Blog

Goud in India goedkoper door dalende vraag

De prijs voor een troy ounce goud in lag de afgelopen week in India $7 tot $11 lager dan de wereldwijde goudprijs en dat is volgens Reuters de grootste discount in drie maanden tijd. Door de stijging van de goudkoers kopen Indiërs wat minder goud dan verwacht, met als gevolg dat er bij distributeurs en handelaren voorraad is blijven liggen.

Omdat handelaren hun voorraad willen verkleinen staat er meer druk op de prijzen. Vorige week was het goud in India ook al $6 tot $8 per troy ounce goedkoper dan de wereldwijde referentieprijs van het edelmetaal. “Handelaren die eerder deze maand al veel geïmporteerd hebben profiteren van de stijging van de goudprijs, door hun voorraden tegen een stevige korting aan te bieden”, zo verklaarde Daman Prakash Rathod van het Indiase MNC Bullion.

De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

16 oktober 2015
China on gold: “Troy ounce no more”

On 28 October, the Chinese central bank will launch their new 2016 gold and silver Panda coins. An interesting detail discovered by @BullionBaron is that these coins will not appear in one troy ounce size. Instead, they will be minted on a metric weight system with sizes varying from 1 gram up to 1 kilogram. The one troy ounce version of the gold and silver Panda coins are replaced with a coin weighing 30 grams. That’s slightly less than a troy ounce, which equals 31,1034768 grams.

The press release on the People’s Bank of China website mentions nine different sizes for the gold Panda and three different versions of the silver coin. All these coins have a 99,9% purity and will be produced with a limited mintage. For more details on mintage and the yuan face value, we refer to the press release on the central bank of China’s website.

Gold coins: 1 gram, 3 gram, 8 gram, 15 gram, 30 gram, 50 gram, 100 gram, 150 gram, 1 kilogram

Silver coins: 30 gram, 150 gram, 1 kilogram

From troy ounce to 30 gram for the gold Panda coin

From troy ounce to 30 gram for the silver Panda coin

Troy ounce
The history of the troy ounce goes back to the Roman empire, where bronze bars were casted in a size referred to as 'troy pound'. One twelfth of this size was called the uncia back then, or ounce in English. That is where the English name troy ounce emerged, a weight defined as 480 grains or 31,1034768 grams. The troy ounce format has been used ever since in the monetary system. It is known to be in use in England since about 1400. The American Congress recognized the troy ounce as a measure of weight in the Coinage Act of 1828. The term troy ounce is often connected to the city of Troyes as well, once an important trading town located in France.
Precious metals
While our monetary system evolved from gold and silver coins to fiat money, the troy ounce weight survived as a standard weight for precious metals. Gold, silver, platinum and palladium coins are often based on this odd weight of a little over 31,1 grams. Well known investment coins like the Maple Leaf, the American Eagle and Philharmonikers, just to name a few, are all based on troy ounces or a fraction of it.
China
The history of the troy ounce lies in civilizations and monetary systems in the Western world. That's why the troy ounce is quite unfamiliar in China. Because the Chinese monetary system didn't use the troy ounce, it is far from logical to use this standard measure of weight besides the metric system of grams and kilograms. So it isn't just a symbolic move by the People's Bank of China to switch from troy ounce to grams for their investment coins. The shift from troy ounce to the metric system is an ongoing event in China, were they prefer gold bars of 1 kilogram instead of the 400 troy ounce Londen 'Good Delivery'. Swiss refiners have been melting many of these larger bars into new kilogram bars, destined for the Chinese gold market.

16 oktober 2015
China gooit troy ounce overboord
De Chinese centrale bank lanceert op 28 oktober de nieuwe 2016 serie van gouden en zilveren beleggingsmunten. Bijzonder aan deze munten is dat het gewicht voor het eerst niet meer op een troy ounce gebaseerd is, maar op het metrieke systeem. De gouden en zilveren Panda munten, die in het verleden altijd in 1 troy ounce vorm geleverd werden, worden vanaf nu geslagen met een gewicht van 30 gram. Dat is iets minder dan de gewichtsmaat van 31,1034768 gram die we kennen als de troy ounce.

