Marketupdate

Categorie: Banken

  • Tegenlicht Meet Up #40: Bankgeheimen van Joris Luyendijk

    Tegenlicht nodigde Joris Luyendijk uit om zijn bevindingen tegen het licht te houden. Zal een betrouwbare en ‘veilige’ financiële sector voor altijd iets blijven waarvan wij alleen maar kunnen dromen? Tijdens de Tegenlicht Meet Up zal een gelegenheidsleesclub het boek voor ons recenseren en met ons op zoek gaan naar een antwoord op de vraag: hoe komen we tot een stabiele en betrouwbare bancaire sector? Met onder andere:

    • Martijn van der Linden (Stichting Ons Geld) werkte vijf jaar in de financiële wereld, waaronder als trader voor een Londense trading company. Hij heeft van dichtbij ervaren wat er mis is met het bestaande financiële en economische systeem en besloot te gaan streven naar verandering van het systeem.
    • Antoinette Hertsenberg (o.a. TROS Radar) werkt als programmamaker voor diverse consumentenprogramma’s. Zij werd journalist van het jaar 2009 mede dankzij de berichtgeving in het programma TROS Radar over de kredietcrisis.
    • Rens van Tilburg is econoom en werkt als onderzoeker bij de Stichting Onderzoek Multinationale Ondernemingen (SOMO) en het Sustainable Finance Lab (SFL) aan de Universiteit Utrecht. Hij houdt zich vanuit die functies bezig met het hervormen van de financiële sector. Ook publiceert hij regelmatig over het thema in diverse media.
    • En aan het eind van de avond zal Joris Luyendijk zelf aanwezig zijn om een reactie te geven.

    Toegang is gratis. Reserveren kan via deze link.

    Deze Tegenlicht documentaire komt zondag 1 maart om 21.05 uur op NPO2.

    Lees ook:

    bankier-ramen

  • Joris Luyendijk over zijn boek ‘Dit kan niet waar zijn’

    Twee jaar lang heeft Joris Luyendijk zich ondergedompeld in het hart van de financiële wereld van de Londense City. Hij schreef zijn bevindingen op in een boek met de veelbelovende titel ‘Dit kan niet waar zijn‘. Het televisieprogramma VPRO Boeken nodigde hem uit om te praten over zijn boek. Klik op onderstaande afbeelding om deze aflevering te bekijken.

    joris-luyendijk

    Joris Luyendijk over zijn boek ‘Dit kan niet waar zijn’

  • Zembla: Het leed van de renteswaps

    Tuinders, binnenvaartschippers, bouwmarkteigenaren. Duizenden ondernemers uit het midden- en kleinbedrijf hebben grote problemen met hun bank. Allemaal hebben ze rond 2007 op advies van hun bank een ingewikkeld financieel product, een renteswap, gekocht dat gekoppeld is aan hun lening. Dit product zou ze beschermen tegen een stijgende rente, zo beloofde de bank. Maar de rente ging niet stijgen maar juist dalen en dat veroorzaakt veel problemen. Zembla maakte een uitzending waarin de omvang van het probleem in kaart werd gebracht. Deze uitzending was op 18 februari te zien op NPO 2. Klik op onderstaande afbeelding voor de video.

    zembla-renteswaps

    Zembla: Bang voor de bank

  • Heeft ECB plannen voor kapitaalcontroles Griekenland?

    Volgens de Frankfurter Allgemeine Zeitung, een van de grootste kranten van Duitsland, overweegt de ECB kapitaalcontroles op te leggen aan Griekenland. Dat zou betekenen dat spaarders en investeerders beperkte toegang krijgen tot hun bankrekeningen en dat er wellicht ook een limiet gesteld zal worden aan het bedrag dat Grieken dagelijks uit de pinautomaat mogen halen. Soortgelijke maatregelen werden bijna twee jaar geleden toegepast in Cyprus, toen de banken daar dreigden om te vallen. Bij de sanering van de bankbalansen werden grote spaarders aangeslagen, door een deel van hun vermogen om te zetten in bankaandelen of zelfs helemaal niet meer uit te keren.

    Of het ook in Griekenland zo ver zal komen, dat kunnen we op dit moment nog niet zeggen. Wat we wel weten is dat Dijsselbloem per ongeluk het woord ‘blauwdruk’ liet vallen met betrekking tot de bankencrisis in Cyprus. Het zou dus goed kunnen dat er al plannen klaar liggen om de Griekse banken overeind te houden middels een preventieve ‘bail-in’.

    Kapitaalcontroles

    “De Raad van Bestuur en de Europese toezichthouder zouden meer op gemak worden gesteld wanneer er kapitaalcontroles komen om te voorkomen dat er geld uit de banken stroomt”, zo berichtte de Frankfurter Allgemeine Zeitung op basis van een bron binnen de ECB. Volgens JP Morgan verliezen Griekse banken op dit moment ongeveer €2 miljard aan spaartegoeden per week. Met €28 miljard aan financiering van de ECB en de Griekse centrale bank zouden de banken het dus ongeveer veertien weken vol kunnen houden. Sinds het begin van dit jaar hebben spaarders in totaal al €21 miljard aan tegoeden op Griekse bankrekeningen weggesluisd of opgenomen. Het grootste deel daarvan werd al in januari opgenomen, nog voordat Syriza de verkiezingen won.

    euro-biljet-kapitaalcontroles-small

    Krijgt Griekenland te maken met kapitaalcontroles?

  • Rusland lanceert in 2015 alternatief voor SWIFT

    Vanaf mei 2015 wil Rusland een eigen interbancair betaalsysteem operationeel hebben dat het gebruik van het SWIFT systeem overbodig maakt, zo meldt Russia Today. De centrale bank van Rusland wil dat er vaart wordt gemaakt met de ontwikkeling van een alternatief, voor het geval ‘het Westen’ nieuwe beperkingen oplegt. Het SWIFT systeem levert dagelijks miljoenen gestandaardiseerde financiële boodschappen af voor de ruim tienduizend financiële instellingen die op het netwerk zijn aangesloten.

    Rusland vreest dat Westerse landen het SWIFT betaalsysteem zullen gebruiken als een politiek wapen, bijvoorbeeld door Russische banken de toegang tot het netwerk te ontzeggen. De Russische president Poetin gaf daarom al vrij snel de opdracht een Russische tegenhanger te ontwikkelen. Volgens Ramilya Kanafina van de Russische centrale bank zijn er al veel stappen gezet richting een eigen informatiesysteem. Vanaf december zijn de eerste onderdelen van het systeem al operationeel en met ingang van mei 2015 kan het systeem volledig in gebruik genomen worden.

    Momenteel is SWIFT de belangrijkste aansluiting die de Russische bankensector heeft op het internationale banksysteem. Mocht Rusland de toegang tot dit systeem kwijtraken, dan zou dat op korte termijn zeer schadelijke gevolgen kunnen hebben voor de Russische economie.

    swift_logo

    Russisch alternatief voor SWIFT is in mei 2015 operationeel

  • UBS koopt verdenking goudmanipulatie af

    De Zwitserse bank UBS zal een schikking treffen met de Britse en Amerikaanse toezichthouders over mogelijk misstanden in de handel van edelmetalen, zo bericht de Financial Times. De schikking vormt onderdeel van een veel grotere zaak, waarbij ook banken als JP Morgan, HSBC, Royal Bank of Scotland, Barclays en Citigroup betrokken zijn. Handelaren op de forex afdeling van deze banken zouden informatie hebben uitgewisseld over de orders van klanten. Bij UBS vindt handel in valuta en edelmetalen plaats op één afdeling en uit onderzoek van de toezichthouder zou zijn gebleken dat er ook een klein aantal ‘problematische incidenten’ waren in de edelmetalenhandel van de bank.

    Toezichthouders hebben de laatste jaren verschillende misstanden bij de grote zakenbanken aan het licht gebracht. Het begon allemaal met manipulatie van de liborrente, waar ook de Rabobank bij betrokken was. Later werd ook duidelijk dat verschillende banken de valutamarkt manipuleerden en dat er geknoeid werd met de goudfixing. Barclays kreeg in mei nog een boete van £26 miljoen, omdat een handelaar de goudfixing naar zijn hand zette ten nadele van de klanten.

    In het wereldwijde onderzoek naar manipulatie op de valutamarkt zijn al zeven handelaren van UBS op non-actief gezet. André Flotron, hoofd van de goudafdeling van UBS in Zurich, deed in januari al afstand van zijn positie. Het is niet duidelijk wat daar de reden voor was.

    ubs-new-york

    UBS treft schikking met toezichthouder

  • Stresstest voor Banken is niet zo stressbestendig

    De opluchting onder politici en beleidsmakers in het grootste deel van de eurozone was bijna voelbaar afgelopen weekend. De uitslag van de stresstest mocht op zijn minst bevredigend genoemd worden. Politici als onze eigen minister van financiën, Jeroen Dijsselbloem spraken optimistisch van een nieuwe start die de toch wel zwakke economie zou kunnen schragen.

    Op het eerste gezicht is er inderdaad alle reden voor tevredenheid. De 130 grootste banken zijn een jaar lang binnenste buiten gekeerd en uiteindelijk zijn er slechts 8 voor het stressexamen gezakt. De betrokken banken werden gecontroleerd in hoeverre zij hun assets juist hadden gewaardeerd hebben, de zogeheten Asset Quality Review. Daar moest onder meer uit blijken of ze nog in staat waren drie jaar crisis op rij te doorstaan. De positieve uitslag heeft als consequentie, dat er door deze banken slechts € 6,35 miljard uit de markt gehaald hoeft te worden om aan de kapitaalseisen van de ECB te voldoen. Dat is een stuk minder dan het bedrag van € 50 miljard, waar de analisten van Goldman Sachs nog in augustus vanuit gingen. Vijf andere banken schoten weliswaar tekort, maar hadden in de loop van 2014 al voldoende stappen ondernomen om de gaten te dichten. Die vijf mochten op clementie van de ECB rekenen. Sinds het begin van 2014 hebben banken € 57,1 miljard uit de markt gehaald om hun Tier 1 kapitaal te versterken.

    euro-ecb

    Kredietverlening blijft krap

    De positieve uitslag betekent echter niet, dat de financiële hemel definitief is opgeklaard en dat banken inderdaad klaar zijn voor een nieuwe toekomst. Vanuit verschillende hoeken is gewezen op de informatie die verborgen was in de kleine lettertjes van de subparagrafen. Daarin viel wel degelijk verontrustende informatie te lezen. In een commentaar wijst KPMG erop, dat de winstgevendheid van banken nog steeds erg laag is en dat dit nog wel even kan voortduren. Volgens de accountants staat er op de Europese bankbalans nog steeds een bedrag open van € 879 miljard aan oninbare rekeningen. Daar moeten de banken zoveel voor reserveren, dat ze waarschijnlijk de komende jaren niet in staat zullen zijn een actievere rol in de kredietverlening te kunnen spelen. Een bancaire impuls vanuit de financiële sector is met andere woorden niet of amper te verwachten. Wat in potentie een groot probleem kan worden, is de al genoemde Asset Quality Review. Het kan nog wel weken tot maanden duren voordat precies duidelijk is hoe waarderingen tot stand zijn gekomen. Analisten hebben nu toegang tot alle denkbare gegevens en die gaan de komende tijd uitvissen of de ECB zijn werk wel serieus en geloofwaardig heeft gedaan. Dat kan aan het einde van het jaar duidelijk worden, als banken moeten melden onverwachte grote afschrijvingen te moeten plegen. Al die data over leningen en portefeuilles met onderpanden kunnen bovendien nog onverwacht serieuze gesprekken tot gevolg hebben tussen de banken en hun toezichthouder.

    ecb-stresstest-infographic

    Vooral de Italiaanse bankensector staat er slecht voor

    Te weinig kernkapitaal

    Critici wijzen erop dat er weliswaar slechts acht banken te kort schoten , maar dat ook hier de wens de vader van de gedachte is. Die acht banken hadden een Tier 1 kapitaal kleiner dan 5,5% van de omzet. Maar liefst 16 banken hebben een kernkapitaal variërend van 5,5% tot 7%. Tot deze groep behoren vier Duitse banken. In totaal zitten 31 banken tussen 5,5% - 10%. Voor veel beleggers is een kernkapitaal van 10% de feitelijke ondergrens voor een gezond eigen vermogen. Nog eens 28 zitten slechts 1% boven deze norm. Dat betekent dat in de komende jaren er meer banken in de problemen kunnen komen. De norm voor het Tier 1 kapitaal gaat over een poos immers verder omhoog. Boze tongen beweren, dat de ECB tot dusverre terug geschrokken is voor hogere kapitaalseisen om Duitsland niet voor het hoofd te stoten. Het is gemakkelijker banken uit zwakke landen al zak weg te zetten, dan mevrouw Merkel voor het hoofd te stoten. Bovendien zou de reactie in de markt heftiger geweest kunnen zijn als onomstotelijk bewezen was, dat grote Duitse banken feitelijk in de problemen zitten. Dat gevaar dreigt niet bij zwakke uit Zuid-Europa! Cor Wijtvliet

    monte-dei-paschi

    Monte dei Paschi in de problemen na stresstest ECB

    BELANGRIJK:

  • Dertien banken falen voor stresstest ECB

    Afgelopen zondag publiceerde de Europese Centrale Bank (ECB) de resultaten (pdf) van een stresstest onder 130 Europese banken. De centrale bank inventariseerde de bankbalansen en rekende door wat de impact van slechte economische omstandigheden zou zijn op de kapitaalbuffers van de bank. Uit deze analyse kwam naar voren dat dertien van de 130 onderzochte banken meer kapitaal moet ophalen om aan de gewenste kapitaalverplichtingen te kunnen voldoen. Dit zijn, niet geheel verrassend, vooral banken die gevestigd zijn in de PIIGS-landen. Deze banken hebben naar verhouding veel slechte leningen op de balans staan, leningen waarop een betalingsachterstand zit of waarvan het onderpand in waarde gedaald is.

