Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • China grootste handelsnatie ter wereld

    China is in 2013 de grootste handelsnatie ter wereld geworden. Door goede cijfers in de maand december wist het land met meer dan 1 miljard inwoners de Verenigde Staten van de eerste plaats te verdringen. Het land voerde in 2013 voor omgerekend $1.950 miljard dollar aan goederen in, een stijging van 7,3% in vergelijking met het jaar daarvoor. Ondertussen steeg de uitvoer in 2013 met 7,9% naar omgerekend $2.210 miljard. Opgeteld levert dat een totale handel op van $4.160 miljard, een volume dat de Verenigde Staten waarschijnlijk niet meer in zullen halen. In de eerste elf maanden van 2013 verhandelde de VS voor $3.570 miljard aan goederen en diensten, waardoor we voorzichtig durven aan te nemen dat de totale handel in 2013 niet die van de Chinezen zal passeren.

    Volgens historicus Zheng Yuesheng van de Chinese douane-administratie was het doorbreken van de $4.000 miljard een historische mijlpaal. De grootste handelspartner van China is de Europese Unie, gevolgd door de VS, de ASEAN-landen in Zuid-Oost Azië, Hong Kong en Japan. Dat schrijft de Tijd vandaag op haar website. China is ook een zeer productieve handelsnatie, want het handelsoverschot bedroeg het afgelopen jaar $259,75 miljard. Dat is het grootste overschot op de handelsbalans sinds 2008 en het op twee na grootste overschot ooit.

    China grootste handelsnatie

    De productiviteit van China blijkt ook wel uit de stijgende vraag naar olie. Het afgelopen jaar passeerde China de Verenigde Staten ook al als grootste importeur van ruwe olie. Om de aanvoer van olie en gas veilig te stellen sloot China vorig jaar belangrijke overeenkomsten met Rusland. Voor andere grondstoffen en voor voedsel doet China ook veel zaken in Afrika en Zuid-Amerika. Het is overigens niet voor het eerst dat China de grootste handelsnatie ter wereld is. Volgens de Financial Times was China tijdens de periodes van de Qing-dynastie ook al de grootste handelsnatie ter wereld. Dat was de periode van 1644 tot en met 1912. Volgens Yuesheng zal de totale handel dit jaar verder groeien, vanwege het verder aansterken van de wereldeconomie, structurele hervormingen in de Chinese economie en lagere grondstoffenprijzen.

    China is grootste handelsnatie ter wereld

    China is grootste handelsnatie ter wereld

  • Op de lange termijn worden alle valuta waardeloos

    Bij Goldsilver.com hebben ze een overzicht gemaakt van de waardeontwikkeling van goud in vrijwel alle denkbare valuta sinds het begin van deze eeuw. We hebben deze cijfers in een grafiek gezet, zodat u een beter overzicht krijgt van de gemiddelde prijsontwikkeling van het gele metaal. De tien zwakste valuta hebben we voor de leesbaarheid van de grafiek apart gezet, klik hier.

    Stijging goudprijs in verschillende valuta

    In onderstaande tabel ziet u de goudkoers in de betreffende valuta op 1 januari 2000 en op 1 januari 2014. Over deze periode steeg de goudprijs in de meeste valuta met honderden procenten. Uitgedrukt in de zwakste valuta steeg de goudprijs zelfs met duizenden procenten. U begrijpt waarom de inwoners van landen met een zeer zwakke valuta geen geld op een spaarrekening zetten en liever fysiek goud kopen om hun vermogen veilig te stellen…

    Valuta 1 januari 2000 1 januari 2014 Stijging goudprijs
    Emirati Dirham 1,057.25 4,427.88 319%
    Albanian Lek 37,941.12 122,671.84 223%
    Dutch Guilder 480.96 2,136.96 344%
    Australian Dollar 440.23 1,352.63 207%
    Barbadian or Bajan Dollar 570.24 2,411.24 323%
    Bangladeshi Taka 14,567.04 93,556.11 542%
    Bahraini Dinar 104.26 454.52 336%
    Burundian Franc 175,936.32 1,844,598.60 948%
    Bermudian Dollar 271.30 1,205.62 344%
    Bruneian Dollar 477.79 1,522.45 219%
    Bolivian Boliviano 1,704.96 8,270.55 385%
    Brazilian Real 535.68 2,847.49 432%
    Bahamian Dollar 288.00 1,205.62 319%
    Botswana Pula 1,324.80 10,511.07 693%
    Belizean Dollar 573.12 2,399.18 319%
    Canadian Dollar 416.42 1,280.65 208%
    Congolese Franc 1,224.86 1,086,263.62 88584%
    Swiss Franc 459.07 1,076.55 135%
    Chilean Peso 152,438.40 633,336.31 315%
    Chinese Yuan Renminbi 2,384.50 7,296.41 206%
    Colombian Peso 515,520.00 2,313,584.78 349%
    Costa Rican Colon 84,833.28 596,793.97 603%
    Cuban Peso 6,048.00 31,948.93 428%
    Cape Verdean Escudo 30,269.66 95,063.14 214%
    Czech Koruna 10,308.96 23,979.54 133%
    Djiboutian Franc 49,608.00 212,128.84 328%
    Danish Krone 2,126.02 6,543.76 208%
    Dominican Peso 4,556.16 51,058.01 1021%
    Algerian Dinar 19,257.12 94,146.86 389%
    Egyptian Pound 979.72 8,377.25 755%
    Ethiopian Birr 2,296.51 22,982.13 901%
    Euro 286.48 877.27 206%
    Fijian Dollar 576.00 2,288.14 297%
    British Pound 178.25 727.98 308%
    Gibraltar Pound 178.36 727.98 308%
    Gambian Dalasi 3,217.82 45,331.31 1309%
    Guinean Franc 389,836.80 8,171,692.36 1996%
    Guatemalan Quetzal 2,183.04 9,453.27 333%
    Guyanese Dollar 51,724.80 244,692.64 373%
    Hong Kong Dollar 2,238.91 9,348.46 318%
    Honduran Lempira 4,184.64 24,413.81 483%
    Croatian Kuna 2,188.63 6,680.34 205%
    Haitian Gourde 5,028.48 52,637.37 947%
    Hungarian Forint 72,763.20 260,668.31 258%
    Indonesian Rupiah 2,030,400.00 14,660,942.01 622%
    Israeli Shekel 1,195.49 4,182.30 250%
    Indian Rupee 12,510.72 74,608.38 496%
    Iranian Rial 501,480.00 29,868,029.88 5856%
    Icelandic Krona 20,805.12 138,296.67 565%
    Jamaican Dollar 11,865.60 127,373.75 973%
    Jordanian Dinar 203.90 852.37 318%
    Japanese Yen 29,416.32 126,936.72 332%
    Kenyan Shilling 20,908.80 103,924.44 397%
    Comoran Franc 139,115.52 431,587.34 210%
    South Korean Won 326,102.40 1,272,652.47 290%
    Kuwaiti Dinar 87.55 339.98 288%
    Caymanian Dollar 361.36 988.64 174%
    Lao or Laotian Kip 2,462,400.00 9,644,960.00 292%
    Lebanese Pound 432,288.00 1,808,430.00 318%
