In 2005 schreef Ted Butler een artikel waarin hij op basis van cijfers van de US Geological Survey de conclusie trok dat alle ondergrondse en bovengrondse voorraden zilver binnen drie decennia op zouden raken. Deze theorie begon een eigen leven te leiden op het internet en levert tot op de dag van vandaag misverstanden op. Momentsintrading legt in de volgende video uit waar de denkfouten in deze theorie zitten. Kijken dus!
Tag: zilver
-
Stormloop op zilveren munten door daling zilverprijs
De daling van de zilverprijs naar het laagste niveau sinds begin 2010 zorgt voor een stormloop op zilveren munten. Reuters schrijft dat verschillende handelaren en distributeurs in de markt moeite hebben om de voorraden op peil te houden. Vooral de zilveren Maple Leaf munten zijn niet aan te slepen, ook beleggingsmunten als de zilveren Eagle en de zilveren Philharmonikers gaan als warme broodjes over de toonbank.
De afgelopen maanden trok de vraag naar zilver al wat aan, maar door de meest recente prijsdaling is de verkoop van beleggingsmunten opnieuw gestegen. Vooral in de Verenigde Staten en in Azië vinden beleggingsmunten als de Maple Leaf en de Silver Eagle gretig aftrek, terwijl de zilveren Philharmoniker uit Oostenrijk vooral populair is op de Europese markt. Beleggers kopen niet alleen veel zilveren munten, maar ook veel zilverbaren, zo merkt Mark O’Byrne van GoldCore op. De 1.000 troy ounce zilverbaren zijn populair bij beleggers met een wat groter budget, omdat deze baren relatief gezien de laagste premie boven de zilverprijs hebben.
Terwijl de goudprijs in euro’s nog steeds 5% hoger staat dan begin dit jaar staat de zilverprijs 12,5% lager. Zilver is sinds begin 2009 niet meer zo goedkoop geweest ten opzichte van goud als dit moment. Een troy ounce goud is momenteel ruim 74 keer zoveel waard als een troy ounce zilver.
- Lees verder op Goudstandaard.com
Zilveren munten vinden gretig aftrek door daling zilverprijs
-
Goudprijs zakt verder weg, wat is er aan de hand?
De goudprijs is vandaag opnieuw fors gedaald, nadat de prijs vorige week door een belangrijk steunniveau van $1.180 per troy ounce zakte. Op het moment van schrijven staat de prijs op $1.146 per troy ounce, een daling van ongeveer 1,8% ten opzichte van gisteren. De goudkoers daalt niet alleen als gevolg van een wisselkoerseffect, want ook in euro’s gaat de prijs vandaag flink onderuit. De spotprijs voor een troy ounce goud zakte met €12,66 naar €918,08, een verlies van 1,37%. De zilverprijs zakte vandaag met 3,73% en staat op het moment van schrijven op $15,34 per troy ounce. In euro’s daalde de koers met ongeveer 3,8% naar €394,50 per kilo, het laagste niveau sinds maart 2010.
Waarom daalt de goudprijs?
Uiteraard is het niet mogelijk om de vinger precies op de zere plek te leggen. Het is vooral de combinatie van omstandigheden waar de edelmetalen last van hebben. De goudprijs staat al enige tijd onder druk door het aansterken van de dollar, maar nu lijkt ook de daling van de olieprijs uit te stralen op de edelmetalen. Een lage olieprijs heeft immers een drukkend effect op productiekosten en transportkosten, waar de prijzen van veel producten kunnen dalen. Centrale banken maken zich daarom meer zorgen om deflatie dan om inflatie. De verwachting dat de inflatie door al die monetaire stimulering van centrale banken zou oplopen is niet uitgekomen, waardoor de overtuiging om goud te kopen wat aan kracht heeft verloren. Ook het technische plaatje voor goud ziet er momenteel vrij slecht uit. Een belangrijk steunniveau van $1.180 per troy ounce, dat de afgelopen jaren al drie keer getest is, was niet bestand tegen de verkoopgolf van afgelopen vrijdag. Met het uitblijven van een herstelrally lag de weg open voor een nieuwe koersdaling. De opwaartse trend op de aandelenmarkten is ook niet bepaald positief voor de edelmetalen.
Goudprijs opnieuw hard onderuit
Vraag fysiek goud trekt onvoldoende aan
Vorig jaar zorgde een grote daling van de goudkoers voor een run op fysiek goud, met name in Aziatische landen. Daar is op dit moment nog geen sprake van. Uiteraard lokt de prijsdaling van afgelopen week nieuwe kopers naar de markt, maar van een explosieve stijging van de vraag naar fysiek goud en zilver is zeker geen sprake. Ook de interesse in goud-ETF's is door de lagere goudprijs afgenomen, zoals we afgelopen zondag al lieten zien in ons wekelijkse Goud en Zilver report. Alleen in de maand oktober werd er bijna 30 ton goud uit GLD gehaald, het grootste goud-ETF ter wereld. Bloomberg weet te melden dat de totale voorraden van goud in ETF's wereldwijd zakte naar 1.643,4 ton goud, het laagste volume sinds september 2008. De voorraden van zilver-ETF's daalden gisteren ook, met 103 metrische ton.
Zilverprijs zakt onder de €400 per kilo
Sterke dollar
Het afbouwen van het stimuleringsprogramma door de Federal Reserve heeft de goudprijs geen goed gedaan. De tapering en de eerste berichten over een mogelijke rentestijging hebben de financiële markten meer vertrouwen gegeven in het herstel van de Amerikaanse economie. De dollarindex van Bloomberg staat op het hoogste niveau in vijf jaar, geholpen door de zwakke yen en de zwakke euro. Traditioneel is een sterke dollar negatief voor goud. Of de prijzen van goud en zilver nog veel verder zullen dalen, dat weten we niet. Wel weten we dat het sentiment in de markt momenteel erg negatief is en dat het technische plaatje er momenteel slecht uit ziet. Voor koopjesjagers is het wellicht verstandig om nog even af te wachten tot de rust in de markt weer enigszins terugkeert en de markt weer wat tekenen van kracht laat zien. -
Waarom de Comex niet belangrijk is….
Wie de verschillende blogs over edelmetalen al enige jaren volgt zal ongetwijfeld gehoord hebben van de Comex, de beurs waar handelaren op papier goud en zilver verhandelen. Het is een markt waar de verkopers zilver aanbieden dat ze niet hebben en waar de kopers zilver vragen dat ze niet kunnen betalen. Het is handel in derivaten die vrijwel geen binding hebben met de fysieke zilvermarkt en de fysieke goudmarkt. En net als met alle andere derivaten kunnen ook claims op goud en zilver immers tot in het oneindige verstrekt worden. Dat is ook de reden dat we niet hoeven te vrezen voor een ‘short squeeze’ of een ‘default’ van de Comex.
Toch wordt dit verhaal keer op keer uit de kast gehaald als argument om goud of zilver te kopen. MomentsinTrading maakte een compilatie waar we eigenlijk niets meer aan toe kunnen voegen…
-
Goud en zilver report (Week 44)
De goudprijs zakte deze week van €971,57 naar €936,80 per troy ounce, een daling van niet minder dan 3,58%. De zilverprijs ging ging in een week tijd van €436,75 naar €414,50 per kilo, een verlies van 5,1%. De prijzen van beide edelmetalen zijn al tijden niet meer zo hard gedaald als afgelopen week, het gevolg van een samenloop van omstandigheden.
De koersdaling begon woensdagavond, toen de Federal Reserve bevestigde een einde te maken aan haar stimuleringsprogramma. Gecombineerd met een beter dan verwacht groeicijfer over de Amerikaanse economie werden zowel goud als zilver op papier massaal in de verkoop gedaan. Op papier, want de prijsdaling was voor beleggers reden om meer goud te kopen bij aanbieders als Goudstandaard en Hollandgold. Ook zilver was bijzonder in trek, het edelmetaal dat ook in euro’s terug is op het laagste prijsniveau sinds begin 2010. In vrijwel alle gevallen ging het om klanten die bij wilden kopen.
De prijsdaling van goud en zilver suggereert dat de belangstelling voor het edelmetaal is afgenomen, maar dat blijkt in ieder geval niet uit de verkopen van fysiek goud en zilver. Dit correspondeert ook met de ontwikkelingen in het voorjaar van 2013. De grote prijsdaling in april van dat jaar zorgde wereldwijd voor een run op fysiek goud en zilver, met name in Aziatische landen. In dollars zakte de goudkoers van $1.231,03 naar $1.172,97, (-4,72%), terwijl de zilverkoers van $17,21 naar $16,14 per troy ounce zakte (-6,22%). De wisselkoers tussen de euro en de dollar zakte van 1,265 naar 1,2524, een daling van ongeveer een procent.
Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)
Zilverprijs in euro per kilo
GLD verliest in oktober 30 ton goud
Hoewel de daling van de goudprijs een positieve invloed heeft op de verkopen van fysiek goud heeft het een negatieve invloed op de vraag naar ETF aandelen van goud. GLD, het grootste goud-ETF ter wereld, zag de afgelopen week opnieuw een daling van haar voorraad. Eind oktober zat er nog 741,2 ton goud in het fonds, terwijl dat eind september nog bijna 770 ton was. In een maand tijd werd er dus ongeveer 30 ton goud losgeweekt uit handen van beleggers.Er werden zoveel aandelen GLD verkocht dat het voor de bullion banks lucratief was aandelen terug te kopen en daarmee de goudstaven terug te claimen uit de kluizen van het ETF. Een significante ontwikkeling!
Goudvoorraad GLD opnieuw onderuit
Waardering goudmijnen naar dieptepunt
De daling van de goudprijs zet ook de goudmijnsector onder druk. Hoewel niet alle mijnbouwaandelen het even slecht doen is de stemming over het algemeen uitermate slecht. Niet vreemd, want volgens Thomson Reuters GFMS ligt de goudprijs inmiddels ruim $100 lager dan de all-in kostprijs van de goudmijnsector wereldwijd. Uiteraard zijn er nog genoeg mijnen die winst maken, maar het aantal dat rode cijfers schrijft neemt met iedere prijsdaling verder toe. Een verlieslatend product en complete onzekerheid over de toekomst van de goudprijs maakt dat mijnbouwaandelen door veel beleggers uitgespuugd worden. Marketupdate sprak met gastschrijver '24 karaat', die tijdens de vorige bull-market van goud zelf posities had in goudmijnen had. Volgens hem zijn de aandelen momenteel zeer aantrekkelijk gewaardeerd, maar is het ook niet uit te sluiten dat de koersen nog veel verder kunnen dalen. De belangrijkste vraag die beleggers volgens 24 karaat aan zichzelf moeten stellen is of ze geloven in het voortbestaan van dit door schulden gedreven economische systeem. Wie daar niet in gelooft kan beter de veiligheid van fysiek goud opzoeken. Wie denkt dat het economische systeem wel weer op de been komt kan vanuit het oogpunt van technische analyse een goed rendement maken met mijnbouwaandelen. Toch is het allemaal wat complexer dan simpelweg het kopen van een mandje mijnbouwaandelen (GDX of GDXJ). Volgens 24 karaat is het doen van je eigen research in deze beleggingscategorie zeer belangrijk om het verschil te kunnen maken. Belangrijk om in de gaten te houden zijn de boekwaarde en de hoeveelheid schulden op de balans. Verder is het zaak om gespreid in te stappen en te kopen op de dips. Maar ook dat, zo benadrukt 24 karaat, is zeker geen garantie op succes.
