Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • World Gold Council reageert op open brief van Eric Sprott

    De World Gold Council (WGC) heeft gereageerd op de open brief van investeerder en vermogensbeheerder Eric Sprott. In de betreffende brief schrijft Sprott dat hij geen vertrouwen heeft in de betrouwbaarheid van de vraag- en aanbodcijfers die de World Gold Council periodiek naar buiten brengt. Volgens de vermogensbeheerder is de vraag naar goud enkele duizenden tonnen groter dan het aanbod. Hij baseert zijn standpunt op verschillende cijfers en tal van aannames over wat landen wel of niet recyclen en opnieuw exporteren.

    Zo telt hij de goudmijnproductie van Rusland en China niet mee, omdat die productie in eigen land wordt gekocht. Aan de vraagzijde van de markt zet Sprott de netto importcijfers van een aantal landen naast de vraag naar sieraden, munten en baren, maar neemt hij de vraag naar goud voor de technologiesector opvallend genoeg niet mee. In zijn brief naar de World Gold Council neemt Sprott het volgende overzicht mee.

    Vraag en aanbod in de goudmarkt volgens Eric Sprott

    Vraag en aanbod in de goudmarkt volgens Eric Sprott (Bron: Sprott.com)

    Wereldwijde goudvoorraad in ETF's

    Wereldwijde goudvoorraad in ETF’s (Bron: Sprott.com)

    World Gold Council slaat terug

    In haar reactie op de brief van Eric Sprott schrijft de WGC het volgende:

    “De vraag naar goud is robuust, vooral in Azië. Dat geldt voor zowel dit jaar als voor de afgelopen tien jaar, iets wat we consistent aan het licht hebben gebracht. In de eerste helft van dit jaar hebben we nieuwe records gezien in de totale vraag naar goud vanuit verschillende landen en verschillende sectoren. De World Gold Council volgt deze ontwikkelingen op de voet en probeert de cijfers steeds te ontleden en te duiden.

    De World Gold Council deelt haar informatie over vraag en aanbod in de goudmarkt al decennia lang en legt daarbij de nadruk op de kwaliteit van haar data. De World Gold Council blijft zich inspannen om meer transparantie en nauwkeurigheid te krijgen in de cijfers.”

    Over de manier waarop Eric Sprott een inschatting maakt van de totale vraag naar goud zegt de World Gold Council het volgende:

    “Het gebruik van importgegevens als indicator voor de totale vraag naar goud is nogal simplistisch en houdt geen rekening met factoren zoals round-tripping (een vorm van directe ruil) en de opbouw en afbouw van voorraden. Om de vraag naar goud effectief te kunnen meten is een meer gedetailleerde en holistische aanpak vereist.

    Elke ounce goud die gekocht wordt moet ook aangeboden worden. Met een beperkt aanbod van goud uit de mijnen moet het aanbod uit recycling sterk toenemen om de groeiende vraag naar goud aan te kunnen. We blijven ons committeren aan het bieden van meer transparantie en nauwkeurigheid in onze cijfers”

  • Tweet van de dag (28 oktober 2013)

    Hoe Reagan meer dan veertig jaar geleden over dezelfde problemen sprak die nu spelen voor de Obama regering.

     

  • Bijna één op vier Europeanen heeft geen spaargeld achter de hand

    Het aantal Europeanen dat geen spaargeld achter de hand heeft blijft toenemen, zo blijkt uit onderzoek van ING Investment Management International (ING IM). De bank vroeg naar de financiële situatie van 5.500 mensen in elf verschillende Europese landen. Daaruit kwam naar voren dat 39% van de ondervraagden onvoldoende geld opzij heeft gezet voor onvoorziene uitgaven of voor financieel lastige periodes.

    Geen spaargeld…

    Begin dit jaar – toen de ING een soortgelijke enquête hield onder 11.000 respondenten – liet ongeveer een derde deel weten geen spaargeld achter de hand te hebben voor tegenvallers. Uit het meest recente onderzoek blijkt tevens dat slechts 12% van de respondenten voldoende financiële buffer heeft opgebouwd om het een jaar vol te houden voor het geval ze hun baan verliezen.

    Sinds 2010 is het aantal Europeanen dat niet voldoende spaargeld achter de hand heeft met 4% gestegen, zo schrijft de ING in haar persbericht. Opvallend is dat veel Europeanen helemaal geen spaarrekening hebben. Heeft 80% van de Nederlanders naast een betaalrekening nog een spaarrekening, in Europa is dat slechts 44%. Volgens ING is dit grote verschil te verklaren door het feit dat Nederlanders een hele andere kijk hebben op financiën in vergelijking met de rest van de Europeanen.

    Of Europeanen simpelweg minder spaargeld hebben of dat ze hun spaargeld op een andere manier beheren dan op een spaarrekening, daarover verschaft het onderzoek van ING geen duidelijkheid. Het is dus mogelijk dat Europeanen hun betaalrekening gebruiken als spaarrekening of dat ze spaargeld in een andere vorm achter de hand houden.

    Ook blijkt uit het onderzoek dat Nederlanders in vergelijking met Europeanen veel vaker verzekeringen afsluiten (80% versus 54%) en veel meer hypotheken hebben (51% versus 24%). Ook beleggingsproducten vinden in Nederland gretiger aftrek dan in de rest van Europa (19% versus 14%). Ten opzichte van de Europeanen hebben Nederlanders minder creditcards (56% versus 48%) en minder persoonlijke leningen die niet als hypotheek aangemerkt worden (33% versus 17%).Onderstaande tabel laat de volledige resultaten van de peiling zien.

    ing-onderzoek-spaargeld

    Grote verschillen tussen het gedrag van Nederlanders en Europeanen

    Beleggen

    Uit het onderzoek bleek dat mannen meer beleggen dan vrouwen (63% versus 47%). Ook blijkt dat mensen boven de 40 jaar meer beleggingsproducten hebben dan mensen jonger dan 40 jaar. Ook blijken hoger opgeleiden meer te beleggen dan lager opgeleiden, wat niet geheel als een verrassing zal komen.

    Ivar Roeleven, Managing Director Mutual Funds Europe bij ING, zegt het volgende over de resultaten van het onderzoek.

    “Een conclusie die uit de resultaten van dit onderzoek getrokken kan worden is dat er duidelijk behoefte is aan meer financieel inzicht. Het is belangrijk dat men begrijpt wat financiële producten, zoals beleggingsproducten, inhouden, om te kunnen begrijpen wat het hen zal opleveren. Zelfs onder mensen die al een beleggingsproduct hebben bleek dat 57% het verschil tussen een obligatie en een aandeel niet wist.”

  • Wat drijft die hoge huizenprijzen in Londen?

    Deutsche Bank heeft onderzoek gedaan naar de huizenmarkt van Londen, omdat de huizenprijzen daar veel sneller blijken te stijgen dan in de rest van het Verenigd Koninkrijk. Onlangs schreven we nog dat de huizenprijzen in Londen twee keer zo hard stijgen als in de rest van het land. Wat verklaart die grote vraag naar vastgoed in de hoofdstad? Dat is precies wat onderstaande grafiek laat zien.

    Deutsche Bank verzamelde de gegevens van alle verkooptransacties en groepeerde deze naar prijs en naar de herkomst van de koper. Londen blijkt een magneet te zijn voor vermogende mensen van over de hele wereld, want de grafiek toont aan dat er met name in het hogere prijssegment veel buitenlandse kopers actief zijn. Aan de onderkant van de markt (minder dan £700 per ‘square feet‘) wordt 70 tot 80 procent van de woningen gekocht door Britten, maar in de hogere prijsklasse is meer dan de helft van de kopers afkomstig uit het buitenland.

    Wie koopt het vastgoed in Londen?

    Wie koopt het vastgoed in Londen? (Bron: Deutsche Bank, via Businessinsider)

    Huizenprijzen worden aangejaagd door buitenland geld

    Het zijn vooral de Russen, Chinezen en Arabieren die de duurdere woningen in Londen kopen. In de prijsklasse van £1.000 tot £2.000 per square feet wordt ongeveer de helft van alle woningen gekocht door vermogende mensen uit China en Zuidoost-Azië. De allerduurste categorie woningen blijkt naar verhouding juist veel vermogende Oost-Europeanen en Russen aan te trekken.

    We zien hierin een bevestiging van wat wij eerder al op Marketupdate besproken hebben. Russen en Chinezen kopen op grote schaal vastgoed in grote Europese steden en aan de Middellandse zee. Niet in eerste plaats omdat ze daar zo graag willen wonen of omdat ze kantoorpanden in steden als Londen, Parijs of Berlijn nodig hebben, maar omdat ze hun vermogen in toenemende mate willen omzetten in tastbare bezittingen. Daar leent vastgoed op een toplocatie zich erg goed voor, omdat daar altijd wel vraag naar zal zijn. Het vermogen concentreert zich op dit soort locaties, met als voordeel dat het ook onderling makkelijk weer verhandeld kan worden voor een goede prijs.

