Tag: china

China wil $10 miljard investeren in mijnbouwsector Iran

De Chinese investeringsmaatschappij CITIC Group Corporation is bereid $10 miljard te investeren in de mijnbouwsector van Iran, zo verklaarde de Iranian Mines and Mining Industries Development and Renovation Organization (IMIDRO) dat de belangen van de Iraanse mijnbouwsector behartigt. Het geld zal nog dit jaar vrijgemaakt worden door de Chinese overheid, zo verklaarde Zhou Yafang van de Chinese investeringsmaatschappij.

Door middel van investeringen in de Iraanse mijnbouwsector probeert China haar toekomstige behoefte aan grondstoffen veilig te stellen. Daarom stelt de Chinese overheid miljarden beschikbaar om staal, aluminium, koper en steenkool te winnen in Iran. Volgens Yafang zijn er genoeg financiële middelen beschikbaar om de mijnbouw van Iran te ontwikkelen.

Sinds het opheffen van de Westerse sancties krijgt de Iraanse economie weer ruimte om zich te ontwikkelen. China en Rusland zien kansen om te investeren in het Perzische land, dat met 80 miljoen inwoners en opbrengsten uit olie en gas een interessante handelspartner is.

28 september 2016
China verkoopt dollarreserves in aanloop naar SDR

China heeft in juli opnieuw dollarreserves afgebouwd, wat volgens experts gezien kan worden als een voorbereiding voor de toetreding tot de SDR. Met ingang van 1 oktober wordt de Chinese yuan opgenomen dit valutamandje van het IMF, wat betekent dat alle landen hun reserves in SDR voortaan in kunnen wisselen voor de yuan.

De centrale bank verkleinde haar dollarreserves in juli met $22 miljard naar $1,22 biljoen, het laagste niveau sinds januari 2013. Toch heeft het land nog steeds de grootste dollarreserve ter wereld, al komt Japan dicht in de buurt met een dollarreserve van $1,15 biljoen.

China heeft het beheer van haar valutareserves aangepast op de toetreding van de yuan tot de SDR. Dat beweert Tu Yonghong, directeur van het Internationaal Monetair Instituut van de Renmin University in China. De verkoop van $22 miljard aan dollarreserves in juli moet volgens hem ook in dit perspectief gezien worden.

“Na de officiële insluiting van de yuan in de SDR zullen sommige centrale banken wellicht hun positie in de yuan uitbreiden om hun valutareserves beter te spreiden. Dat betekent een groter aanbod van dollars. In dit opzicht is het noodzakelijk voor China om voorbereidingen te treffen”, zo verklaarde Tu Yonghong afgelopen zondag tegenover de Global Times. Verschillende financiële instellingen hebben al aangegeven dat ze meer yuan als reserve willen aanhouden.

Dollarreserves in de verkoop

De laatste cijfers van de Amerikaanse centrale bank laten zien dat niet alleen China haar dollarreserves van de hand doet. Ook landen als Saudi-Arabië, Rusland, Canada, Singapore, Duitsland en Noorwegen bouwden in juli hun positie in Amerikaanse staatsobligaties af. Er zijn verschillende redenen te bedenken waarom landen hun valutareserves uitbreiden of verkleinen. Het kan een gevolg zijn van een verandering in de handelsbalans, maar het kan ook een manier zijn om de eigen munt te ondersteunen. Ook kunnen centrale banken dollarreserves gebruiken om andere valuta of goud te kopen.

“China gebruikt al voor meer dan een kwart van de internationale transacties haar eigen valuta. Zodra de yuan officieel wordt opgenomen in de SDR zullen meer landen en regio’s de yuan accepteren als betaalmiddel voor handel met China. Daarom moeten we geleidelijk onze enorme hoeveelheid valutareserves afbouwen”, zo concludeerde Tu Yonghong.

China is gestopt met het verzamelen van dollarreserves (Grafiek van Lighthouse Partners)

Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en opslag van edelmetalen

19 september 2016
BIS: “Binnen drie jaar een kredietcrisis in China”
China kan binnen drie jaar in een kredietcrisis terechtkomen vanwege haar hoge schulden en een ‘excessieve kredietgroei’, zo waarschuwt de Bank for International Settlements (BIS) in haar nieuwste kwartaalrapport. In twee jaar tijd stegen de schulden in de Chinese economie van 220 naar 255 procent van het bruto binnenlands product, voornamelijk als gevolg van goedkope bedrijfsleningen en hypotheken.

