Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Banken Cyprus gaan weer open, wat kunnen we verwachten?

    Om de heropening van de banken in goede banen te leiden is er extra bewaking opgesteld bij de bankautomaten, om chaotische toestanden te voorkomen. Daaaast is er de afgelopen dagen, zoals Marketupdate eerder al schreef, een enorme hoeveelheid contant geld ingevlogen. Er wordt gesproken van enkele miljarden aan briefgeld, dat onder strenge bewaking verspreid is over de pinautomaten van het land. Het bedrijf G4S heeft de taak op zich genomen om de banken van geld te voorzien. Daarvoor heeft het bedrijf de afgelopen nacht 750 man personeel ingezet.

    “De vraag is veel groter dan onze capaciteit… Sinds de crisis begonnen is zijn we geen dag gesloten geweest”, zo verklaarde Arghyrou van de Cypriotische afdeling van G4S tegenover Reuters. Ik heb nooit zoiets als dit meegemaakt, gezien vanuit het veiligheidsperspectief. Hij vertelde dat ook grote bedrijven verzoeken neerleggen bij G4S om hun voorraad contant geld te bewaken.

    De Cypriotische banken gaan pas om 11 uur Nederlandse tijd open. Het is de vraag hoe massaal de opkomst zal zijn, want erg veel geld valt er nog steeds niet te halen. Dagelijks is er per persoon per bank een opnamelimiet van €300 ingesteld. Voor buitenlandse rekeningen mag naar verluid €5.000 per dag opgenomen worden, eveneens een minimaal bedrag in verhouding tot wat sommige buitenlandse spaarders op hun rekening geparkeerd hebben. Ook overboekingen naar het buitenland zijn beperkt. Volgens Yiangos Demetriou, hoofd toezichthouder van de centrale bank van Cyprus, zei dat het gebruik van creditcards niet zal beperkt wordt binnen Cyprus. In het buitenland geldt er een limiet van €5.000 krediet per maand.

    Al deze beperkingen moeten voorkomen dat spaarders massaal hun geld van de bank halen, waardoor de banken alsnog in de problemen zouden kunnen komen. Grote spaarders zien hun vermogen boven de €100.000 omgezet worden in aandelen van de Bank of Cyprus, dat geld zal hoogstwaarschijnlijk ook niet meer vrijgegeven worden.

    Er zal beveiliging aanwezig zijn bij de banken om alles in goede banen te leiden en eventuele wachtrijen in de gaten te houden, zo verklaarde Arghyrou. “Dit doen we eigenlijk om de klanten en het bankpersoneel een veilig gevoel te geven”, zo lezen we op CNBC. Het beveiligingsbedrijf zegt 18% van haar omzet te halen uit geldtransporten, een markt die het moeilijk heeft in de ontwikkelde economieën.

    Moody's

    Volgens de Amerikaanse kredietbeoordelaar Moody's is de kans dat Cyprus de euro moet verlaten gegroeid. Dat maakte ze gisteravond bekend. De economische crisis en de nieuwe restricties aan het kapitaalverkeer worden door de kredietbeoordelaar aangehaald als redenen om het land af te waarderen. Toch zal een Cypriotische exit niet voor de hand liggen, omdat het land en de bankensector daarmee nog verder in de problemen zullen komen. De timing van kredietbeoordelaars is wederom opmerkelijk, pas als alle kaarten op tafel liggen durft Moody's er een uitspraak over te doen. De kredietbeoordelaar heeft per bank een inschatting gemaakt van de situatie, die toelichting kunt u hier vinden.

    Een vrachtwagen met contant geld in Cyprus, als we het goed ingevoerde @russian_market mogen geloven

  • Opmerkelijk: Een kluis in je matras

    De firma Caja de Ahorros Mi Colchón maakt matrassen met ingebouwde kluis

  • Eric Sprott: “De Fed verkoopt goud om prijs te onderdrukken”

    Eric Sprott merkt op dat de VS in december 2012 meer dan $4 miljard aan goud geëxporteerd heeft, tegenover een import van ongeveer $1,5 miljard aan goud. De netto export van goud is volgens Sprott een patroon dat 21 jaar geleden al werd ingezet. Volgens Sprott kan het niet anders dat een deel van de Amerikaanse goudvoorraad verkocht is. Eric Sprott verwacht dat de Amerikaanse goudreserve gebruikt wordt om het verschil bij te passen. De wereldwijde vraag naar goud blijft toenemen, zowel van ETF’s als van centrale banken die metaal aan hun reserves toevoegen. Netto kochten centrale banken in 2012 meer dan 530 ton goud, opnieuw meer dan een jaar geleden. India en China halen gezamenlijk bijna de helft van het jaarlijkse goudaanbod uit de markt en de verwachting is dat deze landen goud zullen blijven kopen.

