Marketupdate

Auteur: Redactie

  • Azerbeidzjan wil goudreserve dit jaar verdubbelen

    “Het goud ligt momenteel nog in Londen opgeslagen, maar we zijn al bezig om het goud over te brengen naar Azerbeidzjan. We zullen elke week 330 ton goud overbrengen”, aldus Movsumov. Inmiddels heeft 1 ton goud al de oversteek gemaakt naar het 9 miljoen inwoners tellende land dat gelegen is aan de Kaspische Zee.

    Het staatsfonds dat het goud koopt en overbrengt naar Azerbeidzjan zal een nieuwe kluis bouwen waarin het goud veilig opgeslagen kan worden. Dat gebouw zal nar verwachting eind 2013 gereed zijn, zo lezen we op de Azerbeidzjaans nieuwssite APA. Movsumov lichtte toe dat het aankopen van goud onderdeel is van de strategie van SOFAZ. Het kapitaal dat we in goud beleggen moet 5% uitmaken van de totale portefeuille van het staatsfonds. “De genoemde 5% is genoeg voor Azerbeidzjan, maar we kunnen later alsnog besluiten dat percentage op te hogen. In elk geval willen we aan het einde van dit jaar 15 ton meer goud hebben. We richten ons op een goudreserve van 30 ton”.

    Ook Azerbeidzjan wil haar goudreserve uitbreiden. Eind 2013 moet het staatsfonds beschikken over 30 ton

  • Evans-Pritchard: “De geboorte van een nieuwe goudstandaard”

    Hieronder volgt een bijna letterlijke vertaling van het artikel dat op 17 januari verscheen op de Telegraph. Het artikel geeft de visie van Ambrose Evans-Pritchard weer. Dat is niet noodzakelijkerwijs mijn visie. Als u denkt dat er een foutieve interpretatie in het artikel zit die het gevolg is van de vertaling, stuur dat dan door naar [email protected].

    —————————————————————————————-

    De wereld beweegt stap voor stap richting een de factor goudstandaard, zonder dat deze op een bijeenkomst van G20-leiders aangekondigd wordt of dat ze openlijk steun betuigen voor het idee.

    Sommige lezers hebben het GFMS Gold Survey 2012 al gezien, waarin staat dat centrale banken wereldwijd de afgelopen vijftig jaar niet zoveel goud hebben gekocht in één jaar als het afgelopen jaar. Ze voegden gezamenlijk netto 536 ton aan hun voorraden toe, als diversificatie voor reserves die worden aangehouden in dollars, euro's, ponden en yen.

    Het Washington Agreement on Gold (WAG), waarin Groot-Brittannie, Spanje, Nederland, Zwitserland en anderen afspraken om jaarlijks een gedeelte van hun goudvoorraad te verkopen, lijkt alweer van een ander tijdperk te zijn. Het Gordon Brown tijdperk, zo zou je het kunnen noemen.

    Dat was de denkbeeldige periode waarin investeerders dachten dat de euro haar plek zou opeisen als de tweede pilaar van het nieuwe G2 staatsvorm met gedeelde souvereiniteit, naast de Amerikaanse dollar. Die hoop is vervlogen. Obligaties op de balansen van centrale banken die in euro's zijn uitgedrukt zijn teruggevallen naar 26% van hun oorspronkelijke waarde, ongeveer een decennium geleden.

    Zowel de euro als de dollar krijgen niet het volledige vertrouwen, weliswaar om verschillende redenen. De EMU is een dysfunctionele constructie, die twee onverenigbare economieen samenvoegt. Gedoemd om van crisis naar crisis te slingeren, zonder dat er een eenduidige schatkist achter zit dat ondersteuning kan bieden. De Amerikaanse dollar staat op een piramide van schulden. We weten allemaal dat die schuldenberg door de jaren heen weg geinflateerd zal worden. Het enige waar men feitelijk over van mening lijkt te verschillen is in welk tempo dat moet gebeuren.

    De centrale banken die goud kopen zijn uiteraard de opkomende machten in Azie en de grondstofproducerende landen. Die bezitten gezamenlijk tweederde van de $11 biljoen aan buitenlandse dollarreserves.

    Het is geen geheim dat China koopt op de dips, met als doel het aandeel goud op de balans van haar centrale bank op te krikken tot ruim boven de 2%. Rusland heeft openlijk aangegeven dat het streeft naar een goudcomponent met een omvang van 10% van de totale reserves. Varianten op een dergelijke strategie zien we in Zuid-Oost Azie, de Perzische Golf en in Latijns-Amerika. En nu heeft de Bundesbank ook nog eens besloten een deel van haar goud terug te halen uit New York en Parijs.

    Persoonlijk denk ik niet dat de Bundesbank een geheime agenda heeft, of dat ze iets weet wat ze voor de rest van de wereld verborgen wil houden. Ze reageerde op publieke druk en gepor van politieke partijen om de Duitse goudvoorraad terug te halen uit het buitenland. Maar dat is nog niet het einde van het verhaal. Het feit dat er druk bestaat – en dat deze goed georganiseerd is – weerspiegelt een gebrek aan vertrouwen tussen de grote democratieen en economische machtsblokken in de wereld. Het is een nieuw politiek feit in het wereldwijde systeem.

