Marketupdate

Auteur: Redactie

  • Lavrov: ‘Washington gebruikt dollar om landen te bestraffen’

    Volgens de Russische minister van Buitenlandse Zaken Sergei Lavrov maakt de Amerikaanse regering misbruik van haar machtspositie in het wereldwijde financiële systeem door landen onder druk te zetten en te bestraffen. Door dit beleid worden ook andere landen benadeeld, omdat die als gevolg van de sancties geen handel meer kunnen drijven met het land waar de sancties tegen gericht zijn. Hij gaf de volgende verklaring tegenover de Russische televisie:

    “Washington stopt onmiddellijk met het aanbieding van bancaire diensten in dollars ten aanzien van zowel de landen die ze willen straffen alsmede de landen waar ze een zekere relatie mee hebben. Iedereen hoopte decennia lang dat de Verenigde Staten haar plicht zou vervullen als beheerder van de wereldreservemunt.”

    Dollar als politiek wapen

    Het is niet voor het eerst dat er vanuit Rusland kritiek wordt geuit op de manier waarop de Verenigde Staten landen kunnen uitsluiten van het internationale betalingsverkeer. Eerder waarschuwden ook de Russische minister van Financiën Anton Siluanov en de president Vladimir Poetin voor de negatieve consequenties van dit beleid. Ook de Turkse minister van Financiën sprak onlangs nog zijn onvrede uit over de inzet van de dollar als een financieel wapen.

    Door deze ontwikkelingen zoeken meer landen naar alternatieven, zoals transacties in hun eigen valuta en via andere betaalsystemen dat het veel gebruikte SWIFT. Ook in Europa wordt die urgentie inmiddels gevoeld, want de Duitse minister van Buitenlandse Zaken pleitte onlangs nog voor een nieuw Europees betaalsysteem dat onafhankelijk van de Verenigde Staten kan functioneren.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • EU verlengt sancties tegen Rusland

    De Europese Unie heeft besloten de sancties tegen Rusland met nog eens zes maanden te verlengen, zo meldt Reuters op basis van verschillende bronnen. Het gaat om sancties gericht tegen 154 personen en 44 bedrijven, die volgens lidstaten van de Europese Unie de soevereiniteit en integriteit van Oekraïne hebben ondermijnd.

    Deze sancties werden in maart 2014 in werking gesteld, nadat de bevolking op de Krim via een referendum besloot zich bij Rusland aan te sluiten. Deze procedure is volgens de regering in Washington en volgens de Europese Unie onrechtmatig en daarom beschuldigen ze Rusland van een schending van het internationaal recht.

    Aangezien de status van de Krim sindsdien niet veranderd is houdt de Europese Unie vast aan de sancties. De regering in Rusland wijst de beschuldigingen van zich af en is van mening dat het referendum wel rechtsgeldig is. Als reactie op de Westerse sancties introduceerde het Kremlin vergeldingsmaatregelen, waardoor onder meer landbouwproducten uit de EU niet meer naar Rusland geëxporteerd mogen worden.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • De Achtste Dag: Documentaire over de financiële crisis

    In 2008 brak de grootste crisis uit sinds de Grote Depressie van de jaren dertig. Om te voorkomen dat het financiële systeem zou vastlopen werd besloten de meeste banken met overheidsgaranties en belastinggeld overeind te houden. Bijna tien jaar later lijkt de crisis helemaal achter ons te liggen en groeit de economie weer, terwijl er op Europees niveau verschillende vangnetten en procedures werden opgesteld om een toekomstige crisis effectiever aan te kunnen pakken.

    Hoe kijken de Europese regeringsleiders en centraal bankiers van toen terug op deze periode? In de nieuwe documentaire De Achtste Dag vertellen onder andere Wouter Bos, Nout Wellink, Jan-Peter Balkenende, Yves Leterme en Jean-Claude Trichet hoe ze deze periode beleefd hebben. Ook blikt de documentaire vooruit op de toekomst. Hoeven we ons geen zorgen meer te maken? Of kan het allemaal zo weer mis gaan als na de val van Lehman Brothers?

