Volgens analisten kunnen de transactiekosten in de handel tussen Australië en China omlaag worden gebracht als men besluit om direct in Chinese yuan te handelen. Op dit moment gebruikt Australië de Amerikaanse dollar en Japanse yen om handel te kunnen drijven met China, zo verklaarde valutastrateeg Andrew Salter van ANZ Banking Group tegenover ABC News. Als Australië in Chinese yuan kan handelen met China wordt één laag van de totale transactiekosten weggehaald, waardoor de handel efficiënter kan plaatsvinden.
Op dit moment kunnen alleen de VS en Japan hun eigen munt direct omzetten naar Chinese yuan, waardoor er nog steeds veel vraag is naar deze valuta in het handelsverkeer met China. De Australische dollar zou dus de derde valuta kunnen worden met dit privilege. Volgens de Australische vicepremier Wayne Swan is de inteationalisatie van de yuan ''duidelijk in het belang van het Australische bedrijfsleven en de gehele Australische economie''. Het Australische ministerie van Handel en Industrie liet bij monde van Greg Evans weten dat ook de kleinere bedrijven zullen profiteren van een verkleind valutarisico (de fluctuerende wisselkoersen met de Amerikaanse dollar en de Japanse yen).
China is de grootste handelspartner van Australië en heeft dus belang bij een nauwe samenwerking. David Greene van Weste Union verklaarde tegenover The Australian dat directe handel met Chinese yuan goed zou zijn voor de Australische economie. Voor de Amerikaanse dollar is het minder goed, want producenten hoeven dan geen Amerikaanse dollars meer te kopen om Chinese handelspartners mee te betalen.
Australië wil handel met China direct kunnen afrekenen in yuan
Deze uitspraak van Dlamini-Zuma past bij een groeiende steun vanuit de ANC voor meer betrokkenheid van de overheid in de mijnbouwsector en kwam een dag nadat verschillende kredietbeoordelaars lieten weten dat deze plannen schadelijk zijn voor het vertrouwen van investeerders. Volgens Dlamini-Zuma moet Zuid-Afrika de controle krijgen over haar eigen bodemschatten en ervoor zorgen dat de baten in voldoende mate in eigen land blijven. Op dit moment is het bedrijf dat de grondstoffen uit de grond haalt en zuivert de partij die het meeste financiële gewin behaalt uit het proces, terwijl het land waar de bodemschatten worden gevonden en mensen die er wonen er maar weinig van terug zien, zo verklaarde de minister tegenover een groep vertegenwoordigers.
In een rapport dat in opdracht van het ANC werd uitgegeven en dat vorige week werd besproken tijdens een conferentie staat een voorstel voor een 50% belasting op de 'superwinsten' van de mijnbouwbedrijven. Verder bevat het rapport voorstellen voor meer regulering in de sector en een exportverbod voor grondstoffen die als 'strategisch' kunnen worden aangemerkt (zoals edelmetalen).
Dlamini-Zuma benadrukte ook het belang van handel tussen Afrikaanse landen. In plaats van het exporteren van waardevolle grondstoffen naar andere continenten moeten Afrikaanse landen investeren in een verbetering van het infrastructuur voor transport en de telecommunicatie, zodat de handel op het continent zelf gestimuleerd wordt.
Mijnbouw in Zuid-Afrika
Zuid-Afrika is rijk aan waardevolle grondstoffen. Zo was het tot voor kort de grootste goudproducent ter wereld en is het de grootste producent van diamanten. Op het gebied van platina- en palladiumproductie is Zuid-Afrika ook de grootste ter wereld. Andere waardevolle grondstoffen die in aanzienlijke hoeveelheden uit de grond worden gehaald in Zuid-Afrika zijn chroom, mangaan, titanium, zirconium en vanadium. Daaaast komen er veel basismetalen uit de grond en produceren de kolenmijnen ook grote hoeveelheden steenkool.
Nkosazana Dlamini-Zuma wil meer inmenging overheid in mijnbouwsector
Klaas Knot: Geldpers gaat niet aan Klaas Knot zit een jaar in functie. Reden om een interview te geven aan Elsevier. Daar lezen we:
Obligaties Met het opkopen van staatsobligaties is het in elk geval welletjes geweest, vindt Knot. Spaanse en Italiaanse politici smeken de ECB om in te grijpen en nog meer staatsobligaties te kopen, zodat de rente voor die landen tot houdbare proporties daalt.
‘Als iemand Zuid-Europa moet helpen, dan andere overheden. Niet de ECB. Bij overheidssteun horen strikte voorwaarden. Wij moeten niet opnieuw in dat politieke spel worden betrokken. Het opkoopprogramma is in diepe slaap: daar blijft het.’
Bingo.
Als ik andere media lees dan denk ik wel eens alsof het aan dovemansoren is gericht: de ECB kan, mag en gaatniet met de geldpers perifeer papier opkopen.
Overigens één puntje van kritiek. Knot is niet negatief over de huizenmark; hij zegt: ‘Een crisis zoals in de jaren zeventig en tachtig, waarbij huizenprijzen ineens met 40 procent in elkaar zakten, zie ik niet gebeuren. Als de economie aantrekt, kunnen de huizenprijzen zomaar weer gaan stijgen.’
De “als” bij het aantrekken van de economie lijkt mij een roze-zonnebril veronderstelling: onderinvestering blijft de komende jaren aanhouden. De kans dat prijzen dalen is vele malen groter dan dat de prijzen stijgen.
Klaas Knot: DNB heeft geen plan B voor de euro (Elsevier)
Staatsrechtelijke vraag Nadat het kabinet was gevallen omdat zij niet tot een bezuinigingsakkoord konden komen, werd er binnen drie dagen door het CDA en de VVD een akkoord bereikt met de ChristenUnie, GroenLinks en D66 over terugbrengen van het begrotingstekort tot onder de 3% van het BBP (alsof we geld over hebben..). Toentertijd kreeg ik via de mail een pleidooi waarin werd gesteld dat omdat het kabinet demissionair was, er géén besluit genomen kon worden over een nieuwe begroting.
Mijn 'leken' reactie was dat de Tweede Kamer te allen tijde het mandaat heeft van de kiezer totdat die na verkiezingen wordt ontbonden en in de nieuwe bezetting wordt geïnstalleerd. Indien de Kamer zegt: dat kan, dan heeft dat democratische legitimiteit. Echter, nu is er een kamermeerderheid die de stekker uit het miljarden-verslindende Joint Strike Fighter project wil halen en beroept het kabinet – op voorspraak van minister Hillen van Defensie – zich op haar demissionaire status. Althans, zo luidt de strekking van anonieme bronnen van RTL Nieuws.
Nu ben ik geen jurist of kenner van het Staatsrecht, maar ik ben wel benieuwd hoe dit nu precies zit. Wat zegt het staatsrecht hierover?
Heeft u een idee hoe dit nu zit: laat het mij weten. Dit gat in mijn kennis wil ik graag dichten..
Kabinet en Kamer op ramkoers over JSF (RTL)
Nederlandse pensioenen Als de wedstrijd niet verloopt als gehoopd werd dan zal er in geen enkele sport, tussentijds de regels worden aangepast. Dat is gewoon niet eerlijk. Wie stelt dat politiek topsport is, gaat er aan voorbij dat die vergelijking niet opgaat. Hoe vaak is er geen sprake van een oneerlijk wedstrijdverloop; de spelregels worden geregeld tussentijds aangepast.
Welnu, de rekenrente waarmee pensioenfondsen hun dekkingsgraad uitrekenen wordt aangepast. Met de versoepeling van de regels hoeven de pensioenen niet te worden verlaagd en blijven de uitkeringen op het huidige niveau. Het gevaar hiervan schuilt hem in de verdeling van de baten uit de pensioenfondsen: gaat dit niet ten koste van jongere generaties?
