Marketupdate

Tag: commerzbank

  • Grafiek: De neergang van de Duitse bankensector

    De bankensector heeft door de kredietcrisis veel van haar glans verloren. Sommige banken werden genationaliseerd, terwijl anderen met staatssteun overeind werden gehouden. Het toezicht werd aangescherpt en er werden flinke boetes uitgedeeld voor het verstrekken van ondeugdelijke financiële producten. Ook is de rente flink gedaald, waardoor met name spaarbanken steeds meer moeite hebben om winst te maken.

    De krimp van de bankensector van de afgelopen jaren wordt pijnlijk zichtbaar op volgende grafiek van de Deutsche Börse Prime Banks Performance Index. Deze grafiek laat de waardeontwikkeling van Duitse bankaandelen zien over een langere periode. We zien dat een belegging in bankaandelen de afgelopen dertig jaar per saldo niets heeft opgeleverd, zelfs inclusief dividendinkomsten. Vanaf het hoogtepunt van 2006 is de waarde van de Duitse bankaandelen zelfs met 90% gedaald.

    Aandelen banken terug bij af

    De bankensector kreeg een harde klap door de financiële crisis van 2008, maar wist daar niet van te herstellen. Terwijl de aandelenmarkten wereldwijd weer opkrabbelden uit het dieptepunt van de crisis bleven de bankaandelen in de hoek waar de klappen vielen. De daling van de index kan voor een groot gedeelte worden toegeschreven aan banken als Deutsche Bank en Commerzbank. Deze twee giganten verloren vorig jaar meer dan de helft van hun beurswaarde.

    Duitse bankaandelen terug op laagste niveau in dertig jaar (Bron: Bloomberg, via Jeroen Blokland)

    Dit artikel verscheen eerder op Goudstandaard




  • Aandeel Deutsche Bank naar nieuw dieptepunt

    Het aandeel van Deutsche Bank is deze week verder gezakt tot een nieuw dieptepunt van minder dan €7,50. Het negatieve sentiment op de financiële markten zet bankaandelen onder druk, waar de grootste bank van Duitsland het meeste last van lijkt te hebben. Sinds het begin van dit jaar is de waarde van het aandeel al meer dan gehalveerd.

    De waardedaling van het aandeel heeft ook zijn weerslag op de kredietwaardigheid van de bank, want de rente op converteerbare obligaties van de bank stegen in korte tijd naar het hoogste niveau sinds 2016. De bank kan deze obligaties omzetten naar eigen vermogen, indien haar kapitaalbuffer onder een bepaalde grens komt.

    Fusie Deutsche Bank en Commerzbank?

    Deze week werd bekend dat er concrete gesprekken plaatsvinden over een fusie tussen Deutsche Bank en Commerzbank. Op het Duitse ministerie van Financiën zouden al verschillende scenario’s voor een samenwerking besproken zijn. Met een fusie kunnen de twee grootste banken van Duitsland hun risico’s beter spreiden en kunnen ze hun kosten omlaag brengen. De timing van deze gesprekken en de betrokkenheid van de overheid doet vermoeden dat de banken er individueel niet zo best voor staan.

    Het aandeel van Commerzbank is dit jaar ook al meer dan 45% in waarde gedaald. Deutsche Bank is door de koersdaling van de afgelopen weken relatief goedkoop geworden. Tenminste, dat geldt wanneer we de marktwaarde van de bank afzetten tegen de boekwaarde. Is het aandeel te goedkoop of staan de bezittingen van de bank tegen een te hoge waarde op de balans?

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

    Waardeert u de artikelen en analyses op onze site, steun ons dan met een eenmalige of periodieke donatie. Met uw donatie kunnen we mooie artikelen blijven schrijven en worden we minder afhankelijk van inkomsten uit advertenties. Klik hier om te doneren!




  • Commerzbank schrapt 9.000 banen

    Commerzbank wil de komende jaren 9.000 banen schrappen als onderdeel van een grootschalig herstructureringsprogramma, zo meldt het Duitse Handelsblatt op basis van anonieme bronnen in de financiële sector. De winstgevendheid van de tweede grootste bank van Duitsland staat onder druk door de negatieve rente, waardoor het verdienmodel van banken wordt aangetast.