    Het is om die reden dat vastgoed op toplocaties in grote Nederlandse steden haar waarde beter zal behouden dan vastgoed in een zeer landelijke omgeving. Dat neemt nog niet weg dat ook de prijzen van grachtenpanden door de eeuwen heen sterk op en neer kunnen bewegen.

    Twee derde vastgoed in Londen wordt gekocht als investering

    Twee derde vastgoed in Londen wordt gekocht als investering (Bron: Deutsche Bank, via Businessinsider)

  • Enquête: Help ons om Marketupdate te verbeteren!

    Marketupdate is de laatste tijd hard gegroeid, want het aantal unieke bezoekers lag de afgelopen maand bijna 80% hoger dan een maand eerder. Daar zijn we natuurlijk erg blij mee, maar we weten dat het publiek niet vanzelf komt. Daarom ontvangen we graag uw feedback, zodat we de site verder kunnen verbeteren!

    Om te weten te komen wat onze lezers van Marketupdate vinden hebben we een enquête samengesteld. We hebben ons best gedaan om deze zo kort mogelijk te houden. Het invullen van de enquête neemt hooguit een paar minuten van uw tijd in beslag. Alvast bedankt voor uw medewerking!

  • Goud en zilver report (Week 43)

    De goudprijs steeg afgelopen week van €961,83 naar €978,41 per troy ounce (+1,72%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €515,05 naar €525,15 wist te klimmen (+1,96%). Met de prijsstijging van afgelopen week staat de goudprijs weer op het hoogste niveau in vier weken tijd. In dollars gingen de prijzen van goud en zilver nog harder omhoog, omdat de dollar opnieuw verzwakte tegenover de euro. De goudprijs steeg van  $1.316,15 naar $1.350,58 per troy ounce (+2,62%), terwijl zilver van $21,92 naar $22,54 (+2,83%) steeg.

    De belangstelling voor beide edelmetalen is de laatste weken weer wat toegenomen, omdat beleggers meer twijfels hebben over de kwaliteit van het economische herstel in de VS. Dinsdag werd het Amerikaanse banencijfer van september uitgebracht, een cijfer dat bijzonder teleurstelde. Er werden slechts 148.000 nieuwe banen toegevoegd aan de economie, veel minder dan de 180.000 waar men op rekende en ook minder dan het aantal dat nodig is om de groeiende populatie bij te houden. De werkloosheid bleef weliswaar gelijk op 7,2%, maar het aantal Amerikanen dat volgens de statistieken werkloos is en al lang niet meer actief op zoek is naar werk passeerde in september de 90 miljoen. Dat is heel erg veel, als je bedenkt dat de totale Amerikaanse populatie ongeveer 320 miljoen is. Bloeit er een zwarte economie op in de VS? Of staat het er echt zo beroerd voor aan de andere kant van de oceaan?

    Goudprijs in euro per troy ounce

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard.com)

    Zilverprijs in euro per kilogram

    Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard.com)

    Dollar opnieuw onderuit

    Het slechte banencijfer deed de Amerikaanse dollar geen goed. De munt verloor deze week opnieuw en sloot de week op een koers van 1,3804. Dat is verlies van 1% in waarde ten opzichte van de wisselkoers van een week eerder, toen de EUR/USD op 1,3667 stond. De dollar index (vergelijking van de wereldreservemunt ten opzichte van een mandje van zes andere valuta) zakte afgelopen week naar iets meer dan 79. Daarmee staat de dollar op het zwakste niveau sinds februari. Het lot van de Amerikaanse dollar is op korte termijn overgeleverd aan de financiële markten, die de macro-economische data uit de Verenigde Staten zorgvuldig zullen wegen.

    Terwijl de Europese schuldencrisis naar de achtergrond verdwijnt wordt er achter de schermen hard gewerkt aan een Europese bankenunie met centraal toezicht. Ook heeft de ECB een nieuwe stresstest aangekondigd, waaruit moet blijken waar de zwakke punten in het Europese banksysteem zitten. Met deze inspanningen hoopt men het vertrouwen in de muntunie te versterken.