    Sri Lankan Rupee 20,563.20 157,466.03 666%
    Liberian Dollar 288.00 97,594.94 33787%
    Basotho Loti 1,771.20 12,622.81 613%
    Lithuanian Litas 1,146.24 3,029.03 164%
    Latvian Lat 168.28 614.87 265%
    Moroccan Dirham 2,896.42 9,835.57 240%
    Burmese Kyat 1,800.49 1,186,330.08 65789%
    Mongolian Tughrik 302,227.20 1,977,216.80 554%
    Macau Pataca 2,293.34 9,628.92 320%
    Mauritanian Ouguiya 62,588.16 347,218.56 455%
    Mauritian Rupee 7,277.76 36,349.44 399%
    Maldivian Rufiyaa 3,121.92 18,361.59 488%
    Malawian Kwacha 13,305.60 508,289.40 3720%
    Malaysian Ringgit 1,094.11 3,952.63 261%
    Nigerian Naira 28,627.20 192,778.63 573%
    Nicaraguan Cordoba 3,490.56 30,170.64 764%
    Norwegian Krone 2,306.30 7,320.57 217%
    Nepalese Rupee 19,903.68 119,718.07 501%
    New Zealand Dollar 551.20 1,466.30 166%
    Omani Rial 110.79 463.92 319%
    Panamanian Balboa 288.00 1,205.62 319%
    Peruvian Nuevo Sol 1,010.02 3,369.11 234%
    Papua New Guinean Kina 759.89 3,021.59 298%
    Philippine Peso 11,586.24 53,529.53 362%
    Pakistani Rupee 14,918.40 126,951.79 751%
    Paraguayan Guarani 944,216.64 5,527,767.70 485%
    Qatari Riyal 1,047.74 4,389.78 319%
    Rwandan Franc 96,301.44 811,382.26 743%
    Saudi Arabian Riyal 1,080.00 4,521.62 319%
    Solomon Islander Dollar 1,432.80 8,673.54 505%
    Seychellois Rupee 1,545.12 14,396.31 832%
    Swedish Krona 2,444.54 7,762.25 218%
    Singapore Dollar 479.29 1,522.45 218%
    Saint Helenian Pound 178.36 727.98 308%
    Sierra Leonean Leone 545,322.24 5,169,698.56 848%
    Somali Shilling 732,205.44 1,469,650.78 101%
    Sao Tomean Dobra 664,427.52 21,411,811.20 3123%
    Salvadoran Colon 2,505.60 10,549.18 321%
    Syrian Pound 12,322.08 136,174.24 1005%
    Swazi Lilangeni 1,771.20 12,622.81 613%
    Thai Baht 10,800.00 39,411.72 265%
    Tunisian Dinar 358.93 1,981.44 452%
    Tongan Pa’anga 448.10 2,245.94 401%
    Trinidadian Dollar 1,778.89 7,691.86 332%
    Taiwan New Dollar 9,039.46 36,028.15 299%
    Tanzanian Shilling 228,096.00 1,907,290.84 736%
    Ukrainian Hryvna 1,501.78 9,922.25 561%
    Ugandan Shilling 426,974.40 3,038,162.40 612%
    US Dollar 288.00 1,205.62 319%
    Uruguayan Peso 3,329.28 25,438.58 664%
    Vietnamese Dong 4,015,296.00 25,408,441.50 533%
    Ni-Vanuatu Vatu 36,777.60 114,955.87 213%
    Samoan Tala 890.21 2,831.42 218%
    Central African CFA Franc BEAC 187,358.40 575,449.78 207%
    East Caribbean Dollar 771.84 3,255.17 322%
    IMF Special Drawing Rights 209.45 782.51 274%
    CFP Franc 33,744.96 104,685.86 210%
    Yemeni Rial 45,702.72 258,967.18 467%
    South African Rand 1,771.34 12,622.81 613%

  • Grafieken: Deflatie versus inflatie

    Bij het uitbreken van de financiële crisis in 2008 was het de Amerikaanse centrale bank er alles aan gelegen om deflatie te voorkomen. Met de ervaring van de Grote Depressie zou de Federal Reserve voorkomen dat er opnieuw een alles verwoestende schulddeflatie zou optreden, die het gevolg is van het opdrogen van de kredietverlening. Om deflatie te bestrijden werd er een grootschalig stimuleringsprogramma opgestart, later gevolgd door verschillende rondes van Quantitative Easing (QE). Een groeiende monetaire basis om de vraaguitval van kredieten in de private markt op te vangen…

    De volgende grafieken uit een rapport van Incrementum illustreren hoe de krachten van inflatie en deflatie elkaar op dit moment in evenwicht houden. Een wankel evenwicht dat ieder moment door kan slaan richting inflatie of deflatie. Volgens Incrementum werken de inflatoire en deflatoire krachten tegen elkaar in als twee aardplaten die tegen elkaar schuiven. Ze onderscheiden daarbij de volgende inflatoire en deflatoire krachten…

    Deflatie

    • Totale omvang kredietmarkt als percentage van het GDP daalt al sinds 2007 (dit noemt men ook wel debt deleveraging)
    • Bankkredieten van alle commerciële banken in de VS stagneert, net als in de periode 2007/2008.
    • De groei van de geldhoeveelheid in de VS en in de Eurozone neemt af
    • Consumentenbestedingen lopen terug
    • De goud/zilver ratio loopt op. In het verleden deed goud het vaak beter dan zilver tijdens periodes van desinflatie en deflatie
    • De CCI grondstoffenindex laat sinds 2011 al een scherpe daling zien

    Inflatie

    • Explosieve groei van de monetaire basis in de VS
    • Amerikaanse huishoudens bouwen niet langer hun gemiddelde schuldpositie af
    • De hoeveelheid geld in circulatie neemt toe
    • Commerciële banken hebben grote hoeveelheden overtollige reserves bij de centrale bank. Zodra banken voor deze reserves rente moeten betalen zullen ze meer geneigd zijn kredieten te verstrekken (bij dit punt moeten we u erop wijzen dat banken geen reserves uitlenen)

    Monetaire inflatie versus schulddeflatie

    Monetaire inflatie versus schulddeflatie

    Kredietgroei heeft haar maximum bereikt?

    Kredietgroei heeft haar maximum bereikt?

    Banken verstrekken steeds minder kredieten

    Banken verstrekken steeds minder kredieten

    Geldhoeveelheid in de VS en Eurozone groeit steeds minder

    Geldhoeveelheid in de VS en Eurozone groeit steeds minder

    Ratio goud versus langlopende obligaties

    Ratio goud versus langlopende obligaties

    Explosieve groei monetaire basis door QE

    Explosieve groei monetaire basis door QE

    Huishoudens in de VS bouwen geen schulden meer af

    Huishoudens in de VS bouwen geen schulden meer af

    Inflatie en deflatie onder verschillende monetaire regimes

    Inflatie en deflatie onder verschillende monetaire regimes

    Is er een exit strategie??

    Is er een exit strategie??

  • India ziet import goud met 40% dalen

    India heeft in 2013 naar schatting 40% minder goud geïmporteerd dan in het jaar daarvoor, zo schrijft Business Standard. Kwam de import in 2012 nog uit op 846 ton goud, in het afgelopen jaar was dat naar schatting slechts 515 ton. Dat zou het laagste volume zijn in tien jaar tijd. De schatting van 515 ton is gebaseerd op de aanname dat er in december ongeveer 20 ton goud werd ingevoerd.

    De scherpe daling van de import van goud is het gevolg van talloze interventies van de Indiase regering en de centrale bank. Zo werd de importheffing op goud en zilver in een jaar tijd opgeschroefd van 2% naar 10%, werd de heffing op sieraden zelfs opgeschroefd naar 15% en werd de import van gouden munten compleet aan banden gelegd. Door deze maatregelen werd het al minder aantrekkelijk om goud te kopen, maar de import viel pas echt terug toen er in de zomer een quotum werd ingesteld. Het quotum schreef voor dat 20% van al het ingevoerde goud ook weer geëxporteerd moest worden.

    Import omlaag door quotum

    In de maanden april en mei van vorig jaar werd er in totaal nog 304 ton goud geïmporteerd, maar daarna begonnen de hierboven genoemde maatregelen effect te krijgen. Tussen juni en december, een periode van zeven maanden, was de netto import van goud slechts 152 ton. De aanvoer van goud droogde bijna volledig op door het importquotum dat in juni werd ingevoerd. Volgens Sudheesh Nambiath, analist van de Indiase afdeling van GFMS Thomson Reuters, blijft de import laag zo lang het quotum van kracht is: “Het importvolume zal waarschijnlijk nauwelijks veranderen, zo lang het 80:20 principe blijft bestaan. Ongeacht een mogelijke verlaging van de importheffing zal het quotum de invoer van goud beperken tot 25 ton per maand”.

    Het Indiase ministerie van Financiën heeft laatst nog bevestigd dat het importquotum voorlopig van kracht zal blijven. Wel is er een mogelijkheid dat de importheffing van 10% binnenkort wordt verlaagd.

