Tag: report

Goud en zilver report (Week 48)

De prijzen van goud en zilver gingen voor de verandering niet zo hard onderuit als in de afgelopen weken. De prijs voor een troy ounce goud heeft voorlopig een bodem gevonden op ongeveer €920 per troy ounce, terwijl de zilverkoers niet verder wegzakte dan €470 per kilogram. De afgelopen week steeg de goudkoers van €917,48 naar €921,29 per troy ounce (+0,4%) en klom de zilverkoers op van €471,28 naar €472,97 per kilogram (+0,36%).

De wisselkoers tussen de euro en de dollar bleef afgelopen week ook dicht bij huis en sloot afgelopen vrijdag op 1,3585, een stijging van 0,84% ten opzichte van de wisselkoers van 1,3472 van een week eerder. De wisselkoers tussen deze twee valuta staat al sinds halverwege september ruim boven het gemiddelde van 2013. De relatief sterke wisselkoers geeft Europeanen meer koopkracht in het buitenland en heeft voor een deel bijgedragen aan de lagere brandstofprijzen in ons land. Daar staat tegenover dat de exportpositie van Europese landen naar landen die buiten de eurozone vallen verslechtert.

Door de zwakkere dollar zijn de koerswinsten op goud en zilver in deze valuta iets hoger. De goudprijs steeg van $1.243,88 naar $1.253,40 per troy ounce (+0,77%) en de zilverkoers steeg van $19,87 naar $20 per troy ounce (+0,65%).

Goudkoers in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverkoers in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

GLD blijft leeglopen

In het goud en zilver report van vorige week gaven we al een update over de stand van zaken bij het grootste goud-ETF ter wereld, het GLD. Er werd toen in een week tijd 13,5 ton uit het fonds onttrokken door de daartoe bevoegde banken. Hoe dat precies in zijn werk gaat zullen we binnenkort in een ander artikel beschrijven. De afgelopen week werd er opnieuw 9 ton goud uit het fonds gehaald, ondanks het feit dat de goudprijs niet verder zakte. De voorraad van GLD stond afgelopen vrijdag op 843,21 ton, het laagste niveau sinds 28 januari 2009. We hebben dit keer voor de volledigheid ook de historische grafiek van GLD bijgewerkt. Hieronder ziet u de grafieken, de eerste van 2013 en de tweede van de periode van 2004 tot en met nu.

Goudvoorraad GLD blijft krimpen, afgelopen week weer 9 ton eruit

De opkomst en neergang van de goud ETF’s

Onderzoek naar fixing goudprijs

Deze week werd bekend dat de Britse toezichthouder onderzoek gaat instellen naar de fixing van de goudprijs. Traditioneel wordt twee keer per dag de goudprijs vastgesteld in Londen volgens een ouderwetse procedure die al sinds 1919 bestaat. De vijf banken die aan de prijsvorming deelnemen hebben tijdens de fixing meer informatie over de markt dan de handelaren die pas achteraf de fixing te zien krijgen. De toezichthouder wil nu onderzoeken in hoeverre banken daar voordeel uit hebben gehaald. Volgens een onderzoek dat in september gepubliceerd werd kunnen handelaren die informatie ontvangen uit de dagelijkse fixing daar significant voordeel uit halen, ook na aftrek van eventuele transactiekosten die ze maken door te handelen op basis van de informatie.

Waarschijnlijk zal dit onderzoek niet tot schokkende nieuwe inzichten leiden, maar het is goed dat er gezocht wordt naar een meer transparante manier om de prijs vast te stellen dan de manier die momenteel gehanteerd wordt.

Opmerkelijk hoge volatiliteit goudprijs tijdens fixing (Bron: Caminschi en Heaney, 2013)

China importeerde in oktober 131 ton goud

Ander nieuws van de afgelopen week was de maandelijkse import van goud door de Chinezen. We kijken er al niet meer van op dat ze ruim honderd ton goud per maand invoeren, maar in oktober lag het cijfer nog hoger dan in voorgaande maanden. De netto import was met 131,19 ton zelfs hoger dan in maart. Onze grafieken op Marketupdate bereikten ook andere sites als JSMineset en SilverDoctors.