In een persbericht op de website van de Chinese centrale bank lezen we dat de nieuwe Panda beleggingsmunten vanaf 28 oktober beschikbaar zullen zijn. De gouden munten worden in negen verschillende formaten geproduceerd, de zilveren munten in drie verschillende gewichten. Alle munten hebben een zuiverheid van 99,9% en een nominale waarde in Chinese yuan.

Troy ounce
De historie van de troy ounce gaat terug tot het Romeinse geldsysteem, waarin ook bronzen staven gebruikt werden als een soort betaalmiddel. Deze staven hadden een gestandaardiseerd gewicht van één ‘troy pound’. Een twaalfde deel daarvan werd destijds een 'uncia' genoemd en daar kwam de Engelstalige benaming troy ounce vandaan. De troy ounce is dus 1/12 deel van het gewicht van die grote bronzen staven met een gewicht van een troy pound. Het standaardgewicht van een troy ounce werd daarna steeds weer in stand gehouden.
- Lees verder op Hollandgold
Gouden Panda munten van 30 gram

Zilveren Panda munten van 30 gram
h/t: @BullionBaron
16 oktober 2015
Goudprijs naar hoogste niveau in drie maanden

De goudprijs in euro’s is vandaag gestegen naar het hoogste niveau in drie maanden tijd. Op het moment van schrijven staat de koers op €1.039,20 per troy ounce / €33.385 per kilo, een niveau dat we op 17 juli voor het laatst gezien hebben. In de zomer daalde de prijs nog, omdat beleggers rekening hielden met een renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank.

Toen duidelijk werd dat de Federal Reserve de rente toch niet ging verhogen besloten beleggers weer positie te nemen in het gele metaal. Sindsdien is de goudprijs in euro’s met 6% gestegen. Omdat de dollar sindsdien iets zwakker is geworden steeg de goudprijs in deze valuta sindsdien zelfs met meer dan 7%.

Goudprijs breekt door 200-daags gemiddelde
Bloomberg merkte op dat de goudprijs inmiddels weer boven het 200-daags gemiddelde staat. Zorgen over wereldwijde groeivertraging en de realisering dat de Federal Reserve de rente nog langer laag zal houden waren volgens Eddie Walt van Bloomberg de oorzaken voor de stijging van de goudkoers in de afgelopen weken. "Onzekerheid over de renteverhoging door de Federal Reserve, waarschuwingen van verschillende autoriteiten voor een nieuwe recessie en onzekerheid op de aandelenmarkt zorgden de afgelopen weken voor een vlucht richting goud", zo verklaarde Sander Noordhof van Goudstandaard tegenover Marketupdate. "Dat goud door het 200-daags gemiddelde gebroken is zegt veel over het korte termijn sentiment ten aanzien van goud. Het edelmetaal heeft er al een tijdje niet meer zo levendig uit gezien als nu", zo verklaarde Dan Smith van Oxford Economics tegenover Bloomberg. Ook de zwakkere dollar en een aantrekkende vraag vanuit China en India zijn volgens Bob Takai van Sumitomo Corp. Global Research positief voor goud. De dollar staat momenteel dicht bij het laagste niveau in meer dan drie maanden tijd. Dat beleggers meer goud kopen blijkt ook uit de toenemende voorraden van goud-ETF's. De voorraden bereikten woensdag een niveau van 1537,7 ton, het grootste volume sinds juli.

15 oktober 2015
The Forecaster op Dutch International Science Film festival

De publieke omroep zond laatst een ingekorte versie uit van ‘The Forecaster’, een documentaire over Martin Armstrong. Wilt u de volledige versie van deze documentaire zien? Dan kunt 7 en 8 november naar het Dutch International Science Film Festival in Nijmegen. Daar krijgt u de volledige documentaire van 98 minuten te zien, aangevuld met een inleiding door sociaal econoom Floris Heukelom van de Radboud Universiteit. Klik hier voor meer informatie.

The Forecaster

Een razend spannende documentaire over ondernemer Martin Armstrong. Met behulp van een zelf ontworpen model is Armstrong naar eigen zeggen in staat de wereldeconomie te voorspellen. Zijn eerdere voorspellingen waren griezelig nauwkeurig. Het leverde Armstrong veel geld op, maar ook veel vijanden. Op een dag staat de FBI op de stoep en belandt hij in de gevangenis.

Film + talk | zaterdag 7 november | 21:15 uur | LUX 3 | 120 min
De recente financiële crisis maakt de invloed van economen groter. De woorden van belangrijke economen zijn leidend en met hun autoriteit beïnvloeden ze beurskoersen. Sociaal econoom Floris Heukelom van de Radboud Universiteit geeft een korte inleiding bij de film. Klik hier om tickets te bestellen.

Film + talk | zondag 8 november | 11:00 uur | LUX 3 | 120 min
Zijn beurskoersen echt met wiskundige modellen te voorspellen? Is economie niet veel meer een kwestie van emoties dan van harde cijfers? Na afloop van de film is er een gesprek met sociaal econoom Floris Heukelom van de Radboud Universiteit over de aard van de economie als wetenschap. Klik hier om tickets te bestellen.

Martin Armstrong

15 oktober 2015
“Federal Reserve dreigt historische fout te maken”

De Federal Reserve maakt een historische fout door de rente nog langer op nul te houden. Dat zegt David-Folkerts-Landau, hoofd van de researchafdeling van Deutsche Bank, in een gesprek met Bloomberg. “Misschien lijkt dat een arrogante uitspraak, maar we moeten niet vergeten dat centrale banken er ook gewoon naast kunnen zitten. Als ik je in 2003 had verteld dat Greenspan fout zat, dan had je misschien ook gezegd dat dat een arrogant statement was, maar hij zat toen ook fout. We moeten niet bang zijn om te zeggen dat centrale banken fouten maken.”

De Federal Reserve had volgens Folkerts-Landau de onzekerheid in de markt moeten wegnemen door gewoon de rente te verhogen. Binnen de centrale bank zijn er nog wel een aantal die zeggen dat de rente dit jaar omhoog gaat, maar de markt wordt steeds sceptischer. Volgens de laatste peiling van Bloomberg gelooft op dit moment minder dan 40% van de analisten dat de langverwachte renteverhoging er dit jaar nog komt.

Folkerts-Landau (Deutsche Bank): “Fed had de rente al lang moeten verhogen”

14 oktober 2015
Goud wint aan populariteit in Maleisië
Dat Chinezen en Indiërs veel goud kopen wisten we al, maar ook in Maleisië wint het edelmetaal aan populariteit. Vooral jongeren blijken geïnteresseerd in het edelmetaal en besluiten steeds vaker een deel van hun spaargeld aan te houden in de vorm van gouden munten of een digitale goudrekening.

De Maleisische ringgit is het afgelopen jaar het meest in waarde gedaald van alle Aziatische valuta. Het land is zwaar getroffen door de daling van de grondstofprijzen en de waardedaling heeft ervoor gezorgd dat de inflatie sterk is toegenomen. Uit angst voor een verdere waardedaling van de munt besluiten steeds meer Maleisiërs een deel van hun vermogen om te zetten in fysiek goud.
- Lees verder bij Hollandgold
Afbeelding van Reuters
14 oktober 2015
Grootste middenklasse zit in China
Volgens het nieuwste Global Wealth Report van Credit Suisse heeft China nu al een grotere middenklasse dan de Verenigde Staten. Volgens het onderzoek van de Zwitserse bank groeit de middenklasse in China dit jaar naar 109 miljoen volwassenen, terwijl dat aantal in de Verenigde Staten is blijven steken op 92 miljoen volwassenen. Tot de middenklasse worden volwassenen gerekend die tenminste twee keer modaal verdienen in het land waar ze werken.

Middenklasse blijft groeien
Procentueel groeide de wereldwijde middenklasse vorig jaar minder snel dan het aantal rijken, maar als we Credit Suisse mogen geloven zal de middenklasse in absolute zin nog jaren blijven groeien. En het zijn de Aziatische landen die het grootste deel van deze groei voor hun rekening zullen nemen, zo verklaarde Tidjane Thiam van Credit Suisse. "Het gevolg van deze verschuiving is een verandering van het wereldwijde consumptiepatroon. Ook gaan we verandering zien in de samenleving, omdat de middenklasse historisch gezien een bron is van stabiliteit en welvaart", zo voegde hij eraan toe. Volgens Thiam is de meeste welvaart in de wereld nog steeds geconcentreerd in de Verenigde Staten en Europa. Desondanks is de welvaartsgroei in de opkomende markten indrukwekkend te noemen. "Denk bijvoorbeeld aan de vervijfvoudiging van de welvaart in China sinds het begin van deze eeuw". China vertegenwoordigt een vijfde deel van de wereldbevolking, maar slechts 10% van de welvaart in de wereld. In dat opzicht kan China nog grote stappen zetten.
China wil armoede bestrijden
De Chinese regering formuleerde eerder deze week de ambitieuze doelstelling om de komende zes jaar een einde te maken aan de armoede in hun land. Maar liefst 70 miljoen Chinezen moeten de komende zes jaar boven de armoedegrens getild worden. Dit zijn mensen die volgens het Chinese bureau voor de statistiek jaarlijks minder dan 2.300 yuan verdienen. In 2014 stegen 12,3 miljoen Chinezen boven de armoedegrens uit. In 2011 waren dat er 43,3 miljoen. Lees ook:
- Chinese jongeren bepalen onze smaak en voorkeuren
Chinese middenklasse is de grootste ter wereld
14 oktober 2015
Perth Mint speelt in op tekort zilveren munten

Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard

De Perth Mint speelt met de introductie van de zilveren Kangaroo in op de extreem hoge vraag naar zilveren munten. Deze munten wegen 1 troy ounce en bevatten 99,9% zilver. Ze worden geleverd in tubes van 25 munten en in monsterboxen van 250 munten. Daarmee wijkt de Perth Mint af van andere munthuizen, die vergelijkbare beleggingsmunten in kisten van 500 stuks aanbieden.

Bijzonder aan de zilveren Kangaroo munten is de zeer scherpe positionering in de markt. In het assortiment van Goudstandaard is deze nieuwe munt zelfs de goedkoopste. Ook Hollandgold biedt hem op het moment van schrijven tegen een lagere prijs aan dan de populaire zilveren Maple Leaf. En hoewel het jaar 2016 op de munten geslagen is zijn ze nu al direct uit voorraad leverbaar! Wilt u zilver kopen, dan is dit alternatief zeker het overwegen waard.

Tekort aan zilveren munten
Wereldwijd kopen beleggers op dit moment zoveel munten dat de verschillende munthuizen de vraag niet meer bij kunnen houden. De Amerikaanse U.S. Mint, de Royal Canadian Mint, de Britse Royal Mint, het Oostenrijkse munthuis en de Australische Perth Mint hebben allemaal onvoldoende productiecapaciteit om alle bestellingen direct uit te kunnen leveren. Volgens het Silver Institute zijn tekorten op deze schaal nog niet eerder voorgekomen. In het verleden kwam het wel eens voor dat de zilveren beleggingsmunten van de U.S. Mint op rantsoen gingen, maar nu hebben alle munthuizen ermee te maken. Wereldwijd bereikte de vraag naar zilveren munten in het derde kwartaal een all-time high van 32,9 miljoen troy ounce, zo blijkt uit de laatste cijfers van onderzoeksbureau Thomson Reuters GFMS. In vergelijking met het tweede kwartaal is dat een toename van 74% en vergeleken met dezelfde periode van vorig jaar is er zelfs bijna sprake van een verdubbeling (+95%). De vraag naar zilveren munten beperkt zich niet tot één regio, al springt Azië er wel duidelijk boven uit met een stijging van 202% ten opzichte van het vorige kwartaal. Dat is ruim twee keer zoveel als de wereldwijde toename ten opzichte van het vorige kwartaal. Door de stormloop op zilveren munten zijn de levertijden in veel gevallen opgelopen tot drie a vier weken. Grote distributeurs merken nu al dat veel munten maar mondjesmaat binnenkomen. "Het is duidelijk dat beleggers blijven vragen om zilveren munten, daarom moedigen wij alle munthuizen in de wereld aan hun productielijn onder de loep te nemen en ervoor te zorgen dat ze zo snel mogelijk aan de grote vraag tegemoet komen", zo verklaarde DiRienzo van het Silver Institute.
Zilverbaren
Ook zilverbaren zijn in sommige gevallen minder goed verkrijgbaar, specifiek de kleine exemplaren van 1 en 10 troy ounce. De grote zilverbaren van 100 troy ounce of meer zijn overal nog steeds goed verkrijgbaar. In juli zakte de zilverprijs naar het laagste niveau in vijf jaar tijd, waardoor veel koopjesjagers instapten. Sindsdien zit de prijs weer in een opwaartse beweging, want in euro's bereikte zilver eerder deze maand nog het de hoogste niveau in drie maanden tijd. Wilt u de zilveren Kangaroo munten kopen? Klik dan hier.

14 oktober 2015
Burgerinitiatief Ons Geld in de Tweede Kamer
Burgerinitiatief Ons Geld krijgt vandaag een half uur de tijd om zijn standpunten in de vaste Kamercommissie voor Financiën in Den Haag uiteen te zetten. Het burgerinitiatief, dat meer dan 100.000 handtekeningen verzamelde, pleit voor een hervorming van ons op schulden gebaseerde geldsysteem. Vandaag om 10 uur begint de sessie waarin het burgerinitiatief haar standpunt uiteen mag zetten.

In het eerste blok komt het burgerinitiatief aan het woord, in het tweede blok verschillende academici en bankiers, waaronder Dirk Bezemer en Teunis Brosens.

Blok 1 (10:00 tot 10:30)
- Edgar Wortmann (jurist)
- Martijn Jeroen van der Linden (econoom en promotieonderzoeker TU Delft)
- George van Houts (acteur en scriptschrijver)
- Luuk de Waal Malefijt (voorzitter Stichting Ons Geld)
Blok 2 (10:40 tot 12:10)
- Jan Marc Berk (De Nederlandsche Bank)
- Teunis Brosens (ING) Klaas van Egmond (Universiteit van Utrecht en kroonlid van de SER)
- Dirk Bezemer (Rijksuniversiteit Groningen)
- Reinier Pollmann (Autoriteit Financiële Markten)
Wat het burgerinitiatief zegt is zeker niet nieuw, want het op krediet gebaseerde geldsysteem bestaat al heel lang. Toch is het goed om te zien dat het onderwerp, mede dankzij dit initiatief, meer aandacht krijgt. Han de Jong (ABN Amro) plaatste onlangs in de Volkskrant een opiniestuk over dit onderwerp en afgelopen zondag gingen acteur George van Houts, initiatiefnemer van Stichting Ons Geld en Robin Fransman van Holland Financial Centre in het programma Buitenhof nog in debat over het thema van geldcreatie.
Livestream Burgerinitiatief Ons Geld
Het burgerinitiatief is van mening dat banken een oneerlijk voordeel hebben, omdat zij de enige zijn die nieuw geld in omloop mogen brengen en daar ook nog rente voor ontvangen. De livestream van het debat wordt hier uitgezonden.
14 oktober 2015
Klassieke energiecentrales zijn al bijna overbodig

Deze bijdrage is afkomstig van Beurshalte

Het is alweer enkele jaren geleden, dat de Duitse kanselier Angela Merkel de aanzet gaf tot de zogeheten Energiewende. Het moest nagenoeg onmiddellijk uit zijn met elektriciteitscentrales die op kernenergie draaiden en ergens tussen 2030 -2050 moest alle energie opgewekt worden uit hernieuwbare bronnen, zoals zon en wind. Het is haar op heel veel kritiek komen staan en die kritiek houdt nog steeds aan. Zo zouden de kosten voor de wende, zeker voor de consument heel hoog zijn. Een tweede veelgehoorde bezwaar is, dat hernieuwbare energie alleen maar concurrerend is dankzij gulle subsidiestromen. In de ogen van veel critici is daarmee het idee van concurrerende hernieuwbare energie een idee fixe.

Het ziet er naar uit dat de critici ongelijk hebben als we tenminste de analyse van de Bloomberg New Energy Finance (BNEF) mogen geloven. Die stelt vast dat windenergie in Duitsland en het Verenigd Koninkrijk de goedkoopste manier is om elektriciteit op te wekken. Daarmee zouden beide landen koploper in de wereld, maar ook elders gaan ontwikkelingen plotsklaps heel snel. Daardoor zou het zomaar kunnen dat de rol van de klassieke, kolen- of gasgestookte centrales eerder uitgespeeld is dan tot nu toe voor mogelijk werd gehouden.

BNEF is vooral onder de indruk van de snelle ontwikkelingen in de Verenigde Staten. Bij de beoordeling daarvan stelt het begrip capacity factor centraal. Daarmee bedoelen de Amerikanen het percentage van het maximale potentieel dat mogelijk is in de loop van de tijd. Bijvoorbeeld, de zon schijnt niet dag en nacht en de intensiteit van de straling varieert ook nog een per dag, per week of per seizoen. Een Solar project kan op de mooiste momenten van de dag 100 megawatt opwekken, maar gemiddeld over een jaar slechts 20 megawatt. Dan is de capaciteitsfactor 20%. Het is tot nu toe onmiskenbaar de kracht van de klassieke centrales, dat ze een hoge en voorspelbare capaciteitsfactor hebben. In de VS heeft de gemiddelde gas gestookte centrale een capaciteitsfactor van 70% van zijn optimale potentieel. Maar dat alles is aan het veranderen. Het voordeel van hernieuwbare bronnen als wind en zon is, dat de marginale kosten voor de productie van elektriciteit nagenoeg nul zijn. Voor de klassieke centrales is dat zeker niet het geval. Elke nieuwe megawatt vraagt om nieuwe brandstof.
Volgens Bloomberg is nu een zichzelf versterkende cyclus aan het ontstaan. Naarmate er meer hernieuwbare bronnen worden geïnstalleerd, daalt het gebruik van de klassieke centrales. Naarmate er minder kolen en gas gebruikt worden, stijgt de prijs van de geproduceerde elektriciteit. Als die kosten blijven stijgen, dan neemt de vraag naar hernieuwbare energie vanzelf toe. De verandering in de capacity factor is om twee redenen belangrijk. Nu de hernieuwbare bronnen competitief worden als het kosten gaat, kunnen ze rechtstreeks de concurrentie aan met de klassieke centrales. Daardoor is een daling van de benuttingsgraad van de klassieke centrales onvermijdelijk. Dat gegeven gaat uiteraard doorwegen bij de besluitvorming om al dan niet klassieke centrales te bouwen. Dat zijn hele kostbare beslissingen met een looptijd van vele decennia. Wie nu beslist een klassieke centrale te bouwen, moet er zich terdege van bewust zijn, dat de centrale in de loop van de tijd minder en minder gebruikt zal worden! Daardoor stijgen de kosten en neemt de winst alleen maar af!
Trend in capacity factors
Bloomberg New Energy Finance stelt vast, dat in de VS elektriciteit met windenergie opgewekt nu het goedkoopst is. Het kan echter nog niet zonder subsidie. De ontwikkeling van zonne-energie blijft hierbij achter, maar ook hier dalen de kosten snel. Dat geldt vooral voor de financieringskosten van nieuwe projecten. Volgens BNEF zijn de ontwikkelingen in de VS exemplarisch voor de rest van de wereld. Overal stijgen de kosten voor de klassieke centrale en dalen die voor de hernieuwbare bronnen!

Kosten zonne-energie blijven dalen

De ontwikkelingen op het gebied van renewable energy mogen een belegger niet koud laten. Het is nu al minder aantrekkelijk om in bedrijven als RWE en E.On te beleggen. Die hebben heel veel last van de Energiewende in Duitsland. Tegelijkertijd dienen zich alternatieven aan. Beurshalte zal u hiervan in kennis stellen. Als u niets wil missen, moet u misschien maar lid worden!
Cor Wijtvliet Hoofdredacteur Beurshalte.nl Over Beurshalte: Dagelijks publiceert Beurshalte nieuwsbrieven en columns van leden van de redactie en van gastauteurs over de wereld van beleggen en alles wat ermee samenhangt. Daarnaast publiceert beurshalte wekelijks een nieuwsbrief met unieke inhoud over relevante beleggingsthema’s. Belangstellende lezers kunnen een gratis abonnement nemen. Als u geïnteresseerd bent, kunt u zich hier aanmelden!

13 oktober 2015