Als u het mij vraagt dan is dit een sterk staaltje Keynesiaanse stimuleringspolitiek via de achterdeur. Dat is het 'voordeel' van collectieve potjes. De politiek kan via haar uitgebreide instrumentarium van wet- en regelgeving beslissen om geld uit te geven. In dit geval besteedt Den Haag het uitgeven van geld uit aan de vergrijzende Nederlander.
'Grootschalige pensioenverlaging deels van de baan' (NU.nl)
Sociale Zaken: soepeler eisen pensioenen in de maak (FD)
Target2-analyse In het FD verscheen een lang artikel over de steun via de achterdeur van Noord-Europa aan Zuid-Europa. Thema? Target-2: het intee boekhoudkundige systeem van de eurozone. Via dat systeem wordt Zuid-Europa overeind gehouden. Met name de eerste twee alineas onder het kopje “negatieve effecten” spraken mij aan:
Negatieve effecten Een lage rente treft pensioenfondsen en verzekeraars. Lage rente maakt het moeilijk om rendement te behalen om aan toekomstige verplichtingen te voldoen. Het zet de verdienmodellen van verzekeraars onder druk en heeft negatieve effecten op de dekkingsgraad van pensioenfondsen.
Een lage rente maakt het voor banken verleidelijk om verliezen niet te nemen, maar om leningen aan zwakke bedrijven en crediteuren door te rollen. Die kunnen met een lage rente het hoofd net boven water houden en de bank hoeft geen verlies te nemen.Dat krediet is echter niet beschikbaar voor gezonde of goed presterende onderdelen van de economie.
Daar valt niets op af te dingen.
Nu kreeg ik van verschillende kanten vragen over de openbaar gemaakte 'vertrouwelijke' brief aan de Tweede Kamer over Target2 van minister van Financiën, Jan Kees de Jager. Die brief kunt u hier nalezen (en die is zeer de moeite waard). Overigens, waarom deze brief ooit vertrouwelijk is geweest is mij een raadsel: er staat niets schokkends in. Althans, niet wanneer men bekend is met deze materie.
De strekking van de brief is m.i. steekhoudend: de “disbalans” in TARGET2 is ontstaan door het wegvallende vertrouwen in banken in Zuid-Europa. Dit betekent kort door de bocht, dat er sprake is van een 'stille' bankrun waarbij euro's in plaats van dat die bij Zuid-Europese banken worden gestald, ondergebracht worden bij hun Noord-Europese concurrenten. Als gevolg hiervan nemen de vorderingen van centrale banken in Noord-Europa toe op die van Zuid-Europa en is de ECB genoodzaakt om banken in Zuid-Europa te voorzien van krediet, vandaar de LTROs.
Nu zit helemaal niemand te wachten op deze ontstane disbalans. De onderliggende oorzaken moeten verholpen worden: Zuid-Europese banken moeten meer kapitaal aantrekken om minder insolvabel te zijn en moeten hun activa zuiveren. Dat weten we al jaren; maar nu wordt de noodzaak daartoe zichtbaar.
Echter, deze “disbalans” is alleen een risico indien er één of meerdere landen uit de euro stappen waardoor de Noordelijke nationale centrale banken hun boekhoudkundige vordering in gevaar zien komen. De Jager is eerlijk over dit risico en noemt bovendien ook de bedragen die hiermee gemoeid zijn (dit zijn letterlijk honderden miljarden voor Duitsland en iets minder dan 100 miljard voor Nederland).
Tegelijkertijd stelt hij dat die risico's alleen kunnen ontstaan wanneer landen uit de euro stappen of wanneer de euro wordt opgebroken. Om de “disbalans” en die risico's te verkleinen moet het vertrouwen via maatregelen worden hersteld. De Jager schrijft daarover:
Afname risico's Target-2 systeem Zoals hierboven aangegeven lopen de Target-2 saldi en de risico's die hiermee gepaard gaan op naarmate het vertrouwen van investeerders in bepaalde lidstaten en de banken die er gevestigd zijn afneemt. Om nu het tij te keren en de Target-2 saldi weer af te laten nemen is herstel van vertrouwen noodzakelijk. Indien het vertrouwen herstelt, zal de rente die perifere lidstaten betalen op de kapitaalmarkt immers afnemen, c.q. hun markttoegang verbeteren. Dit heeft dan tevens positieve gevolgen voor de banken in die lidstaten. Door de afname van het gepercipieerde kredietrisico wordt het voor investeerders nI. weer aantrekkelijker om aan perifere banken te lenen. Hierdoor raken deze banken minder afhankelijk van de financiering van de ECB en hun NCBs, wat zich vertaalt in afnemende Target-2 saldi. Het herstel van vertrouwen zal er ook toe bijdragen dat de rente die deze banken betalen voor hun eigen financiering lager zal worden; daardoor stijgt hun winstgevendheid en kunnen ze sneller hun buffers versterken. Op die manier zullen investeerders het kredietrisico van deze banken lager inschatten, waardoor waarschijnlijk meer private partijen weer in hen zullen willen investeren. Ook op die manier nemen de Target-2 saldi dan weer verder af, omdat er immers weer een netto kapitaalinstroom naar deze lidstaten plaats zal vinden.
Herstel van vertrouwen is dus cruciaal. Om dit vertrouwen te herstellen is en wordt een breed pakket aan maatregelen in Europa en de Eurozone genomen. Het betreft hier, zoals bekend, maatregelen om zowel het vertrouwen in eurozone lidstaten als in de in die lidstaten gevestigde banken te herstellen.
• Om op korte termijn het vertrouwen in lidstaten te herstellen is er het noodfonds EFSF en zijn opvolger ESM, die in ruil voor strenge conditionaliteit financiering ter beschikking stellen aan lidstaten die niet meer zelfstandig naar de kapitaalmarkt kunnen. • Om op de lange termijn te borgen dat ingezette bezuinigingen en hervormingen in van kracht blijven en te borgen dat geen nieuwe lidstaten in de problemen komen is er het six-pack en het nieuwe begrotingsverdrag. Voor een recent overzicht verwijs ik u naar het verslag van de Europese Raad op 8 en 9 december 20115 en de visie toekomst Economische en Monetaire Unie. • Om op korte termijn het vertrouwen in banken te versterken is er de EBA exercitie van december jl., waardoor banken per 1 juli 2012 aan een 9% kapitaalseis moeten voldoen na herwaardering van het overheidspapier op hun boeken tegen marktwaarden. • Om op lange termijn te borgen dat de bancaire sector versterkt wordt in Europa en een veel kleiner risico vormt voor de overheidsfinanciën is er een heel pakket aan structurele versterkingen en hervormingen zoals de hogere Bazelse kapitaal- en liguiditeitseisen en de extra kapitaaleisen voor systeemrelevante instellingen. Voor een volledig overzicht verwijs ik u naar de beleid- en wetgevingsbrief financiële markten.
Wat mij betreft is dit een duidelijk verhaal.
Nu acht ik een scenario waarbij de euro uiteenspat als compleet stupide: zelfmoord plegen is niet bepaald aanbevelingswaardig. De gevolgtrekkingen zijn gewoon niet aantrekkelijk. Allereerst kies je met die stap voor een systeemimplosie en je neemt (de groter dan noodzakelijke) verliezen. Mijn voorkeur gaat uit naar een systeemtransformatie zodat de verliezen zo beperkt mogelijk blijven en er een zo soepel mogelijke transitie plaatsvindt. Ten tweede vervangt men een onpartijdige valuta (de euro kan niet misbruikt worden voor het perma-gat in de hand van de politiek) voor een partijdige valuta (één die mogelijk wel misbruikt zal worden).
Dat dergelijke rampscenario's desalniettemin 'scoren' leest u onder andere bij Zero Hedge. ZIj borduurden verder op de analyse van Goldman Sachs die m.i. nogal eenzijdig is. Goldman bekijkt de vordering van Duitsland en doet dat met een nationalistische bril op: indien de euro uiteenspat, dan zijn dit de gevolgen. Wanneer men met een dergelijke nationalistische bril de saldi in Target2 gaat bekijken, dan ligt het voor de hand dat mensen zich rot schrikken. Echter, wanneer we hetzelfde doen als Goldman Sachs, maar dan m.b.t. Nederland en met een provinciaalse bril op dan kan men eenzelfde beeld verwachten: perifeer Nederland leent zich helemaal suf in de Randstad. Als Nederland uiteenspat in autonome provincies dan zou de Randstad opgescheept worden met giga-verliezen omdat haar vorderingen op Limburgers, Drenten, Friesen en Groningers mogelijk niet terugkomen.
We blijven de berichten over Target-2 in de gaten houden, maar vooralsnog zie ik geen enkele aanleiding om ongerust(er) te worden door de disbalans van Target-2.
Why Germany's TARGET2-Based Eurozone Preservation Mechanism Is Merely A Ticking Inflationary Timebomb (Zero Hedge)
In ander nieuws:
Een heerlijke column van Jules Muis over de parallel tussen weersystemen en financiële perikelen. Derecho, ik had er nog nooit eerder van gehoord en wat het betekent leest u bij Accountant..
Zomerweersvoorspelling: meteorologie en economie (Jules Muis; Accountant)
Datzelfde moet gezegd worden van de column van Mathijs Bouman: wat een dijk van een uitleg. Bouman met komt met een zeer treffende vergelijking om de manipulatie van Libor uit te leggen. Brood, bakkers en de onhoudbaarheid van een te manipuleren prijsindex..
Stichting Onderzoek Bedrijfsinformatie (SOBI) van Pieter Lakeman heeft een tuchtklacht ingediend tegen accountantskantoor KPMG. Het Vestia-debacle is aanleiding: SOBI verwijt KPMG dat zij hun handtekening hebben gezet onder de jaarrekening die onvolledige en misleidende informatie bevatte.
Ik ben er nauwelijks aan toegekomen: het verhoor van Barclays CEO Diamond en analyses over de manipulatie van LIBOR. Een overzicht van berichten en analyses uit binnen- en buitenland..
Moody’s revises Barclays’ debt rating outlook to negative (FT Alphaville)
Ook Matt Taibbi liet van zich horen; dat deed hij bij Eliot Spitzer:
'The mob leaed from Wall Street': Eliot Spitzer on the 'cartel-style corruption' behind Libor scam
De openingszin uit analyse van Peter Tchir heeft betrekking op de onderstaande grafiek. Tchir stelt: “This chart says it all.”
Dat is treffende samenvatting van alle interventies van de Fed die allen in pas lopen met het verloop van Libor..
The Fed And LIBOR – The Biggest Manipulator Of Them All (Peter Tchir; Zero Hedge)
Ook voor humor is ruimte. Erg geestig:
Banking Regulators Drop Libor … Adopt New Standard (Washington's Blog)
Tot slot nog een saillant bericht via de BBC. De Bank of England zou volgens een klokkenluider bij de toezichthouder FSA wel degelijk op de hoogte zijn geweest van de manipulatie door Barclays. Een klokkenluider verwijst naar een e-mailcorrespondentie waaruit dat blijkt.
The strange silence and an absence of information (BBC)
Nieuws uit buitenlandse media
Slam-dunk over de 'ontkennig' van zilvermanipulatie Via Jesse van Jesse's Café Américain die ingaat op de uitzending van CNBC waarbij de analisten alle Wall Street-manipulatie maar weglachen. Daarbij werd ook zilver expliciet genoemd:
Normally we do not hear such relatively open talk until the late stages of an unfolding financial collapse when hiding the reality of what is happening becomes pointless.
What really “knocks one's socks off” is the general admission and conclusion beginning around minute 9 of this video that the banks are manipulating the financial and commodity markets, with silver specifically mentioned. And the panel accepts it as 'oh well, that's the banking system.' That's just the way things are and if you don't like it, well then tough luck for you.
I am sure these are all very nice people, but they are so deeply involved with the financial system that they have lost their perspective. And that is a general problem with some of the professions like economics and financial reporting. Perhaps this is why we seem to be getting the best information on this from non-financial sources, with a few notable exceptions.
This is a fine example of the credibility trap. The truth is so damaging to oneself as a member of a particular status quo that it can rarely be admitted, and if admitted, cannot be taken seriously. After all, the game is rigged, and everyone knows. Well at least everyone who counts, but for anyone who says it before its time they are ridiculed, shunned, and dismissed.
Credibility Trap: Silver and Financial Markets Are Manipulated, But So What? (Jesse's Café Américain)
Lees ook: Why Do Bankers' Seem to be Uniquely Immune to Punishment? – Silver Exchange Holiday (Jesse's Café Américain)
In ander nieuws: analyses Ik heb een drietal analyses voor u in de aanbieding. De eerste is afkomstig van Bruce Krasting. Hij spit graag in de cijfertjes en deed dat bij het Amerikaanse sociale zekerheidsfonds. Toekomstige Amerikaanse pensionados kunnen hun borst natmaken, het geld zal binnen de kortste keren op zijn.
Beanke – My Goal is to Wreck Social Security (Bruce Krasting; Zero Hedge)
De twee andere analyses zijn geopolitiek van aard. De eerste is kort en bondig: Putin wil geen concessies doen bij het afbouwen van nucleaire raketten. Reden? Het Amerikaanse raketschild.
De tweede analyse is lang maar de beschreven ontwikkeling is van een niet te onderschatten belang. De Indiase (oud) ambassadeur M.K. Bhadrakumar licht het geopolitieke schaakspel omtrent de 'slag om Eurazië' toe. Dat draait allemaal over de controle van energie. Bhadrakumar gaat in op het recente voorstel van Putin aan Pakistan en het grotere plaatje van de Shanghai Cooperation Organization. Deze analyse valt in de categorie waar ondergetekende en Georg Schmidt Weijmans erg blij van worden. Een teaser:
A paradigm shift The heart of the matter is that Pakistan's “strategic defiance” has taken the US by surprise. The US always counted on the perceived comprador mentality of the Pakistani elites and has been somewhat thrown off balance in discovering that those very same elites (the military leadership, in particular) are no longer what they were supposed to be.
Of course, this is a flawed perspective and at the root of it lies Washington's unwillingness to countenance an honest appraisal as to why this paradigm shift has occurred at all. The US doesn't have to look far to realize the complexities. The latest survey by the Pew Global Attitudes Project, released on Wednesday, shows that 74% of Pakistanis “hate” the US and hold President Barack Obama in exceptionally low esteem. Interestingly, the most popular Pakistani politician today is Imran Khan (70%), whose main plank is that Pakistan should pull out of the war in Afghanistan and demand that the US troops should pack up their gear and leave the region for good with their war machinery.
Tot slot. Naar aanleiding van het bericht dat de VVD in haar verkiezingsprogramma pleit voor het privatiseren van het gevangeniswezen; het onderstaande filmpje. Het voorstel van de VVD is wat mij betreft niet een recht toe, recht aan discussie.
Twee verkiezingen geleden pleitte de VVD nog voor het socialiseren van de kinderdagverblijven, knalde er zo'n €2 miljard aan subsidies tegenaan, de kinderdagverblijven schoten als paddestoelen uit de grond, buitenlandse investeerders zagen de voordelen van de overheidssubsidie, stortten zich op de markt, en de VVD schermde met het argument dat het vrouwen in staat stelt om te werken. Alsof daar een subsidie voor nodig is?!
Scepsis is ook bij dit voorstel op zijn plaats.
Stel dat dit er doorheen komt dan is het leuk om te weten welke bedrijven zich zullen melden bij de aanbesteding om het gevangeniswezen te mogen exploiteren. Uit de oude doos..
Het rentebesluit is binnen: de rente wordt verlaagd. Via de ECB:
5 July 2012 – Monetary policy decisions
At today’s meeting the Goveing Council of the ECB took the following monetary policy decisions:
The interest rate on the main refinancing operations of the Eurosystem will be decreased by 25 basis points to 0.75%, starting from the operation to be settled on 11 July 2012.
The interest rate on the marginal lending facility will be decreased by 25 basis points to 1.50%, with effect from 11 July 2012.
The interest rate on the deposit facility will be decreased by 25 basis points to 0.00%, with effect from 11 July 2012.
The President of the ECB will comment on the considerations underlying these decisions at a press conference starting at 2.30 p.m. CET today.
Hoeveel procent van de olie inmiddels afgerekend wordt met euro's en hoeveel met andere valuta weten we niet, maar het is zeker een interessante ontwikkeling. Volgens analist Chin Loo Thio van BNP Paribas Singapore zorgt het betalen met euro's ervoor dat de roepie verder onder druk komt te staan, omdat bedrijven roepies moeten inwisselen voor de Europese munt. Momenteel krijgt men bijna 55 roepie voor elke $1, terwijl dat vorig jaar om deze tijd nog maar 44 was. Ten opzichte van de Amerikaanse dollar is de roepie in het afgelopen jaar dus ongeveer een kwart minder waard geworden. De Indiase roepie is ook de enige valuta uit de regio die verzwakt is tegenover de euro.
Sancties
Op 31 december besloot de Amerikaanse regering om banken van het Amerikaanse financiële systeem af te sluiten als ze bemiddelden in de olie-export van Iran. Een groot aantal Europese landen bereikten eerder dit jaar overeenstemming om met ingang van begin deze maand helemaal geen olie meer af te nemen van Iran. India en Turkije kregen vrijstelling van de sancties die Amerika zou opleggen aan banken, omdat ze hun import van Iraanse olie naar Amerikaans inzicht voldoende hadden teruggeschroefd. Zodoende kan India via Turkse banken nog steeds betalingen verrichten aan Iran, zo schrijft Bloomberg op basis van vier verschillende bronnen.
India heeft besloten om haar import van Iraanse olie terug te schroeven, maar dat gebeurde pas nadat Hillary Clinton een bezoek had gebracht aan New Delhi. Op haar verzoek zal India haar afname van olie uit het Perzische land terugschroeven met 11% over het jaar dat doorloopt van 1 april 2012 tot en met begin april 2013. Iran ondervindt belemmeringen bij de export van ruwe olie, want als gevolg van het olie-embargo moet ze de schepen volledig zelf verzekeren. Bloomberg schrijft dat 95% van alle olietankers in de wereld zijn verzekerd via de dertien leden van de Inteational Group of P&I Clubs uit Londen. Iran kan hier geen beroep op doen, met als gevolg dat ze een beperkte hoeveelheid transportmiddelen tot haar beschikking heeft.
De handel in roepies wordt ook bemoeilijkt door een praktisch probleem, want onder druk van de VS mag de Iraanse Persian Bank geen kantoor openen in India. Als dat wel had gekund zouden betalingen veel makkelijker uitgevoerd kunnen worden, zo verklaarden twee bronnen op 7 mei tegenover Bloomberg. India heeft zelf voorgesteld om de Iraanse olie af te handelen in roepies, maar zelfs onder het embargo weet Iran eisen te stellen. Drie Iraanse ambtenaren zeiden begin dit jaar dat ze zich zorgen maken over de waarde van de Indiase munteenheid. Iran zou om Japanse yen gevraagd hebben in ruil voor haar olie, maar blijkbaar waren ook euro's welkom.
Olie in euro's
Op Wikipedia lezen we dat Iran al langer olie afrekent in euro's. In 2008 kwam in Iran een oliebeurs tot stand die tot doel had olie (en gas) verhandelbaar te maken in andere valuta dan de Amerikaanse dollar, zoals de euro en de Iraanse rial. Ook andere landen, zoals Venezuela en Irak, werd besloten om meer olie af te rekenen met de euro. In 2000 maakte Saddam Hussein al bekend dat hij Iraakse olie af wilde rekenen in euro's, maar sinds Amerikaanse inval in Irak werd de export van olie weer afgerekend in Amerikaanse dollars. In Venezuela werd met ingang van maart 2008 de eerste olie-export afgerekend in euro's.
Goud noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,55% op $1606,50 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een winst van 0,45% op €1296,45 per troy ounce.
Zilver noteert op het moment van schrijven een verlies van 1,70% op $27,68 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een verlies van 0,72% op €22,34 per troy ounce.
Goud en zilver begonnen de dag zonder grote koersschommelingen, daar kwam rond half 2 echter verandering in. Zowel goud als zilver verloren flink terrein in een uur tijd, beide edelmetalen herstelden lichtjes maar bleven in de min staan.
Veel nieuws dat vandaag naar buiten kwam is negatief voor beide edelmetalen. Allereerst noteerden de meeste beurzen vandaag rode cijfers, de goud en –zilverkoers bewegen de afgelopen periode sterk met de beurstrend mee. Dat de Europese beurzen en de edelmetalen rode cijfers noteren heeft onder andere te maken met de uitkomst van de ECB vergadering. De rente werd zoals verwacht met 0,25% verlaagd, de stimuleringsmaatregelen waar zo op gehoopt werd bleven uit.
Vandaag werden ook een aantal belangrijke cijfers over de Amerikaanse economie bekend gemaakt, allemaal zeer positief. De wekelijkse hypotheek en –steunaanvragen zijn afgelopen week sterk gedaald. Belangrijker is dat de banengroei in de VS groter dan verwacht was in de afgelopen maand. Deze positieve cijfers zorgen ervoor dat de verwachtingen voor de Amerikaanse economie weer iets positiever worden en daarmee ebt de hoop op een 3e ronde van monetaire verruiming ietsjes weg. Tevens zorgden deze cijfers ervoor dat de dollar vandaag meer dan 1% in waarde toenam tegenover de euro. Dit is ongunstig voor de prijzen uitgedrukt in dollars. In euro’s noteerde goud vandaag zelfs een plus en moet zilver het met een kleiner verlies doen.
Vandaag kondigde de Bank of Engeland aan dat ze haar koopprogramma van obligaties met 50 miljard pond gaat vergroten. Deze vorm van monetaire verruiming is normaal gesproken erg gunstig voor goud en zilver, het lijkt er echter op dat beleggers dit nieuws al ingecalculeerd hadden en het andere nieuws van vandaag belangrijker was. Het is tevens opvallend dat goud en zilver beiden op het hoogtepunt van de dag in enkele minuten tijd flink onderuit gaan. Manipulatie is een groot woord maar de plotselinge koersbewegingen van vandaag hebben er wel alle schijn van.
Goud noteerde vandaag een winst van 1,5% op $1621,80 per troy ounce.
Zilver noteerde vandaag een winst van 2,8% op $28,28 per troy ounce.
Zowel goud als zilver vonden vandaag op de verkorte handelsdag hun weg goed omhoog. Omdat het morgen de 4th of July is sloten de Amerikaanse beurzen vandaag eerder, morgen zullen ze helemaal gesloten zijn en is de kans op grote veranderingen van de goud en –zilverprijs niet aannemelijk.
Alle markten reageerden vandaag positief op het nieuws dat de Amerikaanse fabrieksorders in mei zijn toegenomen. Tevens is er het geloof onder beleggers dat de ECB donderdag eindelijk met nieuwe stimuleringsmaatregelen naar buiten komt. Goud en zilver reageren hier extra positief op omdat dit gepaard zal gaan me inflatie en dat zal een toevlucht naar de edelmetalen stimuleren.
De beter dan verwachte fabrieksorders uit Amerika deden de olieprijs van vandaag fors stijgen met meer dan 3%, dit is een positief signaal voor vrijwel alle grondstoffen en daarmee ook voor goud en zilver. De euro won vandaag wat terrein tegenover de dollar, ook dit is gunstig voor de prijzen van goud en zilver.
Tevens spreken de technische analyses momenteel in het voordeel van beide edelmetalen. Goud eindigde vandaag voor het eerst in de afgelopen dagen boven de $1600 en pakt daarmee een 2-wekelijks record. Voor zilver ziet het er op de korte termijn wellicht nog rooskleuriger uit. Bloomberg melde vandaag dat zilver 25% in waarde kan stijgen omdat het een dubbele bodem heeft gezien. De zilverkoers ging dit jaar eerst naar beneden en klom daaa naar de $35 om vervolgens naar een dieptepunt van iets boven de $26 te zakken. De prijs van zilver kan nu de weg omhoog vinden maar zal eerst door de psychologische grens van $30 moeten passeren om door te kunnen stoten.
Waarborgfonds Eigen Woning (WEW): stop met executoriale verkoop, stop veilingen Via de Volkskrant: Huizen met Nationale Hypotheekgarantie mogen niet meer worden geveild. Op de executieveiling brengen zij veel te weinig geld op.
'Zodra NHG-huizen onder de hamer gaan, krijgen wij gemiddeld 15 duizend euro minder dan wanneer zij via de makelaar verkocht worden', zegt directeur Karel Schiffer van het garantiefonds voor huizenbezitters. Hij denkt dat hij dat geld beter kan besteden. 'Bijvoorbeeld door mensen meer tijd te geven hun huis op een normale manier te verkopen of door zelf de woningen te kopen.' Voor banken is het veilen van huizen met NHG-hypotheken risicoloos. Het principe is dat dit huizenbezitters, en dus ook banken, beschermt tegen een restschuld.
Mijn inziens zijn lagere prijzen onvermijdelijk en kan dat niet tegen gehouden worden. Het signaal dat Waarborgfonds Eigen Woning (WEW) afgeeft ligt in lijn met de algehele institutionele insteek van “de huizenprijs mag niet omlaag”. Maar dat is niet zo zeer waar het om gaat. De nuance is dat lagere prijzen verliezen met zich meebrengen en de vraag is hoe die verliezen verdeeld worden. Is het verlies voor WEW, de bank of de schuldenaar?
De NHG betekent feitelijk dat banken geen enkel verliesrisico lopen. En omdat de NHG de bank indekt tegen verliezen, betalen hypotheekgevers (leners) een lagere rente. In het geval van achterstallige betalingen en het besluit om over te gaan tot verkoop, betekent dat de hypotheekgever gedwongen wordt om de schuld terug te betalen uit de opbrengsten van de verkoop. Blijft er een restschuld over dan compenseert WEW eventuele verliezen van banken en blijft in beginsel de schuldenaar achter met een restschuld, tenzij WEW beslist dat hij of zij in aanmerking komt voor kwijtschelding (zie hier).
Het grote nadeel van de NHG is dat banken geen enkel belang hebben bij het beperken van een restschuld. En daar wringt de reëel-economische schoen. Deze ongelijkwaardige relatie levert in de praktijk een probleem op want banken liquideren een hypotheek door willens en wetens huizen tegen een lagere prijs te verkopen dan strikt noodzakelijkis (zie hier voor een nadere toelichting met een mogelijk andere oorzaak dan steevast wordt gesuggereerd).
De financiële belangen in de Nederlandse woningmarkt zijn scheef georganiseerd (dank u wel Den Haag) en dat moet veranderen. Er zijn oplossingen die zowel geldschieter als schuldenaar helpen waardoor de verliezen beperkt worden (zie hier voor een uitgebreide toelichting). En dat dergelijke oplossingen nodig zijn, lezen we tevens in het artikel:
Ondanks een groeiend aantal probleemgevallen gaat het met de NHG nog altijd goed. Het vermogen van het fonds groeide het afgelopen half jaar 31 miljoen euro tot 770 miljoen. Pas als de werkloosheid oploopt tot 10 procent en de huizenprijzen met nog eens 30 procent dalen, komt de bodem van het garantiefonds in zicht. In dat geval is de staat verplicht om bij te springen.
Laten we even rekenen. Er staat in Nederland voor €644 miljard aan hypotheekschuld uit (bron: DNB, 2011) en daarvan wordt €136 miljard aan hypotheken door de WEW gegarandeerd (bron: stichting WEW). Let wel, het verschil tussen aankoopbedrag (lees: de hypotheeksom) en verkoopbedrag (lees: de liquidatiewaarde) wordt gegarandeerd, niet het totaal van €136 miljard. Indien er inderdaad een daling van de huizenprijzen met 30% plaatsvindt – en om met een conservatieve schatting te werken – 10% van de huizen met een NHG verkocht moeten worden, dan moet WEW iets meer dan €4 miljard aan ontstane restschulden compenseren. U snapt het probleem: de belastingbetaler zal bij moeten springen.
Nederland is als een Walhalla voor bankiers: de banken ontvangen een winstsubsidie via de hypotheekrenteaftrek, blazen via fractioneel bankieren een huizenmarktzeepbel, lopen via het vangnet van de NHG geen enkel risico op de €136 miljard aan uitstaande NHG-hypotheken, hebben een prikkel om de verliezen te vergroten in plaats van te verkleinen, wentelen die verliezen af via de NHG op het Waarborgfonds en wanneer de schade het door schuldenaren gefinancierde vangnet overtreffen, draaien belastingbetalers op voor het ontstane gat.
Briljant: Nederland is de natte droom van elke bankier: alle baten zijn voor hen, alle verliezen voor de burger. Dank u Den Haag!
Ik voel mij vandaag als een Griek. Brussel?! Wilt alstublieft snel ingrijpen? Het openbare bestuur van de BV Nederland heeft er een corrupt piramidespel van gemaakt.
Geen NHG-huizen meer geveild, bod altijd te laag (Volkskrant)
Bezint eer ge begint.. Via het FD een saillante alinea over Spaanse snelwegperikelen. De snelwegen zijn hartstikke onveilig door gebrekkig of geen enkel onderhoud:
Niet goed nagedacht Vooral de wegen waarvoor de zeventien autonome regio’s verantwoordelijk zijn, kampen met achterstallig onderhoud. Zo is er in het zuidelijke Jaén geen geld meer voor onderhoud van een recent aangelegde tramlijn (kosten € 120 mln). In Barcelona is de aanleg voor spoorverbindingen naar de haven en het vliegveld op de lange baan geschoven.
Het probleem was wellicht te overzien geweest als in de jaren negentig niet zo veel snelwegen en andere infrastructuur was aangelegd, met behulp van Europese subsidiegelden.Economen schatten dat €90 mrd is gestoken in de ruim 15.000 km Spaanse snelweg — het grootste netwerk van Europa. ‘Het is te veel’, zegt De la Peña. ‘Over het onderhoud en de financiering daarvan is niet goed nagedacht.’ Ter vergelijking: Nederland heeft 2.630 km snelweg.
Hoofdpijn krijg je hiervan. Subsidies werken averechts; overal en altijd. Subsidies bewerkstelligen maar één ding: de herverkiezing van politici die een gratis lunch financieren met het geld van anderen.
ESM, Europees gekissebisen electoraal onbegrip Via NU.nl: Lidstaten kunnen beslissingen over het noodfonds ESM niet blokkeren. Dit heeft EU-president Herman van Rompuy dinsdag gezegd in een toespraak richting het Europees Parlement. Daarmee ging Van Rompuy in op berichten dat Finland mogelijk tegen gaat stemmen tegen de directe steun aan banken. Ook Nederland heeft kritiek op deze maatregel.
Bij RTL-Z gaf Erik Rezelman onder de veelzeggende titel “ESM: de aap komt uit de mouw, we hebben niets te zeggen” zijn interpretatie:
Met twee keiharde sneren uit Europa wordt er een einde gemaakt aan de droom dat Nederland nog over zijn eigen geld gaat.
Meerderheid beslist We bepalen niet zelf waar de steun via het nieuwe Europese Stabiliteits Mechanisme naar toe gaat. Eerst meldde zich de Spaanse minister van Financiën, Luis de Guindos: “a handful of countries can not block ESM moves; Finland and Netherlands have no ESM majority”.
Gevolgd door EU president Van Rompuy: “Kritische eurolanden als Nederland en Finland kunnen ESM-steun aan zwakke eurolanden niet tegenhouden.”
