Marketupdate

Categorie: Goud en Zilvermarkt

Op Marketupdate leest u dagelijks het laatste nieuws over goud, zilver en andere edelmetalen. In welke landen wordt het meeste goud gekocht? En wat is het nieuws achter de laatste stijging of daling van de goudprijs? En welke ontwikkelingen zijn voor u als goudbelegger interessant? Volg de ontwikkelingen op de voet via onze site.

  • Indiase goud-ETF’s mogen gedeelte goudvoorraad uitlenen

    De Economic Times of India schrijft namelijk dat Indiase goud-ETF’s voortaan tot 20% van hun goud mogen uitlenen. Een ETF is een fonds dat een bepaalde hoeveelheid fysiek goud beheert voor haar aandeelhouders. Beleggers die aandelen van het ETF kopen hebben op deze manier blootstelling aan de goudprijs, zonder dat ze de bijkomende kosten hebben voor de levering en opslag van fysiek edelmetaal.

    Het idee achter deze nieuwe maatregel is dat het goud dat deze fondsen beheren opnieuw gebruikt kan worden, door het weer uit te lenen aan juweliers. In ruil voor het uitlenen krijgen de goud-ETF’s een vergoeding, waarmee ze de kosten kunnen dekken en eventueel een rendement kunnen uitkeren aan de aandeelhouders. Door een gedeelte van het fysieke goud uit het ETF te onttrekken en dat beschikbaar te stellen aan de juweliers hoeft er minder metaal ingevoerd te worden, zo is de gedachte.

    “Dit zal goud-ETF’s helpen om hun kosten te verlagen en daarmee voordeel geven aan de aandeelhouders.. Het is een verandering die we verwelkomen”, aldus Rajan Mehta van Benchmark ETF. Mehta heeft dit idee eerder al voorgelegd aan de overheid en ziet zijn plan nu werkelijkheid worden. In januari schreef ik op Marketupdate ook al over het uitlenen van goud door goud-ETF’s.

    Fractioneel goud

    Door de sterke vraag naar goud loopt het tekort op de betalingsbalans verder op, want India heeft zelf vrijwel geen goudmijnindustrie. Het goud dat nodig is om aan de binnenlandse vraag te voldoen moet dus ergens anders vandaan komen. Volgens Sundeep Sikka van vermogensbeheerder Reliance CapitalBSE zullen aandeelhouders van deze goud-ETF’s ook profiteren, omdat ze een cashflow halen uit het goud van het ETF. Omdat slechts 20% van het goud uitgeleend mag worden blijft het ETF in een positie om aandeelhouders uit te keren, aldus Bullionstreet. Het is vergelijkbaar bij een bank, die genoeg geld in kas heeft om een uitstroom van spaargeld op te vangen, maar die onvoldoende geld heeft om alle spaarders hun geld terug te geven. In feite introduceert met in India een fractioneel systeem met goud-ETF’s. Een groot deel van het goud is feitelijk aanwezig, maar een klein gedeelte is omgezet in een zogeheten ‘IOU’, een verplichting van een ander om te leveren. Wordt die verplichting niet nagekomen, dan heeft het ETF een probleem.

    Goud uitlenen

    Totnogtoe mochten goud-ETF’s in India hun goud alleen aanbieden als onderpand voor andere goudbeleggingen. Door het goud beschikbaar te stellen aan juweliers ontstaat een geheel nieuwe situatie, want juweliers zullen dat goud gebruiken voor de productie van sieraden. Dat goud verdwijnt uit het zicht en wat overblijft is een opbrengst in roepies. Om die roepies weer om te zetten naar goud moet men opnieuw de markt op en is vervalt het oorspronkelijke doel van de maatregel. In India zijn de goud-ETF’s populair onder beleggers, want eind januari waren deze goed voor 2% van al het beheerde vermogen.

    Indiase goud-ETF’s mogen tot 20% van hun fysieke goud beschikbaar stellen aan juweliers

  • Britse Royal Mint laat gouden sovereigns slaan in India

    In India is alles wat van goud gemaakt is erg populair. Men loopt niet alleen warm voor sieraden, maar ook voor muntstukken en baartjes in verschillende vormen. De terugkeer van Britse Sovereigns op de Indiase markt past in de strategie van de Royal Mint om één van de grootste munthuizen ter wereld te worden. Met ingang van dit jaar stapte de Britse Royal Mint af van de afwijkende specificaties van haar gouden en zilveren beleggingsmunten en ging ze over op de productie van munten met een zuiverheid van 24 karaat, oftewel 99,99%. Ook maakte de Royal Mint bekend dat ze meer munten wil slaan en een opslagdienst gaat aanbieden, net zoals de Royal Canadian Mint dat doet.

    In 1918 sloeg de Royal Mint maar liefst 1,3 miljoen gouden sovereigns, muntstukken met een gewicht van 7,99 gram een zuiverheid van 22 karaat (0,2354 troy ounce goud). Daaa stopte de Royal Mint met de productie, omdat India een invoerheffing op 22 karaat gouden muntstukken invoerde die het onaantrekkelijk maakte om nog langer gouden munten naar de Indiase markt te brengen.

    Vanaf heden mag MMTC-PAMP in India een eenmalige oplage van 50.000 muntstukken produceren, die verkocht zullen worden tijdens het Akshay Tritiya festival in april. Vanaf dat moment zal vastgesteld worden hoe groot de vraag naar deze munten is en zal het toekomstige productievolume worden vastgesteld. De in India geproduceerde sovereigns zullen alleen in India verkocht worden en zijn te herkennen aan de opdruk “i”. Verder hebben de munten hetzelfde klassieke ontwerp als de sovereigns die al jarenlang door de Royal Mint zelf geslagen worden.

    De Britse premier David Cameron was enthousiast over de herintroductie van de gouden sovereigns op de Indiase markt. “Dit zal zonder twijfel een stimulans geven aan de Royal Mint, omdat ze terugkeren op de grootste goudmarkt van de wereld”, zo verklaarde de premier. Adam Lawrence van de Britse Royal Mint voegde daaraan toe: “De stap om de officiele Britse sovereings weer terug te brengen op de Indiase markt zal niet alleen voldoen aan de vraag naar de munt, maar brengt ook nieuwe inkomstenbron binnen voor de Royal Mint”.

    Britse Royal Mint verstrekt licentie aan MMTC-PAMP voor productie van sovereigns in India (Afbeelding van Koninklijke Nederlandse Munt)

  • Shanghai Gold Exchange bereikt recordomzet

    De goudprijs was bij het sluiten van de handel 327,25 yuan per gram, tegenover 336,75 yuan bij sluiting van de handel op 8 februari, de slotkoers voor de vakantie. “Chinese beleggers keerden terug op de markt na hun vakantie en de daling van de goudprijs van afgelopen week werd door de Chinese beleggers, die nog steeds enthousiast zijn over goud, gezien als een goed koopmoment”, zo verklaarde handelaar Qu Mingyu van Bank of China Ltd., de vierde grootste bank in Shanghai tegenover Bloomberg.

    De goudprijs zakte afgelopen week met meer dan 3%, de grootste wekelijkse prijsdaling sinds mei vorig jaar. De goudprijs in euro's staat momenteel op het laagste punt sinds mei vorig jaar. Als de goudprijs onder de €1.209 per troy ounce sluit is dat de laagste slotkoers voor het gele metaal sinds 24 oktober 2011. De consolidatiefase van goud duurt bijzonder lang en bewijst dat het aankopen van fysiek goud alleen interessant is voor iedereen die een lange termijn visie hanteert.

    Vergeleken met eind november 2011 is de goudprijs in euro's netto gelijk gebleven, terwijl de AEX index over die periode gezien een kwart hoger staat. De fundamentele reden om goud in de portefeuille op te nemen (geldontwaarding) blijft onverminderd van kracht, maar dat zien we vooralsnog niet terug in de prijzen.

    Goudprijs is bijna terug op het niveau van eind november 2011 (Bron: Goudstandaard)

    De Shanghai Gold Exchange (Afbeelding via Insajder.si)

  • India importeerde in januari 28% meer goud

    India, de grootste afnemer van fysiek goud op de wereldmarkt, importeerde volgens de Bombay Bullion Association 100 ton goud in de eerste maand van dit jaar. Dat is 40% meer dan de gemiddelde maandelijkse import van het afgelopen jaar. “De totale import van goud in 2012 was ongeveer 860 ton, dus 100 ton in één maand is te hoog. Ook de olieprijs staat stevig boven de $95 per vat, dus dit zal een impact hebben op de rekening van geïmporteerde goederen en op de betalingsbalans”, zo verklaarde Navneet Damani van Motilal Oswal Commodities tegenover Reuters.

