Categorie: Kredietcrisis

  • Obama geïnspireerd door Lloyd Blankfein: ‘God wil Amerikaanse banenplan ook’

     

    Toen in november 2009 Lloyd Blankfein van Goldman Sachs aan de wereld liet weten dat hij God's werk doet, ontstond er een golf van verbazing en minachting over deze uitspraak. Met Blankfein als CEO had Goldman Sachs elke financiële streek uitgehaald, tot aan het speculeren tegen eigen klanten aan toe. Blankfein beweerde dat omdat Goldman bedrijven helpt bij het vinden van investeringskapitaal, Goldman bedrijven helpt om banen te creëren; dat ligt geheel in lijn met God's werk. Blankfein's uitspraak was voor velen een teken hoe losgeslagen Wall Street bankiers zijn.

    Barack Obama vertelde bij een bijeenkomst ter promotie van zijn banenplan dat hij “vertrouwd op God, maar dat God wil zien dat we ons zelf helpen door mensen aan het werk te zetten”. Obama deed zijn uitspraak bij een brug die drastisch gerepareerd moet worden. Obama's plannen voorzien in een totaal van $447 miljard om mensen weer aan het werk te krijgen en een nieuw stimuleringsprogramma van $60 miljard voor herstelwerkzaamheden aan infrastructuur.

    De politieke impasse blijft echter voor problemen zorgen. Het Republikeinse congres en de Democratische senaat liggen al geruime tijd in de clinch met elkaar en kunnen het niet eens worden over bezuinigingen en belastingverhogingen. Obama lijkt maar één agenda te hebben: zoveel mogelijk banen creëren – of er geld voor is of niet – en herkozen worden.

     

  • Aflevering 11111 Griekse soap

     

    Van onze collega's bij de NOS:

    Bij het NOS-jouaal moet er toch nog even iets verduidelijkt worden. Er wordt alleen door banken op Griekse staatsobligaties afgeschreven. Officiële houders waaronder de ECB schrijven niet af op Grieks schuldpapier. Na een snelle berekening komt men dan uit op een afschrijving op de totale Griekse schuldenlast van 28%. Die beperkte afschrijving is veel Grieken niet hoog genoeg, want de Griekse staatsschuld blijft na de uitvoering van het Europese akkoord nog steeds op zo'n 120% van het krimpende Griekse bruto binnenlands product liggen. 

    De Grieken hebben ervaring met het failleren op schulden. Sinds 1800 heeft Griekenland de helft van de tijd haar extee schulden (schulden aan buitenlandse partijen) niet betaald. De Grieken worden wereldwijd gezien als democraten pur sang en mogen nu naar de stembus om te beslissen of Griekenland zich aan al haar tradities houdt. Premier Papandreou noemde een referendum de hoogste vorm van democratie en een vorm van patriotisme. Uit peilingen blijkt dat Grieken in meerderheid tegen de opgelegde bezuinigingen van de trojka van EU-IMF (en ECB) zijn. Ruim 60% van de Grieken zijn tegen.

    Reacties vanuit Europa zullen ongetwijfeld volgen en verwacht mag worden dat de Europese politiek klaar is met de Griekse opstelling. Terwijl Europa alles deed om haar eigen banken van de ondergang te redden door Griekenland van miljardenleningen te voorzien, gooit Griekenland opnieuw roet in het eten.

     

     

  • Dagelijkse kost 1 november 2011

     

    • Het afrekenmoment is nabij (Alexander Sassen van Elsloo; IEX)
    • Senaat wil studie naar hypotheekrenteaftrek (Nu.nl)
    • Fitch: groter risico op wanordelijke default (RTL-Z)
    • Sarkozy roept op tot noodbijeenkomst vanwege Grieks referendum (RTL-Z)

    Nog meer Griekenland..

    • Greeks threatened with power cuts if they fail to pay property tax (Guardian)
    • G-Pap's Referendum Bomb Was Secret Even From His Finance Minister (Zero Hedge)
    • Fury in Germany after Greek referendum call (Reuters)
    • The Papandreou plunge (FT Alphaville)
    • European Stocks Drop as Greece’s Govement Calls Referendum; Banks Tumble (Bloomberg)

    Het Trojaanse paard is in Griekenland – net zoals de stier op Wall Street – geveld..

    En er gebeurt nog veel meer..

    • Who Is Mario Draghi? (Wall Street Pit)
    • OECD cuts growth forecasts, urges G20 to act on eurozone (Telegraph)
    • Japan intervenes to tame soaring yen ahead of G20 (Reuters)
    • The Games of Banks and Govements (Acting Man)
    • Shocker: The More You Pay a Rating Agency, the More They Do Your Bidding! (FDL News Desk)
    • The Solyndra Story No One Knows: Top Investor Served In Kochs’ Cato Institute, Runs Americans Elect (Exiled Online)
    • Nobel Prize-Winning Economist: “War Is Widely Thought To Be Linked To Economic Good Times … NONSENSE” (Washington's Blog)
    • US Treasury Estimates It Will Have to Borrow More (CNBC)
       
  • Geen herstel Amerikaanse economie, het gebruik van voedselbonnen blijft stijgen

    Geen herstel Amerikaanse economie, het gebruik van voedselbonnen blijft stijgen

    De laatste cijfers van de maand augustus laten zien dat inmiddels 45,8 miljoen Amerikanen afhankelijk zijn van het 'Supplemental Nutrition Assistance Program', wat omgerekend ongeveer 14,7% van de totale Amerikaanse bevolking is (zie figuur 1). Ten opzichte van een maand eerder is dat een toename van 1,1%. Vergeleken met de maand augustus van 2010 zien we een toename van 8,1%. Ongeveer een kwart van de Amerikaanse kinderen is op dit moment (indirect) afhankelijk van het voedselprogramma.

    Als we verder teruggaan in de geschiedenis van Amerika zien we dat het gebruik van voedselbonnen nog niet eerder zo hoog is geweest als nu het geval is (zie figuur 2). Om een positieve draai te geven aan het verhaal: de stijging lijkt de laatste maanden enigzins af te vlakken. Toch gaat het nog steeds erg slecht, want volgens Zero Hedge heeft 40% van de kandidaten voor huisuitzetting de afgelopen twee jaar (!) al geen betaling meer verricht. Zelfs 72% van de mensen die met huisuitzetting bedreigd worden heeft de afgelopen twaalf maanden al geen betaling meer verricht.

    Langer werkloos

    Een andere indicator die laat zien dat deze crisis anders is dan eerdere crises is de tijd die mensen gemiddeld werkloos zijn. Inmiddels staat het gemiddelde op 40 weken werkloosheid, een verdubbeling ten opzichte van de vorige piek in 1983 (zie figuur 3). De snelle stijging van de grafiek laat zien dat er nog veel te weinig nieuwe banen worden gecreeërd om de werkloosheid op te vangen.

    Figuur 1: Gebruik voedselbonnen blijft maar stijgen

    Figuur 2: Het gebruik van voedselbonnen is sinds 1969 nog niet eerder zo hoog geweest als nu

    Figuur 3: De gemiddelde duur van de werkloosheid in Amerika staat inmiddels op 40 weken

  • Europa volgens ….

     

     

    Europa volgens de Duitsers.

    Europa volgens Italië.

    Europa volgens de Verenigde Staten

    Europa volgens Rusland

    Europa volgens Frankrijk.

    Europa volgens Groot-Brittanië.

     

    Europa volgens Spanje.

    Europa volgens Polen.

    Europa volgens Turkije.

    Europa volgens het Vaticaan.

    Europa volgens Berlusconi.

    Bron:
    Alpha Designer 
     

     

  • Dagelijkse kost 31 oktober 2011

     

    • Tissen: 55 miljard, rekenfout of welkom potje? (RTL-Z)
    • Rabobankmedewerker (25) blijkt wapenhandelaar (Geenstijl.nl)
    • Zie ook de uitzending van Peter R. de Vries over de wapenhandelaar.
    • Nederland grootste groenteboer ter wereld (Nu.nl)
    • Alle economische sectoren in Nederland staan onder druk – ING (RTL-Z)

    Via William Banzai7..

    • Humor.. A Letter from Goldman Sachs Conceing Occupy Wall Street (Borrowitz Report)
    • Depoliticize Everything (Mises Daily)
    • James Turk over het nieuwe boek van Jim Rickards, “Currency Wars” (meteen maar even besteld..) (FMGR.com)
    • Campaign Kicks Off with Self-Congratulatory Interview (Spiegel)
    • Latest Leak on State Attoey General Mortgage Settlement: A Shameless Sellout to the Banks (Naked Capitalism)
    • Italian govement buys 19 Maserati supercars despite austerity cuts (Telegraph)

    Tot slot John Stewart over de Europese bailout..

     

     

     

  • Werkloosheid eurozone naar hoogste niveau eurotijdperk

     

    De seizoengecorrigeerde werkloosheid in de eurozone steeg in september met 188.000 naar een totaal van 16.2 miljoen werklozen. Dit was de grootste maandelijkse stijging van de afgelopen twee jaar. De hoge werkloosheid is wederom een bewijs dat de eurozone op weg is naar een nieuwe recessie en compliceert de rol van de ECB. 
     
     
    Werkloosheid in miljoenen
    EA17 = Eurozone
    EU27= Europese Unie
    Aankomende donderdag zal de ECB een nieuw rentebesluit nemen. Door de hoge werkloosheidscijfers is de roep om een renteverlaging groot. Een hoog inflatiepercentage maakt een renteverlaging echter moeilijk. De inflatie is momenteel met 3% het hoogste inflatiecijfer van de afgelopen drie jaar en is ruim boven het streven van de ECB van 2%. Afgelopen maand was er binnen het 23 koppige bestuur van de ECB hevige discussie over het verlagen van de rentevoet. Uiteindelijk werd er besloten om de rente onveranderd te laten op 1,5%. Aankomende donderdag zullen er naar alle waarschijnlijkheid weer hevige discussies plaatsvinden binnen het bestuur van de ECB. Analisten verwachten echter dat Draghi eerst naam wil maken als inflatie-vechter en de verlaging van de rentevoet tot december uitstelt.  
     
    De werkloosheid in de eurozone is nu voor vijf opeenvolgende maanden gestegen. In september kon 10,2% van de beroepsbevolking in de eurozone niet op een (betaalde) baan rekenen. Dit is hetzelfde percentage werklozen als in juni maar anders het hoogste percentage sinds juni 1998. Ter vergelijking, in september was 9,1% van Amerikaanse beroepsbevolking werkloos. 

     
    Werkloosheid in % 
     
    Binnen de eurozone heeft Spanje te maken met verreweg de hoogste werkloosheid. In september was 22,6% van de Spanjaarden werkloos. Een rapport van de Spaanse centrale bank deed op maandag alle hoop op een snel herstel van de Spaanse arbeidsmarkt vervliegen. De Spaanse bank begint het rapport met de volgende constatering:”Na een ingetogen herstel van de economie in 2010 is in de loop van 2011 de verslechtering van de Spaanse economie voortschrijdend”. De Spaanse economie groeide in het derde kwartaal van 2011 ten opzichte van het tweede kwartaal met 0% en groeide in vergelijking met een jaar eerder met 0,7%. Nadat afgelopen week Griekenland in het middelpunt van de aandacht stond, zal Spanje naar alle waarschijnlijkheid binnekort haar eigen portie aandacht opeisen.  
     
    Werkloosheid in % per Europees land
    Bronnen:
     
  • Crisis in beeld en grafiek (31/10/11)

    Hieronder een suggestie om vanavond de mensen het stuipen op het lijf te jagen.

     
    Tijdens de eurotop van afgelopen week werd onder andere besloten dat  het Europese noodfonds (EFSF) zal worden verhoogd en Europese banken 50% van hun Griekse leningen moeten afschrijven. Daaaast moeten Spanje en Italië drastisch hervormen en bezuinigen om hun staatsschuld onder controle te krijgen. 

    Na afloop van de eurotop steeg in Europa en Italië de druk op de regering van Berlusconi. Umberto Bossi, de Italiaanse minister van hervormingen en leider van Lega Nord, zei zelfs dat de kans bestaat dat de regering van Berlusconi valt over voorstellen om de pensioenleeftijd te verhogen. De verhoging van de pensioenleeftijd maakt deel uit van de hervormingsplannen. Berlusconi reageerde doodleuk door te stellen dat hij de enige persoon is die de nodige bezuinigingen voor elkaar kan krijgen. “Alleen ik en mijn regering kunnen de komende 18 maanden de nodige hervormingen voor elkaar krijgen, daarom is het geen optie dat ik een stap opzij zet”.


    Suggestie voor een onderschrift? Voelt u zich vrij om te reageren..

     
    De onderstaande tabel werd gepubliceerd door kredietbeoordelaar Moody’s. Het is een weergave van de blootstelling van de Europese landen aan landen die niet kunnen rekenen op de hoogste kredietwaardigheid (AAA). Welke landen hebben de grootste blootstelling? Spanje en Italië…..


     

     
  • Dagelijkse kost 28 oktober 2011

     

    • Woningmarktcrisis raakt in stroomversnelling (FTM)
    • Chinese vastgoedmarkt slaat om (Fondsnieuws)
    • Berlusconi spendeerde miljoenen euro's aan showgirls, actrices en tv-presentatrices (Welingelichte kringen)
    • Hillary Clinton knew of Qaddafi ‘White Flag’ truce: US drone fired at Qaddafi convoy after negotiated truce (Asian Tribune)
    • Goldman's 10 Unanswered Questions On The European Bail Out And The Revised EFSF (Zero Hedge)

    Bron: WilliamBanzai7

    • Copper Has Largest 5 Day Move Ever At Over 6 Standard Deviations (Zero Hedge)
    • U.S. Supercommittee Flirts With Failure (Bloomberg)
    • Japan's Finance Minister Blames Yen Rise on Speculators (WSJ)
    • Spanish Unemployment Rises to Highest in 15 Years, Undermining Recovery (Bloomberg)
    • Veteran Scott Olsen Could Be The First Person To Die At A Wall Street Protest (Business Insider)

    Must reads..

    • The Problem of Global Imbalances: The 'Triffin Dilemma' (Acting Man)
    • More lessons from bank recap history… (FT Alphaville)

    Tot slot, een animatie over de Federal Reserve en de absurditeit van het huidige financiële stelsel. Een webtip is om de achtergronden van Kennedy's Presidential Executive Order 11110 te googlen. Dat levert een Intrigerend decreet van Kennedy op waarvan onduidelijk blijft of dat decreet nog steeds rechtsgeldig is en of de Amerikaanse president de bevoegdheid heeft om naast de Federal Reserve Notes (officiële dollar), US Treasury Notes uit te geven..

    The American Dream Film-Full Length

     

  • Geen herstel op Amerikaanse huizenmarkt: Prijzen nieuwe woningen verder omlaag

    Geen herstel op Amerikaanse huizenmarkt: Prijzen nieuwe woningen verder omlaag

    Dat blijkt uit de laatste cijfers die gisteren door het 'U.S. Department of Housing and Urban Development' naar buiten werden gebracht. Het aantal nieuw verkochte huizen kwam in de maand september uit op een geannualiseerd aantal van 313.000, een kleine verbetering ten opzichte van de vorige maand (+5,7%), maar marginaal lager dan dezelfde maand van 2010 (-0,9%). Op basis van deze aantallen lijkt de situatie niet te verslechteren, maar als we iets verder kijken zien we dat de median home price – de middelste waarde van alle verkochte huizen – nog verder is weggezakt tot $204.400.

