Tag: lbma

Bank of China krijgt meer zeggenschap over goudprijs

De Bank of China is de eerste Aziatische bank die goedkeuring heeft gekregen voor deelname aan de LBMA goudprijs fixing. Dat betekent dat de bank voortaan mag meedoen in het dagelijkse biedingsproces waarmee de referentieprijs voor goud bepaald wordt. In eerste instantie deden alleen Westerse banken mee aan de nieuwe goudprijs fixing, maar het duurde niet lang voordat er belangstelling kwam vanuit Azië. De Bank of China is de eerste Aziatische bank die inspraak krijgt in de nieuwe prijsbepaling van goud.

De wereldwijde referentieprijs voor goud werd al sinds 1919 vastgesteld door een kleine groepje banken via de ‘Londen Gold Fix’. De laatste jaren kwam deze procedure onder druk te staan vanwege het gebrek aan transparantie. Onder druk van toezichthouders en de goudsector kwam er een nieuwe elektronische goudprijs fixing, de ‘LBMA Gold Fixing’. Deze fixing wordt verzorgd door de ICE Benchmark Administration, dat onderdeel uitmaakt van de LBMA.

“We zijn verheugd de Bank of China te kunnen verwelkomen in de nieuwe goudprijs fixing. De groei in het dagelijkse volume, gecombineerd met een toename in het aantal deelnemers van over de hele wereld, bewijst dat er in de markt veel steun is voor het onafhankelijke toezicht dat we implementeerden om de transparantie van en het vertrouwen in de goudprijs te versterken”, zo verklaarde Finbarr Hutcheson van de ICE Benchmark Administration. Het dagelijkse handelsvolume waar de referentieprijs voor goud op gebaseerd wordt is meer dan verdubbeld ten opzichte van vijf maanden geleden.

De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

Bank of China krijgt zeggenschap over goudprijs (Bron: Xinhua)

18 juni 2015
Nieuwe goudprijs fixing gaat vrijdag van start
Met ingang van 20 maart wordt de traditionele Londen Fix voor de goudprijs vervangen door een nieuwe elektronische fixing. De oude fixing bestond al sinds 1919, maar kwam pas de laatste jaren ter discussie te staan door onder meer de manipulatie met de liborrente en de valutahandel. De oude telefonisch fixing was niet transparant genoeg en bovendien gevoelig voor manipulatie, zo oordeelden toezichthouders.

De nieuwe fixing werkt via een elektronisch handelsplatform van de ICE Benchmark Administration (IBA), een onderdeel van de LBMA. De nieuwe fixing van de goudprijs moet het vertrouwen van buitenstaanders in de integriteit van de fixing herstellen. De nieuwe LBMA Gold Fixing zal op termijn meer deelnemers tellen dan de vier banken die de oude fixing verzorgden (Barclays, HSBC, Société Générale en Bank of Nova Scotia), maar welke dat zijn is nog niet bekend.

“Deelname aan het goudprijs fixing proces is minder eenvoudig dan het lijkt”, zo verklaarde een bankier van een niet nader genoemde bullion bank tegenover Reuters. Het is volgens hem dan ook niet waarschijnlijk dat de Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China International en de China Construction Bank vanaf de eerste dag meedoen aan de LBMA Gold Fix.
- Lees verder op Goudstandaard
Nieuwe goudprijs fixing gaat vrijdag van start
19 maart 2015
Chinese banken doen mee met nieuwe fixing goudprijs
Verschillende Chinese banken hebben belangstelling getoond voor de nieuwe elektronische goudprijs fixing die op 20 maart wordt ingevoerd. Deze nieuwe fixing belooft een grotere transparantie dan de traditionele Londen Gold Fix. Daarnaast belooft de nieuwe fixing toegankelijker te zijn voor banken die eerder niet bij de prijsvorming van goud betrokken werden.

De China Daily bericht dat ook Chinese banken zullen deelnemen aan de nieuwe fixing, die georganiseerd wordt door een afdeling van de LBMA. Het gaat om de Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), de China Construction Bank en de Bank of China. Eerstgenoemde stuurde maandag al een persbericht naar buiten over haar deelname aan de nieuwe goudprijs fixing.