    Cijfers

    Sprott spreekt over een Amerikaanse netto export van $2,5 miljard in de maand december van vorig jaar. Omgerekend naar de goudprijs van die maand hebben we het dan over 46 ton goud. Waar komt dat goud vandaan? De goudmijnen in de VS haalden in 2012 ongeveer 230 ton goud uit de grond en er werd 240 ton aan goud gerecycled (Bron: USGS). Van dat aanbod werd in 2012 naar schatting slechts 150 ton afgenomen in de VS. Dat levert een gemiddeld overschot aan goud op van 26,6 ton per maand.

    Dat is inderdaad veel minder dan de 46 ton goud die de VS in december vorig jaar exporteerde. Maar of daarmee ook bewezen is dat het Amerikaanse ministerie van Financiën goud verkocht heeft (de Fed bezit slechts goudcertificaten, de goudvoorraad is van de overheid), dat is nog altijd moeilijk te bewijzen. Als we de officiële cijfers mogen geloven heeft de VS de afgelopen jaren geen goud verkocht en is de Chinese goudreserve al sinds 2009 bevroren op ongeveer 1.050 ton.

    Waar komt dat goud vandaan?

    Waar moet al dat goud dat de VS exporteert vandaan komen? De bekende ETF’s zoals het GLD voegden in 2012 nog goud toe aan hun voorraden en ook de vraag naar goud onder beleggers lijkt aan te trekken. Al met al is het zeer aannemelijk dat het Amerikaanse ministerie van Financien goud op de markt brengt, maar harde bewijzen leveren kunnen we niet. Het is mogelijk dat de Amerikaanse overheid en de Federal Reserve een gedeelte van hun goud hebben uitgeleend, maar ook dat is lastig te achterhalen.

    Transparantie

    Wat we uit de analyse van Eric Sprott en de hierboven genoemde cijfers kunnen opmaken is dat de goudmarkt weinig transparant is. Juist daarom is het verstandig om goud in eigen bezit te nemen, wanneer men overweegt goud te kopen. Financiele producten die goud of gouddekking van het vermogen beloven kunnen, op het moment dat je het goud daadwerkelijk in je hand wilt hebben, mogelijk niet hun beloftes nakomen. Hoe minder obstakels er tussen u en het goud zitten hoe beter.

    Duitsland gooide een flinke steen in de vijver door een groot gedeelte van haar goudvoorraad terug te claimen van de Federal Reserve. De Bundesbank geeft haar Amerikaanse collega daar weliswaar zeven jaar de tijd voor, maar de toon is daarmee wel gezet. Het is te hopen dat ook Nederland haar goudvoorraad vroeg of laat terug gaat halen uit New York, waar ongeveer de helft van onze 612,5 ton blijkt te liggen.

    Eric Sprott meent dat de VS goudvoorraad aan het verkopen is om de prijs laag te houden

  • Rusland en Zuid-Afrika willen handelsblok voor platina oprichten

    “Je zou het een soort OPEC kunnen noemen”, aldus de Russische minister van Grondstoffen Sergey Donskoy. Hij zei dat gisteravond in het Zuid-Afrikaanse Durban, waar momenteel het vijfde topoverleg van de BRICS-landen gehouden wordt. “Ons doel is onze acties te coordineren, zodat we de markt kunnen uitbreiden. De platinaprijs is afhankelijk van de structuur van de markt en wij zullen deze structuur gaan vormen”, zo valt te lezen op Bloomberg.

    Zuid-Afrika is verantwoordelijk voor maar liefst 70% van het wereldwijde aanbod van platina, terwijl Rusland juist erg veel palladium produceert (40% van het wereldwijde aanbod). De macht die deze twee landen hebben over de wereldwijde productie van platina en palladium kan versterkt worden door meer samen te werken in een soort handelsblok, waar andere landen zich eventueel bij aan zouden kunnen sluiten. De VS, Zimbabwe en Canada zijn ook producenten van platina of palladium. Beide edelmetalen worden hoofdzakelijk gebruikt in de auto-industrie. Onlangs plaatste Marketupdate een infographic over platina en palladium, samengesteld door Sprott Physical Bullion Trusts.

    De prijzen van platina en palladium stegen gisteren nadat Donskoy dit nieuws naar buiten bracht. Toch is er slechts sprake van een ‘kader’, want de gedetailleerde invulling van het plan moet nog gegeven worden. “We gaan werkgroepen vormen die gezamenlijke acties gaan ondeemen op deze markt”, aldus Donskoy. “Deze zomer gaan we de details van dit mechanisme bespreken”.

    De Zuid-Afrikaanse minister van Mijnbouw, Susan Shabangu heeft aangegeven dat de samenwerking vooral moet voorkomen dat er overschotten ontstaan in de platinamarkt. “We willen de markt beinvloeden, zonder dat er sprake is van kartelvorming”, zo vertelde ze in een interview in Durban.

    De grootste producent van platina, Anglo American Platinum, werd gisteren 1,8% meer waard op de beurs van Johannesburg. In Rusland steeg palladiumproducent Norilsk Nickel met 1,5%. “We willen bedrijven toegang geven tot de aardmetalen en ze stimuleren om op lokaal niveau waarde te creëeren”, aldus Lionel October van het Zuid-Afrikaanse ministerie van Handel. “De rest wordt door de markt gestuurd”.

    “We zien deze aankondiging als ondersteunend voor de markt van platina en palladium, maar tegelijkertijd is de kans daarop klein”, aldus analist Albert Minassian van Investec. “Uiteindelijk kan alleen een reductie in het aanbod de prijs van platina en palladium voldoende ondersteunen om de investeringen in deze mijnbouwsector op peil te houden”.

    Rusland en Zuid-Afrika willen een soort OPEC voor platina en palladium oprichten (Bron: RT)

  • Amerikaanse banken schrijven $3 miljard af op studentenleningen

    Het bureau Equifax dat deze cijfers naar buiten bracht wees erop dat dit studiejaar meer mensen weer zijn begonnen met een opleiding, waarvoor de kosten ook nog eens hoger waren dan een jaar geleden. “De aanhoudende zwakte op de arbeidsmarkt beperkt de kansen die afgestudeerden hebben, waardoor er meer wanbetalingen zijn en er meer afgeschreven moet worden op de leningen”, zo lichtte Equifax econoom Amy Crews Cutts toe in het persbericht.

    Equifax analyseerde data van meer dan 500 miljoen klanten om trends in financiële markten te identificeren, zo schrijft Reuters. Eind 2011 stond er meer dan $1 biljoen aan studentenleningen open, waarvan een steeds groter gedeelte voor rekening is gekomen van de Amerikaanse overheid. Eerder deze maand schreef Marketupdate hoe de Amerikaanse overheid inmiddels meer consumptieve leningen verstrekt dan de reguliere financiële instellingen.

    De studentenleningen zijn verstrekt onder zeer gunstige voorwaarden, zoals een lange aflossingstermijn een lage rente. Mede daardoor groeide het aantal studentenleningen in de Amerikaanse economie razendsnel, terwijl andere (duurdere) leningen bij banken juist door consumenten afgebouwd werden. De kosten voor het halen van een diploma van een studie van vier jaar zijn de afgelopen tien jaar met 5,2% per jaar gestegen, wat voor veel studenten een aanleiding is geweest om meer te lenen. De lage rente moedigde deze leningen ook sterk aan.

    Goedkoop krediet

    De keerzijde van al dat goedkope geld is dat het aantal wanbetalingen nu ook snel aan het oplopen is. Van de 40 miljoen Amerikanen die een studentenlening open hebben staan heeft inmiddels 17% een betaalachterstand van meer dan 90 dagen, zo bleek uit data die de Federal Reserve onlangs publiceerde. Volgens het Amerikaanse Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) kan de omvang van het aantal studentenleningen in de VS een negatieve impact hebben op de economie, omdat het voor veel Amerikanen de mogelijkheden beperkt om krediet op te nemen voor belangrijke aankopen zoals een huis of een auto.

    De CFPB wil stappen zetten om de last op de schuldenaren te verlichten, bijvoorbeeld door de regels voor terugbetaling te versoepelen en door meer toezicht te houden op niet-bancaire bedrijven die studentenleningen verstrekken.

    Volgens de New America Foundation, een non-profit organisatie van de overheid, is het huidige systeem van studentenleningen te complex geworden voor de schuldenaren. Ze pleiten voor een nieuw inkomensafhankelijk systeem dat het proces kan 'vereenvoudigen'. Sommige studenten zeggen niet te weten onder welk programma ze hun studentenlening kunnen terugbetalen. In andere gevallen wordt het terugbetalen van studentenleningen simpelweg uitgesteld, omdat eerst creditcardleningen en huur betaald moeten worden.

    Wanbetalingen studentenleningen loopt in hoog tempo op (Bron: NY Fed, Equifax)

  • “Redding Cyprus draait om gasvoorraden”

    Het eiland Cyprus ligt op een strategische positie, want eerder ontdekt Israel op de bodem van de Middellandse Zee een gasveld met een omvang van 3,45 biljoen kubieke meter, waarvan een belangrijk gedeelte via Cyprus over de zeebodem richting Turkije doorgevoerd kan worden. Van daaruit kan het gas richting Europa gebracht worden, zonder tussenkomst van Rusland. Een ander Israelisch gasveld met 250 miljard kubieke meter gas kan vanaf april al gas leveren naar Europa, opnieuw zonder tussenkomst van de Russen.

    James Stafford van Oilprice.com schrijft dat niet alleen de financiële belangen in Cyprus een rol speelden (de kleine en grotere spaarders en de stabiliteit van de bankensector), maar dat ook de levering van gas veiliggesteld moest worden. Voorheen was Europa zeer sterk afhankelijk van gas uit Rusland, waardoor Rusland makkelijk druk op Europese landen kon uitoefenen door de gaskraan dicht te draaien. Het was Europa er alles aan gelegen om te voorkomen dat Rusland ook meer controle zou krijgen over de aanvoerlijn van gas uit de Middellandse Zee en de gasvoorraden op Cypriotisch grondgebied.

    De gasvelden in de Middellandse Zee kunnen naar schatting voorzien in 40% van de totale Europese behoefte aan gas, waarmee de macht van Rusland over de Europese gasmarkt opeens een stuk kleiner wordt. Het politieke besluit om de Europese bailout aan te nemen in plaats van de Russische is niet goed gevallen bij de Russen. Niet alleen zag ze een uitgelezen kans voorbij glippen om de macht op de wereldwijde gasmarkt uit te breiden, ook worden vermogende Russen die geld geparkeerd hadden op Cyprus hard aangepakt door de Europese 'bail-in'. Spaarders boven de €100.000 zijn hun geld kwijt of zien hun vermogen omgezet worden in aandelen waar ze voorlopig niet vanaf kunnen.

    Bron: Oilprice.com

    Het Levant Bassin bevat omvangrijke gasreserves (Afbeelding via Dissidentvoice)

  • BRICS-landen willen alternatief voor IMF en Wereldbank oprichten

    De BRICS-landen, die gezamenlijk een valutareserve van $4,4 biljoen bezitten en die 43% van de wereldbevolking vertegenwoordigen, willen dat hun macht in het wereldwijde financiële systeem meer in overeenstemming is met hun groeiende economische macht. Momenteel wordt het inteationale financiële systeem nog gedomineerd door ‘Westerse’ instituties als het IMF en de Wereldbank. De BRICS-landen, dat zijn Brazilie, Rusland, India, China en Zuid-Afrika, roepen op tot een herziening van het management van deze twee instituties, die hun oorsprong vonden in Bretton Woods in 1944.

    Traditioneel zijn de leiders van de Wereldbank altijd Amerikanen en wordt het IMF geleidt door een Europeaan. De opkomende BRICS-landen, die steeds belangrijker worden in een verschuivende wereldeconomie, voelen zich onvoldoende vertegenwoordigd in de huidige inteationale financiële structuur.

    “De sterkste motivering voor de BRICS-landen is vrijwel zeker de creatie van nieuwe Bretton-Woods achtige instituties die zich meer richten op de opkomende economieën van deze wereld. Er is een machtsverschuiving gaande van de traditionele naar de opkomende economieën. Er zijn in de Westerse wereld veel geopolitieke zorgen over deze ontwikkeling”, zo verklaarde de CEO van Frontier Advisory, Martyn Davies.

    Hervorming noodzakelijk

    “We moeten de manier veranderen waarop de zaken gedaan worden tussen inteationale financiële instituties”, zo verklaarde de Zuid-Afrikaanse minister van Inteationale Relaties Maite Nkoana-Mashabane tijdens een speech die ze op 15 maart hield in Johannesburg. “We moeten deze hervormen”.

    De VS slaagde er niet in een overeenkomst uit 2010 na te komen die opkomende markten meer ruimte zou geven in het IMF, terwijl ze de Amerikaan Jim Yong Kim aanstelde als topman van de Wereldbank. Opnieuw ging een Amerikaan voor andere kandidaten die werden aangedragen uit Nigeria en Colombia.

    De ministers van Financiën en de gouveeurs van de centrale banken van de BRICS-landen zitten vandaag en morgen in het Zuid-Afrikaanse Durbanom de tafel om te praten over een gezamenlijke financiële institutie en het genoemde valutafonds. De wereldleiders van de BRICS-landen worden iets later verwacht.

    BRICS

    De naam BRIC-landen werd bedacht door Jim O’Neill van goldman Sachs Asset Management. Hij voorzag in 2001 dat deze vier landen tegen 2020 in economische kracht minstens zo machtig zouden kunnen zijn als de VS, gemeten naar economische activiteit. Vier jaar geleden kwam de regeringsleiders van deze vier landen bijeen en in decmeber 2010 werd ook Zuid-Afrika aan dit groepje toegevoegd.

    De handel tussen de BRICS-landen steeg vorig jaar naar omgerekend $282 miljard, meer dan tien keer zoveel als de $27 miljard in 2002. Naar verwachting kan de omvang van de handel tussen deze vijf opkomende economieën in 2015 de $500 miljard bereiken. Die gegevens vond Bloomberg bij de Braziliaanse regering.

    O’Neil zei er het volgende over in een email naar de redactie van Bloomberg:

    “Als ze erin slagen een BRICS-bank te introduceren is dat een hele prestatie. Het symboliseert in elk geval dat ze als politieke groep iets kunnen bereiken en het zal in de toekomst mogelijk nog veel meer kunnen betekenen Ook betekent het dat ze een eigen soort van Wereldbank zullen hebben, die kan helpen bij het financieren van projecten die de infrastructuur verbeteren en de handel bevorderen.”

    In principe kunnen de leiders van de BRICS-landen tijdens dit topoverleg al een dergelijke ontwikkelingsbank in het leven roepen, maar er zou nog steeds discussie zijn over hoe een dergelijke alteatieve Wereldbank moet gaan opereren en waar de financiële middelen vandaan moeten komen. Volgens Mikhail Margelov, gezant van de Russische president tijdens het BRICS-topoverleg, hoeft er deze week nog geen gedetailleerde overeenkomst verwacht te worden. Rusland heeft de voorkeur uitgesproken om de eerste contributie val ieder land te beperken tot $10 miljard. Dat zei hij volgens Bloomberg op 15 maart tijdens een interview in Moskou.

    Valutaswaps

    “Het zal nog wel even duren voordat het voor deze bank zinvol wordt om bijvoorbeeld een spoorweg te financieren”, zo licht analist Simon Freemantle van Standard Bank Group toe. Deze financiële instelling is de grootste kredietverstrekker van Zuid-Afrika. Volgens de Zuid-Afrikaanse minister van Handel, Rob Davies, is ook een gezamenlijke valutaswap nog ver weg. In oktober maakte de Braziliaanse minister van Financiën, Guido Mantega, bekend dat de valutaswap wordt vormgegeven naar het ‘Chiang Mai Initiative’, dat Japan, China, Zuid-Korea en tien andere Zuidoost Aziatische landen toegang geeft tot $240 miljard aan noodliquiditeit. Dat geld is bedoeld om wereldwijde financiële schokken op te vangen.

    De extreem lage rente in de VS, Japan en in Europa hebben de interesse van buitenlandse beleggers gewekt. die willen steeds meer investeren in beter renderende beleggingen in de opkomende economieën. Brazilië waarschuwde eerder al voor een valutaoorlog, indien landen een strategie hanteren die de export moet stimuleren middels het zwakker maken van de eigen valuta.

    De BRICS-landen willen meer tegenwicht bieden aan instituties als de Wereldbank en het IMF (Afbeelding: AFP / Getty Images)

  • Bank of Japan wil rente verlagen met aankoop staatsobligaties

    Kuroda zei dat het één van de beleidsopties van de centrale bank is om de looptijd van de staatsobligaties die ze koopt op te rekken van drie naar vijf jaar. Ook gaf de gouveeur van de Bank of Japan aan dat de centrale bank ook meer riskante financiële activa kan kopen, maar daar zouden de negen leden van het bestuur van de centrale bank zich eerst over moeten buigen.

    “We gaan nauwkeurig onderzoeken wat de meest effectieve stap is, zodat we volledig gebruik maken van de capaciteiten die de Bank of Japan heeft”, zo verklaarde Kuroda dinsdag in het Japanse parlement tijdens de halfjaarlijkse toelichting van het beleid van de centrale bank en de toestand van de economie.

    Alles doen wat mogelijk is

    Kuroda zegt er alles aan te doen wat binnen haar mogelijkheden ligt om de 2% inflatie te bereiken, maar dat het uitbreiden van de monetaire basis – of geld op bankrekeningen – alleen niet genoeg is. “Monetaire verruiming heeft een zeker effect op de economie, maar we moeten niet alleen op dat effect vertrouwen”. De gouveeur van de Bank of Japan benadrukte de noodzaak van de centrale bank om zich te richten op bezittingen die het meest effectief de kosten van het lenen en de risicopremie omlaag kunnen brengen.

    “De Bank of Japan zal haar balans uitbreiden door staatsobligaties met een langere looptijd te kopen. Door aankopen te diversificeren richting schuldpapier met een langere looptijd kan de rentecurve omlaag gebracht worden”, zo lichtte hij toe. Naast staatsobligaties met een looptijd van drie jaar zullen nu ook exemplaren met een looptijd van vijf jaar aan de balans worden toegevoegd, zo schrijft Reuters.

    Kuroda heeft zich geschikt naar de wens van de Japanse president Shinzo Abe om een agressiever monetair beleid te voeren dat de inflatie verder moet aanjagen. De vorige gouveeur van de Bank of Japan hield zijn poot stijf en moest uiteindelijk het veld ruimen voor Kuroda, die wat minder moeite heeft met het aanzetten van de geldpers.

    Wisselkoersbeleid

    De Japanse premier spreekt van het stoppen van de deflatie. Sinds juli vorig jaar was er iedere maand sprake van een negatiefe jaar-op-jaar prijsontwikkeling. Toch valt niet te ontkennen dat de Japanse premier ook een actief wisselkoersbeleid voert. Door steeds te benadrukken dat de inflatie omhoog moet en dat de centrale bank daarvoor zal zorgen drijft hij valutahandelaren uit de yen. Sinds begin oktober vorig jaar heeft de Japanse valuta al bijna 20% van haar waarde verloren ten opzichte van de dollar en de euro. Vooralsnog blijkt de strategie van een goedkope yen nog geen vruchten af te werpen, want de afgelopen twee maanden zag het land een tekort op de handelsbalans.

    Kuroda zorgt dat er genoeg geld gedrukt wordt door de Japanse centrale bank (

  • China en Rusland sluiten belangrijke deals voor olie, kolen en gas

    De Chinese premier Xi Jinping werd afgelopen week hartelijk ontvangen in Moskou, compleet met een rode loper en bewakers te paard. In het paleis van het Kremlin zei de Chinese premier bij aankomst dat China en Rusland “de grootste en belangrijkste strategische partners” zijn. Hij voegde daaraan toe dat hij uitkeek naar de ontmoeting met de Russische president Poetin. “Op veel manieren spreken wij dezelfde taal”, zo lichtte hij toe.

    De handel tussen China en Rusland leunt sterk op olie en gas. Rusland is één van de grootste producenten ter wereld, terwijl Chinese één van  de grootste afnemers is van energie. Deze verhouding weegt zwaarder dan de traditioneel gespannen relatie tussen deze grote buurlanden, die in de tijd van het communisme nog bittere rivalen van elkaar waren.

    Rusland bekeek de opkomst van China de afgelopen jaren met zorgen, omdat het bang was dat het buurland op een dag haar dominantie over de grenzen in het oosten zou verliezen. Maar een veel grotere zorg, die Rusland en China gemeenschappelijk hebben, is de toenemende invloed van de VS in Azie. Poetin beschreef de relatie tussen Rusland en China als een “extreem belangrijke factor in de wereldwijde politiek”.

    Voordat Xi Jinping arriveerde zei Poetin het volgende: “We werken samen om een nieuwe, meer eerlijke, wereldorde te scheppen. Eén die vrede en veiligheid verzekert en die de basisprincipes van inteationale wetgeving respecteert”.

    De afgelopen jaren heeft de behoefte om de macht van de VS te beperken een aantal meningsverschillen tussen Rusland en China opzij gezet. De toenemende handelsactiviteit tussen beide landen heef ook geholpen om de relatie tussen de twee Aziatische machten te verwarmen. De bilaterale handel steeg vorig jaar naar een record van omgerekend €68,5 miljard, zo schrijft de Britse nieuwssite The Independent.

    Beijing en Moskou hebben op tal van geopolitieke conflicten dezelfde positie ingenomen, van Noord-Korea tot Iran en Syrie. Vaak spraken beide landen hun veto uit over sancties die de Verenigde Naties wilden opleggen aan deze landen. Veel analisten geloven dat de relatie tussen Rusland en China zal intensiveren, vooral nu de VS zich in toenemende mate gemengd heeft in het Midden-Oosten en aan de grenzen van Azie. Beide landen negeren ook de kritiek die Westerse landen hebben geuit over de vermeende schending van mensenrechten.

    Olie en gas

    In de gesprekken tussen de twee regeringsleiders kwamen ook geopolitieke onderwerpen aan bod, maar waarschijnlijk gingen de gesprekken primair over economische en financiele ontwikkelingen. Zo werd vlak voor de bijeenkomst van Jinping en Poetin een deal van €1,53 miljard getekend door Russische en Chinese bedrijven die nieuwe kolenmijnen willen openen in het oosten van Siberie.Rusland ziet China ook als een interessant alteatief voor de Europese afzetmarkt. De Chinese markt is enorm, want Rusland denkt de komende dertig jaar tot 70 miljard kubieke meter gas per jaar te kunnen exporteren naar China.

    Ook tekende het Russische OAO Rosneft, de grootste beursgenoteerde olieproducent ter wereld, een overeenkomst met de China Development Bank Corp. In ruil voor een lening van $2 miljard uit het Chinese fonds garandeert het Russische bedrijf 25 jaar aan levering van olie. Het Russische bedrijf gaf het Chinese National Petroluem Corp. ook toegang tot Arctische oliebronnen. Gazprom maakte bekend dat het eind dit jaar een contract zal tekenen met China voor 30 jaar levering van aardgas aan China, zo schrijft Bloomberg.

    Eind vorig jaar schreef Marketupdate over een belangrijke oliepijpleiding die momenteel aangelegd wordt in Rusland. Deze loopt van het oosten van Siberie naar de Stille Oceaan (ESPO) en moet de capaciteit van het olietransport richting Azie sterk uitbreiden.

    BRICS

    De Chinese regeringsleider bezoekt deze week ook landen als Tanzania, Zuid-Afrika en Congo. In Zuid-Afrika zal hij het vijfde topoverleg van de BRICS-landen bijwonen. De vijf opkomende economieen die samen de BRICS-landen vormen (Brazilie, Rusland, India, China, Zuid-Afrika) zijn voor China en Rusland zeer belangrijk om de macht van de VS in te dammen.

    De BRICS-landen zitten gezamenlijk op omgerekend $4,4 biljoen aan buitenlandse reserves, waarvan China het grootste gedeelte voor haar rekening neemt. Sinds 2009 is China ook de grootste handelspartner geworden van het Afrikaanse continent, een rol die eerder was weggelegd voor Europa en de VS. Het is geen geheim dat China veel investeringen doet in Afrika, met als doel grondstoffen en olie veilig te stellen voor haar eigen economie.

    Xi Jinping werd hartelijk ontvangen door de Russische president Poetin (Afbeelding via AFP)

    China benadert Rusland voor nieuwe overeenkomsten voor levering van kolen, olie en gas (Afbeelding van AP)

  • Venezuela bedreigt ‘dollarspeculanten’ met celstraf

    “We onderzoeken de situatie en we gaan ze vervolgen”, zo vertelde Maduro op de staatstelevisie. “We hopen dat we diegene die verantwoordelijk zijn voor dollarspeculatie spoedig te pakken krijgen. We willen ze in de gevangenis zien”, zo voegde hij eraan toe.

