Marketupdate

Auteur: Redactie

  • Europese beurzen hard onderuit

    De Europese aandelenmarkten gingen donderdag opnieuw hard onderuit. Aanhoudende zorgen over een vertraging van de economische groei en het uitblijven van positieve berichten over het handelsconflict tussen de Verenigde Staten en China maakt beleggers nerveus. De financieel directeur van de Chinese telefoonfabrikant Huawei werd vandaag gearresteerd, met als reden dat het bedrijf de sancties tegen Iran niet zou respecteren. Ook wordt het bedrijf verdacht van mogelijke spionage. Beleggers zien in de arrestatie een escalatie van het handelsconflict.

    De AEX index ging met 3,32% omlaag en zakte onder de 500 punten, het laagste niveau sinds begin 2017. Elders in Europa zagen we eveneens verliezen van meer dan 3% op de borden staan. De Duitse DAX index zakte onder de 11.000 punten en staat op het moment van schrijven 19% lager dan begin dit jaar. Ook de grootste beursindices in Azië staan dit jaar ruim in de min, zoals de volgende grafiek laat zien.

    Bankaandelen onder druk

    De aandelen van banken gingen nog harder onderuit, want de Euro STOXX Bank Index noteerde donderdag een verlies van 4,29%. Sinds het begin van dit jaar is deze index van Europese bankaandelen al met 30% gedaald. Deze index staat nu op het laagste niveau sinds de zomer van 2016.

    Het aandeel van Deutsche Bank zakte met 4,43% naar €7,70, het laagste niveau in meer dan dertig jaar. Andere grote banken als het Italiaanse UniCredit en het Zwitserse Credit Suisse zagen hun beurswaarde met 5,7% dalen tot het laagste niveau sinds 2016. Ondertussen lopen de premies voor de verzekering tegen een faillissement van verschillende grote banken op.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

    Waardeert u de artikelen en analyses op onze site, steun ons dan met een eenmalige of periodieke donatie. Met uw donatie kunnen we mooie artikelen blijven schrijven en worden we minder afhankelijk van inkomsten uit advertenties. Klik hier om te doneren!




  • ECB lanceert realtime betaalsysteem

    De ECB heeft afgelopen vrijdag haar nieuwe systeem voor realtime betalingen gelanceerd. Met dit nieuwe TARGET Instant Payment Settlement (TIPS) betaalsysteem kunnen particulieren en bedrijven binnen de Eurozone binnen een paar seconden geld overmaken. Dat geldt ook voor betalingen naar het buitenland en transacties die buiten de openingstijden van de bank plaatsvinden. Met dit nieuwe systeem maakt de bankensector een inhaalslag op internetbedrijven als Google, Apple, Paypal, Amazon en Tencent. Deze bedrijven bieden al langer betaaldiensten aan die sneller en eenvoudiger werken.

    Opvallend genoeg is de animo voor het nieuwe betaalsysteem van de ECB nog niet overweldigend. Sinds de lancering afgelopen vrijdag zijn alleen een handvol banken uit Frankrijk, Spanje en Duitsland op het systeem aangesloten. De eerste betaling met het TARGET Instant Payment Settlement systeem vond afgelopen vrijdag plaats en betrof een overboeking van een rekening van het Spaanse CaixaBank naar een rekening bij de Franse bank Natixis. Het zijn vooral kleinere banken die zich hebben aangesloten. Het Spaanse BBVA is de enige echt grote bank die het nieuwe betalingssysteem al gebruikt.

    TARGET Instant Payment Settlement

    Het TIPS betaalsysteem is toegankelijk voor banken in de Europese Unie die een rekening hebben bij de centrale bank die is aangesloten op het TARGET2 systeem. Per transactie betalen de deelnemende banken een vergoeding van vijfde eurocent (€0,002). De ECB garandeert dat alle betalingen via het systeem binnen tien seconden worden bijgeschreven op de bankrekening van de ontvanger.

    In eerste instantie werkt het systeem alleen voor betalingen in euro’s, maar als er voldoende vraag naar is kunnen ook andere valuta aan het systeem worden toegevoegd. Het nieuwe betaalsysteem werd ontwikkeld door de Banca d’Italia, in samenwerking met de centrale banken van Duitsland, Frankrijk en Spanje. Het betaalsysteem werd in de zomer van vorig jaar aangekondigd.

    Met ingang van volgend jaar worden betalingen tussen Nederlandse banken ook meteen afgehandeld. Dat betekent dat je ook in de weekenden en tijdens feestdagen zonder vertraging geld kunt overmaken.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

    Waardeert u de artikelen en analyses op onze site, steun ons dan met een eenmalige of periodieke donatie. Met uw donatie kunnen we mooie artikelen blijven schrijven en worden we minder afhankelijk van inkomsten uit advertenties. Klik hier om te doneren!




  • ECB zal minder Italiaanse staatsobligaties kopen

    De ECB zal vanaf volgend jaar naar verhouding minder Italiaanse en Spaanse en meer Nederlandse en Duitse staatsobligaties kopen. De centrale bank publiceerde onlangs een nieuwe verdeelsleutel, waarin de populatie en de economische groei van de verschillende Eurolanden wordt meegenomen. Deze verdeelsleutel is relevant voor het opkoopprogramma van de centrale bank, omdat het bepaalt hoeveel staatsobligaties de centrale bank van ieder land mag opkopen.

    Eind dit jaar stopt de ECB met nieuwe aankopen van staatsobligaties onder haar zogeheten Public Sector Purchase Programme (PSPP), maar dat betekent niet dat er helemaal geen staatsobligaties meer worden gekocht. Alle opbrengsten van afgeloste leningen worden namelijk opnieuw geïnvesteerd in staatsobligaties, waarbij de verdeelsleutel bepaalt van welke landen er obligaties worden opgekocht.

    Nieuwe verdeelsleutel

    De nieuwe verdeelsleutel die de centrale bank vanaf volgend jaar zal hanteren geeft een zwaardere weging aan staatsobligaties van onder meer Duitsland, Frankrijk en Nederland, terwijl de weging van staatsleningen van onder meer Portugal, Griekenland, Italië en Spanje is verlaagd. Het komt er dus op neer dat de centrale banken binnen het Eurosysteem de komende jaren naar verhouding minder schuldpapier van de laatstgenoemde landen en meer van de eerstgenoemde landen zullen aanhouden.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

    Waardeert u de artikelen en analyses op onze site, steun ons dan met een eenmalige of periodieke donatie. Met uw donatie kunnen we mooie artikelen blijven schrijven en worden we minder afhankelijk van inkomsten uit advertenties. Klik hier om te doneren!




  • EU wil olie en gas in euro’s afrekenen

    De Europese Commissie zal deze week een nieuw voorstel presenteren om energiecontracten tussen Europese landen en met andere landen voortaan standaard in euro’s af te rekenen. Daarnaast overweegt men een nieuwe referentieprijs voor olie, die eveneens in euro’s genoteerd zal worden. Met deze maatregelen proberen Europese landen hun afhankelijkheid van de dollar te verkleinen en de rol van de euro als internationale handelsmunt te versterken.

    De Europese valuta wordt sinds 2002 in een steeds groter aantal Europese landen gebruikt, zelfs in de landen die nog een eigen munt hebben. Ondanks dat wordt import van energie in Europa nog steeds grotendeels in Amerikaanse dollars afgerekend. Eerder dit jaar sprak Jean-Claude Juncker daar nog zijn ongenoegen over uit. Hij noemde het absurd dat Europese landen 80% van hun import van olie en gas in dollars afrekenen, terwijl Europa slechts 2% van haar energie uit de Verenigde Staten haalt.

    Exorbitant privilege

    De plannen van de Europese Commissie zijn volgens Bloomberg gericht op het inperken van het ‘exorbitante privilege’ van de Amerikaanse dollar. Dat privilege houdt in dat alle landen in de wereld dollars nodig hebben voor internationale handel, terwijl de Verenigde Staten het privilege hebben dat ze zelf dollars kunnen ‘bijdrukken’. Dit privilege wordt in stand gehouden doordat olie nog steeds primair in dollars wordt afgerekend, terwijl dat één van de belangrijkste grondstoffen ter wereld is.

    Wanneer Europese landen gezamenlijk besluiten olie en gas in euro’s af te rekenen maken ze zichzelf minder afhankelijk van dollars. Een bijkomend effect is dat het voor alle landen die energie naar Europa exporteren interessanter wordt om valutareserves in euro’s aan te houden. In een conceptversie van het voorstel, dat in handen is van Bloomberg, staat de volgende passage.

    “Er is ruimte voor de euro om haar wereldwijde rol verder te ontwikkelen en haar volledige potentieel te bereiken en een weerspiegeling te geven van haar politieke, economische en financiële gewicht.”

    ‘Minder kwetsbaar voor sancties’

    In een apart document dat ook door Bloomberg werd ingezien staat nog een interessante passage. De Europese Commissie schrijft dat deze maatregelen het risico van een ‘verstoring van energieleveringen als gevolg van acties door derden’ zullen verkleinen. Met andere woorden, door olie en gas in euro’s af te rekenen verwacht men minder problemen te ondervinden van eventuele sancties die door andere landen worden opgelegd.

    De plannen van de Europese Commissie om de euro naar voren te schuiven als internationale handelsmunt sluiten aan bij de wens van verschillende Europese landen om minder afhankelijk te worden van de Verenigde Staten. In het document staat dat de EU met een jaarlijkse import van omgerekend ruim €300 miljard op jaarbasis de grootste importeur van energie ter wereld is. Worden deze leveringen in de toekomst daadwerkelijk allemaal in euro’s afgehandeld, dan zal dat een sterke impuls geven aan de internationale rol van de munt.

    “De recente extraterritoriale eenzijdige acties van derden, zoals het opnieuw opleggen van sancties aan Iran en het uitdagen van de internationale op regels gebaseerde handelspraktijken zijn een wake-up call ten aanzien van de economische en monetaire soevereiniteit van Europa.”

    Naast het promoten van de euro als valuta om olie en gas in af te rekenen wil de Europese Commissie ook het gebruik van de euro als handelsmunt voor Afrikaanse landen stimuleren.

    Dit artikel verscheen eerder op Geotrendlines




  • Oekraïne ontvangt €500 miljoen steun van de EU

    Oekraïne heeft €500 miljoen toegewezen gekregen van de Europese Unie, zo schrijft president Poroshenko in een bericht op zijn Facebook pagina. Het is de eerste tranche die het land ontvangt uit het zogeheten ‘Macro-Financial Assistance‘ programma van de EU, dat in het leven werd geroepen om financiële steun te verlenen aan partnerlanden van de EU die betalingsproblemen hebben.

    President Poroshenko spreekt in zijn bericht op Facebook speciale dank uit aan Jean-Claude Juncker en Valdis Dombrovskis van de Europese Commissie en verwijst daarbij naar een overeenkomst die begin november in Helsinki werd bereikt. Ook benadrukte de Oekraïense president dat de financiële steun uit de EU belangrijk is om ‘een signaal af te geven naar de Russische agressor’.

    Financiële problemen

    De economie van Oekraïne herstelt moeizaam van de crisis van een paar jaar geleden en kampt bovendien met een hoge schuldenlast. Het IMF en internationale partners van Oekraïne geven daarom financiële steun aan het land, in de vorm van noodleningen en giften. Het is nog niet duidelijk of deze nieuwe tranche van €500 miljoen van de EU een gift is of een lening, maar als het programma van de EU nader bestuderen zien we dat beide opties mogelijk zijn.

    In een document van de Europese Commissie dat op 29 juni 2018 werd gepubliceerd lezen we dat Europese landen al langer op de hoogte waren van de zwakke financiële positie van de Oekraïense regering. In de volgende passage lezen we dat het land nog steeds te weinig reserves heeft opgebouwd en dat de regering in 2018 en 2019 voor meer dan $12 miljard aan schulden moet aflossen. In het document staat dat het land daardoor in de financiële problemen kan komen. Het steunpakket van €500 miljoen komt dus niet op verkeerd moment.

    “Hoewel Oekraïne erin is geslaagd om de afgelopen drie jaar haar bruto internationale reserves aan te vullen is het proces langzamer verlopen dan aanvankelijk gepland door het IMF. Met $18,8 miljard aan het einde van 2017 blijven de reserves onder hun niveau van vóór de crisis en het niveau zoals voorzien in het IMF-programma (#22,3 miljard eind 2017).

    Reserves kunnen in 2018-2019 opnieuw onder druk komen te staan, wanneer wordt verwacht dat het land meer dan $12 miljard aan betalingen (rente en hoofdsom) zal doen aan soevereine en quasi-soevereine externe schulden. Deze piek in schuldaflossingen komt ten tijde van de presidentsverkiezingen en parlementsverkiezingen in 2019.

    In dit verband lijkt de verdere aanvulling van de internationale reserves van Oekraïne noodzakelijk en kan het aanvullende Macro Financial Assistance programma van de EU daarbij nuttig ondersteunen, zowel rechtstreeks (via de uitbetalingen) als indirect (als een katalysator voor instroom van particulier kapitaal en vertrouwen in de lokale munteenheid).

    Voortdurende steun van het IMF en de internationale partners van Oekraïne – inclusief de EU – blijft daarom essentieel. Sinds het uitbreken van de crisis is de $17,5 miljard van het Extended Fund Facility programma voor Oekraïne, dat in maart 2015 werd goedgekeurd door het IMF, aangevuld met substantiële steun van de bilaterale partners van Oekraïne, waaronder de EU.

    Andere internationale financiële instellingen, zoals de Wereldbank, de European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) en de European Investment Bank (EIB) hebben hun activiteiten ook aanzienlijk opgeschaald om de economische transitie van het land te ondersteunen.

    Omdat de Oekraïense economie echter fragiel blijft en blootgesteld is aan een aantal kwetsbaarheden, schat het IMF in dat het land in 2018 en begin 2019 te maken krijgt met extra externe financieringsbehoeften. In dit verband ontving de Commissie in november 2017 een verzoek van de Oekraïense autoriteiten om aanvullende bijdragen van het Macro Financial Assistance programma.”

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines




  • Poetin: “Wij laten de dollar niet vallen, de dollar laat ons vallen”

    Er wordt de laatste jaren vaker gesproken over landen die minder onafhankelijk willen worden van de dollar. Desondanks is de dollar nog steeds de belangrijkste valuta in de wereld. Tijdens een investeringsforum in Moskou zei Poetin dat ook Rusland bezig is om minder afhankelijk te worden van de dollar.

    Zo werkt het land aan een alternatief voor het internationale SWIFT betaalsysteem en worden transacties met verschillende handelspartners al voor het grootste deel in andere valuta afgehandeld. We hebben het betreffende fragment voor u vertaald. Vergeet niet de ondertiteling aan te zetten bij de video.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines




  • Ook technologieaandelen in bear market

    Het negatieve sentiment op de aandelenmarkt raakt ook de populairste technologieaandelen, want door tegenvallende berichten over de verkoop van de nieuwste iPhone is ook het aandeel Apple vorige in een bear market terechtgekomen. De laatste maanden zijn ook de aandelen Facebook, Amazon, Netflix en Google in waarde gedaald, waarmee alle zogeheten FAANG aandelen in een bear market zijn terechtgekomen.

    De volgende grafiek laat zien dat deze bedrijven in de eerste helft van dit jaar nog de ranglijst aanvoerden als grootste stijgers, maar dat ze nu in de hoek zitten waar de klappen vallen. Vanaf het hoogtepunt van het jaar verloren Facebook en Apple elk ongeveer $250 miljard aan beurswaarde, terwijl Amazon op de beurs zelfs $280 miljard minder waard werd.

    Visualisatie van de ‘bear market’ in FAANG (Bron: Visual Capitalist)

    FAANG aandelen in bear market (Bron: CNBC)

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

    Waardeert u de artikelen en analyses op onze site, steun ons dan met een eenmalige of periodieke donatie. Met uw donatie kunnen we mooie artikelen blijven schrijven en worden we minder afhankelijk van inkomsten uit advertenties. Klik hier om te doneren!




  • Rusland schrijft obligaties in euro uit

    Rusland schrijft obligaties in euro uit

    Rusland is van plan nieuwe staatsleningen uit te schrijven die in euro’s genoteerd staan, zo meldt de Financial Times. De nieuwe obligaties hebben een looptijd van zeven jaar en zullen naar verwachting tegen een rente van ongeveer 3% worden aangeboden. Het is voor het eerst in jaren dat Rusland weer geld leent in euro’s, waarmee het land anticipeert op de dreiging van nieuwe Amerikaanse sancties.

    De Russische president Poetin heeft het Kremlin en verschillende staatsbedrijven opgeroepen om hun afhankelijkheid van de dollar te verkleinen. Door de verslechterde relatie met de Verenigde Staten ziet Rusland meer risico’s in het lenen van dollars, zoals de dreiging van nieuwe sancties. In het Amerikaanse Senaat overweegt men een nieuw wetsvoorstel dat Moskou moet verhinderen om leningen in dollars uit te schrijven of om geld te lenen van investeerders in de Verenigde Staten.

    Door geld te lenen in euro omzeilt Rusland eventuele sancties. Het besluit om geld te lenen in euro’s is ook goed te verantwoorden als je bedenkt dat Europa een belangrijke afzetmarkt is voor olie en gas. Met de levering van energiebronnen aan Europa haalt Rusland de euro’s binnen waarmee ze de schulden kan afbetalen.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines




  • ‘Frankrijk en Duitsland willen betaalsysteem voor Iran faciliteren’

    Frankrijk en Duitsland zijn bereid het initiatief te nemen om de internationale deal met Iran overeind te houden, zo meldt de Wall Street Journal. De twee landen zijn namelijk bereid het nieuwe betaalsysteem te faciliteren waarmee Europese bedrijven zaken kunnen blijven doen met Iran. Aanvankelijk zou Oostenrijk een zogeheten special purpose vehicle opzetten om het betalingsverkeer met Iran te faciliteren, maar daar zag het land uiteindelijk toch van af. Ook Luxemburg besloot onder druk van de Verenigde Staten om zich terug te trekken.

    Het Europese plan kwam daardoor op losse schroeven te staan, maar nu Duitsland en Frankrijk hun gewicht erachter zetten is de kans op succes weer wat toegenomen. De nieuwe financiële entiteit die het betalingsverkeer met Iran moet regelen wordt eigendom van alle deelnemende Europese landen en zal in Frankrijk of Duitsland worden gevestigd. Een definitief besluit is nog niet genomen, wat betekent dat de formele lancering waarschijnlijk pas volgend jaar zal plaatsvinden. Met dit zogeheten special purpose vehicle kunnen Europese producten geruild worden voor Iraanse olie.

    Betalingsverkeer met Iran herstellen

    Voor Iran begint het geduld ook langzaam op te raken. Lukt het de Europese landen niet om een alternatieve route te vinden, dan ziet ook de regering in Iran zich genoodzaakt de bestaande deal naast zich neer te leggen en nieuwe afspraken te maken. De Verenigde Staten besloot eerder dit jaar om de internationale afspraken over Iran niet langer na te leven, omdat het land van mening is dat Iran teveel ruimte kreeg om eventueel wapens te ontwikkelen. Ook kwam de Amerikaanse regering met nieuwe sancties, die primaire gericht zijn tegen de oliesector en de financiële sector van Iran.

    De verwachting is dat Europese landen deze week tijdens de bijeenkomst van de G20 in Buenos Aires verder zullen praten over het alternatieve betaalsysteem voor Iran. De landen hopen dat de nieuwe financiële entiteit die het betalingsverkeer met Iran zal coördineren in de toekomst ook een banklicentie zal krijgen en een formele Europese instelling kan worden.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Wordt contant geld een ding van het verleden?

    Contactloos betalen of geld overmaken met je mobiele telefoon wordt gemakkelijker en verdringt op steeds meer plekken het muntgeld en de bankbiljetten. Is er nog wel een toekomst voor contant geld in een ontwikkelde samenleving? De technologie is er al klaar voor, maar zijn wij mensen dat ook?

    In deze documentaire van Deutsche Welle worden de voordelen en de nadelen van een wereld zonder contant geld tegen elkaar afgewogen. Hoe toegankelijk zijn de verschillende elektronische betaalsystemen voor ouderen en slechtzienden? En hoe zit het met de privacy en de data die banken op deze manier van ons kunnen verzamelen? En worden banken op deze manier niet nog veel machtiger?

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

    Waardeert u de artikelen en analyses op onze site, steun ons dan met een eenmalige of periodieke donatie. Met uw donatie kunnen we mooie artikelen blijven schrijven en worden we minder afhankelijk van inkomsten uit advertenties. Klik hier om te doneren!




  • Dow Jones opent 400 punten lager, koerswinst voor 2018 verdampt

    De Dow Jones index opende dinsdag 400 punten lager en zakte daarmee onder het niveau van begin dit jaar. Vooral de technologiebedrijven als Apple, Facebook en Alphabet deden het slecht, terwijl die aandelen tot voor kort een belangrijk deel van de winst van de index voor hun rekening namen. Ook in Europa gingen de beurzen dinsdag omlaag, door een combinatie van slechte bedrijfscijfers uit de Verenigde Staten en terugkerende zorgen over de Italiaanse begroting en de Brexit.

    Op het moment van schrijven staat de AEX index 1,8% lager op 509 punten, terwijl de Euro Stoxx 50 index met 1,4% zakte en het laagste niveau in bijna twee jaar tijd bereikte. De bankaandelen gingen ook onderuit, want de EURO STOXX Banks Index zakte met 1,9% eveneens naar het laagste niveau in twee jaar. Deutsche Bank bereikte intraday een nieuwe all-time low van €8,08 staat op het moment van schrijven 3,8% in de min op een koers van €8,20 per aandeel. UniCredit, de grootste bank van Italië, ging met 2,68% omlaag en staat daarmee op het laagste niveau sinds eind 2016.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

    Waardeert u de artikelen en analyses op onze site, steun ons dan met een eenmalige of periodieke donatie. Met uw donatie kunnen we mooie artikelen blijven schrijven en worden we minder afhankelijk van inkomsten uit advertenties. Klik hier om te doneren!