    De Indiase overheid zag het tekort op de betalingsbalans in de periode van juli t/m september vorig jaar al oplopen tot een record van 5,4% van het BBP. Dat tekort is voor een belangrijk gedeelte toe te schrijven aan de omvangrijke import van goud. Na olie was goud het meest geïmporteerde goed in India, gemeten naar de waarde in roepies. Op 21 januari verhoogde de Indiase regering de importheffing op goud van 4 naar 6 procent, in een poging de goudvraag af te remmen.

    “Veel mensen importeerden extra veel goud, nadat begin januari al geruchten rond gingen van een aanstaande verhoging van de importheffing. Mensen sloegen massaal goud in voorafgaand aan de verhoging, zodat ze het goud na de verhoging van de belasting met meer winst konden doorverkopen”, aldus Mohit Kamboj van de Bombay Bullion Association.

    De overheid zal op 28 februari haar rijksbegroting voor dit jaar bekendmaken. Goudhandelaren verwachten dat een nieuwe verhoging van de importheffing niet uit te sluiten is als blijkt dat de import van goud nog steeds aantrekt. De Indiase centrale bank heeft aangegeven dat ze de goudimport van banken kan inperken om de totale goudimport af te remmen. Banken zijn in India verantwoordelijk voor ongeveer 60% van het totale goudaanbod op de Indiase markt. De centrale bank zal het aanbod van goud inperken als blijkt dat het tekort op de betalingsbalans de volgende drie á vier kwartalen op een verhoogd niveau van 5,5 á 6 procent van het BBP blijft hangen.

    Weinig impact

    Vanwege de sterke culturele band die de Indiase bevolking met goud heeft zal een verhoging van de importheffing slechts op korte termijn effect hebben. Volgens handelaren en experts in de goudmarkt zal de vraag in februari en maart mogelijk iets verzwakken als gevolg van de verhoogde importheffing, maar zal de vraag in maart alweer aantrekken. Fysiek goud staat in India symbool voor welvaart en rijkdom. Het wordt traditioneel veel gegeven tijdens bruiloften en festivals in India.

    De World Gold Council (WGC) maakte donderdag bij de presentatie van haar rapport over 2012 bekend dat de totale goudvraag van India dit jaar kan uitkomen op 965 ton. Hoeveel procent daarvan via import het land binnen zal komen durft de WGC niet te zeggen. In 2012 kwam bijna al het goud via import het land binnen, omdat India zelf vrijwel geen goudmijnproductie heeft. Van de totale vraag van 864 ton kwam 860 ton via import binnen. Dat was overigens een daling van 11,25% ten opzichte van 2011, een daling die men toeschrijft aan de hogere importheffing. In maart 2012 werd de heffing al verhoogd van 2 naar 4 procent.

    De Indiase bevolking is gewend aan een relatief hoge inflatie, waardoor het aantrekkelijk blijft om goud te kopen. Het behoudt haar waarde veel beter dan Indiase roepies. Handelaar Prakash Rathod van MNC Bullion uit Chennai zei tegenover Reuters dat de Indiase bevolking weer meer goud zal kopen als de prijzen de komende twee maanden ook niet stijgen.

    Inflatie, goudimport en betalingsbalans India (Bron: Reuters)

    Goudimport per kwartaal in India (Bron: Reuters)

    Goudimport en handelsbalans India (Bron: Reuters)

  • Goudhandel tussen Turkije en Iran verhinderd door sancties

    Door strengere sancties – die pas sinds 6 februari van kracht zijn – zou er een verscherpt toezicht mogelijk zijn op de verkoop van goud aan Iran. Ook verhindert het de Turkse Halkbank om betalingen van Iraans gas te verwerken. Dat zouden niet nader genoemde bankiers tegenover Reuters hebben gezegd. Een Turkse bankier, die niet met naam genoemd werd, zou het volgende gezegd hebben: “Halkbank kan alleen betalingen accepteren voor Turkse aankopen van olie en gas en Iran mag die opbrengsten alleen gebruiken om voedsel, medicijnen en industriële producten te kopen”.

