Auteur: Redactie

Goudprijs naar hoogste niveau in bijna vijf maanden

De goudprijs steeg donderdag naar €37.941 per kilo en bereikte daarmee het hoogste niveau in bijna vijf maanden tijd. Ook de zilverprijs zit in de lift, de prijs van dit edelmetaal kwam donderdag opnieuw boven de €550 per kilogram. Voor zilver was dat het hoogste niveau sinds begin oktober. De prijzen van beide edelmetalen zitten sinds eind vorig jaar in een opgaande trend, toen de Federal Reserve haar tweede renteverhoging in meer dan tien jaar doorvoerde.

Beleggers maken zich wereldwijd zorgen over een oplopende inflatie en over de impact van het beleid van president Trump op de wereldhandel en de waarde van de dollar. Sinds het begin van dit jaar is de goudprijs in euro’s al met 6,3% gestegen, terwijl de zilverprijs in dezelfde valuta al 8,5% hoger staat dan begin dit jaar.

Goudprijs stijgt in twee maanden met bijna 10% (Bron: Goudstandaard)

Aandelen en olie hoger

Niet alleen de prijzen van edelmetalen zitten in een opwaartse trend, maar ook aandelenkoersen. Verschillende belangrijke beursgraadmeters in de Verenigde Staten staat op recordhoogte en zijn sinds de verkiezing van Trump al meer dan 10% gestegen. In Nederland brak de AEX index deze week door de 500 punten. De inflatie is ook terug op de oliemarkt, waar een vat WTI olie op het moment van schrijven bijna $55 kost. Dat is het hoogste niveau sinds de zomer van 2015.

23 februari 2017
Bedrijven in Azië lenen steeds meer in euro’s

Bedrijven in Azië die geld willen lenen kiezen steeds vaker voor de euro in plaats van de dollar, zo blijkt uit cijfers van Bloomberg. De extreem lage rente en het internationale karakter van de euro maken de munt populair bij bedrijven en banken in de rest van de wereld. Sinds het begin van dit jaar is er in Azië voor €3,8 miljard aan leningen in de Europese munt uitgegeven, aanzienlijk meer dan in dezelfde periode van vorig jaar.

Op de Europese obligatiemarkt ondervinden vermogensbeheerders concurrentie van de ECB, omdat de centrale bank iedere maand tientallen miljarden aan schuldpapier uit de markt haalt. Daardoor worden private en institutionele beleggers gestimuleerd hun euro’s uit te lenen aan bedrijven buiten de Eurozone, bijvoorbeeld in Azië.

Aziatische bedrijven lenen in euro’s

Voor Chinese bedrijven is het geen onlogische keuze om leningen af te sluiten in de Europese valuta, want Europa is een belangrijke afzetmarkt voor Chinese goederen. Zo lang Chinese bedrijven genoeg inkomsten in euro’s binnen krijgen zal het voor hen geen probleem zijn om de schulden in deze valuta af te lossen.

Daar komt bij dat de Amerikaanse president Donald Trump het tekort op de Amerikaanse handelsbalans wil terugdringen, wat betekent dat de stroom van dollars richting Chinese bedrijven de komende jaren zal afnemen. Gaat China in de toekomst naar verhouding meer handelen met Europese landen dan met de Verenigde Staten, dan kun je als bedrijf beter geld lenen in de euro dan in de Amerikaanse dollar.

Draghi will like it: Euro is a funding currency. Asia borrowers led by China banks issuing euro bonds at fastest pace ever for new yr. (BBG) pic.twitter.com/vAxsrYciN1

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) February 21, 2017

23 februari 2017
Trump: “Alle valuta komen op gelijk speelveld”

Alle belangrijke valuta in de wereld zullen binnen afzienbare tijd op een gelijk speelveld moeten komen, omdat dat de enige manier is om de wereldhandel eerlijker te maken. Dat zei de Amerikaanse president eerder deze maand tijdens een gezamenlijke persconferentie met de Japanse president Shinzo Abe.