    Smokkel neemt grote vlucht in India

    De scherpe daling van de import van goud suggereert dat de belangstelling voor goud onder de Indiase bevolking eveneens is afgenomen. Niets is minder waar, want in het afgelopen jaar heeft ook de smokkel van goud een grote vlucht genomen. De hoge invoerheffing maakt het steeds lucratiever om het goud illegaal de grens over te smokkelen. Door het importquotum is het aanbod van geel metaal zelfs zodanig afgenomen dat ook juweliers goud verwerken dat via de smokkel het land binnen gekomen is. De World Gold Council schat de smokkel van goud in het afgelopen jaar op 150 tot 200 ton. Omdat de smokkel van goud oncontroleerbare vormen begon aan te nemen heeft de regering onlangs de importbeperkingen iets versoepeld. Zo mogen reizigers die het land binnen komen maximaal één kilogram goud meenemen, mits ze de importheffing van 10% betalen. Op deze manier is er in december al drie ton goud het land binnen gekomen, 15% van de totale import van goud in deze maand. Vooral bij vluchten vanuit Dubai naar India nemen veel Indiërs goudstaven mee. Dat gebeurt vaak in opdracht van goudhandelaren die via het reguliere importkanaal niet aan edelmetaal kunnen komen.

    Import van goud in India 40% lager door importbeperkende maatregelen

    Import van goud in India 40% lager door importbeperkende maatregelen

  • “Hoe China goud waardeert”

    China verklaarde in november dat het land geen belangstelling heeft om haar valutareserves nog verder uit te breiden. China heeft met afstand de grootste valutareserves ter wereld, waarvan meer dan $1 biljoen in Amerikaanse staatsobligaties. Die valutareserves zouden goed van pas komen als China een tekort op de handelsbalans had, maar dat is zeker niet het geval. In plaats daarvan kopen de Chinezen steeds meer goud, met honderden tonnen per jaar…

    De volgende video laat een interessante invalshoek zien ten aanzien van de Chinese goudaankopen. Het zou zomaar kunnen dat de Chinezen het goud nu al hoger waarderen dan de marktprijs van meer dan $1.200 per troy ounce. Een hogere goudprijs is ook beslist noodzakelijk, willen landen goud weer gebruiken als een middel om de internationale handelsbalans te vereffenen.

  • Venezuela drukt steeds meer bankbiljetten

    Als gevolg van de hoge inflatie in Venezuela is de omloopsnelheid van het geld sterk toegenomen. Daardoor is ook de vraag naar contant geld, en dan vooral de bankbiljetten met hoge coupures, sterk gestegen. Door de stijgende prijzen neemt de bruikbaarheid van de bankbiljetten met kleine bedragen verder af en groeit de populariteit van de biljetten met de hoogste nominale waarde. Dat blijkt ook uit de cijfers van de centrale bank van Venezuela. In 2008 was slechts 3% van al het briefgeld in circulatie in de vorm van 100 bolivar, inmiddels is dat maar liefst 25%. Het afgelopen jaar groeide het aantal 50 en 100 bolivar bankbiljetten in omloop met respectievelijk 47,5% en 42%.

    Inflatie

    Volgens de laatste berichtgeving is de inflatie in Venezuela opgelopen naar 56% op jaarbasis, maar die cijfers worden met steeds meer wantrouwen ontvangen. Volgens verschillende economen wordt de centrale bank van Venezuela door de regering onder druk gezet om de cijfers mooier te presenteren dan ze in werkelijkheid zijn. Econoom Asdrubal Oliveros uit Caracas zegt bedroefd te zijn over de rapporten die de centrale bank naar buiten brengt. “Het lijkt op propaganda die geschreven is door het Ministerie van Informatie. Het is geen technisch rapport dat je van een centrale bank verwacht”.