    Goud voor gas

    Turkije hielp Iran enige maanden aan buitenlandse valuta, door gas te kopen en dat af te rekenen in Turkse lira. Iraanse smokkelaars wisselden die lira om in goud en vervoerden dat in hun handbagage naar Dubai en Iran. In Dubai werd het goud weer verkocht in ruil voor dollars. Op die manier kon Iran toch aan goud en dollars komen, tot grote frustratie van de VS. Die willen Iran het liefst volledig economisch isoleren met de sancties.

    Vanaf nu moeten Iraanse handelaren aangeven wat ze met de lira kopen die ze ontvangen in ruil voor de levering van aardgas. Vorig jaar kwam een levendige handel op gang van goudbaren richting Iran. Nadat de sancties verscherpt werden kwamen de goudbaren via Dubai alsnog binnen in Iran. De handel in goudbaren was de laatste tijd al wat aan het opdrogen, omdat steeds meer banken en handelaren volgens Reuters weigerden het Turkse goud af te nemen. De Turkse Minister van Economische Zaken signaleerde in de afgelopen week een afname van de handel.

    “Je zou kunnen stellen dat de VS haar doel bereikt heeft”, aldus een Westerse diplomaat die ook niet met naam genoemd werd. “Als Turkije energie wil blijven importeren uit Iran, dan kan dat alleen maar in ruil voor goederen die niet onder het sanctiebeleid vallen”, zo voegde de diplomaat eraan toe. Kennelijk stellen de Amerikanen fysiek goud op gelijke voet met valuta als essentiele financiele instrumenten.

    Import

    Turkije is, net als landen als China, India en Japan, sterk afhankelijk van geïmporteerde energie. Olie en gas moet voor een groot gedeelte ingevoerd worden en Iran is met haar rijke olie- en gasreserves een onmisbare handelspartner voor sommige landen in die regio. Het is dan ook niet waarschijnlijk dat Turkije opeens zal stoppen met het importeren van Iraans gas. Zoals het er nu naar uitziet kan Turkije gas blijven kopen van Iran, maar zal laatstgenoemde meer moeite moeten doen om de opbrengsten daarvan om te zetten in goud en relatief sterke valuta zoals de euro en de dollar. 

    Door de handel met Iran importeerde en exporteerde Turkije het afgelopen jaar veel goud. De goudexport naar Iran kwam in 2012 uit op $6,5 miljard, meer dan 10x zoveel als in 2011. Tegelijkertijd steeg de export van goud richting de Verenigde Arabische Emiraten van $280 miljoen naar $4,6 miljard.

    Amerikaanse sancties belemmeren goudaankopen Iran in Turkije

  • Grafiek: Goudprijs in Venezuela

    De Venezolaanse regering gooit meer water in het aquarium. Wie in een gouden bootje zit stijgt met het waterpeil mee, wie een papieren bootje heeft moet zwemmen!

  • Goudverkopers in Houston moeten vingerafdruk en foto afgeven?

    Houston wordt de laatste tijd geplaagd door een toename van diefstal van juwelen, zowel op straat als bij mensen thuis. Daarom acht men het nodig de verkoop van goud beter te registreren met foto's van de verkoper, van het goud en met een vingerafdruk van de verkoper. Daaaast moet de transactie gedocumenteerd worden en drie jaar in het archief blijven liggen. Vijf jaar geleden werden soortgelijke maatregelen om het de criminelen moeilijker te maken al toegepast op de handel in schroot.

    Sommige goudhandelaren zien het nut van al deze maatregelen wel in. In onderstaande reportage van ABC News komt een goudhandelaar in beeld die al een vingerafdrukscanner in huis heeft en die al camera's heeft opgehangen in zijn winkel.