De gifbeker is nog niet leeg voor de beleggers in mijnbouwaandelen
-
Goud en zilver report (Week 43)
De goudprijs bereikte afgelopen week het hoogste niveau in ruim drie maanden tijd, maar wist dat niveau niet vast te houden. Op donderdag werd het grootste deel van de koerswinst van de week weer ingeleverd, want de goudprijs sloot de week uiteindelijk af op €971,57 per troy ounce, slechts 0,1% hoger dan de slotkoers van €970,59 een week eerder. Zilver deed het de afgelopen week niet veel beter, want de koers steeg met van €435 naar €436,75 per kilo. Dat is een winst van slechts 0,4%.
Terwijl goud en zilver in euro’s marginaal duurder werden gingen de koersen in dollars juist wat omlaag. Een relatief zwakkere is daar debet aan. Kijken we naar de ontwikkeling van de goudprijs, dan zien we dat die de afgelopen week gezakt is van $1.238,29 naar $1.231,03 per troy ounce (-0,59%). In dollars zakte de zilverkoers van $17,27 naar $17,21 per troy ounce, een daling van 0,35%.
In dollars is de goudprijs sinds het begin van dit jaar met een magere 2,4% gestegen, maar in euro’s staat het edelmetaal ruim 11% hoger. Kijken we naar de ontwikkeling van de zilverprijs sinds het begin van dit jaar, dan zien we zowel in euro’s als dollars een daling. Het verlies in dollars is met 11,5% wel een stuk groter dan het verlies in euro’s, dat beperkt bleef tot 4,1% op het moment van schrijven.
Goudprijs in euro's per troy ounce (Bron: Goudstandaard)
Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)
Beleggers kopen steeds meer zilver
Deze week verscheen een nieuw rapport over de zilvermarkt, geschreven door analist Jeffrey Christian van de CPM Group. In het rapport lezen we dat de vraag naar zilver de komende jaren waarschijnlijk verdere zal toenemen, omdat beleggers het grijze edelmetaal zien als een veilige haven tegen valutarisico. Christian merkt in zijn rapport op dat beleggers die zilver kopen het niet snel van de hand doen. Werd er voorheen vooral gehandeld in het metaal, nu wordt het steeds vaker gekocht als een belegging om voor langere tijd aan te houden. Het resultaat hiervan zien we terug in de hoge verkoopcijfers van verschillende munthuizen en de alsmaar toenemen hoeveelheid fysiek zilver in ETF's. Eerder deze week maakten we daar een grafiek van.- Lees meer op Marketupdate en op Goudstandaard
Beleggers stappen nog steeds in zilver-ETF's
Rusland blijft veel goud kopen
De Russische centrale bank blijft onverminderd goud kopen, zo schrijft Doijer & Kalff deze week. In september werd er 1,2 miljoen troy ounce goud aan de reserve toegevoegd, de grootste maandelijkse aankoop in vijftien jaar. Rusland koopt al sinds 2006 structureel goud bij ter diversificatie van de valutareserves.
Rusland blijft goud kopen (Grafiek van Sharelynx)
Zwitserland blijft massaal goud naar Azië exporteren
De cijfers van de Zwitserse douane laten zien dat er nog steeds veel goud richting Aziatische landen stroomt. Deze ontwikkeling, die vorig jaar goed in kaart werd gebracht door Koos Jansen, zet ook dit jaar door. India importeerde dit jaar al 300 ton goud uit Zwitserland en gaat daarmee aan kop. Hong Kong komt op een tweede plaats met in totaal 264 ton goud. Ook andere Aziatische landen als Singapore, Maleisië en Thailand blijken veel goud te kopen uit Zwitserland.- Lees verder op Hollandgold
Zwitserland blijft veel goud naar Aziatische landen exporteren
-
Wereldwijde voorraad zilver blijft toenemen
De totale zilvervoorraden in de wereld blijven toenemen, zo blijkt uit cijfers die de CPM Group en het Silver Institute afgelopen woensdag publiceerden. In hun nieuwste rapport over de zilvermarkt (pdf) troffen we een tabel aan van de totale bekende zilvervoorraden sinds 1970. Maken we deze gegevens inzichtelijk in een grafiek, dan zien we dat er helemaal geen sprake is van tekorten op de zilvermarkt. De totaal bekende zilvervoorraden in de wereld stegen in 2013 naar 863,8 miljoen troy ounce, wat ongeveer gelijk staat aan de wereldwijde productie van zilvermijnen in één jaar.