Het is nog niet precies duidelijk hoeveel banken er deel zullen nemen aan de nieuwe elektronische fixing van de goudprijs, volgens Reuters zou het gaan om een groep van 11 banken. Dat zijn er al veel meer dan de vijf deelnemers onder de oude Londen Gold Fixing.
- Lees verder op Goudstandaard
5 maart 2015
Goud en zilver report (Week 8)

De goudprijs daalde de afgelopen week van €1.079,22 naar €1.056,43 per troy ounce (-2,11%), terwijl de prijs van een kilo zilver in een week tijd van €489,75 naar €458,77 zakte (-6,33%).De prijsdaling van beide edelmetalen is opvallend, aangezien er de afgelopen week veel te doen is geweest om Griekenland. Het land wil meer gunstige voorwaarden afdwingen bij haar schuldeisers, maar die bleken niet bereid veel water bij de wijn te doen. Zowel bij Dijsselbloem (Eurogroep) als bij Wolfgang Schauble (Duitse minister van Financiën) kreeg Griekenland niet waar ze op gehoopt had.

Vrijdag werd een akkoord bereikt, dat eigenlijk niet veel meer is dan hete vooruitschuiven van de problemen. De Griekse regering moet maandag een programma met hervormingen presenteren, zodat het land nog vier maanden vooruit kan met noodleningen uit Europa. Wat er daarna gaat gebeuren, dat blijft volstrekt onduidelijk.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilogram
De daling van de goudprijs van vrijdag houdt waarschijnlijk verband met het bereiken van dit akkoord, maar wat de aanleiding is geweest voor de grotere koersdaling op dinsdag weten we niet. En terwijl goud en zilver in prijs daalden lieten de aandelenbeurzen een kleine stijging zien. De AEX won afgelopen week een procent en de Amerikaanse S&P 500 ging op weekbasis 0,6% omhoog. De olieprijs (WTI) daalde afgelopen week weer richting de $50 per vat, terwijl de Europese Brent olie beduidend duurder blijft met een prijs van ongeveer $60 per vat.
Nieuws uit de goudmarkt
De afgelopen week was er heel veel nieuws uit de goudmarkt. Goudanalist Philip Klapwijk zei een aantal interessante dingen over de Chinese goudmarkt en de rol van de Shanghai Gold Exchange, India schrapte een importverbod voor gouden munten, miljardairs als Paulson en Soros verkochten eind vorig jaar een deel van hun aandelen in goudmijnen en de LBMA gaf meer details over de nieuwe goudprijs fixing die vanaf 20 maart ingevoerd wordt.

22 februari 2015
Nieuwe LBMA goudprijs fixing vanaf 20 maart
De Londen Bullion Market Association (LBMA) heeft deze week de opvolger voor de meer dan honderd jaar oude Londen Gold Fixing aangekondigd. De opvolger wordt met ingang van 20 maart 2015 in gebruik genomen en belooft een meer transparante en inzichtelijke vaststelling van de dagelijkse goudprijs.

De ICE Benchmark Administration (IBA) zal de dagelijkse veiling van goud faciliteren die nodig is om tot een referentieprijs te komen. Dat zal twee keer per dag gebeuren, net zoals dat nu gebeurt met de Londen Gold Fixing. Ook de tijdstippen waarop de referentieprijs wordt vastgelegd veranderen niet, die blijven staan op 10:30 in de ochtend en 15:00 in de middag Londense tijd. De prijs zal gefixed worden in drie valuta: Amerikaanse dollars, Britse ponden en de euro.

Onder de oude Londen Gold Fixing bepaalden vijf banken de dagelijkse referentieprijs voor goud via een teleconferentie. De banken die bij dit proces betrokken waren krijgen tijdens de fixing al voorkennis over de ontwikkeling van de goudprijs. Daar konden banken voordeel uit halen door voor eigen rekening te handelen.
- Lees verder op Goudstandaard.com
Nieuwe LBMA goudprijs fixing vanaf 20 maart
20 februari 2015
Goud en zilver report (Week 2)

De goudprijs is de afgelopen week gestegen van €990,44 naar €1.032,63 per troy ounce, een stijging van 4,26%. Ondertussen steeg de zilverkoers met 6%, van €422,86 een week geleden naar een slotkoers van €448,39 afgelopen vrijdag. De stijging is voor ongeveer een kwart te verklaren door een wisselkoerseffect, want de euro stond de afgelopen week opnieuw onder druk. Op het moment van schrijven is de euro nog maar $1,18 waard, terwijl de wisselkoers in mei 2014 nog bijna de $1,40 aantikte!