Alexander Sassen van Elsloo is zoals gebruikelijk vlijmscherp. Hij schrijft in zijn column op IEX:
Plichtsbesef? Nu rust er een morele en democratische plicht van de politici die voor ESM hebben gestemd om zich nu te verantwoorden aan de kiezers. Er is een hoofdelijke stemming geweest over ESM dus het is bekend wie dat zijn.
Mijn vragen aan deze mensen zijn:
Nu jullie zien dat Nederland wel degelijk buitenspel staat inzake ESM-beslissingen, zouden jullie dan nog steeds voor het ESM-verdrag stemmen?
Waarom hebben jullie de bezwaren inzake ESM van kiezers en van jullie collega’s bij de CU, PvdD, SP en PVV genegeerd?
Wat vinden jullie van de manier waarop de EU hier weer zijn zin doordrijft met behulp van vuile trucjes?
Denken jullie niet dat de kiezers in de eurozone en EU zich uiteindelijk bedonderd en onderworpen zullen voelen door wat de EU en haar instituten?
Zien jullie niet in dat de groeiende weerzin/onrust/machteloosheid/angst/frustratie/woede van de kiezers het einde van de eurozone (en wellicht de EU) zullen betekenen?
Jullie antwoorden kunnen maar twee dingen betekenen: of jullie zijn incompetent, of jullie zijn misleidend. Hoe dan ook zijn dit keiharde argumenten voor ontslag. Leveren jullie een ontslagbrief in (inclusief passage dat jullie afstand doen van wachtgeld)?
Ik deel de conclusie van Alexander Sassen van Elsloo ten aanzien van politici. Een verschil, bij mij geldt deze conclusie voor alle politici. Ik deel bovendien de conclusie van Sassen van Elsloo over het ESM niet. Het ESM verdient absoluut geen schoonheidsprijs, maar ik word een beetje moe van dit geneuzel in de marge.
U zult misschien denken: “Schipper?! Geneuzel in de marge? We hebben het over miljarden en miljarden aan Nederlands belastinggeld”, en daar heeft u zeker een punt, maar het is in vergelijking met wat het mogelijk maakt helemaal niks.
't Is maar net vanuit welk perspectief je het bekijkt: vanuit het perspectief van het toekomstige financiële stelsel met geherwaardeerd goud als monetaire basis of vanuit het huidige perspectief van een politiek en financieel corrupt stelsel dat keihard insolvabel is?
De insolvabiliteit van dit financiële stelsel hoef ik u ongetwijfeld niet meer uit te leggen. En datzelfde geldt voor de politieke en financiële corruptie. En zoals het nu gaat, gaat het eigenlijk niet langer. En terwijl vrijwel niemand een uitgekristalliseerd idee heeft van wat de toekomst precies gaat brengen, beredeneer ik juist vanuit dat perspectief dat we het met de Nederlandse miljarden voor het ESM het over geneuzel in de marge hebben.
Even wat cijfers. Een troy ounce goud, geherwaardeerd op €55.000, betekent dat de totale Europese publieke schulden die momenteel zo'n €9.000 miljard groot zijn, geliquideerd kunnen worden met een “overreserve” van €11.000 miljard als resultaat. Ter toevoeging, er staat zo'n €55.000 miljard aan financiële bezittingen op het spel. Met de botte bijl: maakt het wat uit dat Nederland zo'n €40 miljard aan het ESM “doneert”? Hetzelfde geldt voor het totale bedrag in het ESM: €700 miljard? Heeft u zich bedacht dat wat nu onbetaalbaar is, dat in de toekomst niet is?
Nogmaals en ter toelichting van die overreserve: die is keihard nodig om de Europese pensionados te kunnen financieren omdat er nergens (behalve in Nederland) reserves zijn opgebouwd; omdat olie geïmporteerd moet worden en afrekend wordt in termen van goud zodat de de nationale reserves van olie-exporteurs op peil gehouden worden; en dan is er tot slot het nodige kapitaal nodig om al die private schulden te ondersteunen zodat een complete financiële meltdown voorkomen wordt (zie dat als een “Mad Max”-scenario).
Ik zie het Europese noodfonds voor wat het daadwerkelijk is: een testimonium paupertatis van de politiek. Het ESM dient als achtervang voor het geval er in Europese regeringssteden tekorten ontstaan die financiële markten niet langer willen financieren. De politiek is nu aan zet: staken wij onze politieke incompetentie en onwil en gaan wij hervormen en bezuinigen? Het ESM is er om af te rekenen met de onbetaalbare schulden uit het verleden en politieke incompetentie.
Wacht maar totdat Frankrijk aanklopt. Francois Hollande denkt misschien dat hij het mandaat van de ECB kan breken: no way! Hij gaat straks de socialistische deksel op zijn neus krijgen als blijkt dat in Frankrijk andermans geld ook op is.
Kijk om je heen: overal in Europa zijn zacht geld socialisten in de meerderheid en die zetten het liefste de geldpers aan. De ECB mag dat niet en dat is maar goed ook (ik was anders al lang en breed geëmigreerd). Met het ESM wordt de ECB buiten de tekorten van de politiek gelaten. Daarmee wordt de weg naar hyperinflatie (geldpersfinanciering door de EBC) afgesloten. Als in Europa zegt: “Hyperinflatie gaat hier niet gebeuren, basta!”
Op het moment dat overheden moeten aankloppen bij het ESM dan is de gevolgtrekking eenvoudig: de broekriem zal keihard aangehaald moeten worden. Het ESM kan nu eenmaal niet de perma-tekorten van politici financieren. Europa dwingt af dat er fiscaal orde op zaken wordt gesteld. Hoe kan iemand daar toch op tegen zijn?
Nee, ik draai het om: ik vind in “Brussel” of in “Europa” juist een medestander in mijn zeer expliciete en simpele eis dat ik mijn budgetrecht eis: Den Haag mag niet meer uitgeven dan ik kan ophoesten. Kijk naar de Nederlandse woningmarkt: de politiek is meer dan bereid om onze toekomst te verkopen om oneigenlijke geprivatiseerde winsten mogelijk te maken en ons daarvan de rekening te presenteren.
Overal in Europa roert het electoraat zich, maar of zij zich in de juiste richting roert? Nee. Het electoraat wordt boos wanneer er bezuinigd moet worden. Het electoraat wordt boos wanneer er geld van land A naar land B gaat. Het electoraat wordt boos wanneer blijkt dat bankiers er weer eens een potje van hebben gemaakt. Het electoraat wordt eigenlijk alleen blij wanneer de beloofde gratis lunch ontvangen wordt. Het electoraat wil altijd de baten maar nooit de lasten. En ondanks dat er politici zijn die doen alsof zij een gratis lunch kunnen uitdelen, is dat niet meer mogelijk. De woede van het electoraat is met dat inzicht best begrijpelijk, maar de euro verhindert politieke beloften op gratis lunches. En dat is maar goed ook; we zouden onszelf ten gronden richten.
Wat ik de politiek verwijt is dat zij onze toekomst verkoopt voor eigen korte termijn politiek gewin. Altijd wijzen politici de vinger naar een ander en nooit naar zichzelf. En dat probleem is er niet exclusief één van de politiek. Dat probleem deelt de politiek met het electoraat. Ook het electoraat wijst te gemakkelijk in dezelfde richting als de politici waaruit zij kunnen kiezen. Politici wijzen pas wanneer het hen uitkomt naar banken. Banken wijzen wanneer het hen uitkomt terug naar politici. Datzelfde geldt voor het electoraat: die wijst ook maar wat. Maar of zij het begrijpen?
Ik wijs naar de politiek en bankwezen, maar let wel, zodra het insolvabele puntje bij het failliete paaltje komt dan wijs ik naar de politiek: zij schrijven de regels en niemand anders.
Wanneer de politiek de banken toestaat om fractioneel te bankieren, wanneer de politiek verboden koppelverkoop oogluikend toestaat, wanneer zij woekerpolissen niet tegengaan, derivatenhandel niet aan banden leggen, een systematische en miljarden tellende bouwfraude “bancair” in de doofpot stoppen, wanneer zij het toestaan dat er een huizenmarktzeepbel wordt gemaakt, één waarvan zij de opgeblazen illiquide waarden belasten, wanneer zij pensioengelden via de achterdeur afromen, wanneer zij peperduur betaalde managementlaag na managementlaag in de maag van het onderwijs- en de zorgpersoneel splitsen, wanneer zij de gasopbrengsten verkwanselen aan linkse hobbies en aan privaat uitbesteede “onafhankelijke” onderzoeksrapporten dan is er niet alleen sprake van grove incompetentie en misleiding, er is nog een veel belangrijker probleem: politici staan banken dit toe als een vorm van een quid pro pro. Dit financiële stelsel is door de overheid opgetuigd omdat dit stelsel het haar toestaat om altijd meer geld uit te geven dan er binnenkomt èn omdat dit stelsel politici faciliteert in hun herverkiezing juist omdat zij grote delen van het electoraat op deze manier van zich afhankelijk hebben gemaakt. Bankiers zijn in dit hele verhaal niet meer dan zichzelf verrijkende handlangers.
Volksverlakkerij is wat deze crisis heeft veroorzaakt en dat begint met kromme ruggen in de politiek. Zij eigenen zich de financiële macht toe door na te laten de financiële macht te breken. Het is synthetische geld- en kredietcreatie die politiek eigen gewin mogelijk maakt. Met de euro is het machtsmisbruik van geldcreatie van de politiek ontnomen. Er rest alleen nog synthetisch kredietcreatie en laat daar Europa ook een stokje voor willen steken: géén begrotingstekorten meer. Europa wil dat de nationale overheden niet langer meer uitgeven dan er binnenkomt.
En banken? Die hangen aan het infuus en die hebben maar te doen wat Europa opdraagt.
Deze crisis is zo oud als de weg naar Rome. De politiek is altijd de hoofdverantwoordelijke. Private maffia,of dat nu bankiers zijn (of andere financials) of keiharde criminelen: die kunnen we aanpakken met de lange arm van de wet. Rest ons de publieke maffia: de politiek. Laten nou net die lui de lange arm van de wet definiëren.
Dat werpt de vraag op: zijn politici in staat om met hun eigen wanbeleid en financiële roofbouw af te rekenen? Laat ik u een handje helpen bij dat antwoord: dat kunnen politici niet vrijwillig. We hebben Brussel nodig om dit af te dwingen. Een verbod op begrotingstekorten bewerkstelligt dat. Het ESM is een compleet onzalig tussenstapje in dit proces.
Den Haag of Brussel? Zegt u het maar: denkt u werkelijk dat de provincialen in Den Haag in staat zijn om dit land fundamenteel te hervormen en dat zij u vrijwillig uw budgetrecht terug gaan geven? Denkt u dat de intellectuele Tokkies die het politieke en bestuurlijke machtscentrum Den Haag rijk is, u gaan uitleggen dat zij zelf de hoofdoorzaak zijn? Van links tot rechts, men kan dit niet uitleggen. Waarom? Omdat zij dan de vinger naar zichzelf moeten wijzen. Ooit een politicus ontmoet die dat kan?
Er lopen in Den Haag figuren rond die zeggen dat een terugkeer naar de gulden een oplossing is of die zeggen bezuinigingen niet nodig zijn omdat begrotingstekorten de oplossing bieden. En dan zijn er gelukkig nog politici die een ander standpunt innemen en akkoord gaan met het ESM. Echter, zij laten vervolgens na om de burger uit te leggen waarom zij dat doen. Als zij het niet kunnen, laat ik u dan een idee geven.
Het ESM? Pfff. Natuurlijk is het waanzin waar we mee bezig zijn. Maar bedenk dat wij in Nederland wel kunnen roepen dat Europa of het ESM ons geld gaat kosten, maar bedenk daarbij dat wij die hulp zelf een keer keihard nodig gaan hebben. En misschien dan wel niet zo zeer financieel, maar vooral bestuurlijk. Ook hier faalt de planeconomie. Met dank aan de politici in Den Haag en het collectieve zelfbedrog van het Nederlandse electoraat. Wij hebben te lang geloofd in de illusie die ons door de politiek werd verkocht. We hebben het voor zoete koek geslikt; elke verkiezing maar weer.
Zie het ESM voor wat het is: een Brussels signaal dat de nationale politiek faalt en dat het financiële stelsel corrupt en insolvabel is. Wees geduldig en geniet van het gestuntel van politici. Er komt een dag dat er financieel en bestuurlijk afgerekend gaat worden. En om eerlijk te zijn, ik kan niet wachten op die dag. Het gestuntel van de politiek is niet om aan te zien. Tot die tijd hebben we het er maar mee te doen. Drie keuzes: u kunt boos worden op de heren politici (net als ik), u kunt zich rot lachen bij hun gestuntel (net als ik) of gewoon beide (net als ik).
Hoe dan ook: aan het einde van de rit zal blijken dat opmerking van de Britse econoom Beard Shaw nooit zijn relevantie verliest: One has the choice between the natural stability of gold and the natural stability of honesty and intelligence of govement. Tot de dag van de financiële eindafrekening hebben wij de tijd om ons tegen die eigenschappen van de politiek in te dekken. In boosheid, met een schaterlach of beide.
ESM: de aap komt uit de mouw, we hebben niets te zeggen (RTL-Z)
'Landen kunnen beslissingen over ESM niet blokkeren' (NU.nl)
Verantwoording ESM-debacle (Alexander Sassen van Elsloo; IEX)
In ander nieuws:
„We hebben een onverklaarde verhoogde hoeveelheid niet-natuurlijk polonium-210 gemeten op de eigendommen van Arafat”, zei de directeur van het Radiofysisch Instituut van het academisch ziekenhuis van Lausanne.
Uh.. niet-natuurlijk polonium? Dus Arafat is omgelegd? Zo! Dat is nog eens een eye-opener.
'Arafat stierf aan vergiftiging met polonium' (Telegraaf)
Aardige column en dat geldt ook voor enkele kritische reacties.
Twaalf jaar bouwen aan pensioen (Annemarie van Gaal; FD)
CERN heeft een nieuw deeltje ontdekt en dat is mogelijk het Higgs-deeltje dat verklaart waarom deeltjes massa hebben. Blijft intrigerend..
'Nieuw deeltje ontdekt, mogelijk Higgs-deeltje' (Volkskrant)
Als huurder bij een Utrechtse woningcorporatie gaat het door Den Haag mogelijk gemaakte Vestia-debacle mij €30 per jaar kosten. Dank u!
'Bijdrage andere corporaties aan Vestia-schade kan meevallen' (FD)
Een hilarische rechtszaak! Studeer je na anderhalf jaar af, komt je opleiding met een rekening voor vier jaar. En dan te bedenken dat het om een opleiding economie gaat.
De Franse president Francois Hollande krijgt nog eens dag de socialistisch deksel op zijn neus. Via Zero Hedge:
With the Great June Socialist Revolution spilling over into July, here are some details as they become available from France:
FRANCE TO HAVE NEW TAX RATE OF 45% FOR WEALTHY
FRANCE TO TAX INCOME OF MORE THAN EU1 MLN AT 75%, AYRAULT SAYS
FRANCE TO TAX CAPITAL INCOME AT SAME LEVEL AS WAGES
FRANCE TO RAISE TAXES FOR LARGE COMPANIES, BANKS, OIL FIRMS
But… FRANCE TO ANNUL PLANNED VAT INCREASE PLANNED BY SARKOZY
After all, it's only fair. In other news, we are rotating our secular long thesis away from Belgian caterers and into tax offshoring advisors, now that nobody in the 1% will pay any taxes ever again.
