Categorie: Nieuws

CPM Group: “Geen tekort aan goud Comex”
Vorige week schreven we op Hollandgold dat er geen sprake is van een dreigend tekort aan goud in de Comex. Daarmee weerlegden we de hardnekkige geruchten dat er bijna geen goud meer zou zijn voor fysieke uitlevering. Deze analyse wordt bevestigd door de CPM Group, een consultancybureau dat gespecialiseerd is in de markt van grondstoffen en edelmetalen.

In een kort verslag schrijven ze dat de goudvoorraad van de Comex in historisch perspectief juist relatief hoog is. Wanneer je de volledige voorraden (Registered + Eligible) afzet tegen de ‘open interest’ zie je dat er in historisch perspectief relatief nog steeds veel goud beschikbaar is. Ook wanneer de voorraden worden afgezet tegen de fysieke uitlevering blijkt dat er geen sprake is van een ongekende krapte in de goudmarkt.
- Lees verder bij Hollandgold
Geen tekorten goud bij de Comex, klik voor een grotere versie (Bron: CPM Group)
15 september 2015
India wil productie goudmijnen opschroeven
De Indiase regering wil de binnenlandse goudproductie opschroeven en gaat daarom tachtig nieuwe vergunning uitgeven om oude mijnen opnieuw op te starten, zo meldt de Guardian. De regering denkt dat er voor ongeveer $2,5 miljard aan goud uit deze mijnen gehaald kan worden en wil deze bronnen weer aanboren om de import van goud terug te dringen.

India is een van de grootste afnemers van goud ter wereld met een jaarlijkse vraag van ongeveer 1.000 ton. Dit goud moet bijna allemaal geïmporteerd worden, omdat de goudmijnsector van India slechts een paar ton goud per jaar uit de grond haalt. De import van goud is al jaren een probleem voor de Indiase regering, omdat het zorgt voor een chronisch tekort op de betalingsbalans.

De afgelopen jaren heeft India op veel verschillende manieren geprobeerd de import van het edelmetaal te beperken. Zo werd goud kopen ontmoedigd door een steeds hogere importheffing op goud, oplopend tot meer dan tien procent. Ook heeft de regering meerdere keren geprobeerd het edelmetaal van huishoudens en tempels te ‘mobiliseren’, door goudrekening en goudgedekte obligaties te introduceren die rente geven op goud.
- Lees verder bij Goudstandaard
15 september 2015
Belangrijkste punten van Prinsjesdag 2015
Het is de derde dinsdag van september en dat betekent dat de regering haar nieuwe kabinetsplannen bekendmaakt. Een aantal maatregelen waar we de komende tijd mee te maken krijgen waren al uitgelekt, maar vandaag wordt duidelijk wat er nog meer gaat veranderen. De belangrijkste veranderingen hebben we alvast voor u samengevat.
- Ouders krijgen volgend jaar meer kinderopvangtoeslag. Het kabinet zal 290 miljoen euro extra uit gaan geven aan kinderopvang. Hierdoor zullen ouders meer toeslag krijgen per kind dat naar de kinderopvang gaat.
- Frisdranken worden duurder. Het kabinet verhoogt de belastingen voor mineraalwater en vrachtensappen. Het kabinet hoopt hierdoor 30 miljoen euro extra op te halen voor de staatskas.
- De vermogensbelasting gaan veranderen. Vanaf 2017 zullen de kleine spaarders en beleggers minder belasting gaan betalen over hun vermogen. De rijkere burgers zullen juist meer belasting gaan betalen over hun vermogen. Wilt u hier meer over weten klik dan hier .
- Bezuinigingen op de verpleging wordt verzacht. Het kabinet maakt circa 200 miljoen euro vrij om de levensomstandigheden beter te maken in de verpleeghuizen.
- Lastenverlichting voor werknemers en voor bedrijven. Werknemers zullen meer overhouden van hun brutosalaris en voor bedrijven moet het goedkoper worden om mensen aan te nemen.
- De economie groeit, dit jaar met 2 en volgend jaar naar verwachting met 2,4 procent, de sterkste groei sinds 2007.
- Defensie krijgt extra geld: 345 miljoen, waarvan 60 miljoen euro structureel voor missies.
- De regering stelt bedrijven in staat fiscaal aantrekkelijker te investeren in milieuvriendelijke technieken.
- De regering kiest in het buitenlands beleid met overtuiging voor internationale samenwerking en een geïntegreerde aanpak, onder andere in EU-, NAVO- en VN-verband.
15 september 2015
Honderd grootste banken maken meer dan €200 miljard winst in tweede helft 2014