    De nieuwe administratieve maatregelen omtrent de handel in goud worden niet door iedereen omarmd. Vooral bij het kopen en verkopen van goud wordt privacy erg belangrijk gevonden en door een vingerafdruk en foto te vragen van klanten wordt de handel in goud ten onrechte in een criminele sfeer geplaatst. Infowars vergelijkt het met de handel in dure auto's. Mensen die hun luxe auto willen verkopen hoeven van de overheid geen vingerafdruk en foto achter te laten bij de koper, terwijl ook auto's gesloten kunnen zijn.

    Ook producten als laptops zijn een gemakkelijke prooi voor dieven. Desondanks hoeven verkopers van een laptop geen vingerafdruk en foto achter te laten, ook niet als het om een laptop gaat van meer dan $1.000. Waarom de verkoop van wat gouden ringen dan wel onderworpen moet worden aan administratieve beperkingen doet vermoeden dat er andere belangen meespelen. Er wordt wel eens gezegd dat goud in de criminele sfeer wordt gebracht, omdat het een immorele belegging zou zijn die niet productief is voor de maatschappij als geheel.

    De nieuwe wetgeving in Houston zal vooral bonafide kopers en verkopers benadelen, want criminelen zullen niet zo dom zijn om goud naar een verkoopadres te brengen dat vingerafdrukken registreert en foto's maakt. Dat zou hetzelfde zijn als een dief die zichzelf aangeeft. Voor criminelen blijven er tal van kanalen over waarmee ze gestolen goud kunnen verkopen, zonder dat de overheid daar iets van weet. 

    Reportage van ABC Local

    Privacy goudhandel in Houston verliest het van opsporing criminelen

  • Frank Holmes presenteert reeks grafieken voor goudbeleggers

    Goud verslaat de S&P index sinds er sprake is van een begrotingstekort

    Warren Buffett versus de goudprijs van 2000 tot en met 2012

    Techaandelen hebben meer geld verloren dan goudfondsen van Lipper

    Twee aandelen verloren op de beurs meer dan het totale vermogen in GLD

    Goud en aandelen doen het sinds 2008 beter dan obligaties

    Goudprijs afgezet tegen monetaire basis VS

    Wereldwijde liquiditeit in miljarden dollars versus goudprijs

    Goudprijs daalde in een verkiezingsjaar

    En steeg in de jaren daaa

    Verandering jaar-op-jaar rendement in standaarddeviatie suggereert dat goud koopwaardig is

    De valutaoorlog is wereldwijd zichtbaar

    Groei balanstotaal centrale banken

    Centrale banken kopen sinds 2010 netto goud

    ETF's hebben sinds oprichting in 2004 al veel goud geaccumuleerd

    Goudaankopen zijn in sommige culturen sterk gebonden aan evenementen en festivals

    Correlatie tussen stijgende inkomens Chin en India en de goudprijs is groot

    Toenemende vraag naar gouden juwelen in China

    Fysiek goud haalde een beter rendement dan de goudmijnaandelen in de afgelopen vier jaar

    Productiekosten goudmijnen stijgen tot gemiddeld bijna $24 per ton gouderts

    Gouderts van steeds slechtere kwaliteit

    Grote ontdekkingen van ondergrondse goudreserves steeds zeldzamer

    Royalties en andere belastingen op goudproductie per troy ounce

    Uitgaven aan exploratie goudmijnindustrie zijn sterk toegenomen

    Merrill Lynch verwacht goudprijs van $2.400 per troy ounce in 2014

    Vanaf 1980 gemeten is goud minder in marktweaarde gegroeid dan andere financiele activa

    Koersrendement goud versus grondstoffen

    Vervangingskosten voor een troy ounce goud stijgen snel

  • Mark Dice verkoopt een Silver Eagle

    De Amerikaanse Silver Eagle heeft een nominale waarde van $1, maar de intrinsieke waarde ligt vandaag de dag ruim boven de $30. Mark Dice biedt voorbijgangers aan zijn munt te ruilen voor een briefje van $1. Het resultaat is hilarisch beeldmateriaal voor de doorgewinterde belegger in edelmetalen.

    A silver what!?!? I don't need one!

  • Goud verhuist van West naar Oost

    Het zien niet alleen vermogende Aziaten die fysiek goud uit de VS halen, maar ook allerlei nieuwe beleggingsproducten zoals ETF's. Die bestaan al langer in de Westerse wereld, maar in Azie zijn deze instrumenten nog in opkomst. Ook deze fondsen moeten grote hoeveelheden goud verzamelen en kopen edelmetaal in de VS.

    Afgelopen vrijdag liet het Amerikaanse ministerie van Handel zien dat er alleen in de maand december al voor $4 miljard aan niet-monetair goud geëxporteerd werd, een stijging van 43% ten opzichte van de maand daarvoor. Handel in niet-monetair goud is al het fysiek verhandelde goud, minus het gedeelte dat de centrale bank gekocht of verkocht heeft. Omgerekend naar de goudprijs van die maand hebben we het over een totaal volume van meer dan 70 ton goud.

    Dat is het grootste bedrag aan goudexport dat gemeten werd door het ministerie van Handel sinds september 2011, toen de goudprijs in dollars een record bereikte van $1.920 per troy ounce. In december vorig jaar was de prijs een stuk lager, waardoor het best mogelijk is dat er in december het grootste volume aan goud geëxporteerd werd.

    Hong Kong

    Hong Kong was de grootste koper van het Amerikaanse goud met een totale aankoop van $2 miljard. Dat is de helft van al het goud dat Amerika in december exporteerde. Omgerekend naar gewicht gaat het om een stroom van ongeveer 30 ton goud van de VS richting Hong Kong. Daaruit kunnen we concluderen dat Amerika in december meer dan een kwart van al het goud aanleverde dat Hong Kong in die maand importeerde.

    Reuters schrijft dat onzekerheid onder beleggers met betrekking tot de fiscale situatie van Amerika en de schuldencrisis in de Eurozone een reden is geweest om het goud elders onder te brengen. Vermogende particulieren en fondsen zouden goud verscheept hebben van kluizen in New York, Zwitserland en Londen naar kluizen in Hong Kong en Singapore. Of dat echt een belangrijke rol speelde valt moeilijk te zeggen, want hier hebben we geen cijfers van.

    Vermogen verschuift richting Azie

    Reuters nam contact op met Miguel Perez-Santall van BullionVault, een grote Amerikaanse aanbieder van opslag van fysiek edelmetaal. Kennelijk heeft dit bedrijf ook veel Aziatische klanten. Perez-Santall zei namelijk het volgende: “Nu de Aziatische markten welvarender worden zien we meer en meer private beleggers die hun metaal willen overbrengen. Mensen willen het goud dichter bij huis hebben”. Hij voegde daaraan toe dat het overbrengen van goud richting Azie geen sinecure is, omdat er in die landen nog een tekort is aan goede kluisruimte om het goud veilig in op te slaan.

    Michael George van de US Geological Survey verklaarde tegenover Reuters dat de export van goud van Amerika richting Hong Kong al jarenlang aan het toenemen is: “Vermogende Aziaten willen hun portfolio diversificeren met fysiek goud”. Een deel van het goud dat Hong Kong koopt in Amerika wordt doorgevoerd naar andere landen in de regio. Ook Taiwan zou volgens George veel goud importeren, ook rechtstreeks vanuit Amerika.

    In november werden er door ETF Securities drie nieuwe ETF's opgericht in Hong Kong, die allemaal gedekt zijn door fysiek edelmetaal. De export van goud richting Hong Kong is volgens Jeffrey Sica van vermogensbeheerder SICA Wealth ook toe te schrijven aan een afnemend vertrouwen in het Amerikaanse bankenstelsel.

    Chinese goudimport steeg 47% in 2012

    De netto instroom van goud richting Hong Kong was in heel 2012 iets minder dan 560 ton, een toename van 47% ten opzichte van de netto import in 2011. De vraag naar goud vanuit China (en enkele van haar buurlanden) blijft onverminderd groot, ondanks de stijgende goudprijs. Volgens een analist van de World Gold Council kan de vraag naar goud vanuit China in 2013 opnieuw met 10% stijgen, zo valt te lezen op Reuters. China, de tweede grootste economie van de wereld, is in een nek-aan-nek race verwikkeld als het gaat om de totale vraag naar goud. Die is in beide landen inmiddels ongeveer 1.000 ton per jaar.

    Amerika verkoopt goud, China pakt het met twee handen aan

  • Goud en zilver report (Week 6)

    Er was de afgelopen week weinig opzienbarend nieuws in de goud- of zilvermarkt. De handel was in de eerste week van februari ook wat rustiger dan in de weken daarvoor. Belangrijker waren de ontwikkelingen op de valutamarkt, want daar gebeurde wel het één en ander. Donderdag maakte zowel de Bank of England als de ECB bekend de rente gelijk te houden op respectievelijk 0,5% en 0,75%, maar door de woorden van Draghi verloor de euro opeens meer dan 2 cent ten opzichte van de dollar.

    Draghi

    Draghi zei tijdens de maandelijkse persconferentie in Frankfurt dat de geringe inflatoire druk de ECB in staat stelt om door te gaan met een ruim monetair beleid. Daarmee werd bedoeld dat de ECB zal doorgaan met het verstrekken van liquiditeit aan Europese banken, mochten die dat nodig hebben. Draghi kan geen actief wisselkoersbeleid voeren, maar met zijn woorden weet hij wel de perceptie van de markt te beïnvloeden. Schijnbaar vinden valutahandelaren de uitspraken van Draghi een reden om iets negatiever te worden over de euro. De munt zakte in korte tijd van $1,358 naar $1,337, een daling van 1,57%. Eerder deze week sterkte de euro nog aan tegenover de dollar, omdat banken een gedeelte van de LTRO leningen aflosten. Later die week werd er nog een paar miljard afgelost, een signaal naar de markt dat banken weer wat meer 'vet op de botten' hebben. Maar met nog €873 miljard aan openstaande LTRO is er nog een lange weg te gaan.

    Vanwege de daling van de wisselkoers laat de goudprijs in dollars een ander verloop zien over de afgelopen week. Uitgedrukt in deze valuta kwam de goudprijs netto niet van haar plek af. Een troy ounce goud kost momenteel op de spotprijs $1.667. De zilverprijs in dollars zakte in een week tijd van $31,83 naar $31,42 per troy ounce, een daling van 1,3%.

    Euro verloor tijdens toespraak Draghi 1,57% ten opzichte van dollar (Bron: Yahoo Finance)

    India en China

    Er was ook wat nieuws van de Indiase en de Chinese goudmarkt, die samen ongeveer de helft van de totale jaarlijkse vraag naar fysiek goud voor hun rekening nemen. Zo werd bekend dat China over heel 2012 bruto 834,5 ton goud ingevoerd heeft, waarvan netto waarschijnlijk iets meer dan 580 ton overblijft. Het verschil zit hem in de export van goud richting Hong Kong, maar desondanks gaat hier om gigantische hoeveelheden.

    Voor de Indiase markt zijn de getallen niet minder indrukwekkend, want dit land importeerde het afgelopen jaar naar schatting 950 ton goud, 50 ton meer dan in 2011. Daarvan werd een aanzienlijk gedeelte – naar schatting 250 ton – het land binnen gesmokkeld. De smokkel is toegenomen door de hogere importheffing via de reguliere kanalen, waardoor het steeds meer loont om illegaal goud in te voeren. Op een kilo goud zou men al 5% aan belastingen ontduiken door het goud te smokkelen. De honger naar goud blijkt niet te stillen, ondanks de stijgende goudprijs.

    Olie

    De olieprijs stijgt al een paar maanden, maar in de laatste weken is vooral de Europese Brent olie een stuk duurder geworden. Inmiddels moet men $118,86 neertellen voor een vat van 159 liter. Halverwege december was dat nog $10 minder. WTI olie kost momenteel $95,76 per vat, ook een stijging van $10 ten opzichte van twee maanden geleden.

    Platina sterk gestegen

    De prijs van platina is de laatste tijd sterk gestegen. Deze week noteerde een troy ounce platina op een gegeven moment $1.734, het hoogste niveau in 17 maanden tijd. De stijging van de platinaprijs is het gevolg van een lagere platinaproductie enerzijds en een toenemende vraag van beleggers anderzijds. Beleggers zien een krapte in de platinamarkt ontstaan en wilen daar een slaatje uit slaan, door alvast een positie in te nemen met de verwachting dat de prijs verder zal stijgen.

    Goudprijs in € per troy ounce

    Zilverprijs in € per kilo