Tijdens zijn verkiezingscampagne maakte Trump de belofte aan zijn kiezers om de Amerikaanse economie nieuw leven in te blazen, een doelstelling die volgens hem alleen gerealiseerd kan worden wanneer er op een eerlijke manier handel gedreven kan worden. Door de munt kunstmatig goedkoop te houden heeft China volgens Trump een oneerlijke concurrentievoordeel gehad ten opzichte van de Verenigde Staten, waardoor veel banen richting het Verre Oosten gingen.

Persconferentie Trump en Abe [start video vanaf 25:53]

We hebben gesprekken met verschillende vertegenwoordigers in China. Ik denk dat het goed is voor Japan, de VS en andere landen in de regio. Voor wat betreft de munt devaluaties, ik klaag daar al heel lang over en ik denk dat we uiteindelijk allemaal waarschijnlijk veel sneller op een gelijk speelveld zullen komen dan jullie denken. Omdat dat de enige eerlijke oplossing is, de enige manier om eerlijk te concurreren in de handel. We komen op dat punt en we zullen allemaal heel hard werken om te doen wat goed is voor ons land. Maar het moet eerlijk en we gaan het eerlijk maken.

De Verenigde Staten zal op het gebied van handel een veel grotere speler worden dan ze nu al is. Veel daarvan heeft te maken met ons belastingbeleid, dat we binnen afzienbare tijd zullen aanpassen. We gaan een veel meer stimulerend belastingbeleid voeren dan we nu doen. Niemand weet op dit moment wat ons beleid is. We werken samen met het Congres en ik denk dat men zeer onder de indruk zal zijn.

Trump deinst er niet voor terug de grote problemen in ons monetaire systeem te benoemen en aan te pakken. Dat neemt niet weg dat een terugkeer richting ‘eerlijke handel’ grote consequenties heeft voor zowel China als de Verenigde Staten. Stoppen centrale banken met het accumuleren van dollarreserves, dan zal de overwaardering van de dollar aanzienlijk afnemen.

Dat is niet alleen slecht voor de koopkracht van de Amerikaanse bevolking, maar ook voor de waarde van de $6 biljoen aan dollarreserves die centrale banken wereldwijd op hun balans hebben staan. Het is dan ook geen toeval dat centrale banken in de rest van de wereld de laatste jaren hun dollarreserves structureel afbouwen en deze inwisselen voor andere valuta en goud.

h/t: @LukeGromen

23 februari 2017
Duitse rente naar dieptepunt van -0,9%

Sinds de verkiezing van Trump lijkt de rente op staatsobligaties in de Verenigde Staten en in Europa weer te stijgen, maar dat is niet voor alle staatsleningen het geval. Zo bereikte de rente op Duitse staatsobligaties met een looptijd van twee jaar deze week een nieuw dieptepunt van -0,9%. Beleggers zoeken een veilige haven en zijn bereid een steeds hogere prijs te betalen voor staatsobligaties met de hoogste kredietstatus. Ze geven daarom de voorkeur aan kortlopende staatsobligaties van Duitsland.

Met een negatieve rente voor zogeheten ‘veilige’ staatsobligaties wordt het steeds interessanter om te sparen in goud. Het edelmetaal kent geen tegenpartij risico en is wereldwijd verhandelbaar. Met een rente van -0,9% zijn Duitse staatsleningen zelfs duurder om aan te houden dan goud in combinatie met verzekerde opslag. Daar komt bij dat de waarde van staatsobligaties snel daalt bij een stijging van de rente. Hoe lang duurt het nog voordat vermogende spaarders goud ontdekken als alternatief voor het schuldpapier?

Rente op Duitse staatslening met looptijd van twee jaar bereikt nieuw dieptepunt (Grafiek via @Schuldensuehner)

22 februari 2017
Documentaire: Death by China

Donald Trump won in november de verkiezingen met zijn belofte om werkgelegenheid terug te halen naar de Verenigde Staten. Volgens de nieuwe president hebben landen als China, Mexico en Duitsland te lang geprofiteerd van een goedkope munt, waardoor veel werkgelegenheid in eigen land verloren is gegaan.