    Geen tapering

    De tapering is voorlopig van de baan en het is ook allerminst zeker of de Federal Reserve volgend jaar opnieuw een poging zal ondernemen om het stimuleringsprogramma van $85 miljard per maand af te bouwen. De toekomstige FED-voorzitter, Janet Yellen, heeft in het verleden al haar voorkeur laten blijken voor een ‘soepel’ monetair beleid. Liever de werkloosheid omlaag brengen dan de geldkraan dichtdraaien, zo zullen we het maar samenvatten. Als blijkt dat het opkopen van $85 miljard aan schuldpapier niet het gewenste effect heeft op de economie, dan zal Yellen misschien wel meer dan $85 miljard in de economie moeten pompen. Dat is in elk geval de verwachting van Marc Faber.

    GLD blijft goud verliezen

    Het grootste goud-ETF ter wereld, het GLD, wordt nog steeds gebruikt als een bovengrondse goudmijn. Alleen de afgelopen week werd er al 10,2 ton aan goud uit het fonds onttrokken. De teller staat op dit moment op 872 ton, terwijl er begin dit jaar nog 1.350 ton goud in dit ETF zat. En dan hebben we het nog niet eens over andere soortgelijke goud-ETF’s, die eveneens inteerden op hun goudvoorraden. Dit is een belangrijke ontwikkeling, want de grote vraag naar fysiek goud uit Azië wordt voor een gedeelte opgevuld met goud uit deze beleggingsinstrumenten. Dat zien we ook terug aan de enorme hoeveelheid goud die van het Verenigd Koninkrijk naar Zwitserland wordt overgebracht. In Londen bewaart onder andere het GLD ETF haar goudvoorraad. Vanuit Zwitserland wordt er ook steeds meer goud geëxporteerd, zo blijkt uit onderzoek van Koosjansen.

    Er stroomt nog steeds goud uit het GLD

    Er stroomt nog steeds goud uit het GLD

  • Video: De macht van de credit agencies

    Deze documentaire van Tegenlicht die eind vorig jaar op televisie kwam toont de dynamiek achter de kredietbeoordelaars. Standard&Poor’s, Moody’ s en Fitch zijn de bekende namen die afgelopen jaren vaak het economisch en financieel nieuws hebben beheerst. Wie zijn die beoordelaars? Waarom hebben zij zoveel invloed? Wat drijft deze credit agencies? Een sterke documentaire die de macht van de credit agencies tegen het licht houdt.

  • Euro best presterende valuta van 2013

    De euro is momenteel de best presterende valuta van 2013, samen met de Deense kroon. Ten opzichte van het begin van dit jaar is onze munt 4,7% in waarde gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De Zwitserse franc komt op de vierde plaats met een appreciatie van 2,6% en de Chinese yuan volgt op een vijfde plaats met een waardestijging van 2,4% tegenover de dollar.

    Het Britse pond deed het iets slechter dan de dollar en stond op 24 oktober (de peildatum) 0,5% lager tegenover de Amerikaanse munt dan begin dit jaar. Opvallend is de waardedaling van de Noorse kroon (-5,6%) en de Australische dollar (-7,6%), twee valuta die toch bekend stonden als relatief sterk.

    Verder onderaan het rijtje van valuta staan de usual suspects die vaker in het nieuws zijn geweest, zoals de Indiase roepie (-10,8%), de Japanse yen (-11,2%), de Indonesische roepie (-13,6%) en de Argentijnse peso (-16,2%). Laatstgenoemde valuta heeft tot nog toe het meeste aan waarde verloren, wat correspondeert met de hoge inflatie in dat land. Argentinië voert een relatief protectionistisch beleid, wat samen met de zwakke munt zorgt voor een hoge importinflatie. Gadgets als de nieuwste Playstation spelcomputer en de laatste iPhone zijn daar bijzonder duur. Onlangs plaatsten we nog een grafiek, die laat zien dat ook de Argentijnse regering er een handje van heeft om de inflatiecijfers lager uit te drukken dan ze in werkelijkheid zijn.

    Prestaties van verschillende valuta ten opzichte van de dollar

    Prestaties van verschillende valuta ten opzichte van de dollar (Bron: @cigolo)

    De euro gaat voor goud!

    De euro gaat voor goud!

  • “Meer dan helft van de winkels lijdt verlies”

    Veel winkeliers in Nederland hebben het moeilijk door de financiële crisis. Het consumentenvertrouwen is laag en we houden daarom massaal de hand op de knip. En als we iets kopen doen we dat steeds vaker via het internet, waar men snel de goedkoopste winkel weet te vinden. Als gevolg daarvan wordt het steeds rustiger in de winkelstraten en is meer dan de helft van de winkels inmiddels verlieslatend. Hoogleraar e-marketing Cor Molenaar schreef een boek over de stand van zaken in de Nederlandse winkelstraten, dat afgelopen dinsdag gepresenteerd werd.

    Volgens Cor Molenaar van de Erasmus Universiteit Rotterdam moet er nodig wat gebeuren om de winkels te helpen. Hij stelt dat gemeenten daar ook een rol in moeten spelen. “Veel gemeentes zijn bezig om de mensen weg te jagen uit de winkelstraat. Als ze de inkomsten uit parkeergeld zien dalen schroeven ze de parkeerkosten op. Als je dan een keer vergeet te betalen staan ze gelijk klaar om een boete uit te reiken”.

    Ook beklaagt Molenaar zich over de huurovereenkomsten tussen de winkeliers en onroerendgoedeigenaren. Die houden vast aan de vaste huurcontracten, terwijl het volgens Molenaar wellicht een beter idee is om een deel van de huur omzetafhankelijk te maken. Ook zouden winkeliers volgens de hoogleraar niet langer verplicht moeten worden om zoveel voorraad aan te houden, omdat er ook vele producten zijn die niet zo vaak verkocht worden en die dus lang in de winkels blijven liggen. Door meer focus te leggen op de best verkopende producten en andere producten via het internet aan te bieden kunnen winkels hun assortiment efficiënter inrichten.

    Winkels aantrekkelijker maken

    Molenaar stelt dat gemeenten meer moeten doen om de winkelstraten aantrekkelijker en gezelliger te maken. Dat kan volgens hem bijvoorbeeld door gratis Wifi-netwerken, groenvoorziening en speciale sfeerverlichting. “Op dat moment zie je dat door het activeren van zintuigen, door het integreren van technologie en door mensen opnieuw te gaan binden aan zo’n plaats, mensen opnieuw gaan kopen in die plaats. En dat betekent ook economisch draagvlak en de komst van meer winkels. Zo wordt de leefbaarheid van deze steden vergroot”.

    Bron: Trouw

    Steeds meer winkels zijn verlieslatend

    Steeds meer winkels zijn verlieslatend (Bron: Straatkaart.nl)

  • Grafiek: Index van gemiddelde huizenprijzen Nederland

    Eerder deze maand plaatsten we op Marketupdate al een grafiek van de huizenprijzen in Nederland sinds 1630. De huizenmarkt houdt de gemoederen flink bezig in Nederland, want er werd ook volop gereageerd op onze enquêtes over de situatie op de woningmarkt. Via twitter kwamen we een nieuwe versie van de grafiek tegen, één waarin de huizenprijzen in Nederland worden vergeleken met die in de VS en waarin ook belangrijke variabelen als de bouwkosten en de rente zijn inbegrepen.




    Huizenprijzen kunnen nog wat omlaag

    Deze grafiek laat zien dat er nog veel lucht in de huizenprijzen zit. Kijken we naar de kloof tussen de gemiddelde bouwkosten van een woning en de verkoopprijs, dan blijkt daar nog een enorme kloof tussen te zitten. Het argument dat huizen kwalitatief beter en duurder zijn geworden om te bouwen, en dat daarom een hogere prijs gerechtvaardigd is, houdt volgens deze gegevens geen stand.

    Helaas is de schaalverdeling zodanig gemaakt dat de ontwikkeling van de rente niet goed zichtbaar is. Traditioneel werkte een lage rente stimulerend voor de huizenmarkt (lagere maandlasten), maar die vlieger gaat anno 2013 niet meer op. Hoewel de maandlasten voor een hypotheek momenteel inderdaad relatief laag zijn durven nog maar weinig starters de stap te wagen. Lage maandlasten zijn leuk, maar die kunnen nog veel verdere omlaag als de aanschafprijs van de woning (en daarmee de hypotheek) een stuk lager is. En dat is wel de verwachting die de meeste mensen hebben. Uit onze enquête op Marketupdate bleek dat twee derde deel een verdere daling van de huizenprijzen verwacht.

    Gemiddelde huizenprijzen in Nederland vanaf 1630 met bouwkosten en rente

    Gemiddelde huizenprijzen in Nederland vanaf 1630 met bouwkosten en rente. Klik voor een grotere afbeelding (Bron: @Bubbelonia)

  • Video: Groeiende ongelijkheid in de wereld

    De volgende documentaire van journeyman laat zien hoe de ongelijkheid in de wereld sinds de financiële crisis sterk is toegenomen. Terwijl vrijwel overal ter wereld de werkloosheid steeg en mensen moeite hebben om het hoofd boven water te houden steeg het vermogen van de allerrijkste met zes procent per jaar.