Het is volop crisis in Amerika. De bedrijfswinsten staan op recordhoogte, terwijl het percentage van de Amerikaanse beroepsbevolking met een baan in bijna dertig jaar niet zo laag is geweest als nu! Bedrijven profiteren van de situatie en buiten hun werknemers steeds meer uit (zie hier en hier). Tegelijkertijd profiteren ze van de lage rente, waardoor ze goedkoop kunnen lenen. Is dit een duurzaam herstel?
Bedrijfswinsten versus werkloosheid (Bron: Zero Hedge)
Binnenkort moet het Amerikaanse parlement weer stemmen over het verhogen van het schuldplafond. Er zal wederom een strijd losbarsten tussen Republikeinen en Democraten. Een verhoging van het plafond is volgens sommigen echter niet wat het lijkt. Obama legt uit….
Marketupdate publiceerde vorige week een exclusief overzicht van de productie van gouden munten bij zes verschillende munthuizen sinds 1970. Deze grafiek werd overgenomen door het Amerikaanse blog SilverDoctors en werd ook op twitter gewaardeerd.
Dat was voor ons genoeg reden om een stap verder te gaan en ons overzicht uit te breiden. Daarom verzamelden we ook de productiecijfers van de officiële Chinese en Turkse munthuizen. We proberen ook de productiecijfers van het Britse munthuis te vinden, zodat we ook de gouden Britannia aan het overzicht toe kunnen voegen. Het resultaat ziet er als volgt uit…
Cumulatieve productie gouden munten sinds 1970 (klik op de grafiek voor een grotere versie)
Het Turkse munthuis produceert de 22 karaats Meskuk en Ziynet, gouden muntstukken die vooral populair zijn op de Turkse markt. Deze munten worden in verschillende formaten en in zeer grote oplage geproduceerd. Daardoor zijn deze munten zeer liquide op de Turkse goudmarkt. Net als in de Eurozone wordt ook in Turkije het goud niet belast met BTW of winstbelasting. Daardoor dragen de munten weinig premie en zijn ze gemakkelijk te verhandelen.
Het Chinese munthuis produceert al jaren de 24-karaat gouden Panda munt, een beleggingsmunt die in verschillende formaten te krijgen is. De formaten lopen uiteen van 1 troy ounce (~31,1 gram) tot 1/20 deel van een troy ounce (~1,55 gram). Helaas is het Chinese munthuis terughoudend met het vrijgeven van productiecijfers. In een rapport uit 2007 gaven ze de wereld inzicht in de productie van gouden Panda munten tussen 1982 en 2006. Hoeveel munten er na die tijd geslagen zijn, dat weten we helaas niet. Gezien de hoeveelheid goud die China de laatste jaren importeert verwachten we ook een toename in de productie van de gouden Panda.
Sinds 1970 hebben alleen deze acht munthuizen al meer dan 130 miljoen troy ounce aan gouden munten geproduceerd. Als we de aanname maken dat al deze munten nog in circulatie zijn, dan praten we over een totaal volume van meer dan 4.000 ton aan gouden munten. Dat is evenveel als de totale publieke goudvoorraad van Duitsland en Nederland samen en bijna evenveel als het wereldwijde aanbod van goud in één jaar.
Zodra we de cijfers van de Britse Royal Mint binnen hebben zullen we deze grafiek opnieuw bijwerken. Voor zover wij weten is dit de meest complete grafiek van de productie van gouden beleggingsmunten sinds 1970. Lezers van Marketupdate die meer productiecijfers van munthuizen kunnen vinden kunnen die informatie doorsturen naar [email protected].
Binnenkort zullen we voor de liefhebbers ook een overzicht publiceren van alle zilveren beleggingsmunten. Blijf Marketupdate dus in de gaten houden voor exclusieve content!
De Australische Perth Mint heeft haar nieuwste Lunar, Koala, Kangaroo en Kookaburra munten van 2014 gepresenteerd. Het Australische munthuis heeft de traditie om ieder jaar nieuwe ontwerpen te lanceren, waardoor de munten bijzonder interessant zijn voor de verzamelaars onder ons.
De zilveren Kookaburra munt van 1 kilo is voor beleggers in fysiek edelmetaal extra interessant, omdat deze munten verhandeld worden onder de BTW-margeregeling. Daardoor is de verkoopprijs van deze zilveren kilomunt zelfs lager dan die van een minder mooi afgewerkte zilverstaaf van 1 kilogram. Voor beleggers die graag fysiek zilver in huis willen hebben zijn deze munten dus om twee redenen interessant. De 2014 Kookaburra wordt overigens ook in 1 troy ounce en 10 troy ounce formaat geslagen.
De zilveren Kookaburra van 1 kilogram heeft een zuiverheid van 99,9% zilver en heeft in Australië de status van wettig betaalmiddel. De munt zal niet als zodanig gebruikt worden, omdat de intrinsieke waarde veel hoger is dan de nominale waarde van 30 Australische dollars. De kilomunt heeft een diameter van 10,1 centimeter en een dikte van 1,46 centimeter. Onderstaande video laat de details van deze munt goed zien.
Goudstandaard biedt de nieuwe 2014 zilveren Kookaburra munt van 1 kilogram aan tegen een zeer aantrekkelijke prijs. Als u denkt dat dit een mooi moment is om in fysiek zilver te stappen, dan kan dit een interessante keuze zijn. Wilt u wel beleggen in zilver, maar betaalt u liever helemaal geen BTW, dan is professionele opslag van zilver in Zwitserland een aantrekkelijke optie. Goudstandaard informeert u graag naar de mogelijkheden.
Wilt u meer weten over deze munten? Stuur een email naar [email protected] of bel naar 0237630404
De nieuwe 2014 zilveren Kookaburra munt van 1 kilo
Zonder verdere toelichting, gewoon kijken…
Beleggers werden afgelopen week weer verrast met de nodige dosis volatiliteit. Nadat Bernanke bekend maakte dat tapering nog even op zich laat wachten stegen de prijzen van beide edelmetalen met meerdere procenten. Euforie alom, vooral bij de beleggers in mijnbouwaandelen. Hun GDX of GDXJ posities stegen met respectievelijk 10 en 12 procent, ongeveer het dubbele van de stijging die de edelmetalen zelf lieten zien.
Het optimisme bleek van betrekkelijk korte duur. Vrijdagmiddag begon de afdaling alweer, waarschijnlijk door winstnemingen van handelaren die hun euforie wél in toom wisten te houden. Ondanks al het spektakel sloot de goudhandel deze week lager dan vorige week. De prijs zakte van €997,29 naar €980,02 per troy ounce, een daling van 1,73%. De zilvermarkt sloot ook lager, de prijs daalde van €537,22 naar €517,49 per kilogram. Dat is een verlies van 3,67%.
Het uitblijven van tapering werd door de valutamarkt beantwoordt met een lagere dollarkoers. Dat zien we als we de prijzen van goud en zilver vergelijken met die van vorige week. De goudprijs bleef nagenoeg gelijk (van $1.326,39 naar $1.325,70), terwijl de zilverprijs van $22,21 naar $21,77 per troy ounce zakte (-1,98%). De wisselkoers tussen de euro en de dollar steeg in een week tijd van 1,3299 naar 1,3523. De euro werd dus 1,68% sterker ten opzichte van de Amerikaanse valuta. De wisselkoers tussen de euro en de dollar is sinds 7 februari niet meer zo laag geweest als nu!
Goudprijs in € per troy ounce (Bron: Goudstandaard)
Zilverprijs in € per kilogram (Bron: Goudstandaard)
Dollar op laagste koers sinds begin februari (Bron: Yahoo Finance)
Iedereen die goud of zilver ziet als belegging krijgt veel tegenstrijdige signalen te verwerken. We weten dat de reguliere media doorgaans met scepsis over goud berichten, maar ook in de alternatieve media horen we verschillende geluiden. Zo ziet Jim Rogers de goudprijs dalen naar $900 per troy ounce, terwijl Goldman Sachs na de FOMC meeting van woensdag kenbaar maakte ene rally in goud te verwachten… Marc Faber houdt het simpel, door goud aan te merken als een verzekering. Wat de prijs doet, dat lijkt deze beleggingsgoeroe niet zoveel uit te maken. Fysiek bezit is volgens Faber het belangrijkste, een visie waar wij ons volledig bij aan kunnen sluiten.