    Mohammed El Erian van obligatiebelegger Pimco zei dat dit een domino-effect kan hebben. “Als eerste kan dit besluit zich vertalen naar druk op andere landen om ook hun goudvoorraad uit het buitenland terug te halen. Als je tenslotte veilig je goudreserve in eigen land kunt bewaren, dan wil je als overheid niet gezien worden als de laatste die haar goud nog in het buitenland laat opslaan.

    Als ontwikkelingen beperkt blijven tot dit geval, dan is er geen materiele impact op het functioneren van de wereldwijde economie. Als de situatie van een groeiend wantrouwen richting andere landen escaleert in multilaterale spanningen, dan zal de wereld geconfronteerd worden met nog grotere problemen om de onbalans in de betalingsbalansen op te lossen en een valutaoorlog en handelsbarrieres te weerstaan.”

    Het meest waarschijnlijke is dat het besluit van de Duitsers om goud terug te halen weinig systematische impact teweeg zal brengen. Maar als dat niet zo blijkt te zijn en het besluit van de Bundesbank navolging vindt, dan zal de schade in de inteationael beleidssamenwerking door iedereen gevoeld worden.

    Zoals ik dinsdag al schreef denkt goudveteraar Jim Sinclair dat het besluit van de Bundesbank vergelijkbaar is met dat van Charles de Gaulle. Deze Franse premier riep eind jaren '60 op om dollars in Amerika in te wisselen voor goud. Dat was het begin van het einde van de goudwisselstandaard die we kenden als Bretton Woods.

    Jim Sinclair verwacht dat de actie van de Bundesbank de doodssteek zal blijken te zijn voor de macht van de dollar en het dollarregime. Ik zie niet hoe dat zal gebeuren. Valuta waren aan elkaar gekoppeld ten tijde van het Bretton Woods systeem, vandaag de dag kunnen ze vrij ten opzichte van elkaar bewegen. Het is binnen het eurosysteem – bijvoorbeeld tussen Duitsland en Spanje – dat we een (oude) koppeling zien die vergelijkbaar is met de goudstandaard en haar destructieve kracht. De dreiging van een plotselinge breuk is altijd aanwezig. Wereldwijd is het systeem echter soepel, het buigt onder druk.

    Mijn verwachting is dat een nieuwe goudstandaard de 'enige in zijn soort' zal zijn, en dat is maar beter ook. Dat goud haar plaats inneemt als derde wereldvaluta, één die niet gedevalueerd kan worden en die de andere twee ter verantwoording kan roepen. Zonder dat goud zo dominant wordt dat het een inflatoir geldsysteem verstoort en zonder dat het een deflatoire druk geeft als gevolg van een beperkte mijnproductie. In dat geval is de goudstandaard inderdaad een barbaarse reliek uit het verleden.

    Hopelijk is het nieuwe systeem niet zoals het systeem tussen WO I en WOII. Toen was er een dollarkoppeling waarmee deflatie in de VS zich kon uitspreiden naar de andere kant van de oceaan. De Federal Reserve ging in 1928 te hard op de rem staan en maakte het in 1930 helemaal bont.

    Een derde wereldreservemunt is precies wat de VS nodig heeft. Zoals professor Michael Pettis van de Beijing University al zei is het hebben van de wereldreservemunt een “exorbitante last” waar de VS van verlost moet worden.

    Het Triffin Dilemma – geformuleerd door de Belgische econoom Robert Triffin in de jaren '60 – stelt dat de houder van de allergrootste valuta geconfronteerd wordt met een inherente contradictie. Het moet een structureel tekort op haar handelsbalans in stand houden om het wereldwijde systeem draaiende te houden, maar hiermee zal ze haar eigen economie na verloop van tijd ondermijnen. Dit systeem is zelf-destructief.

    Een gedeeltelijke goudstandaard – geschapen door een wereldwijde markt en gedomineerd door geen van allen – is het beste van alle werelden. Het biedt een waardeopslag (weliswaar zonder cashflow). Goud kan een balancerende rol vervullen. Het is niet dominant genoeg om het geldsysteem te verstikken.

    Laten we drie wereldreservemunten hebben, een driepoot met één gouden pootje. Dat zou misschien wel stabiel kunnen zijn.

    Goud als disciplinerende factor voor de euro en de dollar

  • Goud en zilver report (Week 3)

    De goudprijs bleef vorige week nog rond de symbolische grens van €40.000 per kilo hangen, maar wist deze week de weg naar boven te vinden. De zilverprijs lag sinds halverwege december op een soort bodem van ongeveer €730 per kilo en wist deze week eindelijk succesvol naar boven uit te breken. Met een slotkoers van bijna €770 per kilo staat de zilverprijs weer op het hoogste niveau in een maand tijd. De sterk gestegen zilverprijs houdt mogelijk verband met de aankoop van maar liefst 571 ton fysiek zilver door het SLV ETF, het grootste zilverfonds ter wereld. Op Seekingalpha is een grafiek te vinden die laat zien hoeveel zilver er periodiek aan dit ETF wordt toegevoegd of onttrokken. Deze aankoop van 471 ton zilver is de grootste sinds eind 2007, toen er eerst 617 ton aan het ETF werd toegevoegd en er later weer 555 ton werd uitgehaald. De recente aankoop van het SLV fonds heeft het enthousiasme onder zilverbeleggers kennelijk weer aangewakkerd.

    SLV kreeg er deze week 571 ton fysiek zilver bij (Bron: Seekingalpha)

    Op het goudfront waren er ook wat interessante ontwikkelingen, zoals het besluit van de Bundesbank om in een periode van zeven jaar 674 ton goud terug te halen uit het buitenland. Volgens goudexpert Jim Sinclair is dat een zeer significant signaal voor de goudmarkt. De Bundesbank kreeg ook de nodige kritiek op het plan om goudstaven terug te halen naar Frankfurt. Het Duitse Goldreporter zette een aantal opvallende uitspraken uit verschillende media op een rij. Verder kwam deze week het nieuwsbericht voorbij dat de goudproductie in Zuid-Afrika (de 5e grootste goudproducent ter wereld) in november nog steeds niet op volle toeren draaide. De gevolgen van de stakingen van afgelopen zomer en najaar werken blijkbaar nog door, want de goudproductie viel voor de tweede maand op rij een stuk lager uit dan was verwacht.

    Een ander opvallend nieuwtje kwam van de US Mint. Die maakte donderdag bekend dat ze door de voorraad van 2013 Silver Eagle munten heen was. Deze populaire beleggingsmunten gingen als warme broodjes over de toonbank, want er zijn er in januari al 6 miljoen van verkocht. De verkoop zal pas weer in de week van 28 januari worden hervat, als de munt weer wat voorraad heeft aangelegd.

    Valutacrisis

    Deze week deden vooral de Zwitserse Franc en het Britse pond het slecht. Eerstgenoemde bereikte afgelopen week het laagste niveau ten opzichte van de euro sinds december 2011, terwijl laatstgenoemde stilletjes ook behoorlijk verzwakte ten opzichte van andere valuta. Het Britse pond bereikte vrijdag het laagste punt in 10 maanden tijd. Als gevolg daarvan doet de goudprijs het in deze valuta extra goed. Dat zien we ook aan de 30-daagse goudgrafieken op Goldprice. Die laat zien dat de goudprijs de afgelopen maand met 3,27% gestegen is in Zwitserse Franc en met 3,39% in Britse ponden. Ter vergelijking: in euro's en dollars steeg de goudprijs de afgelopen dertig dagen met respectievelijk 0,25 en 1,05 procent. De Japanse yen spant echter de kroon, want uitgedrukt in deze valuta steeg de goudprijs de afgelopen dertig dagen met 8,06 procent!

    De prijs van een vat WTI olie steeg in een week tijd van $93,60 naar $95,25, een stijging van 1,7 procent. Een vat Brent olie werd de afgelopen week netto ook iets duurder, de prijs steeg van $110,30 naar $111,79. Dat is een prijsstijging van 1,35%. De AEX index en de Amerikaanse Dow Jones en S&P 500 boekten de afgelopen week ook allemaal een positief rendement.

    Goudprijs in € per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    Zilverprijs in € per kilo (Bron: Goudstandaard)

  • Guest Post: De Goud-waarde standaard toegelicht

    Het oorspronkelijke artikel is in het engels geschreven. Voor het Nederlandstalige (en Vlaamse) publiek heb ik een vertaling gemaakt. De originele versie verscheen gisteren op twitter en kwam in mijn mailbox terecht. Als er aanmerkingen zijn op deze vertaling, graag mailen naar [email protected] (of plaats een reactie onder het artikel). De auteur van dit artikel over Freegold is te volgen op twitter en is actief op het Goudstudieforum.

    Goudvoorraad en goudwaarde Eurosysteem sinds 1999

    Goudvoorraad en goudwaarde Eurosysteem sinds 1999

    Wat betekent bovenstaande grafiek [1] (goudvoorraad ECB in tonnen en in euro’s) nou eigenlijk?!

    De 15% goudreserve aan de asset zijde van de balans van de ECB is al sinds de geboorte van de euro een *constante*, vanwege de ontwikkeling van de goudprijs (MTM – Mark to Market) of het aantal tonnen (nu 10.000) in het Europese Systeem van Centrale Banken.

    Als de ECB een aantal tonnen goud wil toevoegen aan of verwijderen van haar balans, dan doet ze dat via de BIS (Bank of International Settlements) in de vorm van ‘gold receivables’. De ECB doet dit vanwege fluctuaties in haar totale balansomvang en ontwikkelingen in de goudprijs. Dat doet ze altijd met de intentie om die 15% van het balanstotaal in goud aan te houden (gewaardeerd tegen de marktprijs). Die 15% kan verhoogd of verlaagd worden in samenspraak met andere centrale banken die de goud-waarde standaard omarmd hebben [2].

    In het volgende decennium kan het patroon van bovenstaande grafiek er dus compleet anders uitzien.

    Men moet als eerste begrijpen dat de ECB niet bang is voor ontwikkelingen van de goudprijs. Ieder kwartaal is er de gedurfde (en nog nooit eerder uitgevoerde) mark-to-market waardering van de goudvoorraad!

    Via het world gold clearing systeem van de (ECB-vriendelijke) BIS kan die goudreserve constant op 15% gehouden worden. Er zit zogezegd een *systeem* achter.

    Schurken zullen nog steeds in staan zijn de prijs van het gele metaal te manipuleren, om de waarde te laten crashen of exploderen. En dan verliest de ECB ook haar controle over die 15% goudreserve op haar balans. Er is naar mijn zeer bescheiden mening informeel bewustzijn van wie deze schurken zijn (het $ regime). Kijk ook eens goed naar het Washington Agreement on Gold (WAG) / Central Bank Gold Agreement (CBGA)[3].

    De fysieke repatriëring van Duitse (en mogelijk van andere) goudreserves betekent dat de 10.000 ton goud op de geconsolideerde balans van het Eurosysteem TOTAAL GEEN semantische, symbolische of traditionele functie heeft. Dit is compleet in contrast met de Amerikaanse goudreserve van 8.100 ton, die zonder reden bij het ministerie van Financiën ondergebracht is. Wat is het doel van het Amerikaanse goud!? Wat is die goudtraditie [4] daar aan het doen, anders dan een beetje stof verzamelen sinds 1971, toen de waarde ervan werd vastgesteld op $42,22/oz??? Het Amerikaanse dollarregime kan immers haar eigen dollarreserves produceren.

    De ECB & vrienden hebben nu een goud-waarde standaard als een tier-1 bezit op hun balans gezet. Deze is niet gekoppeld aan enige valuta! Wanneer centrale banken, met een goudreserve van 15% van de totale bezittingen op de balans, (gedeeltelijk) de rol van ‘bad bank’ op zich moeten nemen, dan kan ze dat *geloofwaardig* doen, vanwege die 15% reserve in het gele edelmetaal.

    Dwing de Federal Reserve om een gepaste hoeveelheid van de Amerikaanse goudreserve (die bij het ministerie van Financiën ligt) op haar balans te zetten. Tegen de huidige goudprijs of, als er in dat geval niet genoeg goud beschikbaar is, tegen een veel hogere prijs. Dan is er geen schuldenplafond meer nodig!

    Accepteer dat de goudprijs (waarde) vrij mag bewegen op een wereldwijde goudmetaal markt (Freegold). Dat kan iedereen doorgaang met de Amerikaanse $ als een wereldreservemunt, naast andere valuta die dezelfde ambities hebben (euro/yuan/anderen). Als de stijgende prijs van het metaal in $ de balans van een centrale bank verstoort, dan kan ze een deel van haar goudmetaal tijdelijk onderbrengen in een depot van de BIS en blijft ze voldoen aan die 15% goudreserve… waar men een overeenkomst over heeft gesloten (formeel of informeel). Dit is geen obscure vorm van een *koppeling*.

    En dat is precies wat het dollarregime niet wil: *disciplinering*. Daarom hebben ze het liever niet over het dekken van valuta met goud. Met een $1 biljoen platina munt of wat dan ook. Geen Zoellick goud referentiepunt. Geen $ goudstandaard of iets wat daarop lijkt.

    Iedere centrale bank moet haar valuta degelijk managen, omdat de gebruikers van die valuta anders meer geneigd zullen zijn om meer valuta om te zetten in goudmetaal. Een universele waardeopslag, waarvan de status officieel erkend wordt in de vorm van de goud-waarde standaard van centrale banken. Merk op dat er in de EU geen BTW afgedragen hoeft te worden op zuiver beleggingsgoud. Wat een geweldige uitnodiging!

    Freegold kan niet uit het niets ontstaan vanuit een soort vacuum. Een *structuur* is vereist.

    Het doel van een vrij bewegende goudwaarde is niet om valuta af te schaffen en ze dysfunctioneel te maken. Het doel is om verantwoordelijkheid op te leggen aan valuta en om de geloofwaardigheid ervan te waarborgen, in het geval er mismanagement is. Vandaag de dag moet de hele wereld, vanwege de status van de $ als wereldreservemunt, betalen voor het onverbloemde mismanagement van de VS en de verschrikkelijke consequenties die daaruit voortkomen. Het pro-goud kartel van de wereld wil af van de systematische koopkrachtvermindering van de $, waar geen enkele compensatie tegenover staat.

    Dit is allemaal af te leiden uit bovenstaande grafiek van de ECB reserve. De ECB (BIS) laat, aan iedereen die er ogen voor heeft, zien hoe de goud-waarde standaard in de praktijk werkt.

    Mensen zouden dit principe voor hun zelf moeten kopieren. Hoe meer vertrouwen (duurzaamheid) de financiële wereld weet te vergaren, hoe minder goudmetaal …. men in de portefeuille aan hoeft te houden. Sober (orthodox) beheer van de valuta versus de disciplinerende goud-waarde standaard.

    Dat is de impliciete boodschap van het ECB-concept van de vrij bewegende goudwaarde. We horen en zien dat de bankiers hier niet blij mee zijn (dat zijn ze nooit geweest). Maar ze hebben er een puinhoop van gemaakt. Het edelmetaal gaat dus niet weg uit de handen van burgers, zo lang de systematische problemen het een onhoudbaar monetair / financieel model niet opgelost is. Het ECB-goudconept is leidend, wereldwijd.

    Het private goud op zichzelf kan weinig (niets) doen tegen de almacht van de manipulatieve mismanagers van de financiële industrie. Mensen kunnen alleen anticiperen op een herhaling van Bretton Woods, dat de vrij bewegende goudprijs officieel zal institutionaliseren.

    De Amerikaanse overheid had al 20.000 ton aan metaal verloren toen Nixon in 1971 de uitstroom van goud stopzette. Toen het grote publiek in goud stapte (1980), manipuleerde Volcker de goudprijs naar de hemel ($850/oz) om daarmee te zeggen: blijf weg van het goud en aanvaard de ongedekte dollarstandaard. Het €-project van de EMU, waarin het euro goudconcept werd vastgelegd, lag toen al op de tekentafel. Nu hebben we het wanbeheer van de $-standaard niet langer meer nodig. We zullen er ook niet voor blijven betalen.. en het grootste gedeelte van de wereld met ons.

    Belgian (Goudstudieforum)

    ————————————————————————————————————————–

    1. Goudreserve in volume en in waarde, zie dit artikel op Marketupdate
    2. Kaartje van landen die net als het Eurosysteem goud waarderen naar marktprijs (via Wikipedia): 
    3. Central Bank Gold Agreements, zie website ECB en het Washington Agreement on Gold
    4. Bernanke noemt het aanhouden van fysiek goud een traditie

  • ‘Vietnam zet deuren wagenwijd open voor illegale goudhandel’

    De Vietnamese regering heeft namelijk nieuwe wetgeving afgekondigd waardoor ongeveer 5.600 goudhandelaren voor eind 2013 de deuren moeten sluiten. De nieuwe wetgeving heeft namelijk als gevolg dat de Vietnamese staat de enige entiteit is die goud mag importeren en verkopen binnen de landsgrenzen. Hierdoor is in één klap de totale markt van lokale handelaren buitenspel gezet, omdat het verhandelen van goud door particulieren verboden is. Vorig jaar publiceerde Marketupdate verschillende berichten over Vietnam, dat haar greep op de goudmarkt wil intensiveren.

    Volgers van de situatie zijn bang dat deze ontwikkelingen gevolgen hebben voor de goudprijs binnen Vietnam, en dat deze situatie ervoor gaat zorgen dat een groot deel van de handel in goud in de illegaliteit verdwijnt. De kans is namelijk aanwezig dat lokale handelaren op de zwarte markt alsnog goud gaan verhandelen, tegen een lagere prijs dan waar de staat het edelmetaal voor aanbiedt.

    De angst dat de lokale goudprijs een eigen leven gaat leiden is niet ongegerond, door het isoleren van de handel zal de koppeling met de wereldwijde markt langzaam gaan verdwijnen, waardoor er op den duur geen relatie meer zal bestaan tussen de wereldwijde goudprijzen en de goudprijzen die op de lokale markt in Vietnam wordt gevraagd.

    De Vietnamese regering wil zelfs nog een stap verder gaan door ook in de toekomst de handel in juwelen aan banden te gaan leggen. Het is alleen toegestaan voor partijen die goedgekeurd zijn door de regering om juwelen te verkopen.

    Bron: Bullionstreet, via prijsvangoud.nl

    Vietnam 

  • US Mint tijdelijk door voorraad 2013 Silver Eagle munten heen

    Aan het begin van ieder jaar is er een piek waar te nemen in de muntverkopen van de US Mint, omdat veel dealers dan zo snel mogelijk munten van het nieuwe jaar willen inslaan. De vraag van beleggers is dit jaar groter dan de productiecapaciteit van de US Mint, want op de drukste dag werden er bijna 4 miljoen Silver Eagle munten uitgeleverd.

    Reuters schrijft dat de grote vraag naar zilveren beleggingsmunten van de US Mint het gevolg is van 'economische onzekerheden in de VS'. Het vertrouwen in de Amerikaanse dollar staat al jaren onder druk, maar de situatie wordt steeds problematischer. Verhogingen van het schuldenplafond volgen elkaar in een steeds hoger tempo op en sinds 2008 is er een gat van meer dan $1 biljoen per jaar geslagen in de Amerikaanse rijksbegroting. De Federal Reserve blijft ondertussen onverminderd schuldpapier opkopen, momenteel via het QE3 en QE4 programma.

    Op het moment van schrijven staat de teller van de US Mint op meer dan 6 miljoen verkochte Silver Eagle munten, bijna even hoog als de verkoop over de totale maand januari van 2012 en 2011. De verkoop van zowel gouden als zilveren munten door de US Mint trok eind vorig jaar sterk aan, omdat steeds meer beleggers bescherming voor hun vermogen zoeken in fysiek edelmetaal.

    Reuters schrijft dat de US Mint wel vaker door haar voorraad heen geraakt is door extreme vraag. Een maand geleden was het ook al raak, toen de US Mint bekend maakte geheel door haar voorraad van 2012 Silver Eagle munten heen te zijn. De US Mint verkoopt haar gouden en zilveren munten alleen aan dealers, die het op hun beurt weer doorverkopen aan kleinere dealers en aan particulieren. Hoewel de US Mint de komende tien dagen geen 2013 Silver Eagle munten zal uitleveren kunnen consumenten deze munten nog steeds kopen, zo lang ze nog ergens in de keten van distributeurs en winkels aanwezig zijn.

    Premies omhoog

    We hebben van Hedde Verhagen van Goudstandaard veomen dat de inkoopprijzen van zowel de Canadese Maple Leaf als van de Amerikaanse Silver Eagle bij hun leverancier per ingang van vandaag verhoogd zijn met respectievelijk €0,30 en €0,45 per munt (1 troy ounce fijn zilver).

    US Mint is al door voorraad 2013 Silver Eagle munten heen, verkoop aan dealers wordt in week van 28 januari hervat

  • Chinese yuan steeds vaker gebruikt voor internationaal betalingsverkeer

    In november vorig jaar zakte de renminbi (wat letterlijk “geld van het volk” betekent) naar de 16e plaats, maar dat is volgens de site Canadian Business waarschijnlijk een gevolg van de Europese schuldencrisis, waardoor er minder vraag was naar Chinese goederen. De Chinese overheid stuurt actief aan op de inteationalisering van de yuan als handelsmunt, als alteatief voor zwaargewichten als de dollar en de euro.

    Ongeveer vier jaar geleden begon de Chinese overheid met een reeks maatregelen om de valuta te inteationaliseren. Zo mocht de munt in waarde stijgen ten opzcihte van de Amerikaanse dollar en werden beperkingen aan de inteationale handel in de Chinese renminbi weggenomen. Ook gaf China buitenlandse banken meer vrijheid om financiële producten en diensten aan te bieden die uitgedrukt zijn in Chinese yuan. Zo is het vandaag de dag mogelijk om bijvoorbeeld in Canada of in de VS een bankrekening in renminbi te openen.

    Sinds deregulering van de yuan in Hong Kong in 2010 is deze stad omgetoverd in een financieel centrum voor de handel in de renminbi, een rol die ook Londen en Singapore graag zouden vervullen. Ondanks deze ontwikkelingen is de yuan zeker nog geen volwaardig alteatief voor de euro of de dollar, omdat er nog geen grote obligatiemarkt in deze valuta is en omdat er nog een aantal quota en restricties zijn wat betreft de investeringsmogelijkheden in Chinese yuan.

    Volgens valutastrateeg Sacha Tihanyi van Scotiabank in Hong Kong is het niet waarschijnlijk dat de Chinese yuan spoedig de euro en de dollar voorbij zal streven als meest gebruikte munt in de inteationale handel. Maar een top 5 notering in de ranglijst van het SWIFT betalingssysteem is volgens Tihanyi binnen vijf jaar zeker mogelijk. Om in de top 10 te komen moet de Chinese munt meer dan 2x zo vaak gebruikt worden als nu het geval is, zodat het marktaandeel stijgt van 0,42% nu naar tenminste 0,9%. Om in de top 5 van de SWIFT ranglijst te komen moet de Chinese yuan vier keer zo veel gebruikt worden als nu het geval is.

    Voordat de Chinese yuan de rol van wereldreservemunt op zich kan nemen zijn we nog wel een aantal jaar verder, als het al zover komt. Canadian Business schrijft dat zoiets niet mogelijk is zo lang de Chinese overheid controle blijt uitoefenen op de valuta. “China moet zeker een aantal stappen zetten richting een vrij bewegende yuan wisselkoers en het moet haar kapitaalmarkt meer openstellen. Dat zal naar mijn mening over tien jaar wel gebeurd zijn, maar niet veel eerder”, aldus Blake Jespersen van BMO Capital Markets.

    Chinese yuan stijgt op ranglijst van meest gebruikte valuta

  • Valutaoorlog: Zwitserse Franc op laagste punt in jaar tijd

    De Zwitserse Franc kan door de ingreep van de Swiss National Bank niet meer ongelimiteerd in waarde stijgen ten opzichte van de euro. Zodra de wisselkoers onder de 1,20 CHF per euro zakt (en men dus minder Francs krijgt voor een euro), intervenieert de Zwitserse centrale bank door Francs in te wisselen voor buitenlandse valuta. Dat heeft ze veelvuldig gedaan, vooral op de momenten dat de koers van de euro op de wereldwijde valutamarkt erg onder druk stond. De groeiende balans van de Swiss National Bank weerspiegelt het interventiebeleid, want de valutareserve nam zowel in absolute als relatieve termen toe.

    De balans van de Swiss National Bank groeit exposief

    Balanstotaal Swiss National Bank groeit als gevolg van interventies op valutamarkt

    We kunnen misschien stellen dat de aanhouder wint, want steeds vaker zien we de Zwitserse Franc verzwakken ten opzichte van de euro (wisselkoers hoger dan 1,20 CHF). Op het moment van schrijven is de wisselkoers 1,2434 CHF per euro, een stijging van ruim 3,6% boven de 1,20 die de Zwitserse centrale bank als ondergreens hanteert. De afgelopen maanden hebben we wel vaak afwijkingen gezien van die wisselkoers van 1,20 CFH per euro, maar sinds december 2011 is de munt niet zo zwak geweest ten opzichte van de euro.

    De zwakte in de Zwitserse Franc geeft aan dat beleggers weer meer vertrouwen hebben in een goede afloop van de Europese schuldencrisis. ECB-president Draghi maakte afgelopen week bekend dat er weer een sterke instroom van kapitaal is in de eurozone, vooral in Spaanse en Italiaanse staatsobligaties. Tegelijkertijd verliest de Zwitserse Franc aan glans, mede omdat banken de rente op spaarrekeningen verder verlaagd hebben. De renteverlaging werd eerder doorgevoerd om de instroom van ‘vluchtkapitaal’ af te remmen en werkt zodoende drukkend op de waarde van de Franc.

    Franc onder druk

    “De crisis wordt weer minder sterk ingeprijsd en dat betekent dat de Zwitserse Franc als vluchthaven minder in trek is”, zo verklaarde valutastrateeg Antje Praefcke van Commerzbank in Frankfurt tegenover Bloomberg. De Zwitserse Franc is dit jaar al met 1,9% gezakt, de tweede grootste daling na de Japanse yen in de ranglijst van tien grote valuta (de Bloomberg Correlation- Weighted Index). Ook de volatiliteit van de Franc nam toe ten opzichte van de euro, tot het hoogste punt sinds december 2011.

    De afnemende instroom van vluchtkapitaal richting de Zwitserse munt heeft ook effect gehad op de koers van Zwitserse staatsobligaties. Bloomberg schrijft dat de rentevergoeding op 10-jaars staatsobligaties van Zwitserland met vier basispunten was gestegen tot 0,683%. Dat lijkt een minimale stijging, maar het bracht de rentevergoeding wel naar het hoogste punt sinds 3 mei vorig jaar. De rente op Zwitserse staatsobligaties met een looptijd van drie jaar kwam voor het eerst sinds 11 mei weer boven de 0%. Daarvoor legden beleggers nog geld toe op een lening aan de Zwitserse overheid. Deze extreem lage rentestanden weerspiegelen al lang niet meer de risicopremie, laat staan de inflatiecorrectie. Blijkbaar klotst er in de obligatiemarkt nog steeds heel veel geld rond, dat zoekt naar een plek waar het enigzins veilig geparkeerd kan worden.

    SNB: 6 miljard Franc waardestijging

    De Swiss National Bank heeft vandaag bekendgemaakt dat het een waardestijging van 6 miljard Franc verwacht. Die komt deels voort uit koersontwikkeling van buitenlandse valutaposities en de herwaarding van de goudreserve. Net als in het Eurosysteem hanteert ook Zwitserland het mark-to-market model, waarin de goudreserve periodiek wordt gewaardeerd tegen de actuele marktprijs. De waardestijging van goud versterkt de balans van centrale banken die dit model volgen.

    Zwitserse Franc op laagste punt in half jaar tijd

  • Werkloosheid Nederland in december gestegen naar 7,2%

    De werkloosheid in Nederland is sinds juni 2011 vrijwel voortdurend opgelopen. Toen was de werkloosheid nog 5,0%, in november van 2012 was dat al opgelopen tot 7,0%. De nieuwste cijfers van december laten zien dat de werkloosheid opnieuw met 0,2 procentpunt gestegen is. In december registreerde het CBS 19 duizend meer werklozen en 18 duizend meer mensen met een WW-uitkering dan de maand ervoor.

    Het CBS schrijft dat er het afgelopen jaar gemiddeld 10 duizend werklozen per maand bij kwamen, waarvan iets meer mannen dan vrouwen. Onder de 45-plussers nam de werkloosheid met gemiddeld 4.000 per maand toe, bij zowel jongeren als de categorie 25-46 jaar nam de werkloosheid met gemiddeld 3.000 per maand toe.

    Meer WW-uitkeringen

    Het aantal WW-uitkeringen steeg in 2012 met maar liefst 70.000 tot een totaal van 340.000. In de bouwnijverheid steeg het aantal WW-uitkeringen in een jaar tijd met meer dan 70%. Vooral onder jongeren tot 25 jaar en in de provincies Overijssel en Gelderland nam het aantal WW-uitkeringen snel toe in het afgelopen jaar. In 2012 verstrekte het UWV ruim 502 duizend nieuwe WW-uitkeringen (+87.000 ten opzichte 2011) en werden er 432.000 beeindingd (+14.000 ten opzichte van 2011). 

    Aantal werklozen en WW-uitkeringsaanvragen in Nederland (Bron: CBS)

  • Goudzoeker vindt grote goudklomp in Australië

    De goudklomp lag 60 centimeter onder de grond en is de grootste vondst in decennia. Er worden in deze regio in Australie nog steeds goudklompjes (ook wel 'nuggets' genoemd) gevonden, maar meestal zijn die veel kleiner. Cordell Kent, een lokale handelaar en goudzoeker die al meer dan twintig jaar in het vak zit, zei tegenover de BBC dat er in die periode nog nooit een goudklomp gevonden is groter dan 100 troy ounce (3,1 kilogram). Meestal zijn de goudklompjes een paar troy ounce of een fractie van een troy ounce groot, dus dit is een bijzondere vondst. “Dit is zeer bijzonder. De jacht op goud in Ballarat is al 162 jaar bezig en er worden nog steeds goudklompjes gevonden”, zo voegde hij eraan toe.

    Een video van de Y-vormige goudklomp staat op YouTube en werd geuploadt door een gebruiker met de nickname 'TroyAurum'. In de beschrijving zegt hij dat de man die de goudklomp gevonden heeft een geavanceerde Minelab GPX5000 detector gebruikt met verschillende accessoires. Daardoor kon hij dieper zoeken in een gebied waar eerder al goudzoekers geweest zijn. Door de speaker van de metaaldetector klonk de goudklomp als de doffe klap van de motorkap van een auto. De goudklomp is ongeveer 22 cm lang, 14 cm breed en 4,5 cm hoog. 

    Iemand die de goudzoeker kent verklaarde dat hij totnogtoe alleen kleine goudklompjes gevonden had en dat de man een vondst als deze verdiend had. De goudvondst zal waarschijnlijk meer goudzoekers enthousiast maken om het gebied nog eens goed te verkennen.

    Video van de goudklomp op YouTube

    De goudklomp weegt 5,5 kilogram en heeft een smeltwaarde van tenminste €220.000

  • Valutaoorlog: Iran wil dollar en euro uitfaseren in internationale handel

    De Iraanse minister van Economische zaken en Financiën maakte zijn standpunt maandag bekend na de eerste 'Economic Cooperation Organization' bijeenkomst in de hoofdstad Teheran, zo schrijft het Iraanse PressTV. Hosseini merkte op dat een verandering in het handelsmodel de behoefte aan inteationale valuta zoals de euro en de dollar zal verminderen. Op PressTV staat de volgende passage:

    “Hosseini stelde dat de Iraanse handelspartners de beslissing hebben verwelkomd, vanwege de valutaoorlog die op dit moment door de VS gevoerd wordt middels devaluatie van de dollar. Ook heeft de financiële crisis in de Westerse wereld andere landen ervan overtuigd dat ze het gebruik van wereldreservevaluta uit moeten faseren”

    Op 22 november vorig jaar pleitte Mahmoud Bahmani, een gouveeur van de Iraanse centrale bank, voor het gebruik van lokale valuta in de inteationale handel tussen landen als alteatief voor 'dominante valuta'. De oproep van Bahmani kan op verschillende manieren worden uitgelegd. Enerzijds is het te begrijpen dat het land zich minder afhankelijk wil maken van de Amerikaanse dollar, maar anderzijds kan ook de eigen munt een impuls gebruiken. De Iraanse rial heeft vorig jaar veel van haar waarde verloren door de vlucht van spaargeld in sterkere valuta ($ en €) en fysiek goud. In die zin heeft ook de Iraanse centrale bank er belang bij dat de eigen valuta een steuntje in de rug krijgt.

    Mahmoud Bahmani zei er het volgende over:

    “Iran heeft de juiste maatregelen genomen om dominante valuta, de euro en de dollar in het bijzonder, te verwijderen uit de buitenlandse reserves en uit de inteationale handel. Door deze maatregelen laat Iran zien dat het mogelijk is om handel te drijven zonder afhankelijk te zijn van grote valuta [zoals de $ en de €].”

    Boemerang-effect

    Begin 2012 stelden Amerika en de EU een handelsembargo in, waarin ze afspraken om geen olie meer af te nemen van Iran. Daarmee zet 'het Westen' het Perzische land onder druk om een einde te maken aan haar nucleaire programma. Die discussie lijkt volledig naar de achtergrond te zijn verdwenen, maar ondertussen weet Iran wel de bal terug te kaatsen. Vorig jaar zocht het al toenadering met handelspartners in de regio om te handelen in lokale valuta en in goud. Turkije heeft openlijk aangegeven dat het gas uit Iran afrekent met fysiek goud. Al deze ontwikkelingen werken als een boemerang, want ze versnellen het proces om de Amerikaanse dollar af te stoten als wereldreservemunt voor het inteationale handelsverkeer. Daarvoor in de plaats komen lokale valuta en fysiek goud.

    Iraanse minister van Financiën en Economische Zaken wil gebruik dollar en euro uitfaseren in inteationale handel