Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Goudprijs stijgt door escalatie Oekraïne?

    De goudprijs schoot vanmiddag met bijna een procent omhoog, nadat bekend werd Rusland aan nieuwe militaire oefeningen begonnen is. De Russen zijn niet te spreken over de militaire operatie van het Oekraïense leger tegen de pro-Russische separatisten. De Oekraïense commando’s zouden een barricade van de militanten bestormd hebben, een maatregel waar de Russische troepen volgens de Russische minister van Defensie wel op moesten reageren. Het is nog niet tot een directe confrontatie gekomen tussen Russische en Oekraïense troepen, maar van de gewenste de-escalatie in de regio is zeker nog geen sprake.

    Goudprijs stijgt door onrust Oekraïne

    Goudprijs stijgt door onrust Oekraïne (Bron: Goldprice.org)

    De Russische minister van Defensie, Sergei Shoigu, gaf een verklaring tegenover de pers: “Als deze militaire machine niet wordt gestopt, dan zal dat leiden tot een groter aantal doden en gewonden. We voelen ons  genoodzaakt te reageren op een dergelijke ontwikkeling van de situatie”. Tenminste twee pro-Russische separatisten zouden gedood zijn door het Oekraïense leger. Ook Poetin sprak zich uit tegen het optreden van de Oekraïense militairen: “Als het regime in Kiev is begonnen is met het inzetten van het leger tegen haar eigen bevolking, dan is dat zonder twijfel een ernstig misdrijf”.

    Onder het akkoord dat een week geleden in Genève gesloten werd tussen de betrokken partijen werd besloten dat pro-Russische separatisten zich terug zouden trekken uit overheidsgebouwen en van de openbare weg. De Amerikaanse president Obama verwijt het Russische leger dat ze niet heeft ingegrepen toen de pro-Russische militanten gebouwen en wegen bezetten.

    In het Oosten van Oekraïne bezetten pro-Russische demonstranten overheidsgebouwen

    In het Oosten van Oekraïne bezetten pro-Russische demonstranten overheidsgebouwen

    Het leger van Oekraïne loopt tegen barricades op

    Het leger van Oekraïne loopt tegen barricades op (Bron: BBC)

  • Barrick Gold en Newmont Mining nog niet samen

    De gesprekken tussen twee giganten in de goudmijnsector, Barrick Gold en Newmont Mining, hebben opnieuw niets opgeleverd. Afgelopen weekend liepen de onderhandelingen vast, zo schrijft Bloomberg op basis van twee anonieme goed ingevoerde bronnen. De twee mijnbouwbedrijven waren er bijna uit en zouden volgens ingewijden de samenwerking deze week al aankondigen.

    Barrick bood de aandeelhouders van Newmont een premie van 13% boven de gemiddelde koers van het aandeel over de afgelopen twintig dagen. De twee mijnbouwbedrijven wisten al $1 miljard aan kostenbesparingen op papier te zetten, waarvan het grootste gedeelte betrekking heeft op goudmijnen in de Amerikaanse staat Nevada. De twee bedrijven kwamen er echter niet uit welke goudmijnen er allemaal meegenomen zouden worden in de nieuwe spinoff. Er werd geen overeenkomst bereikt voor de deadline die Barrick en Newmont zichzelf hadden opgelegd. De twee bedrijven wilden uitsluitsel voor de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering, die in het geval van Newmont Ming op 23 april plaatsvindt. Voor Barrick gold staat die een week later gepland.

    Geschiedenis

    Barrick Gold en Newmont Mining lopen al langer rond met plannen om te fuseren, maar tot op heden liep het overleg steeds vast. De twee giganten (actief op vijf continenten en goed voor een totale beurswaarde van ongeveer $33 miljard) denken nog altijd kostenbesparingen te kunnen realiseren. Het succes van een samenwerking staat of valt volgens analist Greg Barnes van TD Newcrest bij de capaciteit van beide bedrijven om de kosten te drukken: "Zonder kostenreducties zien we weinig voordelen in een samenvoeging van deze twee bedrijven, omdat het moeilijk zal zijn de productie te verhogen. Ook bevat de samengevoegde balans van beide bedrijven een grote hoeveelheid schulden". Newmont Mining en Barrick Gold hebben in 1991 en 2000 ook al gesprekken gevoerd over eventuele samenwerking, een geschiedenis die gedocumenteerd werd in het boek Going for Gold: the History of Newmont Mining Corporation van Jack H. Morris. De gesprekken tussen de twee mijnbouwbedrijven kunnen in theorie ieder moment weer opgestart worden, maar daar zal men nog mee wachten tot de aandeelhoudersvergaderingen van beide bedrijven voorbij zijn. Dat is na 30 april.

    Samenwerking

    Barrick en Newmont werken reeds samen in Nevada, waar beide bedrijven meer dan een derde deel van hun goud delven. De Turquoise Ridge mijn is 75% eigendom van Barrick en 25% van Newmont. Ook in Australië werken de twee al samen, want het eigendom van de Kalgoorlie goudmijn is 50-50 verdeeld. Barrick Gold heeft goudmijnen in Argentinië, Chili, Canada, Australië, de Dominicaanse Republiek, Papoea-Nieuw-Guinea, Peru, de Verenigde Staten en Zambia. Ook heeft het bedrijf een meerderheidsbelang van 64% in African Barrick Gold, dat goud delft in Tanzania. Newmont Mining is actief in de Verenigde Staten, Australië, Peru, Indonesië, Ghana, Nieuw-Zeeland en Mexico.

    Barrick Gold en Newmont Mining zijn samen eigenaar van de Kalgoorlie goudmijn in Australië

    Barrick Gold en Newmont Mining zijn samen eigenaar van de Kalgoorlie goudmijn in Australië (Bron: Bloomberg)

  • Lege winkelschappen in Venezuela

    In Venezuela blijven de tekorten niet beperkt tot brood, melk en toiletpapier. Volgens Moneynews beginnen ook de schappen in kledingwinkels, elektronicazaken en andere winkels leeg te raken. Winkelcentra liggen er verlaten bij, omdat het door de extreem hoge inflatie niet meer rendabel is nieuwe voorraad in te slaan. Veel consumentengoederen moeten geïmporteerd worden en daar hebben winkeliers harde valuta voor nodig.

    Prijscontroles in Venezuela

    Tot voor kort namen winkeliers hun toevlucht tot de zwarte markt, waar de sterk in waarde gedaalde bolivars ingewisseld werden voor Amerikaanse dollars. Maar door de komst van nieuwe wetgeving worden prijscontroles afgedwongen die het voor winkeliers vrijwel onmogelijk maken om nog wat te verdienen. De regering heeft vorig jaar zelfs het leger ingezet om de prijscontroles af te dwingen. Een nieuwe "eerlijke prijs wet" die in november door de regering Maduro werd ingevoerd dwingt de winkeliers waren aan te bieden tegen onmogelijk lage prijzen, waardoor ze geen inkopen meer doen. Verplichte kortingen op elektronica, gereedschap en kleding liepen in sommige gevallen op tot 70%.

    Lege winkelschappen

    Het aanvullen van lege winkelschappen is vrijwel onmogelijk, omdat de dollars die nodig zijn om importeurs te betalen moeilijk te krijgen zijn. Hoewel de officiële wisselkoers sinds de laatste devaluatie op 11,3 bolivar per dollar ligt betaalt men op de zwarte markt momenteel 66,5 bolivar voor een dollar. Bij de officiële wisselkantoren van de overheid is de wisselkoers met de dollar gunstiger, maar is het aanbod van dollars beperkt. Winkeliers krijgen vaak niet alle dollars toegewezen die ze van plan waren te kopen. De lege winkelschappen hebben hun weerslag op het alledaagse leven in Venezuela. Normaal gesproken vormen winkelcentra in Venezuela een sociale ontmoetingsplek waar mensen de boodschappen doen, samen eten en waar ze naar de film gaan. Nu worden veel winkels door maatregelen van de overheid gedwongen hun deuren te sluiten. Claudia Itriago, directeur van het Venezolaanse ministerie van winkelcentra, ziet de situatie van dag tot dag verslechteren: "Iedereen die Venezuela bezoekt zal zich realiseren dat de detailhandel sinds 2013 verslechterd is. Het is chaos."

    Lege winkelschappen ontsieren de winkelcentra in Venezuela

    Lege winkelschappen ontsieren de winkelcentra in Venezuela

  • Gazprom neemt 50% belang in South Stream Transport

    Het Russische Gazprom heeft 50% van de aandelen van het in Nederland gevestigde South Stream Transport overgenomen, de internationale joint venture die verantwoordelijk is voor de aanleg van een nieuwe gaspijpleiding van Rusland naar Europa. Deze joint venture – opgericht door het Italiaanse ENI, het Franse EDF en het Duitse Wintershall Holding – is verantwoordelijk voor de aanleg van de pijpleiding onder de Zwarte Zee.

    South Stream

    De South Stream is een 2.400 kilometer lange gaspijpleiding (zie onderstaande afbeelding) die Russisch aardgas via de Zwarte Zee en Bulgarije naar de zuidelijke en centraal gelegen lidstaten van de Europese Unie transporteert. Vanaf 2016 zal het eerste aardgas al door deze lange en kostbare pijpleiding stromen, een pijpleiding die de energievoorziening van Europa veilig moet stellen. Voor de aanleg van de South Stream heeft Rusland reeds afspraken gemaakt met Bulgarije, Servië, Hongarije, Griekenland, Slovenië en Kroatië. De bouw van de South Stream begon in 2012 in de Russische stad Anapa en zal in 2018 volledig operationeel zijn.