    Door de negatieve rente moeten banken tegenwoordig betalen om tegoeden te parkeren bij de centrale bank, kosten die ze nog maar beperkt doorberekenen naar klanten. Ze zijn terughoudend om de negatieve rente door te berekenen aan spaarders, maar dat lijkt met dit soort ontslagrondes slechts een kwestie van tijd. Daarnaast is er in de financiële sector al jaren een trend gaande van verregaande digitalisering, waardoor banken simpelweg minder personeel nodig hebben.

    Commerzbank

    Commerzbank schrapt 9.000 banen

    Banken schrappen banen

    De afgelopen jaren hebben vrijwel alle grote banken reorganisaties doorgevoerd en duizenden medewerkers ontslagen. Vorig jaar kondigde ook Deutsche Bank een grote reorganisatie aan, waarbij in totaal 23.000 banen verdwijnen. Dat is een kwart van het personeelsbestand van de bank.

    Sinds het uitbreken van de financiële crisis in 2008 zijn er wereldwijd ruim een half miljoen banen verdwenen in de financiële sector. Daar zal het waarschijnlijk niet bij blijven, want als we ECB-president Draghi mogen geloven is er nog steeds sprake van een overaanbod aan banken in de Eurozone.

    Ook Nederlandse banken snijden in hun personeelsbestand. Rabobank schrapt de komende jaren 9.000 banen, terwijl ING wereldwijd 3.000 arbeidsplaatsen wegbezuinigd heeft. Ook bij ABN Amro, de bank die gefaseerd naar de beurs wordt gebracht, vervallen de komende vier jaar tot 1.375 banen.

    Lees meer:

  • Commerzbank wil negatieve rente ontwijken met contant geld?

    Het Duitse Commerzbank bestudeert de mogelijkheid om miljarden euro’s aan reserves in de vorm van contant geld te bewaren, zo schrijft Reuters op basis van twee anonieme bronnen. Daarmee kan de bank de boeterente van 0,4% ontwijken die banken vandaag de dag moeten betalen om reserves te parkeren bij de ECB. Het gerucht kon nog niet bevestigd worden.

    Als Commerzbank werkelijk van plan is op grote schaal contant geld aan te houden, dan zou dat het meest substantiële protest tegen het monetaire beleid van de ECB betekenen. Een beleid dat vooral in Duitsland bekritiseerd wordt, onder meer door de minister van Financiën Wolfgang Schauble.

    Commerzbank vlucht naar contant geld?

    Eerder dit jaar opperde een bank uit de Duitse deelstaat Beieren ook al het plan reserves in de vorm van contant geld aan te houden. Dit zal een populaire vluchtroute worden, zeker als ook de rente op spaargeld negatief wordt. Dat lijkt met het huidige monetaire beleid van de ECB slechts een kwestie van tijd. Tijdens de laatste persconferentie van begin deze maand zei Draghi nog dat de rentestanden nog tot ver in de toekomst laag zullen blijven en misschien zelfs verder zullen dalen.

    Een tegoed op een bankrekening kan met negatieve rente belast worden. Daarom wordt contant geld steeds interessanter, omdat je daar geen rente over hoeft te betalen. En het zijn niet alleen banken die in contant geld kunnen vluchten, maar ook beleggingsfondsen en institutionele beleggers. Daar hebben ze nu al mee te maken, nu veel staatsobligaties in de Eurozone een negatief rendement opleveren.

    Commerzbank

    Lage rente zorgt voor problemen

    Het wordt met de dag duidelijker dat het monetaire beleid van extreem lage rente ook ongewenste effecten met zich meebrengt. Zo komt ook het verdienmodel van banken onder druk te staan bij negatieve rentes. In plaats van dat ze geld verdienen aan spaartegoeden moeten ze er bijna geld op bijleggen.

    De ECB heeft sinds het begin van het stimuleringsprogramma in maart 2015 al meer dan €1 biljoen aan schuldpapier opgekocht, maar dat leidt slechts mondjesmaat tot meer kredietverlening. Banken zien onvoldoende mogelijkheden om het geld op een verstandige manier uit te lenen en parkeren nu al voor in totaal €850 miljard bij de ECB tegen die boeterente van 0,4%.

    Het is niet eenvoudig om miljarden aan banktegoed om te zetten in contant geld. Een bedrag van €2 miljard in bankbiljetten van €200 staat volgens berekeningen van Reuters gelijk aan een stapel bankbiljetten van 11 ton. Dat is een halve vrachtwagen vol papiergeld. Het zal niet eenvoudig zijn daar een geschikte kluisruimte voor te vinden.

    hollandgold-logo

    Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold