Marketupdate

Categorie: Economie

Economisch Nieuws

  • Grafiek: Huizenprijzen versus inkomen

    Vanaf 1970 zijn de huizenprijzen in Nederland sterk gestegen. De inkomens gingen door de jaren heen echter ook omhoog. Maar hoe ligt de verhouding tussen die twee variabelen? Marketupdate zocht het voor u uit en maakte aan de hand van cijfers van het CBS de volgende grafiek. De getallen zijn omgerekend naar een index die begint in het jaar 1970. U ziet de procentuele ontwikkeling vanaf dat moment. Voor de liefhebbers hebben we dezelfde grafiek ook met logaritmische schaal.

    Huizenprijzen versus netto inkomen in Nederland vanaf 1970

    Huizenprijzen versus netto inkomen in Nederland vanaf 1970

    Huizenprijzen explosief gestegen

    De grafiek laat zien dat de huizenprijzen tussen 1970 en 1995 een relatief sterke correlatie vertoonden met de netto inkomens in Nederland. Tijdens de zeer inflatoire periode van de jaren ’70 stegen de prijzen van woningen in ons land veel sneller dan de inkomens, maar een paar jaar later volgde een correctie. Zodanig dat de huizenprijzen van 1982 tot en met 1992 in verhouding tot het inkomen lager waren dan in 1970.

    Vanaf 1995 bereikte de financiële innovatie ons land. Banken werden makkelijker met het verstrekken van kredieten en bedachten gaandeweg steeds meer nieuwe hypotheekvormen om de hypotheekschuld van huishoudens maar zo hoog mogelijk te maken. Want daar werd goed aan verdiend. Iedereen snoepte mee van de stijgende huizenprijzen, tot de crisis van 2008….

    Hoe moeten we nu verder?

    Is de bodem echt bereikt en blijven we veroordeeld tot relatief dure huizen? Of gaat er inderdaad nog 20 tot 30 procent van de huizenprijzen af, zoals een groot deel van de Marketupdate lezers denkt.

  • Bijna één op vier Europeanen heeft geen spaargeld achter de hand

    Het aantal Europeanen dat geen spaargeld achter de hand heeft blijft toenemen, zo blijkt uit onderzoek van ING Investment Management International (ING IM). De bank vroeg naar de financiële situatie van 5.500 mensen in elf verschillende Europese landen. Daaruit kwam naar voren dat 39% van de ondervraagden onvoldoende geld opzij heeft gezet voor onvoorziene uitgaven of voor financieel lastige periodes.

    Geen spaargeld…

    Begin dit jaar – toen de ING een soortgelijke enquête hield onder 11.000 respondenten – liet ongeveer een derde deel weten geen spaargeld achter de hand te hebben voor tegenvallers. Uit het meest recente onderzoek blijkt tevens dat slechts 12% van de respondenten voldoende financiële buffer heeft opgebouwd om het een jaar vol te houden voor het geval ze hun baan verliezen.

    Sinds 2010 is het aantal Europeanen dat niet voldoende spaargeld achter de hand heeft met 4% gestegen, zo schrijft de ING in haar persbericht. Opvallend is dat veel Europeanen helemaal geen spaarrekening hebben. Heeft 80% van de Nederlanders naast een betaalrekening nog een spaarrekening, in Europa is dat slechts 44%. Volgens ING is dit grote verschil te verklaren door het feit dat Nederlanders een hele andere kijk hebben op financiën in vergelijking met de rest van de Europeanen.

    Of Europeanen simpelweg minder spaargeld hebben of dat ze hun spaargeld op een andere manier beheren dan op een spaarrekening, daarover verschaft het onderzoek van ING geen duidelijkheid. Het is dus mogelijk dat Europeanen hun betaalrekening gebruiken als spaarrekening of dat ze spaargeld in een andere vorm achter de hand houden.

    Ook blijkt uit het onderzoek dat Nederlanders in vergelijking met Europeanen veel vaker verzekeringen afsluiten (80% versus 54%) en veel meer hypotheken hebben (51% versus 24%). Ook beleggingsproducten vinden in Nederland gretiger aftrek dan in de rest van Europa (19% versus 14%). Ten opzichte van de Europeanen hebben Nederlanders minder creditcards (56% versus 48%) en minder persoonlijke leningen die niet als hypotheek aangemerkt worden (33% versus 17%).Onderstaande tabel laat de volledige resultaten van de peiling zien.

    ing-onderzoek-spaargeld

    Grote verschillen tussen het gedrag van Nederlanders en Europeanen

    Beleggen

    Uit het onderzoek bleek dat mannen meer beleggen dan vrouwen (63% versus 47%). Ook blijkt dat mensen boven de 40 jaar meer beleggingsproducten hebben dan mensen jonger dan 40 jaar. Ook blijken hoger opgeleiden meer te beleggen dan lager opgeleiden, wat niet geheel als een verrassing zal komen.

    Ivar Roeleven, Managing Director Mutual Funds Europe bij ING, zegt het volgende over de resultaten van het onderzoek.

    “Een conclusie die uit de resultaten van dit onderzoek getrokken kan worden is dat er duidelijk behoefte is aan meer financieel inzicht. Het is belangrijk dat men begrijpt wat financiële producten, zoals beleggingsproducten, inhouden, om te kunnen begrijpen wat het hen zal opleveren. Zelfs onder mensen die al een beleggingsproduct hebben bleek dat 57% het verschil tussen een obligatie en een aandeel niet wist.”

  • Wat drijft die hoge huizenprijzen in Londen?

    Deutsche Bank heeft onderzoek gedaan naar de huizenmarkt van Londen, omdat de huizenprijzen daar veel sneller blijken te stijgen dan in de rest van het Verenigd Koninkrijk. Onlangs schreven we nog dat de huizenprijzen in Londen twee keer zo hard stijgen als in de rest van het land. Wat verklaart die grote vraag naar vastgoed in de hoofdstad? Dat is precies wat onderstaande grafiek laat zien.

    Deutsche Bank verzamelde de gegevens van alle verkooptransacties en groepeerde deze naar prijs en naar de herkomst van de koper. Londen blijkt een magneet te zijn voor vermogende mensen van over de hele wereld, want de grafiek toont aan dat er met name in het hogere prijssegment veel buitenlandse kopers actief zijn. Aan de onderkant van de markt (minder dan £700 per ‘square feet‘) wordt 70 tot 80 procent van de woningen gekocht door Britten, maar in de hogere prijsklasse is meer dan de helft van de kopers afkomstig uit het buitenland.

    Wie koopt het vastgoed in Londen?

    Wie koopt het vastgoed in Londen? (Bron: Deutsche Bank, via Businessinsider)

    Huizenprijzen worden aangejaagd door buitenland geld

    Het zijn vooral de Russen, Chinezen en Arabieren die de duurdere woningen in Londen kopen. In de prijsklasse van £1.000 tot £2.000 per square feet wordt ongeveer de helft van alle woningen gekocht door vermogende mensen uit China en Zuidoost-Azië. De allerduurste categorie woningen blijkt naar verhouding juist veel vermogende Oost-Europeanen en Russen aan te trekken.

    We zien hierin een bevestiging van wat wij eerder al op Marketupdate besproken hebben. Russen en Chinezen kopen op grote schaal vastgoed in grote Europese steden en aan de Middellandse zee. Niet in eerste plaats omdat ze daar zo graag willen wonen of omdat ze kantoorpanden in steden als Londen, Parijs of Berlijn nodig hebben, maar omdat ze hun vermogen in toenemende mate willen omzetten in tastbare bezittingen. Daar leent vastgoed op een toplocatie zich erg goed voor, omdat daar altijd wel vraag naar zal zijn. Het vermogen concentreert zich op dit soort locaties, met als voordeel dat het ook onderling makkelijk weer verhandeld kan worden voor een goede prijs.

    Het is om die reden dat vastgoed op toplocaties in grote Nederlandse steden haar waarde beter zal behouden dan vastgoed in een zeer landelijke omgeving. Dat neemt nog niet weg dat ook de prijzen van grachtenpanden door de eeuwen heen sterk op en neer kunnen bewegen.