    De South Stream bereikt Europa via de Zwarte Zee en de Balkan

    De South Stream bereikt Europa via de Zwarte Zee en de Balkan (Bron: Gazprom)

    Samenwerking

    Ondanks de sancties die aan Rusland zijn opgelegd voor de bezetting van delen van Oekraïne gaat het overleg tussen de grote olie- en gasbedrijven in Rusland en Europa gewoon door. Daarvoor zijn de strategische belangen te groot. Voor Rusland is Europa een belangrijke afzetmarkt voor aardgas, terwijl Europa voor haar energiebehoefte afhankelijk is van Rusland. Het belang van samenwerking tussen Europa en Rusland is niet te onderschatten en afspraken als deze bewijzen dat Rusland en Europa niet van plan zijn elkaar in economisch opzicht te isoleren. De Russische aardgasproductie zal naar schatting in 2035 een piek bereiken van 812 kubieke meter, net iets meer dan de hoeveelheid aardgas die de Verenigde Staten weten te produceren, zo verklaarden Russische energie-experts afgelopen maandag tegenover de BRICS Post. De bouw van een extra pijpleiding (er ligt al een Nord Stream pijpleiding in de Oostzee), maakt de transport van aardgas naar Europa minder kwetsbaar voor blokkades.

    Europa en Rusland werken samen aan South Stream gaspijpleiding

    Europa en Rusland werken samen aan South Stream gaspijpleiding

  • China importeert ook goud via Beijing

    Reuters schrijft dat Chinezen binnenkort ook rechtstreeks goud kunnen importeren via Beijing. Daarmee zou de Chinese hoofdstad na Shenzhen en Shanghai de derde stad worden waar goud rechtstreeks ingevoerd mag worden. Tot op heden wordt het meeste edelmetaal via Hong Kong naar Shenzhen geïmporteerd, maar omdat deze transacties allemaal worden vastgelegd opent China rechtstreekse importroutes die maskeren hoeveel goud er daadwerkelijk China binnen komt.

    China publiceert geen volledige importcijfers voor goud, omdat ze haar activiteiten op dit gebied het liefste geheim wil houden voor de rest van de wereld. Er zijn weliswaar cijfers bekend van de hoeveelheid goud die van Hong Kong naar China geëxporteerd wordt, maar dit is geen totaalcijfer voor de hele Chinese markt. Ook de cijfers van de Shanghai Gold Exchange (SGE) geven slechts een benadering van het totale volume dat jaarlijks in China verhandeld wordt.

    Directe import van goud

    Het lijkt er dus op dat China haar goudtransacties verder wil afschermen van de buitenwereld, want er zijn geen officiële cijfers bekend van de hoeveelheid goud die rechtstreeks geïmporteerd wordt via Shenzhen, Shanghai of Beijing. Met de opening van een nieuw rechtstreeks importkanaal kan China een groter gedeelte van de importen 'onder de radar' houden. Eind vorig jaar schreven we op Marketupdate ook al over directe import van goud via Shanghai. Volgens Global Trade Information Services werd er vorig jaar in totaal 194 ton goud rechtstreeks geïmporteerd, een cijfer dat in november vorig jaar nog op 131 ton lag. Er zijn verschillende verklaringen voor de toenemende import van goud via Hong Kong. Reuters citeert een anonieme bron die zegt dat China haar import van het gele metaal niet te transparant wil maken en dat er om die reden alternatieve importkanalen gevonden worden. Een andere bron wijst erop dat de route Hong Kong - Shenzhen niet altijd optimaal is, omdat Shenzhen vooral goud afneemt voor de productie van juwelen. Shanghai en Beijing zouden betere importkanalen zijn voor het edelmetaal dat in de vorm van goudbaren en munten het land binnen komt. Shanghai is een belangrijke locatie geworden voor de opslag van edelmetalen in China. Volgens analist Philip Klapwijk kan de sterke groei van de Chinese goudmarkt in 2012 en 2013 gerelateerd worden aan aankopen van de Chinese centrale bank. Ook zou China extra goud importeren voor de financiering van grondstoffendeals, aldus Klapwijk. we zijn benieuwd wat voor deals dat zijn...

    Lees ook:

    "China importeert ook rechtstreeks goud via Beijing"

    "China importeert ook rechtstreeks goud via Beijing"

  • Goud en zilver report (Week 16)

    De goudprijs daalde de afgelopen week van €949,59 naar €937,60 per troy ounce, een verlies van 1,26%. Ook zilver werd de afgelopen week weer wat goedkoper, de prijs van het grijze metaal zakte van €462,86 naar €457,18 per kilogram. Omgerekend is dat een daling van 1,23%.

    Door een zware verkoopgolf ging de goudprijs op dinsdag met meer dan 2,5% onderuit. Op een gegeven moment werd er voor een half miljard aan goud aangeboden op de termijnmarkt, een order die de markt niet direct kon verteren. Om extreme volatiliteit in de markt te voorkomen werd de handel in papiergoud voor een duur van tien seconden stilgelegd. Het is geen nieuws meer voor beleggers die de goudkoersen al langer volgen, want dit soort onderbrekingen komen met enige regelmaat voor. De goudprijs kan altijd omlaag worden gemanipuleerd, omdat er geen rem zit op de hoeveelheid goud die handelaren op papier kunnen beloven…

    Goudprijs in euro per troy ounce

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    Zilverprijs in euro per kilogram

    Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

    In dollars gingen de prijzen van goud en zilver ook onderuit. De goudkoers daalde van $1.318,30 naar $1.295,56 per troy ounce (-1,72%), terwijl de zilverkoers van $19,99 naar $19,65 per troy ounce (-1,7%) zakte. Het grotere verlies in dollars weerspiegelt een sterkere dollar. De EUR/USD wisselkoers zakte van $1,3886 naar $1,381, een bescheiden daling van 0,5%. De euro blijft relatief sterk, ook als we dat in historisch opzicht bekijken. Opvallend is dat de euro sinds de zomer van 2012 alleen maar in waarde is gestegen ten opzichte van de dollar. Het omslagpunt kwam eind juli 2012, het moment waarop ECB-president Draghi kenbaar maakte dat hij "alles zou doen om de euro te redden". In de volgende grafiek van Yahoo Finance is dat omslagpunt goed te zien.

    Euro blijft sterk ten opzichte van de dollar

    De euro is alleen maar sterker geworden na de belofte van Draghi uit 2012 (Bron: Yahoo Finance)

    WGC en Thomson Reuters GFMS

    Vanwege het paasweekend werd er vrijdag niet gehandeld in edelmetalen. Gelukkig kregen beleggers de afgelopen week wel veel nieuws te verteren. Zowel de World Gold Council (WGC) als Thomson Reuters GFMS brachten deze week dikke rapporten uit over de fysieke goudmarkt. De WGC richtte zich specifiek op de Chinese goudmarkt en behandelt in een 64 pagina's tellend rapport de geschiedenis en de cijfers van de Chinese goudmarkt. Uit het rapport komt naar voren dat inmiddels 26% van het jaarlijks publiek verhandelde goud richting China gaat. In 2007 werd China al de grootste producent van goud, maar nu is ze ook met afstand de grootste afnemer van fysiek goud op de wereldmarkt. De WGC verwacht dat de Chinese goudmarkt in omvang zal blijven toenemen, omdat Chinezen het bezit van fysiek goud beschouwen als een goede manier om spaarvermogen te beschermen tegen valutarisico. En terwijl men in de Westerse wereld de voorkeur geeft aan gouden munten en goudbaren, kiezen de Chinezen overwegend voor sieraden. Vooral 24 karaat goud blijkt populair te zijn. Het rapport van Thomson Reuters is twee keer zo dik, maar beschrijft de wereldwijde goudmarkt. In hun Gold Survey 2014 blikken ze terug op het afgelopen jaar, waarin een recordhoeveelheid fysiek goud verhandeld werd. Ondanks (of juist dankzij) de prijsdaling steeg de vraag naar gouden sieraden met ruim 18% en werd er ruim 31% meer gewicht aan goudbaren verhandeld. Marketupdate maakte een uitgebreide samenvatting van de Gold Survey 2014. Uit het rapport haalden we onder meer de volgende grafiek, die de goudprijs naast de dollarindex plaatst.

    Grafiek: Goudprijs versus dollarindex

    Grafiek: Goudprijs versus dollarindex

    Palladium in de lift

    De afgelopen week bereikte de prijs van een troy ounce palladium het hoogste niveau sinds 2011. Het edelmetaal, dat voornamelijk gebruikt wordt in de auto-industrie, geniet de laatste maanden veel belangstelling bij beleggers. De markt anticipeert op krapte in het aanbod van palladium, omdat er aan de aanbodzijde van de markt wat verstoringen zijn. In Zuid-Afrika zijn er begin dit jaar al veel stakingen geweest in de mijnbouwsector. Daar bovenop komt extra onzekerheid over het aanbod van palladium uit Rusland. Beleggers verwachten dat sancties tegen Rusland invloed zullen hebben op het aanbod van palladium, waardoor de prijs zal stijgen. Kijken we naar het koersverloop van palladium over de afgelopen jaren, dan zien we dat dit metaal het in de schaduw van goud en zilver veel beter gedaan heeft. Daarmee is niet gezegd dat palladium een betere keus is dan goud. De prijs van het ene metaal wordt met name gedreven door de industriële vraag, terwijl de prijs van het andere metaal door politieke factoren gestuurd wordt.