    In de onderstaande grafiek, die de median home price weergeeft van december 2008 tot en met september 2011, zien we hoe slecht het gesteld is met de markt voor nieuwe woningen. We staan op het punt het oude dieptepunt van oktober vorig jaar te doorbreken, waarbij er in het huidige tempo van huizenverkopen voor 6,2 maanden aan voorraad is. Het stuwmeer van onverkochte woningen levert twee problemen op: enerzijds geeft het negatieve prijsdruk, anderzijds remt het de bouw van nieuwe woningen en de werkgelegenheid die dat oplevert.

    Volgens Zero Hedge levert de daling van de huizenprijzen in september de grootste 3-maandelijkse daling op die ooit is gemeten in de VS. Dit geeft aan dat de markt voor nieuwbouw woningen op dit moment erg zwak is. Analisten die eerder al een bodem voorspelden kunnen binnenkort dus weer een nieuwe voorspelling doen. De onderstaande grafiek laat de verandering van de huizenprijzen per kwartaal zien, beginnend bij het jaar 1964. De groene lijnen maken duidelijk dat er binnen de vrij ruime bandbreedte een neerwaarts trend zichtbaar is.

  • Europees akkoord

     

    Griekenland

    Voor Griekenland komt er een nieuwe regeling die het land moet behoeden voor een accuut faillisement en Europa beschermt tegen een ongecontroleerd failleren en bancaire problemen. Europese banken zullen in plaats van de overeengekomen 21% in juli dit jaar nu 50% gaan afschrijven op Griekse staatsobligaties. Dit brengt de Griekse schuld terug naar een niveau die volgens premier Papandreou naar een 'absoluut beheersbaar' niveau brengt. 

    Verhoging EFSF

    Het Europese noodfonds gaat gehefboomd worden en zal een financieringscapaciteit van circa €1.000 miljard krijgen. Additionele middelen worden via het IMF en onderhandse deals met landen zoals bijvoorbeeld China gezocht. Het EFSF zal in ieder geval garanties geven aan beleggers in nieuwe staatsobligaties van landen die in moeilijkheden dreigen te komen.

    Bezuinigingen alle EU-landen

    Het akkoord benadrukt de noodzaak voor Italië en ook Spanje om drastisch te hervormen en te bezuinigen om de staatsschuld omlaag te krijgen. Italië moet in 2013 een begrotingsevenwicht hebben en in 2014 een begrotingsoverschot bewerkstelligen die de staatsschuld naar 113% van het Italiaanse bruto binnenlands product moet brengen. In 2012 moet alle landen maatregelen hebben genomen zodat zij wettelijk verplicht zijn om niet meer schulden te maken dan was overeengekomen in het Groei- en Stabiliteitspact. 

    Banken

    Europese banken zullen hogere kapitaalbuffers moeten aanhouden. In plaats van de eis van 6% aan kekapitaal nu, moeten banken hun buffers verhogen naar 9%. Het totaalbedrag aan nieuw kapitaal dat banken moeten aantrekken komt uit op ruim €100 miljard. Terwijl het IMF rekende op €200 miljard, Credit Suisse €400 miljard en Goldman Sachs uitkwam op €1 biljoen, kiest Europa voor een 'omgekeerde' kaasschaaf. Nederlandse banken hoeven vooralsnog geen extra kapitaal aan te trekken omdat zij boekhoudkundig al voldoen aan de hogere nieuwe kapitaaleisen. De afschrijvingen die Europese banken voor Griekenland 'vrijwillig' bijdragen komen daar nog bij. Europese banken gaan naar schatting zo'n €100 miljard bijdragen aan de herziene tweede bailout van Griekenland door vrijwillige kwijtschelding van een deel van de Griekse schulden.

    Lees ook de hele slotverklaring van de Eurotop.