Chinezen importeren dit jaar veel meer goud dan vorig jaar

India koopt meer zilver

Er is ook positief nieuws voor de zilverbeleggers, want de afgelopen maanden heeft India veel meer van het grijze metaal geïmporteerd dan in de periode daarvoor. Koos Jansen verzamelde de cijfers en zette die in een grafiek. We zien dat er in in de vijf maanden van april tot en met augustus (na de grote prijsdaling van zilver) in totaal meer dan 3.500 ton zilver is ingevoerd. Dat is omgerekend 112,5 miljoen troy ounce, bijna drie keer de hoeveelheid zilver die dit jaar verwerkt is tot Silver Eagle munten. Ook is 112,5 miljoen troy ounce veel op een wereldwijd aanbod van iets meer dan 1 miljard troy ounce per jaar.

De toename in de import van zilver houdt waarschijnlijk verband met de stijgende premies op goud. Het gele metaal is relatief schaars door importbeperkende maatregelen, terwijl zilver beter verkrijgbaar is. Het is in elk geval geen seizoensgebonden effect, want in de voorgaande jaren was de import van zilver in deze periode beduidend lager. Zowel in absoluut als relatief opzicht. Op de website van Koos Jansen staat ook een grafiek van de bruto import van goud. Deze grafiek versterkt het beeld dat een dalende import van goud wordt opgevangen met een stijgende vraag naar zilver.

India importeert steeds meer zilver (Bron: Ingoldwetrust.ch)

1 december 2013
Goud en zilver report (Week 45)

De goudprijs zakte afgelopen week van €975,90 naar €963,91 per troy ounce, een daling van 1,23%. Daarmee deed goud het de afgelopen week iets slechter dan zilver, dat 0,84% in prijs omlaag ging en bij sluiting van de handel €517,27 per kilogram noteerde.

De afgelopen week waren er twee ontwikkelingen die van invloed waren op de prijzen van de edelmetalen. Donderdagmiddag kwam de ECB met een vrij onverwachte renteverlaging, met als gevolg een schrikreactie in zowel de euro als in het gele metaal. De goudprijs schoot in korte tijd omhoog van €972 naar €991 per troy ounce, maar wist dat hoge niveau niet vast te houden. Donderdagavond was de goudprijs weer terug bij af op ongeveer €972 per troy ounce.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Banencijfer VS

Vrijdag kreeg de goudprijs en de zilverprijs opnieuw een duw naar beneden als gevolg van het Amerikaanse banencijfer. Het cijfer leek mee te vallen (meer banen), maar toonde tegelijkertijd de verslechtering van de Amerikaanse arbeidsmarkt aan (lagere participatiegraad, meer niet-werkzoekende werklozen). We zien dat de prijzen van edelmetalen vaker sterk reageren op banencijfers, als kunnen we er niet echt een bepaalde logica uit afleiden. Hoe dan ook, de goudprijs ging die middag ongeveer een procent onderuit.

Euro verliest door renteverlaging ECB

De wisselkoers maakte een soortgelijke koersbeweging mee. Door de renteverlaging naar 0,25% zakte de euro met twee cent weg ten opzichte van de dollar, om later op de dag weer een cent terug te winnen. Al met al was het geen goede week voor de euro, want de munt verloor in een week tijd 1,58% van haar waarde ten opzichte van de dollar. Sloot de wisselkoers een week geleden nog op 1,3580, afgelopen vrijdag was dat nog maar 1,3366.

Door het relatief sterker worden van de dollar gingen de prijzen van beide edelmetalen in deze munt wat meer onderuit. Een dollar heeft immers meer koopkracht gekregen in termen van goud dan een week geleden. De goudprijs zakte van $1.316,25 naar $1.288,40 per troy ounce (-2,12%), terwijl de prijs voor hetzelfde gewicht in zilver zakte van $21,90 naar $21,51 (-1,78%).

Euro zakt weg na renteverlaging ECB (Bron: Yahoo Finance)

Centrale banken kopen minder goud

Afgelopen week publiceerde het IMF de laatste cijfers over de goudaankopen van centrale banken in de maand september. We plaatsen deze cijfers voor de volledigheid, maar eigenlijk waren er in deze maand geen substantiële en noemenswaardige aankopen uit deze hoek van de markt. Turkije, Azerbeidzjan en Kazachstan kochten samen een paar ton goud. Meer indrukwekkend zijn de importcijfers vanuit China, die zeer waarschijnlijk duiden op grootschalige aankopen van de Chinese centrale bank. Die cijfers hebben we begin deze maand al in twee talen gepubliceerd op Marketupdate.

