Marketupdate

Tag: goudmijn

  • FIOD dupeert beleggers met onderzoek inzake ‘Forward Gold Sale’

    In samenwerking met het OM en AFM heeft de FIOD op 2 april invallen gepleegd bij bestuurders en medewerkers van de twee bedrijven die via een ‘Forward Gold Sale’ constructie klanten de mogelijkheid bieden om rechtstreeks goud met 10% korting bij een goudmijn te kopen. De korting geldt als beloning voor het feit dat men na tien maanden het goud daadwerkelijk geleverd krijgt.

    Deze actie is uitgebreid via de pers in het nieuws gekomen. De bestuurders worden door het OM verdacht van witwassen, beleggingsfraude en oplichting. Uit de door de FIOD naar buiten gebrachte informatie komt het beeld naar voren dat de FIOD bijzonder slecht geïnformeerd is. Voor wat betreft Goudkorting.nl zijn de verdenkingen volkomen uit de lucht gegrepen en worden nu in één adem alle ‘Forward Gold Sale’ activiteiten ten onrechte in een kwaad daglicht geplaatst. Gevreesd moet worden voor een aanzienlijke reputatieschade voor alle betrokken partijen op grond van voorbarige conclusies en een uiterst tendentieuze berichtgeving door het OM / FIOD.

    Ruby Creek

    Via Goudkorting.nl hebben klanten goud gekocht bij Ruby Creek, het Canadese bedrijf dat goudmijnen in zowel Tanzania als Canada exploiteert. De levering van het gekocht goud verloopt al jaren correct via Goudstandaard in Alkmaar. In april 2018 ontstonden door externe omstandigheden problemen met vergunningen, later nog met weersomstandigheden (Mozambique) waardoor leveringen vertraagd zijn.

    De ontwikkelingen bij de mijnen worden op de voet gevolgd door Goudkorting.nl, door frequent de mijnen ter plaatse te inspecteren. Een aantal beleggers heeft ook leningen verstrekt voor dekking van de vaste kosten van de mijn en juridische bijstand. Dat geeft ook aan dat er veel vertrouwen is dat de mijn weer gaat leveren. Goudkorting herkent zich dan ook niet in de schadelijke berichtgeving van de FIOD.

    Meer informatie

    Voor meer informatie kunt u contact opnemen met Goudkorting. Telefonisch via +31(0)20-2615187 of per email via [email protected].

  • Goudmijn in Tanzania 42% onderuit na miljardenboete overheid

    De waarde van het aandeel Acacia Mining is in drie dagen tijd met 42% gedaald, nadat de regering van Tanzania een belastingclaim van $190 miljard bij de goudmijn neerlegde. De regering eist $40 miljard aan misgelopen belastingen en $150 miljard aan boetes en misgelopen rente van Acacia Mining, het bedrijf dat eigenaar is van alle grote goudmijnen in Tanzania.

    Volgens de regering van het Afrikaanse land heeft Acacia Mining tussen 2000 en 2017 onvolledige informatie verstrekt over de totale productie en export van twee van haar goudmijnen, maar die bewering wordt door het mijnbouwbedrijf tegengesproken. Acacia Mining heeft naar eigen zeggen alle productiecijfers en exportgegevens volledig verklaard aan de regering van Tanzania, maar daar hebben beleggers voorlopig geen boodschap aan. Het aandeel verloor in drie dagen tijd maar liefst 42% van haar waarde.

    acacia-mining-daling

    Aandeel Acacia Mining in drie dagen 42% lager (Grafiek via Bloomberg)

    Miljardenclaim

    De belastingclaim die Acacia Mining boven het hoofd hangt is in alle opzichten buitensporig te noemen. Alleen de geclaimde $40 miljard aan misgelopen belastingen is volgens analist Hunter Hillcoat van Investec namelijk al meer dan twee keer zo groot als de totale belasting die de vijf grootste goudmijnbedrijven wereldwijd sinds 2000 hebben betaald. Daar komt de boete van $150 miljard nog bovenop.

    Voor Acacia Mining is deze boete vrijwel onbetaalbaar, aangezien het bedrijf vorig jaar $1,05 miljard winst behaalde uit een omzet van $7,7 miljard. In een verklaring zegt het mijnbouwbedrijf alles in het werk te stellen om deze boete aan te vechten. Het is niet voor het eerst dat het mijnbouwbedrijf in botsing komt met de regering van Tanzania. In maart verbood het Afrikaanse land de export van onbewerkt goud en koper, waardoor Acacia Mining naar eigen zeggen dagelijks $1 miljoen aan inkomsten misloopt. De verhoudingen kwamen nog meer op scherp te staan, toen de overheid de mijn beschuldigde van illegale activiteiten en belastingontwijking.

    acacia-mining

    Tegenpartij risico

    Beleggen in goudmijnen kan een zeer hoog rendement opleveren, omdat de winstmarge van de goudmijn snel toeneemt bij een stijging van de goudprijs. Maar tegenover dat hoge rendement staan ook een aantal risico’s, die het rendement van deze belegging nadelig kunnen beïnvloeden. De werkzaamheden van een goudmijn kunnen bijvoorbeeld onderbroken worden door een staking, door slechte weersomstandigheden of door maatregelen van de overheid.

    In het meest extreme geval is het goud dat een goudmijn uit de grond haalt eigendom van het land waar het opgegraven wordt. Normaal gesproken betalen mijnen een vergoeding aan de overheid voor het recht om goud te delven, een zogeheten royalty. Maar op het moment dat de overheid besluit dat de bodemschatten nationaal eigendom zijn heb je als goudmijn een lastige onderhandelingspositie.

    Juist om deze reden is het belangrijk onderscheid te maken tussen een belegging in fysiek goud en een belegging in goudmijnaandelen. Gouden munten en baren kennen geen tegenpartij risico, terwijl goudmijnaandelen dat risico wel hebben.

  • Rusland gaat goudproductie flink uitbreiden

    Rusland heeft een grote ondergrondse goudreserve in Siberië aan staatsbedrijf Rostec en aan mijnbouwbedrijf Polyus verkocht, de grootste goudproducent van het land. Deze Sukhoi Log goudreserve ligt in een zeer afgelegen gebied in Irkoetsk en is daarom nog niet gedolven. Daar moet de komende jaren verandering in komen, want deze week heeft Rusland deze ondergrondse reserve geveild aan een joint venture tussen staatsbedrijf Rostec en het Russische goudmijnbedrijf Polyus.

    De goudreserve vertegenwoordigt ongeveer een kwart van de totale ondergrondse Russische goudvoorraad en levert de staat een bedrag van 9,41 miljard roebels op (omgerekend ongeveer €150 miljoen). Volgens oude schattingen uit het Sovjet tijdperk zit er ongeveer 97 miljoen troy ounce goud in de grond, wat betekent dat de joint venture slechts $2 tot $3 betaalt voor iedere troy ounce goud die in de grond zit. De prijs is laag, omdat er slechts twee bieders waren en omdat er veel geïnvesteerd moet worden om het goud uit de grond te krijgen. De ontwikkeling van een goudmijn in dit gebied zal naar schatting $4 tot $5 miljard kosten.

    goudproductie-rusland

    Rusland breidt productie goudmijnen verder uit (Bron: Ernst & Young)

    Rusland wil goudproductie uitbreiden

    De verwachting is dat de totale goudproductie van Rusland met de exploitatie van deze goudreserve in Siberië met ongeveer 80 tot 90 ton per jaar kan toenemen. Dat zal natuurlijk enige tijd in beslag nemen, maar het brengt de Russische goudproductie wel een stuk dichter bij haar doelstelling van 400 ton goud per jaar in het jaar 2030. In 2014 steeg de totale productie van alle goudmijnen in het land naar een recordniveau van 288,5 ton.

    In 2014 schreven we al over de plannen van Rusland om de goudproductie verder uit te breiden. Met nieuwe investeringen uit de BRICS landen en de Russische goudmijnsector moet deze doelstelling gerealiseerd worden. De centrale bank van Rusland heeft de afgelopen tien jaar veel goud aan haar reserves toegevoegd en wil dat de komende jaren blijven doen. Veel van dat goud komt rechtstreeks van de binnenlandse goudmijnsector, wat betekent dat investeringen in deze sector nodig zijn om de toekomstige stroom van edelmetaal te garanderen.

    gs-logo-breed

    Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

  • New Gold goudmijn legt goudprijs vast voor 2016

    De goudmijn New Gold heeft nu al een goudprijs vastgelegd voor de rest van het jaar, zo schrijft Reuters. De goudmijn heeft voor de komende negen maanden in totaal 270.000 troy ounce goud vooruit verkocht tegen een prijs van minimaal $1.200 en maximaal $1.400 per troy ounce. Dat is omgerekend een productie van 30.000 troy ounce goud per maand. Door de prijs vast te leggen zal de mijn minder profiteren van een verdere stijging van de goudprijs, maar is ook het neerwaartse prijsrisico grotendeels afgedekt. Voor deze hedge betaalde de goudmijn een bedrag van $2 miljoen.

    Het vastleggen van de goudprijs was in de jaren negentig zeer gebruikelijk in de wereldwijde goudmijnsector. De goudprijs zat al jaren in een dalende trend en daardoor waren de inkomsten van de mijnen vrij onzeker. Door de prijs vast te leggen werd die onzekerheid weggenomen en konden de mijnen blijven produceren. Maar toen de goudprijs in 2002 aan een nieuwe opwaartse trend begon werd het ‘hedgen‘ van de productie minder populair. Het werd interessanter goud tegen de actuele goudkoers naar de markt te brengen.

    New_Gold

    New Gold legt goudprijs vast voor heel 2016

    Goudprijs vastleggen

    De goudprijs is dit jaar al 18% gestegen en staat op het moment van schrijven op $1.250 per troy ounce. Deze prijsstijging was voor New Gold reden om nu al een prijs vast te leggen voor het hele jaar. “Gezien de significante stijging van de goudprijs hebben we een zorgvuldig afgewogen besluit genomen om een bodem te zetten onder onze inkomsten voor 2016, terwijl we nog steeds een significante blootstelling houden aan een stijging van de goudprijs”, zo verklaarde de directeur van New Gold, Brian Penny, tegenover Reuters. Door de prijs vast te leggen is de mijn verzekerd van een goede cashflow voor hun nieuwe Rainy River project.

    New Gold is niet het eerste bedrijf dat vanwege de gestegen goudprijs besluit de productie te hedgen. Een maand geleden kondigde Evolution Mining aan de prijs voor 150.000 troy ounce goud vast te leggen voor goud dat ze de komende vier jaar zullen delven. Volgens Reuters hebben goudmijnen wereldwijd in het derde kwartaal ruim 500.000 troy ounce goud extra gehedged. Door de prijs voor toekomstige goudproductie nu al vast te leggen zijn ze minder kwetsbaar voor een daling van de goudprijs.

    gold-hedging

    Meer goudmijnen leggen goudprijs vast nu de prijs gestegen is (Grafiek via Perth Mint)

  • China heeft belangstelling voor Russische goudmijnsector?

    russian-goldmine-8De goudmijnsector van Rusland kan een nieuwe impuls krijgen met investeringen uit China. Dat zegt Sergey Kashuba, directeur van de Unie van Russische Goudproducenten, in een gesprek met Bloomberg. Chinese investeerders zouden interesse hebben in de hoogwaardige goudreserves in de Russische bodem, die door het gebrek aan investeringen nog niet geëxploiteerd worden.

    “Chinees geld kan binnenkort opduiken in de Russische goudmijnsector. Chinese goudmijnen hebben in eigen land de meest hoogwaardige goudreserves al opgegraven en daarom kijken ze nu met belangstelling naar Rusland. De waardedaling van de roebel maakt de goudwinning in Rusland nog interessanter”, zo verklaarde Kashuba tegenover Bloomberg.

  • “Helft goudmijnen draait verlies”

    De helft van de wereldwijde productie van goudmijnen is bij de huidige goudkoers niet rendabel en daarom moet de sector verder consolideren en haar productie terugschroeven. Dat zei Mark Bristow van Randgold Resources afgelopen vrijdag in een interview met Bloomberg. Door de daling van de goudprijs zijn veel goudmijnen in de knel gekomen. Goudmijnen hebben de afgelopen jaren miljarden geïnvesteerd om de productie van goud te verhogen, maar in deze platinum-mine-smallberekeningen is zelden rekening gehouden met een scenario waarin de goudprijs in dollars zou zakken tot het laagste niveau in vijf jaar tijd.