Peter Navarro laat in de documentaire Death by China (2012) de ongewenste gevolgen zien van de scheve handelsrelatie tussen China en de Verenigde Staten. China houdt haar munt kunstmatig goedkoop en subsidieert haar export, met als gevolg dat er in de Verenigde Staten sinds 2001 meer dan 50.000 fabrieken gesloten werden en dat meer dan 25 miljoen Amerikanen geen baan meer kunnen vinden. De Chinezen verzamelden een enorme berg dollarreserves waar ze geen goede bestemming voor heeft.

Welke gevolgen heeft de scheve handelsrelatie met China voor de Amerikaanse economie? En wat moet er gebeuren om deze onbalans te herstellen? Dat zijn vragen die deze documentaire van bijna anderhalf uur probeert te beantwoorden.

22 februari 2017
Neef Gaddafi: “Westen moet ter verantwoording worden geroepen voor Libië”

Verschillende Westerse landen moeten ter verantwoording worden geroepen voor de chaos die in Libië ontstaan is na de omverwerping van de regering van Muammar Gaddafi. Dat zegt zijn neef Ahmed Gaddaf al-Dam in een exclusief interview met Russia Today. Na zes jaar van totale chaos zouden Westerse landen hun excuses moeten aanbieden en het land met rust moeten laten, zo concludeert Gaddaf al-Dam.

“Het is voor iedereen duidelijk wat er gaande is in Libië, totale destructie, mensen vluchten uit hun huizen, massale verhongering. Ons land is weggezakt naar een totale duisternis en onze bevolking heeft er ernstig onder te leiden. Met de zesde verjaardag van de ‘Arabische Lente’ moeten we vragen om een excuus aan alle Libiërs wiens huis verwoest is, aan diegene die zich vernederd voelen. Namens hen vraag in de Veiligheidsraad van de Verenigde Naties en de leidende wereldmachten om hun excuses aan te bieden voor wat er in 2011 gebeurd is.”

Vrijdag is het zes jaar geleden dat de Arabische Lente uitbrak, een golf van gewelddadige en niet-gewelddadige protesten die zich over grote delen van het Midden-Oosten en Noord-Afrika verspreidden. De onrust die bij deze revolutionaire golf uitbrak in Libië kwam na een reeks bombardementen onder leiding van de Verenigde Staten, waarbij de regering van Gaddafi omvergeworpen werd.

Russia Today sprak met de neef van Gaddafi (interview begint op 1:35)

Chaos in Libië

Het land wordt sindsdien verscheurd door gevechten tussen verschillende gewapende bendes en groeperingen die de macht in handen willen krijgen, waaronder terreurgroep Islamitische Staat. Ook strijden er twee rivaliserende regeringen om de macht, de internationaal erkende regering in Tobruk (GNA) en het in Tripoli gevestigde islamitische Algemene Nationale Congres (GNC). Deze rivaliserende overheden spraken in december 2015 in de Verenigde Naties af om een gemeenschappelijke regering te vormen, maar er zijn aan beide kanten talloze blokkades opgeworpen die dat voorkomen.

De oorlog, de vernietiging van Libië, was in hun eigen woorden een vergissing. Het Westen erkent verantwoordelijkheid voor de omverwerping van de regering in Libië. Allemaal zouden ze hun excuses moeten aanbieden en moeten herstellen wat ze gedaan hebben. Maar het lijden van de Libische bevolking, die leeft in kelders en die gedwongen worden om hun huis te verlaten, hebben daar de afgelopen zes jaar niets van gezien. Vandaag de dag wordt er zelfs niet meer over gesproken [in het Westen]. Wat in Libië gebeurde is in alle opzichten misdadig.

Helaas probeert de internationale gemeenschap nog steeds het conflict in Libië te beheersen, ze blijft zich ermee bemoeien. We zitten allemaal gevangen in een moeras. Iedere dag weer zijn er ontmoetingen, in Tunesië, in Genève… Hoeveel meer van dit krijgen we nog? We zijn geen kinderen!