Beleggers blijven veel goud en zilver kopen

Deze week plaatste Goudstandaard de laatste verkoopcijfers van de US Mint, een van de grootste aanbieders van beleggingsmunten ter wereld. Uit deze cijfers viel af te leiden dat er dit jaar een recordaantal zilveren munten verkocht zal worden. Voor de eerste tien maanden van dit jaar staat de teller al op ruim 39 miljoen, een paar honderdduizend minder dan het totaal van recordjaar 2011. Ook de verkoop van de munten zoals de gouden Buffalo en de gouden Eagle trekt dit jaar weer aan, na een mager 2012. Nu al zijn er gouden munten van verkocht dan in het hele afgelopen jaar.

Verkoop gouden munten bij de US Mint (Bron: Goudstandaard)

Verkoop zilveren munten bij de US Mint (Bron: Goudstandaard)

Perth Mint

Bij de Perth Mint zien we ook een aanzienlijke stijging in de verkoop van fysiek edelmetaal. Afgelopen vrijdag schreef Goudstandaard dat de Perth Mint dit jaar al 47,5% meer gewicht aan goud heeft verkocht dan vorig jaar. De verkoop van zilver was in de eerste tien maanden van 2013 ruim 30% groter dan in de laatste tien maanden van 2012. De Perth Mint houdt deze totaalcijfers pas sinds maart 2012 bij.

De goede verkoopcijfers vallen samen met de daling van de goudprijs van dit jaar. Veel mensen hebben blijkbaar gewacht op een aantrekkelijk moment om in te stappen. Die momenten hebben we genoeg gehad, want de goudprijs bereikte bodems in april, juni en oktober. Vergeleken met het begin van dit jaar staat de goudprijs in euro’s nu 24,2% lager. Zilver is zelfs 30,1% in prijs gezakt ten opzichte van begin dit jaar.

Verkoop van goud bij de Perth Mint (Bron: Goudstandaard)

Verkoop van zilver bij de Perth Mint (Bron: Goudstandaard)

10 november 2013
Goud en zilver report (Week 44)

In euro’s bleven de prijzen van goud en zilver bijna onveranderd. De goudprijs zakte van €978,41 naar €975,90 (-0,025%) per troy ounce, terwijl de zilverprijs in een week tijd van €525,15 naar €521,63 (-0,067%) per kilo bewoog. De hoogte prijs werd afgelopen week bereikt op woensdag, een paar uur voorafgaand aan de publicatie van de FOMC notulen van de Federal Reserve. Beleggers anticipeerden op een voortzetting van het ruime monetaire beleid en namen daarom positie in. Na de publicatie van de FOMC notulen, die inderdaad geen nieuwe inzichten opleverden, zakte de goudprijs weer een beetje weg.

Eigenlijk zijn de koersschommeling in euro’s nauwelijks het vermelden waard. Belangrijker was de ommekeer van de wisselkoers tussen de euro en de dollar. Schreven we in het goud en zilver report van vorige week nog over een EUR/USD van 1,3804, nu staat de koers op 1,349 (-2,27%). Was de valutamarkt vorige week dan toch aan het overdrijven?

Door het aansterken van de dollar heb je minder van deze valuta nodig om geel metaal te kopen. Dat zien we terug in de goudprijs in dollars, want die ging de afgelopen week dus omlaag. De prijs voor een troy ounce goud zakte van $1.350,58 naar $1.316,25 (-2,54%), terwijl hetzelfde gewicht in zilver van $22,54 naar $21,88 (-2,93%) zakte.

Goudprijs in € per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in € per kilo (Bron: Goudstandaard)

Lagere wisselkoers betekent lagere goudprijs in dollars (Bron: Yahoo Finance)

FOMC

Men keek de afgelopen week vooral uit naar de FOMC notulen, terwijl men al rekende op een ongewijzigd monetair beleid. De verwachtingen kwamen uit, want de FED blijft voorlopig stimuleren door maandelijks $85 miljard aan schuldpapier uit de markt te halen. Ook blijft de rente op 0 tot 0,25 procent. Volgens de Amerikaanse centrale bank is er weliswaar wat economisch herstel zichtbaar, maar het is nog te mager om iets aan het beleid aan te passen.

China koopt goud

Meer specifiek over de goudmarkt was er de afgelopen week wel weer wat nieuws te melden. Zo werd bekend dat de Chinezen in september opnieuw een grote hoeveelheid edelmetaal van de markt hebben gehaald, namelijk 116,3 ton. In de eerste negen maanden van dit jaar importeerden de Chinezen bruto bijna twee keer zoveel goud als in dezelfde periode van vorig jaar. De teller voor de netto import staat dit jaar al op 826,03 ton en de verwachting is dat de mijlpaal van 1.000 ton dit jaar bereikt zal worden.