    Het tekort aan dollars is sinds februari alleen nog maar groter geworden, toen de regering van Venezuela haar munt met 46% devalueerde ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De officiele wisselkoers ging van 4,3 naar 6,3 bolivar per dollar, een wisselkoers die overigens alleen gehanteerd werd bij het wisselkantoor van de overheid. De overheid blijft benadrukken dat dit de echte wisselkoers is, maar het wisselkantoor paste deze koers alleen toe op de import van de meest noodzakelijke goederen als voedsel en medicijnen. Het wisselkantoor werd volledig gesloten, tegelijk met de laatste devaluatie van begin februari.

    Bedrijven die andere producten importeren moeten naar de zwarte markt om dollars te verkrijgen, een markt waar de feitelijke wisselkoers veel hoger ligt. Bedrijven betalen doorgaans 24 bolivar voor iedere dollar, een wisselkoers die bijna 4x zo hoog ligt. De website Dolartoday houdt de actuele wisselkoers tussen bolivar en dollars dagelijks in de gaten en publiceert deze op haar website.

    Op 19 maart maakte de Venezolaanse regering bekend aan een nieuw wisselkoers systeem te werken, waarin dollars geveild worden aan importeurs. Dit systeem moet volgens president Maduro een einde maken aan 'de parallele handel' in dollars, zo schrijft Bloomberg. “Het nieuwe systeem is opgezet als een alteatief voor de stormloop van parasitaire burgeoisie die op straat Amerikaanse dollars verkopen voor 20 tot 25 bolivars”.

    De devaluatie van de bolivar werd destijds volledig geneutraliseerd door goud en zilver. Deze edelmetalen stegen na opening van de handel met bijna 46%, even veel als de devaluatie van de munt tegenover de dollar.

    President Venezuela geeft 'valutaspeculanten' de schuld van handel in dollars tegen een hogere koers

  • Vietnamese centrale bank wil goud verkopen om markt te stabiliseren

    De Vietnamese centrale bank grijpt naar haar eigen goudreserve om het prijsverschil tussen Vietnamees goud en de wereldmarktprijs van goud te neutraliseren. Het is niet duidelijk hoeveel goud de Vietnamese bank uit haar eigen reserves zal halen. Volgens verschillende analisten is de maatregel onnodig en brengt het de reserves van de centrale bank in gevaar.

    Premie van bijna 10%

    De goudprijs in Vietnam is 3,2 miljoen Vietnamese dong hoger dan de wereldmarktprijs. Omgerekend is dat een verschil van €117,75 per troy ounce, een premie van bijna 10%. Door een 'grote hoeveelheid' goud op de markt te brengen moeten vraag en aanbod weer in evenwicht komen, zo redeneert de centrale bank.

    Sommige analisten zeiden dat het beter is als de waarde van de dong beter bewaakt wordt en als het gebruik van goud als betaalmiddel wordt geëlimineerd. Mensen zullen het goud dan alleen nog maar gebruiken voor juwelen, zo schrijft Bullion Street. De vraag naar goud zal dan minder groot zijn, waardoor het niet meer nodig zal zijn om de prijs te stabiliseren.

    'Smokkel bestrijden'

    De centrale bank hoopt door het aanbieden van goud ook de smokkel van goud tegen te gaan. Hoe hoger de premie is voor goud in Vietnam ten opzichte van de omliggende landen, hoe groter de beloning is voor smokkelaars. India ziet een toenemende hoeveelheid goud het land in gesmokkeld worden, omdat India via de officiele importkanalen inmiddels een heffing van 6% toepast op de goudprijs. Zo komt er steeds meer goud binnen via Nepal, waar men juist behoefte heeft aan Indiase roepies.

    Monopolie

    Het grote prijsverschil tussen goud op de Vietnamese markt en in de rest van de wereld kan verklaard worden door slecht management van de Vietnamese goudmarkt en de monopolie in goudproductie en goudhandel van het genationaliseerde Saigon Jewelry Co (SJC). De goudsmelterij SJC kreeg afgelopen mand de opdracht om te stoppen met het produceren van SJC-goudbaren. Die mogen nu alleen geproduceerd worden als de centrale bank daar opdracht toe geeft. De centrale bank baseert de productie van goudbaren bij SJC op schatting van de vraag vanuit de markt en op basis van het monetaire beleid.

    Goudbaren van de Saigon Jewelry Co. (Bron: