Categorie: Goud en zilver report

De goudprijs zakte deze week van €971,57 naar €936,80 per troy ounce, een daling van niet minder dan 3,58%. De zilverprijs ging ging in een week tijd van €436,75 naar €414,50 per kilo, een verlies van 5,1%. De prijzen van beide edelmetalen zijn al tijden niet meer zo hard gedaald als afgelopen week, het gevolg van een samenloop van omstandigheden.

De koersdaling begon woensdagavond, toen de Federal Reserve bevestigde een einde te maken aan haar stimuleringsprogramma. Gecombineerd met een beter dan verwacht groeicijfer over de Amerikaanse economie werden zowel goud als zilver op papier massaal in de verkoop gedaan. Op papier, want de prijsdaling was voor beleggers reden om meer goud te kopen bij aanbieders als Goudstandaard en Hollandgold. Ook zilver was bijzonder in trek, het edelmetaal dat ook in euro’s terug is op het laagste prijsniveau sinds begin 2010. In vrijwel alle gevallen ging het om klanten die bij wilden kopen.

De prijsdaling van goud en zilver suggereert dat de belangstelling voor het edelmetaal is afgenomen, maar dat blijkt in ieder geval niet uit de verkopen van fysiek goud en zilver. Dit correspondeert ook met de ontwikkelingen in het voorjaar van 2013. De grote prijsdaling in april van dat jaar zorgde wereldwijd voor een run op fysiek goud en zilver, met name in Aziatische landen. In dollars zakte de goudkoers van $1.231,03 naar $1.172,97, (-4,72%), terwijl de zilverkoers van $17,21 naar $16,14 per troy ounce zakte (-6,22%). De wisselkoers tussen de euro en de dollar zakte van 1,265 naar 1,2524, een daling van ongeveer een procent.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo

GLD verliest in oktober 30 ton goud

Hoewel de daling van de goudprijs een positieve invloed heeft op de verkopen van fysiek goud heeft het een negatieve invloed op de vraag naar ETF aandelen van goud. GLD, het grootste goud-ETF ter wereld, zag de afgelopen week opnieuw een daling van haar voorraad. Eind oktober zat er nog 741,2 ton goud in het fonds, terwijl dat eind september nog bijna 770 ton was. In een maand tijd werd er dus ongeveer 30 ton goud losgeweekt uit handen van beleggers.Er werden zoveel aandelen GLD verkocht dat het voor de bullion banks lucratief was aandelen terug te kopen en daarmee de goudstaven terug te claimen uit de kluizen van het ETF. Een significante ontwikkeling!

Goudvoorraad GLD opnieuw onderuit

Waardering goudmijnen naar dieptepunt

De daling van de goudprijs zet ook de goudmijnsector onder druk. Hoewel niet alle mijnbouwaandelen het even slecht doen is de stemming over het algemeen uitermate slecht. Niet vreemd, want volgens Thomson Reuters GFMS ligt de goudprijs inmiddels ruim $100 lager dan de all-in kostprijs van de goudmijnsector wereldwijd. Uiteraard zijn er nog genoeg mijnen die winst maken, maar het aantal dat rode cijfers schrijft neemt met iedere prijsdaling verder toe. Een verlieslatend product en complete onzekerheid over de toekomst van de goudprijs maakt dat mijnbouwaandelen door veel beleggers uitgespuugd worden. Marketupdate sprak met gastschrijver '24 karaat', die tijdens de vorige bull-market van goud zelf posities had in goudmijnen had. Volgens hem zijn de aandelen momenteel zeer aantrekkelijk gewaardeerd, maar is het ook niet uit te sluiten dat de koersen nog veel verder kunnen dalen. De belangrijkste vraag die beleggers volgens 24 karaat aan zichzelf moeten stellen is of ze geloven in het voortbestaan van dit door schulden gedreven economische systeem. Wie daar niet in gelooft kan beter de veiligheid van fysiek goud opzoeken. Wie denkt dat het economische systeem wel weer op de been komt kan vanuit het oogpunt van technische analyse een goed rendement maken met mijnbouwaandelen. Toch is het allemaal wat complexer dan simpelweg het kopen van een mandje mijnbouwaandelen (GDX of GDXJ). Volgens 24 karaat is het doen van je eigen research in deze beleggingscategorie zeer belangrijk om het verschil te kunnen maken. Belangrijk om in de gaten te houden zijn de boekwaarde en de hoeveelheid schulden op de balans. Verder is het zaak om gespreid in te stappen en te kopen op de dips. Maar ook dat, zo benadrukt 24 karaat, is zeker geen garantie op succes.

De gifbeker is nog niet leeg voor de beleggers in mijnbouwaandelen

De goudprijs bleef afgelopen week vrijwel onveranderd, terwijl de zilverprijs weer wat naar beneden ging. De prijs voor een troy ounce goud bewoog van €969,11 naar €970,59 (+0,15%), terwijl de zilverkoers van €442,81 naar €435,27 zakte (-1,7%). De dollar verloor weer wat terrein tegenover de euro, aangezien de goudprijs in dollars een grotere stijging liet zien van $1.223,20 naar $1.238,29 per troy ounce (+1,23%). De prijs van een troy ounce zilver zakte in dollars van $17,39 naar $17,27, een verlies van 0,7%.

Afgelopen woensdag schoten de financiële markten even in de stress, met grote verliezen op de beurzen tot gevolg. De grote koersdaling leverde kortstondig een vlucht op richting het edelmetaal, want de goudkoers steeg naar het hoogste niveau in vier weken tijd. De onrust was van korte duur, want vrijdag durfden beleggers alweer in te stappen en werd een deel van het verlies van woensdag gecompenseerd.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo

Goud/zilver ratio

Beleggers spreken de laatste tijd een sterke voorkeur uit voor goud, want de goud/zilver ratio is sinds het begin van 2010 niet meer zo hoog geweest als nu. Een ratio van meer dan 70:1 is overigens niet uitzonderlijk hoog, want in de afgelopen twintig jaar stond de ratio drie keer boven de 80. Vergeleken met het gemiddelde over de afgelopen vijf of tien jaar is zilver momenteel wel relatief goedkoop.

Goud/zilver ratio naar hoogste niveau sinds begin 2010

First Majestic stopt verkoop zilver

De daling van de zilverprijs blijft niet zonder gevolgen. Het mijnbouwbedrijf First Majestic maakte deze week bekend de verkoop van zilver te staken. Met de huidige zilverprijs is het volgens First Majestic niet meer interessant zilver op de markt te brengen. Het is een riskant besluit, want als de zilverprijs nog verder daalt zal de mijn het zilver in de nabije toekomst met een nog groter verlies moeten verkopen. De productie blijft nog wel draaien, zodat er een voorraad zilver opgebouwd wordt die later (hopelijk tegen een betere prijs) verkocht kan worden. Lees verder op de nieuwspagina van Goudstandaard.

'Spaarders gaan betalen'

Als het aan verschillende Europese en Amerikaanse banken ligt gaan vermogende spaarders, zoals beleggingsfondsen en pensioenfondsen, voortaan betalen voor euro's die ze bij de bank parkeren. Het is een reactie op de negatieve depositorente van de Europese Centrale Bank, het tarief dat banken betalen om tegoeden in euro's te parkeren bij de centrale bank. Op dit moment betalen banken een tarief van 0,2% om geld te stallen bij de ECB, een maatregel die de centrale bank heeft ingevoerd om het parkeren van reserves te ontmoedigen. Spaarders die miljoenen op een bankrekening hebben staan krijgen daar al (vrijwel) geen rente meer op. Deze vorm van financiële repressie moedigt vermogende mensen aan geld om te zetten in andere beleggingen. Credit Suisse heeft aan haar klanten kenbaar gemaakt negatieve rentes toe te passen op alle valuta en ook HSBC zou dat volgens ingewijden van plan zijn, zo schrijft NU.nl.

