Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Keren goud en zilver terug als geld in Arizona?

    Arizona is niet de eerste Amerikaanse staat waar de terugkeer van goud en zilver als geld ter discussie staat. Utah was er het eerste mee, want daar werd soortgelijke wetgeving al in 2011 ingevoerd. Beleidsmakers in onder meer Minnesota, North Carolina, Idaho, South Carolina en Colorado bogen zich sindsdien ook al over dergelijke wetsvoorstellen.

    In Arizona werd het plan daadwerkelijk aangenomen, want in het door Republikeinen geleide senaat werd de wetgeving in februari aangenomen met 17 stemmen voor en 11 tegen. Afgelopen maandag werd de wetgeving door het 'House Committee' aangenomen met 4 tegen 2 stemmen. Het plan om goud en zilver terug te brengen in het betalingsverkeer kan in 2014 realiteit zijn in de staat Arizona, al mogen bedrijven het gebruik van goud of zilver als betaalmiddel weigeren.

    Scepsis

    De democraten waren minder enthousiast over deze ontwikkeling dan de Republikeinen. Ze vinden dat het gebruik van gouden en zilveren munten vooral administratieve en bureaucratische rompslomp met zich meebrengt. Bedrijven beschikken niet over de instrumenten om de waarde van het goud of het zilver te meten. “Dit is iets wat de Federal Reserve moet regelen en niet de staat”, zo vertelde Democraat Rosanna Gabaldon.

    Keith Weiner, president van het Gold Standard Institute en voorstander van een goudgedekte munt, zei dat hij een systeem kan voorstellen waarin mensen met creditcards betalen die gedekt zijn door fysiek goud en zilver op een rekening. “Papiergeld is een recept voor een wereldwijd faillisement”, zo verklaarde Weiner maandag tegenover de beleidsmakers die zich over het wetsvoorstel bogen. “Iedereen gaat bankroet in dit systeem en daarom hebben we een degelijk en eerlijk geldsysteem nodig, zoals goud en zilver”.

    Steeds meer Amerikanen hebben hun spaargeld in fysiek goud of zilver gestopt als bescherming tegen een dalende waarde van de dollar. Als de dollar aan waarde verliest zien we dat terug aan een stijging van de goudprijs. Voorstanders van een terugkeer naar 'hard geld', zoals gouden en zilveren munten (of een papieren valuta die gekoppeld is aan goud) stellen dat papiergeld te kwetsbaar is voor manipulatie door overheden. Als centrale banken de rente verlagen en daarmee de kredietgroei aanwakkeren, dan verlagen ze de waarde van hun munt.

    Wat levert de terugkeer naar gouden en zilveren munten ons eigenlijk op?

    Euro

    Een munt die de hierboven genoemde bezwaren kan wegnemen is de euro. Wim Duisenberg zei in 2002 dat de euro de eerste munt ter wereld is die zowel ontkoppeld is van goud als van de natiestaat. Landen die hun begrotingstekorten niet kunnen financieren moeten dat in de Eurozone zelf oplossen of moeten een herstructureringsprogramma ondergaan. De makkelijk weg van schuldfinanciering, het aanzetten van de geldpers om staatsobligaties op te kopen, is er niet meer bij. Doordat de euro niet gekoppeld is aan goud kan de kredietverlening probleemloos voortgezet worden, terwijl dat bij een goudgedekte valuta veel lastiger is.

    Net zoals valuta komen en gaan heeft ook goudgedekt geld een beperkte levensduur als universeel geaccepteerd ruilmiddel. Tijdens de Eerste Wereldoorlog en tijdens de Grote Depressie stapten veel landen af van de goudstandaard, omdat het de kredietverlening beperkte die nodig was om de oorlog te financieren en de deflatie te bestrijden.

  • Zwitsers mogen referendum houden over goudreserve

    Het voorstel, getiteld “Save our Swiss Gold”, moet de Swiss National Bank verbieden goud te verkopen of uit te lenen. Daaaast is er een bepaling in het referendum opgenomen die stelt dat de centrale bank haar goudvoorraad moet uitbreiden tot 20% van de totale reserves. “De goudvoorraad is geen speculatief instrument voor de Zwitserse centrale bank of politici, ze behoort toe aan het volk”, aldus SVP-politicus Luzi Stamm. De Zwitserse Volkspartij maakte twee jaar geleden al aanstalten voor een referendum over de goudreserve en heeft inmiddels de vereiste 100.000 handtekeningen binnen om een referendum uit te laten schrijven.