Grote bewegingen zien we ook terug op de obligatiemarkt en de aandelenmarkten. De AEX was de afgelopen week buitengewoon volatiel, net als de aandelenmarkten elders in de wereld. Afgelopen vrijdag sloot de AEX toch weer 1,8% lager, nadat de beurs eerder deze week nog een dag met +2,7% wist af te sluiten. Beleggers maken zich zorgen over de situatie in Griekenland en over de gevolgen van een dalende olieprijs. In de Verenigde Staten is voor honderden miljarden aan leningen verstrekt aan de schalie-industrie, die bij een olieprijs van minder dan $50 per vat niet meer rendabel is. Ook in andere olieproducerende landen begint een pijnlijk aanpassingsproces naar een lagere, marktconforme olieprijs.

De goudkoers bereikte afgelopen vrijdag het hoogste niveau in 15 maanden, terwijl de zilverkoers deze week naar het hoogste niveau sinds september vorig jaar steeg. De prijsstijging is deels toe te schrijven aan het verzwakken van de euro ten opzichte van de dollar, maar ook trekt de vraag naar goud in India en China weer aan na een wat zwakkere zomerperiode.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilogram

Goudprijs naar hoogste niveau in 15 maanden (Bron: Goldprice.org)

Chinezen kopen goud in aanloop naar Chinees Nieuwjaar
Chinese banken, juweliers en goudhandelaren breiden hun voorraad goud uit in de aanloop naar het Chinese Nieuwjaar dat in februari plaatsvindt. Traditioneel grijpen Chinezen deze gelegenheid aan om goud te kopen. Reuters schrijft dat de premies op goud aan de Shanghai Gold Exchange nu al oplopen vanwege de toenemende vraag naar het gele metaal. Lees verder op Goudstandaard.

Chinezen kopen goud in aanloop naar Chinese Nieuwjaar

LBMA stopt met publicatie GOFO
De LBMA stopt met de publicatie van de Gold Forward Offered Rate, het tarief dat banken rekenen om goud uit te lenen. Er zou onvoldoende belangstelling zijn voor deze leningen. Vorig jaar staakten Deutsche Bank en Société Générale hun activiteiten al. Op 30 januari zal voor het laatst de GOFO Rate bekend worden gemaakt. Lees er meer over bij Hollandgold.

De LBMA zal vanaf 30 januari geen GOFO rates meer publiceren

10 januari 2015
Shanghai Gold Exchange geeft de Perth Mint een keurmerk

De Shanghai Gold Exchange (SGE) heeft een keurmerk verstrekt aan de Perth Mint. Daarmee is het Australische munthuis (samen met het Zwitserse Metalor) de eerste smelterij buiten China dit dit keurmerk in ontvangst mag nemen. Het is niet vreemd dat uitgerekend de Perth Mint het keurmerk van de SGE krijgt, aangezien dit munthuis veel goudbaren produceert voor de Chinese markt. De Perth Mint smelt op jaarbasis 300 ton goud, waarvan een groot deel bestemd is voor de Aziatische markt.

De Perth Mint verwerkt goud van zowel Australische goudmijnen als van goudmijnen in de Zuidoost-Aziatische regio. Naast goudbaren produceert ze ook een breed assortiment aan gouden munten, zilveren munten en zilverbaren. Voorbeelden daarvan zijn de gouden nugget (die ook wel bekend staat als de Kangaroo) en zilveren kilomunten als de zilveren Koala.

De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

Perth Mint krijgt keurmerk van de SGE

4 juni 2014
CME en LME werken aan alternatief voor zilver fixing

De Chicago Mercantile Exchange (CME) en de Londen Metal Exchange (LME) werken beide aan een alternatief voor de zilver fixing, zo schrijft Reuters. De twee beurzen hebben de Londen Bullion Market Association (LBMA) en diverse belangrijke spelers in de sector benaderd met een voorstel voor een elektronische fixing van de zilverprijs.

“We werken nauw met de edelmetaal sector en de LBMA samen om marktverstoring te minimaliseren. Dat doen we door te zoeken naar een robuust alternatief op basis van markttransacties”, zo verklaarde Harriet Hunnable van de CME. De LME is naar eigen zeggen al door verschillende producenten en financiële instellingen benaderd om een nieuwe oplossing te bedenken voor de zilver fixing.

Ook Platts (het bedrijf dat de fixings van edelmetalen publiceert) en persbureau Thomson Reuters zijn in gesprek met de LBMA over een alternatief voor de zilver fixing.

Zilver fixing
De zilver fixing stopt op 14 augustus, waarschijnlijk omdat Deutsche Bank er niet in slaagde haar zetel te verkopen. Er zouden dan nog maar twee banken overblijven om de zilverprijs vast te stellen. Daar komt bij dat er op dit moment een onderzoek gaande is naar mogelijke manipulatie van de goudprijs fixing. Als gevolg van dat onderzoek heeft Barclays al een miljoenenboete gekregen. Een handelaar van de bank verdiende ten koste van de klanten van de bank geld met het manipuleren van de PM-fix. Nu de toezichthouder zijn pijlen op de fixings gericht heeft vraagt de sector om een transparant alternatief. Een voorbeeld daarvan is een automatische fixing, gebaseerd op daadwerkelijke transacties in de markt. Als een elektronische fixing van de zilverprijs succesvol blijkt kan men deze ook toepassen voor andere edelmetalen, zoals goud, platina en palladium.
Contracten
In de jaren '70 had de LME al een soort benchmark voor zilver in de vorm van 10.000 troy ounce contracten. De handel in deze contracten werd echter beëindigd toen de gebroeders Hunt de zilvermarkt probeerden te manipuleren. De liquiditeit van de contracten was toen niet meer te garanderen. In de jaren '90 probeerde de LME opnieuw 10.000 troy ounce contracten zilver te lanceren, maar de belangstelling voor het edelmetaal was toen beduidend kleiner. De industrie had er geen behoefte aan en de vraag naar zilver voor de fotografie daalde toen ook al.

De CME en LME werken aan alternatief voor de zilver fixing

30 mei 2014
Andorra verovert de markt met nieuwe muntbaar
Beleggers die fysiek zilver willen kopen lopen al snel tegen de hoge BTW-heffing aan. Omdat zilver wordt aangemerkt als grondstof draagt men bij aanschaf 21% belasting af, een premie die het minder aantrekkelijk maakt om in dit edelmetaal te beleggen. Gelukkig is er in Nederland ook een uitzondering op deze regel, want alle munten die in opdracht van een regering worden uitgegeven en die de status van wettig betaalmiddel hebben worden slechts over de winstmarge belast met BTW. Het is om die reden dat de zilveren munten van 1 troy ounce en 1 kilogram populair zijn onder beleggers. Maar er is nog een alternatief…

Andorra

Daarvoor gaan we naar Andorra, een kleine dwergstaat met ongeveer 85 duizend inwoners in de oostelijke Pyreneeën. Deze staat heeft de Belgische smelterij Umicore namelijk toestemming gegeven om zilverbaren te produceren die binnen Andorra de status van wettig betaalmiddel hebben. De muntbaar heeft een nominale waarde in Andorrese diner, een munteenheid die de dwergstaat sinds 1977 gebruikt voor verzamelmunten. De munteenheid is bijzonder, omdat deze niet in circulatie is. Hoewel er een wisselkoers met de euro is vastgesteld (1 diner = €0,75) kan men in Andorra helemaal niet met deze munteenheid betalen. Ook kan men geen bankrekening in Andorrese diners openen. De diners komen enkel terug op verzamelmunten die van tijd tot tijd worden uitgegeven door de Andorrese regering.

In Andorra gebruikte men voor de introductie van de euro nog Franse francs en Spaanse peseta’s, maar sinds 2002 is ze overgeschakeld op de euro. Er bestaan geen Andorrese eurobiljetten, omdat de dwergstaat geen onderdeel is van de Europese Unie. Wel bereikte Andorra in juni 2011 een overeenkomst met de EU voor toetreding tot de Eurozone. Dat leverde als resultaat op dat Andorra sinds 1 juli 2013 jaarlijks €2,4 miljoen aan eigen euromunten mag uitgeven.

Muntbaren

Met de Andorrese muntbaar speelt men handig in op de fiscale regelgeving in Europa. Hoewel de diner nergens in de wereld daadwerkelijk als betaalmiddel gebruikt kan worden is het technisch gezien toch een muntbaar die onder de BTW margeregeling verhandeld kan worden. De muntbaar is een fiscaal aantrekkelijk product dat haar bestaansrecht dankt aan de belastingwetten in verschillende landen. In het geval van de Andorrese muntbaar is de productie uitbesteed aan de Belgische smelterij Umicore.

Andorra laat vier verschillende formaten muntbaren produceren in België met gewichten van 500 gram, 1 kilogram, 5 kilogram en 15 kilogram. Deze munten hebben een nominale, weliswaar betekenisloze, waarde van respectievelijk 15, 30, 150 en 450 diners. Dit handige een-tweetje tussen de regering van Andorra en smelterij Umicore levert een product op waar u als zilverbelegger misschien wel erg blij van wordt. De baren hebben namelijk een zuiverheid van 99,9% en zijn de enige ter wereld die door de LBMA zijn goedgekeurd.

Goudstandaard kan deze muntbaar uit Andorra leveren!

Bij Goudstandaard is deze muntbaar met het fiscale voordeel van de lagere BTW vanaf nu verkrijgbaar. Alle varianten – van 500 gram tot het zwaargewicht van 15 kilogram – kunnen snel en tegen concurrerende prijzen geleverd worden door Goudstandaard. Ook levert Goudstandaard de zilveren Andorra Eagle munten, beleggingsmunten met een nominale waarde van 1 diner. Deze zilveren munten worden door dezelfde Duitse partner geslagen die de Armeense Noah’s Ark produceert.
- Klik hier voor een filmpje van de 5 kilogram muntbaar van Andorra
- Of bekijk de zilveren Andorra Eagle munten van 1 troy ounce
21 oktober 2013
“India kan 200 ton goud swappen voor dollars”

India moet haar eigen goudreserve aanspreken om het tekort op de betalingsbalans te verlichten, dat stelt David Gornall van de London Bullion Market Association (LBMA). Door een deel van de goudvoorraad uit te lenen kan ze dollars ophalen die nodig zijn om de waarde van de roepie te stabiliseren en problemen met de betalingsbalans te verzachten.

“De Reserve Bank of India kocht vier jaar geleden 200 ton goud van het IMF voor een prijs van $1.045 per troy ounce. De regering kan dat goud swappen voor dollars”, zo verklaarde Gornall tijdens de India International Gold Convention 2013. “Door goud te swappen voor valuta kun je toegang krijgen tot dollars voor een periode die je zelf kunt bepalen, terwijl je nog steeds recht hebt op het goud”.

David Gornall benadrukt dat hij niet pleit voor verkoop van het Indiase goud, maar slechts voor een tijdelijke ruil van goud voor dollars. Logistiek is dat geen ingewikkelde operatie, want de 200 ton goud die India in 2009 kocht van het IMF ligt nog steeds op haar oorspronkelijke locatie. De Reserve Bank of India heeft deze goudstaven nooit over laten vliegen naar haar eigen kluis. De aankoop werd boekhoudkundig overgezet naar de centrale bank van India.

Turkije

Volgens Gornall kan India het voorbeeld van Turkije volgen. Dat land had tussen 2001 en 2009 ook te kampen met een snel oplopend tekort op de betalingsbalans en een scherpe waardedaling van de eigen valuta. Haar buitenlandse valutareserve daalde, terwijl de inflatie een niveau van 10% bereikte. Gebaseerd op het voorbeeld van Zuid-Korea in 1998 kwam de Turkse regering met een goud deposito systeem op de proppen. Hoewel de Turken destijds niet zoveel goud omruilden als de Zuid-Koreanen wist het programma het vertrouwen in de Turkse lira wel te herstellen. Het goud deposito systeem van Turkije zorgde voor herstel van de wisselkoers en een daling van het tekort op de betalingsbalans, aldus Gornall. “Hier kan men lessen uit trekken”.

Bron: The Hindu Business Line

India kan eigen goudvoorraad swappen om roepie te steunen

20 augustus 2013