    Twee derde vastgoed in Londen wordt gekocht als investering

    Twee derde vastgoed in Londen wordt gekocht als investering (Bron: Deutsche Bank, via Businessinsider)

  • Euro best presterende valuta van 2013

    De euro is momenteel de best presterende valuta van 2013, samen met de Deense kroon. Ten opzichte van het begin van dit jaar is onze munt 4,7% in waarde gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De Zwitserse franc komt op de vierde plaats met een appreciatie van 2,6% en de Chinese yuan volgt op een vijfde plaats met een waardestijging van 2,4% tegenover de dollar.

    Het Britse pond deed het iets slechter dan de dollar en stond op 24 oktober (de peildatum) 0,5% lager tegenover de Amerikaanse munt dan begin dit jaar. Opvallend is de waardedaling van de Noorse kroon (-5,6%) en de Australische dollar (-7,6%), twee valuta die toch bekend stonden als relatief sterk.

    Verder onderaan het rijtje van valuta staan de usual suspects die vaker in het nieuws zijn geweest, zoals de Indiase roepie (-10,8%), de Japanse yen (-11,2%), de Indonesische roepie (-13,6%) en de Argentijnse peso (-16,2%). Laatstgenoemde valuta heeft tot nog toe het meeste aan waarde verloren, wat correspondeert met de hoge inflatie in dat land. Argentinië voert een relatief protectionistisch beleid, wat samen met de zwakke munt zorgt voor een hoge importinflatie. Gadgets als de nieuwste Playstation spelcomputer en de laatste iPhone zijn daar bijzonder duur. Onlangs plaatsten we nog een grafiek, die laat zien dat ook de Argentijnse regering er een handje van heeft om de inflatiecijfers lager uit te drukken dan ze in werkelijkheid zijn.

    Prestaties van verschillende valuta ten opzichte van de dollar

    Prestaties van verschillende valuta ten opzichte van de dollar (Bron: @cigolo)

    De euro gaat voor goud!

    De euro gaat voor goud!

  • “Meer dan helft van de winkels lijdt verlies”

    Veel winkeliers in Nederland hebben het moeilijk door de financiële crisis. Het consumentenvertrouwen is laag en we houden daarom massaal de hand op de knip. En als we iets kopen doen we dat steeds vaker via het internet, waar men snel de goedkoopste winkel weet te vinden. Als gevolg daarvan wordt het steeds rustiger in de winkelstraten en is meer dan de helft van de winkels inmiddels verlieslatend. Hoogleraar e-marketing Cor Molenaar schreef een boek over de stand van zaken in de Nederlandse winkelstraten, dat afgelopen dinsdag gepresenteerd werd.

    Volgens Cor Molenaar van de Erasmus Universiteit Rotterdam moet er nodig wat gebeuren om de winkels te helpen. Hij stelt dat gemeenten daar ook een rol in moeten spelen. “Veel gemeentes zijn bezig om de mensen weg te jagen uit de winkelstraat. Als ze de inkomsten uit parkeergeld zien dalen schroeven ze de parkeerkosten op. Als je dan een keer vergeet te betalen staan ze gelijk klaar om een boete uit te reiken”.

    Ook beklaagt Molenaar zich over de huurovereenkomsten tussen de winkeliers en onroerendgoedeigenaren. Die houden vast aan de vaste huurcontracten, terwijl het volgens Molenaar wellicht een beter idee is om een deel van de huur omzetafhankelijk te maken. Ook zouden winkeliers volgens de hoogleraar niet langer verplicht moeten worden om zoveel voorraad aan te houden, omdat er ook vele producten zijn die niet zo vaak verkocht worden en die dus lang in de winkels blijven liggen. Door meer focus te leggen op de best verkopende producten en andere producten via het internet aan te bieden kunnen winkels hun assortiment efficiënter inrichten.

    Winkels aantrekkelijker maken

    Molenaar stelt dat gemeenten meer moeten doen om de winkelstraten aantrekkelijker en gezelliger te maken. Dat kan volgens hem bijvoorbeeld door gratis Wifi-netwerken, groenvoorziening en speciale sfeerverlichting. “Op dat moment zie je dat door het activeren van zintuigen, door het integreren van technologie en door mensen opnieuw te gaan binden aan zo’n plaats, mensen opnieuw gaan kopen in die plaats. En dat betekent ook economisch draagvlak en de komst van meer winkels. Zo wordt de leefbaarheid van deze steden vergroot”.