    5-year-palladium

    De prijs van palladium bleef de afgelopen jaren op peil (Bron: (Palladiumprice.org)

  • GFMS: Vraag naar fysiek goud bereikte recordniveau in 2013

    De vraag naar fysiek goud bereikte het afgelopen jaar een all-time high van 4.957 ton, zo schrijft Thomson Reuters GFMS in haar nieuwste Gold Survey voor 2014. De vraag naar gouden juwelen steeg met 18,16% naar 2.361 ton, terwijl de vraag naar gouden munten en goudbaren 31% hoger uitviel dan een jaar geleden op 1.778 ton. Centrale banken kochten 24,8% minder goud dan vorig jaar, de teller bleef steken op 409 ton.

    De daling van de goudprijs heeft volgens het GFMS een belangrijke bijdrage geleverd aan de toegenomen vraag naar fysiek goud. Met name in Azië, maar ook in andere delen van de wereld, stond men na de beruchte prijsdaling van een jaar geleden in de rij om fysiek goud te kopen. Vooral in prijsgevoelige markten, zoals China, India, Zuidoost-Azië, Turkije en het Midden-Oosten explodeerde de vraag naar goud in het tweede kwartaal van 2013, zo schrijft het GFMS in haar nieuwste rapport. Ook juwelen met een hoge zuiverheid waren in trek, omdat die naast een decoratieve functie ook een soort spaarfunctie vervullen.

    De goudhonger in Midden-Oosten en het Verre Oosten werd gestild met een hogere productie van goudmijnen en een groot aanbod van goud uit ETF's. Marketupdate vat de belangrijkste cijfers en conclusies uit het rapport samen. Eerst een terugblik op de ontwikkelingen in de goudmarkt in 2013, samengevat in cijfers en in een grafiek.

    Vraag en aanbod goud sinds 2004

    Vraag en aanbod goud sinds 2004

    Wat bewoog de prijs van goud in 2013?

    Wat bewoog de prijs van goud in 2013?

    Aanbod

    Goud ETF's

    Door de prijsdaling van vorig jaar deden veel beleggers hun positie in goud weer van de hand. Het GLD ETF zag vorig jaar 880 ton goud uit de kluis verdwijnen. Omdat de aandelen GLD tegen een discount verhandeld werden ten opzichte van de goudprijs zagen de grote banken een winstgevende mogelijkheid tot arbitrage. Ze kochten de aandelen van beleggers en wisselden deze in voor fysiek goud uit de kluis van het ETF.

    Goudmijnen

    Volgens Thomson Reuters GFMS werd er het afgelopen jaar 3.022 ton goud geproduceerd door goudmijnen, een stijging van 6% vergeleken met een jaar eerder. China, Canada en de Dominicaanse Republiek leverden een belangrijke bijdrage aan de hogere productie, want deze landen wisten hun productie met meer dan 20 ton op te schroeven. Nieuwe projecten in de Dominicaanse Republiek, Boerkina Faso, Indonesië, Brazilië en Canada wisten de goudproductie stuk voor stuk met meer dan 5 ton te verhogen. De toegenomen productie van goudmijnen lijkt onverwachts, omdat het delven van goud door de lagere goudprijs veel minder winstgevend is geworden. Dat de productie vorig jaar toch met 6% steeg naar een nieuwe record komt omdat er vorig jaar veel grote mijnbouwprojecten operationeel werden. Die projecten zaten al enige tijd in de pijplijn en begonnen vorig jaar met grootschalige productie. Toch heeft de mijnbouwsector een hogere goudprijs nodig, want de huidige prijs van ongeveer $1.300 per troy ounce is onvoldoende om op lange termijn kostendekkend te opereren. Volgens Thomson Reuters GFMS stegen de all-in kosten van goudmijnen (inclusief afschrijvingen) in 2013 naar $1.620 per troy ounce, een stijging van maar liefst 27% ten opzichte van een jaar eerder. Wanneer de afschrijvingen niet worden meegenomen in het kostenplaatje volstaat een goudprijs van $1.205 per troy ounce. De actuele goudprijs van $1.300 per troy ounce is voldoende om de mijnen operationeel te houden, maar is te laag om op langere termijn de productie op peil te houden. Daarvoor zijn nieuwe investeringen nodig die veel geld kosten.

    De meeste BRICS-landen schroefden productie goudmijnen op

    De meeste BRICS-landen schroefden productie goudmijnen op

    Sloopgoud

    De toegenomen productie van goudmijnen en het aanbod van goud uit ETF's vangt een forse daling in het aanbod van sloopgoud op. Door de grote prijsdaling van vorig jaar bracht men wereldwijd 22% minder sloopgoud naar de 'cash for gold' winkels en de juweliers. Het wereldwijde aanbod van sloopgoud kwam vorig jaar uit op ongeveer 1.280 ton, het laagste niveau sinds 2007. In opkomende markten daalde het aanbod van sloopgoud met 17%, in Noord-Amerika en Europa registreerde Thomson Reuters GFMS een daling van respectievelijk 24% en 29%. Het is dan ook niet geheel onverwacht dat meer cash for gold winkels vorig jaar hun deuren sloten.

    Aanbod sloopgoud daalde met 22% in 2013

    Aanbod sloopgoud daalde in 2013 met 22%

    Vraag

    Juwelen

    Zoals gezegd is de vraag naar juwelen vorig jaar met ruim 18% toegenomen. Deze groei werd voornamelijk gedreven werd door de Aziatische markt, waar de vraag naar juwelen met maar liefst 40% toenam. In China werd 871 ton goud gebruikt voor de productie van nieuwe sieraden, waarmee het land India voorbij streeft als grootste producent van gouden juwelen. De World Gold Council schreef eerder deze week dat met name 24 karaat sieraden erg populair zijn geworden in China. Deze sieraden worden niet alleen gekocht als versiering, maar ook als een vorm van spaargeld dat niet aan inflatie onderhevig is. De juweliers in India zullen met minder vreugde op 2013 terugkijken, want door quota en importheffingen was het moeilijk om aan voldoende goud te komen. Het gevolg was dat er vorig jaar in India zelfs 2% minder gouden sieraden verkocht werden dan in 2012. In Westerse markten wordt de vraag naar gouden sieraden veel minder sterk beïnvloedt door ontwikkelingen in de goudprijs. In de VS steeg de productie van gouden sieraden met 14% naar een bescheiden 61 ton. In Europa steeg de productie in 2013 met slechts 4%.

    China passeert India als grootste goudmarkt

    China passeert India als grootste goudmarkt

    Munten en baren

    De vraag naar goudbaren steeg vorig jaar met 33% en bereikte daarmee het hoogste niveau dat ooit gemeten werd door Thomson Reuters GFMS. De vraag naar officiële gouden munten groeide in 2013 zelfs met 43% en bereikte daarmee eveneens een recordniveau. Vooral in Turkije zag men de verkoop van gouden munten in 2013 sterk toenemen. De vraag naar imitatiemunten en medailles ging met 8% omlaag, maar blijft met 104 ton goud nog steeds op ene relatief hoog niveau.

    Turkije produceerde in 2013 meeste gouden munten

    Turkije produceerde in 2013 meeste gouden munten

    Vraag naar goudbaren en gouden munten blijft stijgen

    Vraag naar goudbaren en gouden munten blijft stijgen

    Centrale banken

    Sinds het uitbreken van de financiële crisis hebben ook centrale banken weer interesse gekregen in goud. Van netto verkopers zijn centrale banken nu netto kopers van goud geworden. Die trend houdt tot op de dag van vandaag aan, al werd er in het afgelopen jaar iets minder goud gekocht dan in recordjaar 2012. In dat jaar kochten centrale banken gezamenlijk 544 ton goud. In 2013 zakte dat terug tot 409 ton, nog steeds een significante hoeveelheid. De grootste koper was Rusland, dat vorig jaar 77 ton goud aan haar reserve toevoegde en daarmee de grens van 1.000 ton goud wist te passeren.

    Vooruitzicht 2014

    Ondanks een korte opleving in de goudprijs eerder dit jaar blijft de consensus in de markt dat de prijs van goud de komende tijd zal blijven dalen. Door de tapering en door stijgende rentes wordt het minder interessant om goud aan te houden in de portefeuille, zeker als de economie weer begint te groeien. Thomson Reuters merkt op dat goud zich zelden wat aantrekt van de algemene verwachtingen van analisten en dat we om die reden nog een slag om de arm moeten houden. Het afgelopen jaar heeft ons geleerd dat er bij een daling van de goudprijs veel vraag is naar fysiek goud, vooral rond het $1.200 niveau. De tijd zal leren of die explosieve stijging van de vraag in het tweede kwartaal van 2013 eenmalig was of niet. Alle factoren meegenomen komt Thomson Reuters GFMS tot het oordeel dat de goudprijs dit jaar opnieuw zal dalen, tot een gemiddelde van $1.225 per troy ounce. Er is een sterke schok nodig om de goudprijs weer terug te brengen op de hoge niveaus van 2011 en 2012, zo lezen we in de Gold Survey 2014. De analisten van Thomson Reuters denken dat de goudmarkt de komende tijd uit twee hoeken steun zal krijgen. Als eerste verwacht men herstel van de Indiase goudmarkt, omdat er plannen zijn om de restricties op de import van goud te versoepelen. De tweede steunpilaar is de kostprijs van goudmijnen. Die ligt momenteel op $1.205 per troy ounce (exclusief afschrijvingen). Blijft de goudprijs beneden dat niveau, dan komt het aanbod van nieuw goud onder druk te staan. Bij een gelijkblijvende vraag naar goud geeft dat een opwaartse druk op de prijzen. Het volledige rapport van Thomson Reuters GFMS bevat nog veel meer interessante grafieken. Wilt u het volledige rapport lezen, registreert u zich dan op de website van Thomson Reuters GFMS.

  • Aantal goedkope woningen neemt fors toe

    Het aantal goedkope huizen in Nederland is de laatste jaren flink toegenomen. Dit heeft onder andere te maken met de gedaalde huizenprijzen en biedt op die manier onder andere een kans voor huurders die de overstap nog graag willen maken. De goedkope woningen brengen een relatief lage maandlast met zich mee, zeker in vergelijking tot de huur die veel huishoudens betalen. Bovendien kunt u kapitaal opbouwen dankzij de aflossingen op uw hypotheek, waardoor u er uiteindelijk voor zorgt dat u een meer stabiele financiële positie opbouwt, of u op den duur heel voordelig kunt wonen.

    Verdubbeling van aantal goedkope woningen

    Het aantal goedkope woningen met een waarde tot €100.000 bedroeg in 2008 nog 26.000. Wat dat betreft ging het om een relatief klein aantal woningen, waardoor slechts weinigen hier gebruik van konden maken. In de loop der jaren is het aantal goedkope woningen met een waarde tot een ton flink toegenomen, onder andere omdat er bijna 20% van de gemiddelde prijs van woningen af is gegaan. Dit leidde ertoe dat er in 2013 in totaal 55.200 woningen in Nederland stonden, met een waarde minder dan €100.000. Er is sprake geweest van een verdubbeling en daardoor zijn de woningen voor een veel grotere groep beschikbaar gekomen.

    Hypotheeklasten goedkope woning

    Op het moment dat u een woning met een waarde tot €100.000 wilt kopen kunt u daarvoor gebruik maken van een hypotheek. Indien u kiest voor een annuïtaire hypotheek en u daarvoor een rente van 3,75% per jaar af kunt sluiten, betaalt u een maandlast van €514. Dit is de eerste maand een bruto maandlast. Dat betekent dat u kunt profiteren van hypotheekrenteaftrek en een deel van dit bedrag bestaat uit aflossing (kapitaalopbouw in uw eigen woning). In de loop der jaren gaat u meer aflossen en minder rente betalen, waardoor dit bedrag uiteindelijk uw netto maandlast zal worden.

    Hypotheekadvies aanvragen

    Denkt u als huurder na over het kopen van een eigen woning, zeker nu de prijzen gemiddeld flink gedaald zijn? Het is verstandig om een onafhankelijke hypotheekadviseur te vragen naar een berekening van de kosten voor bijvoorbeeld een annuïtaire of een lineaire hypotheek. Houd bovendien ook eventuele huurverhogingen in de gaten en ga op die manier na wat voor u de beste keuze is. Kunt u beter blijven huren, of is dit wellicht een goed moment om toch een eigen woning aan te kopen en daar voortaan van te genieten?

    koopwoningen

    Steeds meer goedkope koopwoningen

  • VS klaagt over goedkope yuan

    De Verenigde Staten beklagen zich over de vermeende onderwaardering van de Chinese yuan en gaf een waarschuwing aan Beijing om iets te doen aan de wisselkoers. De regering van Obama betwijfelt bovendien of China wel in staat is de waardebepaling van hun munt volledig over te laten aan de vrije markt. Het Amerikaanse ministerie van Financiën gaat nog niet zo ver dat ze China verdenkt van het manipuleren van de munt, maar van alle grote handelspartners noemt ze alleen het wisselkoersbeleid van China.

    Het Amerikaanse ministerie van Financiën vreest dat de recente waardedaling van de Chinese yuan een teken is dat het land de munt niet verder in waarde wil laten stijgen. Volgens Washington vormt het valutabeleid van China en dat van andere ontwikkelende landen een belemmering op de her-balancering van de wereldeconomie. Doordat deze landen hun valuta kunstmatig goedkoop houden blijft de onbalans in stand die ervoor zorgt dat rijke landen meer importeren dan ze kunnen exporteren, zo schrijft Reuters.

    Valutaoorlog

    Opkomende markten bouwen dollarreserves op om hun eigen munten zwak te houden. Daarmee behouden ze een gunstige exportpositie ten opzichte van de Verenigde Staten. Even leek het erop dat China haar munt verder zou blootstellen aan marktinvloeden, door een hogere bandbreedte toe te staan. Maar vrij snel daarna intervenieerde de Chinese centrale bank en werd de yuan in korte tijd 5% goedkoper tegenover de dollar. Volgens het Amerikaanse ministerie van Financiën wordt er maar weinig vooruitgang geboekt in het op orde brengen van de wereldwijde vraag. "Mogelijk is de situatie zelfs verslechterd", wijzend op de sterke toename van het aantal interventies op de valutamarkt en de groei van buitenlandse dollarreserves in de tweede helft van 2013. Volgens berekeningen van het Amerikaanse ministerie van Financiën is de Chinese yuan nog steeds sterk ondergewaardeerd en apprecieerde de munt te langzaam. De recente waardedaling van de yuan schoot bij de Amerikanen dan ook in het verkeerde keelgat.