Lezers van Marketupdate kregen deze week weer verschillende grafieken over goud voorgeschoteld. We trapten de week af met een exclusieve grafiek van de productie van verschillende gouden munten sinds de introductie van de Krugerrand in 1970. Deze grafiek laat mooi zien hoe groot het volume aan Krugerrand munten in de goudmarkt is (ervan uitgaande dat bijna alle munten nog steeds bestaan en dat slechts een fractie omgesmolten is). Zes munthuizen hebben sinds 1970 meer dan 110 miljoen troy ounce aan goud verwerkt tot beleggingsmunten. Dat is in totaal meer dan 3.421 ton goud!!
Dinsdag plaatste Marketupdate een grafiek van de goudaankopen van centrale banken in 2013. Deze grafiek laat zien dat vooral Turkije, Rusland, Zuid-Korea en Kazachstan goud hebben gekocht. Naar alle waarschijnlijkheid domineert de Chinese centrale bank dit lijstje, maar daar hebben we geen exacte cijfers van.
Vrijdag publiceerden we een zevental grafieken uit het laatste rapport van Thomson Reuters GFMS, een zeer interessant rapport dat qua informatie en detail niet onder hoeft te doen voor de rapport van de World Gold Council. Leuk om nog even in te duiken dus…
In de Verenigde Staten zijn voedselbonnen uitgegroeid van een noodvoorziening voor de allerarmsten tot een soort aanvullende uitkering voor ongeveer 48 miljoen Amerikanen. Mensen krijgen een creditcard waarmee ze maandelijks een bepaald bedrag aan eten kunnen kopen. Dat de kosten van dit programma explosief gestegen zijn blijkt uit onderstaande grafiek. Maar net zo interessant is deze micro-doc van Future Money Trends!
Kosten van het voedselbonnenprogramma (SNAP):
Totale kosten voedselbonnen VS
Is goud geld? Een van onze redacteuren schreef hier een tijd terug een column over. In het volgende korte filmpje een discussie tussen de huidige voorzitter van de Federal Reserve, Ben Bernanke, en oud-afgevaardigde Ron Paul.
“Vertrouw erop dat de Federal Reserve op het juiste moment en in voldoende mate in zal grijpen.” Dat is wat ik in mijn vele gesprekken en discussies met veel economen en analisten altijd als hét argument kreeg te horen als zij mijn zorgen over aanzienlijk hogere inflatie in de komende jaren counterden.
Mijn argument waarom ik er geen vertrouwen in heb dat de Federal Reserve – of andere centrale banken – op tijd en in voldoende mate zullen ingrijpen heeft onder meer te maken met de historie.
Niet alleen sinds het begin van de huidige crisis – maar ook in de afgelopen decennia – hebben de centrale banken met de Fed voorop in mijn ogen laten zien gevoelig te zijn voor politieke druk.
Dat is van cruciaal belang, omdat het makkelijkste hoofdstuk voor de centrale banken achter de rug is. Het is niet moeilijk de rentes in een rap tempo te verlagen, in het geval van de Fed zelfs naar 0%, en staatsobligaties op te gaan kopen om de lange rentes omlaag te drukken. Het moeilijke deel, het deel waarin de centrale bankiers moeten laten zien dat ze ook de politiek gezien minder populaire beslissingen kunnen en durven nemen, is nu aangebroken…
De Fed heeft eerder deze week mijn vermoedens bevestigd dat centrale banken niet in staat zijn op tijd in te grijpen. Ondanks een aankondiging van de centrale bank om het stimuleringsprogramma af te bouwen durft ze op het moment suprême die stap toch níet te zetten.
Kromp de Amerikaanse economie fors in 2009, toen de eerste ronde van het QE-beleid werd aangekondigd, inmiddels groeit die met ruim 2 procent op jaarbasis. De inflatie bedraagt 1,5 procent en je mag verwachten dat die zal oplopen als de economische groei in de VS aanhoudt.
Bij deze inflatiecijfers hoort geen Fed-rente van 0 procent en zouden ook de lange rentes best mogen stijgen ten opzichte van de all-time lows. Niet wat de Fed betreft echter. Omdat de 10-jaars rente richting 3% klom besloten de Amerikaanse monetaire ridders de QE-draaiknop met rust te laten.
