Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • “Rusland en Saoedi-Arabië kunnen olie in yuan verhandelen”

    De Chinese yuan staat op het hoogste niveau van dit jaar, maar de internationalisering van de Chinese valuta verloopt nog steeds moeizaam. Volgens de laatste cijfers van betaalsysteem SWIFT wordt slechts 2% van al het betalingsverkeer momenteel in de Chinese yuan afgerekend, waarmee de munt op de vijfde plaats komt na de Amerikaanse dollar, de euro, het Britse pond en de Japanse yen.

    Volgens Mark Tinker van vermogensbeheerder AXA kan daar in de toekomst wel verandering in komen zodra olie en goud in yuan afgerekend kunnen worden. De Hong Kong Stock Exchange heeft al plannen om termijncontracten voor goud in yuan aan te bieden, maar als verschillende landen ook olie in yuan gaan afrekenen kunnen landen makkelijker het Amerikaanse banksysteem ontwijken. Daarover schreef hij het volgende in een rapport dat hij deze week naar buiten bracht.

    “De verkoper van olie of gas in Chinese yuan – of dat nou Rusland of Saoedi-Arabië is – hoeft niet te vrezen voor een overschot van de Chinese munt, omdat ze die simpelweg kunnen omzetten naar goud. We gaan richting een multipolaire wereld.”

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Bank of America: Goudprijs naar $1.400 per troy ounce

    De goudprijs zal begin volgend jaar een niveau van $1.400 per troy ounce bereiken, gesteund door een lagere rente in de Verenigde Staten en het gebrek aan vooruitgang ten aanzien van de geplande economische hervormingen van president Trump. Dat zegt Francisco Blanch, hoofd van de onderzoeksafdeling voor grondstoffen bij Bank of America Merrill Lynch, in een gesprek met Bloomberg.

    “De Federal Reserve verkrapt haar monetaire beleid niet zo snel als men had verwacht, terwijl de Europese Centrale Bank op het punt staat met tapering te beginnen. Dat zal uiteindelijk leiden tot een stijging van de euro, wat gecombineerd met een stagnerende lange termijn rente in de Verenigde Staten gunstig is voor goud.

    De ECB wil nu beginnen met het afbouwen van de stimulering, zonder dat de structurele problemen in de Eurozone zijn verholpen. Dus vanuit het perspectief van goud gezien zitten we in een cyclus waarvan we een paar maand geleden waarschijnlijk al het dieptepunt gezien hebben.”

    Goudprijs weer boven de $1.300

    De goudprijs in dollars is dit jaar al meer dan tien procent gestegen als gevolg van een zwakkere dollar en toegenomen geopolitieke risico’s. De raketlancering door Noord-Korea begin deze week deed de prijs van het edelmetaal naar meer dan $1.320 per troy ounce stijgen, het hoogste niveau sinds november vorig jaar. Ondertussen steeg de euro naar $1,20 tegenover de dollar, het hoogste niveau sinds begin 2015.

    De ontwikkeling van de goudprijs van de afgelopen dagen was ook voor analiste Georgette Boele van de ABN Amro reden om haar koersdoel naar boven bij te stellen. Voor het einde van dit jaar verhoogde ze haar koersdoel van $1.210 naar $1.300 per troy ounce, terwijl ze de prijs van het edelmetaal volgend jaar zelfs verder ziet oplopen tot $1.450 per troy ounce.

    Volgens analist Evgeny Ananiev van VTB Capital, de tweede grootste kredietverlener in Rusland, kan de goudprijs dit jaar de $1.400 per troy ounce bereiken als gevolg van de Noord-Koreaanse dreiging en goudaankopen vanuit China en India.

  • ABN Amro verhoogt koersdoel goud naar $1.300

    Analist Georgette Boele van de ABN Amro heeft haar koersdoel voor goud naar boven bijgesteld, omdat de fundamentals voor het edelmetaal weer wat positiever zijn geworden. De goudprijs brak deze week voor het eerst sinds november vorig jaar door het weerstandsniveau van $1.300 per troy ounce, wat door veel analisten gezien wordt als een zeer positief signaal voor de edelmetalen. Ook Boele is van mening dat het vooruitzicht voor goud weer positief is en verhoogt daarom haar koersdoel voor het einde van dit jaar van $1.210 naar $1.300 per troy ounce.