Een vroege waarschuwing voor een nieuwe kredietcrisis wordt gegeven door de credit-to-GDP gap, een indicator die aangeeft in hoeverre de schulden in de economie afwijken van de historische trend. In China registreerde de BIS in het eerste kwartaal van dit jaar een credit-to-GDP gap van 30,1, veel meer dan het niveau van 10 dat door de BIS als kritieke grens bestempeld wordt. Historisch gezien is dit een zeer betrouwbare indicator gebleken voor de aankondiging van een economische crisis.

Ook China stapelt schulden

De oververhitting van de Chinese economie is het gevolg van een overvloedige kredietverlening na het uitbreken van de wereldwijde financiële crisis in 2008. Daardoor is de verhouding tussen het inkomen en de totale rente en aflossing van huishoudens – de zogeheten debt service ratio – opgelopen naar een relatief hoog niveau van 5,4. Ook dat is volgens de BIS een potentieel gevaar voor de Chinese economie.

De BIS maakt zich zorgen over de houdbaarheid van de schulden in China, maar volgens de Zwitserse bank UBS zijn de zorgen overdreven. Zo hebben Chinese huishoudens de gewoonte om veel meer te sparen. Ook zijn veel grote bedrijven en banken (deels) in handen van de staat, waardoor ze niet zomaar om zullen vallen. UBS verwacht dat de schulden in China in 2020 verder zullen oplopen tot wel 300% van het bbp.

Lees meer:
- China stevent af op crisis zoals die van 2008
- Steve Keen: “Volgende grote crisis komt in China”
BIS: “Binnen drie jaar crisis mogelijk in China”
19 september 2016
Chinezen investeren miljarden in Amerikaanse bedrijven

Chinese bedrijven proberen steeds vaker hun overtollige dollars te verzilveren door Amerikaanse bedrijven over te nemen. Voor het uitbreken van de financiële crisis ging het slechts op een paar miljard op jaarbasis, maar nu gaat het al om tientallen miljarden. Chinese bedrijven willen niet met teveel dollars blijven zitten en sturen het geld weer terug naar de afzender, in ruil voor belangen in Amerikaanse bedrijven en vastgoed.

De volgende grafiek van Bloomberg laat zien hoeveel miljard dollar Chinese bedrijven jaarlijks investeerden in de VS. Hierbij vallen ons twee zaken op. Ten eerste valt op dat de bedragen sinds het uitbreken van de crisis substantieel hoger zijn dan voor de crisis en ten tweede valt de enorme stijging van dit jaar op.

Willen Chinese bedrijven minder dollars hebben of zien ze opeens meer mogelijkheden om in de Amerikaanse economie te investeren? Of heeft het misschien te maken met verschillende handelsbeperkingen die de Verenigde Staten aan China hebben opgelegd?

Chinese bedrijven ruilen meer dollars in voor belangen in Amerikaanse ondernemingen (Bron: Bloomberg)

12 september 2016
Chinese banken beheren ruim 2.500 ton goud
De voorbije jaren is China uitgegroeid tot de grootste producent en afnemer van goud ter wereld. Volgens de laatste schattingen beschikt het land over in totaal 16.000 ton aan goud. Daarvan is het grootste deel in private handen; niet enkel sieraden, want Chinezen kopen ook steeds vaker gouden munten en baren als alternatief voor spaargeld.

De groei van de Chinese goudmarkt is het resultaat van de Chinese regering die een actief beleid hanteert om het bezit van goud onder de eigen bevolking te stimuleren. Zo kan je in China zonder problemen fysiek goud kopen bij een bank – iets wat in veel Westerse landen niet meer mogelijk is – en dat gebeurt op behoorlijk grote schaal, zo blijkt. Zo schrijft de World Gold Council in haar nieuwe kwartaalrapport dat meer dan 60% van alle goudbaren en gouden munten via commerciële banken wordt verkocht.
- Lees verder bij Argentor
Chinese banken hebben al meer dan 2.500 ton goud op de balans (Bron: WGC)
18 augustus 2016
“China en Rusland kunnen alliantie vormen tegen Westers imperialisme”

China en Rusland kunnen een alliantie vormen die de NAVO machteloos doet staan en waarmee een einde komt aan de imperialistische ambities van het Westen. Dat zijn woorden die worden toegeschreven aan de Chinese president Xi Jinping. In een toespraak die hij begin juli hield voor de Communistische Partij zou hij benadrukt hebben dat de tijd rijp is voor een strategische alliantie tussen beide landen.

