Tag: zilverprijs

Goud en zilver report (Week 45)

Als we het koersverloop van zowel goud als zilver van de afgelopen week in één woord moeten samenvatten dan is het wel volatiliteit. Woensdag gingen de prijzen van beide edelmetalen opnieuw hard onderuit, maar door teleurstellend banencijfer op vrijdag sloot de goudprijs uiteindelijk hoger dan de slotkoers van vorige week. Ook de zilverprijs liet vrijdag enig herstel zien, maar sloot de week toch met een verlies af.

De goudkoers bereikte afgelopen week een bodem van iets meer dan €910 per troy ounce, maar wist vrijdag te herstellen tot €945,79 per troy ounce. Vergeleken met de slotkoers van een week eerder is dat een winst van 0,96%. De zilverprijs dook deze week onder de €400 per kilo, het laagste niveau sinds begin 2010. Bij sluiting van de handel noteerde het edelmetaal €407,49 per kilo, een daling van 1,69% ten opzichte van een week eerder. De prijzen van beide edelmetalen stonden de afgelopen week opnieuw onder druk door de sterke dollar, maar vrijdag sloop er enige onzekerheid in de markt over de groei van de Amerikaanse economie. Het banencijfer viel tegen, waardoor een eventuele renteverhoging door de Federal Reserve verder naar de toekomst is geschoven.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Zilveren munten tijdelijk uitverkocht
Uit verschillende bronnen vernemen we dat de munthuizen en de leveranciers de vraag naar zilveren beleggingsmunten op dit moment niet aan kunnen. Door de scherpe daling van de zilverprijs ontstond de afgelopen twee weken een stormloop op de munten als de zilveren Maple Leaf, de Amerikaanse Silver Eagle en de Oostenrijkse Philharmoniker. Naar verwachting zullen deze munten binnen enkele weken weer beter verkrijgbaar zijn, als munthuizen de productie weer hebben afgestemd op de hogere vraag. Ondanks de daling van de zilverprijs naar het laagste niveau in ruim 4,5 jaar tijd blijven beleggers veel zilveren munten kopen. Toch moeten we benadrukken dat het tekort aan zilveren munten het gevolg is van een strak productieschema van de munthuizen. Die proberen de vraag af te stemmen op de markt, zodat ze aan het einde van het jaar niet met teveel oude zilveren munten blijven zitten. De prijsdaling kwam blijkbaar ook voor de munthuizen onverwacht. Toch is er in de markt geen sprake van een tekort aan fysiek zilver. Het is slechts de productiecapaciteit van de munthuizen die momenteel een bottleneck vormt. Don Harrold legt dat op zijn eigen manier uit in de volgende video.
Greenspan over goud

Greenspan heeft zich onlangs opnieuw uitgelaten over goud. Tijdens de laatste bijeenkomst van de Council on Foreign Relations op 29 oktober suggereerde hij dat goud nog steeds een essentieel onderdeel vormt van ons monetaire systeem, omdat vrijwel alle ontwikkelde landen nog steeds over een aanzienlijke goudreserve beschikken. Hierbij verwijst hij ook naar het Central Bank Gold Agreement, dat dit jaar opnieuw voor vijf jaar verlengd werd. Centrale banken weten als geen ander hoe het financiële systeem werkt en zullen daarom ook niet zomaar afstand doen van hun goudvoorraad.

Greenspan wijst in dit korte audiofragment op het voorbeeld van Duitsland na afloop van de Tweede Wereldoorlog. Hij zei dat Duitsland alleen maar goederen uit het buitenland kon importeren als ze betaalden met fysiek goud. Het edelmetaal is een asset die overal geaccepteerd wordt, omdat het in feite een volledige betaling is. Accepteert een land schuldpapier in een vreemde valuta, dan is het nog maar de vraag of die vreemde valuta in de toekomst nog koopkracht heeft. Bij fysiek goud is dat geen issue.

Een andere opmerking die Greenspan maakte was de volgende: "De goudprijs wordt voor de helft bepaald door wat er morgen gebeurt". Wat zou hij daarmee bedoelen? Laat het weten in de comments!

9 november 2014
Stormloop op zilveren munten door daling zilverprijs
De daling van de zilverprijs naar het laagste niveau sinds begin 2010 zorgt voor een stormloop op zilveren munten. Reuters schrijft dat verschillende handelaren en distributeurs in de markt moeite hebben om de voorraden op peil te houden. Vooral de zilveren Maple Leaf munten zijn niet aan te slepen, ook beleggingsmunten als de zilveren Eagle en de zilveren Philharmonikers gaan als warme broodjes over de toonbank.

