Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • ICBC neemt enorme goudkluis Londen in gebruik

    ICBC, de grootste bank van China, gaat in Londen een goudkluis met een capaciteit van 1.500 ton huren. Dat meldt Reuters op basis van vier verschillende bronnen in de goudmarkt. De Chinese bank wil een grotere rol spelen in de goudmarkt van Londen, waar goudbanken als JP Morgan, HSBC, Bank of Nova Scotia, Barclays en UBS dagelijks voor miljoenen aan goudtransacties uitvoeren voor hun klanten.

    Met deze nieuwe kluisruimte van 1.500 ton wil ICBC voet aan de grond krijgen op de Londense goudmarkt. Deze kluis werd door opslagbedrijf G4S gebouwd en in juni 2014 door hetzelfde bedrijf in gebruik genomen, dat gespecialiseerd is in opslag van edelmetalen. Dit bedrijf zal de kluis ook beheren voor de Chinese bank ICBC. Voor het gebruik van de kluisruimte van G4S betaalt de Chinese bank naar verluid een bedrag van ongeveer $4 miljoen, maar dat is nog niet bevestigd.

    goudkluis-icbc

    Nieuwe goudkluis van ICBC wordt bewaakt heeft een capaciteit van 1.500 ton en wordt beheerd door G4S

    Tip: Maakt u zich zorgen om uw vermogen? Overweeg dan eens wat spreiding aan te brengen met fysiek goud. Door de geschiedenis heen heeft dit edelmetaal haar waarde weten te behouden, in tegenstelling tot veel valuta. Het is niet voor niets dat zelfs centrale banken nog steeds aanzienlijke goudreserves aanhouden. Wilt u goud kopen, Goudstandaard is een betrouwbare aanbieder van fysiek edelmetaal met mogelijkheden tot opslag dankzij AFM vergunning.

  • Documentaire: World Order

    In de documentaire ‘World Order’ zie je vanuit een Russisch perspectief hoe de wereld na de Tweede Wereldoorlog veranderde. Er kwam een nieuwe wereldorde, één die steeds meer gedomineerd zou worden door de Verenigde Staten. Aan het woord komen de Russische president Vladimir Poetin, documentairemaker Oliver Stone, Wikileaks oprichter Julian Assange en tal van andere diplomaten en deskundigen.

    documentary-world-orderThema’s van deze bijna twee uur durende documentaire zijn de Amerikaanse interventies in het Midden-Oosten (Irak, Afghanistan, Libië, Syrië), de daaruit voortvloeiende opkomst van terreur en extremisme (ISIS) en de vluchtelingencrisis. Ook interessant is dat Poetin het belang inziet van de euro als nieuwe wereldmunt, die als alternatief voor de Amerikaanse dollar kan dienen. “Dat is goed, want als er maar één wereldmunt is, dan beperkt dat de manoeuvreerruimte voor de hele wereldeconomie.”

    Deze Russische documentaire is te zien op Liveleak en is Engels ondertiteld. Het is van begin tot eind een absolute aanrader!


  • Morgan Stanley: “Olieprijs gaat naar $20”

    De olieprijs kan volgens Morgan Stanley tot $20 per vat dalen, zo bericht Bloomberg. Morgan Stanley analist Adam Longson schrijft in een nieuw rapport van de bank dat de prijs van een vat olie 10 tot 25 procent verder dalen bij een 5% waardestijging van de dollar. Het wereldwijde overschot aan olie heeft de olieprijs doen dalen naar $60 per vat, maar de daling van $55 naar $35 werd volgens het team van analisten van de bank voornamelijk gedreven door de appreciatie van de dollar.

    “Gegeven de aanhoudende waardestijging van de dollar is een scenario van een olieprijs van $20 tot $25 mogelijk, simpelweg door een valuta-effect. De Amerikaanse dollar en andere niet-fundamentele factoren blijven de olieprijs sturen”, aldus de analisten van deze Amerikaanse zakenbank. Wereldwijd is een groot overschot aan olie, nu de OPEC landen besloten hebben de productie te maximaliseren. Door de prijsdaling besloten veel landen hun strategische olievoorraden uit te breiden, maar daarmee is geen einde gekomen aan de onbalans tussen vraag en aanbod.

    olieprijs-dollarindex

    Olieprijs kan volgens Morgan Stanley verder dalen door sterkere dollar (Bron: Bloomberg)

    Olieprijs naar $20

    Morgan Stanley is niet de eerste bank die olie naar $20 ziet dalen. Vorig jaar was Goldman Sachs de eerste die een koersdoel van $20 uitsprak voor een vat olie. Ook zij verwachten dat het overschot aan olie voorlopig boven de markt blijft hangen, zeker nu de strategische oliereserves tot een recordniveau gestegen zijn. Als alle olie-opslag vol zit moet de productie wel teruggeschroefd worden. Dat kan een nieuwe fase van prijsdalingen inluiden, zo denken veel analisten.

    Lees ook:

  • Olieprijs sinds 1988 niet meer zo laag ten opzichte van goud

    Door de daling van de olieprijs is de goud/olie ratio naar recordhoogte gestegen. Sinds 1988 kon je niet meer zoveel olie kopen met een troy ounce goud als nu. Door wereldwijde overproductie zakte de olieprijs naar het laagste niveau in meer dan 11 jaar tijd, terwijl de goudprijs de laatste dagen weer profiteert van haar status van veilige haven. Op het moment van schrijven kost een vat olie (WTI) $32,66, terwijl de goudprijs $1.099,50 per troy ounce noteert. Dat brengt de goud/olie ratio op 33,66.

    Lage olieprijs

    Vandaag de dag koop je dus meer dan 33 vaten olie voor een troy ounce goud, terwijl die verhouding historisch gezien gemiddeld op 15:1 ligt. De volgende grafiek van Bloomberg laat de goud/olie ratio van de afgelopen dertig jaar zien. Merk op dat een piek in deze grafiek regelmatig gevolgd werd door een grote crisis. We hebben er een tweede grafiek aan toegevoegd die nog verder terug gaat tot 1946. De afgelopen zeventig jaar was de ratio gemiddeld ongeveer 15 vaten olie per troy ounce goud.

    gold-oil-ratio-bbg

    Olie was sinds 1988 niet meer zo goedkoop in goud (Grafiek van Bloomberg)

    goud-olie-ratio-1946-2016

    Tussen 1946 en 2016 was de goud/olie ratio gemiddeld iets minder dan 15 (klik voor grotere grafiek)

  • Winstmarge hypotheken bijna verdubbeld

    De winstmarges die Nederlandse banken maken op hypotheken is het afgelopen half jaar sterk toegenomen, ondanks een verdere daling van de rente. Voor een hypotheek van €200.000 betaalt de Nederlandse burger gemiddeld €75 per maand ’teveel’, in vergelijking met de gemiddelde marge die banken de afgelopen jaren hanteerden. De hypotheekrente in Nederland behoort inmiddels zelfs tot de hoogste van alle omliggende Europese landen.

    Volgens de Vereniging Eigen Huis (VEH) is het gebrek aan concurrentie op de Nederlandse hypotheekmarkt de voornaamste reden waarom de winstmarges zo hoog blijven. Tijdens de kredietcrisis werden ABN Amro en SNS Bank genationaliseerd en kreeg de ING staatssteun. Om concurrentievervalsing te voorkomen mochten de banken die steun kregen van de overheid niet te hard concurreren met de banken die geen steun nodig hadden, met als gevolg dat alle banken geleidelijk hun winstmarges verhoogden.

    Meer winst op hypotheken

    De rente op de kapitaalmarkt is door het stimulerende beleid van de ECB en door de vlucht van vermogen richting langlopend schuldpapier sterk gedaald, maar die daling wordt vrijwel niet doorberekend aan de consument. Tussen juni en november bleef de gemiddelde hypotheekrente ongeveer gelijk op gemiddeld 2,86%, terwijl banken de kosten voor het verkrijgen van het geld met 0,3 procentpunt zagen dalen. Vooral de hypotheken met een vaste renteperiode van 10 jaar zijn voor de banken interessant, want daarop weten ze de hoogste marges te behalen. Tussen juni en november 2015 steeg de winstmarge van de banken van 0,25 procentpunt naar 0,46 procentpunt. Dat is bijna een verdubbeling van de winstmarge. De hypotheekmarkt heeft volgens de VEH behoefte aan meer concurrentie. En die komt al steeds meer van Nederlandse pensioenfondsen en verzekeraars. Zij zien hypotheken als een zeer lucratieve en veilige belegging en verstrekken inmiddels al de helft van alle nieuwe hypotheken via aanbieders als Munt Hypotheken, Tellius en Attens. Voor deze institutionele beleggers zijn hypotheken een interessant alternatief voor langlopende staatsleningen, die bijna geen rente meer opleveren. Bron: Vereniging Eigen Huis

    huis

    Banken verdienen nog steeds goud geld met hypotheken

  • Chinese beurs weer 5% onderuit

    De Chinese beurs is de tweede week van het jaar opnieuw slecht begonnen, want de Shenzhen CSI 300 index van grote Chinese bedrijven verloor maandag 5% van haar waarde. Het zijn percentages waar we bijna niet meer van opkijken, nadat de Chinese beurs vorige week al twee handelsdagen een verlies van ongeveer 7% noteerde. Sinds het begin van dit jaar is de aandelenmarkt in China al bijna 15% in waarde gedaald, de slechtste start van het beursjaar dat het land ooit heeft meegemaakt.

