Tag: shanghai gold exchange

Perth Mint krijgt toegang tot Shanghai Gold Exchange

De Perth Mint is toegelaten als internationaal lid van de Shanghai Gold Exchange, zo meldt The West Australian. Daarmee krijgt het munthuis rechtstreeks toegang krijgt tot de Chinese goudmarkt en is het niet meer afhankelijk van andere partijen om haar goud in China aan te bieden. Richard Hayes, directeur van de Perth Mint, zei daar tegenover de Australische krant het volgende over.

“Traditioneel wordt goud dat aan China wordt verkocht verhandeld via internationale goudbanken en een aantal Chinese banken die toestemming hebben gekregen om goudbaren te importeren van internationale leveranciers. Via goudcontracten op de Shanghai Gold Exchange krijgen we nu de mogelijkheid om Australisch goud aan een veel bredere groep van financiële instellingen te leveren.

Ons lidmaatschap van de Shanghai Gold Exchange zal zeker bijdragen aan de bekendheid van de Perth Mint en onze positie als grootste leverancier van goud in deze belangrijke afzetmarkt.”

Perth Mint krijgt toegang tot Chinese goudmarkt

Het munthuis van Australië is een belangrijke leverancier van goud voor de Chinese markt. Goudmijnen in Australië leveren het edelmetaal aan de Perth Mint, waar het gezuiverd en gesmolten wordt voor export naar het buitenland. Een groot gedeelte van dat goud kom op die manier terecht in Zuid-Oost Azië en China. Het munthuis was in 2014 de eerste buitenlandse smelterij die door de Shanghai Gold Exchange werd aangemerkt als ‘good delivery’ smelterij. Sindsdien heeft de smelterij al meer dan 800 ton goud aan China geleverd.

De afgelopen twee jaar was het munthuis van Australië de belangrijkste externe leverancier voor de Chinese goudmarkt. Australië behoort tot de grootste goudproducerende landen, maar heeft een beperkte binnenlandse afzetmarkt. Daardoor komt veel goud uit Australische mijnen in China terecht. China is de laatste jaren uitgegroeid tot grootste producent, consument en importeur van het edelmetaal. Buitenlands goud komt China binnen via de Shanghai Gold Exchange, waar het wordt doorverkocht aan goudbanken en handelaren.

Dit artikel verscheen eerder op Holland Gold

1 maart 2019
Russische Sberbank verkoopt goud in Shanghai

De Zwitserse afdeling van het Russische Sberbank is deze week begonnen met de verkoop van goud via de Shanghai Gold Exchange (SGE). Vorig jaar september kreeg deze bank een vergunning om het edelmetaal via dit platform aan te bieden en deze maand vond de eerste uitlevering plaats. Deze eerste levering bestond uit 200 goudbaren van een kilo, maar de bedoeling is dat Sberbank op jaarbasis enkele tonnen van het edelmetaal aan de Chinese markt gaat leveren.

Sberbank wil dit jaar in totaal 5 tot 6 ton goud verkopen in buurland China, waarvan een groot deel via de Shanghai Gold Exchange. Deze goudbeurs is het belangrijkste handelsplatform voor Chinese banken, handelaren en juweliers die fysiek edelmetaal inkopen om de binnenlandse markt te kunnen bedienen.

Jaarlijks wordt er een paar duizend ton goud verhandeld via de Shanghai Gold Exchange, de belangrijkste goudbeurs van China. Verschillende banken hebben zich aangesloten bij de platform, waaronder een handvol buitenlandse banken die in edelmetalen handelen.

Ook Rusland is goed vertegenwoordigd op dit platform, want naast Sberbank heeft ook VTB Bank een licentie om goud via de Shanghai Gold Exchange te verhandelen. Vorig jaar maakte deze bank haar plannen bekend om op jaarbasis 80 tot 100 ton goud te verkopen aan China, dat vandaag de dag de grootste afzetmarkt ter wereld is voor het edelmetaal.

14 juli 2017
Dubai wil goud in yuan verhandelen

De Dubai Gold and Commodities Exchange wordt de eerste goudbeurs buiten China waar goud voortaan ook in yuan verhandeld kan worden, zo schrijft de China Daily. Afgelopen vrijdag ondertekenden de goudbeurs van de Dubai en de Shanghai Gold Exchange (SGE) in Shanghai een overeenkomst over het aanbieden van nieuwe goudcontracten in de Chinese munt.

De goudbeurs van Dubai is de eerste die ook goudhandel in de yuan zal faciliteren, maar als het aan de Chinezen ligt zullen er nog veel meer landen volgen. Eerder deze maand maakte de Shanghai Gold Exchange haar plannen bekend om goud wereldwijd in yuan te verhandelen. Op die manier krijgt de yuan meer aanzien als een internationale handelsmunt. Ook versterkt China ook haar invloed op de prijsbepaling van goud.

De Dubai Gold and Commodities Exchange is een belangrijke knooppunt voor de wereldwijde goudmarkt, omdat deze gebruikt wordt door handelaren in zowel het Midden-Oosten als in India.

Dubai Gold and Commodities Exchange wil goud in yuan verhandelen

Goud in Chinese yuan

China is de grootste producent, afnemer en importeur van goud ter wereld. Ook verhandelt men nergens zoveel fysiek goud als op de Shanghai Gold Exchange. Desondanks wordt de goudkoers voornamelijk bepaald door de goudmarkt van Londen en New York. China wil meer invloed op de prijsvorming van goud en lanceerde daarom in april al een eigen goudprijs fixing in yuan. De volgende stap is om goud wereldwijd in yuan verhandelbaar te maken, door goudcontracten in yuan aan te bieden op andere belangrijke beurzen in de wereld.

“Er is een overduidelijke trend dat de focus van de goudmarkt van West naar Oost verschuift. Daardoor neemt de vraag naar goudbeleggingen toe en wordt er in Azië actiever in goudfutures en andere goudderivaten gehandeld, met name in China. Een wereldwijde toename van het gebruik van de Chinese goud benchmark betekent dat China meer invloed kan uitoefenen op de prijsvorming”, zo verklaarde analist Yang Fei van Seawonder Precious Metal Investment Co tegenover de China Daily.

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold, uw adres voor fysiek goud en zilver. Wilt u meer informatie over goud kopen bij Hollandgold? Stuur dan een mail naar [email protected] of bel 088-4688400.

2 november 2016
China wil goud wereldwijd in yuan verhandelen

De Shanghai Gold Exchange (SGE) wil met verschillende beurzen in de wereld samenwerken om goud wereldwijd in yuan verhandelbaar te maken. Het wereldwijd verhandelbaar maken van goud in de Chinese valuta is de volgende stap in de internationalisering van munt. In april lanceerde de SGE al haar eigen goudprijs fixing in de Chinese yuan. Deze fixing is gebaseerd op transacties die op de SGE plaatsvinden.

China is de laatste jaren uitgegroeid tot de grootste producent, importeur en afnemer van fysiek goud ter wereld. Desondanks wordt de prijs van het edelmetaal tot op de dag van vandaag vooral bepaald door de goudmarkt in Londen en New York. Met een goudprijs fixing in yuan en het wereldwijd verhandelbaar maken van goud in de Chinese munt wil het land haar invloed op de goudmarkt vergroten.

China wil goud in yuan
De Dubai Gold & Commodities Exchange is de eerste buitenlandse goudbeurs die goud in Chinese yuan verhandelbaar zal maken. Met de invoering van nieuwe goudcontracten kunnen handelaren in het Midden-Oosten hun Chinese yuan gebruiken om in goud te handelen. Indien gewenst kunnen zij om fysieke uitlevering vragen. Volgens Jiao Jinpu, directeur van de SGE, is er wereldwijd veel belangstelling om goud in de Chinese munt te verhandelen: "Sommige beurzen hebben ons al benaderd. Samenwerking is een win-win situatie voor ons allemaal. In Latijns-Amerika en Afrika zouden we ook graag meer willen samenwerken." De Chinese goudbeurs is klaar om de wereld te veroveren. In China heeft men al 61 locaties in 35 verschillende steden waar het goud fysiek uitgeleverd kan worden. De ambitie van China is om dit netwerk uit te breiden naar andere belangrijke goudmarkten. "De wereld kijkt naar het Oosten en wij kijken naar de toekomst", aldus Jinpu.

Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard, uw adres voor de aankoop, verkoop en opslag van fysiek edelmetaal

18 oktober 2016
China lanceert eigen goudprijs fixing

China heeft sinds vandaag een eigen goudprijs fixing in Chinese yuan. Daarmee is de grootste afzetmarkt van fysiek goud ter wereld niet meer afhankelijk van Londen, waar de goudprijs alleen in euro’s, dollars en ponden wordt vastgesteld. Nu China een eigen referentieprijs voor goud heeft kan ze misschien ook meer invloed uitoefenen op de wereldwijde goudmarkt.

China is de grootste importeur en producent van goud, maar het land heeft nog steeds weinig invloed op de wereldwijde goudprijs. Daar komt langzaam verandering in, want de Shanghai Gold Exchange zal voortaan een referentieprijs in de eigen valuta op de borden zetten. Handelaren hoeven dus geen bedragen meer om te rekenen naar dollars.

De eerste fixing op dinsdag leverde een goudprijs op van 256,92 yuan per gram, dat is omgerekend $39,69 per gram. We weten niet precies op welk tijdstip deze goudprijs bepaald is, maar het ziet er niet naar uit dat de prijs sterk afwijkt van de wereldwijde goudkoers. Er werd al volop gespeculeerd op een groot prijsverschil tussen Londen en Shanghai, maar kennelijk werkt de wereldwijde goudmarkt efficient genoeg dat er toch ongeveer dezelfde prijs uit voortvloeit.

Goudprijs in yuan
De Chinese goudprijs fixing is gebaseerd op een contract van 1 kilogram en zal, net als de fixing in Londen, twee keer per dag worden vastgesteld. Via de Shanghai Gold Exchange kunnen alle achttien deelnemers invloed uitoefenen op de fixing. In Londen werd de prijs tot voor kort door een panel van slechts vijf banken vastgesteld, maar sinds de overstap naar een elektronisch handelsplatform zijn er twaalf deelnemers die kunnen handelen op de Londen fixing. "Dit is een opstapje richting een nieuwe as die bestaat uit Londen, New York en Shanghai. Het signaleert de aanhoudende trend van een goudmarkt die van West naar Oost verschuift", zo zegt Aram Shishmanian van de World Gold Council in een verklaring tegenover Reuters. "De goudmarkt breidt zich uit vanwege de groeiende vraag naar goud in China. Daarmee zal ook de invloed van China op de wereldwijde goudmarkt toenemen."
Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard

19 april 2016
China lanceert eigen goudprijs fixing

China lanceert op 19 april haar eigen goudprijs fixing in Chinese yuan, die twee keer per dag op de Shanghai Gold Exchange (SGE) wordt vastgesteld. Dat betekent dat goudhandelaren, juweliers en goudmijnen en China niet langer afhankelijk zijn van de fixing in Londen.

In Londen wordt twee keer per dag aan de hand van een elektronisch biedingssysteem de goudprijs vastgesteld, maar dat gebeurt alleen in euro’s, Amerikaanse dollars en Britse ponden. Chinese handelaren moeten deze prijs steeds omrekenen naar de eigen munt, maar dat is vanaf 19 april niet meer nodig. Vanaf dat moment kunnen alle 18 deelnemers van de Shanghai Gold Exchange (SGE) twee keer per dag bieden op een standaardcontract van 1 kilogram goud.

China is de afgelopen jaren uitgegroeid tot de grootste goudmarkt ter wereld. Het land is niet alleen de grootste producent, ook is het de grootste importeur en afnemer van het gele metaal. Het is dan ook niet vreemd dat China een eigen goudprijs fixing lanceert om minder afhankelijk te zijn van de prijsvorming in Londen.