    Eind 2012 had de Swiss National Bank naar eigen zeggen 1.040 ton goud in de kluis liggen, gewaardeerd tegen 50,8 miljard Zwitserse Franc. Omgerekend heeft de centrale bank 10% van haar reserves in goud, want de totale reserve had eind 2012 een omvang van net geen 500 miljard Franc.

    De Zwitserse centrale bank heeft heel veel buitenlandse valutareserves opgebouwd, sinds het besluit om de waarde van de munt te onderdrukken tot minimaal 1,20 Franc tegenover de euro. In 2011 stelde de Zwitserse centrale bank een plafond in voor de waarde van de Franc. Daarmee moest voorkomen worden dat de munt verder zou stijgen ten opzichte van de euro en dat daarmee de Zwitserse producten in de rest van de wereld uit de markt geprijsd werden. Dat plafond wordt tot op de dag van vandaag nog steeds gehanteerd, door Francs bij te drukken en deze op de valutamarkt om te wisselen voor euro's en andere valuta. Daardoor zijn de valutareserves van de centrale bank sterk toegenomen (zie onderstaande grafiek).

    Balanstotaal Swiss National Bank is sinds de crisis sterk gegroeid

    Goud in eigen land

    De Zwitserse centrale bank verkocht in 2007 en 2008 in totaal 250 ton van haar goudreserve, een besluit dat de bank op kritiek kwam te staan. De centrale bank heeft daaa kenbaar gemaakt niet meer goud te zullen verkopen, maar een verbod op het verkopen van goud via een referendum ziet de centrale bank ook niet zitten. Het zou haar vrijheid beperken in de vormgeving van het monetaire beleid.

    In het initiatief van de Zwitserse Volkspartij is ook de bepaling opgenomen dat de Zwitserse centrale bank haar volledige goudreserve in eigen land moet bewaren. Of daar nu al sprake van is of niet, dat houdt de SNB nog steeds geheim. Sinds 2005 ligt de meerderheid al wel in eigen land opgeslagen.

    In 2003 maakte de toenmalige minister van Financiën Kaspar Villiger een opmerkelijk statement, zo merkt Reuters op. Hij zei toen dat hij “het ook niet wist, het ook niet hoefde te weten en ook niet wilde weten”. In het verleden heeft de Zwitserse centrale bank goud zowel in eigen land als in het buitenland opgeslagen, waarbij een crisissituatie steeds de belangrijkste aanleiding was om goud elders op te slaan.

  • Neemt Nieuw-Zeeland het bailout model van Cyprus over?

    De centrale bank van Nieuw-Zeeland is in de laatste fase van het implementeren van een systeem genaamd Open Bank Resolution (OBR). In dit systeem worden ook de reguliere spaarders aangeslagen om een deel van de kosten van een bailout te dragen. “Spaargeld kan in dat geval van het een op het andere moment geblokkeerd worden, zodat geld weggehaald kan worden dat nodig is om een bank in de problemen te redden”, zo verklaarde Russel Norman van de Groene Partij.

    De details van deze nieuwe maatregel moeten nog uitgewerkt worden, een maatregel die volgens Norman in geen enkel ander OESO-land bestaat. Hij zal de regering om opheldering vragen over de noodzaak van deze maatregel. “De Open Bank Resolution is ongekend. De meeste OESO-landen hebben een deposito garantiestelsel dat spaargeld van kleine spaarders juist beschermt tot bedragen uiteenlopend van $100.000 tot $250.000”, aldus Norman. De nieuwe maatregel die het mogelijk maakt om verliezen te verhalen op alle spaarders bestaat ook niet in Australie, waar spaargeld tot $250.000 gegarandeerd wordt door het banksysteem.