    De Chinese beurs bereikte in de zomer van 2014 een bodem van ongeveer 2.150 punten. Daarna begon een zeer sterke bull market, want in twaalf maanden tijd wist de index te stijgen tot ruim 5.300 punten. En zo snel als de beurs in de zomer te stijgen ging deze ook weer naar beneden. Met de daling van de afgelopen zes handelsdagen staat de index weer op het niveau waar de daling vorig jaar stopte. Zakt de beurs door dit steunniveau heen, dan kan de koers verder dalen richting de oude bodem van 2.150 punten.

    shanghai-csi300

    De Shanghai CSI 300 index heeft een zeer turbulente periode achter de rug

    Paniek

    De daling van de Chinese beurs is het gevolg van een groeivertraging van de Chinese economie. Ook zijn er zorgen over een mogelijke devaluatie van de munt en twijfelen beleggers of China succesvol de transitie kan maken van een export gedreven groeimodel naar een economie die zwaarder leunt op consumptie en dienstverlening. De daling van de beurs wordt versterkt door beleggers die met geleend geld in aandelen zitten. Zij moeten hun posities verkopen en lokken daarmee weer nieuwe verkopen uit.

    Grote fondsbeheerders maakten zich zorgen over de zogeheten ‘circuit brakers’ en besloten op voorhand alvast wat aandelen te verkopen. Vorige week werd de handel op de Chinese beurs twee keer stilgelegd, omdat de koersen te snel daalden. Deze maatregel, die bedoeld was om beleggers te kalmeren, zorgde juist voor meer nervositeit.

  • UBS: “Verkoop aandelen en stap in goud”

    Beleggers zouden nu uit aandelen moeten stappen en overwegen goud te kopen, dat schrijven technisch analisten Michael Riesner en Marc Müller van UBS in een nieuw 39-pagina’s tellend rapport dat vooruitblikt op de aandelenmarkt in 2016. Volgens UBS zal de goudprijs dit jaar een bodem bereiken en de basis leggen voor een nieuwe opwaartse koersbeweging die gesteund zal worden door achtereenvolgens een vlucht naar veiligheid en een waardedaling van de dollar. Een passage uit het rapport:

    “Goud zit al sinds 2011 in een cyclische bear market. In 2016 verwachten we dat goud en goudmijnen de bodem zullen bereiken van een cyclus die acht jaar duurt en dat de basis gelegd zal worden voor een nieuwe bull market die meerdere jaren zal duren. In eerste instantie zien we goud profiteren van haar status als veilige haven, maar vanaf 2017 kan de goudprijs ook stijgen zodra de dollar een top bereikt en weer in waarde zal gaan dalen.”

    De tijdelijke oplevingen in goud en goudmijnaandelen wisten de afgelopen jaren de negatieve trend in de markt niet te doorbreken, maar de kans is groot dat dat in 2016 wel gaat gebeuren…

    “Een potentiële bodem in 2016 zou een hele sterke bodem kunnen zijn, want naast een dieptepunt in de cyclus van vier jaar zien we ook een dieptepunt in een 8-jaarlijkse cyclus”

    Aandelen op hoogtepunt?

    Over aandelen zijn de technisch analisten Riesner en Müller minder enthousiast geworden. De koersen zijn al heel lang gestegen en ze zien tekenen dat de markt langzaam haar top bereikt heeft. Het afgelopen jaar was het rendement van de meeste aandelenmarkten al vrij mager en dit jaar kwamen aandelen vrij slecht uit de startblokken.

    ubsgoldchart

    Goudprijs kan in 2016 een stevige bodem neerzetten (Bron: UBS)

    ubsstocks

    Aandelenkoersen mogelijk dicht bij de top? (Bron: UBS)

    TIP: Goudstandaard heeft in samenwerking met Slimbeleggen een handige goudgids samengesteld. In deze goudgids heeft Goudstandaard doorgerekend wat de optimale weging is voor goud binnen uw beleggingsmix. Meer weten? Klik hier om het rapport te downloaden!

  • China kocht in december 19 ton goud

    De Chinese centrale bank heeft in december ongeveer 19 ton goud aan haar reserves toegevoegd, zo schrijft Reuters op basis van de nieuwste cijfers van de People’s Bank of China. Daarmee komt de totale officiële goudreserve van de tweede grootste economie ter wereld uit op 1.762 ton, goed voor een vijfde plaats in de ranglijst van landen met de grootste goudvoorraden.

    “De Chinese centrale bank voegt in een stabiel tempo goud aan haar reserves toe”, zo verklaarde analist Shu Jiang van de Shandong Gold Group tegenover Reuters. Volgens Jiang worden de aankopen van goud gedreven door de wens om de reserves verder te diversifiëren. “De People’s Bank of China weet dat er veel aandacht geschonken wordt aan de goudaankopen. Daarom willen ze in een zo stabiel mogelijk tempo goud kopen, zodat de impact op de goudmarkt zo klein mogelijk is”, zo voegde Jiang eraan toe.

    goudreserves-china-2015

    China heeft in de tweede helft van dit jaar al meer dan 100 ton goud gekocht (Grafiek via Argentor)

  • Goudprijs boven $1.100 door onrust aandelenmarkt

    Door de onrust op de aandeelmarkten wereldwijd en de oplopende spanningen in het Midden-Oosten is de goudprijs gestegen tot meer dan $1.100 (€1.100) per troy ounce. Dat is in beide valuta gemeten de hoogste koers in negen weken tijd.

    stock-market-danger-teaserSinds begin 2016 is de goudkoers in euro’s al bijna 4% gestegen, dat terwijl een index van 600 grote Europese bedrijven dit jaar al met meer dan 5% gedaald is. De Chinese aandelenmarkt spant de kroon met een verlies van ruim 12% in de eerste vier handelsdagen van dit jaar.

    “De sterke koersbeweging in goud is waarschijnlijk iets van de korte termijn, maar er is een verdere opwaartse beweging mogelijk als de overtuiging groeit dat China de wereld in een nieuwe recessie kan storten”, zo verklaarde grondstoffenanalist David Wilson van Citigroup tegenover Reuters.

  • Zwitserland exporteerde in november ruim 150 ton goud naar Azië

    swiss-goldIndia en Hong Kong hebben in november weer een enorme hoeveelheid goud uit Zwitserland gehaald, zo blijkt uit de laatste cijfers van de Zwitserse douane. India importeerde in deze maand 81,5 ton goud, terwijl Hong Kong bijna 52,3 ton binnenhaalde. Ook werd er weer geel metaal gekocht door China (16,5 ton), Singapore (6,3 ton) en Saoedi-Arabië (2,8 ton). Opvallend is dat ook andere landen in november veel edelmetaal uit Zwitserland importeerden, in totaal meer dan 32 ton.

    Vergeleken met een maand eerder kochten vooral India en Hong Kong aanzienlijk meer goud. Exporteerde Zwitserland in oktober in totaal 100 ton goud, in november was dat bijna twee keer zo veel! Sterker nog, sinds maart exporteerde Zwitserland niet zoveel goud als in de maand november.

    goud-swiss-nov15

    Zwitserland exporteerde in november ruim 150 ton goud naar Azië (Via Hollandgold)

  • Meer financiële crises sinds introductie Federal Reserve

    Sinds de introductie van de Federal Reserve is het aantal bankencrises, valutacrises en defaults van overheden explosief toegenomen. Ook zijn er sindsdien veel meer periodes van hoge inflatie en beurscorrecties geweest. Dat probeert de volgende grafiek op basis van onderzoek van Reinhart en Rogoff duidelijk te maken.

    reinhart-rogoff-crises

    Veel meer crises sinds de introductie van de Federal Reserve en het loslaten van het goudanker

    Deze conclusie is opmerkelijk, omdat de Federal Reserve in 1913 juist werd opgericht als een soort vangnet om omvallende banken te kunnen redden. Waarom gebeurde dan toch het tegenovergestelde? Mogelijk heeft de komst van een centrale bank ervoor gezorgd dat banken en overheden meer risico’s zijn gaan nemen, waardoor grotere extremen (bubbels en crashes) mogelijk werden.

    Het loslaten van het monetaire anker van goud in 1971 zorgde opnieuw voor extreme volatiliteit op de financiële markten. De jaren zeventig werden gekenmerkt door een zeer hoge inflatie, een oliecrisis, een stijgende goudprijs en daarna een ongebruikelijke verhoging van de rente. Zo rond het millennium leek de rust weer teruggekeerd en spraken centrale bankiers zelfs over de ‘Great Moderation’, omdat ze dachten dat ze de ultieme balans gevonden hadden van een lage werkloosheid, een lage inflatie en een groeiende economie. Maar wat ze over het hoofd zagen was de explosieve toename van de wereldwijde schulden en een inflatie die kunstmatig laag gehouden werd doordat centrale banken in de rest van de wereld de overtollige dollarreserve opdweilde.

    h/t: @Silver Watchdog