Categorie: World Gold Council

De World Gold Council publiceert regelmatig cijfers over de fysieke goudmarkt. De organisatie heeft verschillende kantoren verspreid over de hele wereld die in kaart brengen hoeveel goud er gemijnd en verhandeld wordt. Door haar uitgebreide netwerk heeft de World Gold Council veel inzicht in de ontwikkelingen in de goudmarkt. Marketupdate vat de rapporten van deze organisatie voor u samen en plaatst ze in dit dossier.

Beleggers halen goud weg uit Hong Kong

Beleggers hebben de afgelopen weken goud weggehaald uit Hong Kong en overgebracht naar opslaglocaties in Singapore en Zwitserland. Volgens de Financial Times maken beleggers zich zorgen over de aanhoudende politieke crisis in de stadstaat. China wil haar grip op Hong Kong versterken, maar de lokale bevolking verzet zich daar hevig tegen. Zij gaan al wekenlang de straat op om hun zelfstandige status te verdedigen. Ook werd er bij het vliegveld gedemonstreerd.

Volgens een goudhandelaar in Hong Kong hebben de ongeregeldheden veel impact op de goudmarkt. Beleggers hebben volgens hem al voor miljoenen dollars aan edelmetaal uit de stadstaat weggehaald en overgebracht naar andere locaties. Ook komen er sinds de demonstraties geen nieuwe klanten binnen die hun goud daar willen opslaan.

Beleggers halen hun goud uit Hong Kong

Een van de belangrijkste opslagplaatsen voor goud in Hong Kong zit op de luchthaven. Tussen deze locatie en Singapore vinden regelmatig goudtransporten plaats. Een escalatie van de politieke situatie kan het lastiger maken om goud uit de kluis te halen en naar het buitenland te transporteren. Vermogende Chinezen, die tot voor kort goud kochten in Hong Kong, doen dat nu liever in Singapore. Albert Cheng, hoofd van de Singapore Bullion Market Association, heeft meer verzoeken gekregen van particulieren die goud in Singapore willen kopen.

De doorvoer van goud van de stadstaat naar het Chinese vasteland heeft echter nog geen hinder ondervonden van de politieke onrust in het gebied. Een deel van het goud dat China importeert komt al jaren via Hong Kong het land binnen. Eerder dit jaar viel de Chinese import van goud uit Hong Kong nog bijna stil, maar dat had niet te maken met de politieke crisis. De Chinese centrale bank had de importquota voor het edelmetaal tijdelijk verlaagd om te voorkomen dat teveel dollars het land zouden verlaten. Daardoor bleef het goud langer dan gepland liggen en namen de voorraden in Hong Kong toe.

Volgens Philip Klapwijk, analist bij Precious Metals Insights, is er al langer een verschuiving van vermogen gaande van Hong Kong naar Singapore. De politieke crisis heeft deze trend alleen maar versneld. Kredietbeoordelaars als Moody’s en Fitch hebben de stadstaat onlangs een afwaardering gegeven vanwege de aanhoudende protesten.

4 oktober 2019
Wat brengt de tweede helft van 2018 voor goud?

De goudprijs kwam begin dit jaar goed uit de startblokken, maar moest in het tweede kwartaal alweer een groot deel van haar winst inleveren. De dreiging van een handelsoorlog hangt als een donkere wolk boven de markt, maar vooralsnog lijkt het edelmetaal daar niet van te profiteren. Een sterkere dollar en de verwachting van meer renteverhogingen door de Amerikaanse centrale bank zetten de goudprijs onder druk, maar als het aan de World Gold Council ligt zijn er nog genoeg redenen om optimistisch te blijven.

De World Gold Council noemt in haar vooruitblik op de tweede helft van dit jaar verschillende redenen waarom de goudmarkt de komende maanden weer zou kunnen aantrekken. Zo verwacht men dat nieuwe importheffingen in de Verenigde Staten uiteindelijk een negatieve impact zullen hebben op de economische groei en dat ook de dollar daardoor weer onder druk kan komen te staan. De sterke dollar is een van de belangrijkste redenen waarom de goudprijs de laatste tijd zo onder druk staat.

Ook zullen de importheffingen en andere handelsbelemmeringen op termijn een prijsopdrijvend effect hebben op veel goederen en diensten, waardoor de inflatie verder zal oplopen. De World Gold Council schrijft dat een tijdperk van hogere inflatie meestal gunstig uitpakt voor goud, omdat het edelmetaal wordt gezien als een soort hedge tegen inflatie. Zeker in periodes met een inflatie boven de drie procent leverde het edelmetaal een uitstekend rendement op, zoals de volgende grafiek laat zien.

Goudprijs stijgt bij hoge inflatie (Bron: World Gold Council)

Seizoenseffecten

Naast de inflatie is er nog een andere factor die gunstig kan uitpakken voor goud. De World Gold Council herinnert ons eraan dat er in de zomermaanden meestal weinig activiteit is op de goudmarkt. Onderstaande grafiek laat zien dat de goudprijs tot en met juli relatief vlak is en dat het edelmetaal met name in september en november lijkt te stijgen.

Deze resultaten zijn gebaseerd op een gemiddelde vanaf 1982 tot en met 2017 en bieden dus geen garanties voor de toekomst. Toch zijn bepaalde seizoensgebonden effecten wel te verklaren, bijvoorbeeld omdat deze samenhangen met festivals in India waarbij traditioneel veel goud wordt gekocht. Ook blijkt dat correcties op de aandelenmarkt vaak in het najaar plaatsvinden, waar goud als veilige haven van profiteert.

Seizoenseffect kan goudprijs ondersteunen (Bron: World Gold Council)

Volg Marketupdate nu ook via Telegram

20 juli 2018
World Gold Council: “China en India zijn belangrijkste goudmarkten”

De goudprijs beweegt enige tijd in een zeer smalle bandbreedte en schommelt al meer dan een jaar rond de €35.000 per kilo. Wanneer je kijkt naar alle geopolitieke spanningen en het ruime monetaire beleid van centrale banken zou je misschien een hogere goudprijs verwachten, maar volgens John Reade van de World Gold Council is het koersverloop van de laatste maanden een goede weerspiegeling van de laatste ontwikkelingen in de goudmarkt.

In een interview met Commodity TV zegt het hoofd van de onderzoeksafdeling van de World Gold Council dat het edelmetaal momenteel redelijk gewaardeerd is, wanneer je kijkt naar de wereldwijde vraag naar fysiek goud. Volgens Reade is de vraag naar goudbaren en munten nog steeds substantieel, maar niet zo groot als een paar jaar geleden, toen de goudprijs veel hoger stond.

China en India

Volgens John Reade zijn China en India inmiddels de belangrijkste afzetmarkten voor fysiek edelmetaal. Deze twee landen samen zijn goed voor de helft van de wereldwijde vraag. Hij merkt daarbij op dat vooral de Chinese markt bijzonder hard gegroeid is, van ongeveer 200 ton goud per jaar aan het begin van deze eeuw naar ongeveer 1.000 ton per jaar sinds 2013.

Reade merkt verder op dat de goudprijs vooral wordt bepaald door de waarde van de Amerikaanse dollar en de reële rente in de Verenigde Staten, maar dat ook de economische groei in opkomende markten een belangrijke rol speelt. Een toename van het besteedbare inkomen in belangrijke afzetmarkten als China en India kan de komende jaren een positief effect hebben op de goudprijs.

Goudmijnsector

Volgens Reade zijn er voor de goudmijnsector nog meer dan genoeg kansen om nieuwe goudreserves aan te boren, maar zijn er de laatste jaren te weinig investeringen in de sector gedaan om de productie op de langere termijn op peil te houden. Dat betekent dat de wereldwijde productie over een jaar waarschijnlijk weer zal dalen. En die daling kan een lange tijd aanhouden als er niet meer nieuwe ontdekkingen worden gedaan.

12 juni 2018
Goud als diversificatie voor beleggingsfondsen

Grote beleggingsfondsen die moeite hebben om een goed rendement te halen zouden vaker naar goud moeten kijken als alternatief voor staatsobligaties, zo schrijft de World Gold Council in een nieuw rapport. Het edelmetaal biedt niet alleen diversificatie binnen een goed gespreide beleggingsportefeuille, maar ook een zeer interessant rendement.

Door de extreem lage rente leveren staatsobligaties de laatste jaren steeds minder rendement op, waardoor beleggen in goud een aantrekkelijk alternatief wordt. Dat zien we ook aan de toenemende vraag naar het edelmetaal in opkomende markten, waar vandaag de dag meer dan de helft van al het edelmetaal verkocht wordt.

Rendement van goud

Een van de bekendste argumenten tegen goud kopen is dat het edelmetaal geen rente of dividend oplevert, maar als we kijken naar de prijsontwikkeling van de afgelopen decennia heeft de goudbelegger weinig reden om te klagen. Met een rendement van omgerekend 10,6% per jaar sinds 1971 doet het edelmetaal namelijk niet onder voor obligaties en aandelen.

Kijken we naar de resultaten van de laatste twintig en laatste tien jaar, dan blijkt goud niet onder te doen voor andere beleggingen. Het gele metaal leverde een beter rendement op dan obligaties, zonder dat dat ten koste gaat van de liquiditeit.

Rendement van goud doet niet onder voor aandelen en obligaties (Bron: World Gold Council)

Goud in de beleggingsportefeuille

Volgens berekeningen van de World Gold Council behalen institutionele beleggers en de zogeheten ‘sovereign wealth funds’ de optimale mix tussen risico en rendement wanneer zij tussen de vijf en tien procent van hun vermogen in fysiek goud aanhouden. Dat is aanzienlijk meer dan wat de meeste beleggingsfondsen vandaag de dag aan edelmetaal in de portefeuille houden.

Centrale banken in opkomende landen voegen steeds vaker goud aan hun reserves toe als effectieve vorm van diversificatie, omdat het bescherming biedt tegen valutarisico en politiek risico. Daar komt bij dat opkomende markten door een stijging van het besteedbare inkomen steeds meer goud kopen, een trend die de komende jaren waarschijnlijk niet zal veranderen. Daarmee is goud ook voor institutionele beleggingsfondsen interessant om hun doelstelling te halen, zo concludeert de World Gold Council.

29 september 2017
World Gold Council: “Peak gold is al bereikt”

Volgens de topman van de World Gold Council heeft de goudmijnsector wereldwijd al bijna het punt bereikt waarop de jaarlijkse productie van goud niet meer zal toenemen, het zogeheten ‘peak gold’ moment.

In een interview met Bloomberg zei WGC-topman Randall Oliphant dat er steeds minder nieuwe grote ontdekkingen gedaan om de dalende productie van bestaande goudmijnen te vervangen. Daardoor zal de jaarlijkse goudproductie op termijn langzaam weer in een dalende trend komen.

Een daling van het aanbod van nieuw goud, gecombineerd met oplopende geopolitieke spanningen en een toenemende vraag in grote goudmarkten als China en India legt daarom een zeer solide bodem onder de goudprijs. De komende twaalf maanden zou de prijs daardoor naar $1.400 per troy ounce goud kunnen stijgen, zo verklaarde Oliphant tijdens het Denver Gold Forum.

Wat is de komende twaalf maanden het belangrijkste voor de goudprijs?

“Ik denk dat de Amerikaanse dollar erg belangrijk is voor de goudprijs. Ook blijven we sterke economische cijfers uit India en China zien, dat zijn de twee grootste markten met beide een kwart van de totale vraag naar goud. Die fundamenten zijn dus goed. Het is ook nog niet duidelijk hoe de politieke situatie in de Verenigde Staten zich zal ontwikkelen. Die onzekerheid vormt een vruchtbare bodem voor goud.”

Hebben we peak gold bereikt?

“Ik denk dat we dicht bij dat punt zijn, als dat al niet bereikt is. Er worden simpelweg niet genoeg nieuwe goudbronnen ontdekt en er komen niet meer zoveel nieuwe mijnen bij als in het verleden. Veel bedrijven hebben al te maken met een dalende productie. Dus het aanbod begint te dalen, terwijl de vraag blijft groeien. Dat legt een stevig fundament onder de goudmarkt.”

Bereikt de goudproductie een plateau of zal deze gaan dalen?

“Ik denk dat het meer een plateau wordt en daarna een langzame daling, omdat de looptijden van de mijnen zo enorm lang zijn en het goed te voorspellen is hoe de productie zich zal ontwikkelen. We zullen niet plotseling van een kloof af vallen in de nabije toekomst, maar tegelijkertijd is het lastig voor te stellen hoe we genoeg goud kunnen produceren om aan de vraag te kunnen voldoen.”

Waar in de goudmijnsector kun je nog groei vinden?

“Over het algemeen in de middelgrote bedrijven. Newgold laat groei zien, maar ook een aantal andere mijnen. De grotere mijnen hebben al zo lang bezittingen verkocht dat het moeilijk voor te stellen is hoe die in de toekomst meer kunnen produceren dan vandaag.”

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

26 september 2017
World Gold Council ziet vraag naar beleggingsgoud toenemen

Beleggers hebben in de eerste helft van dit jaar 11% meer beleggingsgoud gekocht dan in dezelfde periode van vorig jaar. Dat schrijft de World Gold Council in haar nieuwste kwartaalrapport dat deze week naar buiten werd gebracht. Vooral in China en India werden aanzienlijk meer gouden munten en goudbaren verkocht dan een jaar geleden, maar ook in Turkije kende de goudmarkt dit jaar een sterke opleving.

De goudmarkt in China profiteert van de strenge kapitaalcontroles, waardoor beleggers beperkt zijn in hun mogelijkheden om in het buitenland te beleggen. Ook zijn sommige Chinese beleggers bezorgd over een mogelijke bubbel in vastgoed, waardoor ze hun geld momenteel liever in goud dan in stenen beleggen.

In India steeg de vraag naar goud doordat bepaalde festivals op een gunstig moment vielen, waardoor er meer verkocht werd dan op andere jaren. Ook slaagde de centrale bank erin het tekort aan contant geld aan te vullen, een tekort dat ontstond toen eind vorig jaar opeens de twee grootste bankbiljetten in India ingeleverd moesten worden. Doordat er weer meer geld in de handen van de bevolking is komt de economie weer op gang en hebben Indiërs weer geld om goud te kopen.

De toegenomen vraag naar goud in Turkije werd volgens de World Gold Council gedreven door de groei van de economie en een hoge inflatie. Eind vorig jaar deed de Turkse president Erdogan een oproep om buitenlandse valuta om te wisselen in goud. Mogelijk heeft ook dat een impuls gegeven aan de Turkse goudmarkt.

Minder goud naar ETF’s, maar meer vraag naar beleggingsgoud (Bron: World Gold Council)

Minder goud naar ETF’s

Wereldwijd gezien waren goud-ETF’s in de eerste helft van dit jaar minder populair dan in dezelfde periode van vorig jaar. Toch werd er dit jaar al in totaal 167,9 ton goud aan de reserves toegevoegd, waarvan het grootste gedeelte bij Europese goud-ETF’s. Cijfers van de World Gold Council laten zien dat deze in de eerste helft van dit jaar 128 ton goud aan hun voorraden toevoegden, waarmee ze 76% van de wereldwijde instroom van goud in ETF’s voor hun rekening namen.

De extreem lage rente en de politieke onzekerheid van verkiezingen in Nederland en Frankrijk gaven in de eerste helft van dit jaar een sterke impuls aan de Europese goudmarkt. Daarvan profiteerden vooral de goud-ETF’s, die aandelen uitgeven op basis van fysiek goud dat in een kluis wordt opgeslagen. De totale goudvoorraden van deze ETF’s groeiden in het tweede kwartaal van dit jaar tot een recordniveau van 977,7 ton, meer dan de vorige piek van 960 ton van eind 2012.

Voorraden goud-ETF’s in Europa naar nieuw record (Bron: World Gold Council)

Centrale banken blijven goud kopen

Sinds het uitbreken van de financiële crisis zijn centrale banken netto kopers van goud geworden. In de eerste helft van dit jaar voegden ze netto 176,7 ton aan hun reserves toe, een paar procent minder dan de aankopen in dezelfde periode van vorig jaar. De grootste koper was opnieuw Rusland, dat in het tweede kwartaal van dit jaar 35,7 ton van het gele metaal aan haar reserves toevoegde. Kazachstan koopt al jaren onafgebroken goud bij en kocht in het tweede kwartaal 11,3 ton.

De centrale bank van Turkije is dit jaar voor het eerst sinds lange tijd weer begonnen met goud kopen en voegde in het tweede kwartaal 21 ton aan haar reserves toe. Hun totale goudvoorraad bereikte daarmee een omvang van in totaal 137 ton. Het enige land dat een substantiële hoeveelheid goud verkocht was Duitsland. Die haalden in het tweede kwartaal 3,8 ton aan goudbaren uit haar kluis om munten van te slaan.

4 augustus 2017
Centrale banken kopen minder goud dan vorig jaar

Centrale banken hebben in het eerste kwartaal van dit jaar veel minder goud gekocht dan in dezelfde periode van vorig jaar, zo blijkt uit nieuwe cijfers van het World Gold Council. Kochten ze een jaar geleden nog 104,1 ton goud bij, in de eerste drie maanden van dit jaar bleef de teller staan op ‘slechts’ 76,3 ton.

De daling van 18% ten opzichte van 2016 valt voor het grootste gedeelte toe te schrijven aan China, dat sinds oktober vrijwel geen edelmetaal meer aan haar reserves heeft toegevoegd. De centrale bank worstelde met een kapitaalvlucht, waardoor ze een aanzienlijk deel van haar valutareserves moest aanspreken.

Van de bijna $4 biljoen die ze in 2014 op de balans had staan is nu nog maar $3 biljoen over. Deze ontwikkeling zorgde er – samen met de stijging van de goudprijs – overigens wel voor dat de goudreserve als percentage van de totale reserve het afgelopen jaar verder toenam.

Centrale banken blijven goud kopen, maar minder dan vorig jaar (Bron: World Gold Council)

Rusland koopt meeste goud

Als we het hebben over de grootste private goudmarkt, dan steken China en India met kop en schouders boven de rest uit. Maar als het gaat om de strategische goudaankopen van centrale banken, dan komt geen enkel land in de buurt bij Rusland. Haar centrale bank kocht in drie maanden ruim 65 ton goud bij, de helft meer dan in het eerste kwartaal van een jaar geleden. Kazachstan kocht in het eerste kwartaal 9,6 ton goud bij, waarmee deze twee landen samen het grootste deel van de goudaankopen door centrale banken wereldwijd voor hun rekening nemen.

Hier en daar werden ook kleine hoeveelheden verkocht, bijvoorbeeld door Jordanië en Qatar (beide drie ton). Ook werden er nog kleinere volumes verkocht door de centrale banken van Tsjechië, Mexico, Mongolië en Mozambique. Argentinië leende in het eerste kwartaal van dit jaar een deel van haar goudvoorraad uit.

Centrale banken zijn al sinds het uitbreken van de financiële crisis goud aan hun reserves aan het toevoegen. Dat deden ze begin dit jaar minder gretig dan in 2016, maar de trend is nog steeds intact. Centrale banken kopen edelmetaal als vorm van diversificatie en als bescherming tegen politieke en economische risico’s.

Turkije

De rest van dit jaar zou ook de centrale bank van Turkije weer goud kunnen kopen, zo suggereert de World Gold Council. In april kreeg de centrale bank het recht van eerste koop voor al het goud dat in eigen land gedolven wordt. Daarmee volgt Turkije de koers van Rusland, waar de centrale bank ook een aanzienlijk deel van de binnenlandse goudproductie opkoopt.

Verschillende landen zien het strategische belang van het edelmetaal en willen het daarom zoveel mogelijk binnen de landsgrenzen houden. Ook China, de grootste goudproducent ter wereld, exporteert maar een zeer klein deel van haar binnenlandse productie.

Westerse landen hebben naar verhouding al zeer grote goudreserves en zijn daarom niet actief op de goudmarkt. Sterker nog, voor het uitbreken van de crisis verkochten ze jaarlijks nog een paar honderd ton goud onder het Central Bank Gold Agreement.

4 mei 2017
Nieuwe Sharia standaard voor goudbeleggingen

Met ingang van deze week moet beleggen in goud voor de Islamitische wereld toegankelijker worden, zo schrijft de World Gold Council. Zij ontwikkelden in samenwerking met de Accounting and Auditing Organisation for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) een nieuwe Sharia standaard voor goudbeleggingen. Daarmee kan een nieuwe doelgroep bereikt worden die alleen conform de Islamitische wet in goud willen beleggen.

Met deze nieuwe standaard is een reeks voorwaarden vastgesteld waar een beleggingsproduct aan moet voldoen, voordat het in aanmerking komt voor de Islamitische financiële sector. Tot voor kort bestonden deze regels niet en was het voor een deel van de wereldbevolking niet mogelijk om Sharia in goud te beleggen.

Sharia beleggen in goud

Volgens de Sharia standaard moet een beleggingsproduct voor goud aan een aantal voorwaarden voldoen, onder andere ten aanzien van de fysieke uitlevering van goud. Ook moet het beleggingsobject rekening houden met Zakah, een vorm van vermogensbelasting die ten goede komt aan de minder bedeelde Moslims.

De AAOIFI is een leidinggevende autoriteit in de Islamitische financiële sector en is daarom niet zo bekend in de Westerse wereld. Volgens Dr. Hamed Hasan Merah legt de nieuwe Sharia standaard een solide fundament voor nieuwe goudbeleggingen die voldoen aan de Islamitische wet. Dat maakt het voor institutionele beleggers in de Islamitische wereld makkelijker om goud te kopen. Ook kunnen banken nu nieuwe spaarproducten ontwikkelen op basis van goud in opslag.

Aram Shishmanian van de World Gold Council noemt de lancering van deze nieuwe standaard een doorbraak voor Islamitische beleggers en voor de goudmarkt als geheel. “We zijn verheugd dat er nu een definitieve Sharia standaard is die het mogelijk maakt om te investeren in goud. Goud is een bewezen vorm van waardeopslag die Islamitische beleggers nu kunnen gebruiken om hun vermogen te beschermen en het risico van de markt beter te spreiden”, aldus Shishmanian.

De nieuwe standaard van de World Gold Council en de AAOIFI is beschikbaar in het Engels en in het Arabisch. Kijk voor meer informatie op www.shariahgold.com.

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

6 december 2016
Chinese banken beheren ruim 2.500 ton goud
De voorbije jaren is China uitgegroeid tot de grootste producent en afnemer van goud ter wereld. Volgens de laatste schattingen beschikt het land over in totaal 16.000 ton aan goud. Daarvan is het grootste deel in private handen; niet enkel sieraden, want Chinezen kopen ook steeds vaker gouden munten en baren als alternatief voor spaargeld.

De groei van de Chinese goudmarkt is het resultaat van de Chinese regering die een actief beleid hanteert om het bezit van goud onder de eigen bevolking te stimuleren. Zo kan je in China zonder problemen fysiek goud kopen bij een bank – iets wat in veel Westerse landen niet meer mogelijk is – en dat gebeurt op behoorlijk grote schaal, zo blijkt. Zo schrijft de World Gold Council in haar nieuwe kwartaalrapport dat meer dan 60% van alle goudbaren en gouden munten via commerciële banken wordt verkocht.
- Lees verder bij Argentor
Chinese banken hebben al meer dan 2.500 ton goud op de balans (Bron: WGC)
18 augustus 2016
Beleggers kochten dit jaar massaal goud

Beleggers hebben in de eerste helft van dit jaar een recordhoeveelheid van 1.063,9 ton goud aan hun portefeuille toegevoegd, zo blijkt uit het nieuwste kwartaalrapport van de World Gold Council. Het was dit jaar voor het eerst dat er meer goud verkocht werd als beleggingsobject dan als sieraad, een opvallende ontwikkeling.

Door de negatieve rente en door geopolitieke onzekerheid geven meer beleggers de voorkeur aan het edelmetaal als veilige haven, maar door de hogere goudprijs daalde tegelijkertijd de vraag naar sieraden en kwam er ook meer sloopgoud op de markt.

Cijfers goudmarkt over tweede kwartaal van 2016 (Bron: World Gold Council)

Beleggers vluchten naar goud

In de eerste helft van dit jaar kochten beleggers in totaal 579,2 ton goud via zogeheten exchange traded funds (ETF’s). Dat zijn aandelen die op de beurs verhandeld worden en die gedekt worden door het edelmetaal. Daarnaast werd er in de eerste zes maanden van dit jaar wereldwijd 484,7 ton aan goudbaren en gouden munten verkocht. Vooral in de Verenigde Staten en in Europa was goud kopen populair, wat voor een belangrijk deel toegeschreven kan worden aan de extreem lage rente en het ruime monetaire beleid van centrale banken.

Beleggers kochten recordhoeveelheid goud in eerste helft 2016 (Bron: World Gold Council)

Europa en VS
In de Verenigde Staten werd in de eerste helft van dit jaar 75% meer fysiek goud verkocht dan een jaar geleden. Het Amerikaanse munthuis zag de vraag naar gouden Eagle munten verdubbelen, van 198.500 stuks in de eerste helft van 2015 naar 405.000 stuks in de eerste zes maanden van dit jaar. Ook werden er veel meer gouden munten uit het buitenland geïmporteerd om aan de toegenomen vraag te kunnen voldoen. Ook in Europa was het goud niet aan te slepen, want met een totaal volume van 104 ton was dit de grootste afzetmarkt voor fysiek goud. Vooral in april en mei werd er veel goud gekocht door spaarders en beleggers, wat voor een groot deel toegeschreven kan worden aan de Brexit. Na afloop van het referendum schoot de goudprijs met 10% omhoog, met veel winstnemingen tot gevolg. Hoeveel goud er na afloop van de Brexit verkocht is kan de World Gold Council op basis van deze cijfers nog niet zeggen, omdat het referendum pas tegen het einde van juni plaatsvond.

Vooral in Europa en de Verenigde Staten groeide de belangstelling voor goud (Bron: World Gold Council)

Minder sieraden, meer sloopgoud
Door de stijging van de goudprijs werden prijsbewuste consumenten in India en China afwachtend. Gecombineerd met een staking in de Indiase juweliersbranche en een tegenvallende oogst daalde de vraag naar sieraden op de Indiase markt in de eerste helft van dit jaar met 32% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. In China werden 16% minder gouden juwelen verkocht dan een jaar geleden. Wereldwijd daalde de vraag naar gouden sieraden in de eerste helft van dit jaar naar 186,3 ton, het laagste niveau sinds 2009. De hogere goudprijs zorgde voor een aanzienlijke toename in het aanbod van sloopgoud. In het tweede kwartaal werd er wereldwijd 327,7 ton goud gerecycled, een stijging van 23% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. De World Gold Council concludeert in haar rapport dat er een sterke correlatie bestaat tussen de prijsontwikkeling van het edelmetaal en het aanbod van sloopgoud. Voor elke 1% stijging van de goudprijs komt er op jaarbasis 0,6% meer sloopgoud op de markt.

Stijging goudprijs was in veel valuta nog groter dan in Amerikaanse dollars (Bron: World Gold Council)

Centrale banken kopen goud
Centrale banken blijven goud kopen, al voegden zij dit jaar wat minder edelmetaal aan hun reserves toe. In de eerste zes maanden kochten centrale banken in totaal 185,1 ton, een afname van 23% in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar. De grootste kopers onder de centrale banken waren Rusland (+38,4 ton), China (+25,9 ton) en Kazachstan (+9,8 ton). Wereldwijd bezitten centrale banken op dit moment meer dan 32.800 ton, wat tegen de actuele goudprijs een waarde van $1,4 biljoen vertegenwoordigt. Dat is hetzelfde niveau als het eerste kwartaal van 2013, toen er minder goud in de kluizen van centrale banken lag, maar de goudprijs 30% hoger was dan in het tweede kwartaal van dit jaar. De negatieve rente op staatsobligaties is voor centrale banken en voor particuliere reden om een groter deel van het vermogen in edelmetaal te bewaren.

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor aankoop en opslag van fysieke edelmetalen

11 augustus 2016
WGC: Goudprijs stijgt door falend monetair beleid

De stijging van de goudprijs is voor een belangrijk deel toe te schrijven aan het verlies van vertrouwen in het monetaire beleid van centrale banken en in staatsobligaties. Dat schrijft de World Gold Council in een nieuw rapport dat eerder deze week werd vrijgegeven. Door de extreem lage rente moeten beleggers meer risico’s nemen om rendement te maken, risico’s die ze proberen af te dekken door een groter gedeelte van hun vermogen in goud te bewaren.

De goudprijs is in de eerste helft van dit jaar met bijna 30% gestegen, de grootste prijsstijging sinds de Europese schuldencrisis van 2010 en 2011. En dit jaar zijn het niet de hoge staatsschulden die beleggers zorgen baren, maar de acties van alle grote centrale banken.

Zo stelde de Federal Reserve haar langverwachte renteverhoging uit, introduceerde de Bank of Japan een negatieve rente en breidde de ECB haar stimuleringsprogramma verder uit tot €80 miljard per maand. De Bank of England kon niet achterblijven en verlaagde deze week de rente naar 0,25%. Ook pompt de centrale bank voor miljarden in de economie.

Monetair beleid stuwt goudprijs verder op
Spaarders en beleggers betwijfelen de effectiviteit van deze stimuleringsprogramma's en zoeken hun toevlucht in veilige havens. Goud kopen wordt door de extreem lage rente steeds interessanter als alternatief voor sparen of beleggen, zo concludeert de World Gold Council. Op dit moment heeft 40% van alle staatsobligaties van landen met een goede kredietstatus al een negatieve rente, waardoor het steeds moeilijker wordt om een goed rendement te halen. Ook analisten van verschillende banken zijn van mening dat de goudprijs de komende tijd verder zal stijgen door het ruime monetaire beleid van centrale banken. UBS en ABN Amro verwachten een prijs van meer dan $1.400 per troy ounce, terwijl Credit Suisse, Bank of America en de Royal Bank of Canada zelfs een koersdoel van $1.500 op het edelmetaal plakken.

Beleggers stappen weer in goud (Bron: World Gold Council)

Negatieve correlatie
Goud is niet alleen interessant door de negatieve rente op staatsobligaties, maar ook de negatieve correlatie met tal van andere beleggingscategorieën. Dat betekent dat goud meestal een andere kant op beweegt dan aandelen, obligaties en grondstoffen. Daarmee draagt goud bij aan het verkleinen van het risico in een goed gespreide beleggingsportefeuille.

Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

5 augustus 2016