    Het nieuwe koersdoel van $1.300 voor een troy ounce goud wijkt nauwelijks af van de prijs waarvoor het edelmetaal op het moment van schrijven verhandeld wordt. Boele is dus voorzichtig positief, omdat ze voor de korte termijn ook een aantal risicofactoren ziet. Een van die risico’s is een tijdelijke opleving van de Amerikaanse dollar, wat de goudprijs onder druk kan zetten. Ook kan de Federal Reserve nog roet in het eten gooien door de rente sneller dan verwacht te verhogen.

    abn-amro-gold

    Goudprijs profiteert van lage reële rente (Bron: ABN Amro)

    Stijging goudprijs

    Georgette Boele hield eerder nog rekening met een verdere daling van de goudprijs tot $1.200 per troy ounce en geeft in haar nieuwste rapport ook toe dat ze de rally in goud dit jaar niet zag aankomen. Wel noemt ze drie verklaringen voor de stijging van de goudprijs, namelijk de zwakkere dollar, een lage reële rente in de VS en een toename van politieke en geopolitieke risico’s.

    Sinds het begin van dit jaar is de dollar sterk gedaald ten opzichte van andere valuta, omdat er meer twijfels zijn ontstaan over de groei van de Amerikaanse economie en over het tempo van renteverhogingen door de Amerikaanse centrale bank. Ondertussen blijft de Amerikaanse 10-jaars rente na correctie voor de inflatie zeer laag, waardoor beleggen in goud aantrekkelijk blijft. En dan zijn er nog de oplopende politieke en geopolitieke spanningen in de wereld, waardoor het edelmetaal profiteert van een vlucht naar veilige havens.

    Georgette Boele verwacht dat de prijs van goud volgend jaar verder zal oplopen van $1.300 naar $1.450 per troy ounce. Ook heeft ze haar koersdoel voor de andere edelmetalen aangepast. Voor zilver verwacht de analiste van ABN een prijs van $17 per toy ounce voor het einde van dit jaar en $18 per troy ounce voor eind volgend jaar. De prijs van platina zal in de loop van volgend jaar weer boven de $1.000 per troy komen, terwijl de palladiumprijs volgens Boele rond de $850 per troy ounce zal stabiliseren.

    abn-gold-forecast-aug17

    ABN Amro verhoogt koersdoel goud (Bron: ABN Amro)

    gs-logo-breed

    Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

  • De prijs van energie-onafhankelijkheid van Rusland

    Rusland is al meer dan veertig jaar de belangrijkste leverancier van aardgas voor de Europese markt. Dat betekent dat Europese landen ook erg afhankelijk zijn van Russisch gas, dat via verschillende pijpleidingen door een groot deel van Europa gedistribueerd wordt.

    De VS willen voorkomen dat Europa te afhankelijk wordt van energie uit Rusland en is daarom begonnen met de levering van vloeibaar aardgas. In juni kwam het eerste schip met Amerikaans aardgas al aan in Polen en vorige week stak het eerste Amerikaans schip met steenkool de Atlantische Oceaan over om in Oekraïne haar lading te lossen.

    Deze ontwikkelingen zijn opmerkelijk, want volgens experts is vloeibaar aardgas uit de Verenigde Staten ongeveer de helft duurder dan aardgas uit Rusland, terwijl Amerikaans steenkool inclusief de boottocht van meer dan 10.000 kilometer over de Atlantische Oceaan drie keer zo duur is als het steenkool dat Oekraïne zelf uit de regio Donbass kan halen. Een korte reportage van Vesti News over de politiek gemotiveerde transporten van kolen en gas uit de Verenigde Staten.

    Lees ook:

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Lex Hoogduin over een alternatief economisch model

    Sinds het midden van de jaren dertig van de vorige eeuw zijn de economische wetenschap en de economische politiek op het verkeerde pad geraakt. In een serie colleges legt professor Lex Hoogduin uit waarom dat zo is, wat de gevolgen daarvan zijn tot de dag van vandaag en dat er een betere kijk op economie en een betere economische politiek mogelijk is.

    Dit alternatieve model vormt de basis voor een kritiek op het beleid van de Europese Centrale Bank en geeft aanwijzingen voor een verandering van dit beleid. Tegen de achtergrond van dit alternatieve paradigma worden ook vraagstukken met betrekking tot globalisering behandeld.

    De Rode Hoed organiseert in samenwerking met Home Academy een collegereeks van vier colleges met Lex Hoogduin, hoogleraar Economics of Complexity and Uncertainty in Financial Markets and Institutions aan de Rijksuniversiteit Groningen.

    • 5 september – 80 jaar op het verkeerde pad
    • 9 oktober – Een model dat rekening houdt met complexiteit
    • 7 november – De riskante gok van 2008
    • 19 december – Einde van de globalisering?

    Vindt u dit interessant? Klik dan hier voor meer informatie.

  • Merkel en Macron willen Europese minister van Financiën

    Merkel en Macron willen Europese minister van Financiën

    De regeringsleiders van Duitsland en Frankrijk hebben dinsdag hun voornemen uitgesproken voor meer Europese integratie, maar wachten nog even tot na de Duitse verkiezingen in september voordat ze daar meer vaart achter zullen zetten. Tijdens een bijeenkomst in Parijs spraken Macron en Merkel zich positief uit over een Europees Monetair Fonds, waardoor Europese landen zelf effectiever kunnen optreden in tijden van crisis en minder afhankelijk zijn van het IMF.

    Ook staan beide regeringsleiders positief tegenover het idee van een Europese minister van Financiën en Economische Zaken, waarmee betere coördinatie mogelijk is ten aanzien van het begrotingsbeleid en het economische beleid van de lidstaten van de Eurozone. Op dit moment hebben landen nog steeds een grote mate van soevereiniteit, maar dat zal op termijn waarschijnlijk veranderen.

    De Europese Commissie publiceerde in 2015 een rapport getiteld ‘De voltooiing van Europa’s Economische en Monetaire Unie‘, waarin precies beschreven staat welke stappen van Europese integratie nog op de agenda staan. Als aanvulling op de monetaire unie moet er op termijn ook een financiële unie en een begrotingsunie tot stand komen.

  • Dollar daalt na conferentie in Jackson Hole

    De markten waren teleurgesteld over de langverwachte mededelingen van de centrale topbankiers vanaf de conferentie in Jackson Hole, Wyoming: ze waren niet concreet. President Draghi en voorzitter Yellen gaven geen van beide aanknopingspunten voor het tijdpad of de snelheid voor het afbouwen van de monetaire stimulering. In plaats daarvan haalden ze uit naar de regering-Trump: Yellen richtte zich op de gevaren van financiële deregulering en Draghi verdedigde de voordelen van vrijhandel en globalisering.

    Bij gebrek aan belangrijk nieuws over monetair beleid keken de markten vooral naar sterk macro-economisch nieuws uit de eurozone, en werden dollars verkocht op de nog steeds dunne zomermarkten. De massale speculatieve inzet op een verdere opwaardering van de euro bereikte een nieuwe recordhoogte. Ook de valuta van opkomende markten blijven goed presteren; de vraag van de markt naar meer risicovolle beleggingen blijft sterk.

    Economisch nieuws zal deze week een opvallende comeback maken na de stilte in augustus. Zoals altijd staat vrijdag het banencijfer uit de VS centraal, maar er zal ook gelet worden op de inflatie in de eurozone (donderdag) en op een aantal productie-indexcijfers uit Japan.

    Britse pond

    Het Britse pond daalde net als de dollar ten opzichte van alle andere Europese valuta, maar wel om andere redenen. De druk op het pond komt vooral doordat de markt bij de Brexit-onderhandelingen geen voortgang van betekenis ziet. Beleggers zien duidelijk een kans op een rommelige uittreding, en verwachten daarbij meer schade voor de Britse economie dan voor die van de eurozone. Ze verkopen de munt dus – vorige week in een nieuwe recordhoeveelheid – voor euro’s.

    Deze week zou het pond wel eens wat broodnodige steun kunnen krijgen: vrijdag wordt het naar verwachting sterke PMI-cijfer voor industriële activiteit voor augustus bekendgemaakt. De zwakke munt steunt wel de Britse goederenexport.

    Euro

    Sterke industriecijfers uit Duitsland wijzen op cyclisch momentum in de hele eurozone. De vraag is nu, of en wanneer deze toegenomen activiteit tot een opwaartse druk op de inflatie zal leiden. Hier liet president Draghi weinig over los in Jackson Hole. Het belangrijkste voor de gemeenschappelijke munt is deze week de publicatie van de inflatiecijfers op donderdag. De markten verwachten dat de kerninflatie op het niveau van juli zal blijven – een prijsdaling zou overstrekte europosities onder druk zetten.

    Amerikaanse dollar

    Bij gebrek aan belangrijk macro-economisch nieuws en beleidsindicaties van voorzitter Yellen werd de dollar lager gehandeld. Dit kwam deels doordat de markt politieke risico’s ziet rond het opheffen van het schuldenplafond door het Amerikaanse Congres in de komende weken. Het payroll report van volgende week moet de bloei van de arbeidsmarkt – die in de buurt van volledige werkgelegenheid komt – verder bevestigen. Toch hebben de rentemarkten hun verwachtingen voor verhogingen van de middellange termijnrente verlaagd. Ze houden rekening met minder dan een volle renteverhoging voor heel 2018  – een enorm verschil ten opzichte van de verwachtingen van Fed-bestuurders, zelfs de duiven.

    Door: Enrique Díaz-Álvarez (Ebury)

    Enrique Diaz-Alvarez is chief risk officer en staat aan het hoofd van het analistenteam van Ebury in New York. Vanwege zijn gedrevenheid, passie en gedegen kennis, wordt Enrique door Bloomberg erkend als een van de meest accurate voorspellers van de marktbewegingen.

    Over Ebury:

    Ebury maakt internationale markten toegankelijker met valutadiensten op maat en flexibel handelskrediet voor ondernemingen. Ebury werkt samen met ruim 12.000 organisaties en verricht 12 miljard euro aan valutatransacties in 140 verschillende valuta. Het bedrijf heeft kantoren in het Verenigd Koninkrijk, Nederland, Spanje en Polen. De speerpunten van Ebury:

    • Financiële diensten die normaal zijn voorbehouden aan grote multinationals
    • Financiering van uw aankopen
    • Marktkennis en valutadiensten op maat
    • Ons netwerk van liquidity providers en intermediaire banken
    • Transacties in ruim 140 verschillende valuta

    Meer informatie op www.ebury.nl

  • Grafiek: Centrale banken financieren overheidsschulden

    Centrale banken hebben sinds het uitbreken van de crisis op grote schaal staatsobligaties opgekocht om de rente omlaag te drukken. De Federal Reserve was de eerste centrale bank die begon met het omstreden beleid van ‘quantitative easing’, maar inmiddels hebben alle grote centrale banken dit voorbeeld overgenomen en schuldpapier van de overheid op de balans geplaatst. Het meest extreme voorbeeld daarvan is Japan, waar inmiddels 44% van de totale staatsschuld in handen is van de eigen centrale bank. Daarmee heeft de centrale bank een grote rol in de financiering van de tekorten van de Japanse overheid.

    In andere delen van de wereld leunen overheden ook steeds meer op hun eigen centrale bank. Zo hebben ook de Bank of England (28%), de Zweedse Riksbank (25%) en de ECB (23%) een groot deel van het schuldpapier van de betreffende overheden in handen. De Federal Reserve heeft zich nog het beste weten in te houden, want deze centrale bank heeft ‘slechts’ 18% van de totale staatsschuld van de Amerikaanse overheid op haar balans staan.

    central-bank-government-debt

    Centrale banken financieren steeds meer tekorten van overheden (Bron: Citi, via twitter)

  • Euro voor eerste sinds 2015 weer boven de $1,20

    Euro voor eerste sinds 2015 weer boven de $1,20

    De euro profileert zich steeds meer als een veilige haven, want na de raketlancering van Noord-Korea steeg de waarde van de munt naar het hoogste niveau ten opzichte van de Amerikaanse dollar sinds januari 2015. De wisselkoers tussen de twee belangrijkste valuta steeg naar $1,21, omdat beleggers door de onzekerheid met Noord-Korea hun toevlucht zochten in de meest veilige Europese staatsobligaties.

    De euro steeg voor de derde dag op rij en is sinds het begin van dit jaar al 14% meer waard geworden ten opzichte van de dollar. Daarmee gaat de Europese munt lijnrecht tegen de verwachtingen van veel analisten in, die in overgrote meerderheid op een waardedaling anticipeerden. De belangrijkste redenen voor deze koersbeweging is dat de Amerikaanse centrale bank terughoudender is geworden met haar plan om de rente te verhogen, terwijl de ECB juist voornemens is haar stimuleringsprogramma later dit jaar verder af te bouwen.

    Euro als veilige haven

    “De euro stijgt omdat de dollar geen veilige haven is voor de Noord-Koreaanse situatie. De munt is volgens de meeste kwantificeerbare indicatoren op dit moment overgewaardeerd, maar de markt zal de munt nog verder opdrijven om dezelfde reden waardoor ze deze begin dit jaar onderuit trok”, zo verklaarde analist Stuart Bennett van Baco Santander tegenover Bloomberg. Met dat laatste verwijst hij mogelijk naar handelaren die inspelen op het momentum en die daarmee de koersbeweging in een bepaalde richting versterken.

    Afgelopen weekend steeg de euro ook al ten opzichte van de dollar, omdat Draghi tijdens de jaarlijkse bijeenkomst van centrale bankiers in Jackson Hole zijn voornemen bevestigde om het stimuleringsprogramma later dit jaar verder af te bouwen. Een sterkere euro is gunstig voor de koopkracht van de Europese consument, maar minder gunstig voor bedrijven die afhankelijk zijn van de export.

    euro-appreciation

    Euro naar hoogste niveau sinds begin 2015 (Bron: Bloomberg)

    gs-logo-breed

    Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

  • Video: Hoe betrouwbaar zijn de media?

    Er is vandaag de dag veel kritiek op de berichtgeving in de zogeheten ‘mainstream media’, de gevestigde namen in de wereld van kranten, radio en televisie. Dankzij het internet en burgerjournalistiek via social media wordt steeds duidelijker dat er ook een andere kant is van het journaal en dat de waarheid soms (of vaak) heel anders is dan wat de kranten en het journaal ons doen geloven.

    Kenmerkend voor deze trend is dat er de laatste tijd veel meer boeken over dit onderwerp verschijnen. Zo bracht uitgeverij De Blauwe Tijger een Nederlandse vertaling uit van het boek ‘Gekochte Journalisten’ van Udo Ulfkotte en kwam Arnold Karskens met een boek van gelijke strekking, getiteld ‘Journalist te Koop’. Ook Janneke Monshouwer, die ruim dertig bij de publieke omroep werkte, deed letterlijk een boekje open met de publicatie van Ander Nieuws.

    In deze video van Studium Generale bespreken Janneke Monshouwer en emeritus hoogleraar Internationale Communicatie Cees Hamelink aan de hand van een aantal videofragmenten hoe de media nieuwsfeiten brengen en ook wat ze niet vertellen.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Goudprijs hoger na raketlancering Noord-Korea

    De goudprijs bereikte afgelopen nacht het hoogste niveau in twee maanden, nadat bekend werd dat Noord-Korea een raket over Japan had geschoten. De raketlancering komt als een verrassing, omdat er de afgelopen dagen relatief weinig nieuws kwam uit deze regio. Door de raketlancering steeg de prijs van het edelmetaal met ongeveer een procent naar €1.104 per troy ounce, een niveau dat we eind juni voor het laatst gezien hebben. In dollars steeg de goudprijs naar $1.322 per troy ounce, het hoogste niveau sinds september vorig jaar.

    Volgens analisten zijn de omstandigheden voor edelmetalen op dit moment om een aantal redenen relatief gunstig. Als eerste is er de neerwaartse trend in de Amerikaanse dollar, de valuta die vaak gezien wordt als tegenpool van het edelmetaal. Daarnaast is er nog steeds sprake van extreem lage rente op staatsobligaties en spaartegoeden, waardoor edelmetalen een aantrekkelijker alternatief worden. Een derde factor die analisten aanwijzen is de groei van de economie in verschillende opkomende markten, waar over het algemeen meer goud gekocht wordt.

    Na de eerste paniekreactie keerde langzaam de rust weer terug op de financiële markten en zakte de goudprijs weer iets weg. Toch staat de koers op het moment van schrijven met €1.097 per troy ounce nog steeds ruim boven de slotkoers van €1.083 van afgelopen vrijdag.

    Euro stijgt naar $1,20

    De stijging van de goudprijs wordt onderdrukt door de opmars van de euro ten opzichte van de dollar. Na de toespraken van ECB-president Draghi bij Jackson Hole steeg de wisselkoers tussen de twee belangrijkste valuta naar $1,20, het hoogste niveau sinds januari 2015. De ECB is nog steeds vastberaden het opkoopprogramma af te bouwen, terwijl er meer twijfels zijn over de geplande renteverhoging van de Amerikaanse centrale bank en de groei van de Amerikaanse economie. Deze factoren zijn negatief voor de dollar.

    goldprice-noordkorea

    Goudprijs hoger na raketlancering Noord-Korea (Grafiek via Goldprice.org)

    gs-logo-breed

    Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.