    Veel goudmijnen zitten diep in de schulden en hebben dus geen andere keuze dan om te blijven produceren om de rente en aflossing op hun lening te kunnen betalen. Nieuwe aandelen uitgeven is vaak ook geen optie, omdat het sentiment onder beleggers op dit moment zeer negatief is ten aanzien van de goudmijnsector.

    De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

  • CEO Goldcorp: “Goud verschuift van West naar Oost”

    Bloomberg sprak met Chuck Jeannes, de directeur van Goldcorp, over de ontwikkelingen in de goudmarkt en de goudmijnsector. Goldcorp bouwde voor $2 miljard in de Canadese staat Quebec een nieuwe goudmijn, waar men de komende decennia nog goud zal winnen. Wat verwacht Jeannes van de goudmarkt en had hij deze investering ook gedaan als hij wist waar de goudprijs vandaag zou staan?

    Je hebt vijf jaar geleden besloten deze mijn te openen. Had je dat ook gedaan bij de huidige goudprijs?

    Zeker, want wij verwachten niet dat de goudprijs op de langere termijn op $1.100 blijft. Deze mijn zal decennia lang in productie blijven. We hebben nu al reserves voor de komende 15 jaar geïdentificeerd en we hebben de bodem nog niet bereikt. Ik heb ook de tijd meegemaakt dat goud op $254 per troy ounce staat, maar sindsdien hebben wij heel veel waarde gecreëerd en ik verwacht dat we dat weer zullen doen.

    Je verwacht niet dat er een dag komt waarop er opeens geen vraag meer is naar goud?

    Nee, de belangstelling voor goud neemt juist toe. De vraag vanuit de financiële sector is de laatste jaren afgenomen, omdat men rekening houdt met een stijging van de dollar en omdat de voorkeur verschoven is naar aandelen. Maar dat zal niet altijd zo blijven. Dingen veranderen en er zal weer een tijd komen waarop men denkt: deze sector is goedkoop, ik zie hier kansen. Dan komen ze weer terug. In de tussentijd zien we de vraag naar goud vanuit Azië toenemen.

    Waar zitten je klanten?

    Overwegend in China. In 2013 zagen we een grote daling van de goudprijs, gevolgd door een uitstroom van 800 ton goud uit de ETF's in het Westen. Daar tegenover stond een toename van 600 ton in de vraag naar goud vanuit het Verre Oosten. We zien dus een grote verschuiving van goud van West naar Oost en dat gaat door. In het eerste kwartaal van dit jaar steeg de vraag naar goud naar het vierde hoogste niveau ooit gemeten, onder andere door de grote vraag vanuit China. De Chinese economie groeit dan misschien niet meer met 10%, maar er is nog steeds groei en ze houden van goud.

    Wat betekent de daling van de Chinese aandelenmarkt?

    Dat is zeer positief voor goud. Chinezen zullen naar alternatieven zoeken om in te investeren en goud is één van die alternatieven.

  • Barrick Gold maakt goudwinning milieuvriendelijker

    Barrick Gold heeft een nieuwe methode ontwikkeld waarmee goudmijnen veel milieuvriendelijker kunnen werken. Normaal gesproken wordt cyanide voor gebruikt om gouderts te zuiveren, een giftige stof die bovendien zeer schadelijk is voor het milieu. Twintig jaar heeft Barrick Gold gewerkt aan een alternatieve methode die het gebruik van deze schadelijke stof overbodig maakt.

    De nieuwe techniek maakt gebruik van een zwavelverbinding genaamd thiosulfaat, dat veel milieuvriendelijker is dan cyanide. Het was al langer bekend dat deze stof als alternatief kon dienen, maar het was tot op heden niemand gelukt om dat op een effectieve manier toe te passen in de normale productielijn. Tot op heden, want Barrick Gold presenteerde onlangs met trots de eerste goudbaar die met behulp van deze nieuwe techniek geproduceerd is.