    Volgens de centrale bank stegen de prijzen in de maand november met 4,8% en in december met 2,2%. In oktober was de maandelijkse inflatie zelfs 5,1%. De centrale bank communiceert geen inflatiecijfer op jaarbasis, maar president Maduro liet tijdens een persconferentie doorschemeren dat dit cijfer op 56,2% ligt. Hij wijt de hoge inflatie aan valutaspeculanten en aan winkeliers die de prijzen onevenredig zouden verhogen. De centrale bank van Venezuela verklaarde dat 2014 een 'gunstig' jaar is om de berekening van het inflatiecijfer nog eens onder de loep te nemen. Volgens econoom Oliveros is dat een aanwijzing dat de inflatiecijfers in de toekomst nog verder van de werkelijkheid af zullen staan dan nu het geval is. Soortgelijke praktijken zagen we in Argentinië, waar de inflatie ook veel lager wordt weergegeven dan die in feite is.

    Valutacrisis in Venezuela

    Sinds het aantreden van de nieuwe president Maduro is Venezuela in een ernstige valutacrisis terechtgekomen. De regering koppelt de munt nog steeds aan de Amerikaanse dollar, maar die koppeling is volstrekt onhoudbaar gebleken. Officieel staat $1 gelijk aan 6,3 bolivar, maar op de zwarte markt betaalt men inmiddels een veelvoud daarvan om aan dollars te komen. Bedrijven hebben de Amerikaanse valuta nodig om de import van goederen te betalen. Hoe zwakker de bolivar, hoe duurder het wordt om goederen uit het buitenland te importeren en in de winkelschappen te leggen. Reuters schrijft dat de prijs van de dollar op de zwarte markt inmiddels meer dan tien keer zo hoog is. De regering doet zo nu en dan een poging om de inflatie te temperen. Zo kondigde de centrale bank deze week aan $90 miljoen beschikbaar te stellen tegen een gunstige wisselkoers van 12 bolivar per dollar. Deze 'goedkopere' dollars zijn echter voorbehouden aan bedrijven die voedsel of verpakkingsmateriaal produceren. Iedere week stelt de centrale bank een beperkte hoeveelheid dollars beschikbaar tegen een wisselkoers van 12 bolivar, terwijl de officiële wisselkoers nog steeds 6,3 bolivar is. Door goedkoop dollars aan te bieden aan producenten van basisgoederen valt de prijsstijging, en daarmee de gerapporteerde inflatie, lager uit. De officiële wisselkoers bestaat eigenlijk alleen op papier, want vrijwel alle bedrijven zijn door een tekort aan dollars bij het officiële wisselkantoor aangewezen op de zwarte markt. Alleen voor de meest onmisbare goederen, zoals medicijnen, stelt de overheid dollars beschikbaar tegen een kunstmatig lage koers. De extreem hoge inflatie doet de economie geen goed. Ondanks de stijgende prijzen van activa groeide de economie in 2013 met slechts 1,6%. Een jaar eerder groeide de economie van het Zuid-Amerikaanse land nog met 5,6%.

    Valutacrisis in Venezuela: waarde bolivar blijft dalen

    Valutacrisis in Venezuela: waarde bolivar blijft dalen

  • Creditcard raakt uit de gratie bij Amerikanen

    De beruchte creditcard verliest aan populariteit onder de Amerikanen, zo blijkt uit de laatste cijfers van de Amerikaanse kredietmarkt. De relatief dure creditcard moet in toenemende mate plaats maken voor de veel goedkopere autolening en studentenlening. In november groeide het totaal aan kredieten in de VS (exclusief hypotheken) met ruim $12,3 miljard, waarvan slechts $458 miljoen voor rekening kwam van aankopen op de creditcard. Het grootste deel, namelijk $11,9 miljard, is terug te schrijven op nieuwe autoleningen en studentenleningen.

    Maar wie verstrekt deze leningen? Die vraag beantwoorden we aan de hand van de volgende grafiek van @Not_Jim_Cramer. De blauwe lijn geeft de cumulatieve kredietverlening door commerciële banken en de overheid weer. De rode lijn laat de kredietcreatie exclusief overheid zien. Wat een mooi herstel!

    Kredietverlening in de VS (exclusief overheid)

    Kredietverlening in de VS (exclusief overheid) (Bron: @Not_Jim_Cramer)

    Creditcard minder populair

    Voor de volledigheid pakt Zero Hedge de cijfers over de afgelopen twaalf maanden er ook even bij. Over deze periode werd er in totaal $178 miljard aan nieuwe kredieten verstrekt (exclusief hypotheken), waarvan slechts $9 miljard op de vertrouwde creditcard. Ruim $168 miljard van de nieuwe kredieten kwam in de vorm van autoleningen en studentenleningen in circulatie.

    Amerikanen kiezen massaal voor de autolening en studentenlening

    Amerikanen kiezen massaal voor de autolening en studentenlening (Bron: Zero Hedge)

  • Poll: Gelooft u in het wegstrepen van schulden?

    Vorige week schreven we over een nieuw rapport van het IMF, waarin Reinhart en Rogoff waarschuwen voor het wegstrepen van schulden. Deze methode is in het verleden wel vaker toegepast en zou in de nabije toekomst opnieuw plaats kunnen vinden. Maar is de Westerse wereld wel klaar voor dergelijke maatregelen? De ‘bail-in’ is vervelend voor de meest vermogende mensen, maar een 10% spaardersheffing zou een veel grotere groep raken…

    Wat denkt u bij het lezen van dit soort berichten? Graag uw mening!

    [polldaddy poll=7699810]

  • Het gouden been

    Duitsland repatrieert wat goudreserve uit de US. China importeert recordhoeveelheden fysiek goud. De goudreserves van centrale banken krijgen fors lagere boekwaarden…

    Deze schijnbare tegenstellingen zaaien aardig wat verwarring onder de kopers van goud. Het lijkt erop alsof het zelfzekere dollarsysteem en dollarregime zomaar achteloos een gouden peuzel-been gooit naar het deel van de wereld dat goud omarmd heeft. Zo van: “En wat gaan jullie nu wel aanvangen met al dat goud geschuifel? Wat zijn jullie daar nu van plan mee…? Een nieuwe monetaire orde stichten zonder het dictaat van de dollar? Kom zeg, waar is dat nu goed voor? We zijn nu toch bijna uit de crisis!!”

    Vrijgoud laat op zich wachten

    Ook China is er nog niet uit hoe ze met dat nieuwe goudverhaal om moet gaan. Het concept van de ECB/BIS om de goudreserve van de centrale bank te waarderen naar de marktprijs (mark to market) is weliswaar al uitgetekend door de architecten, maar de opbouw van dit vrijgoud plan laat nog op zich wachten. De geleidelijke goud revaluatie vanaf 1999/2001 werd in 2011 onderbroken. Meer dan waarschijnlijk werd het dollarregime wat zenuwachtig... Niet in de minste plaats omdat de balans van de Federal Reserve (nu al meer dan $4 biljoen) te zwaar en te snel groeide. Men kon niet veel langer wachten met het aanvoeren van de taper stemming. Het was hoog tijd om de oplopende doom stemming in de kiem te gaan smoren. En daarmee ook het lopende nieuwe goudconcept met goud dat aan de marktprijs gewaardeerd wordt door centrale banken. Daarom krijgen de pro-goud fracties een gouden been toegeworpen, terwijl het dollarregime blijft bepalen wat de goudprijs is en niet zou mogen zijn. Waarmee ze aantonen dat de wereld die niet loyaal is aan de dollar bijlange nog niet klaar is om aan een nieuwe monetaire orde te beginnen...

    Dollarsysteem houdt nog stand

    We blijven dus voorlopig nog op de dollarstandaard en de semi-vaste dollar goudstandaard. Want het centrale banksysteem slaagt erin om - onder leiding van de Federal Reserve - een algemeen economisch herstel te bewerkstelligen en daarmee uit de crisis te schuiven. En dat is nu precies hetgeen wat we allemaal maar met tegenzin moeten blijven geloven, zonder te focussen op een nieuwe monetaire orde. Over de vraag hoe we uit de systemische tekorten en schulden moeten komen heerst op dit moment totale verwarring bij diegene die nog nuchter en zelfstandig kunnen/willen denken. Bedenk echter het volgende: sinds 1973 steeg de Dow Jones met een factor 13 (16.500/1.200) en goud met een factor 28 ($1.200/$42 per troy ounce). De goudprijs steeg dus twee keer zo hard als de Dow Jones! En toch hebben de doomers op Bloomberg TV, CNBC, enzovoort slechts 10% goud in hun portefeuille... De handen van alle kleine goudkevers kraken. Ze zien de goudprijs zakken naar $1.000 en misschien zelfs $800 per troy ounce. Ze kunnen niet anders dan geloven in economisch herstel en het einde van de crisis. Want de stijgende beurzen zeggen dat. Daarom valt ook de druk weg voor de centrale banken ten aanzien van de geloofwaardigheid van hun balans. Alle schulden wordt in de perceptie weer geloofwaardig. Daarom is er veel minder reden voor een stevig onderpand van fysiek goud op de balans. De grote herstellende vertrouwensgolf komt aanrollen... Financieel en economisch zien we enkel het verschuiven (doorschuiven) van de Titanic stoelen. Er is geen groei meer en daarom ook geen enkele reden voor welk optimisme dan ook. De verwarringen hier omtrent zullen dan ook toenemen.

    Balans Federal Reserve versus aandelen (rood) en goud (zwart)

    Balans Federal Reserve versus aandelen (rood) en goud (zwart)

    Door: 24 karaat

    Disclaimer: De artikelen van gastschrijver 24 karaat zijn op persoonlijke titel geschreven en hoeven daarom niet altijd de visie van Marketupdate te vertegenwoordigen. Marketupdate geeft geen beleggingsadvies en de artikelen van 24 karaat moeten ook niet als zodanig worden aangemerkt. Marketupdate heeft geen geld ontvangen of betaald voor de bijdragen van 24 karaat.

  • Lezers Marketupdate verwachten weinig van tapering

    Lezers van Marketupdate verwachten dat de tapering van de Federal Reserve slechts van korte duur is. Uit onze peiling van eind vorig jaar gaf bijna 70% van de respondenten aan dat het monetaire stimuleringsprogramma van de centrale bank weer zal worden opgeschroefd naar meer dan $75 miljard. Een kleine twintig procent denkt dat de tapering wordt voortgezet en dat de monetaire stimulering in de loop van 2014 wordt afgebouwd naar $50 tot $75 miljard per maand. Iets meer dan vijf procent is van mening dat de Amerikaanse centrale bank eind 2014 weer staatsobligaties en hypotheken terug kan verkopen aan de markt en dus van de balans kan halen. De resterende ~5% denkt dat de tapering wordt voortgezet naar minder dan $50 miljard per maand.

    Meeste Marketupdate lezers verwachten geen verdere tapering

    Meeste Marketupdate lezers verwachten geen verdere tapering

  • Video: Wim Boonstra over de oorsprong van geld

    Op het YouTube kanaal van Me Judice staan veel interessante video’s over de economie en over het geldsysteem. In het volgende fragment legt Wim Boonstra van de Rabobank uit wat de herkomst van ons geld is. Boonstra is van mening dat de geldschepping in handen moet blijven van banken, omdat de geschiedenis heeft uitgewezen dat deze taak niet aan overheden kan worden overgelaten. Zodra overheden controle kunnen uitoefenen op de geldhoeveelheid en op het beleid van centrale banken kan de situatie snel uit de hand lopen, aldus de hoofdeconoom van de Rabobank.

    Wim Boonstra, tevens hoogleraar economisch en monetair beleid aan de VU, wijst op de pro-cyclische aard van ons geldsysteem. In een opgaande conjuctuur worden er veel kredieten verstrekt, is er relatief weinig werkloosheid en is dus ook de kwaliteit van het krediet goed. Deze omstandigheden verkleinen het vermeende risico voor de banken, waardoor ze nog meer geld uit kunnen lenen. Dit is een zichzelf versterkend effect in het geldscheppingsproces, aldus Boonstra. Om dat af te remmen moeten banken in vervolg meer vermogensbuffers opbouwen in een opgaande fase van de economie, zodat er minder kredieten verstrekt worden.