    Bron: Trouw

    Steeds meer winkels zijn verlieslatend

    Steeds meer winkels zijn verlieslatend (Bron: Straatkaart.nl)

  • Grafiek: Index van gemiddelde huizenprijzen Nederland

    Eerder deze maand plaatsten we op Marketupdate al een grafiek van de huizenprijzen in Nederland sinds 1630. De huizenmarkt houdt de gemoederen flink bezig in Nederland, want er werd ook volop gereageerd op onze enquêtes over de situatie op de woningmarkt. Via twitter kwamen we een nieuwe versie van de grafiek tegen, één waarin de huizenprijzen in Nederland worden vergeleken met die in de VS en waarin ook belangrijke variabelen als de bouwkosten en de rente zijn inbegrepen.




    Huizenprijzen kunnen nog wat omlaag

    Deze grafiek laat zien dat er nog veel lucht in de huizenprijzen zit. Kijken we naar de kloof tussen de gemiddelde bouwkosten van een woning en de verkoopprijs, dan blijkt daar nog een enorme kloof tussen te zitten. Het argument dat huizen kwalitatief beter en duurder zijn geworden om te bouwen, en dat daarom een hogere prijs gerechtvaardigd is, houdt volgens deze gegevens geen stand.

    Helaas is de schaalverdeling zodanig gemaakt dat de ontwikkeling van de rente niet goed zichtbaar is. Traditioneel werkte een lage rente stimulerend voor de huizenmarkt (lagere maandlasten), maar die vlieger gaat anno 2013 niet meer op. Hoewel de maandlasten voor een hypotheek momenteel inderdaad relatief laag zijn durven nog maar weinig starters de stap te wagen. Lage maandlasten zijn leuk, maar die kunnen nog veel verdere omlaag als de aanschafprijs van de woning (en daarmee de hypotheek) een stuk lager is. En dat is wel de verwachting die de meeste mensen hebben. Uit onze enquête op Marketupdate bleek dat twee derde deel een verdere daling van de huizenprijzen verwacht.

    Gemiddelde huizenprijzen in Nederland vanaf 1630 met bouwkosten en rente

    Gemiddelde huizenprijzen in Nederland vanaf 1630 met bouwkosten en rente. Klik voor een grotere afbeelding (Bron: @Bubbelonia)

  • Poll: Waar staat de AEX aan het einde van dit jaar?

    De AEX index heeft de weg naar boven weer gevonden! Het optimisme voert inmiddels de bovenhand, want met een stand van ongeveer 390 punten heeft de Amsterdamse beursgraadmeter het hoogste niveau bereikt in meer dan vijf jaar tijd. Sinds het begin van dit jaar is de AEX-index al met 16,64% gestegen. Vergeleken met een jaar geleden staan we zelfs 22,15% hoger.

    De grote vraag is hoeveel kruit er nog in het vat zit. Kunnen we doorstomen naar de grens van 400 punten? Of zullen beleggers het goede beursjaar afsluiten door winst te nemen? Laat uw stem horen in onze nieuwe poll!

    [polldaddy poll=7503792]

  • Infographic: De mythe van de succesvolle vermogensbeheerder

    De volgende infographic laat zien dat de meeste vermogensbeheerders minder goed presteren dan de markt. We hebben al vaker onderzoeksresultaten voorbij zien komen die in deze richting wijzen, maar het blijft een opmerkelijk fenomeen. Blijkbaar bieden vermogensbeheerders een toegevoegde waarde die niet uit te drukken is in een hoger rendement. Of is de markt simpelweg niet efficiënt en laten veel beleggers, zonder dat ze daar het besef van hebben, veel winsten links liggen?

    Na één jaar weet 40% van de vermogensbeheerders nog een beter resultaat te boeken dan de beursindex, maar na 20 jaar is dan nog maar 20% van alle fondsen. Over een nog langere periode van veertig jaar haalt slechts 12% van de fondsen een beter rendement dan de markt. Wie in 2003 een bedrag van $1.000 in een hedgefonds zou stoppen zou daar 17% rendement op maken, tegenover 61% voor de S&P 500 index.