China importeert nog steeds veel goud

Dubai

Dat er in Azië zo veel vraag is naar goud merken ze ook in Dubai. Een kwart van de fysieke goudhandel vindt momenteel al plaats in de Verenigde Arabische Emiraten, een belangrijk knooppunt voor de goudhandel in het Midden-Oosten en voor India. Om de positie in de goudmarkt verder te versterken wil Dubai ook een eigen spotmarkt voor goud opzetten, gebaseerd op coupures van 1 kilogram zuiver goud.

Finland

Deze week werd ook bekend dat de Finse centrale bank tot maximaal de helft van haar eigen goudvoorraad heeft uitgeleend. Dat terwijl het land al 95% in het buitenland laat bewaren… Zullen de Finnen zich daar de komende weken ook druk over maken? Of valt het allemaal nog wel mee? Finland heeft sinds de introductie van de euro vrijwel geen goud verkocht van haar totale voorraad van 49 ton.

3 november 2013
Goud en zilver report (Week 41)

De goudprijs zakte afgelopen week van €967,25 naar €939,76, een daling van 2,84%. Zilver ging net als vorige week minder hard onderuit, want met een prijsdaling van €515,39 naar €506,70 per kilogram is dit edelmetaal 1,69% goedkoper geworden.

In dollars zakte de goudprijs van $1.310,81 naar $1.272,39 per troy ounce (-2,93%) en ging de zilverprijs van $21,73 naar $21,35 per troy ounce (-1,75%). De grotere prijsdaling in dollars weerspiegelt het aansterken van de dollar. De EUR/USD wisselkoers zakte in een week tijd van 1,3624 naar 1,3546 (-0,57%).

Goudprijs omlaag

De prijzen van beide edelmetalen doken vrijdag opeens hard onderuit, nadat er in zeer korte tijd 2 miljoen troy ounce goud aan goudcontracten op de markt werd gedumpt. De goudprijs ging in een mum van tijd met 2,5% onderuit tot $1.265 per troy ounce, terwijl de zilverprijs op het dieptepunt 3% omlaag dook.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Schuldenplafond

Een mogelijke verklaring voor de daling van de goudprijs en het aansterken van de dollar was de voortgang inzake het Amerikaanse schuldenplafond. Het leek er even op dat een akkoord in zicht was, waardoor de financiële markten wat meer hoop kregen in een goede afloop. Toch krijgt de soap aankomende week weer een vervolg, want een voorstel van de Republikeinen voor een tijdelijke verhoging van het schuldenplafond werd dit weekend toch afgewezen.

We zullen zien hoe financiële markten reageren op deze ’tegenvaller’. Zowel de goudprijs als de dollarindex zullen aankomende week gelden als een soort barometer van het vertrouwen in een goede afloop.

Toch moeten we ook niet teveel waarde hechten aan de discussie over het schuldenplafond. Langlopende staatsobligaties van de Verenigde Staten worden nog steeds volop verhandeld, omdat de financiële markten niet serieus rekening houden met een ‘default’. Alleen in de markt voor kortlopende leningen zagen we afgelopen week wat beweging, omdat bepaalde grote spelers zich tijdelijk uit deze markt hebben teruggetrokken.

Meer landen openen eigen goudmarkt

De laatste tijd zien we veel verschuivingen in de goudmarkt. Zo zijn we dit jaar getuige geweest van het leeglopen van goud-ETF’s (na een vrijwel onafgebroken groei tussen 2004 en 2012) en zien we steeds meer alternatieve goudmarkten ontstaan waar goud in lokale valuta verhandeld wordt. Afgelopen week schreven we op Marketupdate over de komst van nieuwe termijncontracten voor goud en zilver in Rusland en lazen we op Goudstandaard dat ook Maleisië een eigen goudmarkt op poten wil zetten. In juli schreven we op Marketupdate ook al over de komst van een eigen goudbeurs in Zuid-Korea, waardoor goudcontracten vanaf 2014 even makkelijk verhandeld kan worden als aandelen.

Chinezen kopen opnieuw veel goud

De Chinezen trekken zich weinig aan van de prijsontwikkeling van goud. Ze willen het metaal gewoon hebben en kopen iedere maand weer wat meer metaal weg uit het buitenland. In augustus importeerde China bruto 131,4 ton goud via Hong Kong. Onderstaande grafiek laat zien dat de Chinezen dit jaar nog meer goud kopen dan vorig jaar.

China importeert steeds meer goud

13 oktober 2013