    Het garanderen van spaartegoeden tot een bepaald bedrag is volgens Norman een veel eenvoudiger en bewezen alteatief voor de Open Bank Resolution, omdat het veilige banken beloont met een lagere premie en omdat het de kosten beperkt die tijdens een bankencrisis op spaarders verhaald kunnen worden.

    Norman merkt op dat het depositogarantiestel streng toezicht van de centrale bank vereist op de commerciele banken. “Dat toezicht is noodzakelijk omdat het uiteindelijk de beste bescherming biedt tegen een bankencrisis”, zo voegt hij eraan toe.

    Cyprus

    Afgelopen weekend werd in Europa besloten dat Cypriotische spaarders gaan meebetalen aan de bailout voor de bankensector. Ongeveer een derde van het totaal vereist bedrag zal worden gedragen door spaarders, die een deel van hun geld kwijt zullen raken. Eerder kwam men nog overeen om spaarders tot €100.000 met 6,75% te korten en voor spaargeld boven die grens 9,9% in te houden. De regering van Cyprus zoekt naar een manier om het leed voor kleine spaarders te verzachten, door wat te schuiven met de percentages.

    Het aanpakken van spaarders is een ongekende, maar ook niet geheel onlogische, maatregel. Wie spaargeld op de bank zet heeft in feite geld uitgeleend aan de bank. In ruil daarvoor krijgt de spaarder een vergoeding in de vorm van rente. Hoe laag die vergoeding vandaag de dag ook mag zijn, feit blijft dat spaargeld in feite een schuld van de bank aan jou is. Kan een bank haar schuldeisers niet betalen, dan is het logisch dat ook de spaarders als laatste in de rij verliezen moeten dragen.

    Ook spaargeld in Nieuw-Zeeland kan gekort worden in bankencrisis

  • Gazprom reikt Cyprus helpende hand toe

    Vertegenwoordigers van het Russische bedrijf stuurden dit voorstel zondagavond naar het kantoor van de Cypriotische president Nicos Anastasiades, zo berichtte Sigma TV. In het voorstel van Gazprom staat dat het bedrijf de herstructurering van de banken wil financieren, in ruil voor substantiële controle over de gasvoorraden van Cyprus. Als het land met de deal van Gazprom akkoord gaat hoeft het niet bij de EU aan te kloppen voor een bailout pakket.

    De EU bood een reddingspakket aan van €10 miljard, met als voorwaarde dat Cyprus zelf €5,8 miljard weghaalt bij spaarrekeningen. Aanvankelijk zou dat 6,75% zijn voor spaarders beneden de €100.000 en 9,9% voor alle bedragen boven deze grens. Aan die percentages kunnen nog wijzigingen worden aangebracht.

    Volgens Newsit was de Cypriotische president Anastasiades niet ontvankelijk voor het voorstel van Gazprom. De site heeft dat veomen uit een anonieme bron dicht bij de president. “De president zal het plan van Gazprom niet bespreken, omdat hij een oplossing zoekt die afkomstig is van de EU”, zo verklaarde de anonieme bron.

    Kort na de weigering van het voorstel van Gazprom liet Anatoly Aksakov, hoofd van de Associatie van Regionale Banken van Rusland, weten dat het Cypriotische bankenstelsel niet betrouwbaar meer is en dat Russen kun geld daar beter weg kunnen halen. “Wij geloven dat de status van Cyprus als een geschikte plek om spaargeld te stallen, ondermijnd zal worden als het Cypriotische parlement het voorstel kiest van de Eurogroep”, aldus Aksakov.

    Het parlement van Cyprus heeft haar besluit uitgesteld, omdat er nog discussie gevoerd wordt over hoe de lasten voor spaarders verdeeld moeten worden. Zo lang men daar inte nog niet uit is kan de regering de noodlening van €10 miljard nog niet accepteren.

    Gazprom is de grootste gasproducent van de wereld en is tevens het grootste Russische bedrijf

  • Bedrijfsinvesteringen 11% lager dan een jaar geleden

    De daling van de investeringen in vervoermiddelen is volgens het CBS voor een deel toe te schrijven aan andere belastingwetgeving, waarin de CO2-grenzen zijn aangescherpt. Daardoor besloten veel ondeemers om in 2012 nog auto's aan te schaffen.

    Het CBS heeft een investeringsradar gemaakt, die inzichtelijk maakt hoe aantrekkelijk het investeringsklimaat is voor bedrijven. Voor maart 2013 is deze nauwelijks veranderd in vergelijking met februari. Twee indicatoren verbeterden volgens het CBS, namelijik het consumentenvertrouwen en de export. Daar tegenover staat dat de industrie negatiever is geworden over hun orderpositie.

    Onderstaande grafiek van het CBS laat zien dat de jaar-op-jaar ontwikkeling van de bedrijfsinvesteringen nog steeds erg zwak is. In 2011 herstelden de bedrijfsinvesteringen maar gedeeltelijk ten opzichte van de daling van 2009 en 2010. Over heel 2012 waren de bedrijfsinvesteringen opnieuw lager dan in 2011, met uitzondering van de maand juni. Overwegend is de trend duidelijk negatief.

    Bedrijfsinvesteringen waren in januari opnieuw fors lager dan een jaar eerder (Bron: CBS)

  • ‘Banken in Cyprus mogelijk tot dinsdag nog gesloten’

    Het bericht van Dow Jones doet vermoeden dat de autoriteiten nog niet gerust zijn op een goede afloop. De verwachting is dat veel Cypriotische spaarders de heropening van de banken zullen aangrijpen om de rest van hun spaargeld weg te sluizen of contant op te nemen. Door de 'bank holiday' te verlengen tot volgende week dinsdag is er meer tijd voor een goede voorbereiding. De regering van Cyprus en de ECB zouden samen werken aan nieuwe kapitaalcontroles, die ingevoerd zullen worden op het moment dat de banken op het eiland weer open gaan. De kapitaalcontroles moeten beperkingen opleggen aan het maximumbedrag dat spaarders dagelijks van hun rekening kunnen halen.

    Russen vliegen naar Cyprus

    De problemen in Cyprus raken ook Russische spaarders en Britse militairen. Economisch verslaggever Faisal Islam vna C4 News liet via twitter weten dat alle vluchten van Moskou naar Cyprus volgeboekt zijn, terwijl dat niet gebruikelijk is buiten het vakantieseizoen.

    Britten sturen euro's per vliegtuig

    Een Brits vliegtuig heeft gisteren al een vracht van €1 miljoen aan bankbiljetten laten overvliegen richting Cyprus, zo valt te lezen op de website van het Algemeen Dagblad. Het geld is bestemd voor Britse militairen en hun families die op het eiland wonen. Cyprus werd in 1960 onafhankelijk van het Verenigd Koninkrijk, maar nog steeds zijn er ongeveer 3.000 militairen gestationeerd. Het contante geld moet voorkomen dat er chaos ontstaat wanneer bankautomaten en pinpassen onbruikbaar raken.

    Britten sturen €1 miljoen aan contanten per vliegtuig naar Cyprus

  • Vietnamese banken kunnen moeilijk aan fysiek goud komen

    De State Bank of Vietnam heeft de regels wat versoepeld, door banken toe te staan goudbaren te kopen die niet door het staatsbedrijf Saigon Jewelry Co. (SJC) geproduceerd zijn. Dat is blijkbaar ook nodig, want Bullionstreet schrijft dat banken moeite hebben om al het goud bij elkaar te schrapen.

    Volgens lokale bronnen hebben Vietnamese banken inmiddels al duizenden taels aan goudbaren verzameld (een tael is ongeveer 37,5 gram). Deze baren zullen door Saigon Jewelry Co. omgesmolten worden naar SJC-goudbaren, die voor een substantiële premie verhandeld worden. Bullionstreet schrijft dat de SJC-goudbaren, de enige baren die de overheid als legaal aanmerkt voor transacties, inmiddels voor een premie van ongeveer 10% verhandeld worden ten opzichte van goudbaren die geen SJC-stempel hebben.

    Controle goudmarkt

    De Vietnamese regering heeft met de oveame van Saigon Jewelry Co. een sterke greep op de goudmarkt. Deze smelterij maakt naar eigen zeggen 90% van alle goudbaren die in Vietnam verhandeld worden. In februari besloot de Vietnamese centrale bank dat alleen goudbaren van SJC gebruikt mogen worden voor transacties. 

    Vietnamese banken moeten veel moeite doen om aan goud te komen

  • “Argentijnse dochter HSBC aangeklaagd voor witwassen”

    Over een periode van zes maanden heeft de Argentijnse dochter van HSBC meegewerkt aan het witwassen van 392 miljoen peso (€59 miljoen) zwart geld en het ontduiken van 224 miljoen peso aan belastingen (ruim €33 miljoen) door bedrijven. Dat beweert althans de aanklager. Volgens de Argentijnse belastingdienst zijn er aanwijzingen om aan te nemen dat er sprake was van een samenzwering.

    Een woordvoerder van de Argentijse tak van HSBC gaf aan 'zeer bezorgd' te zijn over de beschuldigingen en liet weten dat de bank alle medewerking zal verlenen voor het onderzoek. De afdeling van HSBC in Argentinië is gemeten naar deposito's op zes na de grootste in het Zuid-Amerikaanse land, aldus het Gazet van Antwerpen.

    Eind vorig jaar schikte dezelfde Britse bank nog voor $1,92 miljard in een Amerikaanse rechtszaak, die werd aaangespannen omdat HSBC regels overtreden heeft door Mexicaans drugsgeld wit te wassen. Ook deed de bank zaken met Iran, Soedan, Libië en Birma, landen waar het volgens de regels geen zaken mee had mogen doen. HSBC moest toen een schikking betalen omdat het nalatig is geweest in het toezicht op transacties die via deze bank gedaan werden.

    HSBC aangeklaagd door Argentijnse belastingautoriteiten, de bank zou €59 miljoen hebben witgewassen

  • Grafiek: Manipulatie werkloosheidscijfer VS

    Onderstaande grafiek bestrijkt de periode van begin 1980 tot en met de meest recente cijfers van februari 2013. De rode lijn geeft de ontwikkeling van het werkloosheidspercentage weer, het cijfer dat in de media breed wordt uitgelicht en waar de Federal Reserve haar stimuleringsbeleid aan spiegelt. Zoals u kunt zien is de werkloosheid volgens dit cijfer al sinds eind 2009 sterk aan het dalen.

    De zwarte lijn geeft de EMRATIO weer, een ander werkloosheidscijfer dat net als het populaire officiële werkloosheidscijfer gewoon op de website van de St. Louis Fed te vinden is. EMRATIO staat voor de 'Civilian Employment-Population Ratio' en geeft in feite weer hoeveel procent van de totale beroepsbevolking (vanaf 16 jaar) feitelijk een baan heeft. Het is eigenlijk een veel duidelijker cijfer, omdat de totale populatie steeds wordt meegenomen. De definitie in het Engels is als volgt..

    “The ratio of employed persons to the total civilian noninstitutionalized population 16 years old or older. Also termed the employment rate, the employment-population ratio is used as an alteative to the unemployment rate as an indicator of the utilization of labor resources.”  (Amosweb.com)

    Manipulatie werkloosheidscijfer in beeld gebracht

    Manipulatie

    Het werkloosheidscijfer waar de reguliere media hun aandacht op richten (rode lijn) wordt op een andere manier berekend, want hierin wordt het gedeelte van de beroepsbevolking dat al enige tijd niet meer naar werk zoekt simpelweg niet meer meegeteld. Ook die verborgen werkloosheid wordt gewoon keurig door de St. Louis Fed bijgehouden, je moet er alleen wel zelf naar zoeken. Inmiddels heeft deze groep van gedemotiveerde werklozen een omvang van bijna 90 miljoen. Dat is ongeveer 30% van de complete populatie van de Verenigde Staten!

    De twee lijnen in onderstaande grafiek zouden normaal gesproken dus in tegenovergestelde richting moeten bewegen. Een daling van het werkloosheidspercentage (rode lijn) zou betekenen dat de employment ratio (zwarte lijn) omhoog gaat. Omgekeerd werkt dat natuurlijk op dezelfde manier.

    Als we het verloop van de grafiek bekijken vanaf 1980 zien we dat de twee lijnen in grote lijnen inderdaad gespiegeld zijn, tot en met 2009. Daaa begon het werkloosheidspercentage wel te dalen, maar ging de employment ratio niet omhoog. Een van de twee cijfers deugt dus niet…

    Getuige het groeiende aantal mensen dat uit de statistieken valt bij de berekening van het werkloosheidspercentage verdient de 'employment ratio' (zwarte lijn) de voorkeur als graadmeter voor de Amerikaanse arbeidsmarkt. De rode lijn daalt vooral omdat er steeds minder werklozen worden meegenomen in de berekening. Zoeken ze niet meer naar werk, dan vallen ze na verloop van tijd uit de statistieken.

  • Poetin: “Belasten spaarders Cyprus is oneerlijk en gevaarlijk”

    Russische spaarders bezitten het meerendeel van al het buitenlandse spaargeld in Cypriotische banken en Russische banken hebben een grote blootstelling aan de bankensector op het eiland, omdat het voor Russische bedrijven belastingtechnisch interessant is om zaken te doen met Cypriotische banken. Er is ongeveer €70 miljard aan spaargeld gestald bij Cypriotische banken, waarvan iets meer dan de helft van buitenlanders is. Daarvan zouden Russische rekeninghouders een groot deel voor hun rekening nemen. Volgens insiders hebben vermogende Russen veel zwart geld geparkeerd op deze rekeningen.

    De maatregel om spaarders te laten opdraaien voor een deel van de bailout viel niet goed bij de bevolking van Cyprus. De regering van het eiland probeert de schade te beperken door nog wat te sleutelen met de praktische invulling van de maatregel. Men wil kleine spaarders meer ontzien, terwijl vermogende spaarders juist meer moeten gaan betalen.

    Russische hulp

    De Europese Unie verlangt van Rusland dat de looptijd van een verstrekte leningen van €2,5 miljard met vijf jaar verlengd wordt tot 2021. De minister van Financien van Cyprus reisde maandag af naar Moskou om te onderhandelen over de voorwaarden van de lening. Russische investeerders zijn bereid het eiland te helpen. Zo schrijft Reuters dat Russische investeerders hun belang in de Cyprus Popular Bank en in de Bank of Cyprus, de twee grootste banken van het eiland, verder willen uitbreiden.

    Een Russische overheidsfunctionaris zei dat er nog een discussie gevoerd moest worden over hoe Cyprus geherkapitaliseerd moet worden en of daar ook private investeerders bij betrokken moeten worden. Dat besluit moet nog genomen worden.

    Poetin noemt plundering spaarrekeningen Cyprus 'onprofessioneel en potentieel gevaarlijk'

  • Nieuwbouw VS in februari opnieuw beter door seizoenscorrectie

    De laatste data van het Amerikaanse Census bureau laat zien dat een stijging van slechts 200 'Housing Starts' in februari geïnterpreteerd moet worden als stijging van 76.000, wanneer men het seizoenseffect meeneemt. Dat is nogal een verschil, zeker als we de seizoenscorrecties van voorgaande jaren erbij pakken. Zero Hedge heeft alle cijfers bij de hand en bouwde daar onderstaande grafiek van. Hierop valt af te lezen hoe groot het verschil is geworden tussen de feitelijke 'Housing Starts' (blauwe balkjes) en de fictieve seizoensgecorrigeerde cijfers.

    In januari werd de groeiende kloof tussen de werkelijke en de gefabriceerde cijfers al opgemerkt door Zero Hedge. Ook Marketupdate heeft daar toen aandacht aan geschonken. Door kritisch naar alle cijfers te kijken komt men al snel op andere conclusies uit. Namelijk dat de werkloosheid niet daalt en dat ook de huizenmarkt nog steeds zwak blijft. De stijging op de aandelenmarkt en de daling van de goudprijs wekken weliswaar de indruk dat het beter gaat met de Amerikaanse economie, maar de vraag is of die indruk terecht is.

    Housing starts na seizoenscorrectie amper gestegen (Bron: Zero Hedge)