Tag: zilver

  • Verkoop zilveren Maple Leaf munten sterk gestegen

    De verkoop van zilveren Maple Leaf munten is sterk gestegen, zo schrijft Goudstandaard op basis van het laatste kwartaalrapport van de Royal Canadian Mint. De verkoop steeg in het eerste kwartaal van 2014 met 24,2% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. Werden er in de eerste drie maanden van 2013 nog 6,6 miljoen zilveren munten verkocht, in het eerste kwartaal van dit jaar waren dat er 8,2 miljoen.

    Niet alleen in de Verenigde Staten en Europa trok de vraag aan, want het Canadese munthuis zag ook vanuit de Aziatische markt de vraag naar de zilveren Maple Leaf toenemen. De verkoop van gouden munten daalde in het eerste kwartaal van 2014 met 34,6% ten opzichte van een jaar eerder. Deze daling is volgens het munthuis voor een belangrijk deel toe te schrijven aan de uitzonderlijk lage volatiliteit van goud. De verkoop van goud trekt doorgaans aan bij een sterk stijgende of sterk dalende goudprijs. Een zijwaarts koersverloop, zoals we dat de afgelopen maanden gezien hebben, doet de handel geen goed.

    Lees verder op Goudstandaard.com

    Verkoop zilveren Maple Leaf met meer dan 24% gestegen

    Verkoop zilveren Maple Leaf met meer dan 24% gestegen

  • Goud en zilver report (Week 22)

    De goudprijs daalde afgelopen week van €948,21 naar €916,69 per troy ounce, een verlies van 3,32%. Daarmee bereikt het gele metaal de laagste prijs in vier maanden tijd. Ook zilver ging de afgelopen week onderuit, de prijs daalde van €458,95 naar €443,92 per kilogram. Omgerekend is dat een prijsdaling van 3,27%, vergelijkbaar met die van goud.

    De laatste prijsdaling van zilver brengt het edelmetaal naar het laagste prijsniveau sinds de zomer van 2010. Op 19 juli van dat jaar stond de zilverkoers even laag als nu. Het is haast niet voor te stellen dat de zilverprijs zo hard omlaag gaat, aangezien de vraag naar zilver onder beleggers nog steeds relatief groot is. Cijfers van het GFMS die de afgelopen maand naar buiten werden gebracht lieten zien dat er in 2013 sprake was van een tekort aan zilver, ondanks dalende industriële vraag en een toenemende productie van zilvermijnen.

    Goudprijs in euro per troy ounce

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    Zilverprijs in euro per kilogram

    Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

    Zilver relatief goedkoop?

    De goud/zilver ratio staat op het moment van schrijven op 66,39, wat in historisch perspectief relatief hoog is. De afgelopen 27 jaar aan data suggereren dat zilver op dit moment relatief goedkoop is ten opzichte van goud. Die aanname is gebaseerd op de lange termijn trend van beide edelmetalen. Of dit een koopsignaal is voor zilver, dat laten we aan het oordeel van de lezer over.

    Goud/zilver ratio sinds 1986

    Goud/zilver ratio sinds 1986 (Bron: Deviantinvestor)

    Goud en zilver breken door steunniveau

    De prijzen van zowel goud als zilver zaten de afgelopen twee maanden gevangen in een zeer smalle bandbreedte. De goudprijs bleef sinds begin april tussen de €925 en €960 per troy ounce en op sommige dagen was het verschil tussen de hoogste en laagste intraday koers in euro's op één hand te tellen. Een dermate lage volatiliteit weet zelden zo lang stand te houden. De volgende grafieken van Gold-Eagle laten het koersverloop van beide edelmetalen zien.

    Goudprijs zakte door steunniveau heen

    Goudprijs zakte door steunniveau heen...

    ... en neemt zilver mee omlaag

    ... en neemt zilver mee omlaag

    China importeerde in april minder goud

    China heeft in april opnieuw minder goud geïmporteerd via Hong Kong,  zo bleek deze week uit cijfers van het Hong Kong Census and Statistics Department. De netto import kwam uit op 67,04 ton, terwijl dat een maand geleden nog 85,13 ton was. Het totaal over de eerste vier maanden van dit jaar ligt nog steeds hoger dan dat van dezelfde periode vorig jaar. Toch valt het cijfer tegen in vergelijking met de importcijfers van vorig jaar.

    China importeerde opnieuw minder goud

    China importeerde opnieuw minder goud

    Juni slechte maand voor goud?

    Vorig jaar september publiceerden we op Marketupdate het maandelijkse rendement van goud sinds 1970. Uit analyse van historische koersinformatie bleek dat september gemiddelde genomen de beste maand voor goud is, terwijl maart en juni de enige twee maanden van het jaar zijn waarop de prijs gemiddeld omlaag ging. Wat zal de maand juni dit jaar brengen voor de goudmarkt?

    Maandelijks rendement op goud sinds 1970 voorspelt weinig goeds voor juni

    Maandelijks rendement op goud sinds 1970 voorspelt weinig goeds voor juni...

  • CME en LME werken aan alternatief voor zilver fixing

    De Chicago Mercantile Exchange (CME) en de Londen Metal Exchange (LME) werken beide aan een alternatief voor de zilver fixing, zo schrijft Reuters. De twee beurzen hebben de Londen Bullion Market Association (LBMA) en diverse belangrijke spelers in de sector benaderd met een voorstel voor een elektronische fixing van de zilverprijs.