    Deze nieuwe documentaire van Yan Ting Yuen en Robert Kosters is vanaf 26 april te zien in filmtheaters. Twee dagen eerder wordt de documentaire ook vertoond in De Balie, waar Jean-Claude Trichet na afloop in gesprek zal gaan met Joris Luyendijk.

    Update: De documentaire is inmiddels online te bekijken op de website van de NPO.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Zilverprijs zakt naar €400 per kilo

    Zilverprijs zakt naar €400 per kilo

    De zilverprijs zakte begin deze week onder de €400 per kilo en bereikte daarmee het laagste niveau sinds eind 2015. De prijs van het edelmetaal staat onder druk door de sterke dollar en de verwachting dat de Federal Reserve de rente verder zal verhogen. Ook is er minder belangstelling om in zilver te beleggen, nu de economie weer groeit en beleggers de voorkeur geven aan aandelen en andere beleggingen.

    De goud/zilver ratio steeg deze week naar 84:1 en bereikte daarmee het hoogste niveau sinds begin 2016. Dat betekent dat zilver momenteel relatief goedkoop is ten opzichte van het gele metaal. De zilvermarkt is kleiner dan de goudmarkt en laat daardoor vaak wat grotere koersbewegingen zien, zowel naar boven als naar beneden.

    Verwachting zilverprijs

    Jaarlijks wordt er meer zilver geproduceerd dan wat er nodig is voor industriële toepassingen, waardoor een verandering in de investeringsvraag een grote impact kan hebben op de prijs. Sinds vorig jaar is de vraag naar zilveren beleggingsmunten gedaald, waardoor de prijs onder druk staat. In de zomer van 2016 tikte de zilverprijs nog even de €600 per kilo aan.

    Vooralsnog lijken de edelmetalen weinig te profiteren van de geopolitieke onzekerheid in de wereld en van de extreem lage spaarrente. Mogelijk komt daar verandering in als banken een negatieve spaarrente gaan introduceren of als het vertrouwen in de dollar als veilige haven afneemt. Kan de prijs nog verder dalen of is dit een goed moment om in te stappen?

    Zilverprijs weer onder de €400 per kilo

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

  • Wegnemen contant geld in India heeft niets opgeleverd

    Wegnemen contant geld in India heeft niets opgeleverd

    Het plan van de Indiase regering om alle grote bankbiljetten uit omloop te halen heeft uiteindelijk niets opgeleverd, zo blijkt uit het nieuwe jaarverslag van de Indiase centrale bank. Eind 2016 werden alle briefjes van 500 en 1.000 roepies ongeldig verklaard en kregen mensen maar beperkt de tijd om hun geld bij de bank in te leveren. Het doel van deze maatregel was om de hoeveelheid contant geld in de economie terug te brengen en de zwarte economie aan te pakken, maar door de slechte voorbereiding en uitvoering werd de gehele economie ontregeld.

    Uit cijfers van de Indiase centrale bank blijkt dat meer dan 99% van alle biljetten werd ingeleverd, wat betekent dat er vrijwel geen zwart geld is tegengehouden. Blijkbaar wist iedereen wel manieren te vinden om vermogen in de vorm van briefgeld in te leveren. Veel problematischer was de maatregel voor het dagelijkse betalingsverkeer, omdat heel veel winkels en restaurants in India nog niet over elektronische betaalsystemen beschikten.

    Door het ontbreken van een alternatief voor contant geld ontstond er totale chaos, waarbij men lang in de rij moest staan om de nieuwe bankbiljetten van 2.000 roepies te bemachtigen. Tot die tijd moesten restaurants en winkels improviseren, bijvoorbeeld door een aparte boekhouding bij te houden van klanten die niet konden betalen. Daarmee werden in feite nieuwe schuldbewijzen gecreëerd om het tekort aan contant geld op te vangen.

    Meer contant geld in India

    Met het uit omloop halen van alle 500 en 1.000 roepie biljetten probeerde de regering ook het gebruik van contant geld te ontmoedigen en mensen aan te sporen elektronische betaalmiddelen te gebruiken. Maar ook dat doel werd uiteindelijk niet gehaald, want in de periode van maart 2017 tot en met maart 2018 was de waarde van alle bankbiljetten in circulatie alweer met 37,7% toegenomen.

    Het aantal elektronische betalingen schoot na de demonetisering wel omhoog, maar daalde ook weer toen de nieuwe biljetten van 2.000 roepies in omloop kwamen. Per saldo is het gebruik van elektronische betaalmiddelen wel toegenomen, maar veel minder sterk dan de regering had verwacht.

    Al met al kunnen we concluderen dat de Indiase schoktherapie om bankbiljetten uit omloop te halen meer negatieve dan positieve effecten heeft gehad. Voor de middenklasse en de lagere inkomens werden door de maatregel geraakt, terwijl er vrijwel geen zwart geld uit omloop werd gehaald en er nauwelijks meer elektronische betaalmiddelen gebruikt werden. Het lijkt erop dat het land – waar 190 miljoen mensen niet eens een bankrekening hebben – nog niet klaar voor is om zo snel over te schakelen op elektronische betaalmiddelen.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

  • Steeds meer geleend geld op de beurs

    Steeds meer geleend geld op de beurs

    Beleggen met geleend geld wint aan populariteit, zo blijkt uit cijfers van Thomson Reuters en de toezichthouders FINRA en CFTC. Zoals de volgende grafiek laat zien zitten beleggers momenteel met ongeveer $400 miljard aan geleend geld op de Amerikaanse aandelenmarkt. Het gaat dan voornamelijk om beleggingsproducten met hefboom, waarbij beleggers maar een klein gedeelte van de onderliggende waarde hoeven in te leggen.

    De hefboomwerking op de beurs drijft niet alleen de prijs van aandelen op, ook brengt het meer risico’s met zich mee in het geval dat het sentiment op de aandelenmarkt omkeert. Dalen de prijzen weer, dan zijn beleggers die met een hefboom in aandelen zitten verplicht hun posities te verkopen. Dat kan een daling van de aandelenkoersen dus versterken.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

  • Negatieve rente bij Hamburger Sparkasse

    Met ingang van september introduceert ook de Hamburger Sparkasse een negatieve rente voor vermogende spaarders. Klanten die meer dan €500.000 op hun betaalrekening of spaarrekening hebben staan moeten over het bedrag boven deze grens binnenkort 0,4% rente per jaar betalen. Dat is dezelfde rente die de ECB in rekening brengt voor overtollige reserves van commerciële banken in de Eurozone.

    In 2016 kwam de Duitse spaarbank Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee al met negatieve rente voor spaartegoeden boven de €100.000. Dat was een kleine lokale bank, terwijl de Hamburger Sparkasse met ruim €32 miljard aan spaartegoeden en 130 filialen de tweede grootste spaarbank van Duitsland is. Daarmee wordt een veel grotere groep spaarders geconfronteerd met de negatieve bijwerkingen van het rentebeleid van de ECB.

    Negatieve rente op spaargeld

    Het lijkt slechts een kwestie van tijd voordat andere banken dit voorbeeld zullen volgen. De ECB hanteert nog steeds een rente van -0,4% voor overtollige reserves van banken, waar met name traditionele spaarbanken door geraakt worden. In Zwitserland werken banken al langer met negatieve rente, omdat de centrale bank daar een veel hogere negatieve rente van -0,75% hanteert.

    “Als klanten grote hoeveelheden geld op spaarrekeningen of lopende rekeningen laten staan, dan kost dat de Hamburger Sparkasse elke dag veel geld”, zo verklaarde de Hamburger Sparkasse tegenover de Duitse krant Handelsblatt. Exacte bedragen worden niet genoemd, maar het zou gaan om vele tientallen miljoenen op jaarbasis. Deze kosten wil de spaarbank vanaf nu gaan doorberekenen aan de meest vermogende particulieren. Ook wil de bank een negatieve rente gaan invoeren voor tegoeden boven de €250.000 op zakelijke rekeningen.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

  • China leent miljarden uit aan Turkije

    De economische crisis in Turkije weerhoudt China er niet van miljarden te investeren. Zo heeft Turkije vorige maand een lening van $3,6 miljard afgesloten via de Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), bedoeld voor de verbetering van de infrastructuur van het land. Daarnaast verstrekte de bank nog een lening van $2,7 miljard voor de aanleg van een nieuwe brug en een snelweg in Turkije.

    Met deze investeringen laat China zien dat ze veel belang heeft bij de ontwikkeling van de Turkse economie. De woordvoerster van het Chinese Ministerie van Buitenlandse Zaken bevestigde dat, door afgelopen vrijdag in een persconferentie te benadrukken dat er grote financiële en economische belangen zijn tussen beide landen en dat de overheid alle relevante gezamenlijke projecten zal steunen.

    Zijderoute

    De Chinese minister van Buitenlandse Zaken Wang Yiu sprak afgelopen zaterdag telefonisch met zijn Turkse collega Mevlüt Çavuşoğlu. Tijdens dit gesprek zij de Turkse minister dat hij de strategische samenwerking met China wil versterken op basis van wederzijdse belangen. Daarin noemde hij expliciet het Chinese ‘One Belt One Road’ project, dat ook wel de nieuwe Zijderoute wordt genoemd.

    Vanaf 2013 is China veel meer gaan investeren in de ontwikkeling van de infrastructuur in Turkije en in verschillende Balkanlanden, bijvoorbeeld in spoorlijnen en snelwegen. Deze projecten moeten de handel op het Euraziatische continent verbeteren en dragen bij aan de Chinese ambitie om oude handelsroutes naar Europa en het Midden-Oosten nieuw leven in te blazen.

    De Turkse president Erdogan reisde eind juli nog af naar Johannesburg voor een ontmoeting met de Chinese leider Xi Jinping. Dat gebeurde tijdens het topoverleg van de BRICS-landen in Zuid-Afrika. Tijdens deze bijeenkomst noemde Xi Jinping de belangrijke positie van Turkije in het ‘One Belt One Road’ programma.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Italië hoopt op verlenging stimuleringsprogramma ECB

    De Italiaanse regering hoopt dat de ECB nog iets langer doorgaat met haar stimuleringsprogramma, omdat men vreest dat speculanten op de obligatiemarkt hun pijlen zullen richten op het Italiaanse schuldpapier. De secretaris van de Italiaanse ministerraad, Giancarlo Giorgetti, zei in een interview met de krant Il Messaggero dat het land geloofwaardig moet zijn om het vertrouwen van beleggers te winnen. Na de ramp met het instorten van de brug in Genua moet Italië mogelijk meer geld uitgeven aan infrastructuur, zo verklaarde Giorgetti.

    De ECB maakte afgelopen zomer bekend dat ze nog dit jaar haar stimuleringsprogramma volledig wil afbouwen. In oktober wordt het opkoopprogramma teruggeschroefd van €30 naar €15 miljard per maand, om vervolgens in december terug te gaan naar nul. Dat betekent overigens niet dat de centrale bank helemaal stopt met het opkopen van schuldpapier, omdat de opbrengsten van afgeloste staatsleningen voor onbepaalde tijd geherinvesteerd worden.

    Italië wil meer geld uitgeven

    De Italiaanse regeringspartijen hebben eerder al kenbaar gemaakt dat ze de Europese begrotingsregels niet als een harde eis zien en dat ze hun begrotingsbeleid daar niet op aan zullen passen. Buiten Italië werden deze uitspraken niet in dank afgenomen, omdat de begrotingsregels juist bedacht zijn om een schuldencrisis in de Eurozone te voorkomen.

    Giorgetti verwacht dat de Europese Unie positief staat tegenover een verhoging van de overheidsuitgaven van Italië, indien dat geld gebruikt wordt om de infrastructuur in het land te verbeteren. De vorige Italiaanse regering wist het gat in de begroting bijna te dichten (0,8% tekort), maar dat tekort zal onder leiding van de nieuwe regering weer worden opgeschroefd tot 1,7% van het bruto binnenlands product. Naast het verhogen van de uitgaven zijn er ook plannen om de belastingen verlagen.

    Door de staatsschuld verder op te laten lopen komt er naar schatting €15 miljard extra in de Italiaanse economie. Dat zal een impuls geven aan het consumentenvertrouwen en de werkgelegenheid, maar het is nog maar de vraag hoe obligatiebeleggers op deze plannen zullen reageren. Sinds het aantreden van de nieuwe regering is de rente op het Italiaanse schuldpapier substantieel gestegen, van ongeveer twee naar drie procent voor leningen met een looptijd van tien jaar.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

  • Turkse lira meest ondergewaardeerde munt

    De Turkse lira werd de afgelopen weken hard afgestraft en is inmiddels de meest ondergewaardeerde valuta ter wereld. Dat is wanneer je de waarde van een munt afzet tegen de prijs van een Big Mac menu bij de Mac Donalds, de zogeheten Big Mac Index. Bestel je in Turkije een maaltijd bij deze fastfoodketen, dan is deze in vergelijking met de rest van de wereld momenteel 66,43% te goedkoop.

    Ook de Russische roebel, de Zuid-Afrikaanse rand en de Argentijnse peso zijn op dit moment bijzonder ondergewaardeerd, wanneer je de prijs van het Big Mac menu in de lokale munteenheid vergelijkt met de prijzen elders in de wereld. De plek waar je het minste waar krijgt voor je geld is Zwitserland, daar betaal je volgens de Big Mac index momenteel 23,65% teveel voor dezelfde maaltijd.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

  • Turkije: “Dollar heeft geloofwaardigheid verloren”

    Volgens de Turkse minister van Financiën Berat Albayrak heeft de Amerikaanse dollar haar geloofwaardigheid verloren, omdat de munt door de Verenigde Staten wordt gebruikt als een politiek instrument. Hij voegde eraan toe dat zijn land maatregelen zal nemen om de lira te beschermen in het internationale handelsverkeer, maar hoe hij dat wil gaan doen blijft vooralsnog onduidelijk.

    De woorden van Albayrak komen overeen met eerdere uitspraken van onder meer de Russische president Poetin en zijn minister van Financiën Siluanov. Ook zij waarschuwden voor de negatieve effecten van het Amerikaanse sanctiebeleid, waarbij de dollar als een politiek wapen wordt ingezet om landen onder druk te zetten.

    Dollar blijft dominant

    De Amerikaanse dollar is nog steeds met afstand de meest gebruikte valuta in het internationale handelsverkeer en zorgt daarmee voor een zekere afhankelijkheid van de Verenigde Staten. In het verleden werd dat niet zo vaak als een probleem gezien, maar de laatste jaren lijkt de weerstand tegen de dominante positie van de dollar toe te nemen.

    In een persconferentie met de Turkse en Russische minister van Buitenlandse Zaken eerder deze week spraken beide ministers hun wens uit om vaker de eigen valuta te gebruiken voor het onderlinge handelsverkeer.

    Handel in nationale valuta

    De Russische minister Lavrov liet tijdens deze persconferentie weten dat hij achter het plan staat om nationale valuta te gebruiken in de handel met Turkije en dat dit ook al gebeurt in het handelsverkeer met bondgenoten als Iran en China. Ook sprak hij zijn verwachting uit dat de rol van de dollar als wereldhandelsmunt in de toekomst kleiner zal worden.

    Turkije gebruikt sinds oktober vorig jaar al nationale valuta in het handelsverkeer met Iran. Ook heeft Erdogan in recente toespraken gezegd dat Turkije en haar economische bondgenoten geen dollar hoeven te gebruiken voor bilaterale handel.

    Vooralsnog lijken de financiële markten niet overtuigd van deze uitspraken, want de dollar doet het veel beter dan de Turkse lira en de Russische roebel. Toch lijkt er een duidelijke trend in gang gezet om de wereldwijde afhankelijkheid van deze valuta te verkleinen.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines