Marketupdate

Categorie: Pensioenen

Het laatste nieuws over de pensioenfondsen en de ontwikkelingen die van belang zijn voor uw pensioen.

  • Dekkingsgraad pensioenfondsen in februari gelijk gebleven

    De gemiddelde dekkingsgraad van de Nederlandse pensioenfondsen was in februari net als in januari 110 procent. De Nederlandse Bank (DNB) maakte eerder deze maand bekend dat in ieder geval 29 pensioenfondsen per 1 april het pensioen moeten verlagen. Sommige pensioenfondsen die zich aan de goede kant van de streep bevinden overwegen zelfs om de pensioenen (beperkt) te verhogen.

    De waarde van de verplichtingen van de pensioenfondsen steeg in februari met ongeveer 1,0 procent. Het gemiddelde vermogen van de pensioenfondsen is in februari eveneens gestegen. De aandelenbeleggingen van de pensioenfondsen stegen gemiddeld met 2,4% waardoor de fondsen het totale vermogen met 1,5% zagen toenemen. Vooral de beleggingen in Europese aandelen presteerde in februari goed.

    Naar alle waarschijnlijkheid kwamen de beleggingen van de pensioenfondsen in maart onder druk te staan. De geopolitieke spanningen als gevolg van de situatie op de Krim zorgde voor de nodige volatiliteit en dalende koersen in de financiële markten. De geopolitieke storm lijkt momenteel echter te zijn gaan liggen met stijgende koersen als gevolg.

    Bron: Managers Online

  • Pensioenfondsen moeten te verwachten rendementen verlagen

    Nederlandse pensioenfondsen moeten binnenkort de rekenmethodes aanpassen aan lagere te verwachten rendementen, zo blijkt uit een brief van staatssecretaris van Sociale Zaken en Werkgelgenheid, Jetta Klijnsma, aan de Tweede Kamer. In oktober vorig jaar benoemde het kabinet de Commissie Parameters om onderzoek te doen en advies uit te brengen over de rekenmethoden van de Nederlandse pensioenfondsen. De Commissie oordeelde vorige week dat pensioenfondsen de te verwachten rendementen flink naar beneden moeten bijstellen. Het kabinet onderschrijft dit oordeel en zal de voorstellen van de Commissie Parameters overnemen.
    De fondsen kunnen straks niet meer met 5,9% rekenen maar moeten maximaal 4% rekenen op hun beleggingen. Staatobligaties mochten binnen de modellen tot op heden bijvoorbeeld 4% opleveren. Dit is nu verlaagd naar 2,5%. Dit is in lijn met de huidige rente op relatief veilige staatsobligaties van bijvoorbeeld Duitsland en Nederland. In het verleden was de 4% voor veilige staatsobligaties realistischer. Het te verwachten rendement op aandelen is verlaagd van 9% naar 7,5%. Grondstofbeleggingen leveren volgens de Commissie waarschijnlijk 5% in plaats van de 7,5% die tot op heden werd gehanteerd. Volgens de Commissie sluiten de lagere rendementen beter aan bij de economische werkelijkheid en het kabinet schaart zich achter dit oordeel. Het effect van de nieuwe parameters op de pensioenpremies moet nog verder worden onderzocht. De voorstellen van de Commissie Parameters zullen worden verwerkt in een wetsvoorstel. Lees hier het hele rapport van de commissie of de brief van staatssecretaris Klijnsma aan de Tweede Kamer. pensioenfondsen-verlagen-rendementen

  • “Britse pensioenen worden onbetaalbaar”

    In Groot-Brittannië moet men drastisch de belastingen verhogen en de uitgaven omlaag brengen, wil het kunnen voldoen aan toekomstige pensioenverplichtingen. Dat schrijft het Institute of Economic Affairs (IEA) in een nieuw rapport. Volgens de berekeningen van de IEA moet de Britse overheid haar uitgaven met maar liefst een kwart terugbrengen om voldoende geld over te houden voor toekomstige verplichtingen ten aanzien van pensioenen en de gezondheidszorg. Een alternatief is om de belastingen drastisch te verhogen, zodat het gat tussen de verplichtingen en de beschikbare financiële middelen gedicht kan worden.

    “Door de vergrijzende bevolking zullen de overheidsbestedingen in de nabije toekomst veel harder stijgen dan de inkomsten”, zo schrijven de onderzoekers in hun rapport. De IEA waarschuwt dat er binnen twee jaar een belastingverhoging met een omvang van 17% van het bbp doorgevoerd moet worden om aan alle toekomstige pensioenverplichtingen te kunnen voldoen. Omgerekend gaat het dan om een bedrag van meer dan £300 miljard aan extra belastinginkomsten die ieder jaar binnengehaald moeten worden. Dat betekent dat bijvoorbeeld de inkomstenbelasting omhoog zou moeten van 38% naar 55%.

    Onhaalbaar

    Een belastingverhoging van deze omvang kan de Britse economie niet dragen, zonder gelijk de hele economie af te knellen. "Het onderliggende probleem is dat verschillende regeringen achter elkaar nieuwe beloftes hebben gemaakt die ze niet na kunnen komen op basis van de huidige belastinginkomsten. Het electoraat staart zich blind op fiscale voordelen die ten koste gaan van toekomstige generaties", zo verklaart Philip Booth van de IEA. "In de afwezigheid van nieuwe belastingverhogingen moeten de overheidsuitgaven met een kwart omlaag, wil men de toekomstige verplichtingen voor pensioenen betalen uit belastingopbrengsten", zo licht onderzoeker Jagadeesh Gokhale toe. Hoewel een verhoging van de pensioengerechtigde leeftijd wat verlichting kan bieden  worden er op dit moment nog onvoldoende maatregelen genomen om het gat tussen pensioenverplichtingen en pensioenvoorzieningen te dichten. Toekomstige generaties zullen volgens het rapport van de IEA op moeten draaien voor de ontoereikende besparingen, ofwel in de vorm van een lager pensioen ofwel in de vorm van hogere belastingen. De IEA waarschuwt dat er snel iets gedaan moet worden om het gat tussen de inkomsten en de verplichtingen te dichten. Een paar jaar wachten met ingrijpen heeft een dramatisch effect op de schuldenlast. Als er in 2010 al ingegrepen was, dan zou een belastingverhoging van 13,7% van het GDP volstaan. Als men wacht tot 2016 is er bijna 17,1% van het GDP aan extra belastinginkomsten nodig om hetzelfde effect te bereiken.

    Pensioenen niet zeker

    In veel landen is het pensioenstelsel niet goed geregeld. Politici kunnen vaak wel beloftes maken, maar het blijkt een uitdaging om de juiste maatregelen te nemen die nodig zijn om de gemaakte beloftes na te komen. Philip Booth verwijst naar de nationalisatie van het pensioenfonds van de Royal Mail. De overheid beloofde de pensioenen te regelen, maar daar zijn geen extra voorzieningen voor getroffen. De bezittingen van het pensioenfonds van de Royal Mail werden gebruikt om de staatsschuld te verlagen. Philips benadrukt dat niet alleen de politiek schuld heeft aan een slecht gedekt pensioenstelsel. "De kiezer wilde steeds meer verworven rechten uit de belastinginkomsten, maar wil daar niet zelf de offers voor brengen."

    Brits pensioenen minder zeker dan gedacht

    Brits pensioenen minder zeker dan gedacht

  • Pensioenfondsen stuwen beheerd vermogen

    Volgens een onderzoek van PricewaterhouseCoopers (PwC) zullen pensioenfondsen wereldwijd het vermogen dat zij onder beheer hebben de aankomende jaren sterk zien toenemen. In 2020 zullen pensioenfondsen volgens de prognoses van PwC bijna $57 biljoen onder beheer hebben.

    Het beheerd vermogen steeg tussen 2004 en 2012 van $21,3 biljoen naar $33,9 biljoen. PwC voorspelt een jaarlijkse groei van het beheerd vermogen van 6%, zo valt te lezen in het rapport “Asset Management 2020: A Brave New World”. Het totale vermogen dat wordt beheerd door vermogensbeheerders, pensioenfondsen en beleggingsfondsen zal groeien van $63 biljoen tot boven de $100 biljoen. Pensioenfondsen zullen volgens PwC de helft van de groei voor hun rekening nemen.
    pensioenfondsen-beheerd-vermogen

    De sterke groei van het pensioenvermogen zal mede komen door een toestroom van klanten en welvarende individuen in de opkomende landen. Deze landen ontwikkelen in snel tempo hun pensioenstelsels. PwC voorspelt een groei van 9,9% in Latijns Amerika en 9,5% in Zuidoost Azië. Deze gebieden hebben echter nog wel een inhaalslag te maken. Europa en de Verenigde Staten groeien tot 2020 jaarlijks met respectievelijk 6,2% en 5,7%. Deze gebieden nemen desalniettemin het leeuwendeel van het beheerd (pensioen)vermogen voor hun rekening en dit zal ondanks de sterke groei in de opkomende landen in 2020 onveranderd zijn.

    beheerd-vermogen-werelddeel

    Bron: PwC

  • Warren Buffett: Toekomst brengt meer slecht nieuws voor pensioenen

    Warren Buffett: Toekomst brengt meer slecht nieuws voor pensioenen

    In zijn jaarlijkse brief aan de aandeelhouders wijst beleggingsgoeroe Warren Buffett van Berkshire Hathaway op de gebrekkige financiering van de pensioenen in de Verenigde Staten. Hij wijst erop dat er in het verleden veel beloftes zijn gemaakt, maar dat er in veel gevallen geen adequate maatregelen genomen zijn om deze beloftes in de toekomst waar te maken. Het  gat in de financiering is zo groot dat sommige pensioenfondsen de komende decennia rendementen van meer dan tien procent per jaar moeten halen om het gat tussen de bezittingen en de verplichtingen te dichten. Lukt dat niet, dan zullen mensen vroeg of laat geconfronteerd worden met een situatie waarin er simpelweg geen geld meer is om uit te keren.

    “Gedurende het volgende decennium zullen we veel slecht nieuws lezen over de publieke pensioenvoorzieningen. Ik hoop dat mijn memo helpt om de noodzaak van direct ingrijpen duidelijk te maken voor de situaties waarin dat nodig is”, zo verklaarde Buffet eerder deze maand. Warren Buffet verwees naar een memo dat hij in 1975 geschreven heeft over de tekortkomingen van het pensioenstelsel en over het belang van een goede beleggingsstrategie om de gemaakte verplichtingen na te kunnen komen. In dat memo benadrukte Buffett dat men goed moet weten wat de kosten zijn van een pensioenvoorziening.

    De afgelopen jaren hebben lokale overheden in de VS moeite om hun pensioenverplichtingen na te komen. Ze hebben onvoldoende middelen in kas om de zogeheten ‘unfunded liabilites’ te dekken, de verplichtingen waar nog geen geld voor opzij is gezet. Door de financiële crisis zijn belastinginkomsten gedaald. Ook zijn er verkeerde financiële beslissingen genomen, zo schrijft Reuters.

    Volgens de Federal Reserve is de positie van pensioenfondsen het afgelopen jaar sterk verbeterd. Eind 2013 hadden de fondsen gezamenlijk voor $3,88 biljoen aan bezittingen, een toename van meer dan een biljoen ten opzichte van de $2,83 biljoen in 2009. Stijgende aandelenkoersen en hogere huizenprijzen versterken de vermogenspositie van de pensioenfondsen.

    Warren Buffett verwacht in de toekomst meer slechts nieuws voor de pensioenen

    Warren Buffett verwacht in de toekomst meer slechts nieuws voor de pensioenen

  • Top 30 landen om te genieten van je pensioen

    Wat zijn de beste landen ter wereld om te genieten van je pensioen? De Franse investeringsbank Natixis Global Asset Management construeerde voor het tweede jaar op rij een Global Retirement Index. In de index worden landen gerangschikt aan de hand van de levensstandaard in een land, zoals criminaliteit en luchtvervuiling maar ook de kwaliteit van de gezondheidszorg, levensverwachting, materiële welvaart en de gezondheid van de staatsfinanciën.
    Nederland en België staan respectievelijk op de 13e en 12e plek van de ranglijst. Volgens Natixis scoort Nederland vooral goed op de gezondheidszorg, levenstandaard en materiële welvaart. De staatsfinanciën krijgen met een percentage van 56% echter een krappe voldoende. De bank prijst de uitstekende work/life balans in de lage landen. Nederland zakt daarmee ver weg ten opzichte van een jaar eerder. Toen stond Nederland nog op de 7e plek in de index. De Belgische economie trekt sneller aan dan in de omliggende landen en daarom scoort België een voor Europese normen redelijk percentage van 62% voor de staatsfinanciën. Daarnaast is de Belgische gezondheidszorg uitstekend. Alleen Frankrijk en Duitsland scoren in die categorie iets beter. België steeg daarmee met twee plekken van de 14e tot de 12e plek. De lijst wordt overheerst door de Europese landen en aangevuld met enkele andere ontwikkelde economieën. Zwitserland is volgens de index het beste land om je oude dag te slijten. Het land nam de eerste plek over van Noorwegen dat in 2013 nog tot beste pensioenland ter wereld werd bestempeld.  Zie hieronder de volledige top 30. pensioen-index-natixis Bron: Natixis Global Retirement Index

  • Verlaging pensioenopbouw definitief

    Afgelopen donderdag stemde de Tweede Kamer in met de definitieve verlaging van de belastingvrije pensioenopbouw. Het percentage dat belastingvrij kan worden opgebouwd is verlaagd van 2,25% naar 1,875%. De verlaging werd na maanden onderhandelen aan het einde van afgelopen jaar afgesproken tussen het kabinet, de D66, de ChristenUnie en de SGP.
    De maatregel raakt volgens critici vooral het jongere deel van de beroepsbevolking. Ondanks het feit dat zij langer zullen moeten doorwerken kunnen ze door de verlaging uiteindelijk minder pensioen opbouwen. Dit zal op termijn gevolgen hebben voor het inkomen na pensionering. Volgens vakbond FNV kan dat uiteindelijke enkele honderden euro’s per maand gaan schelen. Alleen de partijen die betrokken waren bij het sluiten van het pensioenakkoord stemden voor de verlaging van de opbouw. Dit gaat volgens ramingen de staatskas jaarlijks een kleine €3 miljard opleveren. De andere partijen in de Tweede Kamer stemde tegen. Zij zijn van mening dat jongeren door de nieuwe maatregel te weinig pensioen op kunnen bouwen. pensioenopbouw-verlaging

  • Deze fondsen verlagen in 2014 pensioenen

    Afgelopen dinsdag schreven wij dat vanaf april 29 pensioenfondsen een verlaging van het pensioen zullen doorvoeren. Dat zijn er negen minder dan aan het begin van het jaar werd verwacht. Ongeveer 200.000 gepensioneerden zullen worden geraakt door de verlaging. De verlaging valt volgens De Nederlandsche Bank (DNB) mee. Gemiddeld verlagen de 29 fondsen de pensioenen met 1,3% terwijl eerder nog een gemiddelde 1,7% was verwacht.

    Dekkingsgraad

    Enkele pensioenfondsen hebben hun dekkingsgraad nog niet op orde maar willen desalniettemin niet overgaan tot verlaging van de pensioenen. Zij hebben ontheffing aangevraagd bij de DNB. De centrale bank heeft echter besloten om aan geen enkel pensioenfonds ontheffing te verlenen. Bij enkele pensioenfondsen die gaan verlagen heeft de DNB nog vragen over de hoogte van de pensioenverlaging. Een verlaging van het pensioen kan een noodzaak zijn om aan de wettelijke eisen te voldoen dat pensioenfondsen per 31 januari 2013 uit het herstel moeten zijn. Indien er daarentegen sprake is van een dekkingstekort wordt er meer pensioen uitgekeerd dan het vermogen van het fonds toelaat. Dit is niet in het belang van de jongere generaties.

    Overzicht

    De Pensioenfederatie heeft een overzicht gemaakt met daarin 26 van de 29 fondsen die over zullen gaan tot een verlaging. De laagste verlaging is een 0,5% bij het pensioenfonds voor Agrarische en Voedselvoorzieningshandel en Metalektro. Het pensioenfonds van Glasfabriek Royal Leerdam verlaagt de pensioenen met 7%. Hieronder het volledige overzicht. penisoenfondsen-verlagen-pensioenen

  • Jongeren zwaar benadeeld door veranderingen pensioen

    Jongeren worden door de regering extra hard getroffen door een verlaging van de fiscale aftrekbare opbouw van het pensioen. Dat schrijven Anna Grebenchtchikova (voorzitter pensioencommissie CNV Jongeren) en Jan Ruitenberg (bestuurslid FNV Jong) in een ingezonden stuk in de Volkskrant. Door een verlaging van de fiscale aftrekbaarheid van de pensioenopbouw kan men in de toekomst een kleiner deel van het inkomen belastingvrij sparen dan nu het geval is. Was dat voorheen 2,25% van het inkomen, in de toekomst zal dat 1,75% zijn. Hoewel iedereen door deze maatregelen getroffen wordt, zijn het vooral de jongeren die de grootste last mogen dragen. Zij zullen door de maatregel minstens 20% minder pensioen opbouwen.

    Een conducteur van 25 jaar zal er door deze maatregel €50.000 op achteruit gaan, zo becijferen Grebenchtchikova en Ruitenberg. Dat is veel meer dan een ambtenaar van 36 jaar, want die gaat er volgens dezelfde berekening ‘slechts’ €10.000 inleveren. Door het mislopen van het belastingvoordeel worden vooral jongeren geraakt, omdat die nog het langste kunnen sparen voor hun pensioen. Met deze pensioengatcalculator kun je uitrekenen wat de maatregel voor jou betekent.

    Schrapen aan het pensioen

    De verlaging van de grens voor belastingvrij sparen is een maatregel die op korte termijn meer belastinginkomsten moet opleveren, namelijk €3 miljard. Over elke euro van het salaris dat niet voor het pensioen gespaard wordt kan immers belasting geheven worden. Volgens de coalitiepartners maakt deze ordinaire bezuinigingsmaatregel voor de burger weinig uit. Die zal toch langer doorwerken en langer pensioen opbouwen, zo is de gedachte. Helaas blijkt de praktijk minder optimistisch. Een simpele rekensom van FNV en CNV leert dat de toekomstige jongere die tot 71 jaar doorwerkt minder zal ontvangen dan de oudere generatie die tot het 65e jaar doorwerkt. Men streeft naar een pensioen dat overeenkomt met 70% van het laatst verdiende inkomen, maar volgens de AFM is dat bijna onhaalbaar geworden. Met het nieuwe opbouwpercentage van 1,75% is de norm alleen te behalen als iemand van zijn 25e tot 71e jaar continu gewerkt heeft en elk jaar pensioenindexatie heeft gehad. De kans dat iemand aan beide voorwaarden voldoet is vandaag de dag bijzonder klein. Door de slechte arbeidsmarkt bouwen veel jongeren in de twintig nauwelijks of geen pensioen op. Jongeren gaan langer studeren, kunnen moeilijker aan werk komen en worden steeds vaker als ZZP'er ingezet. Veel jongeren van nu maken al een valse start met hun pensioenopbouw en van indexatie is ook al enige tijd geen sprake meer.

    Jongeren krijgen minder pensioenopbouw in het vooruitzicht gesteld

    Jongeren krijgen minder pensioenopbouw in het vooruitzicht gesteld

  • Minder pensioenfondsen verlagen premie

    Uit een nieuw rapport van de Nederlandsche Bank blijkt dat 29 pensioenfondsen met ingang van 1 april dit jaar een verlaging van het pensioen zullen doorvoeren. Dat zijn er negen minder dan op basis van de schattingen van eind januari werd verwacht. De Nederlandsche Bank schrijft dat vooral bijstortingen door de werkgever een positieve bijdrage hebben geleverd.

    De gemiddelde verlaging van de pensioenen blijkt ook minder groot dan eerder werd aangenomen, namelijk 1,3%. Vorig jaar hield men nog rekening met een verlaging van 1,7%. Het aantal gepensioneerden dat te maken krijgt met een verlaging van het pensioen is aanzienlijk kleiner geworden. Rekende men een jaar geleden nog op 700.000 gepensioneerden, nu zijn dat er 200.000.

    Pensioenfondsen zien dekkingsgraad stijgen

    Door stijgende aandelenkoersen is de dekkingsgraad bij veel pensioenfondsen sterk verbeterd. Tussen eind 2012 en eind 2013 steeg die van 102 naar 110 procent. Sommige pensioenfondsen staan er zo goed voor dat ze weer kunnen indexeren of een eerder doorgevoerde pensioenverlaging ongedaan kunnen maken. Of pensioenfondsen op de lange termijn voldoende middelen in kas hebben valt nog te bezien. De verwachting is dat de rente nog een lange tijd zeer laag zal blijven, waardoor beleggingen in vast renderende waardes als staatsobligaties maar weinig opleveren.

    Dekkingsgraad pensioenfondsen stijgt, maar is dat voldoende?

    Dekkingsgraad pensioenfondsen stijgt, maar is dat voldoende?

  • Video: Het beste pensioenstelsel ter wereld

    Hier hoeven we verder geen woorden aan vuil te maken: ons pensioenstelsel uitgelegd…