    De ECB schrijft in haar rapport dat de waarde van de bezittingen van de 130 onderzochte banken voor €48 miljard te veel in de boeken staan. Dat betekent dat er nog veel afwaarderingen moeten plaatsvinden om de balans op te schonen, de ECB spreekt in haar rapport van afwaarderingen die kunnen oplopen tot €136 miljard. De banken moesten voor de stresstest voldoen aan een 8% buffer in normale economische omstandigheden en 5,5% in het slechte scenario.

    Stresstest

    Met het doorlichten van de 130 grootste banken van de Eurozone heeft de ECB naar schatting 81,6% van de totale bezittingen van alle banken getest. Het doel van de stresstest was om enerzijds de zwakke plekken in het banksysteem te identificeren en anderzijds om vertrouwen te scheppen in het Europese bankwezen als geheel. Banken met een balanstotaal van meer dan €30 miljard werden aan de stresstest onderworpen, maar ook banken groter dan €5 miljard als hun balanstotaal groter was dan 20% van het bbp van het betreffende land. Banken die onder deze grens lager werden alleen meegenomen als ze tot de top drie van grootste banken in het land behoorden.

    capital-shortfall-country

    De bankbalansen zijn het zwakst in Cyprus en Griekenland (Bron: ECB)

    Probleembanken

    De banken die het slechtst uit de stresstest kwamen zijn het Griekse Eurobank en de Italiaanse bank Monte dei Paschi Siena. Deze banken moeten respectievelijk €1,76 en €2,11 miljard aan kapitaal ophalen om de buffers op het gewenste minimum te brengen. De totale lijst van probleembanken ziet er als volgt uit, met tussen haakjes het bedrag dat de genoemde banken nog moeten toevoegen aan hun kapitaalbuffers:
    • Eurobank (€1,76 miljard)
    • Monte dei Paschi Siena (€2,11 miljard)
    • National Bank of Greece (€0,93 miljard)
    • Banca Carige (€0,81 miljard)
    • Banco Comercial Portugues (€1,15 miljard)
    • Osterreichischer Volksbank-Verbund (€0,86 miljard)
    • permanent tsb (€0,85 miljard)
    • Banca Popolare die Milano (€0,17 miljard)
    • Banca Popolare di Vicenza (€0,22 miljard)
    • Dexia (€0,34 miljard)*
    • Hellenic Bank (€0,18 miljard)
    • Nova Ljubljanska banka (€0,03 miljard)
    • Nova Kreditna Banka Maribor (€0,03 miljard)

    capital-raised-by-banks

    Sinds het uitbreken van de economische crisis hebben Europese banken hun kapitaalbuffer sterk uitgebreid (Bron: ECB)

    Monte dei Paschi

    Naar aanleiding van deze resultaten gaf Credit Suisse specifiek een waarschuwing af voor Monte dei Paschi. Dat bleef niet zonder gevolgen, want vandaag opende het aandeel van deze bank ruim 15% lager. De handel in het aandeel werd tijdelijk stilgelegd, maar op het moment van schrijven is het verlies verder opgelopen tot 17,55%. De financiële markten houden er serieus rekening mee dat de oudste bank ter wereld (Monte dei Paschi werd opgericht in het jaar 1472) de Europese schuldencrisis niet zal overleven.

  • Video: Harald Benink over de bankenunie

    Lex Hoogduin sprak met hoogleraar Banking & Finance Harald Benink over de Europese bankenunie, een unie die in 2012 werd opgezet om een toekomstige bankencrisis in de eurozone effectiever aan te kunnen pakken. De Europese schuldencrisis in 2012 maakte duidelijk dat er nieuwe instrumenten en procedures moesten komen om de stabiliteit van het Europese bankenstelsel te vergroten. Ierse banken waren in de problemen gekomen, Spaanse banken hadden nieuw kapitaal nodig en ook elders in de Eurozone groeide de twijfels over de degelijkheid van de banken. De reddingsprogramma’s voor landen als Griekenland, Spanje en Portugal bleken zeer kostbaar, maar waren noodzakelijk om verdere escalatie van de crisis te voorkomen.

    Harald Benink legt in het gesprek met Lex Hoogduin uit dat de Europese bankenunie gestoeld is op drie pilaren: Bankentoezicht op Europees niveau, een standaardprocedure voor de aanpak van probleembanken en de verdeling van de verliezen (het resolutiemechanisme) en een Europees depositogarantiestelsel. Dit pakket aan maatregelen werd volgens Benink geïntroduceerd om te voorkomen dat een bankencrisis in de toekomst ook tot een landencrisis zou leiden. In 2012 werd duidelijk dat het mogelijk omvallen van banken ook grote gevolgen zou hebben voor de staatsschuld en de overheidsfinanciën.

    De video duurt een klein half uur en is afkomstig van Lexhoogduin.com.

  • Amerikaanse banken verhogen salarissen met 20%

    De Wall Street Journal schrijft dat een aantal grote banken, zoals Goldman Sachs, JP Morgan, Citigroup, Bank of America en Morgan Stanley de salarissen van ‘junior bankers’ aanzienlijk verhoogd hebben of van plan zijn om dat te doen. Het zou gaan om loonsverhogingen van 20 tot 25 procent. Goldman Sachs verhoogt het salaris van eerste jaars analisten met ongeveer 20%, zo meldt de krant op basis van een bron die over insider informatie beschikt. De loonsverhoging geldt overigens alleen voor de analisten die in de VS werken.

    Het is net alsof er helemaal niets veranderd is in het financiële systeem. De grootste zakenbanken op Wall Street zijn door overnames nog groter en machtiger geworden en met hulp van centrale banken is het voor banken nog makkelijker geworden winst te maken. Weliswaar zijn er een aantal grote ontslagrondes geweest binnen het bankwezen, maar dat betekent niet dat de arbeidsvoorwaarden van de bankiers die blijven veel slechter zijn geworden.

    Hoger salaris

    Goldman Sachs wil talent blijven aantrekken en voelde zich daarom genoodzaakt om het startsalaris op te schroeven van ongeveer $70.000 naar ongeveer $85.000 per jaar, exclusief bonussen. De loonsverhoging zal volgend jaar doorgevoerd worden. Bank of America wil de lonen volgend jaar ook met 20% verhogen voor werknemers die net in dienst zijn getreden bij de bank. Citigroup en JP Morgan zouden ook een loonsverhoging overwegen, maar daar zijn nog geen details van bekendgemaakt. Morgan Stanley liet vorige maand al weten dat 'junior bankers' die werkzaam zijn op de afdeling kapitaalmarkten een 25% loonsverhoging tegemoet kunnen zien. De grote zakenbanken lijken zich niets aan te trekken van de maatschappelijke discussie over bonussen. Misschien is de hoogte van de bonussen verlaagd, maar tegelijkertijd laat men het vaste inkomen stijgen. Netto verandert er niet veel in een sector die nog altijd onaantastbaar lijkt te zijn.

    Werkdruk

    Bankiers verdienen veel geld, maar moeten ook lange dagen maken. Het is niet ongebruikelijk dat er in de avonduren en in de weekenden doorgewerkt wordt. Vorig jaar overleed een 21-jarige stagiair bij Bank of America aan een epileptische aanval, die vermoedelijk veroorzaakt werd door de hoge werkdruk. Vorig jaar introduceerde Goldman Sachs het 'beschermde weekend', wat betekende dat werknemers zich tussen vrijdagavond en zondagochtend daadwerkelijk even af konden sluiten van hun werk.

    bankier-geld

    Bankiers op Wall Street kunnen een forse salarisverhoging tegemoet zien

  • Grafiek: De val van Banco Espirito Santo

    Begin augustus ging de Banco Espirito Santo bijna ten onder en verstrekte de Portugese regering een bailout van een kleine €5 miljard om de bank overeind te houden. Pas de laatste maanden werd duidelijk de bank in grote problemen verkeerde, maar wie het nieuws over de bank goed volgde wist al eerder dat er iets niet goed was. Eind 2013 berichtte de Wall Street Journal al dat er problemen waren met de boekhouding en in maart gaf accountantsorganisatie KPMG al een waarschuwing aan de Portugese centrale bank. Toen stond de waarde van het aandeel van Banco Espirito Santo nog op een koers van €1,25. De Wall Street Journal maakte een overzicht van de ondergang van de bank die sinds 1869 iedere crisis nog wist te doorstaan.

    De val van Banco Espirito Santo

    De val van Banco Espirito Santo (Bron: WSJ)