Marketupdate

Tag: goud

  • 24 karaat over goud referendum Zwitserland

    Eind november mag de Zwitserse bevolking zich uitspreken over het goudbeleid van de Zwitserse centrale bank. Is het een storm in een glas water of staat er echt wat te gebeuren? Als we sommige artikelen op het internet mogen geloven moet Zwitserland bij aanvaarding van het referendum 1.700 ton goud kopen. Anderen zien in dit referendum zelfs de aanzet voor de terugkeer naar een soort goudstandaard…

    Marketupdate stelde goudkenner en gastschrijver 24 karaat een aantal vragen over dit referendum…

    Gold bars are stacked at a safe deposit room of the ProAurum gold house in Munich1. Wat betekent het feit dat een referendum als dit gehouden wordt in Zwitserland?

    “In de huidige tijdsgeest betekent dit slechts het zoveelste pro forma non event van de schijn demokratie. Het initiatief staat haaks op de koppeling van de Zwitserse franc aan de euro. Kortom : bezigheidstherapie voor de infantiele burger.”

    2. Wat vind je inhoudelijk van de drie voorstellen uit het referendum? *

    “Klinkt enkel héél spektaculair. Maar daar komt niks van in huis. De positieve goud afstraling op het beheer van de Zwitserse franc moest eerder ongedaan gemaakt worden door massale verkoop van goudreserves. Waarom zou men dit nu dan 180° willen terugdraaien met een ondertussen € gelinkte Zwf !? Toch totaal absurd.”

    3. Wat verwacht je van het referendum? Wat zal men stemmen en welk effect zal dit hebben?

    “Maakt totaal niks meer uit, wat ook het resultaat van het referendum zou zijn. Zelfs een massaal -ja- zou niets te betekenen hebben.”

    4. Hoe groot schat je de impact van dit referendum op de goudmarkt en de goudprijs?

    “Het zijn voorlopig nog steeds de manipulatief gedirigeerde wereld kapitaalstromen die een gekontroleerd effekt hebben op de elektronische goudprijs (pseudo goudmarkt). Dus zero impakt door referendum over goudreserves. Het $-regime regeert nog steeds.”

    5. Wat zou je zelf gestemd hebben als je in Zwitserland woonde?

    “Zou zelf niet gaan stemmen zijn. Cfr. Het Schotse en Katalaanse referendum.
    Het oplopende spanningsveld tussen vertrouwen & wantrouwen in het Westerse systeem zal uiteindelijk z’n beslag krijgen in een hernieuwe affiniteit voor goudreserve rijkdom.
    Pro forma referendums noch enig ander goud aktivisme van de burger zal daar iets aan veranderen. De fataliteit van het vastlopende foute systeem zal z’n werk wel doen.”

    *In het referendum staat dat de centrale bank van Zwitserland geen goud meer mag verkopen, dat ze de goudreserve naar 20% brengen en dat al het goud in eigen land opgeslagen dient te worden

  • Goud en de kotsende kameel

    Een beetje humor op zijn tijd…

    vomiting-camel-pattern

    Overduidelijk een kotsende kameel patroon… (via @RudyHavenstein)

  • Goud en zilver report (Week 44)

    De goudprijs zakte deze week van €971,57 naar €936,80 per troy ounce, een daling van niet minder dan 3,58%. De zilverprijs ging ging in een week tijd van €436,75 naar €414,50 per kilo, een verlies van 5,1%. De prijzen van beide edelmetalen zijn al tijden niet meer zo hard gedaald als afgelopen week, het gevolg van een samenloop van omstandigheden.

    De koersdaling begon woensdagavond, toen de Federal Reserve bevestigde een einde te maken aan haar stimuleringsprogramma. Gecombineerd met een beter dan verwacht groeicijfer over de Amerikaanse economie werden zowel goud als zilver op papier massaal in de verkoop gedaan. Op papier, want de prijsdaling was voor beleggers reden om meer goud te kopen bij aanbieders als Goudstandaard en Hollandgold. Ook zilver was bijzonder in trek, het edelmetaal dat ook in euro’s terug is op het laagste prijsniveau sinds begin 2010. In vrijwel alle gevallen ging het om klanten die bij wilden kopen.

    De prijsdaling van goud en zilver suggereert dat de belangstelling voor het edelmetaal is afgenomen, maar dat blijkt in ieder geval niet uit de verkopen van fysiek goud en zilver. Dit correspondeert ook met de ontwikkelingen in het voorjaar van 2013. De grote prijsdaling in april van dat jaar zorgde wereldwijd voor een run op fysiek goud en zilver, met name in Aziatische landen. In dollars zakte de goudkoers van $1.231,03 naar $1.172,97, (-4,72%), terwijl de zilverkoers van $17,21 naar $16,14 per troy ounce zakte (-6,22%). De wisselkoers tussen de euro en de dollar zakte van 1,265 naar 1,2524, een daling van ongeveer een procent.

    goudprijs-2nov2014

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    zilverprijs-2nov2014

    Zilverprijs in euro per kilo

    GLD verliest in oktober 30 ton goud

    Hoewel de daling van de goudprijs een positieve invloed heeft op de verkopen van fysiek goud heeft het een negatieve invloed op de vraag naar ETF aandelen van goud. GLD, het grootste goud-ETF ter wereld, zag de afgelopen week opnieuw een daling van haar voorraad. Eind oktober zat er nog 741,2 ton goud in het fonds, terwijl dat eind september nog bijna 770 ton was. In een maand tijd werd er dus ongeveer 30 ton goud losgeweekt uit handen van beleggers.Er werden zoveel aandelen GLD verkocht dat het voor de bullion banks lucratief was aandelen terug te kopen en daarmee de goudstaven terug te claimen uit de kluizen van het ETF. Een significante ontwikkeling!

    goudvoorraad-gld-jan-okt2014

    Goudvoorraad GLD opnieuw onderuit

    Waardering goudmijnen naar dieptepunt

    De daling van de goudprijs zet ook de goudmijnsector onder druk. Hoewel niet alle mijnbouwaandelen het even slecht doen is de stemming over het algemeen uitermate slecht. Niet vreemd, want volgens Thomson Reuters GFMS ligt de goudprijs inmiddels ruim $100 lager dan de all-in kostprijs van de goudmijnsector wereldwijd. Uiteraard zijn er nog genoeg mijnen die winst maken, maar het aantal dat rode cijfers schrijft neemt met iedere prijsdaling verder toe. Een verlieslatend product en complete onzekerheid over de toekomst van de goudprijs maakt dat mijnbouwaandelen door veel beleggers uitgespuugd worden. Marketupdate sprak met gastschrijver '24 karaat', die tijdens de vorige bull-market van goud zelf posities had in goudmijnen had. Volgens hem zijn de aandelen momenteel zeer aantrekkelijk gewaardeerd, maar is het ook niet uit te sluiten dat de koersen nog veel verder kunnen dalen. De belangrijkste vraag die beleggers volgens 24 karaat aan zichzelf moeten stellen is of ze geloven in het voortbestaan van dit door schulden gedreven economische systeem. Wie daar niet in gelooft kan beter de veiligheid van fysiek goud opzoeken. Wie denkt dat het economische systeem wel weer op de been komt kan vanuit het oogpunt van technische analyse een goed rendement maken met mijnbouwaandelen. Toch is het allemaal wat complexer dan simpelweg het kopen van een mandje mijnbouwaandelen (GDX of GDXJ). Volgens 24 karaat is het doen van je eigen research in deze beleggingscategorie zeer belangrijk om het verschil te kunnen maken. Belangrijk om in de gaten te houden zijn de boekwaarde en de hoeveelheid schulden op de balans. Verder is het zaak om gespreid in te stappen en te kopen op de dips. Maar ook dat, zo benadrukt 24 karaat, is zeker geen garantie op succes.

    goudmijnen

    De gifbeker is nog niet leeg voor de beleggers in mijnbouwaandelen

  • Goudprijs naar laagste niveau sinds 2010

    De goudprijs zakte deze week naar het laagste niveau sinds 2010, nadat de Amerikaanse centrale bank bekendmaakte te stoppen met haar stimuleringsprogramma. Hoewel dit niet echt als een verrassing kwam gaf het beleggers vertrouwen dat de centrale bank de situatie goed onder controle heeft. Het uitblijven van een hoge inflatie en de sterke dollar maakt goud minder aantrekkelijk, met als resultaat dat de prijs al enige tijd onder druk staat. Het feit dat de Amerikaanse economie inmiddels weer met 3,5% op jaarbasis groeit drukt verder op de goudkoers.

    Op het moment van schrijven staat de goudkoers op $1.172 per troy ounce, dat is onder het steunniveau dat de afgelopen twee jaar al drie keer getest werd. Voor technisch analisten is dit een zeer negatief signaal. Als de prijs van het edelmetaal niet snel boven het steunniveau van ongeveer $1.180 weet te komen kan de prijs nog veel verder dalen.

    In euro’s staat de goudprijs momenteel op €933 per troy ounce, de laagste koers sinds juni. Sinds het begin van dit jaar staat het edelmetaal in euro’s nog altijd op een winst van bijna 9%, een winst die volledig toegeschreven kan worden aan het verzwakken van de euro tegenover de dollar.

    goudprijs-daling-oktober

    Goudprijs zakt naar laagste niveau sinds 2010 (Bron: Goldprice.org)

  • Jim Rogers: “Ik koop nu geen goud”

    Jim Rogers heeft in een recent interview met Reuters gezegd dat dit geen goed moment is om goud te kopen. Hij wacht tot de goudprijs onder de $1.000 per troy ounce zakt en hoopt dat hij dan de moed op kan brengen om wat meer te kopen. Als de prijzen vanaf dit niveau gaan stijgen is dat volgens de belegger ook geen probleem, omdat hij al een aanzienlijke hoeveelheid goud in zijn portfolio heeft. Hij heeft zijn positie in goud vastgehouden tijdens de prijsdaling van dit jaar en vorig jaar, dus als de prijs stijgt zit hij ook goed. Voor dit moment vindt hij het verstandiger om wat geld achter de hand te houden, zodat hij meer kan kopen tegen een betere prijs.

    Waar de goudprijs naar toe zal gaan:

    “Ik ben heel slecht in timing, maar ik zal niet verrast zijn als de goudprijs tot onder de $1.000 zakt. Dat is geen voorspelling, maar het is zeker een mogelijkheid. Als het zover komt wil ik zeker weer kopen.”

    Over zilver, dat de laatste tijd meer in prijs daalde dan goud:

    “Ik heb zilver, maar ik ben op dit moment niet van plan om goud of zilver te kopen. Als ik moest kiezen zou ik nu voor zilver gaan, alleen omdat dat edelmetaal meer in prijs gedaald is dan goud. Ik verwacht dat ik beide edelmetalen de komende twee jaar tegen betere prijzen kan kopen dan op dit moment.”

    Over de olieprijs:

    “De prijsdaling is waarschijnlijk in gang gezet door Saoedi-Arabië, dat steeds meer concurrentie ondervindt van de winning van schalie-olie en schaliegas in de Verenigde Staten. Door de olie voor een lagere prijs aan te bieden worden de producenten elders in de wereld die een hogere kostprijs hebben onder druk gezet. De olieprijs zal niet veel verder dalen verwacht ik.”

  • Import goud via Hong Kong steeds minder belangrijk

    Import goud via Hong Kong steeds minder belangrijk

    De rol van Hong Kong als doorvoerhaven voor de Chinese goudmarkt wordt steeds minder belangrijk, omdat Shanghai een steeds groter deel van de importen van goud voor haar rekening neemt. Jarenlang was Hong Kong het belangrijkste knooppunt voor de goudmarkt van China, omdat deze stad over veel goudkluizen beschikt en omdat toeristen uit het Chinese vasteland veel goud kopen in deze stadstaat. Maar nu ook andere steden rechtstreeks goud kunnen importeren zien we een sterke toename van de goudhandel in Shanghai.

    Ondanks het feit dat de import van goud via Hong Kong in de maand augustus weer een stijging liet zien blijft de totale import dit jaar ongeveer 33% achter bij dezelfde periode van vorig jaar. Vorig jaar importeerde China netto ongeveer 1.175 ton goud via Hong Kong, maar dat cijfer zal dit jaar niet gehaald worden. Dit jaar daalde de import van goud ver beneden het niveau van vorig jaar, dat ongeveer op 100 ton per maand lag. In de eerste acht maanden van dit jaar viel de import van goud via Hong Kong ongeveer een derde lager uit dan in dezelfde periode van 2013, zoals op onderstaande grafiek te zien valt. Een deel van die daling is direct te verklaren door een toenemende activiteit op de goudmarkt van Shanghai.

    netto-import-goud-hongkong-2014

    Goudimport trok aan in augustus, maar is over het hele jaar bezien beduidend lager dan in 2013

  • Grafiek: Zwitserland verkocht in 20 jaar meeste goud

    Grant Williams, auteur van de nieuwsbrief ‘Things that make you go hmmm…’ heeft in zijn laatste nieuwsbrief een interessante grafiek meegenomen die de verandering in goudvoorraden van landen laat zien tussen 1993 en 2014. We zien dat vooral Zwitserland in deze periode veel goud verkocht heeft. Ook Nederland en België deden volop mee aan de gecoördineerde Europese verkopen van goudvoorraden, door honderden tonnen van het metaal op de markt te brengen.

    Waar is al dat goud naartoe gegaan? Een deel kwam in handen van andere centrale banken, zoals die van Rusland, China, Duitsland, Turkije, Italië, India en Saoedi-Arabië. Maar een veel groter deel van het goud kwam terecht in private handen, getuige de totale omvang van alle publieke goudvoorraden in de wereld zoals op de tweede grafiek staat afgebeeld.

    veranderingen-goudvoorraden-1993-2014

    Welke centrale banken kochten en verkochten goud? (Bron: Mauldineconomics)

    WorldOfficialGoldReserves

    Steeds meer goud verschuift richting private handen

  • Goudmijnen naar laagste waardering in 30 jaar

    De goudmijnaandelen zijn door de daling van de goudprijs sterk in waarde gedaald. Voor een aantal mijnen zijn de productiekosten momenteel even hoog of zelfs hoger dan de goudprijs, waardoor de aandelen een zeer speculatieve belegging zijn geworden. Toch moeten we niet alle goudmijnen over één kam scheren, want sommige staan er beduidend beter voor dan anderen. Bloomberg merkt op dat de mijnen met lage schulden en lage productiekosten dit jaar meer rendement opleverden dan goud zelf.

    Voorbeelden daarvan zijn Eldorado Gold en Randgold Resources, twee mijnen die dit jaar een beter rendement haalden dan de 2,5% van goud. Aan de andere kant van het spectrum treffen we goudmijnen aan als Barrick Gold en Yamana Gold, die meer dan 15% in waarde gedaald zijn ten opzichte van het begin van dit jaar. Deze twee mijnen hebben naar verhouding veel meer schulden, waardoor ze kwetsbaarder zijn voor periodes waarin de goudprijs daalt.

    Tussen de vijf best presterende en de vijf slechtst presterende goudmijnen in de Standard & Poor’s TSX Global Gold Sector Index zit dit jaar een verschil van 115 procentpunt, zo schrijft Bloomberg. Het verschil tussen de beste en de slechtste goudmijnaandelen is dit jaar bijna twee keer zo groot als vorig jaar. Beleggers maken dus weer onderscheid tussen de sterke en de zwakkere bedrijven in de sector.

    kalgoorlie-pit-goldmine

    Waardering goudmijnsector naar laagste niveau in dertig jaar

  • Goud en zilver report (Week 43)

    De goudprijs bereikte afgelopen week het hoogste niveau in ruim drie maanden tijd, maar wist dat niveau niet vast te houden. Op donderdag werd het grootste deel van de koerswinst van de week weer ingeleverd, want de goudprijs sloot de week uiteindelijk af op €971,57 per troy ounce, slechts 0,1% hoger dan de slotkoers van €970,59 een week eerder. Zilver deed het de afgelopen week niet veel beter, want de koers steeg met van €435 naar €436,75 per kilo. Dat is een winst van slechts 0,4%.

    Terwijl goud en zilver in euro’s marginaal duurder werden gingen de koersen in dollars juist wat omlaag. Een relatief zwakkere is daar debet aan. Kijken we naar de ontwikkeling van de goudprijs, dan zien we dat die de afgelopen week gezakt is van $1.238,29 naar $1.231,03 per troy ounce (-0,59%). In dollars zakte de zilverkoers van $17,27 naar $17,21 per troy ounce, een daling van 0,35%.

    In dollars is de goudprijs sinds het begin van dit jaar met een magere 2,4% gestegen, maar in euro’s staat het edelmetaal ruim 11% hoger. Kijken we naar de ontwikkeling van de zilverprijs sinds het begin van dit jaar, dan zien we zowel in euro’s als dollars een daling. Het verlies in dollars is met 11,5% wel een stuk groter dan het verlies in euro’s, dat beperkt bleef tot 4,1% op het moment van schrijven.

    goudprijs-25okt2014

    Goudprijs in euro's per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    zillverprijs-25okt2014

    Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

    Beleggers kopen steeds meer zilver

    Deze week verscheen een nieuw rapport over de zilvermarkt, geschreven door analist Jeffrey Christian van de CPM Group. In het rapport lezen we dat de vraag naar zilver de komende jaren waarschijnlijk verdere zal toenemen, omdat beleggers het grijze edelmetaal zien als een veilige haven tegen valutarisico. Christian merkt in zijn rapport op dat beleggers die zilver kopen het niet snel van de hand doen. Werd er voorheen vooral gehandeld in het metaal, nu wordt het steeds vaker gekocht als een belegging om voor langere tijd aan te houden. Het resultaat hiervan zien we terug in de hoge verkoopcijfers van verschillende munthuizen en de alsmaar toenemen hoeveelheid fysiek zilver in ETF's. Eerder deze week maakten we daar een grafiek van.

    reported-silver-holdings-1970-2013

    Beleggers stappen nog steeds in zilver-ETF's

    Rusland blijft veel goud kopen

    De Russische centrale bank blijft onverminderd goud kopen, zo schrijft Doijer & Kalff deze week. In september werd er 1,2 miljoen troy ounce goud aan de reserve toegevoegd, de grootste maandelijkse aankoop in vijftien jaar. Rusland koopt al sinds 2006 structureel goud bij ter diversificatie van de valutareserves.

    russian-gold-reserves

    Rusland blijft goud kopen (Grafiek van Sharelynx)

    Zwitserland blijft massaal goud naar Azië exporteren

    De cijfers van de Zwitserse douane laten zien dat er nog steeds veel goud richting Aziatische landen stroomt. Deze ontwikkeling, die vorig jaar goed in kaart werd gebracht door Koos Jansen, zet ook dit jaar door. India importeerde dit jaar al 300 ton goud uit Zwitserland en gaat daarmee aan kop. Hong Kong komt op een tweede plaats met in totaal 264 ton goud. Ook andere Aziatische landen als Singapore, Maleisië en Thailand blijken veel goud te kopen uit Zwitserland.

    zwitserland-goud-export-sept2014

    Zwitserland blijft veel goud naar Aziatische landen exporteren

  • Accepteert Zwitserland het referendum over goud?

    Over een maand wordt in Zwitserland een referendum gehouden over het terughalen en het uitbreiden van de Zwitserse goudvoorraad. Dat betekent dat de Zwitserse bevolking eindelijk haar stem mag uitspreken over een onderwerp dat voorheen alleen op de agenda van centraal bankiers en politici stond.

    De initiatiefnemers van het referendum willen dat Zwitserland stopt met het uitlenen van haar goudreserve, dat de centrale bank de volledige goudreserve terughaalt naar eigen land en dat er in de toekomst ook geen goud meer verkocht mag worden door de centrale bank. Tenslotte staat er ook een bepaling in dat de Swiss National Bank (SNB) 20% van haar totale reserves in fysiek goud moet aanhouden. Om dat percentage te halen moet de centrale bank bijna 1.650 ton goud kopen, zodat de totale voorraad stijgt naar 2.700 ton.

    Het idee voor een referendum ontstond al in 2013, toen Luzi Stamm van de Zwitserse Volkspartij (SVP/UDC) een petitie startte over het repatriëren van de goudreserve. Inmiddels is de eerste peiling gehouden, waaruit blijkt dat de Zwitserse bevolking verdeeld is over het terughalen van de goudreserve en de voorgestelde uitbreiding van de goudvoorraad. In totaal stond 45% positief tegenover het voorstel, terwijl 39% tegen is. Nog eens 16% heeft nog geen besluit genomen. Over iets meer dan een maand weten we wat de definitieve uitkomst zal zijn.

    Swiss-gold-referendum

    Bijna de helft zegt voor het referendum te stemmen (bron: King World News)

  • Video: Ontvang je salaris in goud

    Goudhandelaar Bullionstar biedt haar werknemers de optie een deel van hun salaris in fysiek goud te ontvangen. Deze symbolische actie werd opgemerkt door nieuwszender Singapore Tonight en dat leverde de volgende reportage op. Werknemers van Bullionstar kunnen een vast gewicht aan goud per maand krijgen als onderdeel van hun totale salaris, wat betekent dat het inkomen voor een gedeelte afhankelijk is van de goudprijs. Dat is voor de werknemer gunstig als de prijs van goud stijgt, terwijl de werkgever goedkoper uit is bij een dalende prijs.

    Zou jij een deel van je salaris in goud willen ontvangen? Of vind je het makkelijker om gewoon euro’s te ontvangen en daarmee goud te kopen? Laat het weten in de comments!

    h/t: @Koosjansen