De afgelopen maanden trok de vraag naar zilver al wat aan, maar door de meest recente prijsdaling is de verkoop van beleggingsmunten opnieuw gestegen. Vooral in de Verenigde Staten en in Azië vinden beleggingsmunten als de Maple Leaf en de Silver Eagle gretig aftrek, terwijl de zilveren Philharmoniker uit Oostenrijk vooral populair is op de Europese markt. Beleggers kopen niet alleen veel zilveren munten, maar ook veel zilverbaren, zo merkt Mark O’Byrne van GoldCore op. De 1.000 troy ounce zilverbaren zijn populair bij beleggers met een wat groter budget, omdat deze baren relatief gezien de laagste premie boven de zilverprijs hebben.

Terwijl de goudprijs in euro’s nog steeds 5% hoger staat dan begin dit jaar staat de zilverprijs 12,5% lager. Zilver is sinds begin 2009 niet meer zo goedkoop geweest ten opzichte van goud als dit moment. Een troy ounce goud is momenteel ruim 74 keer zoveel waard als een troy ounce zilver.
- Lees verder op Goudstandaard.com
Zilveren munten vinden gretig aftrek door daling zilverprijs
6 november 2014
Goudprijs zakt verder weg, wat is er aan de hand?

De goudprijs is vandaag opnieuw fors gedaald, nadat de prijs vorige week door een belangrijk steunniveau van $1.180 per troy ounce zakte. Op het moment van schrijven staat de prijs op $1.146 per troy ounce, een daling van ongeveer 1,8% ten opzichte van gisteren. De goudkoers daalt niet alleen als gevolg van een wisselkoerseffect, want ook in euro’s gaat de prijs vandaag flink onderuit. De spotprijs voor een troy ounce goud zakte met €12,66 naar €918,08, een verlies van 1,37%. De zilverprijs zakte vandaag met 3,73% en staat op het moment van schrijven op $15,34 per troy ounce. In euro’s daalde de koers met ongeveer 3,8% naar €394,50 per kilo, het laagste niveau sinds maart 2010.

Waarom daalt de goudprijs?
Uiteraard is het niet mogelijk om de vinger precies op de zere plek te leggen. Het is vooral de combinatie van omstandigheden waar de edelmetalen last van hebben. De goudprijs staat al enige tijd onder druk door het aansterken van de dollar, maar nu lijkt ook de daling van de olieprijs uit te stralen op de edelmetalen. Een lage olieprijs heeft immers een drukkend effect op productiekosten en transportkosten, waar de prijzen van veel producten kunnen dalen. Centrale banken maken zich daarom meer zorgen om deflatie dan om inflatie. De verwachting dat de inflatie door al die monetaire stimulering van centrale banken zou oplopen is niet uitgekomen, waardoor de overtuiging om goud te kopen wat aan kracht heeft verloren. Ook het technische plaatje voor goud ziet er momenteel vrij slecht uit. Een belangrijk steunniveau van $1.180 per troy ounce, dat de afgelopen jaren al drie keer getest is, was niet bestand tegen de verkoopgolf van afgelopen vrijdag. Met het uitblijven van een herstelrally lag de weg open voor een nieuwe koersdaling. De opwaartse trend op de aandelenmarkten is ook niet bepaald positief voor de edelmetalen.

Goudprijs opnieuw hard onderuit

Vraag fysiek goud trekt onvoldoende aan
Vorig jaar zorgde een grote daling van de goudkoers voor een run op fysiek goud, met name in Aziatische landen. Daar is op dit moment nog geen sprake van. Uiteraard lokt de prijsdaling van afgelopen week nieuwe kopers naar de markt, maar van een explosieve stijging van de vraag naar fysiek goud en zilver is zeker geen sprake. Ook de interesse in goud-ETF's is door de lagere goudprijs afgenomen, zoals we afgelopen zondag al lieten zien in ons wekelijkse Goud en Zilver report. Alleen in de maand oktober werd er bijna 30 ton goud uit GLD gehaald, het grootste goud-ETF ter wereld. Bloomberg weet te melden dat de totale voorraden van goud in ETF's wereldwijd zakte naar 1.643,4 ton goud, het laagste volume sinds september 2008. De voorraden van zilver-ETF's daalden gisteren ook, met 103 metrische ton.

Zilverprijs zakt onder de €400 per kilo

Sterke dollar
Het afbouwen van het stimuleringsprogramma door de Federal Reserve heeft de goudprijs geen goed gedaan. De tapering en de eerste berichten over een mogelijke rentestijging hebben de financiële markten meer vertrouwen gegeven in het herstel van de Amerikaanse economie. De dollarindex van Bloomberg staat op het hoogste niveau in vijf jaar, geholpen door de zwakke yen en de zwakke euro. Traditioneel is een sterke dollar negatief voor goud. Of de prijzen van goud en zilver nog veel verder zullen dalen, dat weten we niet. Wel weten we dat het sentiment in de markt momenteel erg negatief is en dat het technische plaatje er momenteel slecht uit ziet. Voor koopjesjagers is het wellicht verstandig om nog even af te wachten tot de rust in de markt weer enigszins terugkeert en de markt weer wat tekenen van kracht laat zien.