    “We werken nauw met de edelmetaal sector en de LBMA samen om marktverstoring te minimaliseren. Dat doen we door te zoeken naar een robuust alternatief op basis van markttransacties”, zo verklaarde Harriet Hunnable van de CME. De LME is naar eigen zeggen al door verschillende producenten en financiële instellingen benaderd om een nieuwe oplossing te bedenken voor de zilver fixing.

    Ook Platts (het bedrijf dat de fixings van edelmetalen publiceert) en persbureau Thomson Reuters zijn in gesprek met de LBMA over een alternatief voor de zilver fixing.

    Zilver fixing

    De zilver fixing stopt op 14 augustus, waarschijnlijk omdat Deutsche Bank er niet in slaagde haar zetel te verkopen. Er zouden dan nog maar twee banken overblijven om de zilverprijs vast te stellen. Daar komt bij dat er op dit moment een onderzoek gaande is naar mogelijke manipulatie van de goudprijs fixing. Als gevolg van dat onderzoek heeft Barclays al een miljoenenboete gekregen. Een handelaar van de bank verdiende ten koste van de klanten van de bank geld met het manipuleren van de PM-fix. Nu de toezichthouder zijn pijlen op de fixings gericht heeft vraagt de sector om een transparant alternatief. Een voorbeeld daarvan is een automatische fixing, gebaseerd op daadwerkelijke transacties in de markt. Als een elektronische fixing van de zilverprijs succesvol blijkt kan men deze ook toepassen voor andere edelmetalen, zoals goud, platina en palladium.

    Contracten

    In de jaren '70 had de LME al een soort benchmark voor zilver in de vorm van 10.000 troy ounce contracten. De handel in deze contracten werd echter beëindigd toen de gebroeders Hunt de zilvermarkt probeerden te manipuleren. De liquiditeit van de contracten was toen niet meer te garanderen. In de jaren '90 probeerde de LME opnieuw 10.000 troy ounce contracten zilver te lanceren, maar de belangstelling voor het edelmetaal was toen beduidend kleiner. De industrie had er geen behoefte aan en de vraag naar zilver voor de fotografie daalde toen ook al.

    De CME en LME werken aan alternatief voor de zilver fixing

    De CME en LME werken aan alternatief voor de zilver fixing

  • Goud en zilver report (Week 21)

    De goudprijs steeg de afgelopen week van €944,52 naar €948,21 per troy ounce, een winst van 0,39%. De zilverprijs klom van €454,92 naar €458,95 per kilo, een plus van 0,89%. In dollars bleef de goudprijs vrijwel gelijk. Stond deze vorige week bij sluiting van de handel op $1.293,46 per troy ounce, afgelopen vrijdag was dat $1.292,72. De zilverprijs ging wel iets omhoog, van $19,38 naar $19,46 per troy ounce. Dat is een winst van 0,41%.

    Net als vorige week kwamen de prijzen van beide edelmetalen nauwelijks van hun plaats. De markt weet vooralsnog geen richting te kiezen, een fenomeen dat zich ook laat zien op de aandelenmarkt. De volatiliteitsindicator van de Amerikaanse S&P 500 (VIX) zakt langzaam maar zeker richting het niveau van begin 2007.

    De historie wijst uit dat de volatiliteit gedurende ene lange periode kan dalen, om vervolgens ineens weer uit te breken. Voorbeelden daarvan zijn het uitbarsten van de financiële crisis in 2008 en het oplaaien van de Europese schuldencrisis in 2011. Het zijn deze schokken waar je je als belegger tegen kunt wapenen door spreiding aan te brengen in de portefeuille en wat meer cash opzij te zetten.

    Goudprijs in euro per troy ounce

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    Zilverprijs in euro per kilogram

    Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

    Uitstroom goud-ETF's gestopt?

    Deze week bracht de World Gold Council rapport uit over de fysieke goudmarkt in het eerste kwartaal van dit jaar. Daaruit blijkt dat de vraag naar fysiek goud vrijwel even groot was als in dezelfde periode van vorig jaar, maar dat de samenstelling van de vraag opnieuw sterk verschoven was. Werd er vorig jaar nog veel goud uit ETF's geliquideerd, dit jaar droogde dat aanbod bijna volledig op. Er werd dus minder papiergoud verkocht, maar tegelijkertijd daalde ook de verkoop van gouden munten en goudbaren aanzienlijk. Netto waren deze twee veranderingen vrijwel even groot, met als resultaat dat de totale vraag op een paar ton na gelijk was als in dezelfde periode van vorig jaar. Hieruit kunnen we concluderen dat er, ondanks de veel lagere goudprijs, er nog steeds evenveel belangstelling is voor het gele metaal. Maar anders dan vorig jaar is er een minder sterke voorkeur voor het bezit van fysiek goud boven het bezit van 'papiergoud' in de vorm van ETF aandelen. Lees hier de volledige samenvatting van het rapport.

    De verschuiving van ETF’s naar fysiek goud stopte in het eerste kwartaal van 2014

    De verschuiving van ETF’s naar fysiek goud stopte in het eerste kwartaal van 2014

    Rusland kocht 28 ton goud

    Rusland heeft in april 28 ton goud gekocht, de grootste maandelijkse aankoop van het land sinds mei 2010. De centrale bank van Rusland koopt vooral goud op dat in eigen land geproduceerd is. Commerciële banken kopen een deel van de binnenlandse goudproductie en verkopen dat door aan de centrale bank. De Russische centrale bank beschikt inmiddels over 1.070 ton goud, een viervoud van wat er in 2005 in de kluis lag. Opvallend was dat Rusland een maand eerder nog een vijfde deel van haar dollarreserves van de hand deed.

    Rusland is dol op goud

    Rusland is dol op goud

    "Goud blijft belangrijk onderdeel monetaire reserves"

    Veel duidelijker dan dit kan het niet worden. Verschillende Europese centrale banken en de ECB brachten deze week een klein persbericht naar buiten, waarin staat dat het Central Bank Gold Agreement opnieuw met vijf jaar verlengd wordt. Een kleine intentieverklaring, waarin ondergetekenden kenbaar maken niet langer een substantiële hoeveelheid goud op de markt te zullen brengen. Een bullish signaal voor goud, aangezien opkomende markten nog steeds massaal goud kopen. Bedenk goed dat Europese centrale banken tot en met 2009 een stabiele aanvoer van goud verzekerden, door jaarlijks honderden tonnen goud te verkopen. Door tot en met 2009 goud te verkopen ondersteunden Europese landen het dollarsysteem. Maar tegelijkertijd creëerde ze met de verkoop van goud ook draagvlak voor een nieuw monetair systeem, waarin goud naar marktprijs gewaardeerd wordt. Dit is de eerste stap richting een systeem waarin goud terugkeert in haar rol als monetaire reserve.

    Europese centrale banken verkopen niet veel goud meer

    Europese centrale banken verkopen niet veel goud meer

  • Wat betekent het einde van de zilver fixing?

    Vorige week schreven we op Marketupdate al dat er een einde komt aan de fixing van de zilverprijs. Maar wat betekent dat precies voor de zilvermarkt? Volgens onze gastschrijver 24 karaat en Sander Boon moeten we niet teveel waarde toekennen aan deze ontwikkeling. Sander Boon stelt dat de fixing van zilver eigenlijk al overbodig is gemaakt, omdat er al een doorlopende zilverprijs is die ieder moment van de dag geraadpleegd kan worden. De markt kan ook zonder deze fixing functioneren, omdat marktpartijen ook de spotprijs van zilver kunnen hanteren.

    Volgens 24 karaat is het schrappen van de zilver fixing een vrij onbelangrijke ontwikkeling in het grotere geheel. Hij zegt er het volgende over:

    “ALLE fixings zijn een anachronisme (uit de goudstandaard periode) dat véél te lang is blijven doorlopen en daarom crescendo manipulatief misbruikt wordt. Benchmark vervalsing om het foute & falende systeem beheersbaar te houden (damage control). Ook de ETF industrie is daar onderdeel van (derivaten-mania).

    Uit het recente verleden: Een olieprijs van $10 naar $145 en terug naar $30 met daarna $100. Dit illustreert de totaler macht van het moving kartel. Daar valt ook bitter weinig meer over te zeggen. We speculeren op de implosie van het systeem door eruit te stappen voor zover ieder dat dan kan (of al dan niet ook wenst).

    De overgrote grote meerderheid blijft *meespelen*. Dus ook met al de zilver capriolen.”

    En het vervolg:

    Krijgen we nu Vrij-zilver !? Bijlange niet. Er is geen enkele grondstof die vrij-vlottend is !!! De ganse wereld draait nog steeds op de $-waarde standaard. Alles blijft, hoe dan ook, GE_FIXED door de moneymasters/merchants of debt (not so invisible hand).

    Alle onderzoekswerk over de evolutie van de edelmetalen staat nog steeds in de schaduw van het allesoverheersende manipulatieve $-standaard regime (regime-!). Dus alle mogelijke antwoorden op je vragen blijven niet relevant totdat de uitdagers van het $-regime hun slag evolutief kunnen thuishalen. Maar de Westerse politici zijn ons opnieuw crescendo aan het belazeren...zonder de minste tegenstand van binnenuit !

    De op handen zijnde de-dollarizatie zal nog een moeizaam proces zijn. Whatever the fixings. De goud(zilver)kever community blijft hunkeren naar houvast-feiten (events). Het verwerven van systeem-inzicht, en er konsekwent naar handelen, is een brug te ver. Slechts weinigen kunnen leven met de gedachte aan een fout & falend systeem (systeem-!) Men wil zelfs niet weten wat het dan al zou betekenen.

    Systeem analyse is geen hapklare brok voor de schare goud(zilver)kevers. Ook niet voor grote en kleine geld-pools die naar rendement (winst) zoeken in de financiële industrie. Men blijft zich wentelen (participeren) in de gigantisch grote leugen. De politieke media & akademici zitten mee in dit natuurlijk (menselijk) komplot. Dat is allemaal veel te hoogdravend voor de blogosfeer. Zelfs de kleinste en meest voor de hand liggende idiotieën kunnen niet ten goede veranderd worden.

    Het systeem zal dus uit zichzelf moeten imploderen over de onbekende tijd. Ondertussen blijft iedereen zoveel als mogelijk -berekend- gokken in het systeem (making money). Héél vermoeiend.

