zijn in andere valuta dan de Amerikaanse dollars te handelen. Lees ook:

    Rusland wil dollar overbodig maken in energiehandel

    Rusland wil dollar overbodig maken in energiehandel

  • Grafiek: Schuld gedreven economische groei

    De economische groei in Aziatische landen spreekt tot de verbeelding. Wat doen die landen zo goed wat wij in het ‘Westen’ minder goed doen? Zijn hun economieën fundamenteel anders dan de onze, of draaien ze op hetzelfde schuld gedreven groeimodel? De volgende grafiek laat zien dat landen als China, Thailand, Maleisië en Indonesië het afgelopen jaar drie tot vier keer zoveel schuldgroei nodig hadden om dezelfde economische groei te bewerkstelligen als in de jaren 2005 tot en met 2007! Taiwan, Zuid-Korea en India slaagden er in 2013 opmerkelijk genoeg wél in hun schulden productiever aan te wenden dan voor de crisis…

    Steeds meer kredietgroei voor dezelfde economische groei

    Steeds meer kredietgroei voor dezelfde economische groei (Bron: Financial Times)