    goud-thiosulfaat

    Barrick Gold toont eerste goudbaar die gemaakt is zonder gebruik te maken van cyanide

    cyanide

    Driekwart van alle cyanide in de wereld wordt gebruikt in de goudmijnsector

  • Paulson en Soros verkopen deel goudmijnaandelen

    De grote hedgefondsen van Paulson en van Soros hebben in het vierde kwartaal van vorig jaar een deel van hun beleggingen in goudmijnen van de hand gedaan, zo schrijft Reuters. Soros Fund Management verkleinde haar belang in Market Vectors Gold Miners ETF in het laatste kwartaal van vorig jaar met 27% ten opzichte van het derde kwartaal van 2014. Ook verkocht zijn fonds alle 483.570 aandelen in Barrick Gold Corp, een positie die destijds een waarde van ongeveer $7,1 miljoen had.

    Ook hedgefund manager Paulson vond het vierde kwartaal van vorig jaar een goed moment om de blootstelling aan de goudmijnsector te verkleinen. Hij bracht gedurende deze periode zijn positie in Gold Fields met 40% omlaag naar 3,95 miljoen aandelen met een totale waarde van $17,9 miljoen. Ook deed Paulson 40% van zijn aandelen in Sibanye Gold van de hand. Van dit bedrijf heeft hij nog 986.853 aandelen over met een marktwaarde van $7,5 miljoen.

    Paulson heeft niet alleen een positie in goudmijnen, maar ook in fysiek goud via het SPDR Gold Trust. De hedgefondsmanager – waarvan bekend is dat hij positief is over goud – heeft al vijf kwartalen op rij een vaste positie in dit fonds van meer dan 10,2 miljoen aandelen. Deze aandelen hadden in het vierde kwartaal een totale waarde van $1,16 miljard. Een kwartaal eerder was deze positie $1,19 miljard waard vanwege een licht hogere goudkoers.

    goudmijnen

    Paulson en Soros verkochten eind vorig jaar goudmijnaandelen

  • Goudmijnen naar laagste waardering in 30 jaar

    De goudmijnaandelen zijn door de daling van de goudprijs sterk in waarde gedaald. Voor een aantal mijnen zijn de productiekosten momenteel even hoog of zelfs hoger dan de goudprijs, waardoor de aandelen een zeer speculatieve belegging zijn geworden. Toch moeten we niet alle goudmijnen over één kam scheren, want sommige staan er beduidend beter voor dan anderen. Bloomberg merkt op dat de mijnen met lage schulden en lage productiekosten dit jaar meer rendement opleverden dan goud zelf.

    Voorbeelden daarvan zijn Eldorado Gold en Randgold Resources, twee mijnen die dit jaar een beter rendement haalden dan de 2,5% van goud. Aan de andere kant van het spectrum treffen we goudmijnen aan als Barrick Gold en Yamana Gold, die meer dan 15% in waarde gedaald zijn ten opzichte van het begin van dit jaar. Deze twee mijnen hebben naar verhouding veel meer schulden, waardoor ze kwetsbaarder zijn voor periodes waarin de goudprijs daalt.

    Tussen de vijf best presterende en de vijf slechtst presterende goudmijnen in de Standard & Poor’s TSX Global Gold Sector Index zit dit jaar een verschil van 115 procentpunt, zo schrijft Bloomberg. Het verschil tussen de beste en de slechtste goudmijnaandelen is dit jaar bijna twee keer zo groot als vorig jaar. Beleggers maken dus weer onderscheid tussen de sterke en de zwakkere bedrijven in de sector.

    kalgoorlie-pit-goldmine

    Waardering goudmijnsector naar laagste niveau in dertig jaar

  • Zijn goudmijnen debet aan de lage goudprijs?

    Volgens Mark Bristow, de CEO van Randgold, werken goudmijnen onvoldoende samen. Terwijl de goudprijs en de vraag naar fysiek goud daalt blijven mijnen hun productie verder opschroeven. In sommige gevallen verkopen de mijnen hun product zelfs met een verlies. Als goudmijnen samenwerken en gecoördineerd minder goud op de markt brengen kunnen ze een hogere prijs afdwingen. Waarschijnlijk doelt Bristow op de werkwijze van olieproducerende landen, die hun productie gezamenlijk kunnen aanpassen om de prijs te beïnvloeden.

    Goudmijnen schroeven productie verder op, ondanks lagere goudprijs