    Ik zou dus met m'n (fout & falend) systeem analyse steeds moeten juichen als het slecht/slechter gaat. Voor de omstaanders is zulks hoog irritant vanuit alle standpunten. Goud = Doom standaard. Een associatie die de absolute meerderheid blijft aankleven. Die meerdeheid wil de massieve 24/7 manipulaties niet zien of ooit maar herkennen. Omdat de beheerders een doorgedreven burger-infantilizatie bewerkstelligd hebben.

    Enz...enz...

    Ik word dus niet koud/warm van de eventuele fixing veranderingen. Voor mij weer een zoveelste non event waar zelfs niet berekenbaar op gegokt kan worden.

    Amen

    Het schrappen van de zilver fixing is op zichzelf geen gebeurtenis die veel impact zal hebben op de markt. De koersbeweging in zilver (of beter gezegd: het ontbreken van) weerspiegelt dat. Wel is het een ontwikkeling die past binnen een groter geheel. Een oud instrument om de zilverprijs vast te stellen is overbodig gemaakt, maar de zilvermarkt is er in essentie niet door veranderd. De goudprijs en de zilverprijs worden immers nog steeds bepaald op een termijnmarkt waar contracten voor levering van edelmetaal (wat slechts marginaal gebeurt) de prijs bepalen. De prijs van fysiek goud en zilver dat je in je hand kunt houden is daar een afgeleide van, de omgekeerde wereld...

    De zilver fixing houdt op te bestaan, maar de manipulatie gaat door

    De zilver fixing houdt op te bestaan, maar de manipulatie gaat door

  • India verhoogt opnieuw importheffing goud en zilver

    India verhoogt opnieuw de invoerheffing op zowel goud als zilver van 10 naar 15 procent. Het is de zoveelste poging van de centrale bank om het kopen van goud door de Indiase bevolking te ontmoedigen. De invoer van goud drukt – samen met de import van ruwe olie – zwaar op de betalingsbalans van India. Dat zet de waarde van de roepie onder druk, een effect dat de regering en de centrale bank samen proberen te bestrijden met verschillende importbeperkende maatregelen.

    Invoerheffing

    Door een steeds hogere invoerheffing en het omstreden importquotum wordt er al minder goud geïmporteerd via de officiële importkanalen, tot ongenoegen van met name de kleinere juweliers. De belastingen vertalen zich naar een relatief hoge premie op goud op de Indiase markt, wat smokkel van het gele metaal in de hand werkt. Naar verluid is de smokkel sinds de eerste verhoging van de importheffing explosief gestegen. De douane op het vliegveld van New Delhi onderschepte vorig jaar 352 kilogram goud, 52 keer zo veel als een jaar eerder.

    Smokkel

    Omdat de smokkel van goud grotendeels onder de radar blijft is het onmogelijk te becijferen hoeveel goud er illegaal het land binnenkomt. Volgens de Indiase minister van Financiën gaat het om slechts één tot drie ton goud per maand gedurende de tweede helft van 2013. De World Gold Council denkt dat het veel meer is. Haar schatting bedraagt ongeveer 200 ton op jaarbasis.

    De Gouden Tempel in Amritsar, Punjab

    De Gouden Tempel in Amritsar, Punjab

  • Goud en zilver report (Week 20)

    De goudprijs steeg de afgelopen week van €936,63 naar €944,52 per troy ounce, een winst van 0,84%. De zilverprijs klom van €447,68 naar €454,92 per kilogram, een plus van 1,62%. In dollars steeg de goudkoers van $1.288,72 naar $1.293,46 (+0,37%) en die van zilver van $19,16 naar $19,38 per troy ounce (+1,15%). De kleinere winst in dollars laat zien dat de munt iets aan terrein heeft gewonnen op de euro. Met een wisselkoers van $1,3698 blijft de Europese munt echter relatief sterk. Vergeleken met een week geleden zakte de EUR/USD met 1,05%.

    Goudprijs in euro per troy ounce

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    Zilverprijs in euro per kilogram

    Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

    Volatiliteit blijft laag

    De financiële markten weten voorlopig geen richting te kiezen. Niet alleen blijven de prijzen van goud en zilver in een smalle bandbreedte hangen, ook onder de S&P 500 aandelenindex is de volatiliteit laag. De volgende grafiek laat dat goed zien.

    Volatility index

    Laatste grote piek in volatility index was in september 2011 (Bron: Yahoo Finance)

    Het is opmerkelijk om waar te nemen dat de volatiliteit op de beurs sinds september 2011 alleen maar verder is afgenomen. Op dat moment stond de goudprijs in dollars op recordhoogte en bekommerde de markt zich over de problematische verhoging van het schuldenplafond. Alles wat er sindsdien in de wereld gebeurd is heeft weinig indruk weten te maken op de Amerikaanse beursgraadmeter. De volatiliteitsindex voor goud ziet er als volgt uit. Ook hier bespeuren we een sterk dalende trend sinds de piek van een jaar geleden.

    De volatiliteit van de goudprijs (GLD) daalt nu al bijna een jaar

    De volatiliteit van de goudprijs (GLD) daalt nu al bijna een jaar (Bron: Yahoo Finance)

    Recordhoeveelheid fysiek zilver verkocht

    Beleggers kochten in 2013 een recordhoeveelheid zilver, zo blijkt uit het rapport over de zilvermarkt dat het GFMS afgelopen week publiceerde. De twee meest opvallende ontwikkelingen in de fysieke zilvermarkt waren de sterke toename in de verkopen van zilveren munten en een grote daling in het aanbod van sloopzilver. De daling van de zilverprijs in 2013 heeft blijkbaar geen negatieve invloed gehad op de attitude van beleggers ten aanzien van het edelmetaal. De daling van de zilverprijs werd in 2013 aangegrepen als een instapmoment. In de eerste drie maanden van dit jaar verkocht de US Mint bijna evenveel zilver als in dezelfde periode vorig jaar. De Perth Mint zag de verkopen van zilveren munten en zilverbaren echter teruglopen.

    Einde voor de zilver fixing

    Afgelopen week werden we verrast door het nieuws dat er nog dit jaar een einde komt aan de zilver fixing. Op 14 augustus zullen Deutsche Bank, HSBC en Nova Scotia voor het laatst de prijs fixen. De drie banken doen in de tussentijd onderzoek naar een mogelijk alternatief, maar dat alternatief komt er alleen als er vanuit de markt vraag naar is. Een interessante ontwikkeling waar we binnenkort meer over publiceren op Marketupdate.

  • GFMS: Vraag fysiek zilver naar recordniveau in 2013

    De vraag naar fysiek zilver steeg in 2013 naar een recordniveau, zo schrijft Thomson Reuters GFMS in haar nieuwe Silver Survey 2014. Als gevolg van de daling van de zilverprijs werd er meer zilver gekocht, voornamelijk in de vorm van zilveren munten en baren. Vergeleken met recordjaar 2011 groeide het volume aan beleggingszilver met 15,5% naar 245,6 miljoen troy ounce, bijna een kwart van de totale vraag. Vergeleken met de 139,3 miljoen troy ounce van vorig jaar is er zelfs sprake van een stijging van 76%. Ook de vraag naar zilveren juwelen trok weer iets aan door de lagere zilverprijs. Het afgelopen jaar werd er 198,8 miljoen troy ounce zilver gebruikt voor sieraden, een stijging van 9,6%.

    Vraag en aanbod in de zilvermarkt

    Vraag en aanbod in de zilvermarkt (Bron: GFMS)

    Zilveren munten en baren populair

    Kijken we naar de langere termijn, dan zien we dat met name beleggen in zilver een grote vlucht genomen heeft. In 2013 werd er bijna vijf keer zoveel volume aan munten en baren verkocht als in 2004. Drukken we de vraag naar zilver uit in dollars, dan is de stijging nog veel groter. De gemiddelde zilverprijs was in 2004 afgerond $6,66 per troy ounce, tegenover $23,79 in 2013. Rekenen we dat om naar het totale volume, dan komen we tot de conclusie dat er het afgelopen jaar 16,5 keer zoveel geld is omgezet in zilverbaren en munten als in 2004.

    Populariteit van zilverbaren is in Westerse landen en India groter dan in China

    Populariteit van zilverbaren is in Westerse landen en India groter dan in China

    Zilver ETF's

    Het jaar 2013 kenmerkt zich ook door een verschuiving van ETF's naar fysieke munten en baren. Van 2006 tot en met 2012 werd er gemiddeld 90 miljoen troy ounce zilver per jaar aan ETF's toegevoegd, maar in 2013 droogde deze markt bijna volledig op. Net als bij goud verschoof de vraag van een papieren claimbewijs naar het fysieke bezit van edelmetaal. Toch waren de zilver-ETF's populairder dan de goud-ETF's, want die zagen het afgelopen jaar honderden tonnen goud uit hun voorraden wegstromen. Voor zilver blijven de voorraden constant.

    Zilver-ETF's minder populair

    Zilver-ETF's minder populair

    Industrie

    De industrie gebruikt de laatste jaren steeds minder zilver, ondanks het feit dat het aantal toepassingen voor het edelmetaal blijven toenemen. In 2013 werd er 586,6 miljoen troy ounce gebruikt door deze sector, een daling van 6,11% ten opzichte van 2011. De industrie gebruikt ongeveer de helft van het wereldwijde aanbod aan zilver. Het edelmetaal heeft antibacteriële eigenschappen, maar is daarnaast ook een zeer goede geleider en reflector. Dat de industrie de laatste jaren toch minder zilver gebruikt is enerzijds te verklaren door een relatief zwakke economie (minder vraag) en anderzijds door bezuiniging van fabrikanten. De enorme stijging van de zilverprijs in 2011 kan voor veel bedrijven reden zijn geweest om te besparen op het zilver. Bijvoorbeeld door apparaten minder robuust in elkaar te zetten of door substituten met minder goede eigenschappen te gebruiken. Zo bevat een moderne iPhone maar een fractie van de hoeveelheid zilver die in toestellen van meer dan tien jaar geleden zit. Dat geldt ook voor andere elektronica en voor zonnepanelen.

    Industrie gebruikt minder zilver, terwijl beleggers steeds meer kopen

    Industrie gebruikt minder zilver, terwijl beleggers steeds meer kopen

    Aanbod

    Als gevolg van de dalende zilverprijs kwam er minder zilver op de markt. Hoewel zilvermijnen hun productie ieder jaar weten te verhogen,bereikte het aanbod van sloopzilver het laagste niveau in tenminste negen jaar tijd. Werd er in 2012 nog 252,6 miljoen troy ounce aan sloopzilver op de markt gebracht, in 2013 was dat nog maar 191,8 miljoen troy ounce (-24%). De zilvermijnen produceerden in totaal 819,6 miljoen troy ounce in 2013, een stijging van 3,4% ten opzichte van vorig jaar. Vergeleken met het jaar 2004 is de mijnbouwproductie van zilver al met 33,5% gestegen.

    De productie van zilvermijnen is sinds 2004 met ruim 33% gestegen

    De productie van zilvermijnen is sinds 2004 met ruim 33% gestegen

    Prijsontwikkeling zilver in 2013

    Prijsontwikkeling zilver in 2013

    Lees meer GFMS publicaties op Marketupdate:

  • Fixing zilverprijs komt na bijna 120 jaar ten einde

    Fixing zilverprijs komt na bijna 120 jaar ten einde

    Na bijna 120 jaar komt er een einde aan de dagelijkse fixing van de zilverprijs. Het was tegen het einde van de 19e eeuw, toen handelaren in Londen besloten dagelijks om tafel te zitten om de prijs van zilver vast te stellen. De fixing kwam onder druk te staan nadat bekend werd dat er gesjoemeld werd met de liborrente. Hoewel de vaststelling van deze benchmark niet te vergelijken is met die van de zilverprijs begonnen toezichthouders in Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en de VS zich ook te buigen over de prijsvorming in edelmetalen. De fixing van goud, zilver, platina en palladium wordt namelijk nog op dezelfde manier gedaan als ruim honderd jaar geleden. Deze procedure blijkt gevoelig voor manipulatie, omdat de banken die bij de fixing betrokken zijn met voorkennis kunnen handelen.

    Fixing zilverprijs

    De drie banken die momenteel de zilverprijs vaststellen zijn Deutsche Bank, HSBC en Nova Scotia. Eerstgenoemde heeft formeel al afscheid genomen van haar zetel in de fixing, maar zal voor de formaliteit blijven zitten tot 14 augustus. Dat is de datum waarop er voor het laatst een zilver fixing op de borden zal verschijnen. Deutsche Bank wilde haar zetel in de fixing verkopen, maar kon door de negatieve publiciteit omtrent de fixings geen koper vinden. Men kwam tot de conclusie dat het niet wenselijk is om de zilverprijs door slechts twee banken vast te laten stellen en om die reden stoppen HSBC en Noca Scotia er volgens de Financial Times mee. De fixing van de zilverprijs leverde één vaste prijs op waar verschillende marktpartijen naar konden verwijzen. De fixing wordt gebruikt door zilvermijnen, financiële instellingen en juweliers om prijzen vast te leggen. In de retail markt voor zilveren munten en zilverbaren wordt vaker de actuele zilverprijs gehanteerd, die van minuut tot minuut kan veranderen. De drie banken die zich ontfermden over de fixing van de zilverprijs gaven in een persverklaring aan na te zullen denken over een alternatief voor de fixing. Daarbij kijken de banken ook of er vanuit de zilvermarkt nog wel de wens bestaat voor een alternatief op de historische prijsfixing. Het is de vraag of het schrappen van de bijna 120 jaar oude fixing van de zilverprijs ook gevolgen heeft voor de goudprijs fixing. Ook die boet steeds meer in aan populariteit. Lees ook:

    Fixing zilverprijs loopt deze zomer ten einde

    Fixing zilverprijs loopt deze zomer ten einde

  • Goud en zilver report (Week 19)

    De goudprijs bleef afgelopen week vrijwel onveranderd, want de koers ging in een week tijd van €936,91 naar €936,63 per troy ounce. De zilverprijs zakte van €451,81 naar €447,68 per kilo, een verlies van 0,91%. Hoewel de prijzen op weekbasis bezien weinig van hun plek kwamen, was er gedurende de week opnieuw genoeg volatiliteit. Zo gingen de prijzen van beide edelmetalen woensdag in de aanloop naar de persverklaring van de Federal Reserve met ruim anderhalf procent onderuit. Janet Yellen zei eigenlijk niet veel nieuws. Ze uitte wel haar zorgen over de arbeidsmarkt, omdat het werkloosheidspercentage nog steeds op een relatief hoog niveau ligt en veel mensen gedwongen een parttime baan hebben. Ondanks de lage officiële inflatie gaat de Amerikaanse centrale bank door met de afbouw van het stimuleringsprogramma. Desondanks blijft de Fed de actuele ontwikkelingen volgen en daar het monetaire beleid op afstemmen.

    In dollars zakte de goudprijs van $1.300,15 naar $1.288,72 per troy ounce (-0,88%) en ging de zilverprijs van $19,50 naar $19,16 per troy ounce (-1,74%). De wisselkoers tussen de euro en de dollar zakte op weekbasis van 1,3871 naar 1,3758 (-0,81%), maar op donderdag tikte de EUR/USD nog bijna de 1,40 aan. De Europese munt bereikte het hoogste niveau ten opzichte van de dollar sinds oktober 2011, nadat ECB-president Draghi bekendmaakte de rente ongewijzigd te laten op 0,25%. De financiële markten verwachten dat Draghi vroeg of laat actie zal ondernemen, omdat de waarde van de euro als gevolg van de zeer lage inflatie blijft oplopen ten opzichte van de dollar. sinds de zomer van 2012, toen Draghi bekend maakte alles te doen om de euro te redden, is de waarde van onze munt met 13% gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dat terwijl er ook in Europa nauwelijks economisch herstel is geweest (zie werkloosheidscijfers, faillissementen enzovoort).

    Goudprijs in euro per troy ounce

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    Zilverprijs in euro per kilogram

    Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

    Euro bereikte donderdag hoogste wisselkoers sinds oktober 2011

    Euro bereikte donderdag hoogste wisselkoers sinds oktober 2011 (bron: Yahoo Finance)

    Kitco vroeg een panel van goudhandelaren, bankiers, futureshandelaren en technisch analisten over hun verwachting voor de goudprijs voor de komende week. Van de 24 respondenten voorzagen er elf een daling van de goudprijs en waren er zes positief. De resterende zeven respondenten waren neutraal.

    Nieuwe goudsmelterij in Dubai

    Deze week schreven we over een nieuwe goudsmelterij die momenteel in aanbouw is in Dubai. Deze smelterij krijgt een capaciteit van 1.400 ton goud en 600 ton zilver per jaar, waarmee de Verenigde Arabische Emiraten zich in één keer goed op de kaart zetten als het Zwitserland van het Midden-Oosten. Om de cijfers in perspectief te zetten, alle smelterijen in Zwitserland hebben gezamenlijk een smeltcapaciteit van 3.000 ton per jaar. In Dubai kan momenteel 850 ton goud op jaarbasis gesmolten worden. De wereld maakt zich steeds minder afhankelijk van de Westerse economieën, ook als het gaat om de fysieke goudmarkt. We zien het zwaartepunt van de goudmarkt langzaam verschuiven van New York, Londen en Zwitserland naar onder meer Hong Kong, Singapore en Dubai. Lees meer op Goudstandaard.

    Dubai kan vanaf 2015 veel meer goud verwerken met nieuwe smelterij

    Dubai kan vanaf 2015 veel meer goud verwerken met nieuwe smelterij

    Royal Canadian Mint breekt verkooprecord

    Het Canadese munthuis heeft in 2013 zeer goede zaken gedaan. Net als de US Mint wist het in 2013 een recordhoeveelheid zilveren munten te produceren en te verkopen. Het vorige record behaalden beide munthuizen in 2011, toen zilver een spectaculaire stijging naar $49 per troy ounce liet zien. Toen waren de munten al niet aan te slepen, maar in 2013 was dat nog meer het geval. De Royal Canadian Mint verkocht vorig jaar 28,2 miljoen zilveren Maple Leaf munten, tegenover 23,1 miljoen in 2011. Om de cijfers in perspectief te plaatsen: de munthuizen van Canada en de VS verkochten in 2013 gezamenlijk 70,9 miljoen troy ounce aan zilveren munten, wat gelijk staat aan bijna 10% van de totale mijnbouwproductie in dat jaar. Lees meer op de nieuwspagina van Doijer & Kalff.

    Recordaantal zilveren Maple Leaf munten verkocht in 2013

    Recordaantal zilveren Maple Leaf munten verkocht in 2013

    Perth Mint ziet verkoop goud en zilver dalen

    Het jaar 2013 was voor alle munthuizen een spectaculair jaar, zo ook voor de Australische Perth Mint. Maar dit jaar loopt het alles behalve storm. Het contrast met vorig jaar is bijzonder groot, zoals ook de volgende grafieken van Goudstandaard laten zien. De Perth Mint verkoopt al vier maanden op rij minder goud. vooral in de afgelopen maand was het verschil met vorig jaar schrikbarend groot. Toen gaf een forse prijsdaling nog een impuls aan de fysieke goudmarkt. Een jaar verder is de goudprijs nog steeds relatief laag en zien potentiële kopers minder reden om toe te slaan. De hele markt is op dit moment afwachtend op wat de prijzen van goud en zilver gaan doen. De verkoop van zilveren munten zakte ook verder weg in de maand april.

    Perth Mint ziet verkoop goudbaren en gouden munten dalen

    Perth Mint ziet verkoop goudbaren en gouden munten dalen

    Ook de verkoop van zilver loopt dit jaar terug

    Ook de verkoop van zilver loopt dit jaar terug

  • Goud en zilver report (Week 18)

    De goudprijs daalde de afgelopen week van €941,84 naar €936,91 per troy ounce, een verlies van 0,52%. De zilverprijs zakte van €458,44  naar €451,81 per kilogram, een min van 1,45%. Het zijn relatief kleine bewegingen, maar op dagbasis is de volatiliteit van beide edelmetalen vrij hoog. Op donderdagmiddag werd een dieptepunt bereikt en stond de goudprijs net iets boven de €922 per troy ounce, een niveau dat we sinds eind januari niet meer gezien hebben.

    De zilverprijs bereikte deze week ook een dieptepunt. Op donderdagmiddag werd een kilo zilver op een gegeven moment verhandeld voor iets meer dan €437 per kilogram, het laagste niveau in vier jaar tijd. Waarom zilver veel verder wegzakt dan goud is moeilijk te zeggen. Feit is dat goud vooral een monetair en zilver vooral een industrieel metaal is. De industriële vraag naar zilver is de afgelopen jaren niet verder toegenomen, terwijl de productie van de zilvermijnen ieder jaar werd opgeschroefd. Dat leidt tot een overschot in de markt dat een neerwaartse druk geeft op de zilverprijs.

    In dollars zakte de goudprijs de afgelopen week van $1.303,08 naar $1.300,15 per troy ounce, een daling van 0,22%. De zilverprijs in dollars daalde van $19,74 naar $19,50 per troy ounce, een verlies van 1,22%. De kleinere prijsdaling in dollars weerspiegelt een verzwakking van de dollar tegenover de euro. De wisselkoers steeg van 1,3836 naar 1,3871 dollar per euro, een verandering van 0,25%.

    Goudprijs in euro per troy ounce

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    Zilverprijs in euro per kilogram

    Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

    "Zilverprijs zal dit jaar stabiliseren"

    Volgens de CPM Group zal de zilverprijs dit jaar stabiliseren, zo werd deze week duidelijk gemaakt tijdens de presentatie van het nieuwe CPM Silver Yearbook 2014. Hoewel het sentiment in de zilvermarkt op dit moment zeer negatief is zien analisten van de CPM Group geen grote prijsdaling voor dit jaar. Sterker nog, ze verwachten dat de prijs dit jaar terug zal keren naar $20,44 per troy ounce. De CPM Group baseert haar uitspraak op de verwachting dat beleggers dit jaar opnieuw veel fysiek zilver kopen. De investeringsvraag (zilverbaren, zilveren munten en ETF's) zal naar schatting uitkomen op 86,9 miljoen troy ounce. "Deze aankopen moeten een verdere prijsdaling van zilver voorkomen", zo maken analisten van de CPM Group duidelijk tijdens de presentatie van het nieuwste Silver Yearbook. Volgens de CPM Group ging de zilverprijs vorig jaar door een combinatie van factoren hard onderuit. Meer beleggers verloren de overtuiging dat zilver ooit weer naar de recordniveaus van 2011 zou stijgen. Daarnaast werd zilver door het aantrekken van de aandelenmarkt en de vastgoedmarkt al een minder interessant beleggingsobject gezien. In het eerste kwartaal van dit jaar groeide het volume zilver in ETF's desondanks met 10,8%. Beleggers blijven zilver kopen, maar het is de vraag of dat voldoende is om het groeiende aanbod bij te houden. Als zilvermijnen hun productie kunnen opschroeven en de industrie niet meer zilver nodig heeft groeit het jaarlijkse overschot. Een prijsdaling is dan het gevolg.

    Tekort platina en palladium

    Volgens Thomson Reuters GFMS zullen de prijzen van zowel platina als palladium dit jaar aantrekken, als gevolg van een onbalans tussen vraag en aanbod. Door stakingen in Zuid-Afrikaanse mijnen loopt de productie van zowel platina als palladium achter op schema, waardoor tekorten dreigen. Op korte termijn kan men terugvallen op voorraden, maar als de stakingen aanhouden kan dat de prijs van beide edelmetalen verder opdrijven. Wat ook meespeelt zijn de sancties tegen Rusland, de grootste producent van palladium. Als Rusland om wat voor reden dan ook besluit de aanvoer van palladium naar de wereldmarkt te verstoren, dan zal dat een prijsopdrijvend effect hebben. In haar nieuwste Platinum & Palladium Survey 2014 geeft het GFMS een koersdoel van $1.700 per troy ounce voor platina en $940 per troy ounce voor palladium. Ter vergelijking: op het moment van schrijven kosten platina en palladium respectievelijk $1.433 en $808 per troy ounce. In tegenstelling tot goud en zilver bleven de prijzen van platina en palladium het afgelopen jaar op peil. Of dat nou voornamelijk toe te schrijven valt aan tekorten of aan een toenemende belangstelling bij beleggers, dat valt moeilijk te zeggen. Een nieuwe platina-ETF in Zuid-Afrika dat vorig jaar gelanceerd werd is tot op heden zeer succesvol.

    Stakingen in de mijnen zorgen voor tekorten aan platina en palladium

    Stakingen in de mijnen zorgen voor tekorten aan platina en palladium (Bron: GFMS)

    Of het GFMS gelijk krijgt, dat weten we pas aan het einde van het jaar. Er zijn uiteraard geen garanties dat de verwachtingen van het GFMS waarheid worden. Beleggers die platina of palladium overwegen moeten zich goed verdiepen in de fundamenten van deze markt. Omdat beide edelmetalen vooral in de auto-industrie worden gebruikt zijn ze zeer cyclisch. Zo zakte de platinaprijs in 2008 van $2.300 naar minder dan $800 per troy ounce, een verlies van 65%. Ter vergelijking: de goudprijs zakte in dat crisisjaar van een piek van $1.000 naar een dieptepunt van $750 per troy ounce, een daling van 'slechts' 25%.

    Goud gaat via Zwitserland naar Azië

    Wie de goudmarkt goed volgt is inmiddels op de hoogte van de verschuiving van goud van 'West' naar 'Oost'. Niet alleen anekdotische verhalen, maar ook de officiële cijfers laten dat zien. De Zwitserse douane heeft op haar website openbaarheid gegeven van alle goudtransacties in het eerste kwartaal van 2014. Deze cijfers laten zien dat Zwitserland als doorvoerland voornamelijk goud ontvang uit het Verenigd Koninkrijk en de VS en dat het goud voor het grootste deel wordt geëxporteerd richting Hong Kong, India, China en Singapore.

    Goud verhuist via Zwitserland naar Azië

    Goud verhuist via Zwitserland naar Azië