Volgens Ahmed Gaddaf al-Dam heeft het Westen er helemaal geen belang bij dat de situatie in zijn land beter wordt. Ze zien de chaos in het land als onderdeel van een groter plan om alle moslimlanden in het Midden-Oosten en Noord-Afrika te destabiliseren. Als sinds de jaren tachtig waarschuwde Muammar Gaddafi voor een samenzwering van Westerse landen tegen Libië. In feite was dit plot niet alleen gericht op ons land, maar op alle moslimlanden. De implementatie van dit plan begon met Afghanistan. Daarna volgde de vernietiging van Irak, Syrië, Yemen, Libië…

Deze hel, die georganiseerd werd door Westerse landen in de regio, is erop gericht verdeeldheid te zaaien. Het was ze niet alleen te doen om Libië. Gaddafi was in dit opzicht geen astroloog, hij had de informatie en de feiten op zijn bureau liggen. Hij kende de geschiedenis en was een revolutionair figuur die de waardes en principes van de revolutie van 1969 door de jaren heen probeerde mee te nemen. Het doel van zijn revolutie was om de religieuze moslimgemeenschap en het hele Afrikaanse continent te verenigen, maar Gaddafi wist van het Westerse plot, vocht ertegen en werd vermoord.

22 februari 2017
Rusland wil gebruik contant geld beperken?

De Russische ministeries van Financiën en Economische Ontwikkeling willen het gebruik van contant geld beperken, zo schrijft zakenkrant Vedomosti. Rusland wil de zwarte economie aan te pakken en problemen als corruptie, belastingontwijking en witwassen effectiever kunnen bestrijden. Daarom overweegt men verschillende maatregelen, zoals een limiet op cash betalingen en een eventuele belasting op contant geld. Ook zou het voor bedrijven niet meer mogelijk moeten zijn om salarissen in contanten uit te betalen.

De regering wil het gebruik van contant geld voor grote aankopen als vastgoed, auto’s en luxegoederen aan banden leggen, maar er is nog geen overeenstemming over het maximumbedrag dat men contant mag aankopen. In januari spraken verschillende Russische media nog over een limiet van 500.000 roebels, omgerekend met de huidige wisselkoers is dat ongeveer €8.250. De minister van Financiën, Anton Siluanov, heeft al laten weten dat hij het idee van een limiet op contant geld transacties steunt, maar hij sprak zich nog niet uit over de hoogte van deze limiet.

Contant geld populair in Rusland
Op dit moment is het gebruik van contant geld in Rusland zeer populair. In de eerste negen maanden van 2016 haalden rekeninghouders in totaal 19 biljoen roebels van hun bankrekening, meer dan twee keer zoveel als de 8,7 biljoen roebels die in dezelfde periode gebruikt werden voor elektronische betalingen. Volgens cijfers van de Russische centrale bank vertegenwoordigen alle munten en bankbiljetten een waarde van 9% van het bbp. Ter vergelijking, in de Eurozone benadert de geldhoeveelheid bijna 10% van het bbp. Het gebruik van contant geld loopt in Rusland achter ten opzichte van veel Westerse landen, mede door de hoge kosten voor elektronische betalingen. De kosten voor elektronische betaalsystemen kunnen tot 10% van de nettowinst van bedrijven voor hun rekening nemen. Een andere optie die besproken wordt is een gedifferentieerd belastingtarief voor goederen en diensten, waarbij consumenten minder belasting betalen als ze elektronisch betalen. Toch lijkt dit plan volgens experts niet haalbaar, omdat het in strijd is met de regels omtrent vrij verkeer van goederen en geld in Rusland.

Rusland wil gebruik contant geld beperken (Foto via Pixabay)

22 februari 2017
Rusland voegt 31 ton goud aan reserves toe

Rusland heeft in de eerste maand van het nieuwe jaar 31,1 ton goud aan haar reserves toegevoegd, zo blijkt uit de nieuwste cijfers van de Russische centrale bank. Het land beschikt nu over een goudvoorraad van 1.645,37 ton, goed voor een zesde plaats op de ranglijst van landen met de grootste goudvoorraden. De totale goudreserve staat tegen een waarde van $62,93 miljard op de balans en vertegenwoordigt daarmee bijna 16% van de totale reserves van de centrale bank.

Centrale banken kijken sinds het uitbreken van de financiële crisis in 2008 weer positief naar goud. Westerse centrale banken stopten met goud verkopen, terwijl opkomende economieën als China, Rusland en India honderden tonnen goud aan hun reserves toevoegden. In iets meer dan tien jaar tijd heeft de Russische centrale bank haar goudvoorraad zelfs verviervoudigd, zoals onderstaande grafiek laat zien.

Rusland blijft goud kopen, in januari kwam er opnieuw 31,1 ton bij

Rusland koopt goud

De centrale bank van Rusland ziet goud als een waardevolle diversificatie, omdat het edelmetaal vrij is van tegenpartij risico en valutarisico. De afgelopen jaren heeft het land vrijwel onafgebroken edelmetaal aan haar reserves toegevoegd, ongeacht de ontwikkeling van de goudprijs.

Onderstaande grafiek laat in één oogopslag zien hoe de centrale bank van Rusland de afgelopen jaren geleidelijk het zwaartepunt van valutareserves naar goud verlegde. Vertegenwoordigde het edelmetaal tijdens het uitbreken van de crisis in 2008 slechts 2% van de totale reserves, nu is dat al 16%.

Goud en valutareserves Rusland

Diversificatie

Centrale banken kopen goud als vorm van diversificatie tegen valutarisico. De dollar is nog steeds de wereldreservemunt, maar in een globaliserende wereld levert dat steeds meer problemen op. Om de blootstelling aan de dollar te verkleinen voegen opkomende markten andere valuta en goud aan hun reserves toe, zodat ze minder afhankelijk worden van de Amerikaanse munt.

Rusland waardeert haar goudvoorraad sinds 2006 naar de actuele goudprijs. Voor die tijd werd het gewaardeerd op een historische vaste koers van $300 per troy ounce. Ook de ECB en de People’s Bank of China waarderen het edelmetaal periodiek naar de marktwaarde, waarmee ze erkennen dat er geen koppeling meer bestaat tussen goud en geld.

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold, uw adres voor de aankoop van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over goud kopen? Neem dan contact op via [email protected] of bel +31(0)88-4688400.

21 februari 2017
Huizenprijzen nog niet hersteld van crisis
In grote delen van Nederland zijn de huizenprijzen zijn nog steeds niet hersteld van de economische crisis. Eind 2016 lagen de prijzen in grote delen van het land lager dan het niveau van 2008. In veel gemeenten rond het rivierengebied zijn woningen zelfs meer dan twintig procent in prijs gedaald, zo blijkt uit cijfers van het CBS.

Van alle grote steden is Amsterdam de absolute uitblinker, daar liggen de prijzen volgens het CBS ongeveer 17,5% hoger dan in 2008. Ook stegen de huizenprijzen in Haarlem (+7,28%), Den Haag (+7,07%) en Rotterdam (+6,5%). In Utrecht bleven deze opzichte van 2008 opvallend genoeg ongeveer gelijk. De Telegraaf verzamelde de cijfers en maakte daar een kaartje van. Klik hier voor een interactieve weergave en klik hier voor de onderliggende cijfers.

Lees meer:
- Column: Huizenmarkt mania
- Grafiek: Huizenprijzen in goud vanaf 1969
Huizenprijzen in grote delen van Nederland niet hersteld van crisis 2008 (Via Telegraaf)
21 februari 2017
Renteverhoging Federal Reserve positief voor goud?

De goudprijs gedraagt zich de laatste jaren anders dan wat je op basis van de gangbare economische theorieën mag verwachten. De laatste twee renteverhogingen van de Federal Reserve zorgden namelijk voor een flinke stijging van de goudprijs, terwijl een stijgende rente in veel economieboeken juist wordt uitgelegd als zeer negatief signaal voor goud.

Sinds de laatste renteverhoging van 14 december is de goudprijs in dollars met 7% gestegen. In de twee maanden na de vorige renteverhoging van eind 2015 schoot de prijs van het edelmetaal zelfs 13% omhoog. De koersbeweging is opvallend, omdat de prijs in de aanloop naar beide rentestappen van de centrale bank juist daalde. Het moment waarop de Federal Reserve haar renteverhoging daadwerkelijk bekendmaakte bleek de afgelopen twee keer toevallig ook het dieptepunt te zijn op de grafiek.

Goudprijs stijgt na renteverhoging Federal Reserve (Bron: Bloomberg)

Goudprijs stijgt na renteverhoging

“De markt maakt zich in aanloop naar een renteverhoging doorgaans meer zorgen dan daarna. Zodra de renteverhoging van de agenda gaat wordt het meer gebalanceerde plaatje zichtbaar”, zo verklaarde strateeg Ole Hansen van Saxo Bank tegenover Bloomberg. Beleggers hebben sinds het begin van deze maand via exchange traded funds (ETF’s) al meer dan 40 ton goud aan hun reserves toegevoegd, waarmee een einde komt aan een periode van drie maanden waarin de goudvoorraden van ETF’s vrijwel uitsluitend daalden.

“Het lijkt er bijna op alsof er een grote vermogensbeheerder in de markt stapt. Tot het volgende kwartaal weten we niet wie dat is”, zo verklaarde Bernard Dahdah van de Londen Bullion Market Association (LBMA) tegenover Bloomberg. Ieder kwartaal moeten grote beleggingsfondsen in de Verenigde Staten in het kader van transparantie hun grootste posities openbaar maken.

Beleggers keren terug naar goud-ETF’s (Bron: Bloomberg)

Vlucht naar edelmetalen

Begin vorig jaar werd de vlucht richting edelmetalen gedreven door de grote volatiliteit op de aandelenmarkten en de dreiging van negatieve rente. Deze zorgen zijn naar de achtergrond verdwenen, maar hebben plaatsgemaakt voor nieuwe onzekerheden als politiek risico en een oplopende inflatie.

In verschillende Europese landen worden dit jaar belangrijke verkiezingen gehouden. Tegelijkertijd loopt de inflatie zowel in de Verenigde Staten als in de Eurozone op, waardoor centrale banken onder druk worden gezet om hun monetaire beleid aan te passen. Een verkrapping van het stimulerende beleid zou ongunstig moeten zijn voor goud, maar veel beleggers vrezen dat een stijgende rente de toch al zwakke economische groei zal belemmeren.

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

21 februari 2017
Uitgelicht: Omega Constellation BC8359 witgoud horloge

Internet juwelier NLWatch is inmiddels geen onbekende meer online. De website is uitgegroeid tot een waar mekka voor horloge liefhebbers. Naast de veelal vintage Rolexen en Omega’s verkoopt NLWatch ook watchwinders en horloge accessoires. Tussen de aangeboden uurwerken bevinden zich ook meerdere gouden modellen.

Net als goud is ook een mooi horloge een tastbaar en relatief waardevast bezit, met als voordeel dat je een horloge ook iedere dag kunt dragen. Een zeer goede combinatie.

Witgoud horloge

Op het moment biedt NLWatch een zeer bijzonder witgoud horloge aan. De Omega is een echte rariteit en er zijn na verluid maar een paar exemplaren van gemaakt. Deze Omega Constellation BC8359 is geheel vervaardigd van witgoud. De kast is origineel gezet met diamanten.

Dat dit een bijzonder horloge is dat kan niet ontkent worden. Maar het zou zomaar een ‘grail’ watch kunnen zijn. Omega horloges hebben een zeer grote provenance. Iets wat echt heel bijzonder en zeldzaam kan zijn. Het horloge is helemaal gereinigd en heeft onderhoud gehad bij Omega. Overigens een handelsmerk van deze juwelier die standaard een jaar garantie geeft op de aangeboden horloges. En dat doen er niet veel na.

Omega Constellation BC8359 Witgoud

Is dit een win-win situatie? Dat zou zomaar eens kunnen. Goud is altijd al een solide investering geweest, want op lange termijn heeft het edelmetaal altijd veel koopkracht weten te behouden. Maar de Zwitserse vintage horloges zijn ook aan een enorme opmars bezig. Net als met de luchtgekoelde Porsche 911 klassiekers groeien de prijzen van deze vintage horloges de hemel in. Een luchtbel? Het lijkt ons niet. Want er zijn aantoonbaar maar een beperkt aantal van gemaakt. En schaarste doet de vraag toenemen.

Klik hier meer informatie over dit horloge van NLWatch.

20 februari 2017