De goudprijs zakte de afgelopen week van €960,64 naar €952,20 per troy ounce (-0,88%), waarmee de winst van een week eerder vrijwel volledig ongedaan werd gemaakt. Een beter dan verwacht banencijfer uit de VS zette de prijzen van alle edelmetalen opnieuw onder druk. Er kwamen in september 248.000 nieuwe banen bij, veel meer dan waar analisten op rekenden. De werkloosheid daalde tot 5,9%, maar dat kwam ook doordat meer Amerikanen niet langer als werkloos worden aangemerkt.

Beleggers waren in elk geval positief gestemd over het banencijfer, want de beurzen in de VS sloten de dag met een winst van ruim een procent af. Het koersverlies van goud is nog bescheiden vergeleken met de daling van de zilverprijs, want de prijs voor een kilo daalde van €447,30 naar €432,87. Omgerekend is dat een verlies van niet minder dan 3,23%, waarmee de zilverprijs niveaus opzoekt van begin 2010.

Goudprijs in euro's per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro's per kilo (Bron: Goudstandaard)

Sterke dollar drukt goudprijs

In dollars daalde de goudkoers van $1.218,28 naar $1.191,47 per troy ounce (-2,2%) en ging de zilverkoers van $17,65 naar $16,86 per troy ounce (-4,48%). De grotere verliezen in termen van dollars laten zien dat de Amerikaanse munt weer wat sterker is geworden ten opzichte van de euro. De Europese munt staat al een tijdje onder druk als gevolg van de extreem lage rente in de Eurozone, het uitblijven van een krachtig economisch herstel en de plannen van de ECB om monetaire stimulering toe te passen. In de VS is de centrale bank juist bezig met het afbouwen van de stimulering, terwijl er voor de middellange termijn een rentestijging op het programma staat. Een hogere dollarrente maakt het aantrekkelijker om dollars aan te houden.

China wil meer goud bezitten dan de VS

China wil op termijn een grotere goudvoorraad hebben dan de VS, zo verklaarde Song Xin van de China Gold Association in een ingezonden artikel op de Chinese site Sina Finance. Dit artikel werd eind juli al gepubliceerd, maar kreeg pas deze week aandacht van de Westerse media. Koos Jansen van Bullionstar schreef er afgelopen week een uitgebreid artikel over.

China wil meer goud hebben dan de VS

Verkopen munthuizen gestegen

In de maand september daalde de prijs van goud met meer dan 5%, terwijl zilver een nog grotere koersdaling liet zien. Toch laten beleggers zich niet door deze ontwikkeling afschrikken, want de bekende gouden en zilveren beleggingsmunten werden in de afgelopen maand goed verkocht. De US Mint zag de verkoop van gouden munten stijgen naar het hoogste niveau sinds begin dit jaar. Ook de Perth Mint deed goede zaken, want de verkoop in de maand september kwam uit op het hoogste niveau in 11 maanden tijd. Over het hele jaar bezien verkopen de munthuizen dit jaar beduidend minder goud dan vorig jaar, maar de verkoop van zilver loopt opvallend goed. Een negatieve uitschieter was er ook. Het Oostenrijkse munthuis zag een scherpe daling in de verkoop van zilveren munten, voornamelijk als gevolg van een hoger belastingtarief voor deze munten in Duitsland. Deze belangrijke afzetmarkt viel weg, waardoor ook een deel van de omzet verdween. Het munthuis gaat zich daarom meer op de Amerikaanse markt richten.

De verkoop van zilveren munten is niet veel slechter dan vorig jaar (Afbeelding van Hollandgold)

De goudprijs steeg afgelopen week van €947,71 naar €960,64 per troy ounce, een winst van 1,36%. De zilverprijs stabiliseerde na het verlies van vorige week. In de afgelopen week steeg de prijs voor een kilo zilver van €446,90 naar €447,30, een verwaarloosbare winst van 0,09%.

De prijzen van beide edelmetalen staan de laatste maanden opnieuw onder druk, omdat beleggers alvast anticiperen op een toekomstige stijging van de rente in de Verenigde Staten. Dat effect zien we ook terug in de wisselkoers tussen de euro en de dollar, want die blijft maar dalen. Het vooruitzicht van meer economische stimulering in Europa en minder stimulering in de VS drukte de wisselkoers de afgelopen week van $1,2850 naar $1,2684 tegenover de euro, een daling van 1,29%.

Euro blijft verzwakken tegenover de dollar (Bron: Yahoo Finance)

Door de relatief sterke dollar blijven de prijzen van beide edelmetalen onder druk staan. De goudkoers steeg van $1.215,68 naar $1.218,28 (+0,21%), terwijl de zilverkoers van $17,83 naar $17,65 zakte (-1,01%). Het koersverloop van zilver is allesbehalve bemoedigend te noemen. De prijzen waarvoor het edelmetaal nu verhandeld worden zagen we voor het laatst in het voorjaar van 2010, ruim vier jaar geleden. In euro's staat de zilverkoers ook op het laagste niveau in vier jaar.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs naar laagste niveau in ruim vier jaar

Voorraden zilver-ETF's naar record

De ontwikkeling van de zilverprijs is opmerkelijk, gezien het feit dat de voorraden van zilver-ETF's eerder deze maand naar recordhoogte stegen. Volgens de laatste cijfers van Thomson Reuters zit inmiddels ruim 17.000 ton fysiek zilver in de verschillende ETF's. Ondanks de prijsdaling blijven beleggers hun posities vasthouden of uitbreiden. Ook de verkopen van de grote munthuizen wijzen nog niet op een sterke terugval in de vraag naar fysieke zilveren munten of zilverbaren.

• Lees verder op Goudstandaard.com

Banken verwachten daling goudprijs

De goudprijs zit al enige tijd in een neergaande fase, maar volgens verschillende banken kan de prijs van het gele metaal nog verder zakken. Goldman Sachs verwacht dat de koers eind dit jaar naar $1.050 per troy ounce zal gaan en volgens Société Générale kan de koers tussen nu en eind volgend jaar nog 5% naar beneden. Ook Citigroup en UBS verlaagden onlangs hun koersdoelen voor goud.

• Lees verder op Hollandgold

Goudmijnen in de knel door lage goudprijs

De relatief lage goudprijs zet sommige goudmijnen zwaar onder druk. Het opstarten van nieuwe projecten is lang niet altijd meer lucratief, waardoor er minder capaciteit overblijft om de operationele mijnen op middellange termijn te vervangen. Indien de prijs niet snel herstelt zullen sommige mijnen in de problemen komen, zo verklaarde Joseph Foster van vermogensbeheerder Van Eck Global tegenover Reuters. Het beleggingsfonds waar Foster werkt heeft grote posities in verschillende goudmijnen en is dus goed ingevoerd in de cijfers. Hij weet te vertellen dat een goudprijs van $1.200 absoluut de bodem is om de sector gezond te houden. De goudmijnsector is zeer kwetsbaar voor een volgende prijsdaling van goud, omdat de productie bijna niet meer gehedged wordt. Vrijwel productie wordt rechtstreeks op de markt gebracht tegen de spotprijs, terwijl de sector eind jaren negentig nog langlopende contractengebruikte om zich in te dekken tegen verder dalende prijzen.

Goudmijnen kwetsbaar voor verdere prijsdaling goud (Afbeelding van Reuters)

De goudprijs bleef de afgelopen week vrijwel onveranderd, de koers ging in een week tijd namelijk van €979,30 naar €979,71 per troy ounce. Dat wil niet zeggen dat er geen beweging was op de markt, want halverwege de week stond de prijs van het gele metaal bijna 2% lager op ongeveer €960 per troy ounce.

Dinsdag ging de goudprijs in euro’s om onduidelijk reden bijna 2% onderuit, om vervolgens op donderdag na het rentebesluit van de ECB weer even hard omhoog te schieten tot boven de €980 per troy ounce. Vrijdag begonnen we met een lagere koers, maar uiteindelijk sloot de markt bijna op hetzelfde niveau als een week eerder.

De zilverprijs liet gedurende de week bijna hetzelfde koersverloop zien. Ook dit metaal ging dinsdag hard omlaag, om vervolgens op donderdag en vrijdag het verlies weer goed te maken. Netto bleef de zilverkoers zo goed als onveranderd, die ging in een week tijd van €476,66 naar €476,56.

Bepalend voor het koersverloop van de afgelopen week was de ECB. De centrale bank kondigde opnieuw een verlaging van de rente aan, een vrij onverwachte stap. Maar dat was niet waar de markten het meest van onder de indruk waren. Het was de aankondiging van een nieuw stimuleringsprogramma dat de markt in beweging bracht. Nog niet eerder ging de ECB over tot het grootschalig opkopen van hypotheekleningen, maar onder druk van de markt (of de politiek?) werd deze koerswijziging toch gemaakt.

Zwakkere euro door Draghi

Op de valutamarkt werd al enigszins rekening gehouden met ingrijpen van de ECB. Tijdens het Jackson Hole topoverleg voor centrale bankiers liet Draghi al ontvallen dat hij bereid was alle instrumenten in te zetten om deflatie te bestrijden. De laatste twee maanden zat de euro al in een dalende trend, maar die kreeg afgelopen donderdag nog een zetje naar beneden. En zo zakte de wisselkoers tussen de twee belangrijkste valuta in ongeveer acht weken tijd van $1,37 naar minder dan $1,30! De zwakkere euro maakt het voor Europeanen niet goedkoper om goud te kopen, maar voor de Amerikanen wel. In dollars daalde de goudprijs van $1.287,30 naar $1.269,08 per troy ounce (-1,42%) en ging zilver van $19,47 naar $19,20 (-1.39%).

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Tip: Goudstandaard heeft haar grafiekenpagina vernieuwd. Vanaf nu kunt u ook de actuele koersen van platina en palladium raadplegen!

Ook fixing goudprijs op de schop

Deze week berichtte Reuters dat er een nieuwe fixing komt voor de goudprijs. In augustus werd er al een nieuwe elektronische fixing geïntroduceerd voor de zilverkoers, omdat er nog maar twee banken over waren gebleven om de prijs vast te stellen. Voor de fixing van de goudkoers worden op dit moment vier banken geraadpleegd, maar ook dat systeem gaat op de schop. In oktober wordt bekend hoe de nieuwe fixing voor goud eruit zal zien, om vervolgens nog voor het einde van dit jaar uitgerold te worden.

• Lees verder op Marketupdate

HSBC verwacht stabilisering goudprijs

Volgens analisten van HSBC zal de goudprijs dit jaar stabiliseren tussen de $1.150 en $1.350 per troy ounce. De gemiddelde goudprijs voor heel 2014 wordt door de bank geraamd op $1.292 per troy ounce. Dat is een stijging van 7,5% ten opzichte van de koers van begin dit jaar. Volgens de analisten van de bank zijn er een aantal positieve signalen voor goud, zoals het afnemende aanbod van sloopgoud, het niet verder toenemen van de productie van goudmijnen en de aanhoudende vraag naar goud door centrale banken. Negatief voor goud is het aansterken van de dollar en de mogelijkheid van een rentestijging in de VS op de middellange termijn.

Is september een goede maand om goud te kopen?

Op de nieuwspagina van Hollandgold lezen we dat september historisch gezien een goede maand is voor goud. Gemiddeld steeg de goudprijs in deze maand met meer dan 2,5%, veel meer dan in alle andere maanden van het jaar. Er is gekeken naar de prijsontwikkeling sinds 1970, dus meer dan dertig jaar aan data. Uiteraard bieden resultaten uit het verleden geen garantie voor de toekomst. Toch is de grafiek, waar ook de maandelijkse prijsontwikkeling van de S&P 500 aandelen in opgenomen is, zeker de moeite waard.

• Lees verder op Hollandgold

De goudprijs zakte de afgelopen week van €973,82 naar €967,13 per troy ounce (-0,69%), terwijl de zilverkoers van €469,75 naar €471,59 per kilo wist te stijgen (+0,39%). Gedurende de week kwamen de prijzen van beide edelmetalen, uitgedrukt in euro’s, weinig van hun plaats. Heel anders was de koersontwikkeling in dollars, want de afgelopen week wist de dollar opnieuw in waarde te stijgen. De wisselkoers is op het moment van schrijven 1,324, terwijl we een kleine twee maanden geleden nog bijna de 1,37 aantikten.

Door beter dan verwacht macro-economisch nieuws van de afgelopen week wist de dollar aan terrein te winnen. Ook de notulen van de Federal Reserve vergadering uit juli gaven beleggers kennelijk meer vertrouwen in de dollar. De Amerikaanse centrale bank zegt serieus een renteverhoging te overwegen. Als dat daadwerkelijk gebeurt komt dat de waarde van de Amerikaanse munt uiteraard ten goede.

Door het aansterken van de dollar hebben Amerikaanse beleggers minder dollars nodig om dezelfde hoeveelheid goud of zilver te kopen. De goudprijs zakte van $1.304,74 naar $1.280,87 per troy ounce (-1,83%), terwijl de prijs van zilver van $19,58 naar $19,43 daalde (-0,77%). In dollars hebben zowel goud als zilver alle winst van de afgelopen twee maanden weer verspeeld, wat voor een groot deel toegeschreven kan worden aan het wisselkoerseffect.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Tip: Goudstandaard heeft haar grafiekenpagina vernieuwd. Vanaf nu kunt u ook de actuele koersen van platina en palladium raadplegen!

China stelt goudmarkt verder open

China heeft deze week nog drie banken een vergunning gegeven om goud te importeren. En van die drie banken is Standard Chartered, de derde niet-Chinese bank die toegang krijgt tot de omvangrijke Chinese goudmarkt. China wil een grotere rol gaan spelen in de wereldwijde goudmarkt en laat steeds meer 'Westerse' banken toe tot de goudmarkt. Een andere belangrijke ontwikkeling is de opening van goudhandel in Chinese yuan in de vrijhandelszone van Shanghai. Per ingang van september kunnen handelaren goud in yuan verhandelen, waarmee de rol van de dollar uitgespeeld wordt. Uiteraard ligt het zwaartepunt van de goudmarkt nog steeds bij de Comex en de LBMA, maar de opmars van Azië is niet te stoppen. Het is bemoedigend om te zien dat er vanuit de goudmarkt ook grote belangstelling is voor een groot Aziatisch handelsplatform voor goud.

India blijft goud ontmoedigen

Volgens insiders zal de Indiase regering voorlopig geen koerswijziging doorvoeren ten aanzien van goud. De laatste twee jaar is er een zeer restrictief beleid gevoerd, met als doel de import van goud te ontmoedigen. Een hoge invoerheffing van meer dan 10% en een importquotum hebben de officiële import van goud sterk gereduceerd. De Indiase regering wil het kopen van goud door de bevolking ontmoedigen, omdat dat ten koste gaat van waardevolle valutareserves. De regering en de centrale bank zijn van mening dat deze reserves beter gebruikt kunnen worden voor de import van brandstof en grondstoffen die nuttig zijn voor de industrie. Hoewel het tekort op de betalingsbalans is teruggebracht is de regering nog steeds niet tevreden over het behaalde resultaat. Daarom blijft men naar verwachting een restrictief beleid voeren ten aanzien van de import van het gele metaal.

Indiase regering blijft restrictief beleid voeren ten aanzien van goud

De goudprijs bleef de afgelopen week netto vrijwel onveranderd. Afgezien van een plotselinge koersdaling op vrijdag sloot de markt op koers van €973,82 per troy ounce, een daling van 0,28% ten opzichte van de slotkoers van €976,54 een week eerder. De zilverprijs ging vrijdag ook onderuit, maar herstelde daarna minder. De slotkoers van vrijdag was €469,75 per kilo, een daling van 1,55% ten opzichte van de slotkoers van €477,15 van een week eerder.

De wisselkoers tussen de euro en de dollar maakte de afgelopen week ook geen gekke sprongen. De wisselkoers ging van 1,3358 naar 1,3385, een stijging van 0,2%. De goudprijs zakte van $1.309,74 naar $1304,74 per troy ounce (-0,38%), terwijl de prijs voor een troy ounce zilver van $19,90 naar $19,58 zakte (-1,61%).

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Tip: Goudstandaard heeft haar grafiekenpagina vernieuwd. Vanaf nu kunt u ook de actuele koersen van platina en palladium raadplegen!

Minder vraag naar goud

In het tweede kwartaal van dit jaar werd er veel minder goud verkocht dan in dezelfde periode van vorig jaar, zo blijkt uit de laatste publicatie van de World Gold Council. Een jaar geleden gaf een prijsdaling in de goudmarkt nog een stevige impuls aan de verkopen van fysiek edelmetaal, maar dit jaar bleef de impuls om goud te kopen uit. Toenemende onrust in Oekraïne en het Midden-Oosten blijken minder impact te hebben op de fysieke goudmarkt dan een grote prijsdaling zoals we die vorig jaar zagen. Zowel beleggingsgoud als gouden sieraden werden in Q2 2014 minder verkocht dan in Q2 2013. De vraag naar juwelen daalde met 30%, terwijl de verkoop van goudbaren en gouden munten ruim halveerde. Door de relatief stabiele prijs voelen potentiële kopers niet de neiging om snel toe te slaan. Niet alleen de vraag naar goud liep wat terug, maar ook het aanbod van sloopgoud. Een deel van die daling werd gecompenseerd door een toename in de productie van goudmijnen.

Vraag naar goud daalde...

... en het aanbod nam toe door hogere productie goudmijnen

Nieuwe zilverprijs fixing

Met ingang van afgelopen vrijdag is er een nieuwe zilverprijs fixing, verzorgd door de CME Group en Thomson Reuters GFMS. In plaats van een besloten fixing door drie banken wordt de goudprijs nu vastgesteld via een elektronisch systeem, die de rol van voorzitter voor zijn rekening neemt. Deelnemers aan deze digitale fixing kunnen zelf orders doorgeven, nadat een richtprijs is vrijgegeven.

In de basis is de nieuwe fixing niet veel anders dan de oude, met als verschil dat er nu meer partijen aan deel kunnen nemen en dat het proces van de fixing niet meer achter gesloten deuren plaatsvindt. De eerste zes maanden is de deelname gratis, daarna moeten deelnemers betalen.

Door de geopolitieke ontwikkelingen in Oekraïne en in het Midden-Oosten zoeken beleggers hun toevlucht in ‘veilige havens’ als obligaties en goud. De afgelopen week steeg de goudprijs van €963,42 naar €976,54 per troy ounce, een winst van 1,36%. Opvallend genoeg wist de zilverprijs afgelopen week niet te stijgen. De koers ging van €486,79 naar €477,15 per kilogram, een daling van 1,98%. De wisselkoers tussen de euro en de dollar bleef ongeveer op hetzelfde niveau en stond afgelopen vrijdag bij sluiting van de handel op 1,3411. Het rentebesluit van donderdag gaf de euro de wind in de rug, waarmee de daling van maandag weer grotendeels ongedaan werd gemaakt.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Tip: Goudstandaard heeft haar grafiekenpagina vernieuwd. Vanaf nu kunt u ook de actuele koersen van platina en palladium raadplegen!

US Mint verkoopt minder goud

Cijfers van de US Mint laten zien dat het munthuis dit jaar veel minder goud verkoopt dan in voorgaande jaren. Goudstandaard vergeleek de verkoopcijfers van dit jaar met voorgaande jaren en maakte daar een grafisch overzicht van. De cumulatieve verkoop van dit jaar tot en met de maand juli staat op ongeveer 400.000 troy ounce, terwijl dat in andere jaren minstens de helft hoger lag. Beleggers blijken een voorkeur te hebben voor de Silver Eagle munten, want die gaan nog steeds als warme broodjes over de toonbank. Ondanks de teleurstellende ontwikkeling van de zilverkoers sinds 2011 blijven beleggers veel zilver kopen. In de eerste zeven maanden van dit jaar verkocht de US Mint meer zilver dan in dezelfde periode van 2011. Alleen in 2013 waren er rond deze tijd van het jaar meer zilveren munten verkocht.

Verkoop gouden munten valt tegen...

...maar de zilveren munten blijven onverminderd populair

Cijfers goudmarkt betwist

Koos Jansen beweerde eerder dit jaar al dat de cijfers van de World Gold Council over de Chinese vraag naar goud niet kloppen. De vraag zou veel groter zijn dan de cijfers die de World Gold Council krijgt van de grote producenten en afnemers. Nu heeft Koos Jansen onregelmatigheden gevonden in de statistieken van Eurostat. In een artikel op Bullionstar laat hij zien dat cijfers uit 2011 tussentijds zijn aangepast. Koos Jansen deed navraag bij de Britse douane en kreeg te horen dat het verschil verklaard wordt door de manier van boekhouden. Onzorgvuldigheden in de historische cijfers worden er momenteel uit gefilterd, waardoor de volumes hoger of lager uit kunnen vallen. Niet alleen Koos Jansen treft onregelmatigheden aan in de boekhouding. Analist Bron Suchecki van de Perth Mint trof namelijk een merkwaardige mutatie aan in de cijfers van de Comex. Hij ontdekte dat er de afgelopen week een foutje in de Comex data geslopen was. Even leek het erop dat JP Morgan 18 ton goud uit haar kluis had gehaald, maar dat bleek een menselijke fout te zijn. Waar een komma had moeten staan werd een punt ingevoerd, waardoor het getal 595.102 opeens 595.102.000 werd (duizend keer zo veel). De fout werd later weer gecorrigeerd in de Comex data. Deze ontdekkingen tonen aan dat de goudmarkt alles behalve transparant is. De cijfers van erkende organisaties als de World Gold Council en Thomson Reuters GFMS geven op zijn best een goede indicatie van wat er werkelijk gebeurt in de markt. Bedenk goed dat er ook kleine en zeer grote hoeveelheden goud verhandeld kunnen worden tussen partijen, zonder tussenkomst van de LBMA of de Comex. Niet alle goudtransacties worden geregistreerd, waardoor er altijd ergens goud kan opduiken dat nog niet in de boeken staat. Het speurwerk van Koos Jansen en Bron Suchecki benadrukt hoe belangrijk het is om, als je goud wilt kopen, dat te doen in de vorm van fysiek metaal. Alleen op die manier weet u zeker wat u bezit. Beleggingsproducten op basis van goud zijn papieren bezittingen die contractueel niet altijd een harde garantie geven op goud.