De honderd grootste banken over de hele wereld hebben in de tweede helft van 2014 maar liefst 228 miljard euro winst gemaakt, dit bedrag is voor de uitkering van het dividend aan de aandeelhouders. Dit blijkt uit een rapport van het Bazels comite voor bankentoezicht.

Het risico gewogen kernkapitaalratio is, ondanks de hoge winsten, gedaald van gemiddeld 11,7 procent naar 11,1 procent. Er waren geen banken die onder hun doelniveau uitkwamen voor deze kapitaalbuffer, blijkt uit het verslag. Gemiddeld staat de ongewogen kapitaalbuffer op een percentage van 5 procent, dat is twee procent hoger dan de verplichte ondergrens van drie procent. In de top honderd van grootste banken staan drie Nederlandse banken: ING, ABN Amro en de Rabobank.

15 september 2015
Bank of England stopte goud leasing in 2008?

Cijfers van de Bank of England suggereren dat de centrale bank in 2008 gestopt is het met uitlenen van goud. Een van onze lezers (h/t @freegolds) stuurde me deze link naar de website van de Bank of England, waarop te zien is hoeveel goud er tussen 1999 en 2015 werd uitgeleend door het Bank of England Banking Department. We hebben deze cijfers met behulp van de betreffende London goudprijs fixing omgerekend van Amerikaanse dollars naar metrische tonnen goud en in een grafiek gezet. Daarop is goed te zien hoe de Bank of England geleidelijk haar goud leasing heeft afgebouwd.

Het uitlenen en leasen van goud stopte in juni 2008, kort voor het uitbreken van de grootste financiële crisis sinds de jaren dertig. De cijfers van de Bank of England beginnen in 1999, het jaar waarin een aantal centrale banken een gezamenlijke verklaring omtrent de goudvoorraden naar buiten brachten. Deze verklaring is beter bekend als het Central Bank Gold Agreement (CBGA) en het Washington Agreement on Gold (WAG).

De Bank of England was een van de centrale banken die deze intentieverklaring in 1999 ondertekenden. Conform de overeenkomst werd het uitlenen van goud afgebouwd. Opvallend is dat de Bank of England alleen het eerste Central Bank Gold Agreement ondertekende en niet betrokken was bij volgende drie overeenkomsten, die respectievelijk in 2004, 2009 en 2014 ondertekend werden.

Goud leasing Bank of England sinds 1999

15 september 2015
Schuldenplafond VS opnieuw in zicht

Eind oktober loopt de Amerikaanse overheid voor het eerst sinds 2013 weer tegen het schuldenplafond aan, zo meldt Bloomberg. Dat betekent dat de regeringspartij de oppositie opnieuw moet overtuigen van een verhoging van de schuldlimiet van de VS.

Het is sinds president Barack Obama in 2009 het Witte Huis betrok al de vijfde keer in zijn ambtsperiode dat onenigheid over het begrotingsbeleid het land lam dreigt te leggen. In augustus 2011 en op oudejaarsdag 2012 kon een crisis op het nippertje worden afgewend. In oktober van 2013 werd de Amerikaanse overheid tijdelijk gesloten toen het schuldenplafond werd bereikt. Ongeveer 800 duizend ambtenaren werden met onbetaald verlof gestuurd. Uiteindelijk bereikten beide partijen medio oktober een akkoord.

De huidige federale fiscale jaar eindigt op 30 september. Als het schuldenplafond niet wordt verhoogd zullen de federale overheden niet bevoegd zijn geld uit te geven, met uitzondering van diensten die essentieel zijn voor het land, zoals de politie of het leger. Het Amerikaanse Congres moet het schuldenplafond dus opnieuw verhogen. Sinds de instelling van het schuldenplafond in 1917 heeft het Congres al meer dan 80 keer groen licht gegeven voor een verhoging. De Republikeinen liggen echter dwars. Zij vinden dat de Verenigde Staten te veel schulden hebben en willen dat er niet nog meer gemaakt worden.
Waarom komt er dan toch altijd een akkoord?
Het Amerikaanse congres komt toch altijd weer tot een akkoord omdat de gevolgen van een lange shut down te groot zijn. Een lange shut down zou ernstige gevolgen hebben voor de Amerikaanse economie en de wereld economie. De redenen van een laat akkoord is vaak dat beide partijen elkaar onder druk willen zetten en zo hun visie willen doordrukken. In de praktijk worden er uiteindelijk allemaal compromissen gemaakt. Op het ene punt krijgen de democraten hun gelijk en op een ander punt de republikeinen.
Over het schuldenplafond
Het schuldenplafond werd in 1917 geïntroduceerd om de spendeerzucht van de regering aan banden te leggen, maar zowel de coalitie als de oppositie mist de discipline om zich aan het plafond te houden. In de bijna honderd jaar dat het schuldenplafond bestaat werd het steeds verhoogd. Timothy Geithner, voormalig minister van Financiën van de Amerikaanse overheid, zei eind 2012 in een interview dat het schuldenplafond al lang afgeschaft had moeten worden. Het plafond is zijn doel voorbij geschoten en wordt volgens hem alleen nog maar gebruikt als een stuk gereedschap met een politiek doel.

Schuldenplafond VS opnieuw in zicht

14 september 2015
Beleggers verkopen goud in aanloop naar rentebesluit Fed
In aanloop naar de verwachte renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank bouwden beleggers en vermogensbeheerders hun positie in goud ETF’s af, zo meldt Bloomberg. Door de daling van de goudkoers en de uitstroom van goud daalde het totaal beheerde vermogen van deze beleggingsproducten de afgelopen drie weken met meer dan $2,6 miljard.

De waarde van de totale goudvoorraden van ETF’s daalde vooral door de ontwikkeling van de goudkoers. In de aanloop naar het rentebesluit van de Federal Reserve zakte de goudprijs naar het laagste niveau in vier weken tijd.
- Lees verder bij Doijer & Kalff
Beleggers verkopen aandelen GLD
14 september 2015
Maleisië stimuleert aandelenmarkt met €4 miljard
De regering van Maleisië heeft 20 miljard ringgit (€4,1 miljard) beschikbaar gesteld om de aandelenmarkt te ondersteunen. Daarnaast worden een aantal belastingverlagingen doorgevoerd voor bedrijven. De president van Maleisië zei in een toelichting dat staatsbedrijf ValueCap gaat investeren in ‘ondergewaardeerde bedrijven’ en dat bepaalde productiebedrijven een vrijstelling krijgen van importheffingen totdat de economie weer hersteld is. Beleggers reageerden licht positief op het nieuws, de beurs van Kuala Lumpur sloot 0,6% hoger op 1.612,52 punten.

Maleisië haalt veel inkomsten uit de export van grondstoffen en door de daling van de grondstofprijzen zijn deze inkomsten verder teruggelopen. Daar komt de groeivertraging in China bij, een belangrijke afzetmarkt voor Maleisië. Al deze factoren bij elkaar hebben de waarde van de Maleisische ringgit doen dalen naar het laagste niveau in 18 jaar tijd. Alleen dit jaar daalde de munt al met 20% in waarde ten opzichte van de dollar en ging de aandelenmarkt met 9% onderuit.
- Lees verder bij Doijer & Kalff
Maleisië stopt ruim €4 miljard in de beurs
14 september 2015
De rente in Rusland gaat niet verder omlaag

De Russische centrale bank heeft besloten de rente ongewijzigd te laten op 11 procent. Dit besluit kwam voort uit de laatste vergadering. Het opvallende is dat dit de eerste keer is dit jaar dat de bestuurders geen verlaging doorvoeren.

De eerdere verlagingen van de rente volgde op een enorme rentestap in december. De rente werd toen verhoogd van 6,5 procent naar 17 procent om de daling van de roebel halt toe te roepen. Sinds deze rentestap heeft de centrale bank de rente weer in kleine stapje verlaagd. De hoge rente remt de economie sterk af doordat het voor bedrijven duur is om te lenen. Daardoor investeren zij minder dan normaal. Afgelopen week kwam de roebel weer flink onder druk te staan. Dit is ook de voornaamste reden van de Russische centrale bank om de rente niet nog een keer te verlagen maar op het huidige niveau te houden

Door de zwakke roebel zijn de prijzen van importproducten zeer hoog. Dit drukt sterk op de koopkracht van de Russische bevolking. De zwakke roebel is het gevolg van de westerse sancties die zijn opgelegd na het conflict met Oekraïne. Daarnaast staan de olie prijzen ook flink onder druk. Dit heeft ook zware invloeden op de Russische economie, aangezien zij veel olie verkopen aan andere landen.

11 september 2015
Nieuwe tool DNB geeft je controle over de wereldeconomie

Het lijkt onmogelijk om zelf het juiste economische beleid te bepalen of om de werkloosheid terug te dringen, maar dat is nu niet meer zo. Met een nieuwe tool van de Nederlandsche Bank kun je vanaf nu zelf aan de knoppen draaien. Verhoog de olieprijs en laat de lonen stijgen en kijk wat er gebeurt!

De Nederlandse bank heeft een programma ontwikkeld waarmee je zelf simulaties kunt maken voor mogelijke toekomstige ontwikkelingen. Met dit programma kun je olieprijs aanpassen, aandelenkoersen laten stijgen en rente veranderen. Met het programma Delfi kun je meteen zien welke impact deze aanpassingen hebben op de wereldeconomie.

Het programma heeft vele mogelijkheden, zo kan je de aandelen op Wall Street laten kelderen en dan kijken wat er gebeurt met de aandelen op het Damrak. Ook kan je de rentes verlagen en de aandelenbeurzen laten stijgen als gevolg van de rentedaling.

Het programma Delfi berekent vanuit een basisscenario de verwachte macro economische gevolgen van jouw beslissingen. Jouw veranderingen worden dan vergeleken met de voorspellingen van het DNB. Zo kun je zien of jouw beleid beter is dan de voorspellingen die de DNB doet.

De tool gaat uit van een basisscenario, waarvan je hooguit twee variabelen tegelijkertijd mag aanpassen. Vervolgens rekent het programma door wat de gevolgen zijn van deze aanpassingen. Klik hier om de tool zelf uit te proberen.

11 september 2015
Saudi-Arabië ziet geen reden voor nieuw overleg OPEC

Saudi-Arabië ziet geen reden om opnieuw om tafel te zitten met de vertegenwoordigers van de OPEC-landen, indien daar geen concrete plannen gemaakt worden over het handhaven van een hogere olieprijs. Op dit moment zou Saoedi-Arabië er geen belang bij hebben om de oliemarkt te ‘sturen’, zo verklaarde een insider donderdag tegenover persbureau Reuters.

Als een nieuw topoverleg over de olieproductie van de OPEC landen niet tot resultaten leidt kan dat een verdere neerwaartse druk geven op de olieprijs, zo verklaarde een bron vanuit de Saudische hoofdstad Riyad. Afgelopen donderdag bespraken olieministers van de verschillende Golfstaten het voorstel van Venezuela om een topoverleg te organiseren voor zowel de OPEC als de niet-OPEC landen. Venezuela wil een hogere olieprijs en is van mening dat ook de niet-OPEC landen betrokken moeten worden in het overleg om tot nieuwe productiequota te komen.

Sinds eind vorig jaar heeft de OPEC de controle over de oliemarkt verloren. Saudi-Arabië weigerde haar productie te verlagen, terwijl de productie in veel niet-OPEC landen bleef stijgen. Het gevolg was een groot overschot, waardoor de olieprijs in zes maanden tijd halveerde van meer dan $100 naar minder dan $50 per vat. De verwachting is dat de olieprijs nog een lange tijd laag blijft, omdat alle olieproducerende landen hun marktaandeel willen uitbreiden. Daardoor komt de olieprijs steeds dichter bij de marginale productiekosten. Goldman Sachs voorziet zelfs een verdere daling van de olieprijs tot $20 per vat.

OPEC verliest haar greep op de oliemarkt

11 september 2015