    Vermogensbeheerder verslaat de index niet

    Vermogensbeheerder verslaat de index niet (Bron: Dailyinfographic)

  • Europa stopt uitwisseling SWIFT bankgegevens met de VS

    Het Europees Parlement heeft besloten om het SWIFT-akkoord op te schorten. Dat betekent dat financiële informatie van alle burgers in Europa niet meer gedeeld zal worden met de Verenigde Staten. Een kleine meerderheid van 280 tegen 254 stemde in met het voorstel van Sophie in ’t Veld (D66) om financiële gegevens voortaan niet meer door te sturen naar de VS. In het SWIFT-akkoord is opgenomen dat bepaalde financiële gegevens van Europese burgers doorgestuurd worden aan de VS. Het gaat dan om internationale betalingen die via het SWIFT betalingssysteem verwerkt worden.

    In september werd bekend dat de Amerikaanse inlichtingendienst NSA inzage heeft in het internationale betalingsverkeer dat via SWIFT verloopt. Klokkenluider Edward Snowden onthulde dat de NSA toegang heeft tot veel meer data dan in het SWIFT-verdrag is afgesproken. Het verdrag zou grenzen stellen aan de gegevens die de Amerikaanse inlichtingendienst kan opvragen bij SWIFT, maar de VS heeft die grenzen overtreden door in het geheim gegevens af te tappen.

    “Het doel van het SWIFT akkoord is gegevensoverdracht aan regels te binden, maar via de achterdeur worden alsnog alle gegevens afgetapt door de Amerikanen en gebruikt voor allerlei zaken anders dan terreurbestrijding”, zo beklaagt in ’t Veld zich. “Het akkoord is zo een wassen neus geworden, en dus feitelijk vervallen”. Ook Europarlementariër Judith Sargentini (GroenLinks) is niet te spreken over de situatie: “De garanties die de Amerikaanse regering gaf in het SWIFT-verdrag waren al boterzacht. Daarom hebben de Europese Groenen in 2010 tegen dit verdrag gestemd. Inmiddels is het gammele verdrag helemaal een dode letter geworden”.

    Sophie in ’t Veld vindt de houding van zowel Europa als Nederland onbegrijpelijk. Ze laakt het afwachtende optreden van zowel de lidstaten als de Commissie. In Nederland weigeren Opstelten en Plasterk zelfs een technisch onderzoek in te stellen. “Dit is te bizar voor woorden, waarom willen ze niet weten wat er is gebeurd en welke gegevens er zijn afgetapt?”.

    SWIFT

    SWIFT is een Belgisch bedrijf dat een belangrijk gedeelte van het internationale betalingsverkeer regelt. Het bedrijf heeft servers in Nederland en België, zo schrijft Webwereld. Wereldwijd zijn er meer dan 10.000 financiële instellingen in 212 verschillende landen die het SWIFT-betalingssysteem gebruiken. De laatste cijfers van augustus laten zien dat tweederde van alle transacties van het SWIFT betalingssysteem plaatsvinden binnen Europa, het Midden-Oosten en Afrika. Ongeveer 20% vindt plaats in Noord-, Midden- en Zuid-Amerika en slechts 12,5% in Zuidoost-Azië. De voornaamste financiële transacties zijn betalingen (49,6%) en de handel in aandelen (43,%) en staatsobligaties (5,6%).

    Europa stopt met het doorgeven van bankgegevens aan de VS

    Europa stopt met het doorgeven van bankgegevens aan de VS

  • China en EU zetten handtekening onder miljoenendeals

    China en de Europese Unie hebben overeenstemming bereikt over verschillende investeringen met een totale omvang van $270 miljoen, zo schrijft de Brics Post. De miljoenendeals werden gesloten in de stad Chengdu in het zuidwesten van China, waar een speciale markt was geopend voor investeerders.

    De drie grootste projecten hebben een totale waarde van $190 miljoen en hebben betrekking op de financiering van een rioolwaterzuiveringsinstallatie, de bouw van een Chinese fabriek waar men motoren voor BMW’s gaat bouwen en investeringen in tankstations van Shell. Daarnaast werden er nog drie grote projecten ondertekend met een totale waarde van $80 miljoen.

    Investeringen tussen China en de EU

    De toename van de investeringen tussen China en de EU zijn het logische gevolg van een nauwere samenwerking tussen beide handelsblokken. De handel tussen China en de EU is sinds 2003 verdubbeld naar een totale omvang van omgerekend meer dan $1,3 miljard per dag. Om de handel verder te stimuleren hebben de Chinese centrale bank en de ECB onlangs nog een valutaswap ondertekend, waardoor bedrijven uit beide handelsblokken makkelijker kunnen handelen met Chinese yuan en euro’s.

    De Brics Post schrijft dat de Europese Commissie later deze maand in Luxemburg nog zal onderhandelen over een ‘investeringsovereenkomst’ met China. Die overeenkomst zou de weg vrij maken voor een vrijhandelsovereenkomst tussen China en de Europese Unie, de twee grootste handelsblokken in de wereld.

    China en de EU ondertekenen $270 miljoen aan investeringen

    China en de EU ondertekenen $270 miljoen aan investeringen

  • Grafiek: Treasuries van buitenland versus Federal Reserve

    Dinsdag publiceerde het Amerikaanse ministerie van Financiën de nieuwste TIC-data van de maand augustus. Deze data laat zien hoeveel Amerikaanse staatsobligaties er in handen zijn van het buitenland. Dit cijfer is belangrijk, omdat het laat zien hoe groot de bereidheid van de rest van de wereld is om de Amerikaanse staatsschuld te financieren. We hebben deze cijfers ook al gebruikt toen er nog een discussie gevoerd werd over tapering. U weet wel, het afbouwen van het stimuleringsprogramma van de Federal Reserve.

    We beargumenteerden toen dat de Amerikaanse centrale bank vrijwel geen mogelijkheden heeft om haar stimuleringsprogramma af te bouwen, indien het buitenland het schuldpapier ook niet meer wil hebben. Dat was precies wat de TIC-data de afgelopen maanden liet zien. Het buitenland verkleinde een aantal maanden op rij haar totale positie in Amerikaanse staatsobligaties, waardoor we met vrij grote zekerheid durfden te beweren dat er geen tapering zou komen. Daarin hebben we gelijk gekregen, want Bernanke besloot op het laatste moment om toch af te zien van zijn ‘taper talk’.

    TIC-data

    We zijn een maand verder en dat betekent dat we ook de cijfers van augustus gereed hebben. Deze cijfers laten zien dat het buitenland opnieuw Amerikaanse Treasuries van de hand heeft gedaan. Vergeleken met de maand juli kromp de totale buitenlandse positie in het schuldpapier naar $5588,8 miljard, een krimp van $1,3 miljard ten opzichte van juli. Geen substantiële daling, maar ook zeker geen stijging zoals we die de afgelopen jaren gewend waren…

    Maar hoe verhoudt de aankoop van Amerikaanse staatsobligaties door het buitenland zich nou met de aankopen door de Federal Reserve? Dat is precies wat onderstaande grafiek u laat zien. In het donkerblauw ziet u het totale bedrag aan Treasuries in handen van het buitenland en in het lichtblauw ziet u het totale bedrag aan Treasuries op de balans van de Amerikaanse centrale bank.

    Federal Reserve vult de gaten op

    Deze grafiek geen geen totaalbeeld van de Amerikaanse obligatiemarkt, want zoals we eerder al lieten zien hebben ook veel Amerikaanse beleggingsfondsen, pensioenfondsen en dergelijke Amerikaanse staatsobligaties op hun balans staan. Deze moeten we meenemen om een goed totaalbeeld te krijgen.

    Desondanks laat deze grafiek goed zien dat de Federal Reserve een steeds grotere rol speelt in de markt voor Amerikaans schuldpapier. Door maandelijks tientallen miljarden aan staatsobligaties uit de markt te halen houdt ze het aanbod relatief schaars (en daarmee de waarde hoog).

    Amerikaanse Treasuries bij Federal Reserve en buitenland

    Amerikaanse Treasuries bij Federal Reserve en buitenland