Lees verder bij Hollandgold

13 april 2016
Goudprijs fixing in Chinese yuan pas in april

De fixing van de goudprijs in Chinese yuan wordt pas in april gelanceerd, zo meldt de Economic Times of India. Deze nieuwe referentieprijs zal worden vastgesteld op de Shanghai Gold Exchange (SGE), door middel van een contract voor levering van 1 kilo goud. Een paar minuten per dag kunnen handelaren via deze contracten bieden op goud, waaruit iedere dag een referentieprijs opgemaakt zal worden.

In Londen wordt al sinds jaar en dag twee keer een goudprijs vastgelegd, maar die is alleen in euro’s, dollars en Britse ponden. In plaats van deze fixing om te rekenen naar de yuan wil China binnenkort een eigen referentieprijs rechtstreeks in yuan vastleggen.

China lanceert in april eigen goudprijs fixing

22 december 2015
Belastingontduiking met goud via Shanghai Gold Exchange
Een bedrijf genaamd Longhaitong uit de Chinese stad Shenzhen heeft voor miljoenen aan belasting ontdoken door goud te kopen via de Shanghai Gold Exchange (SGE), zo schrijft de South China Morning Post. Het bedrijf kocht op papier voor meer dan €120 miljoen aan goud via de Shanghai Gold Exchange, zodat ze de btw van 17% op het goud kon terugvragen. Daarmee wist het bedrijf €20,8 miljoen aan belasting te ontlopen.

Het bedrijf in kwestie kreeg facturen van de SGE en verkocht deze facturen met een premie van 6% door aan andere bedrijven, zodat ook zij goud zonder btw konden verhandelen. Longhaitong zelf had geen belangstelling voor het goud, dus verkocht ze het meteen weer terug aan de Shanghai Gold Exchange.
- Lees verder bij Hollandgold
Bedrijf in China gebruikte goud om belasting te ontwijken (Afbeelding van Reuters)
16 december 2015
Shanghai Gold Exchange accepteert goud als onderpand
De Shanghai Gold Exchange (SGE) accepteert binnenkort ook goud en andere edelmetalen als onderpand voor contracten, zo lezen we in een kort persbericht op hun website. Naast edelmetalen worden ook buitenlandse valuta en Chinese aandelen binnenkort als geschikt onderpand aangemerkt.

De SGE versoepelt de eisen aan het onderpand naar eigen zeggen om een betere dienst te kunnen verlenen aan handelaren. Door goud als onderpand te accepteren geeft de grootste goudbeurs ter wereld aan dat het edelmetaal een bezitting is met een relatief zekere waarde.
- Lees verder op Goudstandaard
10 september 2015
China introduceert nog dit jaar goud fixing in yuan

Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard

De Shanghai Gold Exchange (SGE) lanceert eind dit jaar een nieuwe goudprijs fixing in Chinese yuan, zo verklaarde een woordvoerder van de Chinese goudbeurs tegenover Reuters. De afgelopen jaren is China uitgegroeid tot de grootste goudmarkt ter wereld. Het is niet alleen de grootste consument, maar ook de grootste producent van edelmetaal met een jaarlijkse goudmijnproductie van ruim 420 ton. Desondanks heeft het land weinig invloed op de prijsvorming van goud.

Tot en met maart dit jaar bepaalde een groepje van vijf Westerse banken de dagelijkse referentieprijs voor goud via de ‘Londen Gold Fix’. Onder druk van toezichthouders werd deze procedure geschrapt en kwam er een meer transparante LBMA Gold Fixing. Daar doen nu al tien banken aan mee, waaronder de Bank of China. De Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) heeft ook al belangstelling getoond om deel te nemen aan deze nieuwe LBMA goudprijs fixing.

Goudprijs fixing in yuan
Bij de LBMA Gold Fix wordt de dagelijkse referentieprijs voor goud alleen in dollars, euro’s en Britse ponden vastgelegd. Voor de goudprijs in de Chinese valuta moet tot op heden een conversie worden toegepast op basis van de wisselkoers van dat moment. Een alternatieve goudprijs fixing in de Chinese yuan via de Shanghai Gold Exchange moet deze conversie overbodig maken. De nieuwe Aziatische goudprijs fixing moet dan ook gezien worden als een aanvulling op de LBMA Gold Fix, niet als een vervanger ervan. "We zullen de renminbi fixing op het juiste moment introduceren, hopelijk eind dit jaar. Het doel is om een meer gediversifieerde benchmark te geven aan de goudmarkt”, zo verklaarde Shen Gang, vice-president van de Shanghai Gold Exchange tijdens het LBMA Bullion Market Forum in Shanghai. De woorden van Shen bevestigen dat de plannen voor een Chinese goudprijs fixing al in een vergevorderd stadium zijn. Eerder dit jaar schreven we al over een alternatieve goudprijs fixing via de goudbeurs van Shanghai.

China introduceert nog dit jaar goud fixing in yuan

26 juni 2015
Philip Klapwijk: “Shanghai Gold Exchange overstates Chinese gold demand”

According to Precious Metals Insights analist Philip Klapwijk the withdrawals at the Shanghai Gold Exchange (SGE) do not equal the physical gold demand in China. He made this statement during a Q&A session at the 2015 Reuters Global Gold Forum. He gave the following explanation:

“The withdrawals show what the big picture is for physical “demand”. They are not per se an indication of the total demand for jewelry, investment products or industry. This is because a good part of the withdrawals represent gold that is used purely for financing and other end-uses that are not equivalent to real consumption. Therefore relying on SGE withdrawals to measure the size of and change in true demand is highly misleading. For example, withdrawals in 2013 came to 2197t and in 2014 to 2102t. This both overstates the true size of demand and, of course, completely understates the drop in jewelry and especially bar demand last year.”

Gold used for financing purpose
Because a large part of the total gold withdrawals at the SGE is used for financing purposes, it is difficult to define the real demand for gold coins, gold bars and jewelry. Regarding the use of gold for financing purposes, Klapwijk gave the following explanation:
"The use of gold for financing... a kind of "gold carry trade"....has developed tremendously in recent years. Essentially borrowers in the shadow banking milieu are taking advantage of the availability of gold at comparatively very low rates of interest compared to straight forward RMB loans. An indication of this is that at end 2013 the SGE reported gold loans by members totalled over 1,100 tonnes. My understanding is that number will have grown quite a bit in 2014. The important thing though to take into account is that nearly all these gold transactions are hedged...the idea is not to speculate on the gold price. Spreads on the loans in the shadow banking market are easily large enough to allow intermediaries to hedge their exposure and still make large profits. Potential defaults, of course, from the ultimate borrowers of RMB in the shadow banking market is another matter."

Chinese New Year
During the Q&A session, Klapwijk was asked about the impact of the Chinese New Year on the demand for physical gold in China. This is what he said:
"A substantial amount of buying, especially of jewelry takes place in the run up to and even during the Lunar New Year holiday. The market impact is now largely over...until we see post New Year re-stocking. In terms of the YoY, my sense is that 2015 is up moderately on 2014 but well below the exceptional demand seen in the same period in 2013. The SGE premium in recent weeks gives some insight into this...$3-$6 is substantially below what was seen in the run up to the Lunar New Year in 2013 when double-digit levels were seen."
And regarding the investment demand for gold coins and gold bars:
"The demand for bars and ornaments has been lacklustre. This is in part due to a lack of investor interest (even for gift bars this rubs off) and the anti-corruption campaign. They see it as both jewellery and as an investment. The mark-up on plain 9999 is very low and it is easy to re-sell. I recently saw gold chain being sold for 261/RMB per gramme, this was barely above the gold price on the day. The model is to turnover stock very rapidly...pile it high and sell it cheap!"

Gold as a safe haven?
Philip Klapwijk, former analist of Thomson Reuters GFMS, was asked about how the Chinese look at gold as a safe haven asset. He said:
"I think the volatility and the lower trend in the last couple of years has taken a bit of the shine off gold. However, this is at the margin only when it comes to plain gold jewelry. For bars, it is a somewhat different story as shown by the 2014 data for bar and coins sales. These slumped by half YoY."

Philip Klapwijk: “Shanghai Gold Exchange overstates Chinese gold demand”

23 februari 2015