Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Trekt de huizenmarkt nu echt aan?

    We krijgen steeds meer signalen dat de huizenmarkt in Nederland weer aantrekt. De Rabobank schrijft in haar nieuwste Kwartaalbericht Woningmarkt dat het aantal verkochte woningen volgend jaar weer zal stijgen en het CBS meldt dat het ook weer wat drukker begint te worden in de doe-het-zelf zaken en de bouwmarkten. De doe-het-zelf zaken zagen de inkomsten met 5,5% stijgen, terwijl bouwmarkten 5,6% meer omzet wisten te realiseren. Sinds het vierde kwartaal van 2006 was de stijging op jaarbasis niet zo groot als in het eerste kwartaal van dit jaar. Gaat het dan eindelijk beter of wordt er selectief gegoogeld met de cijfers?

    Via het twitter kanaal van @Woningnieuws kwamen we uit bij de omzetcijfers van de bouwmarkten en doe-het-zelf zaken sinds 2005. Pakken we deze cijfers erbij, dan valt er amper nog iets van herstel te bespeuren! De volgende grafiek laat de ontwikkeling van de omzet zien vanaf 2005, waarbij de cijfers geïndexeerd zijn op het jaar 2010. Passen we correctie voor inflatie toe, dan zou de daling nog iets groter moeten zijn dan wat de volgende grafiek ons laat zien...

    Herstel op de huizenmarkt? Omzet doe-het-zelf zaken en bouwmarkten suggereert van niet

    Herstel op de huizenmarkt? Omzet doe-het-zelf zaken en bouwmarkten suggereert van niet

  • Rusland wil dollar uitsluiten van energiehandel

    Het Russische ministerie van Financiën staat klaar om de roebel – ten kosten van de Amerikaanse dollar – een meer prominente rol te geven in de export van olie en gas. Dat schrijft de Voice of Russia. De Russische bankensector zou zich daar al op voorbereiden. Op 24 april organiseerde de Russische regering al een speciale meeting, waarin het overbodig maken van de Amerikaanse dollar in de handel met het buitenland centraal stond. Experts uit de energiesector, bankiers en verschillende overheidsinstanties werden bijeengeroepen en een aantal maatregelen werden toen al voorgesteld als antwoord op de Amerikaanse sancties tegen Rusland.

    De-dollarisatie

    Deze 'de-dollarisatie' meeting werd geleid door Igor Shuvalov, de vice-premier van de Russische Federatie.  Aansluitend was er een tweede meeting onder leiding van de plaatsvervangend minister van Financiën Alexey Moiseev, die later tegenover de pers verklaarde dat er in de toekomst meer contracten in roebels afgerekend worden. Bankiers en de experts uit de energiesector voorzagen geen problemen als gevolg van deze koerswijziging. Moiseev zei nog meer interessante dingen tegenover de Russische pers. Zo sprak hij over een "currency switch executive order", wat inhoudt dat de regering op ieder moment bedrijven kan dwingen een bepaald percentage van bepaalde goederen in roebels af te rekenen. Op de vraag of dat ook 100% kan zijn antwoordde hij: "Dat is een extreme optie en ik kan op dit moment moeilijk zeggen hoe de regering deze bevoegdheden zal gebruiken". Het succes van de overstap naar roebels is natuurlijk ook afhankelijk van de handelspartners van Rusland. Het is de vraag of die ook bereid zijn de dollar op een zijspoor te zetten. The Voice of Russia schrijft dat onder andere China en Iran bereid zijn in andere valuta dan de Amerikaanse dollars te handelen. Lees ook:

    Rusland wil dollar overbodig maken in energiehandel

    Rusland wil dollar overbodig maken in energiehandel

  • Grafiek: Schuld gedreven economische groei

    De economische groei in Aziatische landen spreekt tot de verbeelding. Wat doen die landen zo goed wat wij in het ‘Westen’ minder goed doen? Zijn hun economieën fundamenteel anders dan de onze, of draaien ze op hetzelfde schuld gedreven groeimodel? De volgende grafiek laat zien dat landen als China, Thailand, Maleisië en Indonesië het afgelopen jaar drie tot vier keer zoveel schuldgroei nodig hadden om dezelfde economische groei te bewerkstelligen als in de jaren 2005 tot en met 2007! Taiwan, Zuid-Korea en India slaagden er in 2013 opmerkelijk genoeg wél in hun schulden productiever aan te wenden dan voor de crisis…

    Steeds meer kredietgroei voor dezelfde economische groei

    Steeds meer kredietgroei voor dezelfde economische groei (Bron: Financial Times)

  • China droomt van spoorlijn naar Verenigde Staten

    China heeft de afgelopen jaren veel geld geïnvesteerd in een landelijke netwerk voor hogesnelheidstreinen. Het land heeft inmiddels al het grootste hogesnelheidsnetwerk ter wereld, maar dat betekent niet dat het land stopt met investeren. Eind 2015 moet het spoorwegennet dat geschikt is voor de hogesnelheidstreinen in totaal 19.000 kilometer lang zijn, bijna een verdubbeling ten opzichte van de 10.000 kilometer die er nu al ligt. Nog eens vijf jaar later, in het jaar 2020, moet het netwerk in totaal 25.000 kilometer lang zijn. De Chinese regering gaat obstakels niet uit de weg. Zo komt er een onderzeese tunnel richting Taiwan, die twee keer zo lang is als de Kanaaltunnel die Frankrijk met Groot-Brittannië verbindt. Ook wil men 1.776 kilometer aan spoorrails aanleggen door verlaten woestijngebied in het westen van China.

    Met de trein naar de VS?

    Dat zijn niet eens de meest extreme plannen, want China wil op de langere termijn ook een spoortunnel aanleggen door de Beringstraat. Een 200 kilometer lange tunnel kan het Euraziatische met het Noord-Amerikaanse continent verbinden, een project waar Rusland en de Verenigde Staten sinds een aantal jaar ook over in gesprek zijn. Nu ook China zich bij dit enorme project wil betrekken neemt de kans op daadwerkelijke realisering van het project toe. China wil zelf ook de spoorlijn naar het meest oostelijke punt van Rusland aanleggen, evenals het laatste stuk van Alaska naar de rest van de Verenigde Staten. In totaal gaat het om 13.000 kilometer aan rails, geschikt voor de hogesnelheidstreinen die nu al tussen de grote miljoenensteden in China rijden.

    China bouwt

    Een spoorlijn die van China, via Rusland, Alaska en Canada naar de Verenigde Staten loopt klinkt als een absurd plan. De totale kosten worden geraamd op meer dan $200 miljard, waarvan $52 miljard nodig is voor de 200 kilometer lange tunnel onder de Beringstraat. China exporteert haar expertise op het gebied van spoorlijnen ook naar Afrika, want daar leggen Chinese constructiebedrijven de komende jaren ruim 600 kilometer spoorwegen aan door verschillende Afrikaanse landen. Daarnaast promoot China de ontwikkeling van de nieuwe 'Silk Road', een spoorverbinding die van China tot aan Duitsland loopt.

    China droomt van spoorverbinding langs Rusland en Canada naar de VS

    China droomt van spoorverbinding langs Rusland en Canada naar de VS

  • Britse regering wil geld van bankrekeningen halen

    De Britse premier David Cameron heeft gezegd dat de overheid in staat moet zijn geld van bankrekeningen te halen om niet-betaalde belastingen te kunnen innen. Wil men daar niet aan beginnen, dan is het alternatief de belastingen te verhogen. “We hebben een keuze hier. Als we er niet voor zorgen dat we alle belastingen binnen krijgen, dan staan we voor het probleem dat we de belastingen moeten verhogen”, zo verklaarde Cameron tegenover Sky News. De maatregel is bedoeld om notoire belastingontduikers aan te pakken. Sommige mensen betalen hun belastingen niet, terwijl ze wel geld op hun bankrekening hebben staan. Door de overheid onder bepaalde omstandigheden in staat te stellen geld van deze rekeningen te halen kunnen deze belastinginkomsten toch verzameld worden.

    Volgens de Britse premier wordt de maatregel alleen toegepast indien de belastingschuld groter is dan £1.000 en er tenminste £5.000 op de bankrekening van de persoon in kwestie staat. Eerst moeten we ervoor zorgen dat alle belastingen betaald worden, voordat we de belastingen in het algemeen moeten verhogen, aldus Cameron. “Het verhogen van de belastingen is het alternatief.”

    Incasseren

    Momenteel kan de overheid alleen geld van een bankrekening weghalen met toestemming van de rechter, maar onder de geplande nieuwe maatregelen heeft de belastingdienst die toestemming niet meer nodig. In plaats daarvan krijgt de belastingdienst de bevoegdheid geld van een rekening te halen als de rekenhouder vier waarschuwingen op rij negeert. De nieuwe plannen maken het voor de belastingdienst makkelijker openstaande belastingen te incasseren. Critici maken zich zorgen over de extra bevoegdheden die de regering aan de belastingdienst wil geven: "De mogelijkheid om directe toegang te verkrijgen tot miljoenen bankrekeningen van belastingbetalers roept de vraag op wat het risico is op fraude en op fouten in het systeem. Dit beleid is erg afhankelijk van de nauwkeurigheid van de belastingdienst om te bepalen wie wat moet betalen. Het verleden heeft uitgewezen dat dat niet altijd het geval is geweest. Door ten onrechte geld van bankrekeningen te halen worden belastingbetalers ernstig benadeeld." Wat vindt u? Mag de belastingdienst zonder toestemming van de rechter geld van bankrekeningen halen? [polldaddy poll=8042733] Lees ook:

    Krijgt de belastingdienst de bevoegdheid geld van rekeningen te halen?

    Krijgt de belastingdienst de bevoegdheid geld van rekeningen te halen?

  • Video: De weeffouten in de euro

    Aan de introductie van de euro gingen hevige discussies vooraf. Men wilde niet teveel tijd rekken met de introductie van de gemeenschappelijke munt, waardoor er hier er daar wat bochten zijn afgesneden. De euro kwam er in 2002, maar zonder de politieke unie zoals Ruud Lubbers die voor zich zag. Ook was er onvoldoende toezicht op de naleving van de begrotingsregels. De grote financiële crisis bracht het Europese project aan het wankelen, maar ze viel niet om. Wat kunnen we leren van de fouten die in het verleden gemaakt zijn? Een aflevering van de Slag om Europa.

  • Grafiek: Het effect van leverage op huiseigenaren

    Een huis kopen zonder eigen vermogen in te leggen kan zeer riskant zijn, zoals de volgende grafiek laat zien. Van alle huiseigenaren kwam de armste 20% niet bepaald ongeschonden door de laatste crisis heen. In de jaren van voorspoed werd het verschil in welvaartsontwikkeling nauwelijks opgemerkt, maar toen het even tegen zat kwamen de armste 20% ernstig in de problemen. Leverage, bijvoorbeeld door geld te lenen voor een eigen woning, blijft een mes dat aan twee kanten snijdt. De armste 20% huiseigenaren zag het vermogen met gemiddeld ruim 90% dalen naar een schamele $1.853. De rijkste 20% huiseigenaren zag het vermogen met ongeveer 10% dalen sinds 1992.

    U kunt zich voorstellen dat het herhaaldelijk opblazen en barsten van kredietbubbels bijdraagt aan een verschuiving van het vermogen van de lage naar de hogere inkomens. Het zijn immers de mensen met veel geld die kunnen handelen als de rest gevangen zit zonder vermogen of met een grote schuldpositie.

    Vermogen van rijkste en armste huiseigenaren

    Vermogen van rijkste en armste huiseigenaren (Bron: Fivethirtyeight)

  • China: “Valutareserve is een grote last”

    China is steeds minder te spreken over haar enorme berg valutareserves, omdat die op lange termijn de inflatie kunnen aanwakkeren. Dat zei de Chinese premier Li Keqiang afgelopen zondag tegenover de pers. Ook zei hij dat China haar exportoverschot wil terugbrengen. “Eerlijk gezegd is de buitenlandse valutareserve een zware last voor ons geworden, omdat die reserves zich vertalen in [een groei van de] Chinese geldhoeveelheid, wat weer inflatie kan veroorzaken”, zo verklaarde Keqiang tegenover de pers tijdens zijn staatsbezoek aan Kenia.

    Valutareserve

    China heeft met $3,95 biljoen de grootste valutareserve ter wereld, het product van een jarenlang overschot op de handelsbalans. In het eerste kwartaal van dit jaar groeide de totale valutareserve met $130 miljard. Vorig jaar gaf de Chinese centrale bank al aan dat ze niet van plan was de valutareserve verder uit te breiden.

    Interveniëren

    Door minder te interveniëren in de valutamarkt kan de centrale bank de groei van de buitenlandse valutareserve afremmen. Normaal gesproken worden de reserves op de balans van de centrale bank geplaatst als onderpand voor de creatie van yuan, een proces waarmee de geldhoeveelheid in de lokale munt stijgt. Dit geeft een exportvoordeel, omdat de eigen munt zo relatief goedkoop blijft ten opzichte van andere valuta. Nadelig is de geldgroei in eigen land, omdat die een hoge inflatie tot gevolg heeft. Door minder te interveniëren in de valutamarkt kan de yuan appreciëren ten opzichte van andere valuta. Daardoor wordt het voor de rest van de wereld minder aantrekkelijk om goederen te importeren uit China, met als resultaat dat het overschot op de Chinese handelsbalans kleiner wordt.

    Handelsoverschot verkleinen

    China zal stappen zetten om haar handelsoverschot met de rest van de wereld te verkleinen. Yi Gang, de vice-gouverneur van de People's Bank of China, maakte vorig jaar al bekend dat het aanhouden van reserves op een gegeven moment meer kost dan het oplevert.

    Li Keqiang beschouwt valutareserve als zware last voor China

  • Regering Spanje krijgt toegang tot gegevens van miljoenen spaarrekeningen

    De Spaanse overheid heeft alle banken en verzekeraars in het land verzocht volledige inzage te geven in de spaartegoeden, betaalrekeningen en beleggingsportefeuilles van zowel particulieren als bedrijven. De gegevens zijn binnenkort in te zien door de Spaanse politie, onderzoeksrechercheurs, de belastingdienst en de inlichtingendienst.

    De krant El País schrijft dat de bankgegevens in een nieuw bestand terecht komen, waar ze tot tien jaar na sluiting van een rekening bewaard blijven. Het is voor het eerst dat de Spaanse overheid volledige inzage krijgt in de bankgegevens van alle Spaanse burgers en van alle buitenlanders die enige tijd in Spanje verblijven.

    Weerstand

    Diverse rechters, banken en oppositiepartijen in Spanje hebben hun afkeuring kenbaar gemaakt. Critici zijn bang dat er misbruik gemaakt zal worden van deze gegevens. "Het kan als een politiek wapen ingezet worden. Als er zonder toestemming van de rechter inzage gegeven wordt in bankgegevens, dan is dat een inbreuk op de fundamentele rechten van burgers". De Spaanse officier van Justitie zegt dat er toezicht gehouden wordt op de raadpleging van de informatie. Iedere keer als er een instantie om informatie vraagt moet worden vastgelegd waarom die informatie verstrekt dient te worden. Open zoekopdrachten binnen het bestand zullen niet mogelijk zijn.

    Financiële repressie

    Bankoverschrijvingen van meer dan €1.000 die niet direct te herleiden zijn worden voortaan in het nieuwe systeem opgeslagen. Ook maandelijkse transacties van meer dan €3.000 naar een bepaald rekeningnummer worden voortaan vastgelegd, net als iedere transactie van meer dan €30.000. Zelfs een overschrijving van meer dan €100 naar een stichting of organisatie wordt voortaan in het systeem geregistreerd. De financiële toezichthouder van Spanje gaat naar verluid ook scherper toezien op bankrekeningen van Spanjaarden in het buitenland en transacties van 'private banking' organisaties en troebele bedrijfsstructuren. Lees ook:

    De Spaanse regering wil weten wat u met uw spaarcentjes doet

    De Spaanse regering wil weten wat u met uw spaarcentjes doet

     

  • Grafiek: Honderd jaar bull markets in aandelen

    De volgende grafiek van Morningstar laat in één oogopslag alle bull markets op de Amerikaanse aandelenmarkt zien. Na iedere crisis werd de economie nog iets harder aangejaagd met goedkoop geld, met als resultaat een nominaal rendement om van te watertanden. De huidige bull market in aandelen duurt al vijf jaar en bracht een jaarlijks rendement van 22,8%. Opvallend is ook hoe kort en hevig de beurscrash van 2008 was op de aandelenmarkt, in vergelijking met de beurscrash van 1929. Door adequaat ingrijpen van centrale banken over de hele wereld werd een verwoestende beurscrash als die van tachtig jaar geleden voorkomen…

    Honderd jaar bull markets in één grafiek

    Honderd jaar bull markets in één grafiek (via twitter)

  • The Big Four: Hoe 37 Amerikaanse banken zich samenvoegden tot vier

    Het bankenlandschap is de afgelopen twintig jaar sterk veranderd, ook in de Verenigde Staten. De volgende illustratie laat zien hoe 37 banken de afgelopen twintig jaar fuseerden tot vier zeer machtige ’too big to fail’ megabanken… De Verenigde Staten evolueerde van The Big Three van de auto-industrie naar The Big Four van de financiële sector.

    Het Amerikaanse bankenlandschap is de afgelopen twintig jaar sterk veranderd

     

    Het Amerikaanse bankenlandschap is de afgelopen twintig jaar sterk veranderd (Via twitter)