France Gives “Faiess Doctrine” Details; Will Tax Millionaires At 75% (Zero Hedge)
Mish is scherp.. Vorige week kopten de kranten dat Angela Merkel verloren had en dat de koers van Europa richting meer socialisme gaat. Mike “Mish” Shedlock zette een aantal van die berichten op een rij en trekt een conclusie die de kranten stuk voor stuk over het hoofd hebben gezien..
FT Alphaville over de Bank of England Naar aanleiding van LIBOR-Gate schrijft Paul Murphy van FT Alphaville over de Bank of England het volgende:
There were already overt threats to drag Paul Tucker, a leading contender to take over from Sir Mervyn King as BoE goveor, in to the mire by suggesting that his unit somehow condoned fantasy Libor quotations.
But that’s not the point. You just don’t threaten the Bank. The City of London is not some sort of financial democracy. It is a hierarchy. It is not Capitol Hill; political brawling is prohibited.
Bob Diamond might have come to lea that in his 16 years at Barclays. But apparently not.
Murphy laat zich niet uit of dit goed of slecht is, maar over hoe het in “the City” werkt. Lees vooral ook de comments..
JP Morgan heeft er een nieuw fraude onderzoek bij Via de Financial Times: The US electricity regulator has subpoenaed JPMorgan Chase twice in the past three months as it investigates whether the bank manipulated power markets in Califoia and the Midwest region, court filings show.
The filings mark the first time the Federal Energy Regulatory Commission has revealed its formal probe into JPMorgan bidding practices, which it says may have inflated electricity costs by at least $73m.
De implementatie van deze nieuwe wet liep enige vertraging op, die destijds werd geschat op minimaal zes maanden en maximaal een jaar. Deze vertraging werd veroorzaakt door weerstand vanuit de inheemse gemeenschappen in Bolívar, die van mening zijn dat het nationaliseren van de goudproductie in strijd is met de grondwet. Er waren enkele aanpassingen in de goudwet nodig, die naar verwachting spoedig gereed zullen zijn.
Een expert uit de goudmijnsector verklaarde tegenover Business News Americas dat deze nieuwe wetgeving zal leiden tot veel illegale goudproductie, vooral in de kleinere mijnen. Deze zullen waarschijnlijk niet accepteren dat de overheid een belang van 55% in het bedrijf krijgt, waardoor de private partijen in feite de controle uit handen moeten geven. De goudwet in Venezuela zal ervoor zorgen dat er gemengde bedrijven komen, waarin de Venezolaanse overheid grootaandeelhouder wordt. Het Zuid-Amerikaanse land heeft een aantal grote goudreserves in Las Cristinas en Brisas. In dit gebied zijn onder andere het Canadese Crystallex Inteational en het Amerikaanse Gold Reserve actief, twee mijnbouwbedrijven die strijden met de Venezolaanse overheid in een poging hun eigendomsrecht te beschermen.
Goudmijnen versus fysiek goud
Een belegging in een goudmijn kan niet worden gezien als substituut voor een belegging in het edelmetaal zelf. Eerstgenoemde heeft te maken met risico's van diverse tegenpartijen, waarvan de overheid de grootste is. Daaaast is een mijnbouwbedrijf voor haar winstgevendheid afhankelijk van de natuurlijke omstandigheden, de kwaliteit van het personeel en het management. Fysiek goud in eigen bezit kent dit risico niet.
Het risico van een tegenpartij is ook bij Hugo Chavez (of zijn adviseurs) bekend, want eind vorig jaar nam hij het besluit om de 160 ton goud die opgeslagen lag in de kluizen in Londen op te laten halen. In januari was al dat goud weer terug op Venezolaanse grondgebied.
Ondergrondse goudmijn in Venezuela (Afbeelding via Reuters)
De goudvraag kan volgens Commodity Online vooral aansterken als de roepie meer waard wordt ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Door de zwakke Indiase munt staat de goudprijs in dat land nog steeds relatief hoog, terwijl de dollarprijs van goud nog bijna 20% onder de piek van augustus vorig jaar staat. Een aansterkende roepie zal beleggers in India aansporen om meer goud te kopen. Ook voor juwelen geldt dat de zwakke roepie de verkoop de laatste maanden onder druk heeft gezet.
De vraag naar goud voor juwelen in India zakte in het eerste kwartaal van dit jaar met 19% weg tot 152 ton (ten opzichte van een jaar eerder), terwijl de beleggingsvraag een veel grotere daling van 46% liet zien ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar. Volgens het World Gold Council was de wereldwijde vraag naar goud in het eerste kwartaal van dit jaar ook wat lager dan een jaar eerder, de gerapporteerde 1097,6 ton in het eerste kwartaal van 2012 was 5% minder dan de goudvraag in diezelfde periode in 2011. Deze vergelijking laat zien dat de terugval in vraag relatief gezien groter is in India dan in de rest van de wereld.
Commodity Online weet te melden dat de vraag naar goud in India over de maand juni waarschijnlijk op 20 tot 25 ton zal uitkomen, tegenover 55 tot 60 ton vorig jaar in deze maand. Het vooruitzicht voor juli is volgens het onderzoek van SMC Global moeilijk te voorspellen, omdat de vraag vrij volatiel is en mee zal bewegen met het wereldwijde sentiment. Vanuit eigen land kan een aansterkende valuta de vraag naar (beleggings)goud stimuleren, terwijl inteationaal vooral de ontwikkelingen in Iran worden aangestipt als belangrijke factor van betekenis voor de goudvraag.
India en China zijn op het wereldwijde toneel de twee grootste kopers van goud. Een dalende vraag vanuit India kan een belegger zorgen baren, maar die zorgen vallen snel weg als blijkt dat verschillende centrale banken over de hele wereld hun goudaankopen juist aan het opschroeven zijn. Centrale banken die goud kopen zijn een positieve indicator voor de goudbelegger, want blijkbaar zijn centrale bankiers die goud kopen van mening dat het tegen de huidige prijzen koopwaardig is.
Vraag naar goud in India 29% lager dan eerste helft van 2011, vooamelijk door zwakke roepie
Goud noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,22% op $1614,66 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een winst van 0,31% op €1288,99 per troy ounce.
Zilver noteert op het moment van schrijven een van 0,52% op $28,09 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een winst van 0,06% op €22,42 per troy ounce.
De goud en zilverprijs toonden zoals verwacht weinig beweging vandaag. De vooaamste reden was de sluiting van de Amerikaanse beurzen door de viering van Onafhankelijkheidsdag. Doorgaans wordt er tijdens Amerikaanse handelstijd het meest gehandeld in beide edelmetalen en ondervinden goud en zilver daar dan ook de meeste volatiliteit.
De vergadering van de Europese Centrale Bank staat morgen op het programma, dit grote economische evenement is de tweede reden voor de afwachtnetheid die vandaag op alle markten te zien was. Vrijwel alle beurzen zagen vandaag kleine volumes en noteerden zeer gematigde verliezen, dan wel winsten.
De verwachting is dat de ECB de rente met 25 basispunten naar beneden bijstelt. Tevens wordt er verwacht dat de ECB doorblijft gaan met de lange termijn herfinanciering operatie (LTRO) en dat er morgen nieuwe stimuleringsmaatregelen bekend worden gemaakt, of op zijn minst hints in die richting. Dit alles zou erg positief zijn omdat een lagere rente goud aantrekkelijker maakt als beleggingsalteatief en stimuleringsmaatregelen vaak hand in hand met inflatie samen gaan. De speurt in zowel de goud als –zilverprijs van de afgelopen dagen duidt erop dat beleggers deze verwachtingen al voor een groot deel ingecalculeerd hebben, maar definitieve toezeggingen zullen alleen maar positief uitvallen.
De Bank of Engeland heeft morgen ook een vergadering, de verwachting is dat de Britse centrale bank 50 miljard pond in economie wil pompen door middel van monetaire verruiming. Ook dit is een positief signaal voor goud en zilver. Wanneer deze of de Europese verwachtingen niet waar worden gemaakt is het aannemelijk dat goud en zilver een zware klap te voorduren krijgen.