“De wereld staat aan de vooravond van radicale veranderingen. We zien hoe het geleidelijke afbrokkelen van de EU en een ineenstorting van de Amerikaanse economie. Dit zal eindigen met een nieuwe wereldorde. Dus, in tien jaar tijd komt er een nieuwe wereldorde die compleet anders is dan wat we ooit gezien hebben. De hoofdrol zal hierin zijn weggelegd voor een unie van Rusland en China.”

Volgens de Chinese leider moeten China en Rusland zich niet beperken tot een economische relatie, zouden beide landen ook een alternatieve militaire alliantie moeten opzetten.

“We zijn nu getuige van agressie van de Verenigde Staten die gericht is tegne Rusland en China. Ik geloof dat Rusland en China een alliantie kunnen vormen die de NAVO machteloos maakt en die een einde maakt aan de imperialistische aspiraties van het Westen. Het is een strategische taak om een leger te vormen dat past bij de internationale status van ons land. We moeten economische ontwikkeling combineren combineren met de ontwikkeling van ons leger, om het te moderniseren en te standaardiseren. We moeten een allesomvattende hervorming in de militaire sfeer stimuleren, zodat we een leger kunnen bouwen dat gedisciplineerd is en dat in staat is te winnen.”

China wil andere machtsverdeling
De wereldorde zou niet gedicteerd moeten worden door één land of door een paar landen, maar tot stand moeten komen door een breed gedragen internationale overeenkomst. China is daarin bereid met alle landen samen te werken, zodat confrontaties tussen landen plaats kunnen maken voor samenwerking en monopolies doorbroken kunnen worden ten gunste van win-win situaties voor alle betrokken partijen. Het buitenlandse beleid is volgens de Chinese president gericht op gezamenlijke ontwikkeling, meer internationale samenwerking en het bewaken van de vrede.
"China is welwillend om gemeenschappelijke belangen met andere landen uit te breiden door middel van een nieuw type van internationale samenwerking, een samenwerking die gebaseerd is op kernwaarden als samenwerking en voordelen voor beide partijen. We zijn er niet op uit onze invloedssfeer uit te breiden, maar om ontwikkelingen te stimuleren die goed zijn voor alle landen. We bouwen niet aan onze eigen achtertuin, maar aan een publieke achtertuin voor alle landen."
De intenties van China blijken uit initiatieven als de oprichting van een Aziatische investeringsbank (AIIB) en de aanleg van nieuwe handelsroutes op het Euraziatische continent. Tientallen landen hebben zich al bij deze initiatieven aangesloten, waaronder verschillende Europese landen. China ziet graag een einde komen aan een 'Koude Oorlog mentaliteit' die nog steeds aanwezig is in de Westerse wereld.

China en Rusland kunnen alliantie vormen tegen 'Westerse imperialisme'

16 augustus 2016
Infographic: De Chinese goudmarkt

Nergens in de wereld wordt zoveel goud gedolven en geïmporteerd als in China. Ook is het land volgens de cijfers van de World Gold Council en Thomson Reuters GFMS tegenwoordig de grootste afzetmarkt voor fysiek goud in de vorm van baren, munten en sieraden. Het land zou goed zijn voor in totaal 16.000 ton aan goud, waarvan een aanzienlijk deel in private handen is. Bullionstar verzamelde de cijfers over de Chinese goudmarkt en maakte daar een mooie infographic van.

De Chinese goudmarkt (Bron: BullionStar.com)

15 augustus 2016
China heeft bijna $80 miljard in goud

De waarde van de Chinese goudvoorraad bereikte in juli naar een recordniveau van $78,89 miljard. Cijfers van de centrale bank laten zien dat de centrale bank in juli 5,3 ton goud aan de reserves heeft toegevoegd, waarmee de totale goudvoorraad van het land stijgt naar 1.828 ton. Daarmee heeft China de vijfde grootste voorraad geel metaal van alle landen in de wereld.

De waarde van de goudreserve van China werd niet alleen hoger door de aankoop van ruim vijf ton goud, maar ook door de prijsstijging van het edelmetaal. De centrale bank zet haar bezittingen sinds juni 2015 iedere maand tegen de actuele waarde op de balans, wat betekent dat het edelmetaal door de prijsstijging in juli tegen een hogere waarde in de boeken staat.

Chinese goudvoorraad
De volgende grafiek laat in één oogopslag zien hoe de Chinese goudvoorraad sinds 2002 is toegenomen. Zoals je ziet heeft de centrale bank maar een paar tussen 2002 en 2015 maar een paar keer informatie vrijgegeven over haar goudreserve. Vorig jaar moest de centrale bank meer openheid van zaken geven om de Chinese yuan in het valutamandje van het IMF te krijgen. Daardoor kreeg de buitenwereld ook inzicht in de goudstrategie van de centrale bank. Waarschijnlijk kochten ze ook voor die tijd al iedere maand wat edelmetaal bij, maar was deze informatie niet publiek beschikbaar. In onderstaande grafiek hebben we de waardeontwikkeling van de goudreserve vanaf 2002 uitgerekend. Uiteraard is dit slechts een indicatie, want waarschijnlijk heeft China voor juni 2015 ook op regelmatige basis edelmetaal aan haar reserves toegevoegd.
Goudvoorraad Chinese centrale bank sinds 2002

Minder valutareserves, meer goud

Wat deze grafiek wel duidelijk maakt is dat China een steeds groter deel van haar valutareserve wil omzetten in fysiek goud. Bestond in juni 2015 nog slechts 1,65% uit goud, iets meer dan een jaar later is dat al 2,39%. En bereikte de valutareserve van het land in 2014 nog een record van bijna $4 biljoen, nu is dat al teruggebracht tot $3,2 biljoen.

China drijft steeds meer handel met Rusland en Europa en heeft daarom minder dollarreserves nodig. Ook wil het land haar eigen yuan meer naar voren schuiven als internationale handelsmunt. Zo heeft de People's Bank of China al tientallen valutaswaps overeengekomen met andere centrale banken.

China verschuift focus van valutareserves naar goud

Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

12 augustus 2016
China al negen jaar grootste goudproducent

China was in 2015 voor het negende jaar op rij de grootste goudproducent ter wereld, zo blijkt uit een nieuw rapport dat deze week door de China Gold Association werd vrijgegeven. De Chinese goudmijnsector wist vorig jaar 450 ton goud uit de grond te halen, wat gelijk staat aan 14% van de wereldwijde goudproductie. Toch is dat niet genoeg om aan de vraag te voldoen, want naast de binnenlandse productie haalt het land jaarlijks ook honderden tonnen goud uit het buitenland.

Volgens de Chinese regering zal de vraag naar goud de komende vier jaar toenemen naar 1.200 ton op jaarbasis. Dat komt door de stijging van het welvaartsniveau, waardoor de bevolking zich meer goud kan veroorloven. Om deze groeimarkt te kunnen bedienen investeert de Chinese goudmijnsector niet alleen in haar eigen productiecapaciteit, maar ook in die van andere landen.

Goud uit Rusland
Volgens Sergey Kashuba, voorzitter van de Russische associatie van goudmijnen, bevindt Rusland zich in de ideale positie om goud te leveren aan China. Zo zijn er goede handelsbetrekkingen tussen beide landen en beschikken de Chinezen over de financiële middelen om te investeren in de Russische goudmijnsector. Sputnik News schrijft dat Chinese investeerders al hebben bijgedragen aan de ontwikkeling van vier nieuwe goudmijnen in Rusland. Zijin Gold, het grootste goudmijnbedrijf van China, investeerde vorig jaar nog een bedrag van $100 miljoen in een verwerkingsinstallatie in het zuiden van Siberië. De Russische VTB Bank zal een belangrijke rol spelen in de verkoop van goud aan China. Eerder dit jaar maakte de bank bekend dat zij van plan is jaarlijks honderd ton goud aan China te leveren. De twee landen zouden al plannen hebben om een gezamenlijk handelsplatform voor goud op te zetten.

Rusland kan goud leveren aan China

Chinese goudmarkt
China is samen met India de grootste afzetmarkt voor fysiek goud. Volgens cijfers van de China Gold Association steeg de vraag naar goud in China vorig jaar met 3,7% naar 985,9 metrische ton. In de eerste helft van dit jaar kochten Chinezen in totaal 528,52 ton aan goudbaren, gouden munten en sieraden. Dat is weliswaar 7,7% minder dan in dezelfde periode van jaar, maar gecorrigeerd voor de stijging van de goudprijs werd er in yuan uitgedrukt misschien zelfs meer goud verkocht dan een jaar eerder.

Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard

28 juli 2016
China heeft steeds meer schulden nodig

Miljardeninvesteringen in infrastructuur leveren in China een steeds kleinere bijdrage aan de economische groei, zo concludeert de Wall Street Journal. In 2010 had het land ongeveer 3 yuan aan investeringen nodig om het bruto binnenlands product met 1 yuan te laten stijgen, vijf jaren later is dat al verdubbeld tot 6 yuan. Het land gaat gebukt onder een snelle toename van schulden bij lokale overheden, die miljarden investeerden in grootschalige projecten.

Deze cijfers zetten een kritische kanttekening bij de indrukwekkende groei van de Chinese economie. Net als in veel Westerse landen wordt ook in China de economische groei in toenemende mate met schulden gefinancierd. Ook zet het vraagtekens bij de wenselijkheid van nog meer overheidsuitgaven, zoals het IMF heeft aanbevolen aan alle landen van de G20…

Steeds meer investeringen nodig voor economische groei (Bron: Wall Street Journal)

28 juli 2016
Chinese yuan wordt derde valuta

De Chinese yuan wordt in 2018 de derde grootste munt ter wereld na de dollar en de euro. Dat zei Xiang Songzuo, vicevoorzitter van het International Monetary Institute (IMI) afgelopen zondag tijdens een bijeenkomst van het IMF in Beijing. Hij verwacht dat de Chinese munt de komende jaren de Japanse yen en het Britse pond voorbij zal streven en daarmee plek drie zal veroveren in de ranglijst van meest gebruikte valuta in het betalingsverkeer.

De Chinese autoriteiten hebben de afgelopen jaren veel stappen gezet richting het internationaliseren van de yuan, maar er is nog een lange weg te gaan voordat de munt even belangrijk is als de euro en de dollar. De Chinese yuan was in juni 2015 op de zesde meest gebruikte munt in het wereldwijde betalingsverkeer, maar door tal van valutaswaps stappen steeds meer handelspartners van China over op de renminbi.

Chinese yuan als handelsmunt
China heeft al valutaswaps met 36 verschillende landen met een totaal volume van 3,3 biljoen yuan, dat is omgerekend bijna $500 miljard. Door deze valutaswaps is het voor bedrijven in andere landen goedkoper en eenvoudiger om betalingen in de Chinese munt af te rekenen. Transacties die in het verleden in Amerikaanse dollars afgerekend werden kunnen door valutaswaps ook eenvoudig in de lokale munt afgehandeld worden. De internationalisering van de Chinese yuan is een langdurig proces dat in verschillende stappen doorlopen wordt. Zo voltooide China in oktober 2015 de eerste fase van een nieuw internationaal betalingssysteem. In november 2015 werd de Chinese munt eindelijk opgenomen in de SDR, een symbolische stap van het IMF richting het erkennen van de yuan als internationale handelsmunt. De volgende stap is om de Chinese kapitaalmarkt meer open te stellen voor buitenlandse investeerders, zodat de rest van de wereld meer mogelijkheden krijgt om te beleggen in financiële activa die in yuan genoteerd staan. De Chinese yuan zal op termijn ook profiteren van de ontwikkeling van de 'Silk Road', een nieuwe handelsroute die de handel binnen het Euraziatische continent moet bevorderen en waarmee het land een snellere toegang krijgt tot de Europese markt.

25 juli 2016