Wereldwijd bekende zilvervoorraden nemen weer toe
Overheden verkopen voorraden
De grafiek laat zien dat de bekende bovengrondse zilverreserves tussen 1970 en 1990 tussen de 400 en 600 miljoen troy ounce schommelden. Dat terwijl overheden een groot deel van hun strategische zilvervoorraden liquideerden. Een groot gedeelte van dat zilver werd gekocht door beleggers, die het in bewaring gaven bij de New York Commodity Exchange. Vanaf 1991 begon de totale voorraad zilver te dalen, omdat er veel nieuwe industriële toepassingen ontdekt werden waar zilver voor gebruikt werd. De zilvermijnen konden niet aan de toenemende vraag naar zilver voldoen, waardoor de wereld tussen 1991 en 2005 inteerde op haar bovengrondse zilverreserves. Op de volgende grafiek is die ontwikkeling goed te zien.
Beleggers kopen weer zilver
Vanaf 2005 begonnen de zilvervoorraden weer te stijgen, want beleggers begonnen weer volop zilver te kopen. Door de komst van ETF's werd het voor beleggers veel makkelijker om een positie te nemen in fysiek zilver. De groeiende populariteit van beleggen in zilver zien we terug aan het groen in bovenstaande grafiek. Deze grafiek laat overigens niet de volle omvang van de vraag naar het edelmetaal zien, omdat alleen de geregistreerde voorraden genoemd worden. Alles wat beleggers kopen in de vorm van zilverbaren en zilveren munten en in een kluis bewaren is niet in dit overzicht opgenomen. Hoe groot de totale zilvervoorraden vandaag de dag precies zijn, dan laat zich moeilijk raden. Overal in de wereld hebben mensen door de jaren heen zilver verzameld, niet alleen in de vorm van munten en staven, maar ook in de vorm van juwelen, bestek en andere ornamenten. Volgens de CPM Group was er er eind 2013 wereldwijd naar schatting meer dan 24 miljard troy ounce aan zilveren juwelen, decoraties en ornamenten. Dat is ongeveer de helft van de geschatte 51,9 miljard troy ounce aan zilver die in de hele menselijke geschiedenis is opgegraven. Als je bedenkt dat beleggers sinds het uitbreken van de financiële crisis ieder jaar voor 100 miljoen troy ounce aan zilveren munten gekocht hebben (zie onderstaande grafiek), dan kun je wel nagaan dat de totale zilvervoorraden die als belegging worden aangehouden veel groter zijn dan de ruim 800 miljoen troy ounce aan geregistreerde voorraden.
Beleggers kopen ook veel zilver dat niet wordt meegenomen in de geregistreerde voorraden (Grafiek van CPM Group)
-
Goud en zilver report (Week 42)
De goudprijs bleef afgelopen week vrijwel onveranderd, terwijl de zilverprijs weer wat naar beneden ging. De prijs voor een troy ounce goud bewoog van €969,11 naar €970,59 (+0,15%), terwijl de zilverkoers van €442,81 naar €435,27 zakte (-1,7%). De dollar verloor weer wat terrein tegenover de euro, aangezien de goudprijs in dollars een grotere stijging liet zien van $1.223,20 naar $1.238,29 per troy ounce (+1,23%). De prijs van een troy ounce zilver zakte in dollars van $17,39 naar $17,27, een verlies van 0,7%.
Afgelopen woensdag schoten de financiële markten even in de stress, met grote verliezen op de beurzen tot gevolg. De grote koersdaling leverde kortstondig een vlucht op richting het edelmetaal, want de goudkoers steeg naar het hoogste niveau in vier weken tijd. De onrust was van korte duur, want vrijdag durfden beleggers alweer in te stappen en werd een deel van het verlies van woensdag gecompenseerd.
Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)
Zilverprijs in euro per kilo
Goud/zilver ratio
Beleggers spreken de laatste tijd een sterke voorkeur uit voor goud, want de goud/zilver ratio is sinds het begin van 2010 niet meer zo hoog geweest als nu. Een ratio van meer dan 70:1 is overigens niet uitzonderlijk hoog, want in de afgelopen twintig jaar stond de ratio drie keer boven de 80. Vergeleken met het gemiddelde over de afgelopen vijf of tien jaar is zilver momenteel wel relatief goedkoop.
Goud/zilver ratio naar hoogste niveau sinds begin 2010
First Majestic stopt verkoop zilver
De daling van de zilverprijs blijft niet zonder gevolgen. Het mijnbouwbedrijf First Majestic maakte deze week bekend de verkoop van zilver te staken. Met de huidige zilverprijs is het volgens First Majestic niet meer interessant zilver op de markt te brengen. Het is een riskant besluit, want als de zilverprijs nog verder daalt zal de mijn het zilver in de nabije toekomst met een nog groter verlies moeten verkopen. De productie blijft nog wel draaien, zodat er een voorraad zilver opgebouwd wordt die later (hopelijk tegen een betere prijs) verkocht kan worden. Lees verder op de nieuwspagina van Goudstandaard.
'Spaarders gaan betalen'
Als het aan verschillende Europese en Amerikaanse banken ligt gaan vermogende spaarders, zoals beleggingsfondsen en pensioenfondsen, voortaan betalen voor euro's die ze bij de bank parkeren. Het is een reactie op de negatieve depositorente van de Europese Centrale Bank, het tarief dat banken betalen om tegoeden in euro's te parkeren bij de centrale bank. Op dit moment betalen banken een tarief van 0,2% om geld te stallen bij de ECB, een maatregel die de centrale bank heeft ingevoerd om het parkeren van reserves te ontmoedigen. Spaarders die miljoenen op een bankrekening hebben staan krijgen daar al (vrijwel) geen rente meer op. Deze vorm van financiële repressie moedigt vermogende mensen aan geld om te zetten in andere beleggingen. Credit Suisse heeft aan haar klanten kenbaar gemaakt negatieve rentes toe te passen op alle valuta en ook HSBC zou dat volgens ingewijden van plan zijn, zo schrijft NU.nl. -
Grafieken: Goud, olie en schulden sinds 2000
De volgende grafieken die we aantroffen op het blog van Deviantinvestor willen we je niet onthouden. Ze laten zien dat er een correlatie bestaat tussen de schuldgroei in de Verenigde Staten en de goudprijs en dat goud ten opzichte van zowel aandelen als olie relatief goedkoop geworden is. Zilver is zelfs nog goedkoper, want de goud/zilver ratio bereikte deze maand het hoogste niveau in vijf jaar tijd.
De eerste grafiek laat de ontwikkeling van de goudprijs zien ten opzichte van de Amerikaanse staatsschuld per hoofd van de bevolking. De tweede grafiek laat zien hoeveel vaten olie je sinds 2000 kon kopen met een troy ounce goud en de derde laat zien dat men vandaag de dag voor een bepaald bedrag relatief veel zilver kan kopen in vergelijking met goud.
Goud versus aandelen
Goudprijs in verhouding tot olieprijs
Goudprijs in verhouding tot zilver
-
Goud en zilver report (Week 41)
Vorige week bereikte de goudprijs nog het laagste niveau van dit jaar en zakte de zilverkoers tot een niveau dat we sinds begin 2010 niet meer gezien hebben. Een sterke dollar drukt de prijzen van beide edelmetalen al maanden omlaag, maar af en toe is er ook een moment waarop de koersen herstellen. Dat gebeurde afgelopen week, na publicatie van de laatste notulen van de Federal Reserve. De Amerikaanse centrale bank maakte bekend dat er voorlopig nog geen renteverlaging aan zit te komen, nieuws dat zorgde voor een verzwakking van de dollar en een opwaartse koersbeweging voor de edelmetalen.
De goudprijs steeg de afgelopen week van €952,20 naar €969,11 per troy ounce (+1,78%), terwijl de prijs voor een kilo zilver steeg van €432,87 naar €442,81 (+2,3%). Zoals gezegd verzwakte de dollar, de dollarindex zakte van 86,6940 naar 85,9120. Onderstaande grafiek van Bloomberg laat zien hoe groot de koersbeweging van de dollar de afgelopen week was. Overigens wist de euro er weinig van te profiteren, de wisselkoers met de Europese munt veranderde maar weinig.
In dollars steeg de goudprijs van $1.191,47 naar $1.223,20 (+2,67%) en steeg de zilverprijs van $16,86 naar $17,39 per troy ounce (+3,14%).
Goudprijs in euro's per troy ounce (Bron: Goudstandaard)
Zilverprijs in euro's per kilogram (Bron: Goudstandaard)
De dollarindex zakte weg door het uitblijven van een renteverlaging van de Fed (Grafiek van Bloomberg)
Goudprijs in euro's nog steeds hoger
De goudprijs in dollars mag dan wel gedaald zijn sinds het begin van dit jaar, dat is niet het geval voor de prijs in euro's. Het zwakker worden van de euro zorgt ervoor dat beleggers meer euro's op tafel moeten leggen om dezelfde hoeveelheid goud te bemachtigen. Hollandgold maakte een grafiek die de koersontwikkeling van goud sinds het begin van dit jaar laat zien. Wat opvalt is dat goud in Russische roebels dit jaar op een plus van 20% staat en dat het edelmetaal in euro's ook ongeveer 9% meer waard is dan begin dit jaar. Omdat de Zwitserse franc niet mag appreciëren ten opzichte van de euro staat de goudprijs ook in deze valuta een stuk hoger dan begin dit jaar.
Goudprijs in verschillende valuta (Bron: Hollandgold)
Shanghai Gold Exchange over de goudmarkt
Deze week kwamen we op de website van de LBMA een interessant document tegen over de Chinese goudmarkt. Het gaat om een vertaling van een toespraak die Xu Luode op 25 juni dit jaar gaf tijdens het LBMA Bullion Market Forum. In deze toespraak noemt hij de razendsnelle ontwikkeling van de Chinese goudmarkt en de stappen die de Shanghai Gold Exchange nog moet zetten om een internationaal handelsplatform voor fysiek goud te worden. Op de lange termijn wil China dat de prijsvorming van goud en grondstoffen ook in Chinese yuan renminbi plaatsvindt. Daarvoor is onlangs de een internationale Shanghai Gold Exchange geopend in de vrijhandelszone van Shanghai. Het complete document van drie pagina's is hier te vinden in PDF formaat.
Xu Luode hield op 25 juni een toespraak voor de LBMA over de Chinese goudmarkt
Open brief aan de goudmijnsector
We vertellen u waarschijnlijk geen nieuws meer als we zeggen dat het slecht gaat met de goudmijnsector. De marges staan onder druk en de aandelenkoersen van verschillende mijnen staan daardoor op uitzonderlijk lage niveaus. De aanhoudend lage goudprijs was voor Bill Holter reden om een open brief te schrijven naar alle grote goudmijnen. In die brief roept hij goudmijnen over de hele wereld op de productie niet uit te breiden en de waardevolle ondergrondse reserves te bewaren voor het moment waarop een betere prijs geboden wordt voor het edelmetaal. Holter schrijft:
"De sector als geheel produceert goud op zijn best tegen een break-even niveau en zilver tegen een substantieel verlies. Het slaat nergens op om arbeid en kapitaal in te zetten om geld te verliezen, vooral niet als het product een eindige bron is die nooit meer aangevuld zal worden. Als meer goud produceren de oplossing was, dan zou ik de productie van goud aanmoedigen. Feit is echter dan hoe meer goud er nu opgegraven wordt, hoe meer geld en waardevol gouderts er verloren gaat."
Volgens Holter is de prijsdaling van beide edelmetalen het gevolg van manipulatie op de termijnmarkt. Er wordt op papier veel meer goud aangeboden dan wat er fysiek aanwezig is, waardoor de prijs kunstmatig laag wordt gehouden, zo suggereert hij in zijn open brief die gepubliceerd werd op het blog van Miles Franklin.
Goudmijnen voegen zich in de rol van prijsnemer op de goudmarkt
-
Goud en zilver report (Week 40)
De goudprijs zakte de afgelopen week van €960,64 naar €952,20 per troy ounce (-0,88%), waarmee de winst van een week eerder vrijwel volledig ongedaan werd gemaakt. Een beter dan verwacht banencijfer uit de VS zette de prijzen van alle edelmetalen opnieuw onder druk. Er kwamen in september 248.000 nieuwe banen bij, veel meer dan waar analisten op rekenden. De werkloosheid daalde tot 5,9%, maar dat kwam ook doordat meer Amerikanen niet langer als werkloos worden aangemerkt.
Beleggers waren in elk geval positief gestemd over het banencijfer, want de beurzen in de VS sloten de dag met een winst van ruim een procent af. Het koersverlies van goud is nog bescheiden vergeleken met de daling van de zilverprijs, want de prijs voor een kilo daalde van €447,30 naar €432,87. Omgerekend is dat een verlies van niet minder dan 3,23%, waarmee de zilverprijs niveaus opzoekt van begin 2010.
Goudprijs in euro's per troy ounce (Bron: Goudstandaard)
Zilverprijs in euro's per kilo (Bron: Goudstandaard)
Sterke dollar drukt goudprijs
In dollars daalde de goudkoers van $1.218,28 naar $1.191,47 per troy ounce (-2,2%) en ging de zilverkoers van $17,65 naar $16,86 per troy ounce (-4,48%). De grotere verliezen in termen van dollars laten zien dat de Amerikaanse munt weer wat sterker is geworden ten opzichte van de euro. De Europese munt staat al een tijdje onder druk als gevolg van de extreem lage rente in de Eurozone, het uitblijven van een krachtig economisch herstel en de plannen van de ECB om monetaire stimulering toe te passen. In de VS is de centrale bank juist bezig met het afbouwen van de stimulering, terwijl er voor de middellange termijn een rentestijging op het programma staat. Een hogere dollarrente maakt het aantrekkelijker om dollars aan te houden.China wil meer goud bezitten dan de VS
China wil op termijn een grotere goudvoorraad hebben dan de VS, zo verklaarde Song Xin van de China Gold Association in een ingezonden artikel op de Chinese site Sina Finance. Dit artikel werd eind juli al gepubliceerd, maar kreeg pas deze week aandacht van de Westerse media. Koos Jansen van Bullionstar schreef er afgelopen week een uitgebreid artikel over.
China wil meer goud hebben dan de VS
Verkopen munthuizen gestegen
In de maand september daalde de prijs van goud met meer dan 5%, terwijl zilver een nog grotere koersdaling liet zien. Toch laten beleggers zich niet door deze ontwikkeling afschrikken, want de bekende gouden en zilveren beleggingsmunten werden in de afgelopen maand goed verkocht. De US Mint zag de verkoop van gouden munten stijgen naar het hoogste niveau sinds begin dit jaar. Ook de Perth Mint deed goede zaken, want de verkoop in de maand september kwam uit op het hoogste niveau in 11 maanden tijd. Over het hele jaar bezien verkopen de munthuizen dit jaar beduidend minder goud dan vorig jaar, maar de verkoop van zilver loopt opvallend goed. Een negatieve uitschieter was er ook. Het Oostenrijkse munthuis zag een scherpe daling in de verkoop van zilveren munten, voornamelijk als gevolg van een hoger belastingtarief voor deze munten in Duitsland. Deze belangrijke afzetmarkt viel weg, waardoor ook een deel van de omzet verdween. Het munthuis gaat zich daarom meer op de Amerikaanse markt richten.
De verkoop van zilveren munten is niet veel slechter dan vorig jaar (Afbeelding van Hollandgold)