5 november 2014
Goud en zilver report (Week 44)

De goudprijs zakte deze week van €971,57 naar €936,80 per troy ounce, een daling van niet minder dan 3,58%. De zilverprijs ging ging in een week tijd van €436,75 naar €414,50 per kilo, een verlies van 5,1%. De prijzen van beide edelmetalen zijn al tijden niet meer zo hard gedaald als afgelopen week, het gevolg van een samenloop van omstandigheden.

De koersdaling begon woensdagavond, toen de Federal Reserve bevestigde een einde te maken aan haar stimuleringsprogramma. Gecombineerd met een beter dan verwacht groeicijfer over de Amerikaanse economie werden zowel goud als zilver op papier massaal in de verkoop gedaan. Op papier, want de prijsdaling was voor beleggers reden om meer goud te kopen bij aanbieders als Goudstandaard en Hollandgold. Ook zilver was bijzonder in trek, het edelmetaal dat ook in euro’s terug is op het laagste prijsniveau sinds begin 2010. In vrijwel alle gevallen ging het om klanten die bij wilden kopen.

De prijsdaling van goud en zilver suggereert dat de belangstelling voor het edelmetaal is afgenomen, maar dat blijkt in ieder geval niet uit de verkopen van fysiek goud en zilver. Dit correspondeert ook met de ontwikkelingen in het voorjaar van 2013. De grote prijsdaling in april van dat jaar zorgde wereldwijd voor een run op fysiek goud en zilver, met name in Aziatische landen. In dollars zakte de goudkoers van $1.231,03 naar $1.172,97, (-4,72%), terwijl de zilverkoers van $17,21 naar $16,14 per troy ounce zakte (-6,22%). De wisselkoers tussen de euro en de dollar zakte van 1,265 naar 1,2524, een daling van ongeveer een procent.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo

GLD verliest in oktober 30 ton goud
Hoewel de daling van de goudprijs een positieve invloed heeft op de verkopen van fysiek goud heeft het een negatieve invloed op de vraag naar ETF aandelen van goud. GLD, het grootste goud-ETF ter wereld, zag de afgelopen week opnieuw een daling van haar voorraad. Eind oktober zat er nog 741,2 ton goud in het fonds, terwijl dat eind september nog bijna 770 ton was. In een maand tijd werd er dus ongeveer 30 ton goud losgeweekt uit handen van beleggers.Er werden zoveel aandelen GLD verkocht dat het voor de bullion banks lucratief was aandelen terug te kopen en daarmee de goudstaven terug te claimen uit de kluizen van het ETF. Een significante ontwikkeling!

Goudvoorraad GLD opnieuw onderuit

Waardering goudmijnen naar dieptepunt
De daling van de goudprijs zet ook de goudmijnsector onder druk. Hoewel niet alle mijnbouwaandelen het even slecht doen is de stemming over het algemeen uitermate slecht. Niet vreemd, want volgens Thomson Reuters GFMS ligt de goudprijs inmiddels ruim $100 lager dan de all-in kostprijs van de goudmijnsector wereldwijd. Uiteraard zijn er nog genoeg mijnen die winst maken, maar het aantal dat rode cijfers schrijft neemt met iedere prijsdaling verder toe. Een verlieslatend product en complete onzekerheid over de toekomst van de goudprijs maakt dat mijnbouwaandelen door veel beleggers uitgespuugd worden. Marketupdate sprak met gastschrijver '24 karaat', die tijdens de vorige bull-market van goud zelf posities had in goudmijnen had. Volgens hem zijn de aandelen momenteel zeer aantrekkelijk gewaardeerd, maar is het ook niet uit te sluiten dat de koersen nog veel verder kunnen dalen. De belangrijkste vraag die beleggers volgens 24 karaat aan zichzelf moeten stellen is of ze geloven in het voortbestaan van dit door schulden gedreven economische systeem. Wie daar niet in gelooft kan beter de veiligheid van fysiek goud opzoeken. Wie denkt dat het economische systeem wel weer op de been komt kan vanuit het oogpunt van technische analyse een goed rendement maken met mijnbouwaandelen. Toch is het allemaal wat complexer dan simpelweg het kopen van een mandje mijnbouwaandelen (GDX of GDXJ). Volgens 24 karaat is het doen van je eigen research in deze beleggingscategorie zeer belangrijk om het verschil te kunnen maken. Belangrijk om in de gaten te houden zijn de boekwaarde en de hoeveelheid schulden op de balans. Verder is het zaak om gespreid in te stappen en te kopen op de dips. Maar ook dat, zo benadrukt 24 karaat, is zeker geen garantie op succes.

De gifbeker is nog niet leeg voor de beleggers in mijnbouwaandelen

2 november 2014
Goud en zilver report (Week 43)
De goudprijs bereikte afgelopen week het hoogste niveau in ruim drie maanden tijd, maar wist dat niveau niet vast te houden. Op donderdag werd het grootste deel van de koerswinst van de week weer ingeleverd, want de goudprijs sloot de week uiteindelijk af op €971,57 per troy ounce, slechts 0,1% hoger dan de slotkoers van €970,59 een week eerder. Zilver deed het de afgelopen week niet veel beter, want de koers steeg met van €435 naar €436,75 per kilo. Dat is een winst van slechts 0,4%.

Terwijl goud en zilver in euro’s marginaal duurder werden gingen de koersen in dollars juist wat omlaag. Een relatief zwakkere is daar debet aan. Kijken we naar de ontwikkeling van de goudprijs, dan zien we dat die de afgelopen week gezakt is van $1.238,29 naar $1.231,03 per troy ounce (-0,59%). In dollars zakte de zilverkoers van $17,27 naar $17,21 per troy ounce, een daling van 0,35%.

In dollars is de goudprijs sinds het begin van dit jaar met een magere 2,4% gestegen, maar in euro’s staat het edelmetaal ruim 11% hoger. Kijken we naar de ontwikkeling van de zilverprijs sinds het begin van dit jaar, dan zien we zowel in euro’s als dollars een daling. Het verlies in dollars is met 11,5% wel een stuk groter dan het verlies in euro’s, dat beperkt bleef tot 4,1% op het moment van schrijven.

Goudprijs in euro's per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Beleggers kopen steeds meer zilver
Deze week verscheen een nieuw rapport over de zilvermarkt, geschreven door analist Jeffrey Christian van de CPM Group. In het rapport lezen we dat de vraag naar zilver de komende jaren waarschijnlijk verdere zal toenemen, omdat beleggers het grijze edelmetaal zien als een veilige haven tegen valutarisico. Christian merkt in zijn rapport op dat beleggers die zilver kopen het niet snel van de hand doen. Werd er voorheen vooral gehandeld in het metaal, nu wordt het steeds vaker gekocht als een belegging om voor langere tijd aan te houden. Het resultaat hiervan zien we terug in de hoge verkoopcijfers van verschillende munthuizen en de alsmaar toenemen hoeveelheid fysiek zilver in ETF's. Eerder deze week maakten we daar een grafiek van.
- Lees meer op Marketupdate en op Goudstandaard
Beleggers stappen nog steeds in zilver-ETF's

Rusland blijft veel goud kopen
De Russische centrale bank blijft onverminderd goud kopen, zo schrijft Doijer & Kalff deze week. In september werd er 1,2 miljoen troy ounce goud aan de reserve toegevoegd, de grootste maandelijkse aankoop in vijftien jaar. Rusland koopt al sinds 2006 structureel goud bij ter diversificatie van de valutareserves.

Rusland blijft goud kopen (Grafiek van Sharelynx)

Zwitserland blijft massaal goud naar Azië exporteren
De cijfers van de Zwitserse douane laten zien dat er nog steeds veel goud richting Aziatische landen stroomt. Deze ontwikkeling, die vorig jaar goed in kaart werd gebracht door Koos Jansen, zet ook dit jaar door. India importeerde dit jaar al 300 ton goud uit Zwitserland en gaat daarmee aan kop. Hong Kong komt op een tweede plaats met in totaal 264 ton goud. Ook andere Aziatische landen als Singapore, Maleisië en Thailand blijken veel goud te kopen uit Zwitserland.
- Lees verder op Hollandgold
Zwitserland blijft veel goud naar Aziatische landen exporteren
25 oktober 2014
Goud en zilver report (Week 42)

De goudprijs bleef afgelopen week vrijwel onveranderd, terwijl de zilverprijs weer wat naar beneden ging. De prijs voor een troy ounce goud bewoog van €969,11 naar €970,59 (+0,15%), terwijl de zilverkoers van €442,81 naar €435,27 zakte (-1,7%). De dollar verloor weer wat terrein tegenover de euro, aangezien de goudprijs in dollars een grotere stijging liet zien van $1.223,20 naar $1.238,29 per troy ounce (+1,23%). De prijs van een troy ounce zilver zakte in dollars van $17,39 naar $17,27, een verlies van 0,7%.

Afgelopen woensdag schoten de financiële markten even in de stress, met grote verliezen op de beurzen tot gevolg. De grote koersdaling leverde kortstondig een vlucht op richting het edelmetaal, want de goudkoers steeg naar het hoogste niveau in vier weken tijd. De onrust was van korte duur, want vrijdag durfden beleggers alweer in te stappen en werd een deel van het verlies van woensdag gecompenseerd.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo

Goud/zilver ratio

Beleggers spreken de laatste tijd een sterke voorkeur uit voor goud, want de goud/zilver ratio is sinds het begin van 2010 niet meer zo hoog geweest als nu. Een ratio van meer dan 70:1 is overigens niet uitzonderlijk hoog, want in de afgelopen twintig jaar stond de ratio drie keer boven de 80. Vergeleken met het gemiddelde over de afgelopen vijf of tien jaar is zilver momenteel wel relatief goedkoop.

Goud/zilver ratio naar hoogste niveau sinds begin 2010

First Majestic stopt verkoop zilver

De daling van de zilverprijs blijft niet zonder gevolgen. Het mijnbouwbedrijf First Majestic maakte deze week bekend de verkoop van zilver te staken. Met de huidige zilverprijs is het volgens First Majestic niet meer interessant zilver op de markt te brengen. Het is een riskant besluit, want als de zilverprijs nog verder daalt zal de mijn het zilver in de nabije toekomst met een nog groter verlies moeten verkopen. De productie blijft nog wel draaien, zodat er een voorraad zilver opgebouwd wordt die later (hopelijk tegen een betere prijs) verkocht kan worden. Lees verder op de nieuwspagina van Goudstandaard.

'Spaarders gaan betalen'
Als het aan verschillende Europese en Amerikaanse banken ligt gaan vermogende spaarders, zoals beleggingsfondsen en pensioenfondsen, voortaan betalen voor euro's die ze bij de bank parkeren. Het is een reactie op de negatieve depositorente van de Europese Centrale Bank, het tarief dat banken betalen om tegoeden in euro's te parkeren bij de centrale bank. Op dit moment betalen banken een tarief van 0,2% om geld te stallen bij de ECB, een maatregel die de centrale bank heeft ingevoerd om het parkeren van reserves te ontmoedigen. Spaarders die miljoenen op een bankrekening hebben staan krijgen daar al (vrijwel) geen rente meer op. Deze vorm van financiële repressie moedigt vermogende mensen aan geld om te zetten in andere beleggingen. Credit Suisse heeft aan haar klanten kenbaar gemaakt negatieve rentes toe te passen op alle valuta en ook HSBC zou dat volgens ingewijden van plan zijn, zo schrijft NU.nl.

19 oktober 2014
Grafieken: Goud, olie en schulden sinds 2000

De volgende grafieken die we aantroffen op het blog van Deviantinvestor willen we je niet onthouden. Ze laten zien dat er een correlatie bestaat tussen de schuldgroei in de Verenigde Staten en de goudprijs en dat goud ten opzichte van zowel aandelen als olie relatief goedkoop geworden is. Zilver is zelfs nog goedkoper, want de goud/zilver ratio bereikte deze maand het hoogste niveau in vijf jaar tijd.

De eerste grafiek laat de ontwikkeling van de goudprijs zien ten opzichte van de Amerikaanse staatsschuld per hoofd van de bevolking. De tweede grafiek laat zien hoeveel vaten olie je sinds 2000 kon kopen met een troy ounce goud en de derde laat zien dat men vandaag de dag voor een bepaald bedrag relatief veel zilver kan kopen in vergelijking met goud.

Goud versus aandelen

Goudprijs in verhouding tot olieprijs

Goudprijs in verhouding tot zilver

17 oktober 2014
Goud en zilver report (Week 41)

Vorige week bereikte de goudprijs nog het laagste niveau van dit jaar en zakte de zilverkoers tot een niveau dat we sinds begin 2010 niet meer gezien hebben. Een sterke dollar drukt de prijzen van beide edelmetalen al maanden omlaag, maar af en toe is er ook een moment waarop de koersen herstellen. Dat gebeurde afgelopen week, na publicatie van de laatste notulen van de Federal Reserve. De Amerikaanse centrale bank maakte bekend dat er voorlopig nog geen renteverlaging aan zit te komen, nieuws dat zorgde voor een verzwakking van de dollar en een opwaartse koersbeweging voor de edelmetalen.

De goudprijs steeg de afgelopen week van €952,20 naar €969,11 per troy ounce (+1,78%), terwijl de prijs voor een kilo zilver steeg van €432,87 naar €442,81 (+2,3%). Zoals gezegd verzwakte de dollar, de dollarindex zakte van 86,6940 naar 85,9120. Onderstaande grafiek van Bloomberg laat zien hoe groot de koersbeweging van de dollar de afgelopen week was. Overigens wist de euro er weinig van te profiteren, de wisselkoers met de Europese munt veranderde maar weinig.

In dollars steeg de goudprijs van $1.191,47 naar $1.223,20 (+2,67%) en steeg de zilverprijs van $16,86 naar $17,39 per troy ounce (+3,14%).

Goudprijs in euro's per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro's per kilogram (Bron: Goudstandaard)

De dollarindex zakte weg door het uitblijven van een renteverlaging van de Fed (Grafiek van Bloomberg)

Goudprijs in euro's nog steeds hoger
De goudprijs in dollars mag dan wel gedaald zijn sinds het begin van dit jaar, dat is niet het geval voor de prijs in euro's. Het zwakker worden van de euro zorgt ervoor dat beleggers meer euro's op tafel moeten leggen om dezelfde hoeveelheid goud te bemachtigen. Hollandgold maakte een grafiek die de koersontwikkeling van goud sinds het begin van dit jaar laat zien. Wat opvalt is dat goud in Russische roebels dit jaar op een plus van 20% staat en dat het edelmetaal in euro's ook ongeveer 9% meer waard is dan begin dit jaar. Omdat de Zwitserse franc niet mag appreciëren ten opzichte van de euro staat de goudprijs ook in deze valuta een stuk hoger dan begin dit jaar.

Goudprijs in verschillende valuta (Bron: Hollandgold)

Shanghai Gold Exchange over de goudmarkt
Deze week kwamen we op de website van de LBMA een interessant document tegen over de Chinese goudmarkt. Het gaat om een vertaling van een toespraak die Xu Luode op 25 juni dit jaar gaf tijdens het LBMA Bullion Market Forum. In deze toespraak noemt hij de razendsnelle ontwikkeling van de Chinese goudmarkt en de stappen die de Shanghai Gold Exchange nog moet zetten om een internationaal handelsplatform voor fysiek goud te worden. Op de lange termijn wil China dat de prijsvorming van goud en grondstoffen ook in Chinese yuan renminbi plaatsvindt. Daarvoor is onlangs de een internationale Shanghai Gold Exchange geopend in de vrijhandelszone van Shanghai. Het complete document van drie pagina's is hier te vinden in PDF formaat.

Xu Luode hield op 25 juni een toespraak voor de LBMA over de Chinese goudmarkt

Open brief aan de goudmijnsector

We vertellen u waarschijnlijk geen nieuws meer als we zeggen dat het slecht gaat met de goudmijnsector. De marges staan onder druk en de aandelenkoersen van verschillende mijnen staan daardoor op uitzonderlijk lage niveaus. De aanhoudend lage goudprijs was voor Bill Holter reden om een open brief te schrijven naar alle grote goudmijnen. In die brief roept hij goudmijnen over de hele wereld op de productie niet uit te breiden en de waardevolle ondergrondse reserves te bewaren voor het moment waarop een betere prijs geboden wordt voor het edelmetaal. Holter schrijft:

"De sector als geheel produceert goud op zijn best tegen een break-even niveau en zilver tegen een substantieel verlies. Het slaat nergens op om arbeid en kapitaal in te zetten om geld te verliezen, vooral niet als het product een eindige bron is die nooit meer aangevuld zal worden. Als meer goud produceren de oplossing was, dan zou ik de productie van goud aanmoedigen. Feit is echter dan hoe meer goud er nu opgegraven wordt, hoe meer geld en waardevol gouderts er verloren gaat."

Volgens Holter is de prijsdaling van beide edelmetalen het gevolg van manipulatie op de termijnmarkt. Er wordt op papier veel meer goud aangeboden dan wat er fysiek aanwezig is, waardoor de prijs kunstmatig laag wordt gehouden, zo suggereert hij in zijn open brief die gepubliceerd werd op het blog van Miles Franklin.

Goudmijnen voegen zich in de rol van prijsnemer op de goudmarkt

12 oktober 2014
Goud en zilver report (Week 40)

De goudprijs zakte de afgelopen week van €960,64 naar €952,20 per troy ounce (-0,88%), waarmee de winst van een week eerder vrijwel volledig ongedaan werd gemaakt. Een beter dan verwacht banencijfer uit de VS zette de prijzen van alle edelmetalen opnieuw onder druk. Er kwamen in september 248.000 nieuwe banen bij, veel meer dan waar analisten op rekenden. De werkloosheid daalde tot 5,9%, maar dat kwam ook doordat meer Amerikanen niet langer als werkloos worden aangemerkt.

Beleggers waren in elk geval positief gestemd over het banencijfer, want de beurzen in de VS sloten de dag met een winst van ruim een procent af. Het koersverlies van goud is nog bescheiden vergeleken met de daling van de zilverprijs, want de prijs voor een kilo daalde van €447,30 naar €432,87. Omgerekend is dat een verlies van niet minder dan 3,23%, waarmee de zilverprijs niveaus opzoekt van begin 2010.

Goudprijs in euro's per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro's per kilo (Bron: Goudstandaard)

Sterke dollar drukt goudprijs
In dollars daalde de goudkoers van $1.218,28 naar $1.191,47 per troy ounce (-2,2%) en ging de zilverkoers van $17,65 naar $16,86 per troy ounce (-4,48%). De grotere verliezen in termen van dollars laten zien dat de Amerikaanse munt weer wat sterker is geworden ten opzichte van de euro. De Europese munt staat al een tijdje onder druk als gevolg van de extreem lage rente in de Eurozone, het uitblijven van een krachtig economisch herstel en de plannen van de ECB om monetaire stimulering toe te passen. In de VS is de centrale bank juist bezig met het afbouwen van de stimulering, terwijl er voor de middellange termijn een rentestijging op het programma staat. Een hogere dollarrente maakt het aantrekkelijker om dollars aan te houden.
China wil meer goud bezitten dan de VS
China wil op termijn een grotere goudvoorraad hebben dan de VS, zo verklaarde Song Xin van de China Gold Association in een ingezonden artikel op de Chinese site Sina Finance. Dit artikel werd eind juli al gepubliceerd, maar kreeg pas deze week aandacht van de Westerse media. Koos Jansen van Bullionstar schreef er afgelopen week een uitgebreid artikel over.

China wil meer goud hebben dan de VS

Verkopen munthuizen gestegen
In de maand september daalde de prijs van goud met meer dan 5%, terwijl zilver een nog grotere koersdaling liet zien. Toch laten beleggers zich niet door deze ontwikkeling afschrikken, want de bekende gouden en zilveren beleggingsmunten werden in de afgelopen maand goed verkocht. De US Mint zag de verkoop van gouden munten stijgen naar het hoogste niveau sinds begin dit jaar. Ook de Perth Mint deed goede zaken, want de verkoop in de maand september kwam uit op het hoogste niveau in 11 maanden tijd. Over het hele jaar bezien verkopen de munthuizen dit jaar beduidend minder goud dan vorig jaar, maar de verkoop van zilver loopt opvallend goed. Een negatieve uitschieter was er ook. Het Oostenrijkse munthuis zag een scherpe daling in de verkoop van zilveren munten, voornamelijk als gevolg van een hoger belastingtarief voor deze munten in Duitsland. Deze belangrijke afzetmarkt viel weg, waardoor ook een deel van de omzet verdween. Het munthuis gaat zich daarom meer op de Amerikaanse markt richten.

De verkoop van zilveren munten is niet veel slechter dan vorig jaar (Afbeelding van Hollandgold)

5 oktober 2014
Goud en zilver report (Week 39)
De goudprijs steeg afgelopen week van €947,71 naar €960,64 per troy ounce, een winst van 1,36%. De zilverprijs stabiliseerde na het verlies van vorige week. In de afgelopen week steeg de prijs voor een kilo zilver van €446,90 naar €447,30, een verwaarloosbare winst van 0,09%.

De prijzen van beide edelmetalen staan de laatste maanden opnieuw onder druk, omdat beleggers alvast anticiperen op een toekomstige stijging van de rente in de Verenigde Staten. Dat effect zien we ook terug in de wisselkoers tussen de euro en de dollar, want die blijft maar dalen. Het vooruitzicht van meer economische stimulering in Europa en minder stimulering in de VS drukte de wisselkoers de afgelopen week van $1,2850 naar $1,2684 tegenover de euro, een daling van 1,29%.

Euro blijft verzwakken tegenover de dollar (Bron: Yahoo Finance)

Door de relatief sterke dollar blijven de prijzen van beide edelmetalen onder druk staan. De goudkoers steeg van $1.215,68 naar $1.218,28 (+0,21%), terwijl de zilverkoers van $17,83 naar $17,65 zakte (-1,01%). Het koersverloop van zilver is allesbehalve bemoedigend te noemen. De prijzen waarvoor het edelmetaal nu verhandeld worden zagen we voor het laatst in het voorjaar van 2010, ruim vier jaar geleden. In euro's staat de zilverkoers ook op het laagste niveau in vier jaar.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs naar laagste niveau in ruim vier jaar

Voorraden zilver-ETF's naar record
De ontwikkeling van de zilverprijs is opmerkelijk, gezien het feit dat de voorraden van zilver-ETF's eerder deze maand naar recordhoogte stegen. Volgens de laatste cijfers van Thomson Reuters zit inmiddels ruim 17.000 ton fysiek zilver in de verschillende ETF's. Ondanks de prijsdaling blijven beleggers hun posities vasthouden of uitbreiden. Ook de verkopen van de grote munthuizen wijzen nog niet op een sterke terugval in de vraag naar fysieke zilveren munten of zilverbaren.
- Lees verder op Goudstandaard.com
Banken verwachten daling goudprijs
De goudprijs zit al enige tijd in een neergaande fase, maar volgens verschillende banken kan de prijs van het gele metaal nog verder zakken. Goldman Sachs verwacht dat de koers eind dit jaar naar $1.050 per troy ounce zal gaan en volgens Société Générale kan de koers tussen nu en eind volgend jaar nog 5% naar beneden. Ook Citigroup en UBS verlaagden onlangs hun koersdoelen voor goud.
- Lees verder op Hollandgold
Goudmijnen in de knel door lage goudprijs
De relatief lage goudprijs zet sommige goudmijnen zwaar onder druk. Het opstarten van nieuwe projecten is lang niet altijd meer lucratief, waardoor er minder capaciteit overblijft om de operationele mijnen op middellange termijn te vervangen. Indien de prijs niet snel herstelt zullen sommige mijnen in de problemen komen, zo verklaarde Joseph Foster van vermogensbeheerder Van Eck Global tegenover Reuters. Het beleggingsfonds waar Foster werkt heeft grote posities in verschillende goudmijnen en is dus goed ingevoerd in de cijfers. Hij weet te vertellen dat een goudprijs van $1.200 absoluut de bodem is om de sector gezond te houden. De goudmijnsector is zeer kwetsbaar voor een volgende prijsdaling van goud, omdat de productie bijna niet meer gehedged wordt. Vrijwel productie wordt rechtstreeks op de markt gebracht tegen de spotprijs, terwijl de sector eind jaren negentig nog langlopende contractengebruikte om zich in te dekken tegen verder dalende prijzen.

Goudmijnen kwetsbaar voor verdere prijsdaling goud (Afbeelding van Reuters)
28 september 2014
Goud en zilver report (Week 36)
De goudprijs bleef de afgelopen week vrijwel onveranderd, de koers ging in een week tijd namelijk van €979,30 naar €979,71 per troy ounce. Dat wil niet zeggen dat er geen beweging was op de markt, want halverwege de week stond de prijs van het gele metaal bijna 2% lager op ongeveer €960 per troy ounce.

Dinsdag ging de goudprijs in euro’s om onduidelijk reden bijna 2% onderuit, om vervolgens op donderdag na het rentebesluit van de ECB weer even hard omhoog te schieten tot boven de €980 per troy ounce. Vrijdag begonnen we met een lagere koers, maar uiteindelijk sloot de markt bijna op hetzelfde niveau als een week eerder.

De zilverprijs liet gedurende de week bijna hetzelfde koersverloop zien. Ook dit metaal ging dinsdag hard omlaag, om vervolgens op donderdag en vrijdag het verlies weer goed te maken. Netto bleef de zilverkoers zo goed als onveranderd, die ging in een week tijd van €476,66 naar €476,56.

Bepalend voor het koersverloop van de afgelopen week was de ECB. De centrale bank kondigde opnieuw een verlaging van de rente aan, een vrij onverwachte stap. Maar dat was niet waar de markten het meest van onder de indruk waren. Het was de aankondiging van een nieuw stimuleringsprogramma dat de markt in beweging bracht. Nog niet eerder ging de ECB over tot het grootschalig opkopen van hypotheekleningen, maar onder druk van de markt (of de politiek?) werd deze koerswijziging toch gemaakt.

Zwakkere euro door Draghi
Op de valutamarkt werd al enigszins rekening gehouden met ingrijpen van de ECB. Tijdens het Jackson Hole topoverleg voor centrale bankiers liet Draghi al ontvallen dat hij bereid was alle instrumenten in te zetten om deflatie te bestrijden. De laatste twee maanden zat de euro al in een dalende trend, maar die kreeg afgelopen donderdag nog een zetje naar beneden. En zo zakte de wisselkoers tussen de twee belangrijkste valuta in ongeveer acht weken tijd van $1,37 naar minder dan $1,30! De zwakkere euro maakt het voor Europeanen niet goedkoper om goud te kopen, maar voor de Amerikanen wel. In dollars daalde de goudprijs van $1.287,30 naar $1.269,08 per troy ounce (-1,42%) en ging zilver van $19,47 naar $19,20 (-1.39%).

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Tip: Goudstandaard heeft haar grafiekenpagina vernieuwd. Vanaf nu kunt u ook de actuele koersen van platina en palladium raadplegen!

Ook fixing goudprijs op de schop
Deze week berichtte Reuters dat er een nieuwe fixing komt voor de goudprijs. In augustus werd er al een nieuwe elektronische fixing geïntroduceerd voor de zilverkoers, omdat er nog maar twee banken over waren gebleven om de prijs vast te stellen. Voor de fixing van de goudkoers worden op dit moment vier banken geraadpleegd, maar ook dat systeem gaat op de schop. In oktober wordt bekend hoe de nieuwe fixing voor goud eruit zal zien, om vervolgens nog voor het einde van dit jaar uitgerold te worden.
- Lees verder op Marketupdate
HSBC verwacht stabilisering goudprijs
Volgens analisten van HSBC zal de goudprijs dit jaar stabiliseren tussen de $1.150 en $1.350 per troy ounce. De gemiddelde goudprijs voor heel 2014 wordt door de bank geraamd op $1.292 per troy ounce. Dat is een stijging van 7,5% ten opzichte van de koers van begin dit jaar. Volgens de analisten van de bank zijn er een aantal positieve signalen voor goud, zoals het afnemende aanbod van sloopgoud, het niet verder toenemen van de productie van goudmijnen en de aanhoudende vraag naar goud door centrale banken. Negatief voor goud is het aansterken van de dollar en de mogelijkheid van een rentestijging in de VS op de middellange termijn.
Is september een goede maand om goud te kopen?
Op de nieuwspagina van Hollandgold lezen we dat september historisch gezien een goede maand is voor goud. Gemiddeld steeg de goudprijs in deze maand met meer dan 2,5%, veel meer dan in alle andere maanden van het jaar. Er is gekeken naar de prijsontwikkeling sinds 1970, dus meer dan dertig jaar aan data. Uiteraard bieden resultaten uit het verleden geen garantie voor de toekomst. Toch is de grafiek, waar ook de maandelijkse prijsontwikkeling van de S&P 500 aandelen in opgenomen is, zeker de moeite waard.
- Lees verder op Hollandgold
7 september 2014