    Europa

    Ook Europa moet volgens de Verenigde Staten iets doen om de onbalans in de wereldhandel te verkleinen. Vandaar de boodschap van de Verenigde Staten aan de sterkere economieën in Europa om de binnenlandse vraag te stimuleren en de economische groei in de Eurozone aan te jagen. In het laatste halfjaarlijkse rapport van de Amerikaanse Treasury werd een minder felle toon gehanteerd dan in het vorige rapport, zo merkt Reuters op.

    VS beschuldigt China voor de zoveelste keer van manipulatie yuan

    VS beschuldigt China voor de zoveelste keer van manipulatie yuan

  • Gazprom: “Afnemers in Azië willen betalen in euro”

    De klanten van Gazprom in Azië positief staan tegenover het voorstel om gas in euro’s af te rekenen, zo schrijft Reuters. Normaal gesproken wordt olie en gas in dollars betaald, maar door de sancties tegen Rusland zoekt men een alternatieve munt om betalingen mee te verrichten. Drie grote klanten in Japan en China zijn door Gazprom benaderd om de olie af te rekenen in een andere valuta dan in dollars. Twee daarvan gaven aan dat ze het voorstel nog in overweging nemen, terwijl de derde er positief tegenover stond. Die afnemer had al eerder in euro’s afgerekend voor ruwe olie.

    Vladimir Poetin heeft Russische bedrijven opgeroepen de banden met Aziatische partners aan te halen, nu de relaties met Westerse afnemers van olie en gas bekoeld zijn. Bestaande overeenkomsten zullen nog in dollars vereffend worden, maar voor toekomstige contracten zal men vaker de euro gebruiken als betaalmiddel.

    ESPO

    Rusland is al enige tijd bezig om de handelsbetrekkingen met de Aziatische markt aan te halen. Zo werd eind 2012 de tweede fase van een belangrijke oliepijpleiding afgerond, een pijpleiding die veel meer capaciteit heeft dan het transport van olie over het spoor. Rusland is van plan de komende jaren zoveel olie via deze pijpleiding te transporteren dat ze er een nieuwe benchmark van wil maken. Naast Brent olie (Europa) en WTI olie (VS) wil Rusland ook een derde olieprijs hanteren voor de Russische en Aziatische markt, namelijk de East Siberia Pacific Ocean (ESPO) olie. Een derde benchmark voor ruwe olie die in een andere valuta wordt afgerekend kan een bedreiging vormen voor de dollar. De Amerikaanse munt dankt haar waarde voor een belangrijk deel aan het feit dat men er overal ter wereld olie mee kan kopen. Als Rusland die dollars niet langer accepteert valt een deel van deze markt weg. Volgens Valery Nesterov, analist van Sberbank in Moskou, gaat de omschakeling naar een andere munt in eerste instantie gepaard met hogere kosten. Bestaande contracten zullen niet aangepast worden, wat betekent dat de plannen van Gazprom op korte termijn nog niet zoveel effect zullen hebben. Volgens analist Nesterov is Gazprom vooral de markt aan het testen en valt het nog maar te bezien hoe groot de impact van deze beleidswijziging zal zijn.

    Plan van Gazprom om gas in euro's af te rekenen positief ontvangen in Azië

    Plan van Gazprom om gas in euro's af te rekenen positief ontvangen in Azië

  • Handel in goud stilgelegd na plotselinge prijsdaling

    De handel in goudcontracten werd gisteren voor een periode van tien seconden stilgezet, nadat er opeens voor een half miljard dollar aan goudcontracten in de verkoop werd gedaan. De goudprijs zakte door de verkooporder met $12 per troy ounce, omdat er op dat moment simpelweg niet genoeg kopers te vinden waren. Om een verdere prijsdaling te voorkomen werd de handel voor tien seconden stopgezet, zodat er voldoende nieuwe kopers gevonden konden worden voor de stukken.

    Op de ‘normale’ grafiek van de goudprijs is deze plotselinge daling van ongeveer 1% nauwelijks te zien, maar wie verder inzoomt ziet dat de prijs zich snel weer herstelde. De volatiliteit op de papieren goudmarkt werkt afschrikwekkend voor handelaren. Dit voorbeeld laat zien dat een stop-loss niveau gemakkelijk geraakt kan worden. Nanex heeft de grafieken van deze opvallende prijsbeweging. Op hetzelfde moment ging trouwens ook de prijs van palladium onderuit. Ook hier werd de handel tien seconden stilgelegd om een verdere prijsdaling te voorkomen.

    Goudprijs daalde met een procent na verkooporder van half miljard dollar

    Ook palladium ging onderuit