De conclusie kan dan ook niet anders zijn dan dat de Fed, luid en duidelijk met woorden én daden, laat merken dat ze zoals dat heet behind the curve zal blijven. Dat wil zeggen, de centrale bank zal niet proberen inflatie te voorkomen, maar zal die gedogen en laten oplopen. De centrale bank zal pas ingrijpen als de inflatie echt te hoog wordt. Het alternatief is dat de bank vóór de curve kruipt en dus preventief inflatiestijging in de komende jaren voorkomt. Maar als de Federal Reserve ervóór kruipt kan ze blijkbaar de Amerikaanse economie in een nieuwe, mogelijk langdurige, recessie storten. Dat wil de centrale bank absoluut vermijden. Dit was mijn verwachting toen ik mijn boek ‘Geldmoord’ begon te schrijven. Ik ben sinds woensdagavond alleen maar verder gesterkt in die verwachting.
En die debatten en gesprekken met veel economen en analisten? Die eindigden steevast met “de tijd zal het uitwijzen” of de Fed op tijd en in voldoende mate zal ingrijpen. Sinds woensdag heeft de tijd uitgewezen dat de Federal Reserve niet op tijd zal ingrijpen. Over enkele dagen kijken we naar hoe het zit met ‘in voldoende mate’ ingrijpen.
Omdat onlangs de vierde druk van ‘Geldmoord’ is verschenen, met daarin het nieuwe voorwoord, is dat voorwoord én het eerste hoofdstuk, getiteld ‘De gouden eeuwen voor de koopkracht’ (met daarin onder meer inflatieontwikkeling in Nederland sinds 1450 (!) ) nu GRATIS te downloaden op de site www.geldmoord.nl
Edin Mujagic
Federal Reserve grijpt toch niet in…
Thomson Reuters GFMS publiceerde onlangs haar eigen rapport over de ontwikkelingen op de goudmarkt in de eerste helft van 2013. Het rapport is 44 pagina’s dik en is net als de verslagen van de World Gold Council (zie ook ons World Gold Council dossier) gevuld met interessante grafieken. Voor de lezers van Marketupdate hebben we acht grafieken geselecteerd die ontwikkelingen op de goudmarkt goed in kaart brengen. Uiteraard bevat het rapport nog veel meer interessante cijfers en grafieken van de goudmarkt.
Explosieve vraag naar goud komt met name uit de opkomende markten
Wereldwijde productie van goudmijnen stabiliseert al jaren
Aanbod sloopgoud was in de eerste helft van dit jaar 14% lager dan een jaar geleden
Centrale banken verkopen sinds 2011 vrijwel geen goud meer
Steeds minder goudmijnen hedgen hun positie
Op welke continenten is de goudwinning het goedkoopst?
Slechts een klein gedeelte van alle goudmijnen is niet meer rendabel door de prijsdaling van goud
De twintig landen met de grootste goudmijnproductie
Volgens Jim Rogers is de correctie in de goudmarkt nog niet voorbij en kan de goudprijs de komende tijd verder zakken tot $900 per troy ounce. Steeds meer beleggers zullen de goudmarkt de rug toe keren, omdat de prijs dit jaar al bijna 20% gezakt is. De zwakke handen moeten eerst uit de markt geschud worden, waardoor de prijs makkelijk onder de $1.000 kan zakken. Op de lange termijn blijft Rogers positief over goud, want hij ziet de prijs op lange termijn weer naar het oude record van $1.920 per troy ounce stijgen. Dat zei hij in het programma The Daily Ticker op Yahoo Finance.
De beleggingsgoeroe verwacht dat de stijging van de goudprijs gedreven zal worden door “grootschalige geldontwaarding”. Hij zegt dat alle grote centrale banken momenteel geld bijdrukken, waardoor de waarde van goud zal toenemen. Rogers is overigens van mening dat er niet zoiets bestaat als een veilige haven. “Ik zal nooit het woord veilig gebruiken als ik praat over beleggingen”.
Jim Rogers verwacht goudprijs van $900 per troy ounce (Bron: Yahoo Finance)
Om de rijke historie van de Krugerrand munt te vieren heeft onze partner Goudstandaard de 1 troy ounce Krugerrand munten uit 2013 extra scherp geprijsd. Met de laagste prijsgarantie bent u zeker van een goede deal!
Klik hier voor de betreffende munt of neem contact op met Goudstandaard. Dat kan per email naar [email protected] of door te bellen naar 0237630404.
Gouden 1 troy ounce Krugerrand munten uit 2013 in de aanbieding bij Goudstandaard