Marketupdate

Blog

  • Market Update (2 juni 2015)

    Leegstaande kantoren worden steeds vaker omgebouwd, de Rabobank verlaagt opnieuw de hypotheekrente en ING schrapt honderden banen. Verder in het nieuws: Robert Shiller en Blackrock maken zich zorgen over de hoge waardering van aandelen, Griekenland investeert $2 miljard in de nieuwe ‘Turkish Stream’ gasleiding en Tsjechië voert discussie over toetreding tot de euro.

    Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (2 juni 2015)

    Nederlandse media
    • Opvallend: Rabo verlaagt hypotheekrente (RTL Nieuws)
    • ING schrapt honderden banen op hoofdkantoor (DFT)
    • Leegstaande kantoren steeds vaker omgebouwd (DFT)
    Kredietcrisis
    • Robert Shiller: Unlike 1929 This Time Everything - Stocks, Bonds And Housing - Is Overvalued (Zero Hedge)
    • ROBERT SHILLER: This would make me worried about a stock market bubble (Business Insider)
    • S&P 500 Could Hit 4,300 Within Nine Years (Barrons)
    • BLACKROCK: The stock market buyback boom is an 'economic distortion' created by the Fed (Business Insider)
    • Creditor powers convene emergency Berlin summit as Greek endgame approaches (Telegraph)
    • Argentina Is Racking Up Debt Even Faster Than During Its 2001-2002 Crisis (Bloomberg)
    • VELOCITY of Money Below Great Depression Levels (Armstrong Economics)
    Valutacrisis
    • Gazprom Neft sells oil to China in renminbi rather than dollars (Financial Times)
    • “The Matterhorn Interview – May 2015: Pippa Malmgren” “You don’t fix deflation by introducing inflation” (Goldswitzerland)
    • Australia Holds Rates At Record Low, Omits Easing Bias (Wall Street Journal)
    • Czech Leaders Clash Over Euro Path as Zeman Urges Fast Entry (Bloomberg)
    • Can China’s renminbi become a new international reserve currency? (World Economic Forum)
    BRICS
    • China: Silk Roads and Open Seas (Vineyardsaker)
    • Greece to invest $2 bn in Turkish Stream, will sign memorandum asap - Energy Minister (Russia Today)
    • Russian Gazprom not considering pipeline gas supplies to Japan — CEO (Itar-Tass)
    • Gazprom Says China Starting Work on 'Power of Siberia' Pipeline (Moscow Times)
    Geopolitiek
    • “The Hegemony Games”: the United States of America (USA) vs. The People’s Republic of China (PRC) (Global Research)
    Goud

    Grafiek/Cartoon van de dag

    Opnieuw veel goud van Zwitserland naar Azië geëxporteerd in april

    crowdfundingCrowdfunding blijft aan populariteit winnen

  • Geldcreatie: De feiten en de mythes

    Afgelopen vrijdag organiseerde de Rijksuniversiteit Groningen in de Balie in Amsterdam een interessant symposium over het thema geldschepping. Tegen de achtergrond van de financiële crisis wordt de politiek door een groeiende groep criticasters opgeroepen om verantwoordelijkheden van private banken over te hevelen naar de overheid. Maar is dat wel een goed idee? Verschillende deskundigen kregen de kans om hun visie op geld uiteen te zetten en daarna was er ook ruimte voor een debat tussen de verschillende sprekers.

    Verschillende vragen die aan de orde zijn gekomen: Hoe werkt geldschepping nu echt? Wat moeten we daar van vinden? Wat zijn eventuele alternatieven? Maar we gaan ook een slag dieper. Welke veronderstellingen, normen en waarden liggen ten grondslag aan het debat over geldschepping? Dit symposium – waar we zelf helaas niet bij aanwezig konden zijn – is integraal vastgelegd op video. De eerste video met de uiteenzetting van de materie duurt 1 uur en 40 minuten, het debat duurt ongeveer een uur.

    Het programma

    • Opening door Boudewijn de Bruin, econoom en ethicus aan de RUG, en Koos Timmermans, vice-voorzitter van ING Bank. Dirk Bezemer, econoom bij de RUG, over hoe geldschepping precies werkt; Teunis Brosens, econoom bij ING, over het bancaire perspectief; Martijn Jeroen van der Linden van Stichting Ons Geld over de alternatieven.
    • Paneldiscussie met Aerdt Houben, divisiedirecteur Financiële Markten bij DNB, Tweede-Kamerleden Wouter Koolmees (D66), Arnold Merkies (SP) en bovenstaande sprekers.

  • Kijktip: De prijs van de euro (Deel 2)

    euro-coinsRadar Extra onderzoekt hoe het Nederland is vergaan sinds de invoering van de euro. Wat is er met die €240 miljard gebeurd die naar Griekenland is gegaan en waarom pompt de Europese Centrale Bank meer dan €1.100 miljard in de eurozone?

    Vanavond wordt het tweede deel van ‘De prijs van de euro’ uitgezonden om 20:30 op NPO 1. Het eerste deel gemist? Klik hier om het terug te kijken.

  • Reacties plaatsen op Marketupdate is weer mogelijk!

    Enige tijd geleden hebben we op Marketupdate het reageren op nieuwsberichten uitgeschakeld, omdat onze website daardoor overladen werd met onzichtbare spamreacties. Daardoor duurde het laden van een pagina steeds langer. Dit probleem hebben we in maart al verholpen, maar het was nog steeds niet mogelijk te reageren op artikelen…

    Dat probleem hebben we nu verholpen met de implementatie van Disqus. Dit is een reactiesysteem dat beter beveiligd is tegen spam en dat makkelijker geïntegreerd kan worden met social media. Ook is het met het nieuwe reactiesysteem veel gemakkelijker om nieuwe berichten bij te houden en daarop te reageren. We hopen dat deze nieuwe functionaliteit weer volop gebruikt zal worden. De honderden reacties uit ons archief hebben we weer terug kunnen zetten!

  • Wordt Bitgold de nieuwe manier van betalen?

    Onlangs werden we door een van onze lezers gewezen op BitGold, een online platform waarop je goud kunt bewaren en verhandelen. Maar de ambitie van de ontwikkelaars van BitGold gaat verder, want met hun nieuwe platform is het ook mogelijk betalingen te doen in goud. In combinatie met een creditcard die aan je BitGold rekening gekoppeld wordt is het in theorie dus mogelijk die nieuwe televisie of zelfs een kopje koffie af te rekenen in goud.

    Door de grootste economische crisis sinds de jaren ’30 is er een groeiende behoefte aan een ander geldsysteem met een betrouwbaar en solide anker. Tot 1971 was iedere dollar officieel nog gekoppeld aan goud tegen een koers van $35 per troy ounce en waren andere valuta indirect via de dollar ook ‘gedekt’ door de goudreserve van de Verenigde Staten. Maar sinds dit anker werd losgelaten raakte goud compleet uit beeld als betaalmiddel of als dekking van de munt. Alan Greenspan zei eerder dit jaar al dat de terugkeer naar een goudstandaard nergens op de horizon te bekennen is.

    gold_dollars-Bitgold: Goud als geld

    Afgezien van een aantal lokale initiatieven om goud en zilver weer te accepteren als betaalmiddel heeft het fiatgeld dat wordt uitgegeven door overheden de rol van edelmetalen overgenomen als betaalmiddel voor de dagelijkse boodschappen. De ontwikkelaars van BitGold openen met hun nieuwe digitale platform de aanval op fiatgeld. Het concept is eenvoudig, gebruikers kopen via hun BitGold rekening fysiek goud en kunnen dat goud vervolgens gebruiken om betalingen mee te doen. Dat gebeurt zoals gezegd met een speciale creditcard die achter de schermen de bedragen in dollars omrekent naar de grammen goud op de BitGold rekening van de klant. "Het systeem werkt als een bank, maar dan met goud", zo verklaarde mede-oprichter Josh Crumb tegenover de Guardian. Crumb heeft gewerkt in het bankwezen en is ook werkzaam geweest als goudhandelaar. Hij benadrukte dat BitGold niet verward moet worden met Bitcoin, de virtuele munteenheid waar de afgelopen jaren al veel om te doen is geweest. Wel is er een gelijkenis met de virtuele munt in de zin dat BitGold een alternatief kan zijn voor normale fiat valuta.

    Bemiddelaar

    Volgens John Crumb maakt BitGold de overstap naar goud gemakkelijker: "De klant kan nu zelf kiezen wat hij of zij als geld wil aanhouden. Het is voor ons de uitdaging om die connectie te maken, zodat goud makkelijk ingewisseld kan worden voor dollars, roebels, yen of welke valuta de klant wil hebben. Onze klanten zien goud misschien al als een vorm van geld, maar die mening wordt door veel bedrijven nog niet gedeeld. BitGold dient zich aan als een bemiddelaar door het goud van klanten op te slaan en ervoor te zorgen dat een deel van dat goud bij een aankoop wordt omgewisseld naar Braziliaanse real, Japanse yen, Russische roebels enzovoort tegen de goudkoers van dat moment in de betreffende valuta." Het concept van BitGold is in theorie op alle valuta toe te passen, maar in sommige landen werkt de wetgeving behoorlijk tegen. Zo heeft de Canadese startup vanwege de 'ongelooflijk complexe wetgeving' nog geen vestiging kunnen openen in de Verenigde Staten. Dat is volgens de ontwikkelaars slechts een kwestie van tijd, gezien het feit dat Silicon Valley de Bitcoin al omarmd heeft als alternatieve munteenheid. Dit zal uiteindelijk de weg vrij maken voor de acceptatie van een nieuw bedrijfsmodel ten aanzien van bankieren. Dat BitGold grote plannen heeft in de Verenigde Staten blijkt uit het feit dat ze GoldMoney onlangs voor omgerekend $49 miljoen hebben overgenomen. BitGold nam niet alleen het klantenbestand over, maar ook de activiteiten van GoldMoney in de Verenigde Staten. Achter de nieuwe BitGold startup staan een paar grote namen. Zo hebben de oprichters nauwe banden met vermogensbeheerder Eric Sprott en met Alex Soros, de zoon van de wereldberoemde hedgefondsbeheerder George Soros. "Als het goed gaat bouwen wij het nieuwe Paypal, zo niet dan worden we gewoon een grote speler in de opslag van edelmetalen", zo concludeerde de optimistische Crumb.

    bitgold-founders

    De oprichters van BitGold willen van goud weer geld maken

  • Market Update (1 juni 2015)

    Duitse minister van Financiën Schauble biedt zijn Griekse collega Varoufakis chocolademuntjes aan, euro opnieuw onder druk door Griekenland en Zwitserse economie krimpt door de sterke franc. Verder in het nieuws: Schaduwbankieren leeft weer helemaal op in de VS, Rusland wil een Euraziatische muntunie en Texas is weer in de ban van goud.

    Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (1 juni 2015)

    Nederlandse media
    • Amerikaanse terreurwet Patriot Act verloopt: wat verandert er? (Elsevier)
    • Ex-Lehman-baas Dick Fuld: Crisis schuld van politici (Telegraaf)
    • Beleggingstip: wantrouw adviseur die niet zelf belegt (Telegraaf)
    • De VVD is uit op uw spaargeld (FTM)
    • 'Schaduwbanken veroveren hypotheekmarkt VS' (FD)
    Kredietcrisis
    • Germany's Schaeuble offers Varoufakis chocolate euros for his nerves (Reuters)
    • U.S. warns G7 of global economy 'accident' without Greece deal (Reuters)
    • G7 agree in principle on China joining IMF's major league (Reuters)
    Valutacrisis
    • Euro pressured by Greek worries, dollar near recent peak vs yen (Reuters)
    • Jim Rickards: China's Yuan Will Slowly Chip Away At 'Dollar Standard' (Forbes)
    • Switzerland’s Economy Shrinks, Squeezed by Strong Swiss Franc (Wall Street Journal)
    BRICS
    • Russia ready to consider EEU currency union - prime minister (Russia Today)
    • Russia offers to discuss BRICS prototype of SWIFT global system (Russia Today)
    Geopolitiek Goud
    • HK to China gold exports way down; SGE gold withdrawals way up. What gives? (Lawrieongold)
    • Spinning gold into dollars: how BitGold intends to become a new standard (Guardian)
    • A gold rush in Texas? Gold bullion bars (Star-Telegram)

    Grafiek/Cartoon van de dag

    goldimports-china-indiaCumulatieve vraag naar goud in China en India

    creatieve-kaart-grenzen

    De grenzen van het rijke Westen vergrijzing-duitslandDe vergrijzing van Duitsland

    varoufakis-hervormingenVaroufakis over hervormingen Griekse economie

    Peter Schiff: "De Fed heeft de economie kapot gestimuleerd met QE4"

  • Goud en zilver report (Week 21)

    De goudkoers zakte de afgelopen week van €1.095,48 naar €1.082,78 per troy ounce (-1,16%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €499,48 naar €489,82 ging (-1,93%). De daling was maar voor een klein gedeelte het gevolg van een wisselkoerseffect, want de euro stond vrijdag met een koers van $1,09 niet veel lager dan begin deze week. Bij gebrek aan richtinggevend nieuws zagen beleggers weinig reden hun positie in goud uit te breiden of af te bouwen. HSBC verwacht op korte termijn weinig veranderingen in de goudkoers, zo meldt Kitco. De bank verwacht dat de prijs van het edelmetaal voorlopig rond de $1.180 per troy ounce zal blijven.

    De vraag naar goud vanuit China lijkt de laatste tijd wat af te zwakken, maar dat wordt gecompenseerd door de toegenomen vraag naar het edelmetaal op de Indiase markt. In de eerste drie maanden van dit jaar importeerde India al 226,9 ton, een toename van 28% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. In de maand april kwam daar nog 85 ton goud bij, terwijl de Chinese import van goud via Hong Kong in de maand april juist daalde tot 52,2 ton.

    goudprijs-31mei2015

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    zilverprijs-31mei2015

    Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

    "Goud als 100% garantie tegen politiek risico"

    Vorige week schreven we in het Goud en zilver report al dat Oostenrijk naar het goede voorbeeld van Nederland en Duitsland een deel van haar goudvoorraad uit het buitenland gaat terughalen. Ook bij de centrale bank van Oostenrijk is het besef doorgedrongen dat het in noodscenario's wel erg prettig is om fysiek over je eigen goudreserve te beschikken en dat het geen meerwaarde heeft om bijna al het goud in het buitenland op te slaan. Of de goudvoorraden in de toekomst een nieuwe rol gaan spelen is nog niet te zeggen, maar het is evident dat het edelmetaal een waardevolle aanvulling is op de valutareserves. Dat vindt ook Dmitry Tulin van de Russische centrale bank, die zei dat goud een 100% garantie is tegen politiek en wettelijk risico. Aan deze woorden kunnen we eigenlijk maar weinig toevoegen...

    goud-valuta-rusland

    Rusland voegt goud aan reserves toe als hedge tegen politiek risico

  • Market Update (29 mei 2015)

    Chinese aandelenmarkt meer dan zes procent onderuit na lange rally, IMF gelooft nog steeds in de mogelijkheid van een Griekse exit en Amerikaanse bedrijven investeren meer in het terugkopen van eigen aandelen dan in nieuwe fabrieken. Verder in het nieuws: Oud-topman Lehman Brothers haalt uit naar de Amerikaanse overheid en China wil meer zeggenschap over de internationale handelsroutes.

    Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (29 mei 2015)

    Nederlandse media
    • Aanzienlijke versnelling economisch herstel (Telegraaf)
    • De onwaarschijnlijke terugkeer van Keynes in Nederland (MeJudice)
    • Hef ook de virtuele grenzen EU op (Volkskrant)
    • Gevallen oud-topman Lehman haalt uit naar overheid VS (DFT)
    Kredietcrisis
    • Chinese stocks just got destroyed in a late sell-off (Business Insider)
    • IMF head says Greek exit a possibility - newspaper (Reuters)
    • As Activism Rises, U.S. Firms Spend More on Buybacks Than Factories (WSJ)
    • The Tanker Market Is Sending a Big Warning to Oil Bulls (Bloomberg)
    • Rents Are Soaring Faster Than Home Values for the First Time Since 2012 (Bloomberg)
    Valutacrisis
    • Nationalbank ist „absolut“ gegen ein Bargeldverbot (Die Presse)
    BRICS
    • ​BRICS summit in Russia to launch New Development Bank & currency pool - Putin (Russia Today)
    • Russia-China partnership not aimed against any countries — official (Itar-Tass)
    • Now China starts to make the rules (Financial Times)
    Geopolitiek
    • Meeting with Valery Giscard d’Estaing (Kremlin)
    • Why the U.S. Needs to Listen to China (The Atlantic)
    Goud
    • Austrian central bank to repatriate some gold from London (Reuters)
    • Austria’s central bank to repatriate £3.5bn of gold reserves from UK (Guardian)

    Grafiek/Cartoon van de dag

    Forse correctie op de Shanghai Stock Exchange

    market-cap-chart-cotd

    Zo groot is de Shanghai Stock Exchange

    rental-feverHuren stijgen sneller dan huizenprijzen in de VS

    america-economy

    Amerikaanse economie gaat richting dienstverlening

  • ‘Ook obligaties zijn geen veilige haven meer’

    Beleggers die dachten dat de rente op staatsobligaties alleen nog maar kon dalen door het stimuleringsprogramma van de ECB waren behoorlijk geschrokken toen de rente op Duitse staatsleningen opeens omhoog schoot. In een paar weken tijd klom de rente op 10-jaars ‘Bunds’ van minder dan 0,1% naar 0,8%, een beweging die vrijwel niemand verwacht had. Deze rentestijging is over de lange termijn bezien niet schokkend, maar het bracht wel een ander probleem aan het oppervlak…

    wallstreetLiquiditeit

    De markt voor staatsobligaties is zeer groot, maar als beleggers massaal hun vermogen in dit 'veilige' en laag renderende schuldpapier steken en niet meer willen verkopen neemt de liquiditeit af. Veel bezitters van het schuldpapier zijn niet bereid te verkopen om de simpele reden dat er geen alternatief beschikbaar is op grote vermogens in te parkeren. Volgens JP Morgan was het begin vorig jaar nog mogelijk om 100 stukken van de Duitse 30-jaars obligaties te kopen zonder de koers te beïnvloeden. Nu verandert de koers al wanneer iemand slechts 20 stukken wil verhandelen. "Hierdoor krijg je bij het minste of geringste nieuws al verrassend grote koersbewegingen op de obligatiemarkt. Iedereen is zich er nu van bewust dat een toenemend kuddegedrag aan ten grondslag ligt", zo verklaarde strateeg Matt King van Citi. "De volatiliteit op dagbasis was enorm. Het is kenmerkend voor een markt waarin weinig liquiditeit is", aldus Andrew Balls van obligatiereus Pimco tegenover Reuters.

  • Market Update (28 mei 2015)

    Plannen van DNB om hypotheekschuld te verminderen zeer negatief ontvangen, ECB houdt rekening met een snel faillissement van Griekenland en de Federal Reserve blijft volhouden dat de rente omhoog gaat. Verder in het nieuws: China ziet grotere rol voor de yuan dankzij ‘Silk Road’ handelsroute, Gazprom verlegt aandacht van de ‘South Stream’ naar de ‘Turkish Stream’ en China importeerde opnieuw minder goud uit Hong Kong.

    Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (28 mei 2015)

    Nederlandse media
    • Knot´s hypotheekplan weggehoond (DFT)
    • NVM: verlaging tot 100 procent is ver genoeg (DFT)
    • 'Maximum hypotheekschuld moet verder omlaag' (DFT)
    • ECB: Verwachting faillissement Athene groeit snel (DFT)
    • Opgelet: pinnen bij geldautomaat gaat mogelijk geld kosten in Griekenland (Z24)
    Kredietcrisis
    • Fed's Williams says U.S. rate rise likely this year, economy to bounce back (Reuters)
    Valutacrisis BRICS
    • Russian deputy FM calls BRICS symbol of multipolar world formation (Itar-Tass)
    • China Regulator Sees $2.5 Trillion Silk Road Trade Boosting Yuan (Bloomberg)
    • Russia counts on China’s support for Eurasian integration initiatives — Russian ambassador (Itar-Tass)
    Geopolitiek
    • Gazprom: all pipes purchased for South Stream project will be used for Turkish Stream (Itar-Tass)
    Goud
    • Austrian central bank to repatriate some gold from London (Reuters)
    • China's gold imports from Hong Kong drop to 8-month low in April (Economic Times of India)
    • Texas could create its own 'Fort Knox' to store gold (Houston Chronicle)
    • The golden path to flashing cash in China (Reuters)
    • World Platinum Investment Council aims to work with IMF to make platinum a reserve asset (Bulliondesk)
    • Blijf van goud af (IEX)

    Grafiek/Cartoon van de dag

    Vermogens weer terug op het niveau van voor de crisis (Lees meer...)

    monthly-gold-purchases-russia

    Maandelijkse aankopen van goud door Rusland

  • De verdampte miljarden zijn weer terug…

    Centrale banken hebben gedaan wat veel mensen voor onmogelijk hielden. Met een extreem soepel monetair beleid wisten ze de waarderingen van aandelenkoersen zo ver op te jagen dat alle verliezen van de beurscrash van 2008 meer dan goed zijn gemaakt. Beleggers die een fortuin verloren met de beurscrash van 2008 zijn er weer helemaal bovenop. Of ze nou belegden in aandelen, obligaties, vastgoed of goud, het maakte eigenlijk niet uit, want door de extreem lage rente en monetaire verruiming van centrale banken ging alles omhoog.

    ‘Wealth effect’

    De totale marktwaarde van alle aandelen in de VS bereikte eind vorig jaar een niveau van $36,5 biljoen, ruim $5 biljoen meer dan het hoogste niveau van voor de crisis. Sinds het eerste kwartaal van 2009 is de waarde van Amerikaanse aandelen zelfs met $22,7 biljoen gestegen. Beleggers hebben dus alle reden om feest te vieren, want met de hulp van Bernanke en Yellen hadden ze jarenlang de wind in de rug. De S&P 500 is sinds het begin van de bull market in maart 2009 met $12,9 biljoen in waarde gestegen en staat inmiddels hoger dan het recordniveau van voor de crisis.

    Ook obligatiebeleggers zagen door het beleid van centrale banken de waarde van hun beleggingsportefeuille flink stijgen. Door de daling van de rente wisten obligatiefondsen in de VS een koersrendement van in totaal $522 miljard te realiseren.

    De Amerikaanse huizenmarkt - waar de ellende eigenlijk mee begon - heeft zich door de vloedgolf van goedkoop geld ook aardig weten te herstellen. Het 12-maands gemiddelde van de huizenprijzen is sinds februari 2012 alweer met 29% gestegen. Van begin 2012 tot eind 2014 zagen Amerikaanse huishoudens het vermogen in de vorm van hun eigen woning met in totaal $4,2 biljoen toenemen. De goudbeleggers hebben ondanks de grote prijsdaling van 2013 ook niet veel reden om te klagen, want de goudprijs verdubbelde in de periode tussen begin 2009 en het record van september 2011. Sindsdien is de prijs wel weer wat gedaald, maar beleggers die in 2009 goud kochten staan vandaag de dag nog steeds op een behoorlijke winst.

    equities-1

    Het 'wealth effect' van centrale banken in één grafiek

    Zijn we rijker geworden?

    Het probleem van deze fictieve rijkdom is dat het vooral in handen komt van de mensen die al vermogen hebben. Als vermogenstitels in waarde stijgen is dat zeer prettig, maar helaas hebben veel Amerikanen helemaal geen vermogen in de vorm van aandelen, obligaties, edelmetalen of vastgoed. Zij zien vooral het effect van prijsstijgingen in de vaste lasten, terwijl hun inkomens amper toenemen. De welvaart die er is wordt dus steeds ongelijker verdeeld...